⑴ 1、應收賬款風險管理措施。 2、 融資方式、渠道的選擇和融資成本的最小化措施。
企業擁有的流動性較差但能夠產生可預見的、穩定的現金流的應收賬款，可以作為融資擔保或轉讓標的，滿足企業融資與改善資產負債結構的要求。利用應收賬款的融資主要有應收賬款質押融資、保理、應收賬款收益權轉讓、應收賬款證券化等
1 應收賬款質押融資
一．應收賬款質押融資的概念及相關法律規定
2007年10月1日《物權法》正式實施，該法第223條首次確認「債務人或者第三人有權處分的應收賬款可以出質」。與此同時，央行制定的《應收賬款質押登記辦法》2007年10月1日起實施。中國人民銀行應收賬款質押登記公示系統也已經配套上線運行。
根據《應收賬款質押登記辦法》，可以出質的「應收賬款」不僅僅包括會計學上的應收賬款，還涵蓋了權利人因提供一定的貨物、服務或設施而獲得的要求義務人付款的權利，包括現有的和未來的金錢債權及其產生的收益，但不包括因票據或其他有價證券而產生的付款請求權。從上述規定可以看出，應收賬款具有以下特徵：
1、應收賬款是一種付款請求權，請求的標的僅限於未被證券化的金錢給付之債；
2、應收賬款可以是已經存在的金錢債權，也可以是未來的金錢債權及其產生的收益；
3、應收賬款質押融資是以一種請求權擔保另一種請求權的實現。
二．保理業務的概念及相關法律規定
在《物權法》及《應收賬款質押登記辦法》實施以前，企業利用自身擁有的應收賬款進行融資的渠道主要是銀行保理。「保理」是由保理協議設立的應收賬款債權人（貿易關系中的賣方）與保理商之間存在的一種服務關系，廣泛應用於進出口貿易之中。
舉例說明，A企業是國內一家生產電子元件的小企業，其本身的規模、資質狀況可能難以獲得良好的信用評級或銀行信用貸款，但該企業是某國外大型知名電子產品企業B公司的供應商。A企業可以以其與B企業簽訂的銷售合同向該國外大型企業的主銀行在境內的網點申請保理業務。通過保理協議，A企業把應收賬款轉讓給保理商（銀行），獲取融資，或獲得銀行提供的下述服務：
1、銷售分戶賬管理：銀行根據A企業的要求，定期提供應收賬款的回收情況、逾期賬款情況、賬齡分析等，發送各類對賬單，協助銷售管理；
2、應收賬款催收：在國際貿易中，保理商多為跨國銀行，利用自身的海外網點網路和人員優勢，根據應收賬款逾期的時間採取專業的催收手段，協助應收賬款的安全回收；
3、信用風險控制與壞賬擔保：銀行可以根據A企業的需求，為B公司核定信用額度，對A企業在信用額度內發貨所產生的應收賬款提供100%的壞賬擔保。雖然A企業本身並非銀行所青睞的「優質信貸客戶」，但是貿易中的買方即國外大型企業與銀行有長期穩定的合作關系，通常擁有較高的信用評價和額度。
三．應收賬款質押融資與保理業務的對比分析
對比應收賬款質押融資和保理業務，可以總結其差異如下：
首先，法律性質不同。保理業務以應收賬款的轉讓為核心，其性質上是債權的「買賣」，具有融資之功效卻無擔保之機能；應收賬款質押則是一種債權擔保。
其次，運行機理不同。買斷型的保理業務中，保理商能否向第三債務人收回賬款及收回多少，概與買賣關系中的原債權人無關；而應收賬款質押融資中，除非借款人主債務違約，否則貸款人暨質押權人不能直接行使質押權。
最後，功能不同。保理業務除融資功能外，更重要的是藉助保理商（在國際貿易中通常是跨國銀行，在國內貿易中則是網點眾多的全國性商業銀行）的網點優勢，獲得全面的應收賬款現金管理服務。而應收賬款質押僅是融資擔保的一種手段，基本上沒有其他功能。
四．應收賬款質押融資的風險點分析及防範措施
如果我司提供應收賬款質押融資，將成為借貸關系中的貸款人，同時也是應收賬款質押擔保的質押權人。以下從貸款人暨質押權人的角度分析如何防範信用風險和法律風險。
該類型業務的主要信用風險點存在於以下幾個環節之中：
首先，應收賬款的真實有效是質押的前提,也是主要風險點之一。在產生應收賬款的買賣合同關系中，賣方必須是完全按照合同進行履約，而且買賣雙方基礎交易不存在糾紛，這樣，賣方對買方的債權才能生效，質押權人基於質押所獲得的債權擔保也才能夠成立，否則質押的標的將會落空。為了降低此類風險的發生，貸款人必須對賣方的履約能力、雙方合作歷史進行深入調查，同時還要查看合同的條款，對明顯不利賣方的合同關系應慎重提供應收賬款融資服務。
其次，在應收賬款質押融資中，融資債務的權利能否實現，最終依賴於第三債務人的償付能力，因此其擔保功能有限，某種意義上等於信用貸款。因此，為了降低自身風險，我司應盡量選擇實現較為可靠的優良應收賬款債權作為質押標的，選擇第三債務人為電力、電信或其他一些資信狀況優良的企業。此外，還應該要求在託管銀行設立應收賬款質押專戶，以方便對其資信狀況的監控和賬款的劃轉。
最後，辦理融資業務後，我司應密切注意第三債務人的信用額度的使用狀況（余額狀況），以及其信用狀況的變化，切忌突破核定使用的信用額度。
該類型業務的主要法律風險有：
首先，質押設立登記方面的問題——《物權法》第二百二十八條規定：「以應收賬款出質的，當事人應當訂立書面合同。質權自信貸徵信機構辦理出質登記時設立。」 因此，應收賬款的質押應當公示，否則，質權不能設立。但是在實踐中需要注意的是，應收賬款質押登記公示系統並非排他性登記，即同一筆應收賬款，可由不同的債權人(出質人)在該登記公示系統同時辦理多次質押登記。如果將一筆應收賬款質押給不同的銀行、擔保公司、信託公司等融資機構，並且都辦理了質押登記，則該質押登記公示系統可以確定每次應收賬款質押登記的時間，從而使先登記的質權優先於後登記的質權。因此，為了防範重復質押帶來的風險，在辦理質押融資之前，我司必須先通過該質押登記公示系統查詢擬質押的應收賬款是否已經辦理過質押登記。
其次，應收賬款質押和保理優先權的問題。該問題的產生分為兩種情況，其一是已質押應收賬款敘作保理或轉讓的情況，即「先典後賣」；另一種是用已經做了保理或轉讓的應收賬款進行質押，即「先賣後典」。對貸款人暨質押權人來說，這兩種情況的法律效力和後果是不同的，因此防範措施也有所不同。
1.「先典後賣」——根據《物權法》第228條第2款規定：「應收賬款出質後，不得轉讓，但經出質人與質權人協商同意的除外。」如果借款人將已經質押的應收賬款敘作保理業務，只要該質押已經辦理過登記，質押權人對應收賬款享有優先權。但是在實踐中，這種情況的發生至少反映了借款人資金狀況緊張，即使質押擔保仍然有效，其清償能力也堪憂。為了避免該情況的出現，可以在合同中約定，質押的應收賬款不得另行轉讓。此外，如果經協商同意轉讓，應要求出質人（即應收賬款質押融資中的借款人）就轉讓應收賬款所得的價款，向我司提前清償債務或者提存。
2.「先賣後典」——根據《物權法》相關規定，出質的前提是對該權利享有處分權。已經保理或轉讓的應收賬款未經保理商（銀行）同意又對應收賬款設定質押的，實際上借款人是在處分保理商的權利，設質行為是無權處分。這將導致質押擔保無效，這對質押權人的權利實現有實質損害。因此，在實踐中，必須要求借款人承諾其出質的應收賬款不存在保理或其它形式的轉讓，並且仔細審查標的應收賬款是否存在其他可能影響其擔保效力的權利。
⑵ 應收賬款風險的國外研究現狀
1.
BenJ.Sopranzetti(1998)
教授從企業的融資的角度探討了應收賬款保理的問題。由於企業應收賬款的存在，減少了企業在一定時期的現金流量，應收賬款是具有一定信用的資產，那麼可以通過信用評估，與金融機構或非金融機構鑒定協議，把應收賬款作為金融產品進行交易，從而達到投資融資的經濟活動的目的。
2.
Jamesc.Van.Horne（2003）
教授認為整體經濟環境和公司的信貸政策是影響公司應收賬款管理水平的主要原因。整體經濟環境是不可控制的因素，而信貸政策的變數包括交易賬戶的質量、貸款期限的長短、現金折扣、季節性延遲付款、收款程序等。企業通過改變這些變數必然導致額外銷售產生的邊際利潤和應收賬款增加產生的機會成本。管理應收賬款實際上轉化為了對額外銷售產生的邊際利潤和應收賬款增加投資所要求的收益進行評估，只有兩者相等時，應收賬款所產生的收益才是最大化的。
3.
Lanny
Latham（2004）應收賬款是各種企業擁有的一項很常見且非常重要的資產，它的安全與否直接影響著企業的可用資源、損益情況、現金流量。從企業內部管理出發，對企業應收賬款管理中存在的問題作了剖析，提出了「要加強企業應收賬款的管理，必須提高產品競爭力，注重客戶資信調查和加強企業內...1.
BenJ.Sopranzetti(1998)
教授從企業的融資的角度探討了應收賬款保理的問題。由於企業應收賬款的存在，減少了企業在一定時期的現金流量，應收賬款是具有一定信用的資產，那麼可以通過信用評估，與金融機構或非金融機構鑒定協議，把應收賬款作為金融產品進行交易，從而達到投資融資的經濟活動的目的。
2.
Jamesc.Van.Horne（2003）
教授認為整體經濟環境和公司的信貸政策是影響公司應收賬款管理水平的主要原因。整體經濟環境是不可控制的因素，而信貸政策的變數包括交易賬戶的質量、貸款期限的長短、現金折扣、季節性延遲付款、收款程序等。企業通過改變這些變數必然導致額外銷售產生的邊際利潤和應收賬款增加產生的機會成本。管理應收賬款實際上轉化為了對額外銷售產生的邊際利潤和應收賬款增加投資所要求的收益進行評估，只有兩者相等時，應收賬款所產生的收益才是最大化的。
3.
Lanny
Latham（2004）應收賬款是各種企業擁有的一項很常見且非常重要的資產，它的安全與否直接影響著企業的可用資源、損益情況、現金流量。從企業內部管理出發，對企業應收賬款管理中存在的問題作了剖析，提出了「要加強企業應收賬款的管理，必須提高產品競爭力，注重客戶資信調查和加強企業內部控制力度」的觀點，並對建立企業信用信息管理體系提出了自己的看法。展開
⑶ 企業應收賬款融資的依據及研究意義
依據：
現在企業通過應收賬款來融資，基本上就是（1）應收賬款收款權為擔保進行借款（2）保理。
研究意義：
看看你能不能研究出新型的應收賬款融資方式，研究出你就牛B了。。。
⑷ 應收帳款融資對企業有什麼影響
應收帳款的資金佔用成本過高，加大資金成本，同時容易造成呆款，收帳費用也會同步增加．同時會增加企業的財務風險，形成資金短缺．如為了保證企業的正常運轉，將會籌集資金，這將也進一步增加資金成本，同時會再次加大企業風險．這將是一個惡性循環．
但不是應收帳款不能存在，應收帳款可以減少存貨，增加銷售等．這就要合理的管理好應收帳款，建立好應收帳款的日常管理，靈活處理．如進行帳齡分析，認真處理每一筆示款項，松緊有度才行．
⑸ 應收賬款質押融資風險點是哪兒
個人覺得主要是操作風險，認為有以下幾點：
1、有無和買方核實過應收賬款是否真實存在以及應收賬款規模到底有多少；
2、有無和買方確認過應收賬款質押的事實，即告知過買方應收賬款已經被質押（萬一另有債權人要求查封應收賬款）；
3、有無和買方約定應收賬款所對應的回款回到指定賬戶；
⑹ 應收賬款融資模式下供應鏈金融信用風險研究屬於什麼研究
供應鏈金融信用風險。在應收賬款融資模式下，供應鏈金融信用風險研究屬於供應鏈金融信用風險研究，針對供應鏈金融信用風險建立了評估體系，以我國汽車行業數據為樣本。
⑺ 商業銀行應收賬款質押融資價值評估研究
應收賬款融資是最基本的擔保支持的商業貸款，它是擔保貸款和短期商業貸款的融合，最基本的形式是借款人用存貨和應收賬款作為擔保為生產和營銷進行融資。貸款通過將存貨變現或通過托收應收賬款進行。貸款人依據借款人信用風險的狀況，對擔保品實施不同程度的控制，以管理信用風險。
一、應收賬款融資的典型形式——資產支持貸款
資產支持貸款在國外已成為中小企業融資的主要業務品種。傳統商業貸款是基於財務報表的貸款，而在提供短期融資方面，資產支持貸款是財務報表貸款最經濟的替代產品之一。
（一）資產支持貸款的特點
1.資產支持貸款基於擔保物的價值。擔保物本身已經不是區別財務報表貸款和資產支持貸款的決定性因素。財務報表貸款人也以應收賬款、存貨和其他資產為擔保，發放中小企業貸款和循環貸款。它們之間主要的區別在於，財務報表的信貸決策主要基於企業的實力，資產支持貸款主要基於擔保物的價值。傳統的擔保貸款業務主要是基於企業信用的融資，其第一還款來源是企業的現金流，銀行往往關注能反映企業實力和運作情況的財務比率，包括衡量企業的流動性、杠桿水平和盈利性的比率。這些比率越強，企業越有可能獲得所需要的貸款。而資產支持貸款主要基於客戶所提供的擔保物， 企業的信用度則被當作次要的還款考慮。 在建立信貸關系前，資產支持融資人的信貸分析集中在估算應收賬款和存貨等擔保品的價值，以及根據這些資產可以提供的貸款金額。資產支持融資的決策是建立在擔保物價值深入評估基礎上的，這類貸款的關注焦點從評估貸款人的現金流轉移到了評估應收賬款的擔保價值，例如用以衡量應收賬款的稀釋比率，或用於衡量應收賬款質量的比率等，這些指標比財務報表貸款中習慣使用的比率要重要得多。
2.資產支持貸款須對擔保物進行密切監管和控制。資產支持貸款強調對擔保物進行監控。即使財務報表貸款人將企業資產作為擔保物，也不會花大力氣來監控這些資產，而對於資產支持貸款人，這種監控則是貸款業務的核心所在。對資產支持貸款人而言，借款人經營失敗的可能性沒有擔保物的清算價值那麼重要。借款人要經常向資產支持貸款提供擔保物的信息，使貸款人確保所發放貸款金額與擔保物清算價值保持一定的比率——擔保物水平升高，貸款額可以上調；擔保物水平下降，貸款額就會下調。 資產支持貸款人不僅僅依賴於借款人自己所提交的報告，它們也會通過一系列手段，獨立地調查擔保物的價值，包括定期核實銷售發票的真實性和現場檢查擔保物。
（二）資產支持貸款適用於的客戶群體
向財務困難的企業提供融資、為並購、債務重組、幫助企業度過危機提供融資是資產支持貸款的重要內容。製造商、批發商、分銷商、零售商、進口商和服務類企業都使用這種融資方式。隨著資產支持貸款的進一步發展，其覆蓋的范圍逐步擴大。
當企業成長速度很快而自有資金不足，企業發展就會面臨瓶頸，這樣的企業通常就是資產支持融資的理想對象。
信用記錄相對較差、杠桿水平較高或者財務狀況較差的小企業也是資產支持貸款服務的對象。
杠桿收購交易也是資產支持貸款人的業務范圍。對於公開市場和垃圾債務融資而言，杠桿收購交易的規模一般太小,而對於傳統銀行貸款而言，其杠桿比率又太高。由於杠桿收購交易通常涉及到擁有可靠擔保物的企業，非常符合資產支持貸款融資的要求。
（三）資產支持貸款相比傳統貸款的優勢
1. 資產支持貸款人能向傳統財務報表貸款人認為高風險的企業貸款。資產支持貸款的信貸決策在很大程度上取決於通過正常資金流轉所能收到的還款額，其關注焦點從評估借款人的現金流轉能力轉移到了評估應收賬款等擔保品的價值，例如用以衡量應收賬款的非現金扣減項的比率（比如已列入應收賬款但後來被退回的貨物），或用以衡量應收賬款質量的比率（比如逾期超過 90 天的應收賬款）。如果借款人被清算，那麼借款人擔保物（應收賬款和存貨）變現所獲得的現金，將首先用於償還資產支持貸款人的貸款。如果擔保物變現所獲得的現金大於資產支持貸款額，就可以完全償還貸款。相反，財務報表貸款的信貸決策主要基於企業成功經營的概率。因此，與傳統財務報表貸款人相比，資產支持貸款人能向風險高得多的企業提供貸款。
2.資產支持貸款較財務報表貸款而言，能夠及時識別借款人風險變化情況，將損失降至最低。在傳統信貸關系中，如果企業經營成功，貸款人能收回本金和利息。反之，它們能收回的信貸資金就很少，並蒙受損失。由於在得到經過審計的年度財務報表之前，貸款人無法察覺企業的財務惡化狀況，而到發現危機的時候，已錯過了最佳的財產處置與權利保護時機。因此，財務報表貸款人一般都會拒絕貸款給杠桿水平高的企業。這時，資產支持貸款就顯現它的魅力了，貸款人對借款人進行密切監控，特別針對借款人的資產——應收賬款和存貨。
首先，資產支持貸款人通常能識別出借款人風險狀況的變化情況並及時進行干預，防止更多風險出現。其次，資產支持貸款人一般都能在企業瀕臨破產的時候予以識別。由於這種監控技術，資產支持貸款人能掌握企業流動性在持續下降，並採取相應對策。 如果企業開始向風險較高的客戶銷售產品，資產支持貸款人幾乎立即就能發現；如果企業的現有客戶出現財務境況惡化並開始出現滯付，資產支持貸款人也能及時就能發現；如果企業產品質量出現問題，資產支持貸款人在檢查「退貨」情況時就會很快發現這一情況；如果借款人與市場脫節，資產支持貸款人通過存貨周轉情況惡化也能很快發現；如果借款人決定生產不同類型的產品，也不可能騙過資產支持貸款人。而且，不像財務報表貸款人那樣要依賴借款人的會計記錄來獲得財務信息，資產支持貸款人自己就能挖掘出所需要的信息。這種信息來自於借款人和資產支持貸款人之間不間斷的來往。在典型的資產支持貸款中，借款人會與其資產支持貸款人的信貸員每日保持聯絡，這與傳統商業貸款是截然不同的。最後，資產支持貸款人通過合約保證對借款人的行為干預，以維護擔保品價值和貸款。另外，資產支持貸款人通過現場審計、應收賬款核對和其他擔保物監控方式能在第一時間挫敗欺詐動機，並形成一種防範機制。
（四）資產支持貸款在國外的發展
資產支持貸款在國外是一項發展較為成熟的業務。在美國歷史上，商業銀行大多時候是遠離資產支持融資的，但在近 30 年，很多銀行已經開始從事該項業務。許多正規的獨立商業金融公司已經被商業銀行收購，然後按「獨立」分支機構的模式運作。很多銀行都能讓客戶在傳統商業貸款、資產支持貸款和保理之間進行選擇。目前，資產支持貸款在美國是一個規模相當大的行業，佔全國全部商業貸款的四分之一，每年的增長率在 12％左右。 截至 2002 年底，美國商業和工業銀行貸款總額為9110億美元，而資產支持貸款余額約為 3260 億美元，佔比三分之一；短期企業債務余額總數為 1 萬 4600 億美元， 資產支持貸款幾乎達到了整個短期企業貸款的 22％。
二、應收賬款融資存在的風險
（一）信用風險
信用風險是由於債務人不能履行到期合同而現在和將來引起的風險。應收賬款融資最重要的風險就是信用風險，在各個環節都存在：最初的信貸評估、包銷、貸款審查、貸款管理以及債務清算。主要表現為：一是放棄權利風險。對於出質人在出質後惡意放棄或贈與全部或部分應收賬款權利。 二是限制出質風險。 質權實行時，應收賬款將可能因拍賣、變賣而要被轉讓，因此，任何被限制轉讓的應收賬款均不能接受為擔保物。
（二）操作風險
1.欺詐風險
（1）財務報表欺詐
傳統銀行貸款人主要依靠財務報表的實力作為衡量債務人的晴雨表。對資產支持貸款人而言，主要依賴擔保物的質量和存在與否。但資產支持貸款人有時會依靠債務人財務報表的實力來延長其還款期限，或是依據財務報表的實力而減少對擔保物的監控。
一般來說，財務報表詐騙有幾種：扭曲或編造交易，以改善財務報表上的收入額；在交易做成之前就確認銷售收入；把虛假銷售、有條件銷售都界定為銷售，不把退貨和折扣入賬；濫用完工比例記賬；不充分披露關聯方交易；不實的資產評估；不當處理延遲成本和支出等。
（2）應收賬款擔保品欺詐
提前出單。 債務人今天將銷售產品或服務的發票作為擔保，但明天或更晚些時候才運貨或交貨。識別這種騙術的關鍵是通過下次實地調查，進行運貨-出單檢驗。
虛假賬齡。債務人把發票從過期的不合格應收賬款賬齡科目中轉移到未過期的合格應收賬款賬齡科目下，以改善其可用信貸額。如提前出單一樣，如果債務人的客戶按發票金額付了款，賬就平了。如果客戶未付款，那麼就把發票挪到過期賬齡科目下，這樣照樣看不出蹊蹺。為識別這種欺騙行為，貸款人的實地調查人員必須在每項賬齡科目下至少抽查核對一些單個發票。
隱瞞免付金額。債務人可能會拖延或不向貸款人報告為其顧客提供的免付金額，以推遲債務人降低可用信貸額的時間。挪用現金。債務人從客戶那裡收回應收賬款，卻不上繳或報告給貸款人。
欺詐的應收賬款。這種情況下，或許發票從未存在，或許發票是出具給朋友或關聯企業的，或是原來存在應收賬款，但出質前已清償，只是出質人未入賬或以其他應收賬款數據冒充出質。這是應收賬款融資詐騙中潛在的最嚴重和危險的一種。無論何種情形，貸款銀行不可能從應收賬款債務人處獲得受償。至於出質人、債務人有過錯的，貸款銀行可要求其承擔相應的民事賠償責任。防範這種詐騙的最佳措施就是定期核對應收賬款。核對工作不僅要確保發票確實存在，也需要確保債務人的客戶也的確存在。
價格虛高風險。表現為：一是出質人或出質人與借款人合謀虛報應收賬款價格，使其超過或者遠超過合同或實際應付的價格。 二是出質人與應收賬款債務人或出質人、借款人與債務人合謀，使合同上填寫的價格超過或者遠超過實際應付價格。三是貨物折扣銷售，且出庫價與返還折扣雙條線記賬使賬務上的應收賬款與最終實際應付價不一致，但出質人故意隱瞞。
（3）管理不善風險
主要有兩種情形：一是應收賬款債務人已清償銷售款，但銷售人員未將該款項上交單位，而是挪為己用，使應收賬款「空掛」在賬務上，導致無法追回。二是如銷售人員有一定的折扣浮動權，其按最低折扣銷售，卻按全價或較高折扣上報銷售額，以獲取更多獎金或其他利益，但出質人不知悉並以銷售人員所報銷售價格記賬應收賬款，以致出質價格高於實際應付價格。
（三）法律風險
由於應收賬款是基於合同的金錢債權，根據《合同法》的有關規定，在應收賬款基礎合同下，存在合同權利撤銷、變更、抵銷，代位行使、訴訟時效期滿等法律風險， 這些情況下都有可能使擔保的應收賬款債權落空。
三、應收賬款質押融資風險防範
（一）強化貸前調查，落實調查要素。銀行不僅要審核應收賬款能否轉讓或質押，還要關注是否有時效障礙；要核查借款人和應收賬款債務人的資信與誠信；不僅要核實應收賬款是否存在，還要審視合同價格等是否正常與合理、以確保應收賬款確定和出質價格未被虛高；不僅要了解出質人、應收賬款債務人的資產負債狀況，還要關注出質人對銷售、資金回籠等的管理措施與水平，以及借款人的債權管理水平等。
（二）細化合同條款，約定防範措施。在貸前調查的基礎上，依法在借款合同、質押合同中明確約定風險防範措施，在當前法律規定不完備的情況下，更應依靠合同條款，明確質權人享有的權利和出質人應負的義務。 一旦質權受到或可能要受到損害時，質權人可依合同約定維護其合法權益。
貸款合同應當清楚指明擔保的應收賬款。也可以通過合同約定貸款人的權利保護條款，如保險、檢查等，以對擔保品價值進行保護。另外，貸款人也可以要求借款人提供應收賬款的賬齡， 提供的頻率為每季度、每月、甚至每周。貸款合同通常還包括財務條款，這些條款要求借款人維持或達到一定的財務比率和財務業績水平，作為貸款發放的條件。
（三）完善貸後管理，建立風險預警制度。銀行要有完善的貸後管理，要建立風險預警制度，密切關注出質人、應收賬款債務人和與他們有關聯的第三人的行為，防止質權受到損害或債務人責任財產減少；監督出質人、債務人對合同約定的遵守與落實，即使制止或懲罰他們的違約行為；隨時了解出質人、應收賬款債務人的財產變化，管理狀況、誠信等全面掌握影響或可能影響質權實現的各類信息，做到防患於未然。
⑻ 企業應收賬款管理研究論文
應收賬款管理是企業 財務管理 的重要內容之一。它是對企業因賒銷商品提供勞務過程中形成的應向客戶收取的資產進行核算監督管理。下面是我為大家整理的企業應收賬款管理研究論文，供大家參考。
企業應收賬款管理研究論文篇一《 企業應如何加強應收賬款的管理 》
摘要：應收賬款(Receivables)指企業因銷售商品、材料、提供勞務等，應向購貨單位收取的款項，以及代墊運雜費和承兌期已到而未能收到款項的商業承兌匯票。筆者結合企業的實際情況，就應收賬款產生的原因，以及因管理不善所造成的損失;就如何對其進行事前、事中、事後的控制與監督、賬款風險的轉嫁等進行了分析和研究。並提出了一些管理辦法和具體 措施 ，以便進一步改進和完善企業的應收賬款管理制度，使企業在激烈的市場競爭中立於不敗之地。
關鍵詞：應收賬款;管理
中圖分類號：F279.23 文獻標識碼：A 文章 編號：1001-828X(2012)04-00-01
在社會主義市場經濟條件下，企業間的市場競爭日趨激烈，企業為了擴大銷售，增強市場競爭力，不得不採用賒銷賒供的辦法去爭取客戶;另一方面由於商品銷售成交的時間和收到貨款的時間經常不一致，導致了應收賬款的產生。
一、應收賬款過多所導致的不良後果
1.產生壞賬損失的可能性比較高
賒銷方式在強化企業市場競爭地位和實力，擴大銷售，增加收益，節約存貨資金佔用，降低存貨管理成本等方面有著其他結算方式都無法比擬的優勢。但相對於現銷方式而言，賒銷方式畢竟意味著應計現金流入量與實際現金流入量在時間上的不一致，所以會出現拖欠賬款、且產生壞賬損失的可能性也比較高。
2.誇大了企業的經營成果，增大了經營風險
企業應收賬款的大量存在，虛增了賬面上的銷售收入，在一定程度上誇大了企業的經營成果，同時可能產生一些壞賬損失，增大了企業的經營風險。
3.加速了企業的現金流出
賒銷並未真正使現金流入增加，反而使企業不得不運用有限的流動資金去墊付各種稅金和費用，使應收賬款的管理成本及回收成本增加，造成企業現金的流出。
如何控制應收賬款額度，盡可能降低壞賬損失，筆者認為應從以下幾個方面做起
二、加強事前控制，建立內部控制制度
1.制定適當的職責分離制度。應收賬款內部控制制度執行得好壞，取決於對銷售收入的內部控制制度。因此，就要制定嚴格的銷售收入控制制度，如應收賬款的記賬人員不能同時成為應收賬款的收款人員。
2.建立正確的授權審批制度。要建立正確有效的授權審批制度，就應明確授權的責任，並建立經濟業務授權審批程序。如在進行賒銷業務之前，就應按程序進行審批，未經部門領導及企業主管領導的批准不得發出貨物，以防止企業因為向虛構的或無力支付貨款的客戶發貨，而使企業蒙受經濟損失。
3.建立應收賬款終身負責制和第一責任人制。誰經手的業務發生了壞賬，無論責任人是否調離該企業，都要追究其責任。
三、加強事中檢查，建立日常管理機制
企業向客戶賒銷產品，就會產生大量的應收賬款，應收賬款是企業流動資產的重要組成部分，企業對應收賬款的運行狀況應進行經常性分析、檢查、控制。
1.建立用戶信用檔案：做好基礎記錄，了解用戶付款的及時程度，基礎記錄包括企業對用戶提供的信用條件，建立信用關系的日期，用戶付款的時間，目前尚欠款數額以及用戶信用等級的變化等。
2.檢查用戶是否突破信用額度。企業對用戶提供的每一筆賒銷業務，都要檢查其是否有超過信用期限的現象，並注意檢查用戶所欠債務總額是否突破了信用額度。
3.控制用戶拖欠債務的期限，及時掌握用戶已到期債務的增減變動情況，以便與用戶取得聯系，提醒其盡快付款。
4.分析用戶應收賬款周轉率和平均收賬期，看流動資金是否處於正常周轉水平，企業可通過該項指標，與同期計劃及同行業同類指標對比，藉以評價應收賬款管理中的成績與不足，並及時修正信用條件。
5.考察用戶的拒付狀況。考察應收賬款被拒付的百分比，如通過實際壞賬損失率是大於或還是低於預計壞賬損失率，來看企業信用標準是否定的過於太松或太緊，從而修正信用標准。
6.編制賬齡分析表，檢查應收賬款的實際佔用天數，通過對應收賬款賬齡的分析，及時發現問題，提前採取應對措施，盡可能減少壞賬損失。
四、加強事後監督，建立賬款回收機制
1.制定定期寄送對賬單制度。定期與企業外部的客戶進行賬款的核對工作，為了保證該項控制制度的有效性，企業應考慮指定一位獨立於現金出納、銷售人員以及應收賬款管理人員以外的人，對企業的銷售往來業務，進行定期全面的檢查與監督。
2.定期或不定期進行內部審計。防範因管理不嚴而出現款項被挪用、貪污及資金體外循環等問題，以降低風險和損失。
3.成立以主管領導為組長的賬款清欠小組，定期進行催討，使款項足額入庫。
4.確定合理的收賬程序。催收賬款的程序一般為：信函通知、電報電話傳真催收、派人面談、或在考慮成本效益的原則下訴諸法律。
5.確定合理的討債 方法 。若客戶確實遇到暫時的困難，一般做法是對應收賬款進行債權重組：接受欠款戶按市價以低於債務額的非貨幣性資產予以抵償;改變債務形式為“長期應收款”，確定一個合理的利率，同意用戶制定分期償債計劃;修改償債條件，甚至減少本金，激勵其還款;將債權轉變為對用戶的“長期投資”，協助企業扭轉虧損，以達到收回賬款的目的。
6.企業應遵循謹慎性會計原則，對可能產生的壞賬損失進行估計，提取壞賬准備金。
企業要想降低應收賬款損失，規避壞賬風險，應主要有以下途徑：
(1)應收賬款證券化
企業可以根據自身的財務特點和財務安排的具體要求，委託銀行對該應收賬款實行證券化融資，藉助證券化提供一種償付期與其資產的償還期相匹配的資產融資方式，對資產負債表中的具體項目進行調整和優化，盤活現存資產，增加資產流動性。
(2)應收賬款的抵借
應收賬款的抵借是將企業的應收賬款作為抵押品向銀行獲得借款的一種融資方式，分為整體抵借和特定抵借。應收賬款的抵借能夠滿足中小企業對資金的需求，加速企業資金周轉。
(3)應收賬款的無追索權讓售
就是企業將應收賬款作為商品賣給代理商、銀行或金融機構，這樣，就使應收賬款的風險得以及時有效的轉移。
(4)取得第三方擔保
當某客戶被評定為高風險等級時，企業一般只與其進行現金交易，但是如果有第三方願意為其提供擔保，承擔連帶責任的話，也應該考慮對其採用賒銷結算方式，一旦發生壞賬損失，可以向第三方追討賬款。
總之，應收賬款的管理應成為 企業運營 資金管理的重要組成部分，只有引起 企業管理 層的高度重視，並常抓不懈，才能加速企業資金的周轉並及時收回賬款。
企業應收賬款管理研究論文篇二《 應收賬款對企業運營的影響及加強應收賬款管理探討 》
摘 要：企業應收賬款是指企業在賒銷、提供勞務後應得收入，或者其他應收款項。因此，加強應收賬款的管理，加速企業資金的良性循環，提高資金周轉效率，防止壞賬的發生，減少收賬費用及財務損失，是企業十分重要的財務管理活動。企業應採取有效措施，切實加強應收賬款的財務管理工作。
關鍵詞：企業 財務管理 應收賬款 周轉率 經營風險 建議
近年來，我國企業的應收賬款總量逐漸提高，這已經成為企業良好運轉的一大弊端。這不僅對企業的資金流及資金周轉帶來了損害，而且也加大了企業的財務和運營風險，導致資金鏈斷裂。面對企業應收賬款的嚴峻形勢，充分重視應收賬款的管理，最大限度降低企業應收賬款的風險，是企業財務管理工作者認真研究的重要課題。
1.逾期應收賬款對企業正常運營的影響分析
隨著經濟全球化步伐加快，市場競爭日趨激烈，企業急於打開營銷局面，爭奪市場份額，擴大市場佔有率，大量運用商業信用促銷，與客戶簽訂賒銷合同時，在資金回籠上給予客戶較大的信用額度和較長的賒銷期限，產生了賬面的高收入、高利潤。但大量相似的行為往往很少考慮賒銷資金時間價值，忽視了被客戶拖欠佔用的流動資金是否能及時收回的問題，造成應收賬款急劇增加，給企業帶來了巨大的經濟損失。以生產建材為主要業務的某企業為例，從2007年～2011年末，商品產值和主營業務收入都呈現出逐年上升的趨勢，但應收賬款資金的比重卻居高不下，大量資金被佔用，企業資金周轉困難。
1.1應收賬款周轉率分析
應收賬款周轉率是一個用來衡量企業在資產管理方面效率的財務比率。一般來說，應收賬款周轉率越高，平均收現期越短，說明應收賬款的收回越快。否則，企業的營運資金會過多的呆滯在應收賬款上，影響資金的正常周轉。(應收賬款周轉率=銷售收入/平均應收賬款;應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率)。
從表1分析可知，企業的主營業務收入由2007年的604530.08元萬上升至2011年的700321.3萬元，增長率為15.85%;應收賬款期末余額由2007年的243560.14元上升至2011年的398842.55元，增長率為63.76%，應收賬款的增長速度明顯快於主營業務收入的增長速度。從周轉率分析來看，應收賬款周轉率由2007年的7.5次下降至2011年的4.8次;周轉天數由2007年的48天上升至2011年的75天，由此可見，企業的應收賬款周轉率低，平均收現期長，應收賬款大量佔用公司資金，影響該企業的現金流。
1.2年以上應收賬款占應收賬款總額比重分析
企業兩年以上應收賬款占總應收賬款的比重由2007年的13%上升至2011年的19%，比重較大且呈逐年上升的趨勢。說明企業可收回應收賬款數額並不多，發生壞賬的機率也比較高，相對形成損失的風險也就比較大。進一步說明企業應收賬款管理水平弱，從而增加了企業的機會成本和管理成本。在一定程度上，還會影響企業的短期償債能力。
1.3應收賬款占流動資產比重分析
企業應收賬款占流動資產的比重由2007年的15%上升至2011年的18%，應收賬款的資金佔用呈逐年上升的趨勢。由於企業發生賒銷的幾率比較高、應收賬款的余額多，所以，即使該企業的主營業務收入很大，但還是導致其流動資金被大量佔用，造成企業流動資金緊缺，周轉困難，甚至影響企業的正常運作。
2.加強企業應收賬款管理的建議
上面以某企業為例從應收賬款周轉率、2年以上應收賬款占應收賬款總額比重、應收賬款占流動資產比重三個側面，對逾期應收賬款對企業正常運營的影響進行了簡單的分析。根據企業運營中的實際情況，筆者對企業應收賬款的管理提出以下建議：
2.1提高產品競爭力，增加企業的周轉資金
企業應加強市場調研，認真研究、了解、把握市場，並分析預測市場需求的前景，及時開發研製新產品，以開拓新市場，生產適銷對路的產品;同時企業要根據消費者的需求向多層次、多樣化、個性化方向發展的趨勢，生產出有特色的、差異化的，滿足多層次需求的產品。企業還需要結合自身優勢，強化創新意識，爭創名牌商標，提高知名度，擴大影響力。另外，企業要根據發展對外貿易，開辟國際市場的需求，創造條件，通過提高產品檔次和質量，改進產品外觀等措施來逐步擴大市場佔有率。只要有更多的消費者選擇企業的產品，就會有更多的客戶來選擇企業，企業就可以有目的地選擇客戶，選擇那些信用品質好、賴賬可能性小的客戶，以減少資金在應收賬款上的佔用，從而增加公司的周轉資金，進而提高企業的經濟效益。
2.2建立完善的應收賬款管理制度
首先應建立完善的應收賬款管理制度，包括建立客戶信用制度、賒銷責任制度和可行的收賬政策。第一，建立客戶信用制度。企業首先要做好客戶的資信調查，收集客戶的企業性質、法定代表人、注冊資金、財務狀況、經營規模、信譽等資料，建立客戶檔案，為信用評價提供相對完整和科學的依據。第二，建立賒銷責任制。企業在實行銷售大承包和銷售回款計酬辦法的同時，應建立賒銷責任制。即賒銷款的回收由銷售人員負責，銷售人員工資、獎金除了視銷售業務的開展情況外，還應與賒銷的回收率掛鉤，從而增強銷售人員的責任心。而在確定賒銷時，應根據客戶的資金信譽程度而確定。第三，制定可行的收賬政策。企業如果採用積極的收賬政策，可能會減少應收賬款投資，減少壞賬損失，但會增加收賬成本。如果採用較消極的收賬政策，則可減少收賬費用，但卻會增加應收帳款投資，增加壞賬損失，這樣就要求企業依據市場經濟環境和自身狀況科學地設計回收策略。企業除了要適時地使用現金折扣、適度地利用擔保制度外，還應確定合理的收賬程序和討債方法。
2.3加強應收賬款的日常管理工作
具體來講可以從以下幾方面做好：①檢查用戶是否突破信用額度。企業對用戶提供的每一筆賒銷業務，都要檢查是否有超過信用期限的記錄，並注意檢驗用戶所欠債務總額是否突破了信用額度。②掌握用戶已過信用期限的債務，密切監控用戶巳到期債務的增減動態，以便及時採取措施與用戶聯系提醒其盡快付款。③分析應收賬款周轉率和平均收賬期，看流動資金是否處於正常水平，企業可通過該項指標，與以前實際、現在計劃及同行業相比，藉以評價應收賬款管理中的成績與不足，並修正信用條件。④編制賬齡分析表，檢查應收賬款的實際佔用天數，企業對其收回的監督，可通過編制賬齡分析表進行，據此了解，有多少欠款尚在信用期內，應及時監督，有多少欠款已超過信用期，計算出超時長短的款項各佔多少百分比，估計有多少欠款會造成壞賬，如有大部分超期，企業應檢查其信用政策。
2.4提高管理人員素質
首先，企業應加強公司領導自身思想道德建設，以高度的責任心和積極務實的作風，將應收賬款的管理工作納入議事日程，把各種應收賬款的清、收、管理作為盤活資金、強化管理、提高效益的一條重要措施來抓，成立專門清收管理班子，領導掛帥，財務督促，部門專抓，將應收賬款的回收作為考核個人和部門業績的組成部分，與 承包合同 ，個人的經濟利益掛鉤;其次，加強員工業務知識、技能和職業道德的培訓。企業應加強對員工業務知識和技能的培訓，如 法律知識 、經濟知識、語言知識、邏輯知識、心理知識等方面的培訓，同時，還應加強對員工職業道德的培訓，營造良好的 企業 文化 。
3.結語
應收賬款的發生是企業參與市場競爭所不可避免的。企業只有加強對應收賬款的科學管理，才能降低企業因賒銷而產生的經營風險，使企業獲得最大的經濟效益。
參考文獻：
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企業應收賬款管理研究論文篇三《 淺析企業的應收賬款管理 》
一、應收賬款的概述
應收賬款是指企業因銷售商品、產品或提供勞務等業務，應向購貨單位或接受勞務的單位收取的款項，是企業因未在銷售商品、產品或提供勞務時收取現金而形成的債權。
總體而言，導致應收賬款產生的原因無非源於以下三方面：一是為了在市場競爭中鞏固並擴大市場份額，增強競爭力;二是減少企業庫存，降低庫存費用和存貨管理費用;三是銷售和收款的時間差。一般來說，市場競爭導致的賒銷是應收賬款產生的主要原因，企業應收賬款管理的對象也主要是賒銷產生的應收賬款。
二、企業應收賬款管理中存在的問題
隨著市場經濟的發展，應收賬款占企業流動資產的份額越來越重，應收賬款作為企業的一項資產，越來越受到企業的重視。
企業應收賬款都要經歷進入企業、存在於企業當中、退出企業的生命周期，應收賬款的管理也是針對其存在的全過程進行的，有關的管理問題也就相應的分為事前、事中、事後管理。據此，一般分為以下三個大方面：
(一)應收賬款事前管理存在的問題
(1)未能建立有關往來客戶的信用狀況和財務狀況的動態信息管理系統
對往來客戶的信用狀況進行調查和科學分析，並建立有效的動態管理系統有利於企業從源頭上控制應收賬款的質量。但目前很多企業為了佔領市場，紛紛忙於如何提高銷售，更多的爭取客戶，而對客戶的資信情況、信譽程度和付款能力缺少必要的了解，致使形成的應收賬款風險增加。常此以往，大量賬款無法收回，呆壞賬大量形成，影響了企業的資金周轉，規模較小的企業甚至可能面臨倒閉的風險。
(2)內部缺少有效的職責分工和牽制制度
企業要實現高效運作，前提之一就要明確內部各部門的職責和許可權，做好各部門的配合工作。但大多數企業在這方面的現狀卻是：部門間缺少溝通，各行其是，內部分工協作不合理，職責不明確，更很少有企業專門設置信用審批部門對賒銷進行審核批准，或即使設置了也沒能發揮好自己的職能。財務部門與銷售部門之間在應收賬款管理上的職能“完全獨立”，當出現問題後部門間互相推諉責任。
(二)應收賬款事中管理存在的問題
(1)對應收賬款實時情況缺乏必要的追蹤分析
在企業中較為普遍的現象是企業在應收賬款產生至收回整個過程中缺乏有效、完善的約束機制，對已經形成的應收賬款的成因以及賬齡等因素未能進行經常性分析和風險等級調整，自身對應收賬款的情況也不是很清楚，從而導致無法及時發現到期及長期拖欠的貨款，賬齡越來越長，資金流動周轉速度降低，影響了企業的進一步發展。
(2)企業沒有有效的對賬機制來發現已存在的大量呆賬、壞賬
在銷售與收款循環過程中，不可避免的會發生貨物與資金流動在時間和空間上的差異以及票據傳遞和記錄發生誤差等錯誤，與客戶定期對賬能及時明晰交易雙方的債權債務及未了事項，將可能發生的錯誤控制在最小的范圍內。然而有的企業怠於對賬，有的即使對了賬也只是敷衍了事，沒有形成合法有效的對賬依據，達不到對賬的真正目的。
(三)應收賬款事後管理存在的問題
(1)企業收賬制度不完善，未建立有效的催賬體制
很多企業並未事前針對本企業的客戶情況制定一套適合本企業的收賬政策和程序，收賬責任不明確，使得收款與賒銷不能很好的銜接。管理應收賬款賬目的財務人員對應收賬款未實施有效監督，應收賬款歷史記錄混亂，沒有根據客戶欠款情況進行分類建檔，賬目不清。由於我國企業應收賬款的回收基本上是靠企業自身，如果財務部門在貨款到期時沒有將信息及時反饋給有關部門，則催收工作就不能及時展開，壞賬產生的風險就會大大增加。
三、加強企業應收管理的建議
(1)建立客戶動態資源管理系統，全面了解客戶的主體情況，重點關注本企業的大額往來客戶及經常發生業務的客戶
首先，企業應廣泛收集客戶信息。企業一般可以從客戶的內外部收集有關的信息：首先，查閱和分析客戶歷年的財務報表，分析其變動趨勢;其次，如果客戶有進行過信用評級，企業可以向信用評估機構咨詢客戶的信用級別;再次，可以利用客戶開戶銀行的證明、銀行和其他金融機構已公布的一些企業信用方面的資料、客戶的借款還款情況以及客戶與其供應商之間的日常結算及時性等信息。接著企業再根據收集到的相關資料評定客戶的信用等級，並利用現代信息技術建立優、中、差的賒銷客戶信用等級管理系統，以後的賒銷審批就可以以此為依據。
(2)建立和完善企業應收賬款內部控制體系及有關制度。
一是要建立嚴格的職責分工和嚴格的賒銷審批制度。針對應收賬款在內部控制方面存在的問題，企業應建立嚴格的職責分工制度，促使各部門之間，尤其是財務部門與銷售部門之間的相互牽制，保證業務活動能夠相互制衡中有效地進行。二是建立專門的信用管理部門，做好賒銷審批的正確授權。信用管理部門定期報出客戶信用分析 報告 ，並據此提出銷售策略和客戶欠款警戒線金額，以便及時調整銷售方案。在賒銷審批方面，企業可以制定銷售限額，但對於超過限額以上的業務必須報上級專門的部門審批。三是加強各部門之間的交流與溝通。財務部門通過計算應收賬款的賬齡及增減變動情況，將得出的有關客戶的信息及時反映給銷售部門。
(3)應收賬款出現諸如逾期或債務人償債出現困難等異常情況時應及時採取處理措施
企業應確保內部有嚴格、完善的壞賬准備和核銷程序。企業在發生壞賬時，應及時作出處理，經相關負責人審批後轉入壞賬損失，不宜任壞賬日積月累。同時，當債務人償債出現困難，企業也可以考慮將應收賬款轉化為其他資產形式，債務重組、債轉股或接受債務人的非現金資產償債等方式都是可以考慮採取的應收賬款轉化方向，以盡可能的減少壞賬損失。
(4)企業可以利用應收賬款融通資金，緩解流動資金壓力
對應收賬款較多的企業來說，可能會經常發生由於應收賬款未到期、而企業又急需流動資金的情況。此時，企業可選的一種主動的做法是積極利用應收賬款進行融資，獲取所需資金，比較普遍的方法有應收賬款貼現、應收賬款抵借、應收賬款證券化及應收賬款出售等。
參考文獻：
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⑼ 應收賬款過高的風險
(一）應收賬款不斷增加，易造成企業資產負債率過高。企業應收賬款余額不斷增加，一方面使流動資金出現短缺;另一方面又迫使企業不得不舉債經營。為了維持經營，企業在高負債經營的情況下，以大量舉債為生。此舉不僅增加了企業的財務費用，致使經濟效益下降，而且也使企業邁向了資不抵債的邊緣。
(二)現款回收率低，貼現成本高。企業為了及時收回貨款，大量吸納承兌匯票成為可能。有的企業現款回收率不足10%，承兌匯票佔了70%以上，為及時變現應急，不得不承擔高額的貼現息。
(三)以物易物相互抵賬，企業成本升高。以物易物相互抵賬、抹賬來清理應收賬款實屬企業間的無奈之舉，多數以物抵債的價格都在高出當前市場價格的40%以上。抵回的實物，企業一方面再以高價抵出，另一方面則根據需要用於生產或以當前市價賠款銷售，其結果是企業獲取了維持基本生產所需資金，但承擔了巨額損失，出現了顧此失彼的尷尬局面。
(四)貼點換錢應運而生。近期，企業的應收賬款居高不下，有的月平均余額甚至達到了年銷售收入的60%以上，為了求得生存，企業不得不藉助一些私營企業的手段，將應收賬款以15%～25%的巨額損失換取所謂的「貼點」換錢。
拓展資料：
如何利用應收賬款融資
(一)應收賬款質押貸款。應收賬款質押融資是指借款人以應收賬款作為擔保，向其他機構或個人進行融資，以滿足生產和營銷的需要。對於中小企業來說，由於自身的信用狀況不符合銀行發放貸款的要求，也缺乏房屋等可以向銀行抵押貸款的不動產，因此，以應收賬款出質，擴大了企業可以擔保的財產范圍，並可借應收賬款付款人較高的信用彌補自身信用的不足，獲得銀行貸款。
(二)應收賬款轉換成商業票據貼現。應收賬款持有企業可將應收賬款轉換成商業票據，即商品銷售方要求購買方將應付貨款開具商業承兌匯票，銷售方將收到的應收票據再與銀行簽訂貼現協議進行商業票據貼現。商業票據貼現可分為賣方付息和買方付息兩種形式，分別可進行賣方和買方付息。因此，企業可視需要分別對應收賬款和應付賬款進行商業票據貼現融資。票據貼現融資方式對中小企業而言，最有吸引力的便是其低利率，利用票據融資，要比向銀行貸款的成本低得多。
(三)應收賬款以保理融資方式變現。保理業務是一種集融資、結算、賬務管理和風險擔保於一體的綜合性服務業務。對於那些規模小，銷售業務少的公司來說，向銀行貸款將會受到很大限制，而自身的原始積累又不能支撐企業的高速發展，通過保理業務進行融資可能是企業最為明智的選擇。保理商可以通過管理企業應收賬款，預先付給企業資金，支持企業的發展。