家族信託發布會

A. "李嘉誠的家族信託"是什麼意思

家族信託是一個信用託付機構吧，融資的。

B. 家族信託是的什麼意思，有什麼弊端

家族信託是由個人或家族委託信託機構代為管理和處分家族財產，以實現富人的財富規劃和繼承目標的一種財產管理方式，最早出25年的經濟發展中。 繁榮時期（從 1982 年到 2007 年，在美國被稱為第二個鍍金時代）。 在家庭信託中，資產的所有權與收入權是分開的。 一旦富人將資產委託給信託公司，資產的所有權將不再屬於他，但相應的收入仍會按照他的意願收取和分配。 富人離婚、分家、意外死亡或討債，錢財獨立存在，不受影響。 家族信託可以更好地幫助高凈值人群規劃「財富傳承」，這也逐漸為中國富豪所認可。
1、首先，信託財產的遠程管理存在障礙。信託財產轉移到境外信託機構後，境外信託機構對信託財產的管理與國內完全不同，職責也不同。
2、是信託財產的出境障礙。房地產、股票、資金、銀行存款等財產如何轉移到國外？很多人用非正式的方式進行出境安排，但這經不起審查。特別是在CRS之後，所有的財務信息，尤其是財務信息，都會被共享和報告。此外，出境後，他們都在別人的管理之下。一旦調離出境，管理上就有很大的困難。因為國外信託不同於國內信託。國內信託公司更多的是投行。大多數外國信託公司，尤其是離岸信託公司，都非常被動和消極。
3、是信託利益的入境障礙。信託財產出國時吃了不少虧，回來時信託權益也吃了不少虧。首先，我們需要面對一個非常復雜的納稅過程，其次，我們需要解釋合法來源。
4、家族信託的弊端有：境外設立信託在法律適用的管理和管轄上存在諸多問題。語言和距離的問題。有些人在全球各個國家擁有數十個房地產和基金。一旦他們的孩子想在他們死後辦理繼承手續，很可能需要幾年的時間來繼承財產。
拓展資料：
家族信託風險：
1. 受益人識別風險，家族信託必須明確委託人與受益人的關系。如果有近親，只要提供相關證明就簡單了。但是，如果沒有血緣關系，就要考慮是否會被認定為涉嫌洗錢和非法轉移資產。因此，委託人需要證明財產的來源和所有權是合法的。
2. 利益條款的設計風險，受益人不能清償到期債務的，可以以其信託受益權清償債務。因此，在訂立信託合同時，設定受益權的轉讓、繼承和結算的條款是非常重要的。
3.委託人債務風險，家族信託的財產雖然獨立於委託人的財產，但如果委託人設立的信託占其個人財產的很大一部分，當對外負債比例較大時，債權人可以要求撤銷信託。對於信託公司而言，可能存在責任風險。

C. 如何看待家族信託法律問題

你好，信託公司是在社會經濟生活中較為經常出現的，在2014年，專業人士就家庭信託問題展開了激烈的討論，並得出了一些結論，藉此制定了相關的法律規范。從法律的角度來看，該如何看待家族信託法律問題?根據先關法律規定，家庭信託食慾那種類型的信託呢?

一、家族信託的定義及基本特徵

中國信託業協會發布的《2014 年信託業專題研究報告》對家族信託定義如下：「以家庭財富的管理、傳承和保護為目的的信託，在內容上包括以資產管理、投資組合等理財服務實現對家族資產負債的全面管理，更重要的是提供財富轉移、遺產規劃、稅務策劃、子女教育、家族治理、慈善事業等多方面的服務」。信託業協會的以上定義基本上揭示了家族信託的本質特徵。

1、以家庭財富的管理、傳承和保護為目的

與目前信託公司的單一財產信託與集合資金信託只是追求資產的回報率目的不同，在家族信託中，家庭財富管理只是與家族財富的傳承和保護相並列的三項目的之一，而且家庭財富管理的目的也不能只是追求資產的回報率，而是將家庭財富管理的安全性放在首位，目前信託公司以「次級債」為主體的高風險、高收益的債項理財產品不應該成為家族信託財富管理所配置的產品，商業銀行發行的理財產品、獲得高評級的企業發行的債券等產品應該成為家族財富投資的首選，只有這樣，才能保障家族財富的傳承與保護的目的。

2、家族信託以提供家族事務性管理服務為主要內容

根據信託業協會的定義，家族財富管理與家族事務性管理是家族信託的兩大職能，與家族財富管理相比，提供財富轉移、遺產規劃、稅務策劃、子女教育、家族治理、慈善事業等多方面的家族事務性管理則顯得更為重要，有人曾經做過統計與比較，在家族信託中，家族財富管理的比重只佔到四分之一，而家族事務性管理的比重要佔到四分之三。因此，目前有些信託公司和商業銀行所推出的「資金家族信託」，只能算是家族信託的初級版本，未來需要升級和完善。

3、家族信託為意定信託

根據我國《信託法》的規定，一項有效信託的設立，除了委託人要將信託財產轉移給受託人，依法辦理信託登記之外，還需要以信託合同、遺囑等書面形式設立信託，需要委託人對家族財產和家族事務的具體規劃、對受益權的分配、受託人的選任、准據法的適用等重要問題做出明確的意思表示行為。另外，家族信託的契約和結構往往是量身訂做的，信託合同條款完全按照委託人和家族的意願訂立，在沒有委託人意思表示的情況下，是無法設立家族信託的，因此家族信託屬於意定信託。在不違反《信託法》與《合同法》的基本原則和規定的前提下，委託人和受託人之間可以做出各種約定和架構設計。

4、家族信託兼具積極信託和消極信託的特性

我國《信託法》第二條規定，信託「是指委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人按委託人的意願以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為」。雖然本條規定了受託人的管理或處分義務，但是也規定了受託人要按委託人的意願進行管理或處分，特別是《信託法》還規定了受託人必須遵守信託文件的義務，因此我國並不否認消極信託的合法性。由於家族信託的個性化特徵，委託人可以在信託契約中對受託人管理家族信託事務的責任做出各種各樣的限定和指示。因此家族信託兼具了積極信託和消極信託的特性。

二、家族信託屬於民事信託

古羅馬帝國時期，為規避羅馬法對遺產繼承人的限制，遺囑人將自己的財產委託移交給信任的第三人，要求其為遺囑人的妻子或子女利益而代為管理和處分遺產，從而間接實現遺產繼承。13世紀，英國《沒收法》規定，未經允許，禁止將土地捐贈給教會，否則一概沒收。為規避法律，教徒們將其土地轉讓給第三人，同時要求土地受讓人為教會的利益經營該土地，並將該土地所產生收益全部交給教會。這一具有創新意義的制度就是信託的前身。可見，信託制度誕生之初，是以「家族信託」為主要的表現形式，信託制度的出現並非委託人出於對投資的需求及財富增值的渴望，而是通過一種獨特的制度設計，以規避現有法令政策對財產管理和遺產繼承的嚴格限制，實現傳承和保護家庭財產的目的。而現代的以營利為目的的營業信託制度產生於19世紀的美國，初期是作為家族財富管理的一種補充方式而出現的，後來作為專業的從事投融資業務的機構而獨立出來。由此可見，從家族信託從源流上屬於民事信託，其與營業信託的區別如下：

1、家族信託多屬於他益信託，營業信託多屬於自益信託

委託人設立家族信託的目的在於維護整個家族的利益，受益人並不限於委託人自己，還包括諸多家族成員，因此家族信託多屬於他益信託。而營業信託的委託人和受益人往往是同一人，多屬於自益信託。

2、家族信託的受託人范圍比較廣泛，營業信託受託人為信託機構

家族信託的受託人范圍比較廣泛，可以是信託機構之外的其他自然人和法人。適格的受託人包括信任的朋友、銀行、律師事務所、會計師事務所、第三方理財機構等，離岸信託還可以私人信託公司為受託人。營業信託的受託人為具有營業性質的信託機構，范圍比較單一。

3、家族信託的發起人為委託人，營業信託的發起人多為信託機構

家族信託是單一信託，具有獨特性和私人性的特點，一般由委託人和受託人協商信託契約與信託結構，由委託人作為唯一的發起人設立信託。營業信託的受託人為信託機構，其經營的信託一般為集合信託，即信託機構先確定項目，再把眾多委託人的資金集合成一個整體加以管理和處分，因此發起人多為信託機構。

4、家族信託的目的具有多樣性，營業信託的目的為營利

家族信託起源之初就具有融合多種目的為一體的特點，一般來說，家族設立信託是出於家族財富保護、財富傳承、家族治理、稅收籌劃和社會慈善等多重目的，其目的具有多樣性。營業信託發起設立信託多是出於融資及投資的需求，其主要目的是為了獲得利潤。

5、家族信託的合同為量身訂做，營業信託合同多具有格式條款

家族信託具有「私人訂制」的特點，因此信託合同須量身訂做，以滿足其不同需求。營業信託是集合信託合同，由於委託人眾多且需求趨同，因此信託機構為了節省成本，與委託人簽訂信託合同時多採用格式條款。

三、家族信託財產所有權的歸屬

在英美法系，信託財產擁有普通法與衡平法兩個不同的所有權。而大陸法系實施「一物一權」法律制度，同一物上不能相融兩個不同所有者的所有權。我國《信託法》對信託財產所有權的歸屬採取了比較模糊的處理方式，《信託法》第二條規定「本法所稱信託，是指委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人按委託人的意願以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。」對於該條「委託給」的解釋，我國學者周小明博士認為是委託 給，即所有權歸受託人所有，而張淳教授則一直主張信託財產應該歸委託人所有。《信託法》對信託財產所有權的歸屬規定不明確方式，在營業信託特別是集合資金信託是影響不大的，但對於家族信託，如果信託財產的所有權歸委託人所有，則會帶來以下問題：

1、通過家族信託進行財產的傳承的目的不能實現

通過家族信託進行財產的傳承包括傳承與光大家族企業、防止子女揮霍家產、撫養未成年子女、照顧和扶助特殊家族成員等。如果家族信託財產的所有權仍然在委託人名下，一旦委託人離世，其財產很可能就被當作遺產而進入法定繼承程序，法定繼承實際上是將財產分到每個法定繼承人的名下，一旦財產被均分，上述的家族財產傳承各個功能都不會得到實現。更為重要的是，一旦委託人去世，其財產歸屬就成為問題，或者導致家族信託的終止或者引起各個受益人的紛爭。

2、不能實現規避遺產稅等稅收規劃的目的

如果家族信託財產的所有權仍然在委託人名下，一旦委託人離世，其財產也很可能就被當作遺產而徵收高額的遺產稅。另外，由於英美法系家族信託財產的所有權明確規受託人所有，實際上避免了由於委託人離世造成信託財產所有權變化的流轉稅問題，如果所有權仍然歸委託人所有，家族信託的稅收籌劃功能將會大打折扣。

3、不能有效實現家族治理的功能

家族信託制度中家族治理首先要明確一個前提，家族成員不能再圍繞財產的份額與歸屬進行爭執，家族治理是按照「失去了所有權的控制權與受益權」的原理來設計的，如果家族信託財產的所有權仍然在委託人名下，不能將家族信託財產轉移到到受託人名下。家族治理的很多制度設計就無法實施。

另外，如果家族信託財產的所有權仍然歸委託人所有，盡管信託財產具有獨立性，但實踐中也會給家族信託的有效設立、財產特別是動產的確權帶來不利的影響。因此，家族信託的財產所有權應該歸屬受託人。

四、在我國設立家族信託的法律可行性

在我國，一直是將信託作為一個金融行業進行法律規制和管理的，雖然對屬於民事信託的家族信託來講，目前尚缺乏有針對性的法律、法規進行具體操作規制及明晰的財稅政策支持，但在我國立家族信託的具有以下法律可行性：

1、《信託法》為家族信託設立提供了基本的制度架構支持

2001年10月1日生效的《信託法》，其實就是確立了民事信託法律制度，該法為家族信託提供了以下基本的制度架構支持：第一，信託特殊三方當事人架構非常適合家族財富的管理與傳承。信託制度通過分設不同種類的受益人解決了不同受益人的利益保障問題，通過委託受託人管理或者建立家族治理制度解決了家族財產長期管理的方式和方法問題，通過財產權名義上歸受託人所有和管理有效避免了家族成員的分家析產和揮霍問題。第二，信託財產獨立性將為家族信託財產構築了一道安全的防火牆，保障了家族信託財產的安全與傳承。第三，為家族信託的設立提供了基本的操作規程和生效要件。《信託法》規定了信託設立的基本制度，這些基本制度雖然比較簡單並且其信託登記制度又有較大爭議，但畢竟為作為民事信託的家族信託的設立提供了基本的操作規程和生效要件。

2、《合同法》為家族信託合同的訂立提供了特別法支持

信託業的「一法三規為信託公司進行營業信託業務制定了較為詳細和完善的規范，但家族信託屬於民事信託,不能「標准化」，每一個家族信託合同的內容都是不同的，需要按「量身定製」。實際上，按照《合同法》協商一致的原則，只要不違反法律的禁止性規定，在我國，家族信託要比英美法系有著更大的自由度和操作空間。

3、《物權法》等法律為家族信託財產規定了基本的轉移生效方式

根據《信託法》第二條的規定，委託人基於對受託人的信任，將信託財產委託給受託人，受託人以自己的名義進行管理或者處分。《物權法》等法律為家族信託財產規定了以下基本的轉移生效方式：第一，家族信託財產從委託人名下轉移到受託人名下，適用我國物權法的規定，即不動產適用登記生效主義，動產適用交付生效主義，船舶、航空器和機動車等物權適用登記對抗主義。第二，《公司法》規定有限責任公司的股權信託應該到工商部門辦理信託登記，股份公司應該在證券交易所辦理信託登記。第三，知識產權等應該到相應的管理機構辦理信託登記。

因此，在我國，設立家族信託是具有基本法律制度保障的。

五、家族信託中受託人應該具有的權力與承擔的義務

我國尚沒有公布《受託人法》，營業信託中的相關監管法規也沒有對受託人的權力與義務問題進行系統的規定，家族信託中受託人應該承擔的權力與義務問題將會成為困擾理論界與實務界的難題。

1、受託人具有的權力與承擔的義務首先來源於信託合同的約定

在《受託人法》等相關法律制度缺位的情況下，只要不違反《信託法》的基本規定，委託人與受託人雙方按照《合同法》訂立的信託合同應該成為判定受託人具有的權力與承擔的義務的首要來源。

2、股權信託可以借鑒VISTA法案採取董事會中心主義

股權信託一般面臨如下困境：受託人通常不具備經營企業所需要的專業知識，委託人及其家族成員不願意受託人真正介入到家族企業的經營管理之中，受託人作為股東做出決策並最終失敗的情況，可能需承擔賠償責任等。為了解決以上股權信託的治理問題，一些離岸地通過制定特殊的信託法案，如BVI的VISTA 法案，將傳統的股權信託奉行的「受託人中心主義」原則，改變為「董事會中心主義」原則。我國缺乏英美法系的受託人的法律規范與文化傳統，現階段受託人也不具備英美法系受託人的能力與誠信精神，在股權信託中實施英美法系的「受託人中心主義」非常不現實，可以借鑒VISTA法案採取董事會中心主義。

3、應該盡快制定《受託人法》

通過信託合同來最終確定受託人具有的權力與承擔的義務，會面臨委託人與受託人訂立的信託合同條款規定不全面、不清晰等問題，股權信託可以採取董事會中心主義也面臨董事來源、人數、權力等具體界定問題，存在家族信託被法院撤銷的風險，在一定的家族信託法律實踐的基礎上，我國應該盡早制定《受託人法》或者相關的條例，為家族信託提供基本的法律支持環境。

家族信託在我國的法律實踐剛剛開始，其面臨很多的法律理論與實踐方面的問題，我們應該對此保持一定的寬容心態，不應該用英美法系傳統的信託理論如實行「受託人中心主義」、禁止委託人設立「目的信託」，反對設立「永續信託」等來評判家族信託的有效性，應該借鑒一些離岸信託制度，盡快形成具有中國特色的家族信託法律制度。

家族信託法律問題自2014年以來，一直是一個熱門話題，由以上信息，我們可以看出，家庭信託屬於民事信託的一種，它是一管理家庭財富為主要目的。為了使家庭的財產得到保障，在辦理信託時，需要與信託公司簽訂信託合同。

網頁鏈接

D. 一分鍾看懂什麼是家族信託

看門狗財富為您解答。
家族信託在美國已經有幾百年的歷史了，在中國香港也十分流行。在中國大陸家族信託還屬於新鮮事物，但隨著年齡的增長那些大陸的頂級富豪也由原來的創富階段過渡到了現在的守富階段，加上近年來中國一直在研究遺產稅的實施，我相信家族信託很快就會步入大眾的視線。家族信託主要以資產的隔離保護和傳承為主要目的，在美國它基本算是富豪家族的標配了。家族信託有避稅、財富傳承，財產隔離和穩定企業的功能。

避稅。主要是遺產稅。委託人可以通過信託將財富轉移給受益人。在法律上納入了信託的財產不屬於委託人所有，所以也就自然不在遺產的范疇，遺產稅也不必繳納。

財富傳承。老話說富貴傳家，不過三代。在國外，那些頂級富豪通過家族信託可以保證家族資產傳承百年。著名的開創了標准石油公司的洛克菲勒就是運用了家族信託使自己龐大的家族資產從1934年延續至今。

財產隔離。資產一旦委託給信託機構後，信託財產和其他財產之間就會築起一道隔離牆，使委託人在面對公司破產，離婚等情況的時候免於被清算和拆分。

穩定企業發展。因為信託有隔離的功能，明智的企業家會將自己企業的股權裝入信託資產中，防止因離婚等其他變故而造成股權的分離，上市公司還會造成股票價格動盪危及公司利益。

E. 請問家族信託具體的一個操作是怎麼樣的

企業家普遍希望子女能夠把企業發揚光大，傳承和積累更多家族財富，但並非每個企業家子女都對家族企業感興趣。有些人更希望追隨自己其他方向的夢想，比如巴菲特的小兒子彼得就選擇成為一位音樂人，而不是進入伯克希爾哈撒韋公司。也因為這樣，很多富人為孩子考慮而採取了設立家族信託的方式，不直接把財產分配給繼承人，而是委託給信託基金受託人來管理，從而將股東和運營者的角色分開，任用能乾的職業經理人管理家族企業，同時又保障繼承人可以生活無憂。
財富傳承穩保障
在歐美等發達國家，家族信託基金的運用已經相當普遍。IBM掌門人沃森曾以自己的孫輩為受益人設立了一筆數百萬美元的信託基金，他們年滿35歲就可以支配基金中各自的份額。美國前總統約翰·肯尼迪之子小約翰·肯尼迪，生前依靠家族信託基金就可以過上隨心所欲的貴公子生活，並客串雜志經營業務。他的父親與叔叔也同樣受益於家族信託基金。據約翰·肯尼迪的弟弟愛德華·肯尼迪稱，1936年他4歲時，父親已為他和哥哥分別設立了1000萬美元的信託基金。
另一個廣為人知的案例是帕麗斯·希爾頓，盡管她的祖父2007年把希爾頓酒店出售給了百仕通集團，並宣布將名下約23億美元的資產大部分捐贈給慈善機構希爾頓基金會，但這並太影響帕麗斯的生活，因為她依然擁有為己而設的家族信託基金。
在香港，船王許愛周之孫、中建企業主席許世勛之子許晉亨的收入同樣來自家族信託基金。許愛周上世紀40年代從事地產及投資業務積累了大量財富，他將名下重要資產如中建大廈等樓宇和亞洲貨櫃股權放入周興置業旗下，並以家族信託基金持有，由許世勛三兄弟共同掌管，家族成員每月在基金內支薪而不能直接分得遺產。另外，一些官員在上任時為保證不牟私利，也會成立家族信託基金，如前香港政務司司長唐英年，當年即把財產以家族信託基金形式交給父親唐翔千管理。
為防止家族信託基金的庇蔭讓受益人們成為無節制揮霍的紈絝子弟，一些信託還會專門設置防揮霍條款，對受益人的權力進行限制。在設計信託契約時可以依據父母對子女的期望來設定撥放財產的條件，如所發款項只夠維持子女過中產生活，或只能用於醫療、教育等支出，讓子女不會因繼承巨款而出現價值觀偏差。
合理節稅保護傘
在美國等遺產稅高昂的國家，信託基金的另一個重要功能是節稅，財富家族可以通過設立理論上能永續存在的朝代信託來規避遺產稅和隔代轉移稅。例如，在遺產稅的最高邊際稅率高達45%的情況下，如果傳承三代，通過朝代信託可能會幫繼承人節省70%以上的稅收。不過，設立朝代信託需要向受託的金融機構支付不菲的手續費及管理費，每年的費用有可能達到信託資產的1%。因此，為節省管理費也有許多人會選擇負責任的家庭成員或朋友作為受託人。比如薩默·雷石東的家族信託基金SMR信託，主要託管人即是他多年的副手維亞康姆公司CEO菲力普·道曼。當然，這種情況下委託人的選擇與公平處事就更為重要。香港羅氏針織創辦人羅定邦於1996年4月成立家族基金，選擇次子羅蜀凱任受託人，而到了2007年，其四子羅嘉寶之女羅穎怡就入稟法院，控告二伯父沒有提供信託基金內物業及資產全面准確的資料，要求他交代賬目。為解決此問題，信託基金委託人也可以指定專門的監察人，以監督受託人是否履約。
資產隔離防火牆
因為信託獨具的資產保護機制，且委託人和受益人通常不是同一人，家族信託還可以充當財產的「防火牆」。如果委託人死亡、離異或破產，信託財產不會受其牽連，債權人或配偶都無權拿走。香港曾有一位富商設立了一個1000萬港幣、為期三年的信託，受益人為10歲女兒。未料，兩年後該富商因經營不善，資不抵債面臨破產。在清算時，債權人雖然發現卻無法動用這筆信託中的錢款。三年到期後，信託轉為現金劃至女兒名下，按照香港有關法律，信託只管受益人是否拿到錢，而不管受益人拿到錢後給誰用或怎麼用，富商就可以靠這筆信託資金重整旗鼓，東山再起。
去年轟動一時的龍湖地產主席吳亞軍與蔡奎離婚事件中，也讓公眾看到了家族信託的妙用。蔡奎的家族信託「銀地」（Silverland）最終漂離了吳亞軍的家族信託「銀海」（SilverSea），僅用一紙協議就解決了夫妻分家問題，連公告都不用發，避免了一般通過股權分割財產帶來的稅負成本及交易成本，也最大限度地降低了對上市公司的沖擊。
境外上市好工具
實際上，在境外上市過程中信託安排屢見不鮮，早已經成為企業跨境重組及資產規劃的一個利器。那麼，境外上市中典型的信託結構通常是如何安排的呢？2012年末在港上市的中國白銀集團就詳細演繹了這一過程。
中國白銀集團在國內的運營公司主要是江西龍天勇有色金屬有限公司（簡稱「龍天勇金屬」），其股權分別由陳萬天（66.18%）、吳文勇（15.64%）、陳萬龍（7.27%）、陳榮（7.27%）和萬成來（3.64%）持有，其中實名股東陳萬權及陳萬成作為代名人，代表陳萬天及配偶周佩珍持有部分股權。為了完成上市重組，大股東陳萬天的配偶周佩珍選擇了變換國籍方式，以繞開《外國投資者並購境內企業的規定》，並自2011年9月起成為聖克里斯多福及尼維斯國民。
其重組方式可以簡單概括如下：周佩珍在境外設立了Rich（BVI）、中國白銀集團（開曼）、中國白銀（BVI）和中國白銀（香港）等一系列中間控股公司，又通過中國白銀（香港）在境內設立了一個外商獨資企業（WFOE）「浙江富銀」，進而又用這家WFOE收購了國內的「龍天勇金屬」及其他相關運營公司，從而完成境內權益置入境外的重組過程。當所有股權都轉移到了周佩珍手上的時候，原股東的利益又怎麼保證呢？解決辦法是，周佩珍作為委託人設立了五個酌情信託，即陳氏家族信託、WWY信託、CWL信託、CR信託及WCL信託。這五個信託分別為「龍天勇金屬」五位原股東陳萬天、吳文勇、陳萬龍、陳榮和萬成來的家族信託，各自信託在擬上市公司的持股比例也與原股東持股比例相同。五位原股東分別為各自信託的保護人，五位原股東及其配偶、子女等為各自信託的受益人。

F. 家族信託成立的前提和意義

信託制度產生於英國衡平法與基督教特別是清教徒信奉的一些特殊原則。我國長期以來奉行的是儒家「親緣」文化，沒有形成所謂的「受託人」文化，導致中國法環境下家族信託的受託人不宜由自然人擔任。

家族信託的設立關繫到一個家族幾代人的利益與家族事業的興衰，因此，家族信託是否為「有效」設立至關重要。在當前中國法環境下，如何操作才能設立有效的家族信託？

設立家族信託的有效性包含兩層含義，一是家族信託的設立要符合我國法律的要求，將來家族信託不會被司法機關判決無效或者被撤銷；二是家族信託的設立要符合當事人特別是委託人的意願，家族信託能夠順利運行並且要有「效果」。

根據《中華人民共和國信託法》（以下簡稱《信託法》）的規定，有效的信託由四個法律要件構成：一是具有合法的信託目的；二是具有適格的主體；三是合法並轉移了所有權的信託財產；四是合法有效的信託行為。家族信託的有效設立，一定要遵循這四個生效要件。

須有合法的信託目的

《信託法》第六條規定，設立信託，必須有合法的信託目的；第十一條規定，有下列情形之一的，信託無效：（一）信託目的違反法律、行政法規或者損害社會公共利益，（四）專以訴訟或者討債為目的設立信託；第十二條規定，委託人設立信託損害其債權人利益的，債權人有權申請人民法院撤銷該信託。

根據家族信託的職能，委託人一般不會設立專以訴訟為目的的家族信託。目的不合法的家族信託則大致分為兩類：違法信託和欺詐性信託。

違法信託

《信託法》第十一條第一項規定，信託目的違反法律、行政法規或者社會公共利益的，該信託無效。信託目的違法而導致信託無效的情形主要有：

第一，按照《婚姻法》規定，對於夫妻的共有財產，在離婚時應當合理地加以分配，如果一方當事人為了獨占該財產，把本屬於夫妻共同財產的財物以設立家族信託的方式進行轉移，這種信託目的就違反了《婚姻法》，該設立信託的行為是無效的；

第二，按照《繼承法》的規定，遺囑應當對缺乏勞動能力又沒有生活來源的繼承人保留必要的遺產份額。如果委託人通過遺囑的方式設立信託，沒有為缺乏勞動能力又沒有生活來源的繼承人保留必要的遺產份額及受益份額，則該份遺囑信託是無效的；

第三，按照《公司法》的規定，公司的負責人不得侵佔公司的財產，不得利用在公司的地位和職權為自己謀取私利。公司的控股股東擅自將公司的全部股權設立家族信託，這種信託行為也是違法無效的；

第四，為了使法律、行政法規禁止獲得某種利益的人獲取信託利益而設立家族信託，該信託目的也是違法的，屬於無效的信託。另外，家族信託目的違反社會公共利益的，該信託無效。

欺詐性信託

《信託法》第十二條規定，欺詐性信託是指委託人以損害其債權人利益，即以欺詐債權人為目的而設立的信託。欺詐性信託構成債權人行使撤銷權的對象，《信託法》規定債權人應當自知道或者應當知道撤銷原因之日起一年內行使，（上海契石信託服務咨詢：四零零零——零九零——零六五零）否則該撤銷權歸於消滅。

按照民事法律的基本原則，一項民事法律行為無效或者被撤銷後，因該行為取得的財產，應當予以返還；不能返還的，應當折價補償。對於信託目的違法的信託，實踐中應該注意以下幾點：第一，部分無效的信託不會導致全部信託無效。對於違法信託，其中一部分信託目的違法會導致該部分信託無效，但不會導致整個信託無效；第二，為了平衡債權人和善意家族信託受益人的利益，債權人行使撤銷權時，不影響善意受益人已經取得的信託利益。

家族信託主體要適格

設立家族信託，必須有適格的信託主體，即當事人應當具備法律規定的主體資格，包括民事權利能力和民事行為能力。

委託人是家族財產的合法擁有者或家族事業的創建者

《信託法》第十九條規定，委託人應當是具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織。《信託法》規定的委託人的主體范圍非常廣泛，但家族信託的委託人具有一定的限定性，如果家族信託的委託人不適格，會導致家族信託無效。因此，在家族信託設立時關於委託人要特別注意以下兩點：

第一，家族信託的最終委託人只能是自然人，在實踐中一般是家族事業的創始人或夫妻。因為家族信託是民事信託，與營業信託的委託人可以是自然人、法人或其他組織不同，家族信託的委託人只能以歸屬於其名下的合法財產及家族事務設立信託，而受益人一般為委託人的近親屬，因此委託人只能是自然人。

第二，委託人應該是家族財產的合法擁有者或者家族事業的創建者。與營業信託不同，家族信託的委託人不必是「合格投資者」，但必須是家族財產的合法擁有者，或者家族事業的創建者。

受託人不宜由自然人擔任

由於家族信託屬於民事信託，無論理論上還是法律上，自然人都可以成為家族信託的受託人，但從設立家族信託的有效性來講，除了涉及一些簡單的保護性信託外，在我國現階段家族信託的受託人不宜由自然人擔任，其理由如下：

第一，我國沒有信託文化的土壤。信託制度的產生得益於英國衡平法與基督教特別是清教徒所信奉的一些特殊原則，如為他人利益受託管理財產是完成上帝交給的神聖職責，是弘揚上帝慈愛的聖名，必須盡職盡責，不能收取報酬等。我國長期以來奉行的是儒家親緣文化，沒有形成獨特的「受託人」文化，如果自然人擔任受託人，其行為很難符合信託中「受託人」的行為規范。

第二，很難保證信託財產的獨立性與管理的有效性。信託財產獨立於委託人和受託人，需要受託人單獨建賬、獨立運營，這對一個自然人來講是很難做到的，一旦信託財產與受託人的固有財產發生混同，將會導致家族信託的糾紛甚至解除。另外，與英國當年自然人主要受託管理土地等簡單的財產與家族事務不同，現在的家族財產管理與事務管理非常復雜，單獨的自然人很難承受。

第三，與自然人擔任受託人相配套的法律制度缺位。如《信託法》第十條規定的信託登記制度，自然人將會面臨比信託公司更大的登記難度，信託財產轉移到自然人名下通常比轉移給信託公司更容易被稅務機關認為是交易性轉移而課稅。

因此，從現實角度出發，家族財產管理與家族事務管理應該由更加專業的信託公司、商業銀行的私人銀行、律師事務所擔任受託人，委託人信任的自然人可以擔任家族信託的保護人。

受益人的特殊主體資格問題

根據《信託法》規定，家族信託受益人的范圍廣泛，一般沒有限制性要求，委託人的親屬、家族企業的員工、其他需要幫助的人都可以成為受益人。但在家族信託設立的實踐中，經常會遇到以下主體作為受益人的問題：

第一，尚未出生的委託人的後代可以成為受益人。我國《繼承法》規定，遺產分割時，應當保留胎兒的繼承份額，如果胎兒出生時是死體的，保留的份額按照法定繼承辦理。實際上，我國《信託法》未要求信託設立時受益人必須存在，只要求受益人或者受益人范圍能夠加以確定即可。因此，胎兒以及尚未出生的委託人的後代也可以成為家族信託關系中的受益人。

第二，外國人能否成為受益人。設立家族信託時，委託人經常面臨具有外國國籍的子女或者孫子女問題。外國的自然人能否成為受益人，我國《信託法》對此未作明確限制，因此外國人原則上可以作為家族信託的受益人。但是，如果有關法律、法規對外國人取得某物或者某項權利有限制性規定，而該物或者該項權利作為受益權客體應當移轉給該外國人的，則外國人不得成為該信託的受益人。例如，以私人收藏的文物作為信託財產，信託文件規定由受託人將該文物移轉給受益人，則外國人不能作為該信託的受益人。

G. 為什麼說百萬億家族進入交班季

從2016年的58萬億元到2020年預計百萬億元，中國高凈值人群財富迅速膨脹。雖然近年來私人銀行正在加速深入高凈值市場，然而，根據統計數據顯示，截至2017年9月末，國內各家私人銀行管理的資產規模僅10餘萬億元，滲透率仍然較低。

與此同時，私人銀行亦面臨信託、保險、第三方財富管理等機構分羹的壓力。為了在市場站穩腳跟，經過十年跑馬圈地後，私人銀行開始挖掘細分客戶的財富需求，伴隨著中國富一代代際傳承需求大漲，家族財富傳承正成為私人銀行的轉型契機。

「服務家族客戶要踐行一套以方案設計為宗旨的服務哲學，從私人到法人、從搖籃到墳墓；要構建一條圍繞家族需求的生態鏈，涵蓋生活與生意、金融與非金融之需；要構建一個開放式、順勢而為、逆勢布局的資產配置平台；要打造一支有專心更有恆心的專業化隊伍。」北京銀行私人銀行負責人如是表示。

從「創富」到「傳富」 私人銀行藍海掘金

中國私人銀行發展的十年，亦是中國經濟高速增長的十年。此前國內涌現出的靠自我經營企業發跡的一大批「創一代」，在這十年更積累了大量財富。

中國高凈值人群財富市場有多龐大？據BCG（Boston Consulting Group ）咨詢的數據，中國高凈值人群財富市場保持著較快的增速，2013年高凈值家庭個人可投資資產總規模為29萬億元，2014年為37萬億元，2015年為49萬億元，2016年這一數據為58萬億元，較2015年增長18.4%。2013年至2016年復合增速為26.3%，預計到2020年，中國高凈值人群財富市場將達到14.7%的年均復合增長率，至102萬億元。隨著個人財富的積累，中國高凈值人群亦不斷壯大，2016年中國高凈值家庭約237萬戶，2013年至2016年4年復合增長率為22.2%，預計到2020年高凈值人群復合增速為13%，達到388萬戶。

某國有銀行私人銀行部總經理告訴筆者，中國富裕人群的崛起順應了改革開放大潮的經濟發展規律，而隨著財富的不斷積累，財富結構的復雜性和需求的特異性凸顯。「中國高端人群財富市場蘊藏著巨大的發展潛力和市場，不過從市場佔有率來看，目前國內私人銀行的滲透率並不高。」

筆者從普益標准獲得數據顯示，在2016年，我國私行客戶數占國內高凈值人群的比例為24.1%，私行管理資產規模占高凈值人群可投資資產的比例為13.91%。

近日中國銀行業協會副秘書長白瑞明在公開場合表示，中國家族財富管理業務作為新興業務，服務機構論數量不少，但是還處於探索階段，相關法律制度也不太健全，也在一定程度上制約了市場的發展。

隨著高凈值人士財富市場不斷擴大，私人銀行迎來了新的轉型發力契機。經歷了30多年的財富積累，中國「第一代」富豪已經進入了世代傳承、家業交替的歷史時期。隨著越來越多的「創一代」跨過半百，逐步走向退休的年齡，他們從的財富目標從「創富」到了「傳富」。

然而現實情況卻不容樂觀。根據北京銀行與北京信託、中國社會科學院金融研究所財富管理研究中心、中央財經大學中國銀行業研究中心發布的《中國家族信託行業發展報告（2016）》的研究，以福布斯富豪榜100家民營企業為樣本來看，民營企業家業治理仍然處在初級階段，正在或已經完成傳承的家族企業佔比不足40%，創始人多在60歲以後才考慮傳承問題。中國第一代家族正面臨金融、產業、姻緣與血緣「三期疊加」的風險。家族與企業的股權、不動產等財富主要構成有待梳理；家族憲章與家族辦公室（Family Office）等家族治理頂層設計尚屬空白；家族信託在家業治理方面的應用將是一片藍海。

針對客戶需求的轉變，私人銀行開始為客戶提供全球范圍的資產保護和資產傳承的服務，包括設立家族辦公室、家族信託等服務，助力高凈值客戶家族財富的傳承和風險隔離。

值得一提的是，中國家族信託發展仍面臨諸多困難。例如，「一法三規」構成了當前國內營業信託監管的法律制度體系，但作為一項創新型業務，中國本土家族信託目前尚缺乏針對性的法律法規明確具體的操作便利及流程。此外，中國本土家族信託還面臨主體地位的單一性、保密制度的不足性、隔離功能的弱有效、登記制度缺乏操作性規定、稅收制度的空白點、監察制度的局限性、信託判例的稀缺性、財產運用的域內性等諸多不利因素。

H. 招商銀行推國內家族信託的原因是什麼

家族信託不是法律概念，它是法律概念中民事信託和營業信託的合體。境內法這塊薄弱，不代表境內沒有立法，只是法律規定沒有那麼細。作為大陸法系國家，法律從來都是滯後的，通常都是先實踐，出現問題後，才出法律進行規范。但家族信託有些例外，1993年為了規范國內比較混亂的金融信託市場，開始制訂信託法。信託法不是中國原創，而是從域外引進。雖然當時主要目的是規範金融信託，但不能對信託的隔離保護傳承財富的傳統功能視而不見，故而在當時境內沒有任何實踐的基礎上，先行有了相關法律規定。由於引進得比較晚，中國境內的信託法不僅不落後，還很先進，對家族信託的主要功能方面都有明確的規定，不影響其法律效力，這一點江平老師也持肯定態度。

實務沒有經驗，可以學啊。把境外豐富的經驗與國內法律、需求結合起來，慢慢不就有了自己的經驗了嗎？坐等永遠沒有經驗。

可靠性與實務性有爭議，這個不是問題，所有的事都會有爭議，關鍵你要明白論據是什麼，有沒有道理，而不是看錶面。 您想過最核心的風險是什麼嗎？最核心的風險就是客戶資產的安全！把客戶資產裝進家族信託，資產不是沒有了，而是放進了更加安全的保險櫃。假設如您所說，境內信託法律有問題，那麼最壞的結果是什麼？就是家族信託被認定無效。家族信託被認定無效的後果，就是資產返還給委託人。建議您查下《信託法》，信託無效的幾種情形。這就象你家房門上沒有鎖，很容易被小偷偷東西，現在有人要幫您安了一把鎖，你卻說我們這個村子從來沒有裝過鎖，而且這個鎖的技術也不完善，也有可能被打開，所以讓人裝鎖的人都是為了賺錢而在做危險的事情！

而對於離岸信託，因為涉及不同法域，也不是您想像中那麼完美，在此不細說。不過無論是離岸信託，還是境內信託，都各有優勢，可以根據客戶的資產分布情況進行選擇。

I. 家族信託具備的五大優勢-股城經驗

說到信託行業，相信大家多多少少都有些了解，但是一說起家族信託相信有很多人都不是太了解。雖然了解家族信託的人不是很多，但是依然阻擋不了這個在市面上的受歡迎程度，而家族信託是信託公司的本源業務，也是未來轉型發展的主要方向之一。那麼家族信託具備哪些優勢呢？下面就來介紹一下家族信託具備的五大優勢。
1、高度定製。在設立家族信託時，委託人可以按照自己的意願設置受託人獲取信託收益的條件，在特定條件達成之後，受益人方可獲取相應信託收益。典型的，如洛克菲勒家族，其家族信託規定受益人在30歲之前只能獲得分紅收益，不能動用本金，30歲之後可以動用本金，但要家族信託委員會同意。一般的，委託人可設置受託人上大學、結婚、生育，甚至失業、破產等作為指定條件。受託人將完全依照信託合同的規定管理信託財產，處分信託收益，有效地保證信託受益人取得祖蔭，同時也確保家族財富不被濫用。
2、合法避稅。在西方發達國家，遺產的傳承通常需要支付高額的遺產稅。從西方各國的經驗來看，家族信託是一個十分普遍的選擇。得益於信託財產和個人財產隔離的特性，委託人去世後信託財產並非其個人財產，不屬於遺產范疇，自然也不作為計算遺產稅的稅基，從而合法的規避了高額的遺產稅；但受益人可以依照信託合同的約定取得收益。家族信託在完成財富傳承的同時，也實現了合法避稅的目的。
3、財產防火牆。同樣由於信託財產和個人財產隔離的特徵，依照法律規定信託財產的所有權屬於受託人，受益人僅享有受益權。這樣一來，無論委託人或受益人出現任何財產糾紛或者發生離異時，債權人或者配偶都無法通過法律判決或其他任何方式取得信託財產，從根本上保證了家族財產不受損失。
4、維持家族企業控制權。企業家是高凈值人群重要組成，其家族財產中最大的一部分極有可能是公司股權。雖然企業家們多希望子女能夠繼承家族企業，並繼續發揚光大。但人各有志，往往事與願違，無心繼承家族企業的企業家子女不在少數，如TVB創始人邵逸夫的子女就無一人願意繼承家族企業，只得出售TVB。在這種情況下，家族信託便成為一個極好的解決方案，既可以保證家族對企業的控制權，實現家族企業的長久存續，受益人也無需面臨繁重的企業管理工作，同時也可以保障其生活無憂。
5、保密性高。家族信託設立之後，信託財產的所有權變更為受託人，信託財產的管理與處分均以受託人的名義進行，受託人在處理信託事務的過程中有為委託人及受益人保密的義務。通常情況下，受託人無義務亦無權利對外公布信託財產情況。同時也無需再辦理遺產的認證和分割。最大程度的保證了家族財產的私密性。
經過上百年的發展，家族信託作為一種十分成熟的家族財富管理方式，已經受到了海內外高凈值人群的廣泛認可，成為西方富人階層財富傳承的首選方式。