什麼是可轉換債券融資

Ⅰ 什麼是可轉債

對於那些想要利用股市來獲得額外收入的朋友來說，炒股雖然能夠獲得很高的利潤，但風險也是不小的，存銀行雖然風險小，但利息也同樣下降了。那有沒有什麼投資標的風險相對較低，收益很顯著的呢？還真有，不妨來考慮一下可轉債。今天我就來給大家講講可轉債究竟是什麼，以及應該怎樣去把控它。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、可轉債是什麼？
通常，上市公司想要向投資者借錢，可通過發行可轉債的方式籌集資金。可轉債的全稱為--可轉換公司債券，意味著它既是債券，在一定條件下也可以轉換成股票，借錢的一方利用這個機會也變成了股東，同時還增加了盈利。
比如，當前，某家上市公司發行可轉債，100元的面值，如果轉股價格是5塊錢的話，就表示在後期可以換成20股的股票。如果後期這只股票上漲至10塊錢這個水平，就當初100元錢可轉債，現在就可以兌換到了10×20=200元的股票，整體收益翻了整整一倍。但是，如果說股價下跌的話我們也是可以選擇繼續持有不轉股，在持有期間公司仍會支付利息，並且，有些可轉債是可以接受債券回售，若在最後兩個計息年度內連續三十個交易日的收盤價格低於當期轉股價格的70%時，我們就可以要求公司以債券面值加上當期的利息的價格回售我們的債券。由此可以看出來，一方面可轉債比較的穩健，也有股票價格波動的刺激，作為資產配置的工具同樣也是可以的，除了可以追求更高的收益，並且還能夠抵禦市場整體下跌伴隨的風險。好比之前的英科轉債在一年的時間裡面，就從最初的100元漲至到最高3618元，這也太爽了。但不論投資哪個品種，信息是一定不可以忽略的，為了讓大家不錯過最新資訊，特地掏出了壓箱底的寶貝--投資日歷，能及時掌握打新、分紅、解禁等重要日期：專屬滬深兩市的投資日歷，掌握最新一手資訊
二、可轉債怎麼買賣？如何轉股？
（一）如何買賣
1、發行時參與
當你持有該債券所對應的股票時，這樣的情況你是能夠獲得優先配售的資格的；如果沒有持股就只能參與申購打新，想買入只能靠中簽。優先配售和申購打新都需要等到債券上市之後才可以賣出。
2、上市後參與
與股票買賣操作沒啥區別，和股價一樣，況且轉債的價格同樣都是隨時變化的，有差別的地方是可轉債的1手規定為10張，而且按照的是T+0交易制度進行，也就是說投資者是可以隨買隨賣的。
（二）如何轉股
轉股要在轉股期。就目前市場上交易的可轉債轉股期而言，他一般是在發行結束之日起六個月後至可轉債到期日為止，但凡在期間內任何一個交易日都可進行免費轉股。
三、可轉債價格與股票價格有哪些關系？
可轉債的價格與股價是有很強的關聯性的，要是處於股市牛市之時，可轉債的價格會隨著股票一起漲，在熊市之時就會跟著一起跌了。和股票相比，可轉債的風險要小一些，因為有債券和回售，能夠兜底。如果對可轉債比較感興趣的小夥伴們，大家一定也要去看看個股的趨勢，如果因為時間的原因，沒有辦法去研究某隻個股的話，這個鏈接可以幫大家，輸入自己想要了解的股票代碼，進行深度分析：【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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Ⅱ 什麼是可轉債

通俗的解釋可轉債其實就是一種可以轉換成股票的債券，發行可轉債的目的就是為了融資。
一家公司發展需要大量的錢，幾乎每家公司都會向外部融錢。融錢無非兩種形式，一是債權融資（簡稱債），比如向銀行借（貸）款，這種是需要付利息的，還本付息。第二種就是股權融資了（簡稱股），就是用公司的股權來換錢，這是一種交換。你得到了股權，成了公司的股東，成為了一家人，公司自然就不需要還你錢，也不需要給利息，你的回報就是股份的增值。
可轉債採用的就是第二種，你持有可轉債就可以選擇在未來某一天，以事先約定好的價格，把持有的債券按票面金額（每張為100元），換成該公司的股票。
原本你是借錢給公司，是債權人，轉換成股票後變成了公司的股東，享受股東的權利和義務。

Ⅲ 什麼是可轉債，為什麼最近這么流行

可轉債是一種介於股票和債券之間的金融產品，兼具債券賺取固定收益、同時內在價值又和股價關聯的特性。
當然，對企業來說，可轉債需要支付的利率比普通債權要低，可以降低財務成本，同時可轉債被轉為股票後，債權融資變成股權融資，可以充實資本實力。
正是因為這樣的特性，可轉債一直是比較受歡迎的投資品種，尤其是股票價格處於上升期的時候，可轉債轉換為股票有利可圖，可轉債本身價格也會大幅上揚。（反之，股價較低的時候） 最近可轉債的投資風潮，始於東方雨虹發布的可轉債。
和普通債券一樣，可轉債的面額是100元/張，這通常也是企業的賣價（在美國市場，也有折價或溢價發行的）。同時可轉債發行的時候，會預先約定一個轉股價，比如東方雨虹的可轉債轉換價就是38.48元/股，即384800萬元（即3848張債券）的債券，可以轉換成1萬股東方雨虹的股票，而東方雨虹當時的股價是42元左右，這意味著每股有4元左右的盈利空間，1萬股就是4萬元的盈利。
正是基於這樣的原因，東方雨虹的可轉債在上市當天一度大漲24%。 還有一個原因，導致雨虹轉債很受歡迎，和打新股一樣，申購可轉債也是不需要預先留存資金的，只有中簽之後才需要。
所以，很多資金抱著試試看的心理去申購，導致雨虹轉債的中簽率一度低至萬分之零點一三。 雨虹轉載給出了很強的示範效應，導致後續發行的可轉債也受到很狂熱的追捧。 可轉債並非沒有風險，它隨著股價一起波動，最近東方雨虹股價下跌較多，導致其可轉債也跟著下跌，目前最新價格為115.9元。

Ⅳ 什麼是可轉債

什麼是可轉換債券（可轉債）?

可轉換公司債券，是發行公司為了經營需要而發行的一種債券。與普通債券有一定區別，可轉換債券在最開始發行的時候就自帶期權屬性，在發行日半年後持有者可以按規定的轉股價格，將其轉換為發行公司的股票。

通俗一點來解釋可以理解為，可轉債是由上市公司發行的，可以轉換為公司股票的債券，你所持有的每一張可轉債都會相對應著A股上市公司的股票。可轉債相當於一張債券+買入期權，在雙方約定的時間內，投資者可以將其所持有的債券轉換為股票。

大家都知道，在股票市場上經常會出現較大的波動，如果發行可轉債的公司的股票一直在下跌，那我們將手裡的可轉債轉成股票後就會虧錢。在這個時候，我們可以選擇繼續持有債券，不將其轉換為股票，到期後，上市公司也會將持有債券的本金和利息還給持有者。

也許有投資者會對此有疑惑，萬一上市公司在發行債券之後賴賬怎麼辦?這點大家不用過於擔心，能夠發行可轉債的上市公司一般都是相對比較優秀的，出現不還錢的概率相對較低。因為在可轉債的發行上，市場對上市公司有著十分嚴格的要求，並不是說想發行就可以發行，在擁有3000多家上市公司的A股市場中，可以發行可轉債的公司也只不過幾百家。

正股價和轉股價是什麼?

在購買可轉債的時候，大家經常會聽到一些名詞，例如正股價、轉股價、下調轉股價等，不少剛剛接觸可轉債的投資者們往往會感到一頭霧水，知道什麼是可轉債後，我們再來了解一下這些名詞都分別代表著什麼。

可轉債既然是上市公司發行的，那麼它在證券市場上就會有一個股票交易的價格，而這個價格是會隨著市場行情不斷波動的，這個股票交易的價格就是可轉債的正股價格。

除了正股價外，在可轉債的交易中還有一個轉股價。轉股價是指由可轉債約定的，可以去把債券轉換為上市公司股票時股票的價格。與正股價有一定的區別，轉股價格一般情況下是固定不變的，不會像正股價一樣每天上下波動，除非是觸動條款需要去調整。既然是固定不變的，那麼轉股價的確定自然需要滿足一定的條件，通常來說，轉股價不低於可轉債募集說明書公告日前20個交易日，公司股票(正股價)的交易均價。

認識了正股價和轉股價之後，我們再來看看什麼是下調轉股價。前面提到，對於轉股價的設定是需要滿足一定條件的，那麼為什麼發行可轉債的公司還要下調轉股價呢?因為正股價是對著市場行情的變化而不斷波動的，如果股價一直走勢十分好，那麼投資者轉股之後可以盈利自然願意選擇將手中的債券進行轉股，而這樣上市公司也不需要還本金和利息。

但股市變化無常，有很多時候股價不但沒有上漲，而且還會出現下跌，在股票一直出現下跌的情況下，很多投資者都不願意將手裡的債券轉換為股票，這個時候上市公司為了不還錢，就會想辦法讓投資者去轉股。例如上市公司可以召開股東大會來下調可轉債的轉股價，轉股的價格下調了，投資者們往往就會在正股價反彈之後選擇去轉股。

普通投資者如何投資可轉債?

了解了可轉債和各種價格之後，作為普通投資者，又應該如何進行投資呢?可轉債什麼時候購買劃算而什麼時候並不適合購買呢?以中證轉債2012年至今的走勢可以看到，在多數時間里可轉債都在低位震盪，主要原因是可轉債的高收益主要來源於正股的漲幅，所以通常情況下牛市期間才是可轉債的集中爆發時期。

因此回歸到投資者投資上，在熊市後期和熊牛轉換時期，是投資可轉債的最佳時機，而在其他時候，持有可轉債的收益甚至不如持有普通的股基。我們可以將股票與普通債券及可轉債進行對比。

在市場大漲的時候，持有股票的收益沒有上限，而持有普通債券會有固定收益，持有可轉債收益有上限;在正常運行的市場中，即我們常說的平市時，持有股票沒有收益，持有普通債券會有固定收益，而持有可轉債會有少量收益;在市場下跌的熊市中時，持有股票會出現虧損，持有普通債券依然會有固定收益，而持有可轉債收益會根據特有條款情況而有所不同。

在具體投資方式上，普通投資者進行可轉債投資，可以直接使用股票賬戶，也可以像申購新股一樣申購可轉債，還可以像買賣股票一樣進行可轉債的買賣。在目前二級市場上，可轉債的數量也在逐漸增多，投資者還需要考慮到選券、轉股、套利等復雜操作，因此要是想挑選出優秀標的，還是需要花費不少的時間與精力的，同時在專業性上要求是相對較高。對於普通投資者來說，不收認購費的私募排排網上有很多私募基金，可以讓專業的私募基金經理來幫你把控可轉債的投資。

Ⅳ 你覺得什麼是可轉債

可轉債是有債券和股票屬性的一種特殊債券，它可以提前贖回。

1.可轉債是股票和債券結合的一種債券，目的還是為了融資，解決資金困難；

2.可轉債可以提前贖回，比較靈活；

3.可轉債是T+0交易而且沒有印花稅。

中國經濟高速發展，中國資本市場也得到了快速成長，A股市場也出現了很多新品種。這幾年可轉債已經慢慢被大家熟悉，可轉債是一種非常靈活的融資方式，上市企業根據自己的資金狀況，可以提前贖回可轉債，這種靈活的融資方式深受上市公司的喜歡。可轉債活躍度比普通債券要高很多，這也受到了很多短線高頻交易者的喜歡。

三、可轉債交易制度跟股票不一樣

可轉債交易是T+0制度，當天買入當天就可以賣出，這跟股票當天買入第二天才能夠賣出完全不一樣。

可轉債交易沒有印花稅，可以為投資者節約交易成本，這對投資者是好事情。

Ⅵ 可轉債是什麼的簡稱

可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱，即上市公司向公眾發行債券融資時，具有股票和債券的雙重屬性。因此，投資者可以選擇上市後在二級市場出售，或者在轉換期內轉換為股票，或者選擇在債券到期時持有，等待上市公司償還本息。可轉換債券具有以下特點：可轉債發行時，市場投資者可在發行日最高認購，無市值；發行後一般在20個交易日左右上市交易；可轉債上市後採用T+0模式交易，即投資者可當天買入、當天賣出，交易更加靈活；最小交易單位一般為10張，即每次購買必須是10張的整數倍。銷售時，10張以內的部分，一次性銷售。
拓展資料：
1、可轉換債券是債券持有人可以按照發行時約定的價格將債券轉換為公司普通股的債券。債券持有人如不願轉換，可繼續持有債券直至還款期滿，收回本金及利息，或在流通市場出售變現。持有人看好發債公司股票升值潛力的，可以在寬限期後行使換股權，按照約定的轉股價格將債券轉為股票，發債公司不得拒絕。債券利率普遍低於普通公司。
2、發行可轉債可以降低融資成本。可轉換債券持有人在一定條件下也有權向發行人回售債券，發行人有權在一定條件下強制贖回債券。持有本次債券對應的股份，可優先配售；如果沒有持股，則只能參與購買並進行新的購買。中獎是購買的唯一條件。同時，優先配售和優先認購的債券在債券上市前不得出售。這與股票交易操作沒有什麼不同。和股價一樣，可轉債的價格也是隨時變化的，但一手有10隻可轉債，而且遵循T+0交易制度，即投資者可以隨時賣出或買入。股份轉換在股份轉換期內進行。
3、目前，在市場上交易的可轉換債券可在發行結束後六個月至可轉換債券到期日的規定期限內的任何一個交易日免費轉換為股票。可轉債價格與股價的關系是，可轉換債券的價格與股價之間存在很強的相關性。股市牛市時，可轉債價格會隨股價上漲，熊市時會一起下跌。與股票相比，可轉債的風險已經很小，因為有債券和轉售，可以揭底。

Ⅶ 可轉債是什麼意思

可轉債又叫可轉換債券，可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。辦理可轉債，推薦國金證券，是一家資產質量優良、專業團隊精幹、創新能力突出的上市證券公司，國金傭金寶是推出的證券行業首批「1+1+1」互聯網證券服務產品，提供便捷的證券交易、證券理財、投顧服務等。【歡迎點擊了解更多】

可轉換債券的特點是債權性、股權性、可轉換性。該債券利率一般低於普通公司的債券利率，其持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。可轉換債券具備了股票和債券兩者的屬性，結合了股票的長期增長潛力和債券所具有的安全和收益固定的優勢。此外，可轉換債券比股票還有優先償還的要求權。

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Ⅷ 什麼為可轉換債券

從發行者的角度看，用可轉換債券融資的主要優勢在於可以減少利息費用，但如果債券被轉換，公司股東的股權將被稀釋。由於可轉換債券可轉換成股票，它可彌補利率低的不足。如果股票的市價在轉券的可轉換期內超過其轉換價格，債券的持有者可將債券轉換成股票而獲得較大的收益。影響可轉換債券收益的除了轉券的利率外，最為關鍵的就是可轉換債券的換股條件，也就是通常所稱的換股價格，即轉換成一股股票所需的可轉換債券的面值。如寶安轉券，每張轉券的面值為1元，每25張轉券才能轉換成一股股票，轉券的換股價格為25元，而寶安股票的每股凈資產最高也未超過4元，所以寶安轉券的轉股條件是相當高的。當要轉換的股票市價達到或超過轉券的換股價格後，可轉換債券的價格就將與股票的價格聯動，當股票的價格高於轉券的換股價格後，由於轉券的價格和股票的價格聯動，在股票上漲時，購買轉券與投資股票的收益率是一致的，但在股票價格下跌時，由於轉券具有一般債券的保底性質，所以轉券的風險性比股票又要小得多。
你好

Ⅸ 請問可轉債是什麼意思

可轉債全稱是可轉換公司債券，意思是指在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券。

可轉換債券具有債權和選擇權的雙重屬性。它的持有者可以選擇持有債券到到期日，並獲得公司的本金和利息。也可以選擇在約定的時間內轉換為股票，以享受股息分配或資本增值。

當可轉換債券喪失轉換意義時，作為低息債券仍有固定利息收入。如果轉換實現，投資者將從出售普通股或股息收入中獲得收益。

(9)什麼是可轉換債券融資擴展閱讀

可轉換證券包括：可轉換債券、可轉換優先股和強制轉換證券。可轉換債券具有股票和債券的雙重屬性，是投資者的主要擔保股票。

可轉換債券可以轉換成股票，這可以補償低利率。在可轉換債券的可轉換期間，股票的市價超過其可轉換價格的，債券持有人可以將該債券轉換為股票，並獲得較大的收益。

使用可轉換債券融資可以有效降低利息成本，但如果轉換債券，股東權益將被稀釋。從定價的角度來看，可轉換債券由債券和認股權證組成。

Ⅹ 可轉債是什麼

可轉債指的是債券持有人依據發行時的約定價格把債券都變成了公司的普通股債券。可轉債早在1996年就開始存在了，可轉債很好的將債權性、股權性、可轉換性這三大特點結合在一起，使得可轉債變得更加靈活，拓寬了上市公司的融資渠道。
拓展資料
可轉債（Convertible Bond）全稱為可轉換公司債券，於1843年起源於美國。是指發行人依法定程序發行，在一定時間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券。也就是說，可轉債作為一種公司債券，投資者有權在規定期限內按照一定比例和相應條件將其轉換成確定數量的發債公司的普通股票（以下簡稱基準股票）。因此，可轉債是一種含權債券，它既包含了普通債券的特徵，具有面值、利率、期限等一系列要素；也包括了權益特徵，在一定條件下它可以轉換成基準股票；同時，它還具有基準股票的衍生特徵。
投資價值
可轉債作為一種混合證券，其價值受多方面影響。可轉債的投資價值主要在於債券本身價值和轉換價值。債券本身價值是可轉債的保底收益，取決於票面利率和市場利率的對比，以及債券面值。由於可轉債利息收入既定，因此可以採用現金流貼現法來確定債券本身價值，其估值的關鍵是貼現率的確定。轉換價值亦稱看漲期權價值，即它賦予投資者在基準股票上漲到一定價格時轉換成基準股票的權益，體現為可轉債的轉股收益。
該價值取決於轉股價格和基準股票市價的對比，以及該公司未來盈利能力和發展前景。轉換價值一般採用二叉樹定價法，即首先以發行日為基點，模擬轉股起始日基準股票的可能價格以及其概率，然後確定在各種可能價格下的期權價值，最後計算期權價值的期望值並進行貼現求得。另外，可轉債的投資價值還受到其轉換期限、贖回條件、回售條件及轉股價格向下修正條款等影響。
一般來說，債券本身價值都會低於可轉債市價。其差額就是債券溢價，是投資者為獲得未來把可轉債轉換成股票這一權利所付出的成本。而這一權利的收益是不確定的，由基準股票的未來走勢決定。債券溢價被用來衡量投資可轉債比投資類似企業債高出的風險。債券溢價越高，意味著可轉債未來可能面臨的損失越大。而轉換價值也不會高於可轉債市價（其差額稱為轉換溢價），否則投資者就可以通過簡單的買入可轉債——轉換成股票——賣出股票來獲得無風險的套利收益。轉換溢價被用來衡量未來可轉債通過轉換成股票賣出獲益的機會。轉換溢價越大，可轉債通過轉換成股票獲益的機會就越小，反之機會就越大。
通過可轉債投資價值與市價的對比，來確定該可轉債是否有投資價值，來決定是賣出還是買進可轉債。