融資風險控制與防範論文

Ⅰ 求有關華爾街金融風暴風險防範與控制的論文

次貸"引起的華爾街危機使全球各國陷入一場"救市接力"之中，救市的"接力棒"在世界范圍內迅速傳遞。繼歐美主要國家推出巨額銀行救援方案之後，韓國、印度、荷蘭、瑞典以及法國等更多國家最近也加入了救市大軍，通過貸款擔保、降息以及注資等各種途徑穩定金融市場和投資者信心。法國總統薩科齊甚至建議歐盟成員國考慮成立各自的主權基金，以避免本國資產落入外人之手。

在各國紛紛出手救市的同時，人們逐步開始對一直以來都以"榜樣"自居的神聖的華爾街金融體系進行反思。個人認為，在某種程度上，目前華爾街的慘痛局面，恰恰是濫用金融創新這把"雙刃劍"的惡果。鼓勵金融創新本是好事，但"度"把握不好，好事也會變質。創新往往總是與風險結伴而來，衍生性越強，資金鏈就相對越長，在信用審核以及貸款發放方面難免出現"放水"現象，一旦某個環節壞質，將引發"骨牌效應"，風險被成倍放大，造成大面積金融灼傷。因此金融創新並非毫無限制，不是萬能鑰匙，更不可濫用，必須放到基本經濟規律的顯微鏡下詳加審視。

在風險面前，單一經營模式的脆弱性更易暴露。在此次危機中，損失最慘重的均是獨立的投資銀行以及固守基礎銀行業務規模較小的銀行，它們沒有足夠的規模和多樣化的業務來消化抵押貸款和公司債券違約不斷增加帶來的損失。而混業經營中，由於銀行、證券、保險等業務具有不同的周期，綜合化經營可以削平收益的波動，有利於其持續經營，並保持穩定的經營業績。

同時，危機反映出金融監管的薄弱性。以美國此次金融業危機來看，一方面是各監管機構間協調不到位，傳統的分業監管模式已越來越不能適應金融業的發展；另一方面是監管當局對金融創新產品沒有防微杜漸地考慮，沒有及時意識到衍生證券所蘊藏的巨大風險，因此沒能及時採取行動，最終釀成一場金融風暴。

然而，就像硬幣的兩面一樣，危機往往成為契機。在華爾街的舊體系瓦礫之上，新的金融業格局正在悄然形成。

首先，從經營策略的變化看，傳統銀行業務重獲重視，金融創新將更加穩健。正如前面所提，金融創新並沒有錯，錯的是使用金融創新的方法。此次金融危機的根源在於過度運用金融創新手段對質量不好的基礎資產進行過度包裝，使得原本不值錢，或者有風險的資產，通過分拆打包，分割出各種不同的產品，以遠遠高於實際價值的價格出售。因此，隨著監管的加強和金融機構經營策略的調整，未來的金融創新將更加註重基礎資產質量，更注重風險控制。

其次，從混業經營來看，其內容將發生很大變化。隨著危機的爆發，投資銀行依賴的回購貸款和其他基於市場的融資手段成本越來越高昂，不依附於擁有充裕存款的大型商業銀行的獨立投資銀行能否繼續生存已經成了問題，華爾街開始質疑投資銀行過度依賴杠桿和自營交易的舊有經營模式。從各家投行積極尋求與商業銀行聯合以求自保的現狀看，如果原來的混業經營發展趨勢是表現為商業銀行進軍投資銀行等非傳統業務，則當前的混業經營趨勢則是以投資銀行回歸商業銀行懷抱為特徵的。

最後，從金融監管來看。傳統的分業監管模式越來越不適應金融業的發展，未來大發展趨勢是能夠橫跨證券、保險、銀行所有行業的大監管體系。此外，對金融創新的監管會更加嚴格。對處於轉型階段的中國銀

行業來說，在吸取經驗教訓的同時，不能因噎廢食。首先，要繼續加強金融創新，拓展中間業務。同時，要不斷提高風險控制和風險防範的能力，使創新和銀行本身的風險控制和防範能力相匹配。其次，要繼續推進混業經營，發揮不同業務之間的協同效應和互補效應，減少單一業務模式所受到的行業周期影響。而且，當前主要國際金融機構都實行綜合化經營，面對國外同行的競爭，我國金融機構如果仍堅持分業經營，必定是自捆手腳，喪失活力。在發展混業經營的過程中，也要特別注重風險的不同業務領域的傳遞，注重不同業務之間風險"防火牆"的建設。同時面對前景尚難預料的海外金融市場，中資銀行要選擇恰當的時機理性出海。最後需要強調的是，監管體系也要逐步順應未來發展的需要，逐步建立適合未來金融業金融創新和混業經營的監管體系。就目前來說，要加強"一行三會"之間的協調，減少監管盲區。

Ⅱ 如何控制融資風險

（一）抄把握好融資臨界點。負債臨界點=銷售收入×息稅前利潤率/借款年利率。超過臨界點，企業會虧損或破產，所以應適度融資，保持良好、合理的財務結構和資本結構。

（二）樹立正確的風險觀念。首先，企業在財務活動中必須居安思危，樹立風險觀念，強化風險意識，認真分析財務管理的宏觀環境變化情況，使企業在生產經營和理財活動中保持靈活的適應能力；其次，設置高效的財務管理機構，配置高素質的財務管理人員，健全財務管理制度，強化各項工作；再次，應理順企業內部財務關系，不斷提高財務管理人員的風險意識。特別是對融資環境進行認真分析研究，把握變化趨勢及規律，並制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和方法，提高企業對環境變化的適應和應變能力，降低環境變化給企業帶來的風險。

（三）保持和提高資產流動性。企業的償債能力取決於債務總額及資產的流動性。企業在合理安排流動資產結構的過程中，不僅要確定合理的現金余額，還要提高資產質量。通過現金到期債務比（經營現金凈流量÷本期到期債務）、現金債務總額比（經營現金凈流量÷債務總額）及現金流動負債比（經營現金凈流量÷流動負債）等比率來分析融資方案。

Ⅲ 企業融資有哪些風險，如何防範

1、信用風險。項目融資所面臨的信用風險是指項目有關參與方不能履行協定責任和義務而出現的風險。像提供貸款資金的銀行一樣，項目發起人也非常關心各參與方的可靠性、專業能力和信用。

2、完工風險。完工風險是指項目無法完工、延期完工或者完工後無法達到預期運行標准而帶來的風險。項目的完工風險存在於項目建設階段和試生產階段，它是項目融資的主要核心風險之一。完工風險對項目公司而言意味著利息支出的增加、貸款償還期限的延長和市場機會的錯過。

3、生產風險。生產風險是指在項目試生產階段和生產運營階段中存在的技術、資源儲量、能源和原材料供應、生產經營、勞動力狀況等風險因素的總稱。它是項目融資的另一個主要核心風險。生產風險主要表現在：技術風險、資源風險、能源和原材料供應風險、經營管理風險。

4、市場風險。市場風險是指在一定的成本水平下能否按計劃維持產品質量與產量，以及產品市場需求量與市場價格波動所帶來的風險。市場風險主要有價格風險、競爭風險和需求風險，這三種風險之間相互聯系，相互影響。

5、金融風險。項目的金融風險主要表現在項目融資中利率風險和匯率風險兩個方面。項目發起人與貸款人必須對自身難以控制的金融市場上可能出現的變化加以認真分析和預測，如匯率波動、利率上漲、通貨膨脹、國際貿易政策的趨向等，這些因素會引發項目的金融風險。

6、政治風險。項目的政治風險可以分為兩大類：一類是國家風險，如借款人所在國現存政治體制的崩潰，對項目產品實行禁運、聯合抵制、終止債務的償還等;另一類是國家政治、經濟政策穩定性風險，如稅收制度的變更，關稅及非關稅貿易壁壘的調整，外匯管理法規的變化等。在任何國際融資中，借款人和貸款人都承擔政治風險，項目的政治風險可以涉及到項目的各個方面和各個階段。

7、環境保護風險。環境保護風險是指由於滿足環保法規要求而增加的新資產投入或迫使項目停產等風險。隨著公眾愈來愈關注工業化進程對自然環境的影響，許多國家頒布了日益嚴厲的法令來控制輻射、廢棄物、有害物質的運輸及低效使用能源和不可再生資源。「污染者承擔環境債務」的原則已被廣泛接受。因此，也應該重視項目融資期內有可能出現的任何環境保護方面的風險。

防範風險的手段：

1、建立有效的風險評估和分析模式。

2、合理確定資金需求量,控制資金投放時間。

3、認真選擇融資模式,努力降低資金成本。

4、健全企業融資風險防範機制。

5、建立企業信用擔保體系。

Ⅳ 國外對融資融券風險防範和控制的研究

融資融券對股票市場的影響的研究一、融資融券的理論分析
(一)
融資融券的三、融資融券對信用額度的控制
風險或可控由於信用交易的風險較大，各國和地區

Ⅳ 企業融資風險及其防範措施

企業融資風險：債務融資風險、、股權融資風險、國家政策和外部市場環境的影響、企業融資過程中的陷阱。

防範融資風險的主要策略：建立有效的風險評估和分析模式、合理確定資金需求量，控制資金投放時間、認真選擇融資模式，努力降低資金成本、健全企業融資風險防範機制、提高中小企業自身實力和管理、防止騙貸，落入陷阱、建立企業信用擔保體系、企業需增強法律意識。

融資沒有想像中那麼難，適合你的就是好的。判斷融資平台靠不靠譜，多去看他們的過往業績以及團隊成員，在業內口碑怎麼樣。 只要是正規的融資平台、投資機構，基本都是靠譜的，所以不用太擔心。

如果你實在把握不準，可以去了解下明德資本生態圈。明德資本本身就是做投資的，這跟很多平台不一樣，很多平台只是做中介的。另外，明德還有1800多家合作基金資源，線下活動的對接率比較高，每一期活動都有幾百人參加，近百位投資人會到現場，不少企業獲得了融資。融資是一個長期過程，不是一蹴而就的，希望能幫助到你。

如果你還有有關融資的問題，可以點擊下方的在線咨詢按鈕，直接跟老師對話交流。

Ⅵ 企業籌資風險研究論文

淺談企業籌資風險的成因與防範

論文關鍵詞：籌資風險 資本結構 防範措施
論文摘要:籌資風險是市場經濟環境中關繫到企業生存和發展的重要風險之一，各類企業都不同程度的面對著籌資風險，籌資風險可以為企業所用，運用與控製得當可以為企業帶來收益，控制不當就將會給企業帶來損失，甚至是災難。所以籌資風險分析尤為重要，從籌資風險的成因入手進行分析，重點探討了籌資風險防範體系的構建。

在我國，幾乎所有企業特別是國有企業，普遍存在著資本金不足的問題，但是通過自身積累等方式籌資是極其有限的，因此，也要通過舉債籌借一定數量的資金，維持企業經營活動，即負債經營。這樣就會導致一定的風險。企業籌資風險的存在有其客觀必然性、從而決定財務管理在籌資過程中必須運用各種行之有效的手段和措施。加強對風險進行控制和處理，針對不同的籌資風險類型，採用不同的方法來規避其風險。

1籌資風險的含義及特徵
1.1籌資風險的含義
企業籌資風險又稱財務風險，它是指企業因借人資金而給財務成果帶來的不確定性。一般企業籌集資金的主要目的是為了擴大生產經營規模，提高經濟效益，從而實現財務管理目標。企業為了取得更多的經濟效益而進行籌資，必然會增加按期還本付息的籌資負擔，由於企業資金利潤率和借款利息率都具有不確定性嘟可能提高或降低)，從而會使企業資金利潤率可能高於或低於借款利息率。

1.2籌資風險的特徵
1.2.1客觀性。籌資風險根源於企業內外環境及一些難以預料或無法控制的因素，這些因素是客觀存在的，決定了市場經濟條件下企業籌資風險是不以人的意志為轉移而客觀存在的。也就是說，風險的存在是無法迴避和消除的，只能通過各種手段和方法來應對，從而減輕或避免費用、損失的發生。

1.2.2不確定性。籌資風險在一定條件下、一定時期內具有可變性，即是否發生，何時、何地發生以及發生的范圍和影響程度等是一種偶然的、不確定的結果。

1.2.3可控性。籌資風險具有不確定性，但它的發生並不是純粹的「意外」，而是有一定規律可循的。企業可以根據以往類似事件的統計資料及其他相關信息，運用一定的技術方法，對可能產生的籌資風險的發生時間、范圍和程度進行預測，並採取相關的措施防範和控制。

1.2.4雙重性。籌資風險具有兩面性，既可以帶來財務杠桿利益，又可能引起籌資風險，是一把雙刃劍。而且風險與收益成正比例關系，風險越大收益越高，風險越小收益越低。

2籌資風險對企業的影響
2.1負債經營增加了企業的財務風險
企業進行負債經營必須保證投資收益高於資金成本，否則，將出現收不抵支或發生虧損，降低了償債能力。在負債數額不變的情況下，虧損越多，以企業資產償還債務的能力就越低，財務風險也就越大。過度的高額負債，使籌資風險增大，不僅需要支付巨額的利息，而且降低了企業的安全性和競爭能力，危及企業的生存與發展，最終將因無力償還債務而破產倒閉。終極的財務風險表現為企業破產清理後的剩餘財產不足以支付債務。

2.2過度負債降低了企業的再籌資能力
企業過度負債，導致債務負擔過大。企業債務到期，若不能按期足額的還本付息，就會影響到企業的信譽。若是信譽好的企業，可以很容易地舉新債還舊債;但是信譽不好的企業，金融機構或其它企業就不願再給此企業提供資金，再籌資能力也就降低了。

3籌資風險的防範措施

3.1樹立正確的風險觀念建立防範機制
建立財務「預防」機制，正確把握企業負債經營的「度」。企業進行負債經營決策時，應該考慮企業舉債的規模和償債能力。建立企業財務預警的「診斷」機制，要對企業的負債進行分析，從三個方面來看:第一，負債經營有利於提高經營者業績，使企業獲得負債資金效應，降低資金成本，提高權益資本收益水平。第二，負債經營可以迅速籌集資金，彌補企業內部資金不足，增強經濟實力。第三，負債經營給企業帶來更大的風險和破產的危機。因而，在建立企業財務預警制度時，應把握好負債經營的「度」。估計可能籌集的資金量，並以此安排企業的生產經營活動，從而把企業的生產經營和資金籌集有機地聯系在一起避免由於兩者脫節造成企業的資金周轉困難，防範企業的籌資風險。

3.2保持和提高資產流動性
企業可以根據自身的經營需要和生產特點來決定流動資產規模，但在某些情況下可以採取措施相對地提高資產的流動性。企業在合理安排流動資產結構的過程中，不僅要確定理想的現金余額，還要提高資產質量。永遠保持資產流動性不低於警戒水平。通過現金到期債務比(經營現金凈流量、本期到期債務)、現金債務總額比(經營現金凈流量:債務總額)及現金流動負債比(經營現金凈流量於流動負債)等比率來分析、研究籌資方案。這些比率越高，企業承擔債務的能力越強。

3.3研究利率、匯率走勢，合理安排籌資
當利率處於高水平時或處於由高向低過渡時期，應盡量少籌資，對必須籌措的資金，應盡量採取浮動利率的計息方式。當利率處於低水平時，籌資較為有利，但應避免籌資過度。當籌資不利時，應盡量少籌資或只籌措經營急需的短期資金。當利率處於由低向高過渡時期，應根據資金需求量籌措長期資金，盡量採用固定利率的計息方式來保持較低的資金成本。另外，因經濟全球化，資金在國際間自由流動，國際間的經濟交往日益增多，匯率變動對企業財務風險的影響也越來越大。所以，從事進出口貿易的企業.應根據匯率的變動情況及時調整籌資方案。

3.4先內後外的融資策略
內源融資是指企業內部通過計提固定資產折舊、無形資產攤銷而形成的資金來源和產生留存收益而增加的資金來源企業如有資金需求，應按照先內後外、先債後股的融資順序，即:先考慮內源融資，然後才考慮外源融資;外部融資時，先考慮債務融資，然後才考慮股權融資。自有資本充足與否體現了企業盈利能力的強弱和獲取現金能力的高低。自有資本越充足，企業的財務基礎越穩固，抵禦財務風險的能力就越強。自有資本多，也可增加企業籌資的彈性。當企業面臨較好的投資機會而外部融資的約束條件又比較苛刻時，若有充足的自有資本就不會因此而喪失良好的投資機會。

3.5建立風險預測體系
企業必須立足市場，建立一套完善的風險預防機制和財務信息網路，及時對財務風險進行預測和防範，對事態發展的形式、狀態進行監測，定量測算財務風險臨界點，及時對可能發生的或已發生的與預期不符的變化進行反映。制定適合企業實際情況的風險規避方案，通過合理的籌資結構來分散風險，如充分利用財務杠桿原理來控制負債比率，從而控制投資風險;採用總資本成本比較法選擇總資本成本最小的融資組合，進行現金流量分析，保證償還債務所需資金的充足;通過控制經營風險來減少籌資風險，使企業按市場需要組織生產經營，及時調整產品結構，不斷提高企業的盈利水平，避免由於決策失誤而造成的財務危機，把風險減少到最低限度。

Ⅶ 項目融資的風險如何防範

項目融資的風險控制是很多投資機構一直關注的問題:
目前對於大型項目的話大多數是採用實物抵押或者股權質押的模式去控制風險。一般抵押質押率在50%以下。這樣的話，在融資不能按時償還的時候，可以變現，雖然變現能力差一點。但是對於投資機構來講還是有保障的。
------------------------------------------回答者:投融資中國網--免費發布投融資信息。

Ⅷ 懸賞一遍論文，題目：融資型投資業務的資產運營效率與風險防範，要求，正式論文格式，題材隨便，時間很緊

在較長時期內，投資基礎設施項目將會是我國保險資金服務實體經濟的主陣地，主要投資方式未來可能從信用借款轉向PPP等項目融資方式。
2006年以來，中國保監會發布了一系列保險資金運用政策，支持保險機構通過債權、股權等多種形式投資基礎設施項目。目前，保險資金主要採用間接方式投資基礎設施項目：由保險資產管理公司等專業管理機構作為受託人，發起設立信託型投資計劃，向保險公司募集資金，投向基礎設施項目。

截至目前，保險機構通過發起設立債權投資計劃、股權投資計劃、項目資產支持計劃等投資計劃，投資各類基礎設施項目超過萬億元，主要投資項目有中石油西氣東輸項目、南水北調工程、京滬高鐵等國家重大工程及城市軌道交通、保障性安居工程、棚戶區改造項目等重大民生工程。債權投資計劃已經發展成為企業年金、銀行理財資金等保險業外資金爭相配置的重要金融產品，成為部分保險資產管理公司的核心業務和重要收入利潤來源。

未來一段較長時期，我國仍將處於快速發展的重要戰略機遇期, 「一帶一路」國家戰略的積極推進，工業化、信息化、城鎮化、農業現代化快速發展，資本密集型的基礎設施項目的投資規模巨大，均對中長期投資資金的需求很大。與銀行、證券、信託等其他金融部門相比，保險業可以提供期限更長、供應更加穩定、資金成本較為合理的巨額資本，有條件成為經濟新常態下長期投資資金的重要來源之一。

外部環境挑戰

從外部投資環境看，保險機構投資基礎設施項目還存在一些挑戰因素：

一是地方政府債務風險凸顯。

目前，地方政府融資平台是基礎設施項目的主要投融資主體，以平台債務融資為主導的基礎設施投融資模式不可持續。大部分平台主要從事投資回收期較長的基礎設施和園區建設等公益性或准公益性項目，難以依靠項目及公司經營性現金流償還貸款，維持資金鏈條主要依託土地財政。地方財政提供的各種顯性或隱性擔保是包括保險資金在內的各類社會資金向平台提供融資的主要動因。

從長期看，地方財政收入有下滑趨勢，地方政府還款能力可能進一步下降。部分地方政府契約精神和信用意識較為淡薄，還款意願較低，甚至存在「新官不認舊賬」、「管借不管還」以及通過行政手段逃廢平台債務的現象。

在部分區域，地方政府通過多個融資平台集中舉借巨額債務，借新還舊、平台相互擔保等情況比較嚴重，部分城市需償還的債務本息已經遠超過其可支配總財力。近年二、三線城市土地出讓凈收益普遍大幅度下降，土地財政難以持續，區域性投資風險逐步顯現。

二是股權投資權益保障機制難以落實。

例如，2007年平安資產發起設立股權投資計劃募集保險資金，成為京滬高速鐵路股份有限公司第二大股東，並委派了董事和監事。由於京滬高鐵存在治理結構、關聯交易、核心資產劃分等問題，影響了京滬高鐵的發展質量和運營效率，京滬高鐵作為優質資產會計報表連年虧損，極大損害了保險等社會資本的投資熱情。

三是缺乏配套支持政策。

例如，保險資金股權投資計劃取得的收益為目標公司的稅後分配收益，應免徵企業所得稅。但目前稅收法規存在滯後性，實務中保險公司面臨重復征稅的問題，嚴重影響了保險資金的投資收益和投資積極性。又如，不動產投資計劃的資產抵質押登記制度尚未明確，在國內大部分地區無法辦理不動產抵質押登記，嚴重限制了投資計劃的風險管控和權益保障能力。

監管政策制約

從監管政策層面看，2012年10月發布的系列監管政策大幅度拓寬了險資投資計劃的運作空間，政策效應已經顯現。從市場主體反映的情況看，還需要進一步修訂監管政策。目前比較突出的問題有：

一是監管政策立法層級過低。

目前投資計劃主要依據是部門規章和規范性文件，還有一些非正式的監管口徑，缺乏上位法支持。監管政策對微觀具體事項規定過細過嚴，修訂不及時，缺乏制度彈性，限制了保險資產管理公司的產品創新空間。

二是投資行業范圍較窄。

監管政策限定了交通、通訊、能源、市政、環境保護等5個可投資行業，與實體經濟的重點投資行業並不匹配。現有投資計劃主要集中在交通、能源和不動產3個行業，合計佔比超過90%。而國家統計局公布的2013年分行業固定資產投資情況中，投資額佔比前五名的行業依次是製造業、房地產業、交通運輸倉儲和郵政業、水利環境和公用設施管理業、電力熱力燃氣及水的生產和供應業。

三是高度依賴外部信用增級。

符合監管政策免於信用增級要求的償債主體較少。按2013年中國500強公司排行榜，年營業收入不低於500億元的公司不到100家，其中還有部分公司凈資產低於300億元，不滿足監管要求。如此，絕大多數債權投資計劃都需要有非常強的外部信用增級，顯著增加了融資主體的融資成本，造成對信用資質好的融資主體的擠出效應。一方面，降低了專業管理機構選擇優質償債主體的空間，降低了投資計劃的市場競爭力；另一方面，債權投資計劃的第一還款來源普遍較弱，形成風險隱患。

市場主體問題

從市場主體層面看，保險機構參與基礎設施項目投資存在一些突出問題：

一是行業文化的制約。

保險業長期存在重視前端銷售、強調當期激勵、忽視能力建設的文化缺陷，對保險資產管理產品領域的負面影響表現為：低價競爭與同業搶奪項目，投資協議不規范而存在法律風險，以高當期激勵爭奪行業內有限的專業人員，普遍忽視後續管理與風險管控，急於拓展業務而忽視能力建設、風險控制和投後管理等。

二是投資管理能力普遍不足。

目前，保險資金投資基礎設施等重大項目的投資模式單一、投資期限較短、創新意識不強、專業團隊相對分散、投資風險管控能力較弱。基礎設施重點項目的資金需求量較大，投資期限較長，涉及較多的法律問題和投資風險，協調管理成本較高，投資風險難以控制，需要積聚行業力量來對接重大項目，提升專業管理機構的投資能力。

三是保險資金負債成本逐年走高。

近年，保險與券商、基金、信託、銀行理財等金融機構和產品的競爭加劇，推高了保險產品的渠道銷售費用和負債成本。保險資金對投資計劃的收益率要求超過企業年金和銀行理財產品，制約了保險資金通過投資計劃投資基礎設施項目的能力。由於投資計劃的收益率不能覆蓋其負債成本，部分中小保險公司大量投資高風險高收益的信託計劃，潛伏了較大風險。

創新路徑思考

首先，保險機構需要加強能力建設。

保險資金作為保險公司的負債，是保證其履行保險賠償或給付義務的准備金，是中產階級的風險儲備金和養命錢。與信託、私人銀行、私募基金等針對高凈值客戶的金融產品相比，保險資金更加強調投資安全性。由於基礎設施項目投資規模大，投資回收期長，資產流動性差，信息透明度較低，存在較大投資風險，因而保險資金投資基礎設施項目，對投資管理能力的要求遠高於股票、債券等公開交易品種。

為有效管理投資風險，專業管理機構應當在項目儲備、盡職調查、信用評級、項目評估、交易結構設計、決策審批、組織實施、產品銷售、後續管理等重點業務環節具有較強的專業水平，建立具有項目投資、法律、會計、審計、資產評估、信用評級、風險管理等方面從業經驗的專業團隊，建立相互制衡的運作機制，減少對個人專業能力和業務資源的過度依賴。保險資產管理機構需要實現專業化運作，搭建合理的組織架構，設計專業化運作流程，積聚專業人才和資源，有效提升投資管理能力和風險管理水平。

其次，保險機構需要加強業務創新。

最近幾年，保險資產管理公司通過大力開發准標准化的債權投資計劃金融產品，鍛煉了隊伍，積累了業務資源，建立了銷售渠道。隨著地方政府債務的規范管理，地方政府隱形擔保及剛性兌付逐步打破，地方融資平檯面臨轉型與分化。財政部與發改委等部門正在積極推進政府和社會資本合作模式（Public-Private-Partnership，PPP）。可以預計，符合價格調整機制相對靈活、市場化程度相對較高、投資規模相對較大、需求長期穩定等特點的經營性及准經營性基礎設施項目，未來可能主要通過PPP方式進行融資運作。

保險資金要順應這種變化，適時將投資計劃的發展重心從公司融資或平台融資轉變為項目融資，創新交易結構和產品形態，以項目本身的經營性收入作為償債資金來源，減輕對銀行擔保等外部信用增級的依賴。通過投資計劃直接對接優質投資項目，投資期限與項目投資回收期相匹配，償債安排與項目的經營性現金凈流量相匹配。由此減少償債主體的再融資風險及保險資金的再投資風險，充分發揮保險資金提供中長期穩定性投資資金的比較優勢。

再次，保險行業需要強化基礎設施建設。

一是行業協會需要發揮更大作用。中國保險資產管理業協會已經成立，債權投資計劃等金融產品注冊查驗工作將主要由行業協會承擔，監管部門將更多關注系統性區域性風險防範。行業協會需要不斷加強自身建設，發揮好維權、服務、創新和自律的功能作用，積極維護市場秩序，促進行業規范發展。

二是盡快建設投資計劃交易清算平台。由於投資計劃個性化特徵較強、信息披露不足，目前流動性較低，缺乏市場化定價估值機制，亟須建立相應的市場基礎設施。包括：建立或選擇資產交易場所，讓資產流動起來，盤活存量；要有專門機構進行產品登記和確權，建立登記中心和行業管理平台；強化信息披露制度對相關利益主體的約束力，不斷提高信息披露的時效性、連續性、全面性。

三是建立行業性母基金。保險業通過成立行業母基金的方式開展重大基礎設施項目投資，可以構建行業平台和公司平台兩級專業投資管理平台，統籌行業力量，提升行業整體投資能力和風險管理水平，同時還能有效實現投資分散度，平滑投資風險。

最後，進一步改進監管方式與機制。

按照「放開前端、管住後端」的總體要求，加強和改進保險資金運用監管，防範化解風險，促進行業健康發展。

一是完善監管政策。尊重市場主體，鼓勵行業創新，根據市場情況及發展需要及時修訂、整合及簡化監管政策，提高監管效率和彈性。在政策層面支持保險機構擴大投資空間，豐富投資工具，加強風險管控，確保投資風險可控。

二是完善配套政策。主動加強與國土、住建、財政、稅收、環保等部門及地方政府的溝通協調，推動相關部門盡快出台支持保險資金投資基礎設施項目的配套支持政策。

三是加強風險管控。持續監測保險資金投資風險，確保保險資金安全，守住不發生系統性、區域性風險的底線。