信託行業的現狀

『壹』 2022年不建議去信託為什麼

您好，最好別買。不可否認，去年信託行業暴雷很多，但如果有對比更具體的評判，這絕非信託業的「獨家」狀況，說是債市違約率升高更准確，當然從大面看，就更好理解了，市場中的企業近幾年受疫情，受相關政策頻繁加碼調整等等因素的影響，讓經營上相比前幾年多了太多不確定性（做企業的朋友應該都有體會，除非大利好行業，傳統行業正在經歷大蕭條）。【摘要】

2022年信託產品還敢買嗎?【提問】

您好，最好別買。不可否認，去年信託行業暴雷很多，但如果有對比更具體的評判，這絕非信託業的「獨家」狀況，說是債市違約率升高更准確，當然從大面看，就更好理解了，市場中的企業近幾年受疫情，受相關政策頻繁加碼調整等等因素的影響，讓經營上相比前幾年多了太多不確定性（做企業的朋友應該都有體會，除非大利好行業，傳統行業正在經歷大蕭條）。

『貳』 中國信託現狀

在金融供給側結構性改革的持續深化過程中，信託作為影子銀行，支持實體經濟發展是行業的立業之基。信託是商業銀行的重要補充，同時相較於銀行，信託公司兼具靈活、反應迅速、風險偏好相對較高的特點，可快速響應實體經濟中長尾客戶的融資需求，高效服務實體經濟，在補充傳統金融薄弱環節中發揮重要作用。

『叄』 最近幾年信託業發展的很快啊，市面上那麼多信託公司怎麼選擇呢

要從三個維度考慮，安全新、流動性、收益性。

信託業（TrustInstry）信託與銀行、證券、保險並稱為金融業的四大支柱，其本來含義是「受人之託、代人理財」。

按照《信託法》第一章第一節對信託的定義，信託「是指委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人按委託人的意願以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。」

信託行業資產規模經歷連續7個季度同比增長率逐季下滑的尷尬後，終於在今年二季度實現了扭轉。公開資料顯示，截止到二季度末，全國信託資產規模突破15萬億元，同比大增27.16%。

信託在國外已有3800年的歷史，因為它一頭連著貨幣市場，一頭連著資本市場，一頭連著產業市場，既能融資又能投資，被譽為具有無窮的經濟活化作用。用美國信託權威思考特的話說，「信託的應用范圍，可以和人類的想像力相媲美。

在國外將個人財產及金融資產委託給信託投資公司進行管理，已經成為一種非常普遍的現象。在發達的市場經濟國家，信託業已經發展成為現代金融業的重要支柱之一，信託與銀行、證券、保險並稱為現代金融業的四大支柱。

『肆』 五礦信託標品信託業務發展現狀如何受市場因素影響大嗎

通過數據來看，五礦信託的發展還是比較穩健的。五礦信託標品信託業務在去年末的存續規模已經超過了3000億元，佔比高於36%。按照目前的趨勢，今年這塊業務的佔比大概率會繼續提高。再看一下大環境⌄益金融信託研究院數據顯示，今年6月，標品信託產品成立回暖，在數量方面已經占據集合信託市場的半壁江山。行業在去年就有了這個跡象，包括平安信託、五礦信託在內的幾家頭部信託公司在標品信託產品上的新增規模明顯，而到了今年，規模優勢和品牌效應就凸顯出來了。這樣的環境優勢下，也不擔心五礦信託會有什麼大的不利變動。

『伍』 信託業的行業現狀

經過第五次清理整，重新登記發牌的信託投資公司普遍經過了資產重組，卸掉了歷史的債務包袱，充實了資本金，改進了法人治理結構，吸取了過去的經驗教訓，革新了市場經營觀念，增強了抗風險能力，夯實了發展的基礎，提高了整體的經營管理水平，以誠信為前提條件的信託業必將逐步獲得社會的認可。 進入2001年,以《信託法》、《信託投資公司管理辦法》和《信託投資公司資金信託業務管理暫行辦法》的頒布實施為標志，我國信託業基本結束了長達三年的 「盤整」格局，躍出谷底，步入規范運行的軌道。
2002年5月9日，中國人民銀行頒發[2002]第5號令，根據《信託法》和《中國人民銀行法》等法律和國務院有關規定再次對《信託投資公司管理辦法》進行修訂，其內容較原《信託投資公司管理辦法》對信託投資公司業務開展的可操作性方面進行了重大調整，使信託投資公司在發起設立投資基金、設立信託新業務品種的操作程序、受託經營各類債券承銷等方面的展業空間有了實質性突破。
按照新《信託投資公司管理辦法》的有關規定，信託投資公司可以直接作為投資基金的發起人從事投資基金業務，而無需先成立基金管理公司，同時，信託投資公司設計信託業務品種可完全根據市場需求進行，而無須向中國人民銀行報批核准。
《信託投資公司資金信託業務管理暫行辦法》也於2002年6月13日正式頒發，並在7月18日正式實施，進而為信託投資公司開展資金集合信託業務提供了政策支撐。至此，由《信託法》、新《信託投資公司管理辦法》和《信託投資公司資金信託業務管理暫行辦法》等法律文件和規定構建起來的信託公司規范發展的政策平台已經趨於完善。 某些「新觀點」順應信託業發展趨勢。
最近，信託業界對圍繞信託公司的功能定位和業務發展方向傳出的一系列新的觀點(下簡稱「新觀點」)，反應較為強烈。新觀點提出了涉及信託公司固有業務、信託業務、關聯交易、資本金、合格投資人、受益權轉讓、資金信託合同份數、異地信託等八項措施，核心是固有業務壓縮、信託業務規范、關聯交易清理。
某些「新觀點」順應信託業發展趨勢
關於固有業務，新觀點要求在「受人之託、代人理財」的基本定位下，信託公司應取消現有業務范圍中的同業拆放、貸款、融資租賃業務，並將投資業務范圍界定為金融類公司股權投資、自用固定資產投資和短期投資(包括股票國債、政策性金融債、央行票據等)，原則上取消實業投資，充分保證資產的流動性。
具體操作上，信託投資公司可採取公司分立、業務剝離、公司轉制等方式逐步壓縮固有業務，限期達到上述要求，同時信託公司不得辦理存款、資金拆入、發行債券、資產回購等任何形式的負債業務。不得以經營資金信託或者其他業務的名義吸收存款。降低對外擔保比例，限定不超過凈資產的一定比例。
對於信託業務，新觀點要求對信託業務范圍進行梳理，大致分為信託業務和兼營業務。信託業務按信託產品進行描述，如資金信託計劃、企業年金信託業務、信貸資產證券化、不動產信託、事務管理型信託等；兼營業務包括並購重組、財務顧問、投資咨詢、證券承銷、代保管等投行業務和中介業務。信託公司不得將信託財產用於貸款和賣出回購業務。
而對於關聯交易，則進行限制——取消善意關聯，禁止逆向關聯。關於善意關聯，信託公司經營信託業務，不得有下列行為：將信託資金投資於自己或者關系人的有價證券；將不同信託賬戶下的信託財產進行相互交易；以固有財產與信託財產進行相互交易；信託與固有賬戶、信託財產專戶之間不得辦理沒有交易背景、沒有簽訂協議或合同的款項劃撥、墊付甚至混用。
關於逆向關聯，即信託公司不得以固有財產或信託財產向關聯方融出資金，轉移財產，不得為關聯方提供擔保，不得接受本公司的股權作為質押提供融資，不得接受關聯方股權作為信託財產進行受益權分割。
關於信託份額限制，新觀點還對取消200份限制，允許開展異地信託業務，資本金浮動管理，以及合格投資人、受益權轉讓等做出了相關規定。對取消資金信託合同200份和異地信託業務的限制，順應了金融領域對外全面開放後信託業務的發展趨勢。
「新觀點」令信託公司找不著北
多年來一直對信託業十分關注，不斷提及自己事業發展的第一桶金得益於信託的上海遠景投資有限公司張遠景懷著對信託業的良好期盼，對上述新觀點詳談了自己的看法。他說，信託的本質是設計，信託業務具有多樣性，對信託業務的過多限制，是否有利於信託公司生存和發展？取消同業拆放、貸款、融資租賃經營等業務，信託公司的金融性將大打折扣，而以保證資產流動性為目的，對實業投資的限制，其合理性值得商榷。
自有資金投資實業未嘗不可，投資實業並非資產不流動，資產證券化的結果同樣可以保證資產流動性。信託業務一定要具有多樣性、流通性，其多樣性表現在，除傳統資金信託外，亦有企業年金信託、不動產信託、事務管理型信託、教育信託、公益信託、離岸信託、產業投資信託、投資理財等，而信託產品流通性表現為，流通是風險的最好防範，增強流通才能降低風險，更好地吸引投資者，因此如何設計信託產品，使其具有流通性，建立流通平台交易，以及信託產品證券化，包括交易平台證券化都具有非常重要的意義。
張遠景說，信託業務和非信託業務區分確定，有廣義、狹義之分，誰能說信託公司現有的兼營業務就不是信託業務？對受益權轉讓設限，妨礙了信託業務發展，也缺乏法律依據。而就關聯交易而言，不是不可以關聯交易，而是關聯交易必須經過合法的程序，應明確關聯交易過程中的兩個合法依據：一是公司法下的公司治理結構；二是金融監管領域中的相關規定。
張遠景認為，美國的信託投資人多為自然人，中國更多的自然人成為信託投資人是趨勢，信託公司應做的是風險提示和按照約定經營。信託工具多為富人運用，他們應該具備較多的風險意識。刻意的限制自然人人數，不是防範風險的辦法，而應在信託公司發展和風險防範上找平衡點。
他感慨，長期以來，信託公司一直在探討發展之路並不斷博弈，結果是五次整頓和隨之而來的一連串嚴厲監管。如今的信託公司面臨的問題是在十分狹小的空間里如何生存？生存的基礎是什麼？他比喻，如今的信託公司處境就好比池塘里的魚，有水但不夠深，缺氧。既然放了水養魚，就要夠魚存活的水量，保持氧分，倘若既要養魚又不給足夠的水量和氧分，魚在水塘中必然會上竄下跳。
談到信託公司的出路時，張遠景說，伴隨著金融市場的開放，信託業務領域亦將得到擴大和延伸，對信託公司既是機遇又是挑戰。信託公司改制或與商業銀行合並成為信託銀行，是值得思考的，這是美國、加拿大、日本、我國台灣地區等金融信託發達地區都相繼走過的道路。這將從根本上改變信託公司缺乏信用基礎，現金流不足，抗風險能力差的狀況，並能實施有效的商業銀行治理模式，徹底改變信託公司現狀。 2015年8月3日，中國信託業協會發布的《2015年2季度中國信託業發展評析》顯示，截止到二季度末，全國68家信託公司管理的信託資產規模達到15.87萬億元，比2015年一季度末的14.41萬億元環比增長10.13%，比2014年二季度末增長27.16%。這也是自2013年三季度至2015年一季度，連續7個季度信託資產規模同比增長率逐季下滑後，首度迎來回暖態勢，信託業邁入「15萬億元時代」。

『陸』 五礦信託的業務主要側重於哪個大方向發展現狀如何

過去兩年內，五礦信託算是在創新型業務上落子最頻繁的頭部公司之一，但也確實取得了不錯的成績。比如，五礦信託在普惠金融、家族信託、慈善信託等創新業務上的存續規模達到了2332億元，佔比為28.⌄5%。零售規模超過了1200億元，這在之前的信託行業內可以說是無法想像的一個數字。加上標品業務、財富管理、實業投行、服務信託等新業務，一下子又成了熱門戰場，五礦信託只要緊抓「差異化」優勢，穩步做好創新型產品，未來發展仍然是具備一定潛力的。

『柒』 公益信託在我國的發展狀況及問題是什麼

近年來我國公益信託逐步發展。2001年頒布並實施的《信託法》明確表明國家鼓勵發展信託，在《信託公司管理辦法中》也明確過的了信託公司可以根據法律法規開展公益信託活動，從而為信託公司開辦信託業務提供了法律基礎。在汶川地震、玉樹地震等自然災害下，不少信託公司積極探索運用公益信託制度為災區貢獻一份力量。據不完全統計，2010年我國社會慈善捐贈總額達700億元，彩票發行籌集的公益金達489億元，兩項相加，2010年捐贈款物與彩票公益金合計為1189億元，這已初具規模。但是，對籌集到的公益資金的管理，較少採用公益信託制度，目前已成功發行的公益信託項目屈指可數，而得到公益信託審批及設置監察人的信託計劃更是鳳毛麟角。

公益信託具有基金會無可比擬的優勢，為什麼在我國的發展卻是如此滯緩呢？歸根結底，有以下原因使公益信託的發展遇到了困境：

（一）我國公益信託起步晚，社會認可度低

較於西方發達國家，我國公益信託起步較晚，並且公益信託屬於「舶來品」，社會民眾對公益信託不甚了解，公益信託計劃也未有普遍的宣傳和推廣，因此尚需要一段時間讓社會認可它。

（二）我國公益信託的立法制度存在缺陷

1、公益信託的設立。

第一，公益信託的設立需要「有關公益事業管理機構批准」的規定，容易造成行政審批效率的低下。我國《信託法》並未明確規定公益事業管理機構的范圍，當某個公益信託涉及多個信託目的時，必須經過多個主管機關的許可方可設立；若涉及的公共利益范圍相當廣泛難以區分時，各個主管機關的審批界限無法明確劃清，可能出現各部門相互推諉的現象，給公益信託的設立申請設置了很大的障礙。第二，信託法配套實施細則的缺失，沒有對由誰提出申請、具體的審批程序、應提交的文件、審批標准、審批的時間限制等進行明文規定，令行政主管部門在審批時無據可依，自由量裁權被無限放大。

2、公益信託監察人的規定不明確

公益信託監察人代表公益信託不特定的受益人監督公益信託項目運行，保證有效實現公益信託目的。但是如何選用合適的監察人，督促信託監察人勤勉盡職，對信託監察人不履行職責或者不當履行職責時應承擔的責任和救濟途徑未進行明確規定。如何建立一套體系完備的監督體制，如進一步明確信託監察人對相關報告不予認可時的法律後果，包括對公益信託的法律後果、對受託人的法律後果，訴訟費用和訴訟結果的承擔等都有待進一步明文規定。3、公益信託相關稅制缺位。

公益信託的設立是為了實現公益目的，是對政府公共服務職能的輔助，政府應鼓勵其發展並給予一定的稅收優惠。但國家相關的鼓勵措施尤其是稅收優惠措施並未出台，影響了委託人設立公益信託的積極性；信託稅制中重復征稅的問題使得公益信託活動的實際稅負相對較重，高額稅負顯然也是制約我國公益信託發展的重大不利因素。

（三）公益信託面臨著大量具有社會公益職能的半官方機構和民間團體的業務競爭。

我國的慈善事業發展經歷了由政府主導到民間逐步參與的一個過程。自建國以來設立了很多帶有濃重官方色彩的慈善機構，它們肩負著向社會和政府募集資金，幫助特定弱勢群體的任務。經過一段時間的發展，這一類型的機構無論是在公眾認可度、人際資源還是媒體宣傳等方面都掌握著絕對的優勢，初出茅廬的公益信託根本無法與之抗衡，更別說取而代之。

『捌』 中國信託行業發展現狀如何

中國信託業從1979年恢復至今，經歷了30多年的發展歷程。2001年《信託專法》的頒布奠屬定了信託行業的法律基礎，2007年銀監會頒布新的《信託公司管理辦法》和《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》明確了信託公司作為財富管理機構的功能定位，為信託業快速發展奠定了制度基礎。

『玖』 目前信託業發展現狀

信託風險項目規模超6000億

當前，在經濟下行壓力、疫情蔓延沖擊和堅定推動轉型等多種因素共同影響下，個別信託公司前期積累的風險爆發，經營狀況持續惡化，信託產品違約風險事件頻繁發生，信託行業頻頻爆雷。總體來看，目前信託行業面臨風險持續上升的壓力，風險項目規模和數量持續上升。截至2019年末，信託行業風險資產規模為5770.47億元，較2018年末增加3548.58億元，增幅159.71%，信託業風險項目個數為1547個，較2018年末增加675個。截至2020年第一季度，信託行業風險資產規模為6431.03億元，較2019年末增加660.56億元。

——更多數據請參考前瞻產業研究院發布的《中國信託行業市場前瞻與轉型策略分析報告》。

『拾』 信託基金的國內現狀

在中國，最接近美國產業投資基金形態的金融產品就是信託公司開發的信託基金（註：本文所稱信託基金，是為了反映其實質，並與國外稱謂統一而定義，與目前國內業界使用的概念 信託計劃、信託產品、信託品種含義一致）。其開發依據是《信託法》，全部採用信託制形式，這是與美國產業投資基金最大的差異。觀察2002年7月至今中國信託基金的發展，它彌補了企業不能發行債券、股票的不足，豐富了企業的融資渠道，也為投資者提供了一種價值投資的渠道，使得投資者分享了中國經濟增長的成果。
中國信託基金與美國產業投資基金一樣，主要投資於實業領域，但主要投向集中在基礎設施、房地產、公用事業三大領域項目，屬於傳統成熟行業，經營模式具有一定的壟斷性，沒有高科技含量。對於高科技行業，信託融資案例很少，原因有二：中國自主開發的真正的高科技少；信託公司項目開發人員職業經歷局限於金融業內，沒有工程技術背景，對工業技術並不熟悉，也未曾從事過實業公司的經營管理。
雖然信託基金的投資對象與美國產業投資基金相同,主要是非上市公司，但融資企業一般屬於中型規模企業，缺乏對企業初創階段的投資。這是因為，一方面小企業經營不穩定，信託基金的投資者風險承受能力又較弱；另一方面，對於大型企業進行股權融資不現實。由於信託貸款過程長，利率並不明顯優惠，與銀行貸款相比沒有優勢，且雙方實力不對等，故有些大型企業目前還沒有興趣向信託公司融資。
按照有關規定，信託公司的信託基金只能私募。不能公募的原因有二：一方面，監管部門謹慎心態明顯，不願放開；另一方面，中國一些人士受到美國《1940年投資公司法》的影響，認為對信託基金的發行范圍應予以限制。該法規定，投資公司（即產業投資基金）的投資者（股東）人數不得超過100人。這本是針對公司制基金而言，由於中國一些人士對此不求甚解，因此要求中國的信託基金不得公募。而且，在信託基金發行時，信託公司不能進行營銷宣傳。
銀監會不允許信託公司採用受益憑證方式發行，能夠證明投資者對信託財產及其收益擁有權利的憑證就是信託合同。目前的規章對信託合同的內容、格式等規定比較原則化，因此信託合同屬於非標準的契約，轉讓手續繁瑣，流動性很差。各家信託公司僅負責該公司的信託基金的交易，沒有全國性的集中交易場所。目前信託期限短，故流動性需求尚不明顯；如果信託期限較長，在信託期間交易需求將變得迫切，流動性不足的問題將比較突出。這也是信託公司無法開發長期理財品種的原因之一。
信託基金投入的項目數量較少，一般僅有一個，風險過於集中。受到信託合同數量200份限制，信託融資規模相對有限，一個信託基金的資金量無法投向多個項目。而且，現階段信託公司在一個信託基金中管理多個項目的能力也有限。
無論發行規模的大小，目前信託公司、信託執行經理很少出資認購信託基金的部分份額。這樣對業務人員缺乏制衡機制。業務人員開發信託項目的初衷可能主要是為了獲取自己的業績提成，存在冒險沖動，因此，業務人員、其所在信託公司與投資人三者之間存在信息不對稱與利益沖突的可能。
英文參考：mutual fund