2016年6月社會融資規模

❶ 社會融資規模 包括哪些指標

社會融資規模是全面反映金融與經濟關系，以及金融對實體經濟資金支持的總內量指標。社會融資規模是指一定容時期內(每月、每季或每年)實體經濟從金融體系獲得的全部資金總額，是增量概念。
這里的金融體系為整體金融的概念，從機構看，包括銀行、證券、保險等金融機構；從市場看，包括信貸市場、債券市場、股票市場、保險市場以及中間業務市場等。
具體看，社會融資規模主要包括人民幣貸款、外幣貸款、委託貸款、信託貸款、未貼現的銀行承兌匯票、企業債券、非金融企業境內股票融資、保險公司賠償、投資性房地產和其他金融工具融資十項指標。

❷ 能把影子銀行趕盡殺絕嗎

2018年8月，中國人民銀行參事、上海市人民政府參事盛松成教授稱：不能把影子銀行趕盡殺絕，融資難比融資貴更為嚴重。

盛松成教授表示：

近年來我國影子銀行規模迅速膨脹，部分資金通過委託貸款、信託貸款投向了房地產等高杠桿領域，影子銀行也因此被納入監管部門的整治工作重點。

他強調，當前未貼現銀行承兌匯票大幅萎縮，這是很不正常的。「未貼現銀行承兌匯票實際上就是銀行為企業融資提供的擔保，往往反映了企業的正常融資需求，尤其小微企業的融資需求。」盛松成解釋道。今年6月，在人民幣貸款同比、環比都有較大增長時，M2(廣義貨幣)同比增速卻降至8%，創歷史新低。而6月末社會融資規模存量同比僅增長9.8%，首次跌入一位數。金融監管加強、金融去杠桿的結果最初表現在M2增速上，但隨著金融強監管的持續深入，實體經濟的融資也受到了一定影響。盛松成直言：「這是因為除了人民幣貸款以外，其他融資幾乎都沒了。」 6月份，社會融資規模增量僅11800億元，比上年同期少5918億元。其中，表外融資合計減少6915億，同比減少9134億元。這是造成6月當月社會融資規模增量同比下降的最主要原因，而社會融資規模恰恰反映了金融對實體經濟的資金支持。

從近期人民銀行發布的數據來看，上半年對實體經濟發放的人民幣貸款占同期社會融資規模增量的96.3%。盛松成認為這一指標是極為不正常的，因為這意味著在所有融資渠道中，實體經濟幾乎僅能依靠人民幣貸款融資，說明其他融資工具、融資渠道都沒有得到有效利用。「哪怕倒退到本世紀初，人民幣貸款在社會融資規模增量中的佔比還不到92%。」這位央行原調查統計司司長回憶道。此外，從防範風險的角度看，銀行貸款並不適合用於滿足所有企業的融資需求。

近年來市場上流行一種說法叫「寬貨幣緊信用」，也就是說，在保持貨幣寬松的同時，運用行政手段抑制信用擴張。在盛松成看來，這是一個偽命題，因為貨幣主要是從貸款轉化而來，同時還有其他一系列創造貨幣的渠道。 當前貸款並不少，所以信用並不緊，但是其他創造貨幣的渠道收緊得太厲害了，就導致貨幣收緊了。因此，從今年年初開始，盛松成便一直在多個公開場合強調，金融去杠桿邊際上不應再緊了。他同時也預計，隨著金融去杠桿的邊際力度下降，今年M2增速將高於去年，相較於此前穩健偏緊的貨幣政策，今後貨幣政策應更趨穩健中性。

加強對小微企業和民營經濟的支持力度

盛松成指出，要破解融資難的局面，還要加強對小微企業和民營經濟的支持力度，民營經濟應該和國有經濟一視同仁。

但是在現實情況中，民營企業和國有企業的融資境遇卻往往有著天壤之別。今年以來，一些民企即便有著3A級的高信用評級在債券市場上發債也舉步維艱，有些機構則直接表示民企債一概不看。公開數據顯示，今年1-6月累計新增小微企業債345億元，遠低於去年同期的572.9億元，同比下降39.78%。民企要以和國企一樣的成本從銀行獲得貸款也很難，有時甚至根本無法獲得貸款。

盛松成分析說，造成這種局面的根源在於銀行的考核機制上。「在現有的考核機制下，銀行給國企央企貸款，如果形成壞賬，個人承擔責任有限，大不了獎金少一點，但是如果給民企貸款壞賬了，問題就比較嚴重了。」在他看來，短時間內這種局面難以得到改變，從長期看，必須從根本體制上入手，逐漸落實到考核監督等機制上。

他也強調， 對於小微企業來說，現在「融資難」是比「融資貴」更為嚴重的問題，因此放開利率上浮讓小微企業能借到錢更為關鍵。「央行應該讓市場來選擇，也就是說讓銀行自主選擇對小微企業的貸款利率，這才是利率市場化的發展方向。」盛松成說。

事實上，央行行長易綱在此前的博鰲亞洲論壇也曾談到，基準利率未來可能主要由市場決定，中國基準利率和市場利率的雙軌將合並成一個市場化利率。

今年6月1日，央行宣布適當擴大中期借貸便利(MLF)擔保品范圍。新納入中期借貸便利的擔保品包括不低於AA級的小微企業、綠色和「三農」金融債券，AA 、AA級公司信用類債券，優質的小微企業貸款和綠色貸款等。盛松成指出，這實際上也是對小微企業的支持，將對緩解小微企業融資難的局面起到積極作用。據統計，在人民銀行對中低等級信用債的支持下，3年期AA級信用債收益率從6月下旬的高點下降近100個基點至目前的6.5%左右。此外，今年以來，央行先後三次定向降准，增加對小微企業的貸款，降低小微企業融資成本。為確保資金真正落實到小微企業，盛松成建議，央行應對定向降准以後的資金流向加強監測，跟蹤檢查，而不能一放了之。

❸ 社會融資規模增量對股市的影響

社融規模對股市的影響是正面的，即社融規模增加對股票構成利好，社融規模的減少對股票造成利空。
一般來說，新增人民幣貸款和社融規模等數據的增加是反應了社會金融的發展，所以這暗示著蓬勃的企業發展，因而社融規模對股市是一種利好，此時投資者可以看多經濟基本面改善而帶來的股市機會。
【拓展資料】
社會融資規模是全面反映金融與經濟關系，以及金融對實體經濟資金支持的總量指標。社會融資規模是指一定時期內（每月、每季或每年）實體經濟從金融體系獲得的全部資金總額，是增量概念。這里的金融體系為整體金融的概念。
社會融資規模是一個較新的概念，2010年底中央經濟工作會議首次提出「保持合理的社會融資規模」，國務院總理溫家寶在部署一季度工作時也強調「保持合理的社會融資規模和節奏」。
2011年初以來，「社會融資」一詞頻頻出現在與金融調控有關的敘述中。2016年中國社會融資12.8%。
社會融資規模的統計主要有四項原則：即居民原則、金融原則、合並原則和增量統計與計值原則。
1.居民原則。
社會融資規模的持有部門和發行部門均為居民部門。按照居民原則，外商直接投資、外債和外匯占款均不計入社會融資規模。
2.金融原則。
按照金融原則，國債發行不計入社會融資規模。因為國債發行的主體是政府，國債的發行與兌付屬於財政政策的范疇。
2019年12月起，人民銀行進一步完善社會融資規模統計，將「國債」和「地方政府一般債券」納入社會融資規模統計，與原有「地方政府專項債券」合並為「政府債券」指標，指標數值為託管機構的託管面值。
此前國債等政府債務並未納入社會融資規模統計口徑，這是社會融資規模再一次擴容。
3.合並原則。
社會融資規模包括各種金融機構、金融市場通過直接或間接方式向實體經濟提供的資金支持。因此，在統計社會融資規模時，要將金融機構相互間的債權和債務關系合並處理。
4.增量統計與計值原則。
在數據匯總方面，金融機構之間的債權和所有權關系相互軋差，不重復計算。例如，金融機構之間相互持有的股權、相互持有的債券等等，都不計入社會融資規模。

❹ 我國社會融資規模變動有哪些特點

社會融資增速下滑與加強監管、去杠桿政策效應逐步發揮有關，從結構看，社會融資規模變動有以下特點：一是對實體經濟發放的貸款同比多增。上半年對實體經濟發放的人民幣貸款增加8.76萬億元，比上年同期多增5548億元。

關於廣泛關注的社會融資規模增速下滑，阮健弘表示，這主要與各方面加強監管、去杠桿政策效應逐步發揮有關，比較突出的體現在委託貸款和信託貸款上。6月末，委託貸款同比下降4.6%，降幅比上月擴大1.2個百分點；信託貸款同比增長10.1%，增速比上月回落5.9個百分點。今年以來，人民銀行做好預調微調，綜合運用多種貨幣政策工具，加強流動性管理，促進金融機構提高服務實體經濟的能力。預計未來流動性保持合理充裕，社會融資規模保持合理增長。來源：人民日報

❺ 2016年5月新增社融小於信貸，社融不是包括信貸嗎

國家對於金融市場的管控還是很嚴格的，總是會設定一些貸款上的限制，這也是為了保證人民的經濟安全。在2016年5月新增了社融小於信貸，難道社融不是包括信貸嗎？

三、社融不包括信貸

很多人認為信貸包括在社融裡面，其實並不是這樣的，兩者是有很多差異的。所以在每一年的金融數據中，很可能社融就會小於信貸，這也是很正常的，因為信貸的范圍比社融還廣。比如說銀行向非金融企業放款，它包括信貸、自營企業債券、自營非標，這都是信貸，同時這些數據也進入社融。

❻ 社會融資規模是什麼意思

社會融資規模是全面反映金融與經濟關系，以及金融對實體經濟資金支持的總量指標。社會融資規模是指一定時期內（每月、每季或每年）實體經濟從金融體系獲得的全部資金總額，是增量概念。這里的金融體系為整體金融的概念。
社會融資規模是一個較新的概念，2010年底中央經濟工作會議首次提出「保持合理的社會融資規模」，國務院總理溫家寶在部署一季度工作時也強調「保持合理的社會融資規模和節奏」。2011年初以來，「社會融資」一詞頻頻出現在與金融調控有關的敘述中。2016年中國社會融資12.8%。

❼ 什麼是社會融資規模

社會融資規模(又稱社會融資總量或社會融資總規模)，是指一定時期內實體經濟從金融體系獲得的資金總額。
社會融資總量，就是金融業對實體經濟的年度新增融資總量，既包括銀行體系的間接融資，又包括資本市場的債券、股票等市場的直接融資。
社會融資規模的內涵主要體現在三個方面一是金融機構通過資金運用對實體經濟提供的全部資金支持，即金融機構資產的綜合運用，主要包括人民幣各項貸款、外幣各項貸款、信託貸款、委託貸款、金融機構持有的企業債券、非金融企業股票、保險公司的賠償和投資性房地產等。二是實體經濟利用規范的金融工具、在正規金融市場、通過金融機構服務所獲得的直接融資，主要包括銀行承兌匯票、非金融企業股票籌資及企業債的凈發行等。三是其他融資，主要包括小額貸款公司貸款、貸款公司貸款、產業基金投資等。
社會融資規模反映的是我國實體經濟從境內金融機構獲得的融資總量，而外匯占款、外商直接投資屬於外部資金流入，因此不應計算在內。
社會融資規模是全面反映金融與經濟關系，以及金融對實體經濟資金支持的總量指標。社會融資規模是指一定時期內(每月、每季或每年)實體經濟從金融體系獲得的全部資金總額，是增量概念。這里的金融體系為整體金融的概念，從機構看，包括銀行、證券、保險等金融機構；從市場看，包括信貸市場、債券市場、股票市場、保險市場以及中間業務市場等。具體看，社會融資規模主要包括人民幣貸款、外幣貸款、委託貸款、信託貸款、未貼現的銀行承兌匯票、企業債券、非金融企業境內股票融資、保險公司賠償、投資性房地產和其他金融工具融資十項指標。隨著我國金融市場發展和金融創新深化，實體經濟還會增加新的融資渠道，如私募股權基金、對沖基金等。未來條件成熟，可會將其計入社會融資規模。

❽ 社會融資規模增加說明什麼

社融規模增加意味著市場資金增加，即民眾和企業借錢的總量增加了。
可以從兩個方向來理解：一方面是因為社會性的危機導致民眾借款增加，例如疫情導致經濟壓力大，居民借錢度過難關，企業也是如此；另一方面是經濟周期到來，社會生產投資旺盛引起的。
社融規模全稱為社會融資規模，是指一定時期內（每月、每季或每年）實體經濟從金融體系獲得的全部資金總額，是增量概念。是全面反映金融與經濟關系，以及金融對實體經濟資金支持的總量指標。
當然，社融規模的增加，對整個經濟的增長是正面的，畢竟錢花出去才能創造價值。所以當信貸社融紛紛放量，且超出了市場預期後，這對於未來宏觀經濟的逐漸改善與企穩構成比較積極的影響。
當然，這個社融還為市場釋放出一個比較明顯的信號，則是市場流動性得到了保障。
【拓展資料】
相關知識補充：
一、社會融資規模的原則。
社會融資規模的統計主要有四項原則：即居民原則、金融原則、合並原則和增量統計與計值原則。
1.居民原則。社會融資規模的持有部門和發行部門均為居民部門。按照居民原則，外商直接投資、外債和外匯占款均不計入社會融資規模。
2.金融原則。按照金融原則，國債發行不計入社會融資規模。因為國債發行的主體是政府，國債的發行與兌付屬於財政政策的范疇。
3.合並原則。社會融資規模包括各種金融機構、金融市場通過直接或間接方式向實體經濟提供的資金支持。因此，在統計社會融資規模時，要將金融機構相互間的債權和債務關系合並處理。在數據匯總方面，金融機構之間的債權和所有權關系相互軋差，不重復計算。例如，金融機構之間相互持有的股權、相互持有的債券等等，都不計入社會融資規模。
4.增量統計與計值原則。社會融資規模是增量概念，為期末、期初余額的差額，也可以是當期發行或發生額扣除當期兌付或償還額的差額。
二、社會融資規模的實踐意義。
可以全面反映社會融資規模的總量。
隨著我國金融市場快速發展，金融與經濟關系發生較大變化，理論研究與政策操作都需要能全面、准確反映金融與經濟關系的全口徑統計指標。傳統的金融與經濟關系，一般是指銀行體系通過其資產負債活動，促進經濟發展和保持物價水平基本穩定，在金融機構資產方主要體現為新增貸款對實體經濟的資金支持，負債方主要體現為貨幣創造和流動性增加。
目前人民幣貸款是指銀行業金融機構向實體經濟發放的一般貸款及票據貼現，它反映了銀行業對實體經濟的資金支持。近年來，我國金融總量快速擴張，金融結構多元發展，金融產品和融資工具不斷創新，證券、保險類機構對實體經濟資金支持加大，商業銀行表外業務對貸款表現出明顯替代效應。新增人民幣貸款已不能完整反映金融與經濟關系，也不能全面反映實體經濟的融資總量。

❾ 社會融資規模為何下降

相關研究員溫彬認為，社會融資規模增速放緩主要原因是委託貸款、信託貸款等表外融資較前幾年有了較大回落，這也與加強監管引起信用環境的緊縮有關，表外的這些融資需求，短期內表內信貸又難以承接，資本市場也難以消化，進而導致部分企業資金鏈收緊，以及一些信用債發行困難，因此出現信用偏緊的狀況。

值得注意的是，今年7月起，人民銀行完善社會融資規模統計方法，將「存款類金融機構資產支持證券」和「貸款核銷」納入社會融資規模統計，在「其他融資」項下反映。「此項調整對社會融資規模數據起到了一定的支撐作用

❿ 社會融資規模數據有哪些主要特點

社會融資規模數據的三大特點：

1. 我國社會融資規模增長呈現逐季下降態勢。

2. 銀行承兌匯票、信託貸款兩個渠道的融資增長有所下降。

3. 人民幣貸款占社會融資規模的比重出現了一定幅度的上升，直接融資佔比則有所下降。