基金信託計劃

1. 什麼是信託計劃

信託計劃指委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人按委託人的意願以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。 信託計劃的特點 a) 信託具有融通資金的性質 b) 信託方式靈活，適應性強 c) 信託財產具有獨立性 d) 信託收益穩定，且遠遠高於同期銀行定期存款利息，是銀行定期存款的理想替代品 e) 國家信託計劃的發行與運作監管嚴格，有效的保護了投資人的利益 作為一種新型的投資理財品種，信託計劃將成為您投資組合之中中長期、低風險投資品種的最佳選擇。 信託計劃的分類 根據投資方向的不同，資金信託計劃可以分為： 1、流動資金貸款信託計劃 2、房地產投資信託計劃 3、基礎設施投資信託計劃 4、股權投資信託計劃等。 銀行參與信託計劃的收益 銀行應當非常熱衷於參與信託計劃，信託投資公司是非常重要的渠道類客戶，可以幫助銀行： 1、進入很多非常優質的項目。如很難進入的

2. 資管計劃與信託計劃各有什麼區別

資管產品，是獲得監管機構批準的公募基金管理公司或證券公司，向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財產委託擔任資產管理人，由託管機構擔任資產託管人，為資產委託人的利益，運用委託財產進行投資的一種標准化金融產品。目前我國有91家公募基金，但證監會只批復了67家公募基金可以設立全資子公司做特定資產管理業務（這些在證監會網站可查詢）
資管產品與信託產品的區別：
相同點：
1.必須報備監管部門，信託是銀監會監管，資管計劃是證監會監管；
2.資金監管、信息披露等方面都有嚴格規定；
3.認購方式相同，項目合同、說明書等類似；
4.本質相同通道不同，都屬於投融資平台，都可以橫涉資本市場、貨幣市場、產業市場等多個領域；
不同點：
1.全國只有68家信託公司，而資產管理公司只有67家，牌照資源稀缺性更加明顯；
2.資產管理公司投研能力強，尤其在宏觀經濟研究、行業研究等方面尤其突出。在這樣的研究團隊指引下選擇可投資項目，能有效的增加對融資方的議價能力並降低投資風險；
3.信託報備銀監會1次，募集滿即可成立；資管計劃要報備2次，募集開始時報備1次，募集滿後驗資報備1次，驗資2天後成立；
4.資管計劃具有雙重增信，經過資產管理公司、監管層的雙重風險審核
5.資管計劃小額暢打，最多200個名額
6.收益高，資管計劃一般比信託計劃高1%/年；期限短，資管計劃期限一般不超過2年
今後趨勢：基金專項資產管理計劃是證監會提倡的金融創新結果，因監管嚴格、運作靈活，收益較高，小額不受限制、專業管理等優勢，未來基金專項資管用來分拆信託或發起類信託產品是一種必然趨勢。
基金子公司專項資產計劃問題答疑
1、基金子公司的類信託業務，如何理解其「剛性兌付」？
首先，「剛性兌付」是監管層的一個態度。基金子公司的類信託業務，他的「剛性兌付」預期強，主要從以下幾方面理解。
一、監管層面：信託業的「剛性兌付」是 銀監會的一個態度，其也並沒有明文規定。證監會與銀監會同屬於一個級別，證監會的監管風格更加穩健。銀監會是總量控制，證監會是事前控制，我們通過基金子 公司的報備次數就可以看出， 證監會雖然放開了基金子公司的類信託 業務，但是其仍然是審慎的監管態度，通過募集前報備，募集滿後再報備一 次，證監會維持其嚴格的監管風格。
二、行業發展層面：基金子公司由於剛開始發展，其初期的業務指引著這個行業的發展，因此行業內的公司都是很謹慎的在操作業務，這也解釋了為什麼有67家基金子公司成立，而且大部分都是「一對一的專項資管業務」。
三、基金子公司層面： 基金子公司背靠強大的股東背景，他的風險化解能力同樣很強，不比信託差（主要包括產品自身的風控體系化解，大股東接盤，四大資產管理接盤，私募機構接盤，保險資金接盤等等）。基金子公司的類信託業務團隊幾乎都是挖信託的人才，他的管理風格， 風控體系延續了信託行業嚴謹 的作風。
四、牌照層面：類信託牌照仍然很值錢，這也是為什麼政策放開之後，所有基金子公司一擁而上，爭搶這個牌照， 沒有哪家基金子公司敢於第一個打破「剛性兌付」，從而被監管層檢查，甚至暫停、停止專項業務（即類信託業務）。
五、人員、業務層面：基金子公司都是通過挖掘信託行業的人才，而且都是信託業務骨幹，風控骨幹，中高層領導， 都是信託業中精英中的精英，他們的業務水準可以說高出信託行業平均水平很多很多，他們對優質類信託項目獲取，融資設計，風險把控更加得心應手，從而保障 「剛性兌付」。
2.基金子公司是證監會監管，股市的起伏，公募基金的產品讓股民很受傷，基金子公司的類信託產品總讓人感覺風險高，怎麼辦？
目標客戶：公募基金的認購起點是1000元，他的客戶群體很大部分不是我們的高凈值客戶。
產品層面：中國的股市，偏股型基金很大程度上是投機，這是投資者，投機者的行為，他願意承擔高風險，獲得高收益，與類信託業務有本質的區別。
對比信託：證券投資型集合資金信託計劃，也是不保本的，這不是基金子公司的問題，這是所投向標的和投資人風險偏好問題，與監管層、設計發行機構沒 有關系。我們所指的「剛性兌付」主要指債權類集合型產品。
產品層面：基金子公司的類信託產品，無論從融資人實力、交易結構、抵質押 擔保、風險控制層面都是很完善的，不是那種投機型的無法掌控，與其有本質區別。
3.基金子公司注冊資本低，風險化解能力弱，他的基金子公司類信託產品的風險化解能力怎麼樣？
信託的化解能力：信託的化解能力主要包括產品的風險控制措施，大股東償付、自有資金接盤、資金池產品過渡、 資產管理公司接盤、保險資金接盤、私募機構接盤等等。
基金子公司的化解能力同樣很豐富，主要包括產品的風險控制措施、大股東償付、資產管理公司接盤、保險資金接 盤、私募機構接盤等等。只比信託少了自有資金接盤，和資金池產品過渡兩個手段。
那麼我們詳細講述下少了的這兩個區別：自有資金接盤，所謂的自有資金，也是大股東的注資才有的，因為基金子公司的規定注冊資本2000萬起，大股東可以花較少的錢提高他的資金使用效率，那麼大股東為什麼要增加註冊資本呢？
當出現風險事件，基金子公司的大股東背景實力都非常強，都是些大型央企、中國500強，世界500強企業，不比信託弱，基金子公司的大股東的償付實力很好。而且，為什麼證監會的規定，注冊門檻2000萬起就可以了呢？我們覺得，這是監管層的一個態度，監管層認為在一定時間內，類信託業務還是很安全的，監管層鼓勵其管理的機構做類信託業務。否則，以證監會事前控制的穩健監管風格，他是不會這樣發文規定。資金池產品過渡：基金子公司的類信託業務，雖然目前未在市場上看到資金池產品，我們相信，未來一定有，因為資金池產品是體現基金子公司自主管理能力的一個表現。憑借基金子公司的業務團隊，風控團隊都是信託行 業內的精英，他們的資產管理能力，他們帶來的經營體系，風控體系都非常強，他們也會發起資金池產品，並且依靠以往公募基金的發行募集渠道，能夠迅速建立規 模龐大的資金池產品。而現在的類信託產品，期限都是一年，兩年，因此，基金子公司的資金池產品經過嚴謹的規劃 設計（現在應該還在嚴格規劃中）適時推出問世之後，基金子公司的的主動管理能力，以及對旗下的優質類信託產品都是很好的保障。
4.基金子公司人員少，其類信託產品如何保障因其人員不足帶來的風險？
人員的結構：首先，基金子公司都是通過挖掘信託行業的人才，而且都是信託業務骨幹，風控骨幹，中高層領導，都是信託業中精英中的精英，他們的業務水準可以 說高出信託行業平均水平很多很多，他們對優質類信託項目獲取，融資設計，風險把控更加得心應手，從而保障類信託產品的安全。
量化分析：其次，我們做一個量化分析，以市場上做的比較好的，具有一定知名度的方正東亞信託做一個類比。 2012年，方正東亞信託的資產管理規模是千億級別，我們按照1000億計算， 他的員工數量是200人左右（上述數據網上可查到）。平均每個員工對應管理的資產是1000億/200=5億，也就是說方正東亞信託平均每個員工管理的資 產是5億/人。而我們看基金子公司的，截止2013年上半年，基金子公司的資產管理規模是600億，實際開展業務是19家 公司，平均每家公司的資產管理規模是 600億/19=32億。每家基金子公司的人員大約數十人，我們按照平均水平20 計算，那麼一家基金子公司的平均員工管理的資產數量為32億/20=1.6億，遠遠低於信託行業的平均每個員工管理的資產。人員與業務規模發展：基金子公 司成立之初，就全部是精英團隊，隨著業務規模的發展，其一定會建立起與業務規模相適應的團隊數量。一個公司的優秀經營管理，也是保障這個公司健康持續發展 的重要條件之一，因此，基金子公司的人員相對於其的資產管理規模，業務發展速度來講並不少，而且可以說，比信託更加具有保障，因為他們都是精英，資產管理 能力非常強，而且平均每個基金子公司員工管理的資產同比信託還要少。
目前資管業務屬於初期起步階段，他們為了佔有市場份額，推廣自己的品牌，肯定會在項目風控上做的特別嚴格，而且未來肯定會對信託公司進行很大的沖擊，瓜分信託公司的項目。
家庭理財關鍵是規避潛在風險，保證財產的穩步的保值增值，所以無論投資什麼，一定要投資合法合規的產品。一定要牢記這一點。

3. 信託計劃和資管計劃有什麼區別

資管產品，是獲得監管機構批準的公募基金管理公司或證券公司，向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財產委託擔任資產管理人，由託管機構擔任資產託管人，為資產委託人的利益，運用委託財產進行投資的一種標准化金融產品。目前我國有91家公募基金，但證監會只批復了67家公募基金可以設立全資子公司做特定資產管理業務（這些在證監會網站可查詢）
資管產品與信託產品的區別：
相同點：
1.必須報備監管部門，信託是銀監會監管，資管計劃是證監會監管；
2.資金監管、信息披露等方面都有嚴格規定；
3.認購方式相同，項目合同、說明書等類似；
4.本質相同通道不同，都屬於投融資平台，都可以橫涉資本市場、貨幣市場、產業市場等多個領域；
不同點：
1.全國只有68家信託公司，而資產管理公司只有67家，牌照資源稀缺性更加明顯；
2.資產管理公司投研能力強，尤其在宏觀經濟研究、行業研究等方面尤其突出。在這樣的研究團隊指引下選擇可投資項目，能有效的增加對融資方的議價能力並降低投資風險；
3.信託報備銀監會1次，募集滿即可成立；資管計劃要報備2次，募集開始時報備1次，募集滿後驗資報備1次，驗資2天後成立；
4.資管計劃具有雙重增信，經過資產管理公司、監管層的雙重風險審核
5.資管計劃小額暢打，最多200個名額
6.收益高，資管計劃一般比信託計劃高1%/年；期限短，資管計劃期限一般不超過2年
今後趨勢：基金專項資產管理計劃是證監會提倡的金融創新結果，因監管嚴格、運作靈活，收益較高，小額不受限制、專業管理等優勢，未來基金專項資管用來分拆信託或發起類信託產品是一種必然趨勢。
基金子公司專項資產計劃問題答疑
1、基金子公司的類信託業務，如何理解其「剛性兌付」？
首先，「剛性兌付」是監管層的一個態度。基金子公司的類信託業務，他的「剛性兌付」預期強，主要從以下幾方面理解。
一、監管層面：信託業的「剛性兌付」是 銀監會的一個態度，其也並沒有明文規定。證監會與銀監會同屬於一個級別，證監會的監管風格更加穩健。銀監會是總量控制，證監會是事前控制，我們通過基金子 公司的報備次數就可以看出， 證監會雖然放開了基金子公司的類信託 業務，但是其仍然是審慎的監管態度，通過募集前報備，募集滿後再報備一 次，證監會維持其嚴格的監管風格。
二、行業發展層面：基金子公司由於剛開始發展，其初期的業務指引著這個行業的發展，因此行業內的公司都是很謹慎的在操作業務，這也解釋了為什麼有67家基金子公司成立，而且大部分都是「一對一的專項資管業務」。
三、基金子公司層面： 基金子公司背靠強大的股東背景，他的風險化解能力同樣很強，不比信託差（主要包括產品自身的風控體系化解，大股東接盤，四大資產管理接盤，私募機構接盤，保險資金接盤等等）。基金子公司的類信託業務團隊幾乎都是挖信託的人才，他的管理風格， 風控體系延續了信託行業嚴謹 的作風。
四、牌照層面：類信託牌照仍然很值錢，這也是為什麼政策放開之後，所有基金子公司一擁而上，爭搶這個牌照， 沒有哪家基金子公司敢於第一個打破「剛性兌付」，從而被監管層檢查，甚至暫停、停止專項業務（即類信託業務）。
五、人員、業務層面：基金子公司都是通過挖掘信託行業的人才，而且都是信託業務骨幹，風控骨幹，中高層領導， 都是信託業中精英中的精英，他們的業務水準可以說高出信託行業平均水平很多很多，他們對優質類信託項目獲取，融資設計，風險把控更加得心應手，從而保障 「剛性兌付」。
2.基金子公司是證監會監管，股市的起伏，公募基金的產品讓股民很受傷，基金子公司的類信託產品總讓人感覺風險高，怎麼辦？
目標客戶：公募基金的認購起點是1000元，他的客戶群體很大部分不是我們的高凈值客戶。
產品層面：中國的股市，偏股型基金很大程度上是投機，這是投資者，投機者的行為，他願意承擔高風險，獲得高收益，與類信託業務有本質的區別。
對比信託：證券投資型集合資金信託計劃，也是不保本的，這不是基金子公司的問題，這是所投向標的和投資人風險偏好問題，與監管層、設計發行機構沒 有關系。我們所指的「剛性兌付」主要指債權類集合型產品。
產品層面：基金子公司的類信託產品，無論從融資人實力、交易結構、抵質押 擔保、風險控制層面都是很完善的，不是那種投機型的無法掌控，與其有本質區別。
3.基金子公司注冊資本低，風險化解能力弱，他的基金子公司類信託產品的風險化解能力怎麼樣？
信託的化解能力：信託的化解能力主要包括產品的風險控制措施，大股東償付、自有資金接盤、資金池產品過渡、 資產管理公司接盤、保險資金接盤、私募機構接盤等等。
基金子公司的化解能力同樣很豐富，主要包括產品的風險控制措施、大股東償付、資產管理公司接盤、保險資金接 盤、私募機構接盤等等。只比信託少了自有資金接盤，和資金池產品過渡兩個手段。
那麼我們詳細講述下少了的這兩個區別：自有資金接盤，所謂的自有資金，也是大股東的注資才有的，因為基金子公司的規定注冊資本2000萬起，大股東可以花較少的錢提高他的資金使用效率，那麼大股東為什麼要增加註冊資本呢？
當出現風險事件，基金子公司的大股東背景實力都非常強，都是些大型央企、中國500強，世界500強企業，不比信託弱，基金子公司的大股東的償付實力很好。而且，為什麼證監會的規定，注冊門檻2000萬起就可以了呢？我們覺得，這是監管層的一個態度，監管層認為在一定時間內，類信託業務還是很安全的，監管層鼓勵其管理的機構做類信託業務。否則，以證監會事前控制的穩健監管風格，他是不會這樣發文規定。資金池產品過渡：基金子公司的類信託業務，雖然目前未在市場上看到資金池產品，我們相信，未來一定有，因為資金池產品是體現基金子公司自主管理能力的一個表現。憑借基金子公司的業務團隊，風控團隊都是信託行 業內的精英，他們的資產管理能力，他們帶來的經營體系，風控體系都非常強，他們也會發起資金池產品，並且依靠以往公募基金的發行募集渠道，能夠迅速建立規 模龐大的資金池產品。而現在的類信託產品，期限都是一年，兩年，因此，基金子公司的資金池產品經過嚴謹的規劃 設計（現在應該還在嚴格規劃中）適時推出問世之後，基金子公司的的主動管理能力，以及對旗下的優質類信託產品都是很好的保障。
4.基金子公司人員少，其類信託產品如何保障因其人員不足帶來的風險？
人員的結構：首先，基金子公司都是通過挖掘信託行業的人才，而且都是信託業務骨幹，風控骨幹，中高層領導，都是信託業中精英中的精英，他們的業務水準可以 說高出信託行業平均水平很多很多，他們對優質類信託項目獲取，融資設計，風險把控更加得心應手，從而保障類信託產品的安全。
量化分析：其次，我們做一個量化分析，以市場上做的比較好的，具有一定知名度的方正東亞信託做一個類比。 2012年，方正東亞信託的資產管理規模是千億級別，我們按照1000億計算， 他的員工數量是200人左右（上述數據網上可查到）。平均每個員工對應管理的資產是1000億/200=5億，也就是說方正東亞信託平均每個員工管理的資 產是5億/人。而我們看基金子公司的，截止2013年上半年，基金子公司的資產管理規模是600億，實際開展業務是19家 公司，平均每家公司的資產管理規模是 600億/19=32億。每家基金子公司的人員大約數十人，我們按照平均水平20 計算，那麼一家基金子公司的平均員工管理的資產數量為32億/20=1.6億，遠遠低於信託行業的平均每個員工管理的資產。人員與業務規模發展：基金子公 司成立之初，就全部是精英團隊，隨著業務規模的發展，其一定會建立起與業務規模相適應的團隊數量。一個公司的優秀經營管理，也是保障這個公司健康持續發展 的重要條件之一，因此，基金子公司的人員相對於其的資產管理規模，業務發展速度來講並不少，而且可以說，比信託更加具有保障，因為他們都是精英，資產管理 能力非常強，而且平均每個基金子公司員工管理的資產同比信託還要少。
目前資管業務屬於初期起步階段，他們為了佔有市場份額，推廣自己的品牌，肯定會在項目風控上做的特別嚴格，而且未來肯定會對信託公司進行很大的沖擊，瓜分信託公司的項目。
家庭理財關鍵是規避潛在風險，保證財產的穩步的保值增值，所以無論投資什麼，一定要投資合法合規的產品。一定要牢記這一點。

4. 集合資產管理計劃 基金 信託三者的區別

1、形式和發行抄方式不同襲

集合理財也叫券商集合理財屬於資產管理業務的一種形式；它和證券投資基金一樣，都屬於資產管理業務類型；證券投資基金、資金信託產品、集合資產管理產品，分別由基金管理公司、信託投資公司、具備客戶資產管理業務資格的證券公司管理、運作。

證券投資基金的投資者，可以將所持份額贖回或轉讓。集合資產管理產品和資金信託產品不得公開發行，因而也不能在證券交易場所流通。

2、投資者定位以及投資風格不同

基金是大眾化的理財品種，是公募產品；而集合資產管理計劃帶有一定的私募性質，它目標群多為中高端客戶。券商設立的非限定性集合計劃接受單個客戶的資金不得低於10萬元，而設立的限定性集合理財計劃接受單個客戶的資金不得低於5萬元。

券商集合計劃的股票投資下限最低可以為0，而基金都有持倉下限，尤其是股票型基金的最低持倉下限為80%。

3、范圍不同

資產管理業務的范圍很大，囊括了大部分的 信託業務和委託理財業務。信託合同的當事人是委託人、受託人、受益人三方， 營業信託的受託人在法律上要求較為嚴格，是經有關部門批准專門經營信託業務的法人。

5. 信託產品和基金的區別

是一種「抄利益共享、風險共擔」的集合投資方式。指通過契約或公司的形式，藉助發行基金券的方式，將社會上不確定的多數投資者不等額的資金集中起來，形成一定規模的信託資產，交由專門的投資機構按資產組合原理進行分散投資，獲得的收益由投資者按出資比例分享，並承擔相應風險的一種集合投資信託制度

6. 私募股權投資基金和股權投資信託計劃區別在哪

私募股權投資基金和股權投資信託計劃區別主要在以下幾個方面：
第一：依據法律主體不一樣
私募股權投資基金目前依據的是《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國合夥企業法》成立的有限責任公司、股份有限公司和合夥企業在運作基金；信託公司則依據《中華人民共和國信託法》、《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《信託公司管理辦法》和《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》運作信託計劃。
第二：管理機構不一樣
私募股權投資基金是按照企業的運作方式，在工商管理部門登記後，在發改委或金融辦（各地不一）辦理備案；信託公司則接受銀監會的監管。
第三：業務審批機制不一
私募股權投資基金是事後在相關政府部門備案，接受監管；信託計劃有些則要事前報備，如現行的房地產信託計劃等。
第四：人數限制有差別
私募股權投資基金限制人數不超過50人；信託計劃除限制50人外，但對於合格機構投資者人數不做限制。
第五......
希望以上回答能夠幫助你。

7. 信託計劃是什麼

按照《中華人民共和國信託法》，信託是指委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人按委託人的意願以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。

簡言之，信託是一種為了他人利益或特定目的管理財產的一項制度安排，也即「受人之託，代人理財」。利用信託原理，一個人（委託人）在沒有能力或者不願意親自管理財產的情況下。

可將財產權轉移給自己信任並有能力管理財產的人（即受託人），並指示受託人將信託財產及其收益用於自己或者第三人（受益人）的利益。

(7)基金信託計劃擴展閱讀：

根據《信託公司管理辦法》：

第八條設立信託公司，應當具備下列條件：

（一）有符合《中華人民共和國公司法》和中國銀行業監督管理委員會規定的公司章程；

（二）有具備中國銀行業監督管理委員會規定的入股資格的股東；

（三）具有本辦法規定的最低限額的注冊資本；

（四）有具備中國銀行業監督管理委員會規定任職資格的董事、高級管理人員和與其業務相適應的信託從業人員；

（五）具有健全的組織機構、信託業務操作規程和風險控制制度；

（六）有符合要求的營業場所、安全防範措施和與業務有關的其他設施；

（七）中國銀行業監督管理委員會規定的其他條件。

第四十四條 信託公司應當按照職責分離的原則設立相應的工作崗位，保證公司對風險能夠進行事前防範、事中控制、事後監督和糾正，形成健全的內部約束機制和監督機制。

第四十五條 信託公司應當按規定製訂本公司的信託業務及其他業務規則，建立、健全本公司的各項業務管理制度和內部控制制度，並報中國銀行業監督管理委員會備案。

第四十六條信託公司應當按照國家有關規定建立、健全本公司的財務會計制度，真實記錄並全面反映其業務活動和財務狀況。公司年度財務會計報表應當經具有良好資質的中介機構審計。

8. 信託和基金的區別是什麼

1、投資渠道不同。信託相對於基金來說，它的投資范圍會更廣。因為信託不僅可以投資專於各種金融產品屬，而且還能夠投資於實體經濟。而基金的投資范圍無非局限於股票和債券居多。
2、門檻不同。對於這兩種產品，它們存在的門檻並不一樣。通常的情況下，信託的投資門檻在100萬元起步，而基金就相對較少了，甚至可以說沒有門檻限制。所以，信託一般針對的是高凈值人群，基金針對的是普通人群。
3、流動性不同。無論是開放式基金，還是封閉式基金。都沒有太多的限制，轉讓和贖回也是較為方便。但是，信託則會有一定的期限，只有期限到期之後，投資者才可以進行相關的贖回操作，所以，從這一方面來看的話，基金的流動性要比信託強。
4、監管方面不同。通常的情況下，證券投資基金受到證監會的監管，但是，信託的監管機構並非是證監會，而是銀監會的相關部門。所以說，這兩者的監管機構是存在很大差別的。
本條內容來源於：中國法律出版社《中華人民共和國金融法典:應用版》

9. 信託，資管計劃，基金，私募基金這些有什麼區別

信託、資管計劃、基金、私募基金有3點不同：

一、四者的實質不同：

1、信託的實質：信託是一種理財方式，是一種特殊的財產管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度。信託與銀行、保險、證券一起構成了現代金融體系。信託業務是一種以信用為基礎的法律行為，一般涉及到三方面當事人，即投入信用的委託人，受信於人的受託人，以及受益於人的受益人。

2、資管計劃的實質：由專業的投資者（券商/基金子公司）進行管理。它是證券公司/基金子公司針對高端客戶開發的理財服務創新產品，投資於產品約定的權益類或固定收益類投資產品的資產。

3、基金的實質：指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。主要包括信託投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。從會計角度透析，基金是一個狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。現在提到的基金主要是指證券投資基金。

4、私募基金的實質：指以非公開方式向特定投資者募集資金並以特定目標為投資對象的證券投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募,發起人集合非公眾性多元主體的資金設立投資基金，進行證券投資。

二、四者的定位不同：

1、信託的定位：信託是委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人按委託人的意願以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進行管理和處分的行為。

2、資管計劃的定位：集合資產管理計劃帶有一定的私募性質，它目標群多為中高端客戶。券商設立的非限定性集合計劃接受單個客戶的資金不得低於10萬元，而設立的限定性集合理財計劃接受單個客戶的資金不得低於5萬元。

3、基金的定位：基金是大眾化的理財品種，是公募產品。

4、私募基金的定位：私募基金則是通過非公開發售的方式募集，募集的對象是少數特定的投資者，包括機構和個人。

三、四者的投資風險不同：

1、信託的投資風險：風險低，由於信託財產具有的獨立性，使得信託財產在設立信託時沒有法律瑕疵，在信託期內能夠對抗第三方的訴訟，保證信託財產不受侵犯，從而使信託制度具有了其他經濟制度所不具備的風險規避作用。

2、資管計劃的投資風險：風險較低，因為資管計劃具有分散風險的作用，集合資產管理計劃可投資的封閉式基金多種多樣，單個客戶選擇面較窄，不能保證一定會有持有到期收益。

3、基金的投資風險：投資對沖基金可以增加投資組合的多樣性，投資者可以以此降低投資組合的總體風險敞口。對沖基金經理使用特定的交易策略和工具，為的就是降低市場風險，獲取風險調整收益，這與投資者期望的風險水平是一致的。

理想的對沖基金獲得的收益與市場指數相對無關。雖然「對沖」是降低投資風險的一種手段，但是，和所有其他的投資一樣，對沖基金無法完全避免風險。

4、私募基金的投資風險：私募股權基金投資伴隨著高風險。股權投資通常需要經歷若干年的投資周期，而因為投資於發展期或成長期的企業，被投資企業的發展本身有很大風險，如果被投資企業最後以破產慘淡收場，私募股權基金也可能血本無歸。