『壹』 置換債券和再融資債券區別
法律分析：置換債券是政府以前有債務，目前還未償還的，是政府的存量債務；然後再以政府的名義發債，將募集到的資金用來償還即將到期的存量債務。再融資債券是指省、自治區、直轄市政府（含經省級政府批准自辦債券發行的計劃單列市政府）為償還到期地方政府債券而發行的地方政府債券，即「借新還舊」債券。
法律依據：《中華人民共和國預演算法》 第二十八條 政府性基金預算、國有資本經營預算和社會保險基金預算的收支范圍，按照法律、行政法規和國務院的規定執行。
『貳』 如何審計以募集資金置換預先投入的自籌資金
以募集資金置換預先投入項目的自籌資金的操作要點
近期對於上市公司擬使用募集資金置換預先投入募集資金投資項目的自籌資金的案例，相對還是比較多的。這一做法的主要操作要點如下：
一、涉及的相關法律法規
創業板：根據深圳交易所《創業板上市規范運作指引》第6.13條的規定：上市公司以募集資金置換預先已投入募集資金投資項目的自籌資金的，應當經上市公司董事會審議通過、注冊會計師出具鑒證報告及獨立董事、監事會、保薦機構發表明確同意意見並履行信息披露義務後方可實施，置換時間距募集資金到帳時間不得超過6 個月。
公司已在發行申請文件中披露擬以募集資金置換預先投入的自籌資金且預先投入金額確定的，應當在完成置換後2 個交易日內報告本所並公告。
中小板：根據深圳交易所《中小板上市公司募集資金管理細則》第17條規定：上市公司以募集資金置換預先已投入募集資金投資項目的自籌資金的，應當經上市公司董事會審議通過、注冊會計師出具鑒證報告及獨立董事、監事會、保薦人發表明確同意意見並履行信息披露義務後方可實施，置換時間距募集資金到帳時間不得超過6 個月。
公司已在發行申請文件中披露擬以募集資金置換預先投入的自籌資金且預先投入金額確定的，應當在完成置換後2 個交易日內報告本所並公告。（創業板和中小板規定一致）
主板：根據深圳交易所《上市公司募集資金管理辦法》第15條規定：上市公司以募集資金置換預先已投入募集資金投資項目的自籌資金的，應當經會計師事務所專項審計、保薦機構發表明確同意意見，並經上市公司董事會審議通過後方可實施。發行申請文件已披露擬以募集資金置換預先投入的自籌資金且預先投入金額確定的除外。
二、公告的內容
1、說明本次募集資金的基本情況
2、說明招股說明書承諾的募集資金投資項目情況
3、詳細描述自籌資金預先投入募集資金投資項目的情況（內容包括項目取得批文時間、董事會決議募集資金投資該項目的時間、自籌資金投入募投項目的金額及時間區間）
三、具體實施過程
創業板：
1、會計師事務所專項審計並出具鑒證報告、公司董事會決議通過《關於使用募集資金置換預先投入募集資金投資項目的自籌資金的議案》。
2、獨立董事發表意見、監事會通過決議、保薦機構通過核查後發表意見。 3、在制定媒體公告。
主板：法規上區別中小板於無須獨立董事發表意見，也不須監事會的決議。
『叄』 募集資金置換
您好！募集資金就是在股票市場發行.股票，債券.等途徑，用資金擴充公司規模.進行不段的發展，， 投資者也可以獲得公司收益的合理回報/./
說白了就是發行票據，搞資金，.擴大公司，提高收益 。
(3)再融資募集資金置換擴展閱讀
募集資金怎麼置換？0
募集資金的前提必須是有具體的項目。
1.比如上市公司以募集資金置換預先已投入募投項目的自籌資金的，應當經上市公司董事會審議通過、注冊會計師出具鑒證報告及獨立董事、監事會、保薦人發表明確同意意見並履行信息披露義務後方可實施，置換時間距募集資金到賬時間不得超過6個月。
2.十五條上市公司以募集資金置換預先已投入募集資金投資項目的自籌資金的，應當經會計師事務所專項審計、保薦機構發表明確同意意見，並經上市公司董事會審議通過後方可實施。發行申請文件已披露擬以募集資金置換預先投入的自籌資金且預先投入金額確定的除外。
3.第十條上市公司已在發行申請文件中披露擬以募集資金置換預先投入的自籌資金且預先投入金額確定的，應當經會計師事務所專項審計、保薦人發表意見後，並經上市公司董事會審議通過後方可實施。上市公司董事會應當在完成置換後2個交易日內報告本所並公告。
怎樣籌集資金
一、自己積蓄一點
一個公司或一個小店都需要一筆不小的開辦經費和周圍資金，這筆資金越充分越好，以免在開辦初期因各種不可預測的原因造成周轉不夠，落得前功盡棄。這筆資金可能是你多年的辛苦積蓄或是親朋好友湊集的，資金越充分越好的道理在於使你開店時游刃有餘，但並不是要求你全部投入。如果你是一們工薪者，你積累的資金最好不要全部投入，以免小店破產讓你蒙受巨大損失。這跟在股市炒股的道理是一樣的。因此，初開店時不要盲目食貪求規模，以免投資過大而生意又不景氣。小店資金收入相對較少，風險性也較小，你可以在開小店的過程中逐漸摸索經驗和規律，為日後的發展作準備。小店雖贏利不大，但把生意做活了，日積月累，資金也逐漸積累起來了。
勤儉持家不僅使你豐衣足食，而且可以完成你發家致富的原始積累。
在日常生活中，注意節約每一度電、每一滴水固然重要，更重要的在於學會和掌握一些勤儉持家的好經驗，養成一個好習慣:
(1) 避免盲目性開支。無目的地趕時髦、湊熱鬧，盲目搶購目前家庭不需要的商品，是有害於儲蓄的詐要敵人。因此，花錢應該深思熟慮，精於籌劃。不是家庭需要的開支，不能輕易花費。
(2) 杜絕有性開支。有些開支不僅無益反而有害，這對於家庭消費是最不值得的。例如吸煙、嗜酒者，一個月的煙酒錢少則幾十元，多達上百元，幾年下來，成千上萬元開銷就在吞雲吐霧和酒桌上付之東流。此外，還損害了自己的身體健康。
(3) 減少浪費性開支。家庭中經常性的浪費開支最易被忽視，累積起來其數量是很大的。例如開燈睡覺、外出不關燈、水燒開了不關煤氣等。在吃的方面其浪費可能更多、食不厭精，只吃肉不吃蔬菜、只吃精糧不吃粗糧，喜好補品而不注意鍛煉身體等。這些，既不利於營養與健康，在開支上也是一種浪費。
(4) 限制積壓性開支。家庭開支要有計劃，如果購買商品只憑舉，超量購買，就會造成積壓。隨著時間的推移，存放幾年之後的商品，老化變質，變得不值錢了，或者商品更新換代，存放的商品就會無形貶值，這都會帶來很大的浪費。因此，一般非耐用商品，最好現買現用，不要造成積壓。
(5) 延遲損耗性開支。商品的使用壽命是可以人為延續的。例如家電合理使用，可以延長壽命，達到節約開支的目的。去舊貨店買物美價廉的必需品，也是節省開支的好辦法。
如果資金很少，連開小店都還不夠，你可以尋求合夥人。
二、合作夥伴提供一點
有時開設某一類店鋪，前期投入的資金較大，而你又無法通過滾動來周轉，故選擇合夥經營往往容易產生各種各樣的糾紛，故選擇合夥人應慎重。
首先，合夥人能否同你達成經營共識。如果達不成共識，那合夥投資再多的錢也無用。
其次，合夥人能否與你同甘共苦。做生意肯定會很辛苦，甚至還會遇到數不清的挫折和困難，遇到既傷身又傷心的事更是家常便飯。合夥者是否具備能吃苦和堅忍不拔的意志，也是你要考慮的。如果具備這些良好的素質，那你們的合作會成功，經營也會成功。
第四，與人合夥，還必須在合夥前簽訂「合夥協議書」，明確劃分責、權，談定利潤分配的比例。不然，合夥者之間必產生矛盾和糾葛，經營也無法維持下去了。在簽訂「合夥協議書」時應明確規定以下幾方面條款:
1.每個合夥人明確管理許可權和范疇。
2.合夥的期限。不允許某個合夥人提前脫離伙制，如果發生這種情況，該如何處理，也應明確規定。
3.每個合夥者的投資者，所佔股份的比例。
4.怎樣分配利潤。
5.吸引新的合夥者的辦法。
6.每個合夥者的責任及不負責任造成的後果如何處理等。
三、開業初期精打細算一點
做生意要精打細算，這是再明了不過的事情。由於小店利潤有限，人員工資費用就必須精簡。有些小店在開業初期，老闆經常身兼數職，從招呼客人，到進貨賣貨，從商品陳列到清潔打掃等，樣樣都自己一人動手。而有些行業的小店，在開業初，老闆一個人是無論如何也完成不了的，如餐飲店、美發店等，那麼，老闆如何僱人，如何充分利用每個人，就顯得尤其重要。即使以後你小店規模大了，人員增多了，也要盡量做到人盡其才，讓每個人最大限度地發揮其特長和作用，這是降低成本、增加利潤的好辦法。
四、籌資成本降低一點
小老闆取得資金時，需要以利息、股息以及其他形式付出一定的代價，稱之為頭等資成本。
根據不同資金來源的成本率在時間、空間、行業間的差別，選取較低成本的資金，以籌資成本。例如，某小老闆需要在1999年購進一台設備，主要是通過銀行貸款解決資金來源。據分析，利率在1999年中期將下調，因此，他選擇了在6月貸款，月利率是9.1%，而1999年年初貸款月利率是10.8%，這是該老闆成功地利用利息在時間上的差異降低籌資成本的辦法。
又比如，某紡織廠的小老闆建廠房需要一筆50萬元的資金，其中有這樣幾條途徑:一種是當地銀行以月利率10.8%給予貸款;一種是向職工集資，處利率2.5%;一種是向外地某信用社借款，月利率1.01%，經過比較分析，小老闆選擇了向外地某信用社借款解決。他降低成本的做法就是利用不同地方的利息率不同而做出的。
一、 銀行貸款一點
個人從銀行獲得貸款的形式主要有五種:信用貸款、保證貸款、抵押貸款、質押貸款、票據貼現。目前各銀行對個人一般只開展特種消費抵押(如汽車、住房按揭等)和小額抵押貸款(個人定期儲蓄存單小額抵押貸款)。
小額抵押貸款，它是指借款人可以用未到期的整存整取、存本取息、大額可轉讓定期存單(記名)和外幣定期儲蓄存款存單作抵押，向所開戶的儲蓄所或其介紹的儲蓄所申請貸款。小額抵押貨款起點為人民幣1000元，每筆貸款額不得超過存單面額的80%(外幣存款按當日公布的外匯買入價折換成人民幣計算)，貸款最高限額不超過人民幣10萬元。
借款期限有的超過抵押存單的到期日，若為多張存單抵壓，以距離到期日最近的時間確定借款限額，且最長不超過1年。貸款利率按同檔次流動資金貸款利率，只設半年和1年兩檔利率，貸款期限有滿6個月的按半年期貸款利率計算，超過6個月的按1年期利率計算，提前歸還貸款按原定利率和實際貸款天數計算，如遇到利率調整，在借款期限內利率不變。
小額抵押貸款應按期歸還，借款人無法按期歸還時，逾期1個月以內(含一個月)的，將自逾期之日起在原利率的基礎上加收20%的利息;逾期1個月，借款人仍無法償還的，貸款機構有相權將抵押存單作抵還貸款一處理。
如果沒有以上不動產做抵押，也不是絕對貸不到款。投資前景和投資項目是影響貸款決策的首要因素。銀行要對貸款項目進行技術、經濟方面的可行性論證。為此，你必須大量收集信息，考慮各種可能性，選擇最優的投資方案，增加銀行貸款的信心。越了解越熟悉的人之間，信任度就越高，也就更容易被說服。因此要與銀行保持良好的關系，這結商人來說至關重要的。初次向銀行貸款，數額不宜過大，否則，是很難成功的。首選貸一筆小數額的款項，每次都按期還貸，逐漸取得銀行的信任，才有可能得到較大數額的貸款。
『肆』 募集資金置換在現金流量表裡面怎麼體現
募集資金置換在現金流量表相關體現：
深圳證券交易所2006年7月制定、2008年2月第二次修訂
上市公司應當按照發行申請文件中承諾的募集資金投資計劃使用募集資金。出現嚴重影響募集資金投資計劃正常進行的情形時，上市公司應當及時報告本所並公告。
上市公司以募集資金置換預先已投入募投項目的自籌資金的，應當經上市公司董事會審議通過、注冊會計師出具鑒證報告及獨立董事、監事會、保薦人發表明確同意意見並履行信息披露義務後方可實施，置換時間距募集資金到賬時間不得超過6個且。
上市公司已在發行申請文件中披露擬以募集資金置換預先投入的自籌資金且預先投入金額確定的，應當在完成置換後2個交易日內報告本所並公告。
政策解讀:在2008年第二次修訂時增加了置換時間距募集資金到賬時間不超過6個月的規定，一定程度上避免了發行人資金賬戶交叉使用的情況;對於已在發行申請文件中披露、置換金額確定的置換方案，可以簡化部分手續，免除會計師的鑒證報告。
深圳證券交易所2008年1月30日
上市公司以募集資金置換預先已投入募集資金投資項目的自籌資金的，應當經會計師事務所專項審計、保薦機構發表明確同意意見，並經上市公司董事會審議通過後方可實施。發行申請文件已披露擬以募集資金置換預先投入的自籌資金且預先投入金額確定的除外。
上市公司已在發行申請文件中披露擬以募集資金置換預先投入的自籌資金且預先投入金額確定的，應當經會計師事務所專項審計、保薦人發表意見後，並經上市公司董事會審議通過後方可實施。上市公司董事會應當在完成置換後2個交易日內報告本所並公告。
除前款外，上市公司以募集資金置換預先投入募投項目的自籌資金的，應當參照變更募投項目覆行相應程序及披露義務。
政策解讀:明確規定即使發行方案中已經披露了置換方案並且金額確定，也要履行完備的法律程序;對於發行方案中沒有明確的部分要視同變更募投項目履行更為嚴格的法律程序;無置換時間必須在募集資金到賬時間的6個月內之約束，使得發行人長時期內多次置換成為可能。"
『伍』 創業板公司再融資審核期間可以變更募投項目嗎
不可以的。針對審核期間募投項目變更的處理分以下三種情況。
1、不可以在審核期間新增募投項目。
2、在審核期間先行投入的，可用於替換先期投入金。?
第三，在審核期間變更募投項目的，公司需重新履行內部決策程序，即召開董事會、股東大會對募集資金替換事宜分別作出決議，保薦機構出具相關核查意見，公司在相關中介機構的協助下對IPO申報文件進行修訂後上報證監會，證監會在審核期間將重新徵求國家發改委意見。
『陸』 請教募集資金開始置換的時點
召開IPO的股東大會之後才可以置換；除非之前的支出已在招股書中明確要求置換
『柒』 請問募集資金可以用來償還之前為募集項目借入的銀行借款嗎
根據第4期保薦人培訓班內容，募集資金可以用來償還銀行專項貸款，但保薦人需核查是否是專項貸款；也可以用來償還先期投入的自有資金，但這個自有資金必須是董事會確定募投項目之後投入的，之前投入的不能置換。
『捌』 前次增發募集資金未用完的情況下啟動再融資是否有限制
產生效益跟資金用沒用完沒多大關系。產生效益不產生效益跟企業看項目的眼光有關系！我是這么認為的，可能不對，大家多交流
『玖』 請幫忙解釋「用募集資金置換預先已投入募集資金投資項目的自籌資金」。謝了
你說的這種出現在上市公司沒有正式上市前，上報會裡面的材料已經做好了，但由於審核流程很繁雜，所以當時招股裡面說的募投項目可能在你這次遞交材料時已經開始用公司自有資金投入了，公司上市後，你可以用募集到的資金置換上市前自有資金的投入。這需要會計師出具專項報告。