『壹』 外匯市場如何使用套利交易
套利交易（Carry Trade）也叫套息交易，是指借入低息貨幣，將其兌換為其他高息或升值貨幣並投資於相關資產市場，以期從中獲利的交易行為。套利交易（Carry trade）不同於套利（Arbitrage）。純粹的套利是無風險的，不管在任何情況下都能掙錢，最終導致價格差異的消失。而套利交易僅在外部環境不變的情況下才能掙錢。
如果沒有特別說明，套利交易通常是指貨幣套利交易：投資者借低利率的貨幣投資於高收益率的貨幣。本文中套利交易並不僅限於貨幣套利交易，還包括其他相關資產的套利交易。它與全球金融環境和外匯匯率的穩定緊密相關，在全球流動性緊缺的情況下這種交易會收縮。套利交易的風險在於外匯匯率的改變，投資者不得不以貶值的貨幣償還升值了的貨幣。實際情況卻是，套利交易使所借的貨幣匯率會下降，因為投資者將借來的貨幣賣掉將其轉化為其他貨幣，而投資者將其他貨幣轉換為所借的貨幣還款時，這種貨幣匯率又會反彈。
套利交易所賺取的收益包括利差、匯率升值和資本增值部分。傳統上的套利交易貨幣一般為日元或瑞士法郎等低息貨幣。目前套利交易已經成為國際金融市場中的一種主要交易手段，其收益穩定、風險較小，被越來越多的投資者所重視。而日元套利交易更是聲名在外，日本長期實行低利率政策，日本居民家庭通過將日元兌換為其他高息貨幣，並大量投資於中國、東南亞、和澳大利亞的資產市場，以獲取更高收益。
『貳』 為什麼歐元會成套利新寵麻煩請舉例說明下謝謝！！！
歐元區由於受到債務及經濟復甦緩慢等問題困擾，加息前景暗淡，市場預計其將長期保持低利率，同時歐元也將保持走弱的勢頭。低利率將帶來息差套利，歐元走弱又將確保這種利差套利不會被匯率變動所吞噬。因此說歐元成為套利新寵。但是歐元成為套貨幣的前提是歐元走弱及低利率，離開這個前提就無法成為套利工具。前幾年的日元就因為符合這個前提條件而成為套利貨幣。
『叄』 外匯交易是什麼意思
外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進行交換。與其他金融市場不同，外匯市場沒有具體地點，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業和個人間的電子網路進行交易。
"外匯交易"是同時買入一對貨幣組合中的一種貨幣而賣出另外一種貨幣. 外匯是以貨幣對形式交易, 例如歐元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY).
外匯交易市場, 也稱為"Forex"或"FX"市場, 是世界上最大的金融市場, 平均每天超過1萬5千億美元的資金在當中周轉 -- 相當於美國所有證券市場交易總和的30餘倍.
從交易的本質和實現的類型來看，外匯買賣則可以為以下兩大類：
1.為滿足客戶真實的貿易、資本交易需求進行的基礎外匯交易；
2.在基礎外匯交易之上，為規避和防範匯率風險或出於外匯投資、投機需求進行的外匯衍生工具交易。
屬於第一類的基礎外匯交易主要是即期外匯交易，而外匯衍生工具交易則包括遠期外匯交易，以及外匯擇期交易、掉期交易、互換交易等。
外匯交易主要有 2 個原因. 大約每日的交易周轉的 5% 是由於公司和政府部門在國外買入或銷售他們的產品和服務, 或者必須將他們在國外賺取的利潤轉換成本國貨幣. 而另外95%的交易是為了賺取盈利或者投機.
對於投機者來說，最好的交易機會總是交易那些最通常交易的 ( 並且因此是流動量最大的 ) 貨幣, 叫做「主要貨幣」. 今天, 大約每日交易的 85% 是這些主要貨幣, 它包括美元，日元，歐元，英鎊，瑞士法郎，加拿大元和澳大利亞元。
這是一個即時的 24 小時交易市場, 外匯交易每天從悉尼開始, 並且隨著地球的轉動, 全球每個金融中心的營業日將依次開始, 首先是東京，然後倫敦，和紐約。不象其他的金融市場一樣，外匯交易投資者可以對無論是白天或者晚上發生的經濟，社會和政治事件而導致的外匯波動而隨時反應.
外匯交易市場是一個超櫃台 ( OTC ) 或「 銀行內部 」交易市場, 因為事實上外匯交易是交易雙方通過電話或者一個電子交易網路而達成的，外匯交易不象股票和期貨交易市場那樣, 不是集中在某一個交易所里進行的.
是同時買入一對貨幣組合中的一種貨幣而賣出另外一種貨幣。外匯是以貨幣對形式交易，
例如歐元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY)。外匯交易主要有 2 個原因。
大約每日的交易周轉的 5% 是由於公司和政府部門在國外買入或銷售他們的產品和服務，
或者必須將他們在國外賺取的利潤轉換成本國貨幣。而另外95%的交易是為了賺取盈利或者投機。
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『肆』 新手問題：機構的套利交易是怎麼操作的能舉例一下嗎
有很多方式，但是就目前我們在國內，普通投資者能夠接觸或者使用到的基本沒有，即使是銀行也不多吧
主要的套利方式是互換交易（SWAP）通過長期債券和短期債券的互換（這個債券使用廣義的定義，它包括了銀行和金融機構簽發的期票）來達到短期融資的目的，也有建立各類專門的數學模型，尋找長期債券和短期債券市場利率和理論利率之間的差異，進行利率互換的。對於匯率互換交易，它的主要作用不僅僅限於套利，更多的時候是短期融資性質。
和股票、期貨市場不同的是，外匯市場很難找到信息不對稱的地方，所以在期貨和股票市場上的傳統意義上的套利的機會很少。當然也有利用期權理論進行權利金套利的，這就比較復雜了，從期權定價到行情的判斷都是通過嚴格的數學推理，建立出一個位於波動邊界線的合理的期權，這種期權僅僅是對哪些對邊界概念比較模糊的投資者銷售的，例如，數學模型判斷出歐元在未來一周內的波動范圍是420個基點，可信度為99.98％，那麼我做一個波動范圍在這420點之外的一周期權，在上方是在220點上，在下方是在215點下，權利金為千分之三，這樣的一個期權，對於哪些正確使用模型的投資者來說是沒有意義的，但是對於哪些對模型的概念理解的不夠透徹的投資者來說這就很具有吸引力了。
你要是明白出現套利機會的原因是信息不對稱的話，你就知道，做為經營貨幣業務的機構幾乎很難找到傳統意義上的套利，這是因為貨幣業務的報價並非連續的，兩個獨立的機構的報價可能沒有任何聯系，而在電子化的時代，網路使得不連續的報價以連續的形式出現，這無法製造傳統意義上的套利機會。
『伍』 外匯買入賣出貨幣兌的交易過程是怎樣的比如買入歐元／美元，是買入歐元然後兌換成美元，賣出它是買入美
這個還不如弄點理財的穩定，收入。
『陸』 外匯交易者如何進行套利
國際外匯市場近十年來交易量快速地遞增，每天的成交量高達6萬億美元，其中不可忽略的一個重要原因就是在於套利交易。套利交易運用了大量的交易模型，透過演算法交易來創造套利空間，也使得一般投資人進行外匯操作的難度大增，但若能了解套利交易的一些基礎思維，那麼對於外匯投資，也將會有很大的幫助。
套利交易策略在杠桿交易中非常有效，一般而言，在1:100的杠桿下（大多數ECN外匯經紀商都提供這一杠桿），套利交易策略將在一年內從2%的利差中賺取200%的收入。
但不得忽視的是，套利交易策略仍然存在很多缺點。這種策略主要適用於市場穩定，且不存在利率大幅變動的前提條件。事實是，如果高收益貨幣價格下跌，掉期的外匯損失將超過利潤。此外，即使總體經濟情緒是積極的，也不能保證發行貨幣的國家的形勢將有利於增長。此外，套利交易處分略並不適用於剝頭皮交易者以及日內交易者，其最適合的是波段交易者。
最值得注意的是，「將人民幣兌換成美元，然後再換成日元」這一種模式，鑒於交易成本，價差變動過快，對於零售投交易者而言，很難做到。但你也不要氣餒，你可以通過另一種方式進行盈利——倉息套利。在這種情況下，你只需要找到合適外匯交易商即可。
所謂「倉息」就是買賣貨幣在持有過結算時間，產生的隔夜利息，以普通交易員通常用來倉息套利的外匯貨幣對AUDUSD（澳元/美元）為例，在某交易商平台，買入1手AUDUSD的隔夜倉息為+6.4美元，就是交易商付給你6.4美元；賣出1手AUDUSD的隔夜倉息是-8.8美元，也就是你付給交易商8.8美元。外匯交易1手的標准合約就是10萬基礎貨幣，例如AUDUSD，1手就是10萬澳元的合約，沒錯現在前面的貨幣，這里是AUD澳元是基礎貨幣。
如果你要套倉息，你要找到符合以下幾個條件的交易商：
1. 點差盡量低：所謂「點差」就是「買入價格與賣出價格的差值」，這是你的交易成本。下圖AUDUSD種，AUDUSD買價0.93933-賣價0.93918=0.00015，這是採用五位報價，即小數點後五位的交易商，我們稱其點差是15個點。也有四位報價的交易商，那麼可以說它點差是1.5個點。
AUDUSD的點差15已經算是很低的了，通常AUDUSD的點差會到20個點左右。還有一個要注意的，點差通常分為固定點差和浮動點差，固定點差就是點差值固定不變，浮動點差就是點差值在一個區域內變動，建議選擇固定點差的交易商賬戶。
2. 杠桿盡量高：所謂杠桿就是資金的放大倍數。交易商會提供100到1000倍不等的杠桿。1手AUDUSD合約，如果不使用杠桿，你需要100,000澳元（通常摺合成美元顯示），如果使用100倍杠桿，就只需要1,000澳元做保證金；如果使用300倍杠桿，就只需要333澳元做保證金。
注意：只要不濫用杠桿，用大比例杠桿能建倉多少建倉多少，那麼杠桿大小和風險無太大關系。
3. 強制平倉率盡量低：所謂強制平倉率即一個保證金率低於最低值，低於這個值，持倉合約就和因為保證金不足而不交易商強行平倉。常見的強制平倉率有100%、20%這兩檔，當然也有80%、30%、0%等等，依交易商而定。
4. 資金調動方便：這個不僅影響利潤率，也影響資金安全。
5. 平台出入金匯差低：這個影響的也是利潤率。
『柒』 歐元，美元 國際交易貨幣多元化 對世界經濟的影響
儲備貨幣必須具有以下及格性質特徵：
第一：該貨幣具有強大的經濟載體
第二：該貨幣要具有強大的軍事政治載體
第三：該貨幣所在組織（國家）穩定統一
第四：該貨幣具有很強的保值行
所以綜合以上原因，歐元無法取代美元儲備貨幣的地位
『捌』 對沖基金如何做空歐元
對沖基金（hedge fund），也稱避險基金或套利基金，是指由金融期貨（financial futures）和金融期權（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）與金融組織結合後以高風險投機為手段並以盈利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，屬於免責市場(exempt market)產品。意為「風險對沖過的基金」，對沖基金名為基金，實際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質區別。
大型對沖基金歐元對賭浮虧 「做空歐元潮」漸退
對沖基金做空歐元的熱情,依然高漲。芝加哥國際貨幣市場(IMM)外匯投機客截至到3月9日的歐元空頭倉位為10.7萬口,凈空頭創紀錄的達到74551口(125,000歐元為1口)。
然而,包括歐洲最大對沖基金公司布萊文·霍華德資產管理公司在內的一批全球宏觀類對沖基金,在這輪做空歐元的浪潮里,竟然出現投資「虧損」。
做空歐元,正成為對沖基金越來越昂貴的一場冒險。
虧損探因
對沖基金大舉做空歐元,是否賺得盆滿缽滿,答案尚未揭曉。但一批資產規模雄厚的全球宏觀類對沖基金交出的答案,不會讓其投資者滿意。
據芝加哥的HedgeFund
Research最新數據顯示,截至2月底,盡管歐元與英鎊兌美元匯價分別下跌4.8%與5.8%,但參與做空歐元的部分全球宏觀類對沖基金公司卻出現虧損,其中包括歐洲最大對沖基金公司——管理著約270億美元資產的布萊文·霍華德資產管理公司（BrevanHoward
AssetManagementLLC）,管理約150億美元資產的美國摩爾資本管理公司（MooreCapitalManagement
LLC）,甚至美國都鐸投資公司（TudorInvestmentCorp）旗艦對沖基金Macrofunds竟跌幅達到1%。
「由於大型對沖基金參與做空歐元的投資組合相當復雜,做空歐元帶來的收益,也可能被其他投資的虧損所抵消。」中國對沖基金研究中心研究部主管銳衍透露,和中小型對沖基金直接做空歐元有所不同,大型對沖基金看跌歐元區主權債務危機的投資組合相當豐富,利用復雜的投資數學模型,通過買進看跌歐元兌美元期權、看漲黃金等組合式投資方式,賺取投資回報。
不過,其中一些投資組合卻是「自相矛盾的」。盡管歐元下跌意味著美元上漲,反而限制美元計價的黃金漲勢,一旦黃金價格出現下跌,對沖基金做空歐元的獲利,未必能彌補其在黃金頭寸的損失。
「同時,大型全球宏觀型對沖基金公司買進看跌歐元的衍生品,其預期投資回報能否兌現,也受到時間點與交易價位的限制。」凱睿資本集團有限公司投資銀行部副總裁王進透露。若對沖基金大量買入看跌歐元兌美元的期權頭寸,一旦歐元兌美元匯價達不到「行權價」,即使對沖基金投資「歐元貶值」方向正確,同樣會產生虧損。
一位外匯交易員告訴記者,1月12日有大量行權價在1.4480的歐元/美元期權到期,當日投資銀行與對沖基金為了確保該期權「執行」,強行做空歐元,將歐元兌美元匯價一度打壓至1.4453,才能鎖定投資收益。
「但類似的成功案例並不多。」他指出,2月12日前後,很多全球宏觀類對沖基金積極買進2個月期、執行價為1.33美元的歐元看跌期權,但目前歐元兌美元最低匯價僅僅到達1.3436,這意味著他們仍處於浮虧階段。
盡管面臨高投資風險,全球宏觀類對沖基金做空歐元的熱情依然不減,據美國全球宏觀類對沖基金創始人趙眾透露,有些激進的同行將約10%-20%基金資產用於做空歐元,按2倍杠桿融資計算,等於做空歐元的資金額度占整隻對沖基金規模的60%,一旦歐元匯率出現反彈,其虧損風險相當高。
「但全球宏觀型對沖基金做空歐元,按照各自投資模型,可能需要幾個月才能兌現其預期投資回報,現在一個月的虧損,或許在他們意料之中,能夠接受的。」趙眾表示,對沖基金界同樣流行一句話:笑到最後的,才笑得最開心。
「做空歐元潮」漸退？
繼上月底美國司法部相關部門開始調查對沖基金是否合謀做空歐元後,3月3日英國市場監管機構金融服務管理局(FSA)主席特納勛爵表示,支持調查從主權債和企業債價格下跌中獲益的那些金融工具中的投機性頭寸。
盡管政府部門的調查令對沖基金非常郁悶,但他們不得不撇清自己與「對沖基金共謀做空歐元」的曖昧關系。
3月初,布萊文·霍華德資產管理公司在致股東的一份公開信稱:「針對歐元區政府債券的做空交易已蔓延開來,參與者眾多,價格已充分反映基本面」,明確表示自己已結清所有針對歐洲主權債務的做空頭寸;同期美國摩爾資本管理公司在致股東的公開信中,也表明他們近期沒有持有任何針對希臘政府債券的做空頭寸。市場傳聞,管理320億美元的美國保爾森基金公司也已結清其對希臘的做空頭寸。
他們無緣繼續「做空」歐元,也有不得已的苦衷。原先提供他們高額杠桿融資的大型投資銀行們,正變得吝嗇起來。尤其是尚未還清政府注資債務的大型投行,迫於政府監管部門的嚴查態度,紛紛降低杠桿融資倍數。
銳衍表示,在對沖基金沽空歐元的最高峰時期,大型投資銀行能給予業績優秀的全球宏觀類對沖基金8-10倍的杠桿融資用於外匯交易,大型對沖基金也能拿到5倍杠桿融資,但現在行業普遍水準已降至3-4倍。
「杠桿融資倍數的縮小,意味著大型對沖基金崇尚的一些對沖投資組合不再適用,只能撤出沽空歐元的行列。」一位對沖基金經理表示。
這意味著,他們將持續錯過對沖基金做空歐元的「盛宴」。盡管很多對沖基金經理依然認為歐元仍然面臨很高的貶值風險,最新的理由來自於深受高額財政赤字困擾的西班牙。
截至今年2月,西班牙政府財政赤字規模已達到國內GDP的11.4%,失業率高達20%,但西班牙的經濟總量在歐元區排名第四,是希臘的5倍,又是希臘、葡萄牙和愛爾蘭三國經濟總和的2倍,一旦西班牙主權債務危機發生,歐元將面臨更大的貶值壓力。
「目前做空歐元比較積極的,主要是高頻率程序化交易型對沖基金、事件驅動型對沖基金或某些規模偏小的全球宏觀類對沖基金。他們受到政府部門調查的概率比較小,而且投資策略相對更加激進。」上述對沖基金經理指出。
歐盟財長同意加強對沖基金監管http://www.sina.com.cn 2010年05月19日 01:41 經濟參考報
歐盟27國財長會議於18日舉行，各國財長就加強對對沖基金和私募基金的監管達成了廣泛共識。
據美聯社報道，新法案將首次對對沖基金實施嚴格監管，措施包括對沖基金須在歐洲有關部門進行注冊，基金經理須向相關部門遞交投資計劃，同時其使用杠桿的比例也將受到限制等。此外，根據新法案，非歐盟基金若要進入歐盟市場，可能需要從相關部門取得「歐盟護照」。
對於加強對沖基金監管，英國持反對意見，認為這些舉措將可能損害英國作為世界主要金融中心的地位。此外，美國財政部長蓋特納也表示強烈反對，認為這一法案將帶來「保護主義」，阻止歐盟以外地區的基金和基金經理進入歐盟27國進行融資。不過，法德等國家堅決要求加強對對沖基金的監管。
『玖』 請問一下歐元加息為什麼會導致日元貶值。我能明白的是歐元加息會導致歐元升值，再加上日元的貸款利率基本
外匯中某一貨幣的升與降都是相對而言，例如你說歐美上漲了，可能有是歐元貨幣升值了，英鎊
保持不變，也可能是歐元保持不變，英鎊貶值 。外匯超市我學習資料可供下載學習，免費的，我在
那下載了不少，每周四晚還有免費的UC在線講座。