永續債券融資

『壹』 永續債的會計處理有什麼規定

永續債是沒有明確的到期日，或者說期限非常長的債券。投資者是不能在一個確定的時間點得到本金，但是可以定期獲取利息。所以，這么來看，永續債是一種介於債權和股權之間的融資工具。永續債在會計賬目裡面是列為權益，不是負債。公司給永續債持有人還息是不作為利息支出，而是股東權益的「分紅」。國內的話，永續債的會計處理還不是特別明確，具體要依賴政府監管部門的解釋了（這在一定程度上會阻礙國內永續債的發展）。
一、永續債的主要風險：
1.對於發行者來說流動性。
2.對於投資者來說，面臨著長期信用風險。比如說，政府和企業還是有破產的可能。提前贖回的風險，發行人會買回去嘛。
3.利率風險，隨著時間的增加，永續債的利率有可能低於當前的利率，那麼持有人就可能虧錢。以及，流動性低，票息延遲支付。
二、永續債的特徵：
1.不設定債券的到期日;
2.票面利率較高;
3.含財務期權;
4.永續債是沒有明確的到期日,或者說期限非常長的債券.
5.投資者是不能在一個確定的時間點得到本金,但是可以定期獲取利息.
法律依據：《永續債相關會計處理的規定》 永續債發行方在確定永續債的會計分類是權益工具還是金融負債(以下簡稱會計分類)時，應當根據第 37 號准2則規定同時考慮下列因素:(一)關於到期日。 永續債發行方在確定永續債會計分類時，應當以合同到期日等條款內含的經濟實質為基礎，謹慎判斷是否能無條件地避免交付現金或其他金融資產的合同義務。當永續債合同其他條款未導致發行方承擔交付現金或其他金融資產的合同義務時，發行方應當區分下列情況處理:1. 永續債合同明確規定無固定到期日且持有方在任何情況下均無權要求發行方贖回該永續債或清算的，通常表明發行方沒有交付現金或其他金融資產的合同義務。2. 永續債合同未規定固定到期日且同時規定了未來贖回時間(即"初始期限")的: (1)當該初始期限僅約定為發行方清算日時，通常表明發行方沒有交付現金或其他金融資產的合同義務。但清算確定將會發生且不受發行方控制，或者清算發生與否取決於該永續債持有方的，發行方仍具有交付現金或其他金融資產的合同義務。 (2)當該初始期限不是發行方清算日且發行方能自主決定是否贖回永續債時，發行方應當謹慎分析自身是否能無條件地自主決定不行使贖回權。如不能，通常表明發行方有交付現金或其他金融資產的合同義務。

『貳』 永續債作為外部融資方式的一種,在哪幾種情況下發行比較合適

在公司股東不願意接受增發股票的融資方式下發行比較合適。
除此之外，在因相關證件不齊全，或是自有資金不足而無法通過銀行信貸審批的情況下發行，也比較合適。
永續債券. 永續債券，又稱無期債券，是 非金融企業 （發行人）在 銀行間債券市場 注冊發行的"無固定期限、內含發行人贖回權"的債券。. 永續債的每個付息日，發行人可以自行選擇將當期 利息 以及已經遞延的所有利息，推遲至下一個付息日支付，且不受到任何遞延支付利息次數的限制。

『叄』 永續債是私募債嗎

永續債是私募債。
永續債可以是權益性的也可以是負債。永續債是依法發行，附贖回（續期）選擇權或無明確到期日的債券，包括可續期企業債、可續期公司債、永續債務融資工具、無固定期限資本債券等。
自2019年1月1日起，企業發行永續債可以適用股息、紅利企業所得稅政策，符合條件的永續債，也可以按照債券利息適用所得稅政策，一經確定，不得變更。

『肆』 永續債的優缺點，一看就明白了！

對於很多投資者而言，永續債仍然是一個比較陌生的概念，那麼永續債的優缺點有哪些呢？

一、什麼是永續債
永續債指的是沒有明確還款日期或期限非常長的債券，持有人按期獲得利息，但不能要求清償本金。發行人可以提前贖回或有權將到期日延期。
永續債雖然屬於債券，但不計入負債而是計入權益，因此不會提高企業的負債率。
永續債的發行期限以3+N和5+N為主，主要是為了滿足企業的長期融資需求。
二、永續債的優點
1、永續債的發行主體以國企為主，且很多發行方都將永續債計入權益工具來進行會計核算，因此發行永續債在一定程度給高負債率的國企起到降杠桿的作用。而且企業也不用擔心永續債持有人參與公司經營和稀釋股權的問題。
2、永續債的票面利率一般要高於普通債券，且永續債利率跳升機制，也就是當發行人選擇續期時，會給予投資者一定的補償，跳升基點以300bps為主，跳升基點越低的，往往票面利率會越高。
三、永續債的缺點
永續債的發行人可以遞延付息，且不受次數限制，不承擔違約責任。但遞延付息要符合一定的條件，也有相應的懲罰性條款，例如在遞延期間利息需要根據當期票面利率累計計息。永續債的流通性也較差，變現能力比較弱，這也是永續債的缺點之一。
以上關於永續債的優缺點的內容，希望對大家有所幫助。溫馨提示，理財有風險，投資需謹慎。

『伍』 永續債可以借新還舊嗎

可以，永續債就是用來借新還舊的。
當融資渠道收緊，包括銀行貸款、信託融資等，永續債是企業融資的重要補充；永續債可以在會計分類上劃入權益，從而降低企業負債率水平。

『陸』 永續債是什麼

永續債被稱為無期債券，債券公司會每過半年向購買永續債的用戶支付一次利息，部分債券公司規定用戶可以在購買永續債後五年贖回。永續債相當於股份，用戶購買永續債的時間越長，股份性質越大。

通俗來講，用戶購買指定的永續債相當於將資金匯入了指定的債券公司，在一定的時間內。永續債，是指沒有明確到期日或期限非常長的債券，即理論上永久存續。此外，永續債還具有發行人贖回權、高票息率、票面利率跳升或重設機制等特徵。

永續債是沒有明確的到期日，或者說期限非常長的債券。投資者是不能在一個確定的時間點得到本金，但是可以定期獲取利息。所以，這么來看，永續債是一種介於債權和股權之間的融資工具。永續債在會計賬目裡面是列為權益，不是負債。公司給永續債持有人還息是不作為利息支出，而是股東權益的「分紅」。

國內的話，永續債的會計處理還不是特別明確，具體要依賴政府監管部門的解釋了（這在一定程度上會阻礙國內永續債的發展）。

永續債雖然沒有明確的到期日，但國際上大部分永續債是帶有贖回條款的。發行人是擁有在條款約定的某一個時間段按照某種價格贖回的權利，所以永續債也不一定真的是永久的。期限較長，票息可變，流動性較弱，投資者自然會要求更多的風險溢價。發行機構一般是政府、大型的金融機構，高評級企業。次級屬性，清償順序優先於普通股和優先股。

國際會計准則第32條，以股權入賬需滿足只有發行人有回購債券的權利，發行人有無限期推遲利息支付的選擇權和不發放普通股股利的決定權。

永續債發行狀況在國際上來說，永續債歷史還是蠻悠久的。具體追溯到18世紀英國政府發的第一隻永續債，政府在財政困難時期發永續債是一個不錯的選擇，因為可以募集到資金而不要償還本金，永續債的長期債務利率很低，而且如果發生通脹的話，名義利率低於通貨膨脹率，投資者拿到的實際利率可能是負的。香港的情況，龍源電力發行的4億永續債，華潤電力、中信泰富、融創中國。這四家在財務報表裡面都是體現權益而不是負債。無形之中就增加了企業凈資產。國內的話，恆大地產在13年發了地產永續債，武漢地鐵也發了永續債（5年周期，發行人可以延期或者兌付），國電電力發行的永續債裡面明確說了沒有贖回的話，會補貼投資者較高的利率，武漢地鐵在這一方面沒有太說清楚，所以在某種程度上會減少對於投資者的吸引力，可能面臨有債無市的狀況。

『柒』 永續債什麼意思

永續債又可以稱作無期債券，它是非金融企業（發行人）在銀行間債券市場注冊發行的一種沒有固定期限，並且內含發行人贖回權的債券。它並不規定到期的期限，而持有人也不能要求清償本金，不過持有人可以按期取得利息。
永續債一般僅限於政府債券，而且基本都是在不得已的情況下才採用的。目前全球共有2146支存量永續債，資金規模達到6471億美元。
拓展資料：
永續債是沒有明確的到期日，或者說期限非常長的債券。投資者是不能在一個確定的時間點得到本金，但是可以定期獲取利息。所以，這么來看，永續債是一種介於債權和股權之間的融資工具。
永續債在會計賬目裡面是列為權益，不是負債。公司給永續債持有人還息是不作為利息支出，而是股東權益的「分紅」。國內的話，永續債的會計處理還不是特別明確，具體要依賴政府監管部門的解釋了（這在一定程度上會阻礙國內永續債的發展）。
永續債雖然沒有明確的到期日，但國際上大部分永續債是帶有贖回條款的。發行人是擁有在條款約定的某一個時間段按照某種價格贖回的權利，所以永續債也不一定真的是永久的。
期限較長，票息可變，流動性較弱，投資者自然會要求更多的風險溢價。發行機構一般是政府、大型的金融機構，高評級企業。次級屬性，清償順序優先於普通股和優先股。國際會計准則第32條，以股權入賬需滿足只有發行人有回購債券的權利，發行人有無限期推遲利息支付的選擇權和不發放普通股股利的決定權。
在國際上來說，永續債歷史還是蠻悠久的。具體追溯到18世紀英國政府發的第一隻永續債，政府在財政困難時期發永續債是一個不錯的選擇，因為可以募集到資金而不要償還本金，永續債的長期債務利率很低，而且如果發生通脹的話，名義利率低於通貨膨脹率，投資者拿到的實際利率可能是負的。
對於投資者來說，永續債是可以提供一個穩定的可預測的收入來源。因為利息的支付是有一個規定的日期的，永續債也可能會增加利率。比方說在未來的多少年的年末增加百分之多少的收益率之類的。

『捌』 類永續債與永續債區別是什麼

1.這兩個時期是不同的。可續期公司有固定期限，但會在固定期限上展期，而永續債券沒有時間期限。
2.兩者根本不同。可續期公司債券是公司債券，而永續債券屬於政府債券。
3.不同的發行人。可續期公司債券由公司發行，而永續債券由非金融企業發行，通常是政府。
4.是否延期付息。永續債可自主決定是否延遲付息，普通債券一旦延期支付就算違約。
拓展資料:
一、永續債券又稱永續債券，是由非金融企業(發行人)在銀行間債券市場注冊發行的「無固定期限且包含發行人贖回權」的債券。在永續債券的每個付息日，發行人可以選擇將當期利息和所有延期利息延期至下一個付息日，不受延期付息次數的限制。 顧名思義，永久債券是一種沒有明確到期日或期限很長的債券。持有人可以按期獲得利息，但不能要求償還本金。 永續債券的債券利息一般比較高，風險比普通股小。
二、 永久債券有兩種到期形式:
(1)一是沒有約定到期日，但發行人有贖回權。(贖回權是指發行人在約定時間內以一定價格贖回永續債券的權利。)
(2)對方有約定的到期日，但發行人有展期的選擇權。在每個到期日，發行人有權選擇延長到期日。
三、永續債券，又稱無期債券，是非金融企業（發行人）在銀行間債券市場注冊發行的「無固定期限、內含發行人贖回權」的債券。永續債的每個付息日，發行人可以自行選擇將當期利息以及已經遞延的所有利息，推遲至下一個付息日支付，且不受到任何遞延支付利息次數的限制。
四、類永續債簡介
1.類永續債是一種資本性融資工具，具體融資形式上是一種非標准化債務融資方式（以下簡稱「非標融資」），與傳統非標融資最大的區別在於，類永續債沒有約定具體的還款期限，通過具體合同條款的設計，依據香港的會計准則可以計入權益性科目，在融資的同時可降低企業資產負債率。
2.與此相類似的概念是永續債，在國內，永續債一般是指發改委審批的一種可續期公司債券（永續債券）和銀行間市場交易商協會注冊的長期限含權中期票據（永續債）。最大的區別在於類永續債是一種非標准化債務融資工具，而永續債是一種標准化債務融資工具。

『玖』 永續債可以稱融資人嗎

永續債可以融資。
永續債，指的是沒有明確到期日或期限非常長的債券，即理論上永久存續。永續債具有發行人贖回權、高票息率、受償順序條款、票面利率跳升或重設機制等特徵。目前我國永續債主要分布在中期票據、公司債、企業債等幾類。
發行人即融資人。

『拾』 華鑫信託永續債安全嗎

安全。永續債投資可並入所有者權益資產，不列入資產負債，可以起到優化財務報表作用。永續債信託歸屬於「投資類」信託，不佔用融資類信託額度。永續債信託沒有固定到期日，但有初始期限，超過初始期限利率會向上浮動。

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