中小企業融資進入時機

❶ 目前我國中小企業融資環境如何，怎樣推動其發展

目前中小企業融資環境可以用「內憂外患」來形容。「內憂」表現為中小企業間貨款拖欠現象較為嚴重；中小企業投資規模逐年增加，而資金籌集渠道單一；中小企業的規模擴張普遍伴隨著資金緊張的局面，並且受到國家宏觀經濟金融政策的直接影響。而「外患」則指的是目前扶持中小企業發展的法律法規尚不健全，缺乏指導中小企業經濟發展的統一法律；中小企業外源性融資主要依賴銀行等金融機構間接融資，但又無法獲得與國有企業一樣的貸款條件、抵押、擔保等各種信用環境；我國資本市場中股權融資門檻較高，中小企業進入股票市場的機會非常有限；證券監管部門對企業發行債券實行嚴格的計劃管理和規模控制，中小企業幾乎沒有發行企業債券籌資的可能性。中國國家信息中心和國務院中國企業家調查系統等機構的調查顯示，中小企業短期貸款缺口大，長期貸款更無著落。81％的中小企業認為一年內流動資金部分或者全部不能滿足需要，60．5％的中小企業沒有1至3年中長期貸款。融資渠道狹窄已成為我國中小企業發展的重要制約因素。
融資難已成為制約中小企業生存與發展的瓶頸，解決了融資難的問題，也就解決了中小企業的生存與發展難題。
中小企業要想發展壯大，必須解決中小企業融資難的問題，擺脫以前渠道單一的融資模式，開發不同的融資渠道。認為中小企業的融資創新可以從以下幾個方面入手。

（一）融資理念創新。思路決定出路。中小企業必須要轉變經營觀念，正確認識內源融資的重要性。內源融資不僅可以正確反映企業的資產負債情況，還可以提高企業的內部資源使用效率，推動企業持續發展，提高企業自身價值。因此，提高企業的內源融資能力，必須打破傳統的家族式經營模式，建立現代企業管理制度，向「小而精、小而特、小而專、小而新」的方向發展；同時企業要更新融資觀念，認識和掌握最新融資工具，積極借鑒國際先進的融資經驗。

（二）融資制度創新。融資制度創新主要是優化融資外部環境。融資外部環境的優化是中小企業融資制度創新包括信用環境及融資服務體系的建設。首先，要不斷完善中小企業的信用系統建設，健全信用評審和授信制度。其次，要建立健全中小企業融資服務體系和信用擔保體系，通過組建服務中心、信用擔保機構、商會、行業組織等機構，積極發展集信息、人力、融資、技術、設施為一體的綜合體系，充分發揮其在中小企業融資中的積極作用，幫助中小企業提高融資能力。

（三）融資產品創新。目前，我國比較成熟的融資方式主要有銀行貸款、發行股票和債券、商業信用、融資租賃等，但這些融資方式遠遠不能滿足中小企業靈活的融資需求，因此，中小企業要積極進行融資產品的創新，可以從以下幾方面開拓融資渠道：
1、企業互助基金。企業互助基金是指中小企業共同出資，建立專用資金賬戶，成立管理資金賬戶的委員會，當某個企業出現資金短缺時，可以通過向委員會提出申請並通過批准獲得所需資金的一種新的融資方式。也可以委託擔保機構放大倍數使用。企業互助基金把閑散資金集中起來進行高效配置，為資金出現暫時短缺的企業提供支持和幫助。
2、融資外包。融資外包是利用外包服務商的專業優勢實現效率提升和成本節約。融資外包服務商利用專業知識及融資經驗，對企業的價值作出客觀判斷，以廣泛的融資資源和較低的融資成本實現企業的融資目標。融資外包服務商不僅要協助融資，更要協助企業做好資金運作的戰略規劃和財務管理。
3、融通倉融資。融通倉是指以周邊民間中小企業為主要服務對象，以流動商品倉儲為基礎，涵蓋中小企業信用整合與再造、物流配送、電子商務與傳統商業的綜合***平台。融通倉作為一種物流和金融集成式的創新方式，其物流服務可代理銀行監管流動資產，金融服務則為企業提供融資及其他配套服務，不僅可以為企業提供高水平的物流服務，又可以為中小型企業解決融資問題，解決企業運營中現金流的資金缺口，同時也將銀行不願意接受的動產質押轉變為樂意接受，消除了銀行存在的信貸風險問題。
4、期權和股權融資。融資期權是利用期權這種金融工具來達到融資的目的，是一種有效的融資途徑。制定融資期權方案利用融資期權增加企業資本，擴大生產，通過融資期權項目達到提高經濟效益和擴大企業規模，同時利用期權也可分散風險。另外還可利用股權進行抵押融資，這種融資渠道主要有商業銀行、風險投資和其他企業。發展前景好、風險又小的中小企業可優先考慮向商業銀行進行股權抵押貸款，此種方式的資金成本較低。風險較大的企業可尋找風險投資或其他企業進行股權抵押式借款。
5、供應鏈融資。供應鏈融資是指銀行通過審查整條供應鏈，基於對供應鏈管理程度和核心企業的信用實力的掌握，對其核心企業和上下游多個企業提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。由於供應鏈中除核心企業之外，基本上都是中小企業，因此從某種意義上說，供應鏈融資就是面向中小企業的金融服務。供應鏈金融服務最大的特點是在供應鏈中尋找一個核心企業，並以此為出發點，為供應鏈整體提供金融支持。近年來，在供應鏈生產模式逐步成為國際主流產業模式的形勢下，供應鏈融資發展較快，成為國際性銀行流動資金貸款領域最重要的業務增長點。與此同時，國內銀行業在供應鏈金融領域的創新實踐也方興未艾。由深圳發展銀行首創的「供應鏈金融」系列產品已成為目前國內最具代表性的供應鏈融資產品。繼深圳發展銀行之後，廣發銀行、浦發銀行、招商銀行、華夏銀行、興業銀行、民生銀行、工商銀行、中國銀行等紛紛開辦了供應鏈金融業務，越來越多的銀行將供應鏈金融納入自身的市場定位和競爭策略體系，產品系列、風險控制理念和營銷模式也逐漸成形。

（四）創新民間融資途徑。現在許多中小企業迫於生產經營的需要而向民間尋求資金，它們經常依賴於典當行以及地下錢庄等渠道來借貸所需資金。但是，採取這種融資途徑如同「飲鴆止渴」，不但要支付高額的利息，還不能被法律所承認，其中可能遭遇的各種風險較高。實際上，民間融資在資金提供、借貸條件、規模以及靈活性等方面的優點十分突出，可以彌補金融機構貸款的不足，能夠充分滿足中小企業的資金迫切需求。但我國民間融資處於政策法規規范的空白區，借款雙方的利益往往得不到保障。因此，必須通過金融法規和政策加以引導和必要的扶持，讓民間融資能夠走上合法、規范的道路。這樣就可以有效地打破現在的困境，讓中小企業能夠獲取長期穩定的資金，較好化解中小企業融資難題。如果該模式運作成功，將有利於推動民間融資陽光化，更是創新民間融資大膽試嘗。

（五）創新網路融資途徑。網路銀行以互聯網作為媒介來發揮金融服務功能。在網路銀行中，互聯網不但具有信息平台的功能，還可以為中小企業提供高效率的融資服務。首先，對客戶的硬體要求低，客戶可以通過網路信用來提升自己的信用等級，這樣就使得無法在傳統銀行實現融資的微小企業可以獲取所需資金；第二，不需要抵押物，不少中小企業就是因為無法提供符合銀行要求的抵押物而失去獲取貸款的機會；第三，可提供高效率的金融服務，網路銀行在貸款審核等方面完全通過網路進行，工作效率得以極大的提高。我們大家所熟稔的電子商務網站阿里巴巴，是我國中小企業開展經濟活動的重要平台。2007年該網站就依靠其逐漸積聚的中小企業信用數據作為基礎與建行合作開展了網路銀行服務。如建行廣東省分行在2010年與廣東省再擔保公司、阿里巴巴簽訂《網路銀行合作協議》，約定各出資1000萬元組建「網路銀行資金池」，對1%至3%之間的貸款損失由「資金池」補償。「網路銀行資金池」以3000萬元資金已支撐38億元的中小企業貸款投放，杠桿撬動率達129倍，是傳統融資性擔保行業最高杠桿比率的12倍以上。可以預見的將來，網路銀行的融資也將成為中小企業的一個融資途徑。

中小企業是促進我國國民經濟發展的重要力量，為國民經濟的快速穩定增長、增加稅收、緩解就業壓力、優化經濟結構、擴大出口等做出了巨大的貢獻。解決中小企業融資難問題是一項長期而艱巨的任務。在現有的融資模式下，中小企業融資已經遇到了瓶頸，因此，我國中小企業必須從自身特點出發，並借鑒國外的先進經驗和理論知識，不斷進行融資創新，從根本上解決中小企業的融資難問題。

❷ 如何制定最佳中小企業融資策略

資本是企業的血脈，是企業經濟活動的第一推動力和持續推動力。隨著我國市場經濟體制的逐步完善和金融市場的快速發展，企業作為市場經濟的主體置身於動態的市場環境之中，計劃經濟的中小企業融資方式已經得到根本性改變，企業中小企業融資效率越來越成為企業發展的關鍵。由於經濟發展的需要，一些新的中小企業融資方式應運而生，中小企業融資渠道紛繁復雜。對於中小企業而言，如何選擇中小企業融資方式，怎樣把握中小企業融資規模以及各種中小企業融資方式的利用時機、條件、成本和風險，這些問題都是企業在中小企業融資之前就需要進行認真分析和研究的。 中小企業融資總收益大於中小企業融資總成本 目前，隨著經濟的發展，中小企業融資已成為中小企業的熱門話題，很多企業熱衷於此。然而，在企業進行中小企業融資之前，先不要把目光直接對向各式各樣令人心動的中小企業融資途徑，更不要草率地做出中小企業融資決策。首先應該考慮的是，企業必須中小企業融資嗎？中小企業融資後的投資收益如何？因為中小企業融資則意味著需要成本，中小企業融資成本既有資金的利息成本，還有可能是昂貴的中小企業融資費用和不確定的風險成本。因此，只有經過深入分析，確信利用籌集的資金所預期的總收益要大於中小企業融資的總成本時，才有必要考慮如何中小企業融資。這是企業進行中小企業融資決策的首要前提。 企業中小企業融資規模要量力而行 由於企業中小企業融資需要付出成本，因此企業在籌集資金時，首先要確定企業的中小企業融資規模。籌資過多，或者可能造成資金閑置浪費，增加中小企業融資成本；或者可能導致企業負責過多，使其無法承受，償還困難，增加經營風險。而如果企業籌資不足，則又會影響企業投中小企業融資計劃及其它業務的正常開展。因此，企業在進行中小企業融資決策之初，要根據企業對資金的需要、企業自身的實際條件以及中小企業融資的難易程度和成本情況，量力而行來確定企業合理的中小企業融資規模。 在實際操作中，企業確定籌資規模一般可使用經驗法和財務分析法。 經驗這是指企業在確定中小企業融資規模時，首先要根據企業內部中小企業融資與外部中小企業融資的不同性質，優先考慮企業自有資金，然後再考慮外部中小企業融資。二者之間的差額即為應從外部中小企業融資的數額。此外，企業中小企業融資數額多少，通常要考慮企業自身規模的大小、實力強弱，以及企業處於哪一個發展階段，再結合不同中小企業融資方式的特點，來選擇適合本企業發展的中小企業融資方式。比如，對於不同規模的企業要進行中小企業融資，一般來說，已獲得較大發展、具有相當規模和實力的股份制企業，可考慮在主權市場發行股票中小企業融資；屬於高科技行業的中小企業可考慮到創業板市場發行股票中小企業融資；一些不符合上市條件的企業則可考慮銀行貸款中小企業融資。再如，對初創期的小企業，可選擇銀行中小企業融資；如果是高科技型的小企業，可考慮風險投資基金中小企業融資；如果企業已發展到相當規模時，可發行債券中小企業融資，也可考慮通過並購重組進行企業戰略中小企業融資。 財務分析法是指通過對企業財務報表的分析，判斷企業的財務狀況與經營管理狀況，從而確定合理的籌資規模。由於這種方法比較復雜，需要有較高的分析技能，因而一般在籌資決策過程中存在許多不確定性因素的情況下運用。使用該種方法確定籌資規模，一般要求企業公開財務報表，以便資金供應者能根據報表確定提供給企業的資金額，而企業本身也必須通過報表分析確定可以籌集到多少自有資金。 企業最佳中小企業融資機會選擇 所謂中小企業融資機會，是指由有利於企業中小企業融資的一系列因素所構成的有利的中小企業融資環境和時機。企業選擇中小企業融資機會的過程，就是企業尋求與企業內部條件相適應的外部環境的過程，這就有必要對企業中小企業融資所涉及到的各種可能影響因素做綜合具體分析。一般來說，要充分考慮以下幾個方面：

❸ 中小企業如何制定最佳融資決策

融資總收益大於融資總成本 企業融資規模要量力而行 企業在籌集資金時，首先要確定企業的融資規模。籌資過多，或者可能造成資金閑置浪費，增加融資成本；或者可能導致企業負債過多，使其無法承受，償還困難，增加經營風險。而籌資不足，又會影響企業投融資計劃及其它業務的正常發展。因此，企業在進行融資決策之初，要根據企業對資金的需要、企業自身的實際條件以及融資的難易程度和成本情況，量力而行來確定企業合理的融資規模。 選擇企業最佳融資機會 一般來說，要充分考慮以下幾個方面：第一，企業融資決策要有超前預見性，企業要能夠及時掌握國內和國外利率、匯率等金融市場的各種信息，了解宏觀經濟形勢、貨幣及財政政策以及國內外政治環境等各種外部環境因素，合理分析和預測能夠影響企業融資的各種有利和不利條件以及可能的各種變化趨勢，以便尋求最佳融資時機，果斷決策。 第二，考慮具體的融資方式所具有的特點，並結合本企業自身的實際情況，適時制定出合理的融資決策。 盡可能降低企業融資成本 企業融資成本是決定企業融資效率的決定性因素，對於中小企業來說，選擇哪種融資方式有著重要意義。一般情況下，按照融資來源劃分的各種主要融資方式融資成本的排列順序依次為：財政融資、商業融資、內部融資、銀行融資、債券融資、股票融資。另外，在選擇銀行融資時，要充分注意各銀行間不同的信貸政策，選擇對中小企業最為有利、最為優惠的銀行。例如，以四大商業銀行之一的中國銀行為例，該銀行近年來特別出台了扶持中小企業的信貸政策，對扶持行業、利率、風險控制方面都有十分詳細具體的規定。 在行業政策方面，中國銀行重點支持通信、電子信息、生物工程、新能源、新型材料等具有高科技含量、高附加值、高成長性的朝陽行業以及能大量吸納就業、節能降耗、有利於環境保護、能夠出口創匯的各類項目。 在地區政策上，中國銀行重點支持經濟環境好、人才基礎好，地方政策、法律法規健全配套，還貸意識好、信用好的地區。對於已建立對中小企業融資能夠提供擔保的「中小企業信用擔保機構」、已經建立向企業提供貸款貼息、無償資助、資本金投入的「中小企業創新基金」的地區優先支持。 中國銀行對中小企業的支持對象是有市場，技術含量高，發展潛力大，經營者品德素質高，綜合效益好的企業，特別是符合國家目前積極引導和支持的科技型中小企業，支持這些企業向「專、精、特、新」的方向發展。對於列入科學技術部和財政部每年向社會發布「科技型中小企業技術創新基金」支持的項目和企業要優先予以支持，而對於領導班子尤其是「一把手」能力差，經營管理混亂，產品缺乏市場，不符合國家行業、產業政策、還款信譽不好、自有資金不足，無法提供可靠擔保抵押手段的企業則限制或不予支持。 此外，中國銀行採取低風險低利率，高風險高利率的利率政策，並參考企業信用等級制定不同利率：對信用等級為AAA、AA、A級的中小企業，貸款利率一般不低於法定利率；對信用等級為BBB、BB、B級的中小企業，貸款利率一般不低於法定利率上浮10％；對信用等級為CCC級及以下的中小企業，貸款利率一般不低於法定利率上浮20％，最高可至法定利率上浮30％。 此外，中國銀行還制定了詳細的風險控制政策。 除中國銀行外，各商業銀行的信貸政策各不相同，對此，中小企業應該多方了解，掌握其政策特點，選擇最佳的服務銀行。 制定最佳融資期限決策 從資金用途上來看，如果融資是用於企業流動資產，宜於選擇各種短期融資方式，如商業信用、短期貸款等；如果融資是用於長期投資或購置固定資產。適宜選擇各種長期融資方式，如長期貸款、企業內部積累、租賃融資、發行債券、股票等。 盡可能保持企業的控制權 企業在籌措資金時，經常會發生企業控制權和所有權的部分喪失，這不僅直接影響到企業生產經營的自主性、獨立性，而且還會引起企業利潤分流，使得原有股東的利益遭受巨大損失，甚至可能會影響到企業的近期效益與長遠發展。 選擇提高競爭力的融資方式 企業競爭力的提高程度，根據企業融資方式、融資收益的不同而有很大差異。比如，股票融資，通常初次發行普通股並上市流通，不僅會給企業帶來巨大的資金融通，還會大大提高企業的知名度和商譽，使企業的競爭力獲得極大提高。因此，進行融資決策時，企業要選擇最有利於提高競爭力的融資方式。 尋求最佳資本結構 中小企業融資時，必須要高度重視融資風險的控制，盡可能選擇風險較小的融資方式。企業在進行融資決策時，應當在控制融資風險與謀求最大收益之間尋求一種均衡，即尋求企業的最佳資本結構。（14G2） 中小企業融資需把握的幾個問題 其一，符合貸款條件的中小企業，在向銀行申請貸款時，務必計算好貸款額，確定貸款用途，准備好整套的真實資料，直接與銀行的客戶部門聯系，配合銀行的調查評估。 其二，當有人願意幫助貴企業在銀行「跑貸款」時，請認清其真實面目。並請相信，當符合貸款條件時，大部分銀行是都會提供貸款的；而不符合貸款條件時，大部分時候，「跑」也沒有用；還請計算一下，即便真「跑」下來了，您的融資成本是否過高。 其三，當您的企業急需資金又找不到資金時，建議您：反思一下您的項目是否成熟（不成熟的項目是無法獲得資金的），給您的企業多注入些科技含量，使您的產品更有市場，將您的企業建設得更符合融資要求。 其四，當企業處於創業期時，最好引入風險投資或其他投資，在發展到一定程度時，再來找銀行。一般而言，銀行是「錦上添花」，而不會「雪中送炭」。 其五，中小企業融資的方法不僅銀行融資一種，即便擔保機構運作得很成功，從各國發展情況看，銀行提供的間接融資也逐漸會失去其主導地位。對於一個處於成長期的中小企業來說，請銀行（銀行也向企業提供財務顧問服務）或有關專業機構設計融資方案，將各種融資方式進行合理組合，不失為一個明智、有效的方法。（14G3） 個體私營企業如何申請貸款 我國的個體經營戶和私營企業申請銀行貸款條件是：須經工商行政管理部門依法登記，持有營業執照，具有法人資格，具有一定數量的自由資金，在銀行開有基本結算賬戶，按時向銀行報送財務報表等資料，能提供有效貸款擔保或抵押，不挪用貸款用途，接受貸款銀行的貸後監督檢查，經濟效益良好並能按期歸還貸款本息。程序為：銀行對申請人提交的書面貸款申請書及購銷合同、有關個私業財務報表進行審查，對其提交的貸款擔保書或貸款抵押物的資料進行審查鑒證，並開展一定的貸前實地調查，然後作出是否同意貸款的決定。同意貸款的，申請人還需到當地縣（市）人民銀行的金融管理部門辦理一份《貸款證》，並在該家發放貸款的銀行開立一個基本或輔助結算賬戶；至此，貸款銀行方將貸款資金轉入所開立的賬戶內，由申請人按照其所申請的貸款用途自主支配使用。 申請銀行貸款還需注意：在貸款品種方面，個私經商者一般宜從小到大逐步升級，可先通過有效的質押、抵押或第三方保證擔保等手續向銀行申請流動資金貸款，等有了一定實力再申請項目貸款。在貸款利率方面，根據人民銀行有關規定，各商業銀行和城鄉信用社對個私業的貸款利率可實行上浮，上浮幅度為30％以內。但各家銀行、信用社的上浮幅度並不一致，所以，你在申請貸款時，可「貸比三家」。在貸款期限方面，期限越長，利率越高，你應透視期限決定利率的「玄機」，把握貸款利率在兩個時間段的「利差」，在確定貸款期限時盡量不要跨過一個時間段，應盡量往下靠檔次。

❹ 如何拓寬中小企業融資渠道

1、提高對中小企業及其直接融資重要性的認識
首先要認識到中小企業在國民經濟中的重要性和直接融資對中小企業的重要性。無論是世界的經驗還是中國的實踐均表明,中小企業在經濟增長、增加就業、提高持續競爭力和實現科技成果轉化等方面,都起著重要作用。直接融資對中小企業絕不是可有可無,這是由它不可替代的篩選和監督機制,即達標機制、籌資機制、風險共擔機制、社會監督機制和企業家培育與規范機制決定的。當前,需要特別強調的是,這種認識應該體現在政策中,落實到行動上。其次要認識到開辟直接融資渠道,任務越來越緊迫、時機越來越成熟。說任務緊迫,
一是加入WTO後給予中小企業留下的時間實在太少,而直接融資體系真正發揮作用需要有一個較長的過程；
二是海外各國政府在推動中小企業直接融資方面不遺餘力；
三是中國中小企業迫切需要拓寬直接融資渠道。
說時機成熟,是因為今天的經濟條件和市場環境,與證券市場初期相比,已大為改善。
一是國民經濟持續快速健康發展,居民儲蓄穩步增長,社會穩定；
二是證券市場法律法規體系和監管體制初步建立；
三是技術手段不斷完善,市場化程度和國際化程度日益提高,投資者承受風險的能力明顯增強。
最後要認識到發展是解決證券市場矛盾和問題的關鍵。作為一個發展中的新興市場,中國直接融資體系還處於發育階段,本身需要發展。同時,直接融資中存在的問題,屬於發展中的問題,只有依靠發展才能得到最終的解決。
至於風險問題,一是資本市場經過10多年的發展,已經積累了相當多防範風險的經驗,成熟市場也有許多有益的經驗可供借鑒,完全可以把風險控制在一定程度和一定范圍內；二是相對於直接融資的收益來說,確實值得冒一定風險,更何況資本市場本身具有分散風險的功能；三是防範和駕馭風險的能力,只有在實際操作中才能磨練出來,才能從容把握。
2、完善資本市場結構,拓寬中小企業直接融資渠道我國中小企業直接融資渠道不暢通,原因是多方面的。
中國資本市場的制度缺陷是一個重要原因。應大力完善資本市場結構,建立多層次的市場體系,拓寬直接融資渠道。適時推出針對中小企業直接融資的新市場；建立和健全包括中小企業可以方便融資的公司債券市場；落實國家對風險資本的相關政策,促進風險資本的規范運作和對中小企業的投入；鼓勵中小企業利用海外市場。
3、建立和健全支持中小企業直接融資的法律法規體系＂中小企業促進法＂需要有相關的配套法規和實施辦法,以便使我國中小企業立法形成一個科學、完備、有序的體系。
在直接接融資方面,建議在以下幾個方面的進一步予以加強。根據《公司法》和＂中小企業促進法＂,制訂專門針對中小企業直接融資的新市場的法規和實施細則；研究制訂公司債券市場的相關法規；適時制定《風險投資法》；借鑒國際經驗,考慮制訂《中小企業投資促進法》,促進中小企業資本形成。
4、理順中小企業直接融資機制中小企業規模小,不能按大企業的要求來處理,需要理順相關的機制。
一是要適當降低新市場中企業發行上市門檻。如果按照大型企業標准來套,既對小企業不公平,又會使支持中小企業直接融資變成一句空話。二是簡化程序,便捷服務,提高效率。三是要盡可能減少籌資成本。
5、完善中小企業直接融資的風險控制措施中小企業的規模少、穩定性差,面臨的市場風險、經營風險相對較大,二級市場股價操縱和內幕交易等欺詐行為難以避免,有時會更嚴重。
為更好控制風險,一是需要健全中小企業的內部控制制度和約束機制,健全公司治理結構,提高透明度。二是在相關的制度安排上考慮周全,注意發行上市的行業結構,設計合理的交易制度和信息披露制度。三是強化市場監管,堅決打擊違規和欺詐行為,維護市場的＂三公＂原則和投資者信心。四是建立市場化的退出機制,實現優勝劣汰。五是借鑒海外＂資格投資者＂制度,研究建立對投資者的分類制度。

❺ 中小企業如何融資

投融資專家認為，借款技巧在中小企業融資中顯得日益重要，借款技巧主要有:
1.建立良好的銀企關系。要求:
(1)企業要講究信譽。企業在與銀行的交往中，要使銀行對貸款的安全性絕對放心。如何使銀行對企業放心呢?
首先，企業要注意抓好資金的日常管理。因為銀行在對企業進行考察時往往是從企業資金的使用、周轉和財務核算等方面入手。
其次，企業應經常主動地向銀行匯報公司的經營情況，使銀行在與企業經常性的溝通中，加強對企業的信任度。
最後，企業還應苦練內功，真正提高企業的經營管理水平，用實際行動建立良好的信譽。
(2)企業要有耐心。在爭取貸款時要有耐心，充分理解和體諒銀行的難處，避免一時沖動傷和氣，以致得不償失。
(3)要主動、熱情地配合銀行開展各項工作。如積極配合銀行開展各種調查，認真填寫和報送企業財務報表;貸款到期主動按時履行還款或展期手續，以取得銀行對中小企業的信任等。
2.寫好投資項目可行性研究報告
投資項目可行性研究報告對於爭取項目貸款的規模大小，以及銀行貸款的優先支持，具有十分重要的作用，因此，中小企業在撰寫報告時，要注意解決好以下幾個問題:
(1)報告的項目要符合國家的有關政策，重點論證在技術上的先進性、經濟上的合理性以及實際上的可行性等問題。
(2)要把重大問題講清楚，對有關問題做出有力的論證。如在論證產品銷路時，必須對市場對該產品的需求、當前社會的生產能力及將來的趨勢等做出分析和論證。
(3)把經濟效益作為可行性的出發點和落腳點。
3.突出項目的特點
不同的項目都有各自內在的特性，根據這些特性，銀行貸款也有相應的要求。
4.選擇合適的貸款時機
要注意既有利於保證中小企業所需要資金及時到位，又便於銀行調劑安排信貸資金調度信貸規模。一般來說，中小企業如要申請較大金額的貸款，不宜安排在年末和每季季末。
5.爭取中小企業擔保機構的支持
中小企業由於自身資金少，經營規模小，很難提供銀行需要的抵押、質押物，同時也難以取得第三方的信用擔保，因而要取得銀行的貸款非常困難。

❻ 中小微企業如何尋找資本，實現融資

隨著國家政策的不斷落實與資本市場的不斷開放，股權融資一定是未來中小企業最快速、最便宜的融資方式。而近期創業板注冊制的出台，也將不斷推高投資機構與中小企業的成交數量與金額。

在這樣的背景下，過去很多「未達標」的或是未曾融資的中小企業，都將獲得利用股權融資實現快速發展的機會。因此，如何在資本市場找到企業的准確價值、如何找到靠譜的投資機構、如何避開股權融資過程中的誤區等問題，就成為中小企業融資前必須掌握的知識與能力。

6月29日，黑馬大學App邀請到啟賦資本投資人蘭洪明，圍繞中小企業股權融資的方法與策略,進行了深度分享。

（以下為內容節選）

01 建立正確的融資策略

對於不太熟悉資本的中小企業來講，想要進行股權融資，首先要想清楚三個問題：

1、什麼時候適合融資？

無論面對銀行還是投資機構，永遠都要在你有錢的時候去融資，因為資本從來都是「救急不救窮」。

對於任何一家中小企業，建議在公司賬上剩10-12個月的資金時，就啟動你的融資進程。否則真等到了山窮水盡的關頭，投資機構會壓價，銀行會抽貸，企業在各個方面都會很吃虧。反之，越有錢的時候，投資機構越對你有信心，在銀行的徵信就會越好。

2015年有家公司找到我想融資，當時他賬上有1000多萬，夠發5個月工資。一開始我報了2億的估值，他覺得價格低就去找別的投資機構了；3個月過後，當他賬上只有7-800萬的時候又回來找我，說接受之前的價格和條件，但我砍價到1.5億，他又沒接受；又過了3個月，他賬上只有400多萬的時候再次回來找我，說1.5億也可以，但是那時候我決定放棄投資了。後來得知他找了一家機構，只按1個億的估值融到的，還把之前的大辦公室換掉了。

而另外一個項目結果就截然相反。2016年我的一個投後企業賬上有1200多萬，夠發12個月工資，那時候我就叫他開始融資。一開始有家投資機構想投，給出1.5億的估值，我建議他可以嘗試要更高的估值，畢竟企業還可以抗1-2年，結果最終成功以2億估值融到資。

2、用哪種方式融資？

一般來講，企業融資有三種常用的方式：

增資。公司原本由你和合夥人100%控股，投資機構按照一定估值與比例為公司增資，同時你和合夥人要稀釋相應的股份，讓投資機構成為股東，這是市場上最常用、最受歡迎的融資方式。

轉讓。很多時候公司還沒有上市，股份還無法流通，但是有的老股東想要套現，就可以通過私下交易的方式進行股權轉讓。這種方法適合在企業發展十分良好，潛在投資人很多的時候，否則很難找到青睞的買家。

債轉股。如果有人看好企業或創始人，但由於不確定企業的未來發展，又不想承擔太大的投資風險，就可以以借款的形式把錢先借給企業，等到企業發展到一定程度，再按照之前約定的價格轉換成股份進行持有。這種方式的好處在於類似於銀行貸款，而不用進行任何抵押，但是風險在於如果公司還不上錢，創始人一般要承擔無限連帶責任。

❼ 企業如何對接資本市場

隨著國內人均可支配的收入增速逐漸放緩，消費增速頻頻創新低，消費降級觀念席捲了整個市場，對於很多中小企業融資問題就變的很艱巨了，那麼對於2019年中小企業如何對接資本市場？
一、企業融資前需要做的准備
1、融資時機的選擇
融資的時機選擇很關鍵，因為企業在發展過程中，要選擇一個合適的時機來融資。而等需要錢的時候再去融資，實際上這已經很晚了，不是一個最佳的時機。有時，在企業現金流良好的時候，要有一個很好的戰略眼光，來引進投資，在適當時機壯大自己。如果等到有問題的時候再去融資，那融資的難度也會大大增加。
2、了解自身行業的最新發展趨勢
在跟投資人談的時候，如果企業對自身行業的發展方向都不是太明確的話，那就很難抓住投資方的心。而且如果沒有把握住未來趨勢，企業發展的前景就會有問題。企業的商業模式是不是符合這個發展趨勢，企業的發展方向和行業趨勢是否偏離，這些都會讓投資方質疑，需要跟投資方詳細說明。
二、與投資方交流時要注意的一些要點
1、信心和激情
像美業行業，有一些項目是比較早期的，投資人對項目的管理團隊比較重視。你首先要讓投資人看到創始人信心和激情，而且還要把這樣的信心與激情傳遞給團隊。
2、真誠和踏實的心
要讓投資方了解到創始人是很誠心地在做這個事情，沒有後顧之憂，踏踏實實，不達目標決不罷休。給了投資方這樣的感覺，他會覺得這個人很靠譜，值得投。
3、懂得尋求投資方錢以外的幫助
要善於發掘投資方除了錢以外，還有哪些資源能夠跟企業所在的行業形成聯動效應。如果主動挖掘這些資源，投資方也會認為創業項目與他的投資方向匹配度更高，更願意投資。

❽ 中小企業發展過程中為什麼要進行融資

第一，擴大製造業，增加投資

企業要想發展趨勢，就必須面對製造業的擴張和額外的投資。如果追加的投資資產完全依賴股東的投資和利潤積累，無疑會非常緩慢，通常會錯過發展趨勢的最佳時機。在企業發展趨勢的整個過程中，說到最佳時機，加大開放融資的投入就變得非常關鍵，這也是中小企業融資最現實的意義！

第二，改善訂單信息，增加額外資產購買原材料

這種情況和上面類似，但是上面的情況側重於業務規模的整體擴張。這種情況暫時不涉及業務規模的擴大，只涉及業務流程訂單信息的完善，導致運營資金短缺。放棄訂單信息或融資收據應該是一個相對容易的選擇題。

第三，海外投資，企業並購必須是資產

這種情況在中小企業往上爬，擴大業務規模時更為常見。重建工業廠房，自行采購機械設備，有時性價比高或進度慢；中小企業快速規模化，有合適的目標，按股權並購進去，達到1 1>2的實際效果，是最有效的途徑。

四是實施產業金融，以融資為導向，完善上中下游供應鏈管理

❾ 金融危機環境下中小企業有那些機會

2005年到2008年期間，整個市場環境發生了重大的變化，這個產業的變化就是外資開始進入，特別是外資品牌企業開始重拳出擊，去並購大量的中國企業。另外，隨著一些內資企業的崛起，也成為並購的另一部分主體。

目前，並購市場上外資所佔份額相對高很多，而且近期國家商務部開始鼓勵外資以「並購」方式進入中國市場，這是外商投資的新趨勢。

這種並購將是中國產業發展的重要趨勢，因為，在金融變局的情況之下，尤其在我國進入高成本運營通道的背景之下，企業的成本都在上升，而銷售價格卻無法輕松地提高，這就使得企業的利潤被攤薄、被吞噬。當企業的成本上升、利潤被壓制的時候，往往就是並購行為大幅度增加的時候，這時候，任何一個企業都可能更為關注規模效應。在過去的兩三年當中，中國的並購行為較之過去有了大幅度的增加，就是因為有著這樣的經濟背景。

作為我們中國的企業，如果選擇了被並購，那麼，我們唯一考慮的就是以合適的價格，實現企業價值。這是一個變現的過程，企業家不要覺得就是把公司賣了，不情願。我們通過把公司進行股份的轉讓，拿回寶貴的資金去投身到新的產業發展之中，其實是更重要的戰略抉擇。「五次創業才能取得真正的成功」，所以，對於公司並購，企業家要有寬闊的胸懷，只要不是事關國家經濟命脈的核心產業，並購是企業發展的重要模式之一。

以食品行業為例，山東有一家民營餅干企業——正航食品有限公司，擁有1800名員工，9條生產線，年產量大概在11萬噸左右，產能是達能的兩倍，是華北地區主要的餅干生產商之一。但是，由於品牌低端，這家企業的總銷售額卻只有達能的30％。這家企業當時的總資產是1至5億元人民幣，凈資產 6000萬元，還有9000萬元負債。這也意味著，企業經營中由於負債而要支付的利息費用很高，經營利潤的很大一部分都被財務費用吃掉了。由於原材料和經營成本上升非常快，終端價格也無法提高，導致經營中的獲利非常有限，處於苦苦支撐的狀態。

這時，達能主動提出來要收購這家企業，以擴大生產能力。達能的收購條件很簡單：按照凈資產價值對企業估值，支付4200萬元現金，並償還所有負債，收購企業70％的股權，實現控股並主導管理。這時候，這個企業應該如何決策？

從本質上講，賣和不賣是一項決策問題，但是怎麼賣是一個藝術問題。如果決定了要賣，那麼，餘下的核心問題就是如何對資產進行定價了。

但是，很多民營企業對這個方面的認識是非常陌生的，往往被外資以很低的價格買走，這對中國企業是不利的。形象地說，並購談判通常有三種談法。

第一種談法稱之為「談結果」。就是對價格討價還價，這是比較低級的一種談判方式，結果也不會太好。

第二種談法是「談過程」。重心在於如何對企業資產進行估值，就賬面資產的估值方式進行明確。

第三種談法是「談前提」。就是選定更有利的估值方法，例如，按照企業未來現金流量折現的估值，或者通過對行業內市場的公允評價進行重估。

更重要的是不能在一棵樹上弔死，應同時主動跟產業內有並購可能的多家企業展開談判，來估出一個大致合理的價格範圍。

正航食品有限公司正是採用了「談前提」的形式，並且與達能、卡夫等多家企業展開並購談判，最後被另一個全球食品行業巨頭家樂氏並購，資產的估值定價較之達能慣用的凈資產模式更為合理。

中國的民營企業在金融變局的經濟環境下，尤其是信貸緊縮的環境裡面，應該做好被並購的思想准備，積累足夠的金融談判意識和能力，甚至主動去尋求被並購。在並購中，盡量考慮一部分換股方式，不要只是拿回現金，因為通過換股可以分享未來公司發展或上市的更大收益。如果我們不做必要的准備，結果可能就會出現溫水煮青蛙的狀態，等到有一天你的成本已經支撐不住了，因為環境變化造成資金鏈緊張，各種融資渠道又被堵死的時候，企業可能就會面臨猝死的危險局面，那時，就不會有人來並購了，或者並購價格會極低。因為，到了那一步，你已經不可能擁有談判的主動權了。

與龍頭企業建立聯盟

企業的第二種產業出路是建立聯盟，成為產業鏈中龍頭企業的配套企業，並努力形成戰略互動。這來源於對自己的產業定位，如果將龍頭企業定位為開發區產業集群中的主要推動力，與之配套就是將自身定位為輔助推動力。

這種模式下，通過質量、效率與服務的競爭，成為龍頭企業的主要上下游配套資源，除了會獲得更加穩定和健康的發展，也會使自身抵禦風險的能力大大增強。而在不同的產業集群中，與大型國企組成戰略聯盟是一種最佳定位。

中央政府所管理的工業現代化的基本骨架，一個是特大型的重點國有企業，集中在能源、資源領域和關繫到國計民生的重點行業里，主要用於對經濟領域中主要的、重要的生產要素的價格實施有計劃的控制，以保證國民經濟和社會發展總體平穩，不出現惡性的通貨膨脹和嚴重的居民常用消費品短缺。因此，可以簡單地理解為，中央對經濟的功能既有發展，也具有保障功能。

未來中國國有企業整體實力不會弱化，只會強化，整體數量會大幅減少，但個體實力將迅速增強，中國出現世界級企業或企業集團短期內最大的機會還是「國家隊」。

按照世界級企業發展的規律，其所形成的「群居價值鏈」是其核心競爭力。因此，中國的「國家隊」也將越來越快地改變過去「小而全」的傳統模式，逐步走向「群居價值鏈」，帶動一大批中小企業在研發、設計、分銷、零售、服務各個環節進行配套服務。由此，成為「國家隊」的供應商、服務商等配套模式，將形成巨大的商機。

如果說「國家隊」大型企業是航空母艦，那麼它也需要大量的驅逐艦、預警機進行輔佐與支援，所以，中小企業的配套服務能力對於提升「國家隊」的全球作戰能力也至關重要。

這里要打破兩個誤區，一個誤區是覺得配套服務不上檔次，另一個誤區是把配套服務的核心能力設定為請客吃飯拉關系。其實，配套服務是一個專業領域，在很多情形下甚至是高科技，因為能夠為世界級企業提供配套服務已經是很高水準的表現了。

因此，戰略聯盟關鍵能力在於如何通過專業能力與快速反應能力，與「國家隊」形成戰略層面的互動能力，靠請客吃飯拉關系的時代早晚要結束。

搭建自主生態系統

企業依靠自己的能力創建強勢品牌，搭建自主生態系統，無疑註定是一條最為艱辛的出路，但也註定是一條價值最大化的出路。在金融變局的時代里，意味著更多的「危」與「機」，如何充分地把握住每一個難得的歷史契機做到始終領先一步，是選擇這條道路成敗的關鍵。

即使在受到人民幣升值沖擊最大的服裝產業，我們也依然能看到李寧集團、安踏集團等成功案例。安踏的成長歷史其實是中國服裝產業演進的歷史縮影，也是中國服裝產業生死轉型的成功模式之一。

1983年，國際巨頭耐克公司在晉江設立工廠，生產運動鞋，並開始開拓中國市場，這也迅速帶動了晉江的製鞋產業。到了20世紀90年代，晉江幾乎家家做鞋，人人做鞋。1993年，整個晉江有大小鞋廠3000家左右。但隨之而來的是快速發展的危機。由於製鞋企業良莠不齊，很快晉江鞋業出現質量危機，甚至出現了所謂的「星期鞋」，鞋子穿一個星期就壞了。晉江鞋業信譽嚴重受損，剛剛打開的內需市場漸漸地拋棄了晉江的製鞋企業。這時候，大家將目光紛紛轉向國外產品代工和貼牌出口。

安踏本來也是這些企業中的一員，而且是較小的一員。1997年的金融危機，使安踏認識到出口代工的模式存在巨大隱患，而中國企業的真正立足點還是在內需市場，於是，安踏開始大力度地建立全國營銷渠道。

1999年，安踏的渠道建設達到一個較為廣泛和穩定的程度後，開始了大范圍的全國性品牌宣傳，邀請當時的著名乒乓球運動員孔令輝作為形象代言人。這一舉措取得了不俗的成績，2000年，安踏的營業額突破3億元，是1999年的6倍。

這時，安踏將重心投向了國內渠道的強化與提升，通過優勝劣汰的方式優化渠道結構，並從單一的運動鞋產品擴展為全面的體育裝備產業中。此時的安踏又將戰略重心開始轉向研發，並開始開拓國際新興市場。品牌專賣店遍布東歐、亞洲各國，甚至已經成為俄羅斯市場第一運動服裝品牌。

2007年，安踏在獲得了中國巨星姚明所在美國NBA休斯敦火箭隊老闆亞歷山大的3000萬美元戰略投資後，於同年10月在香港證交所成功上市。值得注意的是，這一年是初級加工製造出口型企業最困難的一年，大量的企業開始轉產甚至倒閉。

安踏通過自我滾動發展模式搭建一個產業生態系統，同時，在自主品牌建設過程中，採用資本整合方式也是極為重要的模式，這也是中國企業非常薄弱的方面。資本整合也是一種重要的搭建生態系統的方式。

通過資本整合，一方面使自身利益最大化，另一方面也增加了產業的整體能力。如果我們把企業比喻為一個碎片，那麼，這個碎片的價值和能力都很有限，當風暴來臨的時候，就會被吹走。而初級的整合就是將這些碎片凝聚成一塊磚頭，或者一塊瓦片，使企業的價值得到質的提升。最高級的整合就是將這些磚頭瓦塊搭建成一棟房屋，一座宮殿，從而實現價值飛躍，而且能夠遮風擋雨，抵禦各類重大的金融風險。

所謂藝高人膽大、獨闖虎穴的時代已經過去了，新時代的高手都是「群居價值鏈」，價值鏈之間的競爭代替了某個企業之間的局部競爭，長期競爭代替了短期競爭。合並是戰略性聯盟的極致表現，雙方的關聯性是如此之重要，雙方資源的連接性是如此之重要，以至於雙方必須在最高層面——資本層面展開深度合作。

中國企業在國外不敢漲價，因為國內同行都處在惡性競爭的環境之中，不僅大家都沒有利潤，而且都沒有技術研發、品牌塑造的持續資金，這樣的股東價值絕對有限，而且在國外還到處被「低價傾銷」所詬病。如此惡性循環實在是令人扼腕，中國企業為什麼不試著通過各種層次、各種方式的「聯合」來改變這種被動局面呢？不要說這不可能，這是一件必須做的事情，只是身處其中之人還沒想到解決方案，還沒有英雄出來挑頭。

企業無論是循序漸進的自我滾動發展，還是依靠聯合的力量實現飛躍，要建立自己的品牌，一定不是單靠自身的能力就可以完成的，一定要依靠包括上下游的供應商和經銷商共同去實現，也就是說，在發展品牌的同時，一定也「要」發展自己的生態系統。在這里，品牌企業就是龍頭，就是生態系統的核心，它有責任去維護整個系統的利益，也必須去維護這個系統的穩定，當然也要擔負起對這個系統的管理

❿ 中小企業如何更好的融資

1、無形資產資本化策略 企業進行資本運營，不僅要重視有形資產，而且妥善於對企業的無形資產進行價值化、資本化運作。一般來說，名牌優勢企業利用無形資產進行資本化運作的主要方式是，以名牌為龍頭發展企業集團，依靠一批名牌產品和企業集團的規模聯動，達到對市場覆蓋之目標的。 2、特許經營中小企業融資策略 現代特許經營的意義已超越這一特殊投資方式本身，並對人們經濟和文化生活產生重大的影響。特許經營實際上是，在常見的資本紐帶之外又加上一條契約紐帶。特許人和受許人保持各自的獨立性，經過特許合作共同獲利。特許人可以以較少的投資獲得較大的市場，受許人則可以低成本地參與分享他人的投資，尤其是無形資產帶來的利益。 3、交鑰匙工程策略 交鑰匙工程是指，跨國公司為東道國建造工廠或其它工程項目，當設計與建造完成並初步運轉後，將該工廠或工程項目的所有權和管理權的「鑰匙」，依照合同完整地「交」給對方，由對方開始經營。 交鑰匙工程是在發達國家的跨國公司向發展中國家投資受阻後發展起來的一種非股權投資方式。另外，當它們擁有某種市場所需的尖端技術，希望能快速地大面積覆蓋市場，所能使用的資本等要素又不足時，也會考慮採用交鑰匙工程方式。 4、回購式契約策略 國際間回購式契約經營，實質上是技術授權、國外投資、委託加工，以及目前仍頗為流行的補償貿易的綜合體，也被稱為「補償投資額」或「對等投資」。 這種經濟合作方式，一般說來是發達國家的跨國公司向發展中國家的企業輸出整廠設備或有專利權的製造技術，跨國公司得到該企業投產後所生產的適當比例的產品，作為付款方式。投資者也可以從生產中獲得多種利益，如：機器、設備、零部件以及其它產品的提供等。 5、BOT中小企業融資策略 BOT(建設—運營—移交)是一種比較新的契約型直接投資方式。 BOT中的移交，是BOT投資方式與其它投資方式相區別的關鍵所在。契約式或契約加股權式的合營，指投資方大都在經營期滿以前，通過固定資產折舊及分利方式收回投資，契約中規定，合營期滿，該企業全部財產無條件歸東道國所有，不另行清算。而在股權合資經營的BOT方式中，經營期滿後，原有企業有條件地移交給東道國，條件如何，由參與各方在合資前期談判中商定。獨資經營的移交也採用這種有條件的移交。 6、項目中小企業融資策略 項目中小企業融資是為某一特定工程項目而發放的一種國際中長期貸款，項目貸款的主要擔保是該工程項目預期的經濟收益和其它參與人對工程修建、不能營運、收益不足以及還債等風險所承擔的義務，而不是主辦單位的財力與信譽。 項目中小企業融資主要有兩種類型：一是無追索權項目中小企業融資，貸款人的風險很大，一般較少採用;二是目前國際上普遍採用的有追索權的項目中小企業融資，即貸款人除依賴項目收益作為償債來源，並可在項目單位的資產上設定擔保物權外，還要求與項目完工有利害關系的第三方當事人提供各種擔保。各擔保人對項目債務所負責任，以各自所提供的擔保金額或按有關協議所承擔的義務為限。 7、DEG中小企業融資策略 德國投資與開發有限公司(DEG)是一家直屬於德國聯邦政府的金融機構，其主要目標是為亞洲、非洲和拉丁美洲的發展中國家及中、東歐的體制轉型國家的私營經濟的發展提供幫助。 DEG的投資項目必須是可盈利的，符合環保的要求，屬於非政治敏感性行業，並能為該國的發展產生積極的影響。DEG的投資對象須具有專業化的管理，沒有行政干預，管理層在相關行業至少有5年的經驗。其總資產大致應大於1000萬德國馬克，並小於50億德國馬克，且在前兩年盈利，有留存利潤，並且營業利潤(凈收入/銷售額)應大於5%。 8、申請世界銀行IFC無擔保抵押中小企業融資策略 世界銀行國際金融公司(IFC)，採用商業銀行的國際慣例進行操作，投資於有穩定經濟回報的具體項目。現在主要通過三種方式開展工作，即向企業提供項目中小企業融資、幫助發展中國家的企業在國際金融市場上籌集資金及向企業和政府提供咨詢和技術援助。IFC通過有限追索權項目中小企業融資的方式，幫助項目融通資金。IFC通過與外國投資者直接進行項目合作、協助進行項目設計及幫助籌資來促進外國在華投資。 9、中小企業融資租賃策略 中小企業融資租賃是指：出租人根據承租人的請求及提供的規格，與第三方(供貨商)訂立一項供貨合同，出租人按照承租人在與其利益有關的范圍內所同意的條款，取得工廠、資本貨物或其它設備(以下簡稱設備)，並且出租人與承租人訂立一項租賃合同，以承租人支付租金為條件授予承租人使用設備的權利。 中小企業融資租賃集中小企業融資融物於一身，是一種採用融物形式的中小企業融資方式，具有濃厚的金融業務色彩，因而被看作是一項與設備有關的貸款業務。 10、成立財務公司策略 根據我國的現行金融政策法規，有實力的企業可以組建財務公司，企業集團財務公司作為非銀行金融機構的一種，可以發起成立商業銀行和有關證券投資基金，產業投資基金。申請設立財務公司，申請人必須是具備一系列具體條件的企業集團。 財務公司可以經營：吸收成員單位的本、外幣存款，經批准發行財務公司債券，對成員單位發放本、外幣貸款，對成員單位產品的購買者提供買方信貸等，中國人民銀行根據財務公司具體條件，決定和批準的業務。 11、產業投資基金策略 投資基金是現在市場經濟中一種重要的中小企業融資方式，最早產生於英國，發展於美國。目前，全球基金市場總值達3萬億美元，與全球商品貿易總額相當。進入20世紀90年代以來，利用境外投資基金已成為我國利用外資的一種新的有效手段。 投資基金的流通方式主要有兩種，一種是由基金本身隨時贖回(封閉型基金);另一種是在二級市場上競價轉讓(開放型基金)。 12、重組改造不良資產商業銀行策略 銀行在我國可以算是特殊的政策性資源，企業完全可以抓住機會以銀行資產重組的形式控股、兼並、收購地方性商業銀行。銀行資產重組，根據組織方式和重組模式的不同，可分為政府強制重組、銀行自主重組;重組的措施可以是資產形態置換和現金購買。總之是力求控股銀行，對控股銀行進行股份制再改造，申請上市和開設國內外分行，籌措巨額資金以支持業內企業的發展，形成實質上的產業銀行。 13、行業資產重組策略 資產重組是通過收購、兼並、注資控股、合資、債權轉移、聯合經營等多種方式，對同行業及關聯行業實現優勢企業經營規模的低成本快速擴張，並迅速擴大生產能力和市場營銷網路。 14、資產證券化中小企業融資策略 資產證券化是傳統中小企業融資方法以外的最新現代化中小企業融資工具，能在有效地保護國家對國有企業和基礎設施所有權利益和保持企業穩定的基礎上，解決國有大中型企業在管理體制改革中面臨的資金需求和所有制形式之間的矛盾。 資產證券化能將流動性差的資產轉變為流動性高的現金，並將未來預期的資產收益轉變為當前實現的現金收入，通過資產負債表外中小企業融資改善企業的資產負債結構。同時，利用資本市場、破產隔離和信用增級等措施，解決中國引進外資方面的問題，特別是使用增級技術更適合中國現狀。 15、員工持股策略 目前我國股份公司發行新股，為了反映職工以往的經營成果，可以向職工發行職工股。該公司職工股的數額不能超過發行社會公眾股額度(A股)的 10%，且人均不得超過5，000股;這部分公司職工股從新股上市之日起，期滿半年後可上市流通。在公司上報申請公開發行股票材料時，必須報送經當地勞動部門核準的職工人數和職工預約認購股份的清單，中國證券監督管理委員會將進行核查，以後企業公開發行股票時有可能不再安排公司職工股份額。 結合國外ESOP職工持股計劃的成功之處，我們提出幾個較為現實可行的職工持股方案： 職工持股會。根據《公司法》，上市公司可依《民法》等規定，成立具有法律意義的社會團體法人——內部職工持股會，並以職工持股會作為公司的一名法人股東。在該職工持股會中，內部職工持股須達到一定比例，比如20%以上。這種職工持股會能使職工資產在該公司改制並發行的股票上市後得到增值。 職工基金計劃。公司的職工以現金出資組成一個基金，將基金資產委託專業投資公司運作。基金的運作可獨立進行，也可與回購計劃和職工持股計劃結合進行操作。如果您想了解更多關於中小企業融資的知識，小編推薦：什麼是中小企業融資的方式 什麼是中小企業融資？網路融資興起，融資准則是什麼？