蘇信理財恆信b1327集合資金信託

『壹』 史上最全金融產品架構分析四：信託公司

1.業務種類

信託業可以經營的業務項目依《信託投資公司管理辦法》法可分為如下：

（1）受託經營資金信託業務。即委託人將自己合法擁有的資金，委託信託投資公司按照約定的條件和目的，進行管理、運用和處分。

（2）受託經營動產、不動產及其他財產的信託業務。即委託人將自己的動產、不動產以及知識產權等財產、財產權，委託信託投資公司按照約定的條件和目的，進行管理、運用和處分。

（3）受託經營法律、行政法規允許從事的投資基金業務，作為投資基金或者基金管理公司發起人從事投資基金業務。

（4）經營企業資產的重組、購並及項目融資、公司理財、財務顧問等中介業務。

（5）受託經營國務院有關部門批準的國債、政策性銀行債權、企業債券等債券的承銷業務。

（6）代理財產的管理、運用與處分。

（7）代保管業務。

（8）信用見證、資信調查及經濟咨詢業務。

（9）以固有財產為他人提供擔保。

（10）中國人民銀行批準的其他業務。

2.投資范圍與投資限制投資范圍

（1）投資范圍廣，如券商資管產品、基金資管產品和信託產品本身

（2）債權、股權、物權及其他可行方式運用信託資金

（3）管理方式：投資、出售、存放同業、買入返售、租賃、貸款等投資限制

（4）不得以賣出回購方式管理運用信託財產；

（5）銀行合作產品的限制（見上文）

（6）不得向房地產企業發放流動資金貸款、土地儲備貸款等；

（7）不得向他人提供擔保；

（8）向他人提供貸款不得超過其管理的所有信託計劃實收余額的30％；

（9）不得將信託資金直接或間接運用於信託公司的股東及其關聯人，但信託資金全部來源於股東或其關聯人的除外；

（10）不得以固有財產與信託財產進行交易；

（11）不得將不同信託財產進行相互交易；

（12）不得將同一公司管理的不同信託計劃投資於同一項目；

（13）集合信託受益權進行拆分轉讓的，受讓人不得為自然人；機構所持有的信託受益權，不得向自然人轉讓或拆分轉讓。

3.信託分類

3.1 資金端分類：單一信託、集合信託、

3.2 項目端分類

3.2.1 債權型-信託貸款

3.2.2 股權型-真實股權型、名股實債

3.2.3 收益權型-普通受益權、結構化受益權

3.3 結構化信託及信託收益權的拆分轉讓

3.3.1 《關於加強信託公司結構化信託業務監管有關問題的通知》（銀監通[2010]2號）「結構化信託業務是指信託公司根據投資者不同的風險偏好對信託受益權進行分層配置，按照分層配置中的優先與劣後安排進行收益分配，使具有不同風險承擔能力和意願的投資者通過投資不同層級的受益權來獲取不同的收益並承擔相應風險的集合資金信託業務。」

3.3.2 集合信託受益權進行拆分轉讓的，受讓人不得為自然人；機構所持有的信託受益權，不得向自然人轉讓或拆分轉讓。

限制目的：防止信託受益權轉讓給合格投資者以外的人

3.4 信託計劃產品案例-以中信信託產品為例

3.4.1 中信信託-中信融匯4號山西恆大華府貸款集合資金信託計劃-債權型信託貸款

信託項目產品結構

本信託計劃信託受益權不分層級，分為A類、B類和C類（或有），各類可分期募集，總額不超過50,000萬元，期限為18個月。本次發行優先順序A類信託受益權，募集金額約為30,000萬元，期限為12個月。

信託收益分配方式

優先順序某類某期信託受益權的核算日為該類該期優先順序信託受益權的預計終止日。自核算日起10個工作日內的任意一日為信託利益分配日。

資金運用方式

優先順序信託受益權認購資金交付給臨汾市紫旌房地產開發有限公司後，將用於開發建設臨汾恆大華府項目。

信託方案

委託人將其合法擁有的資金委託給受託人，設立資金信託計劃，受託人通過信託貸款的方式向臨汾市資金房地產開發有限公司發放貸款，貸款金額不超過50,000萬元，貸款資金用於支付臨汾恆大華府項目工程款。

保障措施

1.恆大地產集團有限公司為本信託貸款提供連帶責任保證擔保。

2.恆大地產（03333.HK）為本信託貸款提供連帶責任保證擔保。

3.臨汾恆大華府的50%銷售回款納入監管賬戶；

4.太原俊恆公司為本信託貸款提供連帶責任保證擔保；

5.太原名都房地產開發公司100%股權為本信託貸款提供質押擔保。

信息披露

在本信託計劃期限內，受託人按季製作《信託事務管理報告》，並於信託計劃成立日起每季度結束後10個工作日內通過中信金融網進行信息披露。

3.4.2 中信•佳源分拆上市重組集合資金信託計劃（C3期）-債權型信託貸款

信託項目產品結構：

本信託計劃已於2015年7月28日成立，信託受益權不分層級，分A、B、C、D四類，可分期募集，募集金額不超過300,000萬元。其中A類信託受益權已於2015年7月28日募集完成，募集信託本金為人民幣80,000萬元，以現金形式認購；B類信託受益權已於2015年7月29日募集完成，信託本金為人民幣50,000萬元，以現金形式認購；C1期信託受益權已於2015年7月30日募集完成，信託本金為人民幣20,300萬元，以現金形式認購。C2期信託受益權已於2015年8月10日募集完成，信託本金為人民幣39,820萬元，以現金形式認購。本次募集C3期信託受益權。

信託期限： 預計不超過26個月，其中C類各期信託受益權預計於2017年7月30日同時終止。

信託利益分配：

1.C3期信託受益權的信託利益核算日為信託項目成立之日起每自然年度的12月5日、C類信託受益權終止日。信託計劃存續期間，如因還款人提前清償部分信託本金及對應的利息，受託人有權將提前還款日作為臨時信託利益核算日，向各受益人提前分配該部分信託本金及相應收益。

2.各核算日後10個工作日內任一天，在支付應付信託費用後，向信託受益人分配相應信託利益。

信託項目方案：

本信託計劃是委託人基於對受託人的信任，將自己合法擁有的資金委託給受託人，由受託人按委託人的意願，以自己的名義，為受益人的利益，將信託資金加以集合運用。本信託計劃所募集資金用於向南京新浩寧房地產開發有限公司發放信託貸款，貸款資金將專項用於：

1、浙江佳源房地產集團有限公司（全國房地產五十強企業，最新一期排名為44位）江蘇片區項目公司上市前重組，支付交易對價及清理往來款；

2、因上市及獲取抵押物需要，進行債務重組；

3、項目開發建設。

保障措施：

1、南京紫金華府項目在建工程及國有土地使用權、泰興威尼斯項目現房及國有土地使用權、泰興新天地項目國有土地使用權提供抵押擔保，本息抵押率不超過50%；

2、浙江佳源房地產集團有限公司（全國房地產五十強企業）、實際控制人沈玉興夫婦及擬上市境內重組主體提供連帶責任保證擔保；

信息披露：

在本信託項目期限內，受託人按季製作《信託事務管理報告》，並於信託項目成立日起每滿三個月之日的15個工作日內通過中信信託官網進行信息披露。

3.4.3 中信信託—石家莊中嘉信股權投資集合信託計劃-真實股權型

信託計劃產品結構：

本信託計劃總規模為45,550萬元，採用分層結構，其中募集優先順序資金30,000萬元，中間級資金5,000萬元，次級以股權認購，價值 10,550萬元；信託期限24個月，滿12個月後可提前終止；信託計劃優先順序受益權公開募集，預期收益率為固定+浮動，其中： 固定部分，認購金額300萬元（不含）以下10.5%/年,300萬元（含）~600萬元（不含）11%/年，600萬元（含）以上11.5%/年，浮動部分根據項目住宅售價不同，為0.5%/年（以上已含認購費）。

信託期限： 信託期限24個月，滿12個月後可提前終止。

資金運用方式：

本信託計劃募集資金全部投資於石家莊中嘉信房地產開發有限公司股權，用於開發建設石家莊市「御瓏灣」項目。

信託計劃方案簡介：

本信託計劃募集資金35,000萬元人民幣以增資的方式對河北省石家莊市中嘉信房地產開發公司進行股權投資，中嘉信是河北天陽泰富集團旗下經營房地產開發的子公司，增資款將用於其御瓏灣項目的補繳土地出讓金及住宅項目的開發建設。增資後，中信信託持有中嘉信90%股權，達到絕對控股。該項目屬於石家莊市為鼓勵市內污染企業外遷，而實施的「退二進三」政策支持的舊城改造項目。根據石家莊市政府部門批復的規劃要點，未來該地塊將用於住宅、寫字樓、保障房等商業開發，預計總建築面積44萬m2。信託計劃將通過分紅以及股權轉讓實現退出。

保障措施：

1.土地使用權抵押及公司股權質押，跟據戴德梁行的評估，上述抵押物價值合計約97,400萬元，初始抵押率43%。

2.保證擔保：母公司天陽泰富集團公司提供信託本金及收益保證、實際控制人提供個人連帶責任保證擔保。

3.天陽泰富持有10%中嘉信股權。

信息披露：

在本信託計劃期限內，受託人按季製作《信託事務管理報告》，並於信託計劃成立日起每季度結束後10個工作日內通過中信金融網進行信息披露。

3.4.4 萬達商業地產發展基金I號股權投資集合資金信託計劃-名股實債

預期年化收益：6.30% 發行機構：中信信託

信託分類：股權類

收益說明：認購金額在300 萬元（不含）以下的信託受益權年預期固定收益率為6.3%；

認購金額在300 萬元（含）以上的信託受益權年預期固定收益率為7.0%

投資說明： 收購大連萬達商業地產股份有限公司持有的長沙開福萬達廣場投資有限公司49%股權，大連萬達商業地產股份有限公司承諾回購，並將長沙開福萬達廣場投資有限公司51%股權質押給我司作為對其回購及支付義務的擔保，大連萬達集團股份有限公司同時提供連帶責任保證

風控措施： 大連萬達商業地產股份有限公司承諾回購，並將長沙開福萬達廣場投資有限公司51%股權質押給我司作為對其回購及支付義務的擔保，大連萬達集團股份有限公司同時提供連帶責任保證

3.4.5 中信·桃花源居特定資產收益權投資集合資金信託計劃-收益權型普通受益權

信託計劃產品結構：

中信·桃花源居特定資產收益權投資集合資金信託計劃，發行規模2億元。信託期限2年，自信託計劃成立之日起至第18個月末，預期收益率10.5%/年-13.0%/年，信託計劃成立滿18個月後，預期收益率13.0%/年-15.5%/年，信託收益每6個月分配一次。

資金運用方式： 信託計劃資金由受託人集合運用，以自己的名義與雲南桃園屋業發展有限公司（以下簡稱「桃園屋業」）簽訂《桃花源居項目特定資產收益權投資協議》（以下簡稱《投資協議》）及相應擔保文件，以信託計劃募集的資金投資於桃園屋業擁有的桃花源居項目特定資產收益權。

信託計劃方案簡介： 桃花源居項目位於雲南省昆明市主城區之一的西山區馬街上村花果山，屬城市中心區的低密度住宅項目，佔地面積88,786平方米，容積率低於1.1，主要由花園洋房、疊層別墅以及聯排別墅構成。項目比鄰昆明寶珠生態公園，部分住宅能夠俯瞰滇池。本信託計劃的主要還款來源為特定資產在信託期限內預計可產生的銷售收入。

保障措施：

1.土地抵押：桃園屋業已將桃花源居項目用地抵押至中信信託，該土地經北京中企華房地產估價有限公司評估價值為5.08億元，投資本金抵押率低於40%；

2.股權質押：桃園屋業股東陳桂林、殷勇、王麗萍將桃園屋業100%股權質押至中信信託；

3.全體股東連帶責任保證：桃園屋業全體股東提供個人連帶責任保證；

4.中信信託向桃園屋業派駐董事，參與日常運營管理。

信息披露：

在本信託計劃期限內，受託人按季製作《信託事務管理報告》，並於信託計劃成立日起每季度結束後10個工作日內通過中信金融網進行信息披露。

『貳』 什麼是集合投資類信託

集合投資類信託，目前在我國包括證券投資基金，證監會的券商理財計劃、銀監會的集版合資金信託計權劃、商業銀行理財計劃、央行的信貸資產支持證券投資計劃、保監會的保險資金投資計劃、銀行間債券交易協會目前力推的資產支持商業票據(abcp)或資產支持票據(abn)，以及證監會和央行目前力推的房地產信託投資基金(reits)。
從這些基金和計劃等名稱和主管機構來看，主要是由我國「一行三會」下的各類金融機構作為集合投資類信託的受託人，從所有規範文件來看，主要規范的是受託人的資質和管理制度。因此，集合投資類信託，就是指具有資質的受託人發起的，按信託責任要求對投資者投資設立的特殊目的載體進行依法管理。

『叄』 信託理財與銀行理財，哪個更安全

信託屬於理財產品范疇；從風險的角度來講，信託理財屬於中等風險理財產品。
根據理財產品投資領域的不同，可分為貨幣型、債券型、信託型、股票基金類、及QDⅡ型產品等。
貨幣、債券型雖然風險最低但是收益也最低。信託類產品雖然也出現過延期兌付的，但是收益高，因此一直被高端客戶所鍾愛；基本上信託公司的產品項目本息是能夠保證，這也是為什麼信託行業能夠超過保險成為四大金融行業的二師兄。不過在選擇產品時還需防範一些項目虛假信託類產品。

『肆』 集合資金信託計劃向銀監會報備哪些資料

按最新的監管精神，除根據臨時監管通知，需專項報告的項目外，集合信託版計劃發行前，已經不必向銀監會權報備了。但發售完成後，習慣上會向銀監會提報一份總結報告，格式內容相對簡單。

根據臨時監管通知，需專項報告的項目，目前主要是指房地產類業務，必須事先報備，並且得獲得銀監會「無異議」的表示後，才能募集資金。除專項報告外，附件中至少得包括信託合同，和需要簽署的各項法律文件。還得看監管員的要求隨時補充材料。

不過只要依法合規，過程清晰，責任明確，也就是耽誤個把星期而已。

『伍』 集合信託和單一信託的區別是什麼

方（一般是銀行），資金來源方（即投資者），資金使用方（即融資方）等等。集合信託跟單一信託，既是把信託按照資金來源方（委託人）的數量進行劃分。集合信託，顧名思義，就是將眾多合格投資者的資金集合在一起的信託，擁有多個投資者（其中，按照信託法的規定，300萬以下的小額投資者不超過50人）。

單一信託的全名是「單一資金信託計劃」，指資金來源只有一個的信託。單一信託的投資人一般是擁有巨量資產的企業、機構，以及保險、銀行等金融機構，通常會作為通道業務來看待。而集合信託則更多被當成主動管理來看待，當然這里也分大集合跟小集合，今年市場上比較擔心的「剛性兌付」既是針對集合信託來談的，單一信託一般是不剛性兌付的。

『陸』 什麼是集合資金信託

集合資金信託業務是指信託投資公司根據委託人意願、將兩個以上(含兩個)委託人交付的資金集中管理、運用和處分的資金信託業務。

具體請查閱《銀監會進一步規范集合資金信託業務的問題通知》

『柒』 什麼是信託產品,信託產品有哪幾種

信託產品是一種為投資者提供了低風險、穩定收入回報的金融理財產品。信託品種在產品設計上非常多樣，各自都會有不同的特點。各個信託品種在風險和收益潛力方面可能會有很大的分別。信託產品按照投資方式可分為五大類：一是證券投資類信託產品，主要投資於證券市場，包括一級市場、二級市場、定向增發等證券投資類產品，受託人一般會委託投資顧問管理。 第二，權益型投資是將信託資金投資於能夠帶來穩定現金流的權益。 信託貸款類：以受託人(信託公司)名義向項目公司發放信託資金。 第四，股權投資類信託資金以受託人的名義投資於項目公司，通過股權增值、股息或溢價回購等方式獲取收益。 第五，組合運用類受託管理人將信託資金通過股權投資、股權投資、貸款等方式對項目公司進行組合運用。
拓展資料：
貸款作為一種傳統業務，業務流程相對簡單，風險控制方法比較成熟，所以信託公司在展業初期，選擇這種方式進入市場、樹立公司品牌也就順理成章了。採取貸款方式進行投資，使得這類信託產品在收益風險上具有以下幾個特點：
首先，項目的收益是封頂的。收益來源於貸款利息，執行人民銀行相關利率標准。這意味著委託人的收益高限是貸款利率，而且面臨著信託公司提取管理費用，可能對這一收益產生抵扣。不同的管理費用計提方式意味著收益抵扣的程度是不一樣的，直接影響著投資人的收益。
其次，盡管信託公司基於自身的專業技能挑選了相關的項目進行貸款，但由於信息不對稱，只能依賴對信託公司的信任。而信託公司整頓完畢，自身的信譽機制並沒有建立起來，貸款的信用風險必須通過外部機制來控制。所以信託的風險控制對投資人來說是重要的，首先要了解和判斷是否對此投資。

『捌』 近期信託理財走紅，那應該如何選擇信託理財產品呢

高收益是人們投資理財所追求的目標，但是近來，由於銀行利率走低，而且股市震盪，而信託這種有著高額抵押物，而且收益較高的信託理財產品逐漸成為了市場熱點。但是大家都知道的，投資都是有風險的，投資者在購買信託理財產品時，需要注意以下幾點:
其一，信託產品的盈利前景最關鍵。目前市場上的信託產品大多為集合資金信託計劃，即事先確定信託資金的具體投向。因此，投資者在購買信託理財產品時要關注信託項目的好壞，如信託項目所處的行業、運作過程中現金流是否穩定可靠、項目投產後是否有廣闊的市場前景和銷路。這些都隱含著信託項目的成功率，關系著投資者的本金及收益是否能夠到期按時獲取。
其二，考察信託項目的擔保情況。有銀行擔保或銀行承諾後續貸款的信託項目，其安全系數會高於一般信託項目，當然其收益會相對低一些。此外，對於有擔保的信託項目，投資者不能只看擔保方的資產規模，而要看擔保方的資產負債比例、利潤率、現金流和企業的可持續發展等因素。
其三，了解自己的風險承受能力。一般情況下，投資於房地產、股票市場的信託項目風險略高，但其收益也相對較高；而投資於能源、電力等基礎設施的信託項目比較穩定，現金流量明確，安全性好但收益相對較低。因此，對於有養老需求或者是為子女籌備教育金的投資者，最好購買低風險、收益適中的信託產品。

投資有風險，所以在投資時需要慎重考慮，如果你想購買信託產品，但對其實體不了解的話，可以咨詢我，我可以幫你分析和推薦。

『玖』 什麼是信託產品,信託產品有哪幾種

你好，信託產品就是由信託公司發行的金融產品。

以受託人是否盈利，可分為民事信託和商事信託。

商事信託只能由受中國銀保監監管的持信託牌照的信託公司經營。

以委託人的數量，可分為單一信託和集合信託。

單一信託是只有一個委託投資人的信託，其中家族信託和保險金信託就是單一信託。集合信託是有多個委託人的信託，就是目前我們常見的理財型集合資金信託計劃。

按委託人是否為法人，可分為個人信託和法人信託

個人信託，就是自然人信託。法人信託，就是機構，團隊，公司為委託人的信託。個人和法人叫混合信託，既有自然人又有法人，目前很多公益屬於這類信託。

安信託收益是否歸屬於委託人，可分為自益信託和他益信託

自益信託，也就是信託收益權歸屬於委託人的信託。他益信託，就是我們所說的家族信託，信託的收益權歸屬於委託人之外的第三人。

以信託財產的性質，可分為資金信託，動產信託，不動產信託和財產權信託

按照信託公司管理模式，可分為被動管理型信託和主動管理型信託

被動管理型信託，受託人不承擔積極管理職責，委託人實質性承擔相關風險。主動管理型信託，受託人對信託財產承擔積極管理職責，並且對信託財產有較大的自由裁量權。

按照收益對象，可分為私益信託和公益信託

私益信託是為了特定收益人的利益，而設立的信託。公益信託是為了發展社會公共事業，而設立的信託。

按照投資收益的確定程度，可分為固定收益信託，浮動收益信託和固定加浮動收益信託。

『拾』 信託產品好嗎值得下手嗎

一般是在哪買呢。

A：地域購買限制有些產品會有的，有些沒有。具體產品具體解答，一般是直接在信託公司購買，當地三方投資公司購買，或者也有銀行在代售。但是不管在哪裡購買都認准簽署的是信託合同，資金進賬信託公司對公開戶的此產品賬戶，每個產品信託公司都會針對開唯一的信託賬戶。

2、即使都是100w，24個月的產品，為何收益率從大概7.5到10.8不等呢？這種差別是因為風險不同么，但到現在基本都是剛性兌付啊？還是有別的原因呢？

A:同一個產品不管資金是100 還是300 風險都是一樣的。不同產品一般可以認定收益越高 風險越大，另外需要注意如果是從銀行購買 銀行會從你的收益裡面吃掉一部分利息 也會導致您無法直觀判斷。

剛性兌付只是潛規則，在信託公司可承受的范圍內是沒有問題的，但是一旦某家信託公司的產品爆發集體風險，超出信託公司承受范圍，那麼剛性兌付只是笑談（沒人會讓自己傾家盪產來賠你的）畢竟合同里沒有提及剛性兌付也不可能提及（與現行法律有悖）

3、為何各網站上查到的信託產品，多數都沒有銷售截止日呢？而理財產品的截止日各網站都是標注的很清楚的。

A:首先網站查詢到的信託產品分清楚是信託公司的官網（信息正規，但是信息滯後）還是其他投資公司網站（會存在套取客戶資料而發布已結束的優質產品），一般以產品正式計劃說明書內具體推薦時間為准。