❶ 什麼是權益性融資
1、權益融資是通過擴大企業的所有權益,如吸引新的投資者,發行新股,追加投資等來實現。而不是出讓所有權益或出賣股票,權益融資的後果是稀釋了原有投資者對企業的控制權。
2、權益資本的主要渠道有自有資本、朋友和親人或風險投資公司。為了改善經營或進行擴張,特許人可以利用多種權益融資方式獲得所需的資本。
權益性融資的作用:
1、權益融資籌措的資金具有永久性特點,無到期日,不需歸還。項目資本金是保證項目法人對資本的最低需求,是維持項目法人長期穩定發展的基本前提。
2、沒有固定的按期還本付息壓力,股利的支付與否和支付多少,視項目投產運營後的實際經營效果而定,因此項目法人的財務負擔相對較小,融資風險較小。
3、它是負債融資的基礎。權益融資是項目法人最基本的資金來源。它體現著項目法人的實力,是其他融資方式的基礎,尤其可為債權人提供保障,增強公司的舉債能力。
(1)權益性融資只能是上市公司嗎擴展閱讀:
權益性融資的方式:
1、基金組織,手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對項目進行投資但實際並不參與項目的管理。到了一定的時間就從項目中撤股。這種方式多為國外基金所採用。缺點是操作周期較長,而且要改變公司的股東結構甚至要改變公司的性質。
2、銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項目方的公司帳戶上,然後當即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。承兌的最大的一個缺點就是根據國家的規定,銀行承兌最多隻能開12個月的。大部分地方都只能開6個月的。也就是每6個月或1年你就必須續簽一次。
3、直存款。這個是最難操作的融資方式。因為做直存款本身是違反銀行的規定的,必須企業跟銀行的關系特別好才行。由投資方到項目方指定銀行開一個賬戶,將指定金額存進自己的賬戶。然後跟銀行簽定一個協議。承諾該筆錢在規定的時間內不挪用。
4、銀行信用證。國家有政策對於全球性的商業銀行如花旗等開出的同意給企業融資的銀行信用證視同於企業帳戶上已經有了同等金額的存款。只有國外獨資和中外合資的企業才可以。所以國內企業想要用這種方法進行融資的話首先必須改變企業的性質。
5、委託貸款。所謂委託貸款就是投資方在銀行為項目方設立一個專款賬戶,然後把錢打到專款賬戶裡面,委託銀行放款給項目方。這個是比較好操作的一種融資形式。通常對項目的審查不是很嚴格,要求銀行作出向項目方負責每年代收利息和追還本金的承諾書。
6、直通款。所謂直通款就是直接投資。這個對項目的審查很嚴格往往要求固定資產的抵押或銀行擔保。利息也相對較高。多為短期。個人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上。
7、對沖資金。市面上有一種不還本不付息的委託貸款就是典型的對沖資金。
8、貸款擔保。市面上多投資擔保公司,只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金。
❷ 權益性融資方式
以下是華力網整理的關於權益性融資方式:
基金組織;融資方式是銀行承兌;融資的方式是直存款;大額質押存款;融資的方式是銀行信用證;融資的方式是委託貸款;融資方式是直通款;融資方式就是對沖資金;融資方式是貸款擔保。
企業權益融資是通過發行股票或接受投資者直接投資等而獲得資本的一種方式。其中,戰略投資者引入、權益再融資(如增發、配股)等將成為公司融資管理的重點。
股權融資是指企業的股東願意讓出部分企業所有權,通過企業增資的方式引進新的股東,同時使總股本增加的融資方式。股權融資所獲得的資金,企業無須還本付息,但新股東將與老股東同樣分享企業的贏利與增長。
股份融資合同指的是進行股份融資簽署的協議書,股份融資是指企業的股東願意讓出部分企業所有權,通過企業增資的方式引進新的股東,同時使總股本增加的融資方式。股權融資所獲得的資金,企業無須還本付息,但新股東將與老股東同樣分享企業的贏利與增長。
上市公司股權激勵行權融資業務:指證券公司向作為該公司客戶的上市公司股權激勵對象出借資金,供其專項用於行權買入上市公司股票,並與其約定在到期時歸還本金及利息,且附帶相關履約保障條款的業務。
❸ 上市公司融資方式有哪些
企業融資方式即企業融資的渠道,它可以分為兩類:債務性融資和權益性融資。前者包括銀行貸款、發行債券和應付票據、應付賬款等,後者主要指股票融資。
【法律依據】
《中華人民共和國公司法》第一百二十五條
股份有限公司的資本劃分為股份,每一股的金額相等。
公司的股份採取股票的形式。股票是公司簽發的證明股東所持股份的憑證。
第一百二十六條
股份的發行,實行公平、公正的原則,同種類的每一股份應當具有同等權利。
同次發行的同種類股票,每股的發行條件和價格應當相同;任何單位或者個人所認購的股份,每股應當支付相同價額。
❹ 股權性融資的主要方式
法律分析:1、股權質押融資
股權質押融資,是指出質人以其所擁有的股權這一無形資產作為質押標的物,為自己或他人的債務提供擔保的行為。把股權質押作為向企業提供信貸服務的保證條件,增加了中小企業的融資機會。 對於中小企業來說,以往債權融資的主要渠道是通過不動產抵押獲取銀行貸款。由於大多數中小企業沒有過多的實物資產進行抵押,各地政府為幫助這些中小企業獲得資金,提出利用企業股權質押進行融資。
2、股權交易增值融資
企業的發展演變,主要分為家族式企業、家族控股式企業、現代企業制度和私募股權投資四個階段,每一個發展階段都圍繞著資本的流動與增值。企業經營者可以通過溢價出讓部分股權來吸納資本、吸引人才,推動企業進一步擴張發展。
3、股權增資擴股融資
增資擴股也稱股權增量融資,是權益性融資的一種形式,是股份公司和有限責任公司上市前常用的融資方式。按照資金來源劃分,企業的增資擴股可以分為外-源增資擴股和內源增資擴股。外-源增資擴股是以私募方式進行,通過引入國內外戰略投資者和財務投資者,增強公司資本實力,實現公司的發展戰略和行業資源的整合。
4、私募股權融資
私募股權融資(PE),是相對於股票公開發行而言,以股權轉讓、增資擴股等方式通過定向引入累計不超過200人的特定投資者,使公司增加新的股東獲得新的資金的行為。近年來,隨著全球的私募基金蜂擁進入中國,私募融資已成。
法律依據:《金融資產投資公司管理辦法(試行)》
第五條 銀行、金融資產投資公司應當與債轉股對象企業、企業股東等相關方按照公允原則確定股權數量和價格,依法建立合理的損失分擔機制,真實降低企業杠桿率,切實化解金融風險。
鼓勵通過債轉股、原股東資本減記、引進新股東等方式優化企業股權結構。支持金融資產投資公司推動企業改組改制,切實行使股東權利,履行股東義務,提高企業公司治理水平。
❺ 企業融資方式有幾種類型
債務性融資和權益性融資。
企業融資方式即企業融資的渠道。它可以分為兩類:債務性融資和權益性融資。前者包括銀行貸款、發行債券和應付票據、應付賬款等,後者主要指股票融資。債務性融資構成負債,企業要按期償還約定的本息,債權人一般不參與企業的經營決策,對資金的運用也沒有決策權。權益性融資構成企業的自有資金,投資者有權參與企業的經營決策,有權獲得企業的紅利,但無權撤退資金。
股權融資的四種方式
一、股權質押融資
股權質押融資,是指出質人以其所擁有的股權這一無形資產作為質押標的物,為自己或他人的債務提供擔保的行為。把股權質押作為向企業提供信貸服務的保證條件,增加了中小企業的融資機會。 對於中小企業來說,以往債權融資的主要渠道是通過不動產抵押獲取銀行貸款。由於大多數中小企業沒有過多的實物資產進行抵押,各地政府為幫助這些中小企業獲得資金,提出利用企業股權質押進行融資。
二、股權交易增值融資
企業的發展演變,主要分為家族式企業、家族控股式企業、現代企業制度和私募股權投資四個階段,每一個發展階段都圍繞著資本的流動與增值。企業經營者可以通過溢價出讓部分股權來吸納資本、吸引人才,推動企業進一步擴張發展。
三、股權增資擴股融資
增資擴股也稱股權增量融資,是權益性融資的一種形式,是股份公司和有限責任公司上市前常用的融資方式。按照資金來源劃分,企業的增資擴股可以分為外-源增資擴股和內源增資擴股。外-源增資擴股是以私募方式進行,通過引入國內外戰略投資者和財務投資者,增強公司資本實力,實現公司的發展戰略和行業資源的整合。
四、私募股權融資
私募股權融資(PE),是相對於股票公開發行而言,以股權轉讓、增資擴股等方式通過定向引入累計不超過200人的特定投資者,使公司增加新的股東獲得新的資金的行為。近年來,隨著全球的私募基金蜂擁進入中國,私募融資已成
法律依據
《金融資產投資公司管理辦法(試行)》第五條 銀行、金融資產投資公司應當與債轉股對象企業、企業股東等相關方按照公允原則確定股權數量和價格,依法建立合理的損失分擔機制,真實降低企業杠桿率,切實化解金融風險。
鼓勵通過債轉股、原股東資本減記、引進新股東等方式優化企業股權結構。支持金融資產投資公司推動企業改組改制,切實行使股東權利,履行股東義務,提高企業公司治理水平。
❻ 急問!!!請教各位什麼是「權益性融資人」
權益性融資
-> 資本私募(Private Placement)。資本私募豁免於SEC批准。
私募對象為
機構投資者
富有個人投資者
美國以外的海外投資者
對於私募的金額沒有限制性規定,但是SEC規定3個等級的私募金額, 分別為100萬以下、500萬以下和無限額私募。其中對於無限額私募,要求資本募集者對投資人提供和展示相關的審計文件和其它詳細的財務報告。資本私募投資人在一年內不可以將股權在市場上銷售,但是 可以進行私下交易,私下交易豁免於SEC批准。如投資人希望在市場上銷售他的權益,他必須全額持有其權益一年以上。通過證券商或注 冊經紀人進行資本私募會發生傭金費用,傭金平均在10%左右。其它 資本私募費用包括各州政府的文件處理費,視各州政府不同,其范圍 在50-250美金;有些資本私募公司會收取文件准備費和其它雜費,但所有成本相加一般不會超過3%。上述費用均在資本募集後扣除, 不會產生前期費用。近年來,上市企業的資本私募(PIPE)已經成為資本 募集的最主要的手段之一。
-> 新股增發(Rights offering)。新股增發在技術上同IPO一樣必須通過SEC批准,但是由於上市公司已經有在市場上的股票價值體現,增發過程容易取得承銷商的支持並在市場上發售。此時同承銷商的合同一般為Stand By剩餘權益包銷合同。
-> 二級發售(Secondary Offering)。二級發售是指公司的主要個人或機構持股人對公眾發售其限制性股票。二級發售的程序同IPO完全一樣,必須申報SEC批准。同承銷商的關系為包銷(Firm Commitment)或代銷(Best Effort)。為推廣二級發售,可以結合遠期憑證發售,使整個銷售更具吸引力。
-> 遠期憑證(Warrants)。 遠期憑證一般在新股發售時作為促銷手段(一般在發行優先股時使用),遠期憑證是保證該憑證持有人可以在規定價格購買公司股票。發售時,該價格通常高於公司股票的市面價格。
-> 其它SEC豁免的資金募集方法,包括州內發售和小資本發售。這些均豁免於SEC批准。但是由於SEC的資本私募的規定近年相對寬松,其它SEC豁免型的資本募集方法已經很少使用了。
-> 私人基金和風險基金。作為上市公司,由於有明確的退出機制,它對於風險基金和私人基金的吸引力大大提升。
❼ 權益性融資與債務性融資的區別是什麼
法律分析:權益融資是通過擴大企業的所有權益,如吸引新的投資者,發行新股,追加投資等來實現。債務性融資是指通過銀行或非銀行金融機構貸款或發行債券等方式融入資金。
法律依據:《金融資產管理公司條例》 第十條 金融資產管理公司在其收購的國有銀行不良貸款范圍內,管理和處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產時,可以從事下列業務活動:
(一)追償債務;
(二)對所收購的不良貸款形成的資產進行租賃或者以其他形式轉讓、重組;
(三)債權轉股權,並對企業階段性持股;
(四)資產管理范圍內公司的上市推薦及債券、股票承銷;
(五)發行金融債券,向金融機構借款;
(六)財務及法律咨詢,資產及項目評估;
(七)中國人民銀行、中國證券監督管理委員會批準的其他業務活動。
金融資產管理公司可以向中國人民銀行申請再貸款。
❽ 上市公司再融資的方式有哪些
上市公司再融資的方式有再融資方式有三種:配股、增發和可轉換債券。
一,上市公司融資方式債務性融資:這種融資方式是指收購企業用承擔債務的方式從他人獲得籌措並購的所需資金,主要有兩種方式,一種是向銀行金融機構貸款,一種是向社會發行債券。
(1)、金融貸款:傳統的並購融資方式,優點是手續簡便,融資成本低,融資數額大。缺點是企業需向銀行公開自己的經營信息外,還需要在經營管理上受制於銀行。更重要的是,企業要獲得貸款,一般都要提供抵押或者保證人,而這就降低了企業再融資能力。
(2)、發行債券:這種方式的最大優點是債券利息可以在企業繳納所得稅前扣除,減輕了企業的稅負。此外,同發行股票進行融資相比,發行債券可以避免稀釋股權。發行債券的缺點在於:如果債券發行過多,會影響企業的資本結構,降低企業的信譽,增加且再融資的成本。
二,權益性融資:指企業通過發行股票融資或者通過換股方式來進行並購。權益性融資主要可以通過發行股票和換股並購兩種方式來進行。
(1)、發行股票:指企業發行新股或向原股東配售新股籌集。資金進行並購價款支付,發行股票融資方式的優點是不會增加企業的負債。發行股票融資有利於企業資產規模的擴大,也增加了企業的再融資能力,缺點是會稀釋原有的股權比例,降低每股收益率,另外,由於股息要在企業繳納所得稅之後支付,這就增加了企業的稅負。(2)、換股並購:指收購方以本身股票作為並購的對價來獲取被收購方的股權,據換股融資的不同方式又可以分為增資換股、庫藏股換股,母公司與子公司交叉換股等。特點是它可以使企業避免大量現金短期流出的壓力,降低並購所引發的企業流動性風險,使收購不受並購規模的限制。另外,在會計與稅收上使用換股並購還可以獲取一定的好處,換股並購的弊端在於法規上的限制,審批手續負債,時間花費又長。
三,混合型融資:指同時獲得債務性融資與權益性融資的融資方式,在實踐中,最為常見的混合型融資方式有可轉換債券與認股權證。可轉換債券:這種混合型融資工具的特點在於企業債券持有人在一定條件下可將債券轉換為該企業的股票。在企業並購中,利用可轉換債券籌集資金具有如下特點:首先,可轉換債券的報酬率一般較低,因此可以降低企業的籌資成本;其次,可轉換債券具有較高的靈活性,企業可以根據具體情況設計不同報酬率和不同轉換價格的可轉換債券;最後,當可轉換債券轉換為普通股後,債券本金就無須償還本金。因此,免除了企業償還持有人本金的債務負擔。
然而,發行可轉換債券也存在如下缺點:首先,當債券到期時,如果企業股票價格高漲,債券持有人自然要求轉化為股票,這就變相使企業蒙受財務損失;如果企業股票價格下跌,債券持有人自然要求退換本金,這不但增加企業的現金支付壓力,也嚴重影響企業的再融資能力。其次,當可轉換債券轉換為股票時,企業原有股東的股權會被稀釋。