理財直接融資工具擴容

『壹』 什麼是理財直接融資工具

理財直接融資工具，是指由商業銀行作為發起管理人設立、以單一融資企業的直接融資為資金投向，在指定的登記託管結算機構統一登記託管、在合格投資者之間公開交易，在指定渠道進行公開信息披露的標准化投資載體。

理財直接融資工具產品要素

（一）適用對象：符合國家產業政策要求、轉變經濟增長方式和調整經濟結構要求的行業，要求非商業房地產行業、政府融資平台等行業，企業評級符合相關要求。

（二）用途：可用於補充營運資金、項目建設等。

（三）價格：發行價格結合市場行情、融資期限、_信措施等綜合確定。

（四）期限：理財直接融資工具申報融資期限不超過5年。

(1)理財直接融資工具擴容擴展閱讀

理財直接融資工具由具有法人資格的企業依照法定程序發行，約定一定期限內還本付息的有價證券。理財直接融資工具由中國銀監會審核。每家商業銀行受理階段最多可同時報送5個項目，企業可針對不同的融資需求設立不同的工具。該產品具有以下優勢：

1、創新業務銀監推薦

理財直接融資工具是為了引導理財資金更好地直接支持實體經濟，實現理財與信貸業務分離而創設的一種新型融資工具，是一種「標准化」的融資工具，對於豐富多層次資本市場直接融資體系具有重要意義。該工具自2013年推出以來獲得銀監會的大力推進，顯示出旺盛的生命力。

2、注冊簡便發行快捷

理財直接融資工具由具有資格的商業銀行發起管理，採用市場化的注冊制度，無行政審批，由銀行、會計師、律師等組成的專家評估組評議，市場自我約束，較為簡便；

同時，理財直接融資工具發行定價也具有市場化的機制，主要採用簿記建檔方式，面向全市場發行，銀行理財管理計劃的資金可以直接對接。相比較而言，理財直接融資工具減少了中間環節，縮短了發行時間，降低了發行費用。

3、用途靈活期限彈性

融資企業可以針對發展過程中不同階段的資金需求注冊發行不同用途的理財直接融資工具，期限可長可短（不超過五年）；注冊完成後，企業可在規定的期限內根據市場變化選擇有利於企業的時期擇期發行。

『貳』 理財直融在中債登哪個部門審批

在銀保監會完成注冊登記手續。
理財直接融資工具（以下簡稱「工具」），是指由我行或其他商業銀行作為發起管理人設立、直接以單一企業客戶的債權融資為資金投向、在官方指定的登記託管結算機構統一託管、在合格的投資者之間公開交易、在中國理財網等官方指定渠道進行公開信息披露的標准化投資載體。

『叄』 科普一下什麼是底層資產

例如公募債券、中票、短融、PPN、一些證券化的產品如ABS等；
這樣的資產具有：低風險、高流動性、低收益性的特點。

『肆』 資產管理計劃和理財產品有什麼區別

資管計劃和理財業務最大的區別是：

（1）傳統的銀行理財產品一般都會給定預期收益率，而且通過銀行的管理都能達到預期收益率，漸漸地在儲戶或者投資者心目中，銀行理財產品都是保本保證收益的，雖然銀行理財的銷售人員在給客戶的風險警示書上明示「理財非存款，投資須謹慎」，但在客戶的心目中銀行理財產品本質上是一種特殊類型的保本保收益存款。

而從銀行自身的理財投資運作來看，由於所投資的債券資產可通過折溢攤收益率來計提理財產品收益並鎖定；非標資產的話，並不交易所或銀行間市場交易，凈價沒有波動，只需按照持有的時間來計提收益率，因此理財產品的單位凈值1元是恆定不變的，隨著理財期限的延續，單位凈值均是往上升的。

在理財產品到期兌付的時候，可以通過續發理財或者轉回自營賬戶來實現本金和收益的兌付，收益其實是可以鎖定的。在管理費的收取上，銀行傳統理財產品除了扣除一定的託管費和應分配給客戶的收益外，餘下部分均計入管理費，這也是銀行理財產品遭到最多詬病的地方，因為很多學者、專家認為作為代客理財，本質上應當是為客戶進行財富管理，銀行應當是收取固定的管理費，餘下收益應分配給客戶。

(2)新近推出的銀行資產管理計劃，則不設定預期收益率。像工行所發行的資管計劃則是設定一個收益率臨界值，超出該臨界值收取一定比例的管理費，若未達到該臨界值設定了管理費回撥補償客戶投資收益的機制。從而在管理費的收取上與傳統的銀行理財產品有本質的不同。

至於在具體的操作上，我個人認為並沒有本質的不同，資產的投向也應該沒有很大變化、除了理財直接融資工具的引入。 其實，資產管理計劃的首批試點規模區區200億，理財直接融資工具120億（印象中好像是），對10萬億規模的銀行理財市場其實只是杯水車薪，理財直接融資工資相較於理財賬戶資產投向中的信貸類資產也是很小量的，對於券商等通道業務的壓縮效果很小。但是銀行資產管理計劃的推出政策意義更大吧，一個很好的政策導向，路漫漫吧。

資料拓展

資管不設預期最高年化收益率。之前銀行的（自銷）理財業務收入除了託管費和銷售手續費，銀行會以投資管理費的名義獲取對於理財投資到期後超過最高預期年化收益率的超額部分。資管業務也收取託管費和銷售手續費，但管理費不是以投資收益的超額部分收取，而是以規模比例和（或）收益比例收取。

說白了，理財的超額收益全歸銀行，資管的超額收益大部分歸投資者。網上有人提到資管相比理財取消了「剛性兌付」，其實這不能算兩者區別，因為之前理財達不到預期收益的現象也有發生，但是大部分消費者依然無法理解理財非存款的觀念，所以這屬於金融普及程度的問題。

『伍』 理財直融工具和債務融資工具的區別

理財直接融資工具，是由商業銀行作為發起管理人設立、直接以單一企業的債權融資為資金投向、在指定的登記託管結算機構統一託管、由合格的投資者進行投資交易、在指定渠道進行公開信息披露的標准化投資載體。理財直融被視為可交易、份額化的貸款，通過形式上的標准化、份額化，實現由理財計劃作為投資者進行一級市場購買、二級市場交易。
非金融企業債務融資工具（簡稱債務融資工具）是指具有法人資格的非金融企業（以下簡稱企業）在銀行間債券市場發行的，約定在一定期限內還本付息的有價證券。債務融資工具採用市場化操作以及規范化的發行流程，要求眾多中介機構參與對發行企業的評估和審計，並出具相關專業報告。

『陸』 建行乾元共享型理財產品怎麼樣安全嗎

每一家銀行都有自己獨特的理財產品，其投資風險及預期年化預期收益各不相同，那五大銀行的建行乾元共享型理財產品怎麼樣？安全嗎？

建行乾元共享型理財產品：
「乾元」系列理財產品包括「乾元—日鑫月溢」(按日)開放式資產組合型人民幣理財產品和「乾元—日日鑫高」(按日)開放式資產組合型人民幣理財產品等開放式理財產品及「乾元—享」系列、「乾元—贏」系列等固定期限理財產品。
什麼是中國建設銀行「乾元-鑫滿溢足」開放式凈值型銀行理財管理計劃？
(1)產品簡介
「乾元-鑫滿溢足」開放式凈值型理財管理計劃是我行開發的凈值型理財產品，主要投資於貨幣市場工具，銀行間市場和證券交易所流通的債券、資產支持證券等有價證券，證券投資基金，理財直接融資工具以及銀監會認可的其他標准化金融投資工具。
(2)產品功能及特點
本產品每月10日開放(如遇非工作日順延至下一工作日)，用戶在開放7個自然日可以進行申購、贖回等操作，資金流動性高於普通的銀行理財產品。產品預期年化預期收益以產品凈值的形式定期公布。
(3)適用客戶群體
本產品為非保本浮動預期年化預期收益型，內部風險評級為3盞警示燈，風險程度屬於中等風險。適合穩健型、進取型、積極進取型高凈值客戶以及機構客戶(金融機構客戶除外)。
(4)投資建議
本產品是銀監會推動銀行理財業務向資產管理業務轉型的創新產品，也是未來銀行理財發展轉型的重要產品類型。產品設計模式新穎，運作透明，適合具有一定風險承受能力的高凈值客戶。
什麼是「乾元-日鑫月溢」(按日)開放式資產組合型人民幣理財產品？
產品介紹：「乾元-日鑫月溢」(按日)開放式資產組合型人民幣理財產品募集資金投資於股權類資產、債券類資產、債券和貨幣市場工具類資產及其他符合監管機構要求的資產組合，通過資產組合管理實現安全性、流動性與預期年化預期收益性的平衡，專門面向穩健型、進取型、積極進取型高資產凈值客戶銷售的一款中等風險、較高預期年化預期收益、高流動性的理財產品。
什麼是「乾元-日日鑫高」(按日)開放式資產組合型人民幣理財產品？
產品介紹：「乾元-日日鑫高」(按日)開放式資產組合型人民幣理財產品募集資金投資於債券類資產、債券和貨幣市場工具類資產及其他符合監管機構要求的資產組合，通過資產組合管理實現安全性、流動性與預期年化預期收益性的平衡，專門面向預期年化預期收益型、穩健型、進取型、積極進取型個人客戶銷售的一款較低風險、較高預期年化預期收益、高流動性的理財產品。

『柒』 投行搬磚業務有哪些

1）銀行間市場債券承銷
銀行間市場債券承銷是銀行系投行業務的傳統支柱和重要收入來源。在銀行間債券市場，商業銀行穩坐承銷老大的地位。
總體來看，債券承銷規模較大的為國有大行或股份制商業銀行。根據wind數據以總承銷金額排名，2017年，銀行前10大債券承銷銀行市場份額達46%。
（2）資產證券化
資產證券化是結構化融資的一種。
銀行參與的資產證券化業務通常為兩種：（1）以自營信貸資產發起證券化業務，為投資者提供證券化投資產品；（2）為其他金融機構發行的信貸資產證券化產品提供財務顧問及債券承銷服務，服務內容含信貸資產證券化交易結構設計、量化模型測算及分析、監管材料的報批以及債券承銷等。
（3）理財業務
理財業務屬於「大投行」范疇。去通道趨勢下，理財直接融資工具是銀行系投行可嘗試的一個方向。
理財直接融資工具的特色在於「直接融資」，指的是由商業銀行作為發起管理人設立，直接投向單一企業的標准化債權融資工具。該產品專供銀行理財管理計劃投資，在中債登的理財直接融資工具綜合業務平台進行交易和流轉，實現了非標轉標。
理財直接融資工具位於資產端，其在資金端的對應方為理財管理計劃。理財管理計劃由商業銀行發起設立，從理財客戶獲得理財資金，而後投資於理財直接融資工具、貨幣市場工具和銀行間市場債券等。

『捌』 中國郵政儲蓄銀行財富鑫鑫向榮b款理財產品可靠嗎會不會虧本金我買了有幾天了，親戚說是騙人的，現在

理財產品都有風險,建議先仔細閱讀鑫鑫向榮b款的產品產品說明書。
（1）根據鑫鑫向榮b款的產品說明書,其風險評級為PR2級,適合穩健型及其以上等級的客戶購買。從銀行理財產品的規律來看,PR1和PR2都屬於安全性較高的范圍,因此雖然鑫鑫向榮b款是非保本型理財產品,但安全性還是不錯的。外從鑫鑫向榮b款的歷史兌付情況來看,並沒有出現虧損本金的情況,這說明鑫鑫向榮b款的投資組合風險較低,資金基本上都是投向低風險、低收益的領域。因此,從鑫鑫向榮兌付的情況可以判斷,該款產品從未虧損過,其安全性有保障。（2）綜上所述,郵政銀行鑫鑫向榮b款雖然不保本,但是它的風險極低,不管是風險承受能力差的投資者,還是風險承受能力高的投資者,都可以購買,是一款非常適合大眾的理財產品。中國郵政儲蓄銀行財富系列之鑫鑫向榮人民幣理財產品擬投資的資產均比照郵儲銀行自營業務的管理標准,嚴格經過行內審批流程審批和篩選,達到可投資標准。為滿足流動性要求,中國郵政儲蓄銀行財富系列之鑫鑫向榮人民幣理財產品投資於高流動性、本金安全程度高的投資品種的比例不低於30%。
（3）本理財產品為非保本浮動收益型理財產品,理財產品收益來源於本理財計劃項下投資組合的回報,容易受到企業信用狀況變化、市場利率的變化、投資組合的運作情況以及投資管理方管理能力的影響,在最不利的情況下,本理財計劃有可能損失本金,理財收益率可能為零甚至為負。據介紹,郵儲銀行自2008年推出首隻理財產品以來,秉承「誠信受託管理,專業創造價值、創新驅動發展」的理念,以穩健投資的風格、廣泛的服務領域、優異的投資業績、綜合的資產管理服務贏得市場聲譽,致力於為廣大居民和機構客戶提供專業化、綜合化理財服務。郵儲銀行近期還推出了郵銀財富_暢享股債配置型1號(債券投資+個股投資機會)和暢享理財管理計劃1號(債券投資+理財直接融資工具)兩款凈值型產品,產品高基準運作,按月公布凈值,每月開放申購贖回,流動性強。

『玖』 什麼是理財直接融資工具

銀行理財直接融資工具，是由商業銀行作為發起管理人設立、直接以單一企業的債權融資為資金投向、在指定的登記託管結算機構統一託管、由合格的投資者進行投資交易、在指定渠道進行公開信息披露的標准化投資載體。

「理財」往往與「投資理財」並用，因為「理財」中有「投資」，「投資」中有「理財」。所謂的理財也不僅僅是把財務往外投，被投資也是一種理財，不懂得被投資也就不懂得怎麼更好理財。

國內能夠為客戶提供理財服務的機構主要有銀行、證券公司、投資公司。

1．銀行理財

我國商業銀行提供的理財產品一般是大額存單、資管產品等，代銷的券商或者基金公司發行的基金不屬於理財

2．證券公司理財

證券理財一般包括證券收益憑證、資管產品等

3．保險理財

保險理財更加傾向長期性，著重解決較長時間後的教育規劃和養老規劃，同時解決意外、醫療等保障問題。

4．投資公司理財

投資公司理財一般包括信託基金、黃金投資、玉石、珠寶、鑽石、第三方理財等，需要的起步資金較高，適合高端理財人士。

5．電子商務理財

21世紀除了能在線下的網點理財，還可以利用互聯網上的金融搜索引擎搜索理財產品進行風險收益的多方對比之後再投資。

(9)理財直接融資工具擴容擴展閱讀

用錢--支出

一生的支出包括個人及家庭由出生至終老的生活支出，及因投資與信貸運用所產生的理財支出。有人就有支出，有家就有負擔，賺錢的主要目的是要支應個人及家庭的開銷。包含：生活支出：包括衣食住行育樂醫療等家庭開銷。理財支出：包括貸款利息支出、保障型保險保費支出、投資手續費用支出等。

存錢--資產

當期的收入超過支出時會有儲蓄產生，而每期累積下來的儲蓄就是資產，也就是可以幫你錢滾錢，產生投資收益的本金。年老時當人的資源無法繼續工作產生收入時，就要靠錢的資源產生理財收入或變現資產來支應晚年所需。包含：

1．緊急預備金：保有一筆現金以備失業或不時之需。

2．投資：可用來滋生理財收入的投資工具組合。

3．置產：購置自用房屋，自用車等提供使用價值的資產。