證券信託2015年10月31號

Ⅰ 博時價值增長證券投資基金的基金公告

博時價值增長證券投資基金更新招募說明書摘要
博時價值增長證券投資基金（以下簡稱「本基金」）經中國證券監督管理委員會證監基金字[2002]60號《關於同意博時價值增長證券投資基金設立的批復》核准（核准日期2002年8月26日）公開發售。本基金的基金合同於2002年10月9日正式生效。本基金為契約型開放式基金。
一.重要提示
博時基金管理有限公司（以下簡稱「本基金管理人」或「管理人」）保證招募說明書的內容真實、准確、完整。本招募說明書經中國證監會核准，但中國證監會對本基金募集的核准，並不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資於本基金沒有風險。
投資有風險，投資人申購基金時應認真閱讀本招募說明書。
基金的過往業績並不預示其未來表現。
當投資人贖回時，所得或會高於或低於投資人先前所支付的金額。如對本招募說明書有任何疑問，應尋求獨立及專業的財務意見。
基金招募說明書自基金合同生效日起，每6個月更新一次，並於每6個月結束之日後的45日內公告，更新內容截至每6個月的最後1日。
本招募說明書（更新）所載內容截止日為2009年10月9日，有關財務數據和凈值表現截止日為2009年9月30日（財務數據未經審計）。
特別提示：提醒投資者正確理解價值增長線
⒈價值增長線與基金份額凈值是兩個不同的概念
開放式基金的份額資產凈值是投資者申購、贖回基金份額時的計價基礎，而價值增長線則是基金管理人為約束自身的投資風險，而自設的一個風險控制目標。價值增長線不是實際的基金份額凈值，只是基金管理人力爭保證的價值水平。
⒉價值增長線不是保底收益承諾
價值增長線既不是基金投資者的實際收益，也不是基金管理人的保底收益承諾，而是基金管理人力爭保證的價值水平。基金份額凈值在大概率上會在價值增長線之上，但也不能完全排除小概率事件發生的風險，即基金份額凈值跌破價值增長線的可能。
⒊金融技術風險揭示
本基金在投資管理和風險管理中採用了組合保險和風險預算管理（VaR）的金融工程技術，並經過嚴密的過程式控制制，但依然不能保證基金份額凈值在任何時候均不跌破價值增長線。
⒋價值增長線是基金管理人暫停計提基金管理費的標准
基金管理人承諾在基金份額凈值跌破價值增長線水平期間，暫停計提基金管理費。
⒌價值增長線的披露
價值增長線數值是由基金管理人計算，並經過基金託管人核對無誤後，由基金管理人公開發布。
基金託管人是獨立於基金管理人的、經中國人民銀行和中國證監會審查批準的商業銀行。本基金的份額資產凈值是由基金管理人計算，並由基金託管人核對無誤後，由基金管理人公開發布；同時，根據本基金產品的特點，為保證價值增長線計算的准確和公允，基金管理人計算的價值增長線數值也是由基金託管人核對無誤後，由基金管理人將其與基金份額凈值一起同時對外公布。
⒍價值增長線計算方法
基金管理人在本基金合同中明確公布了價值增長線的計算方法，由於計算方法簡便透明，投資者可自行計算，並與公布值隨時核對。
需要特別說明的是，價值增長線固定周期（按日歷計算的每180天）進行調整。本基金自基金開放日起的第一個日歷日180天（第一期）內，價值增長線數值設為恆值0.900元；第一期結束後，即從日歷日的第181天起，本基金將開始按照已公布的價值增長線計算公式定期計算。
⒎價值增長線計算的差錯處理
當價值增長線計算差錯明確為基金管理人責任時，基金管理人承諾採用最有利於基金份額持有人的結果（一般為最大值）並對外公告。
一、基金管理人
博時基金管理有限公司
二、基金託管人
中國建設銀行股份有限公司（簡稱：中國建設銀行）
三、相關服務機構
（一）基金份額發售機構
⒈直銷機構：博時基金管理有限公司
⒉代銷機構：
（1）中國建設銀行股份有限公司
（2）交通銀行股份有限公司
（3）招商銀行股份有限公司
（4）中信銀行股份有限公司
（5）深圳發展銀行股份有限公司
（6）中國工商銀行股份有限公司
（7）中國農業銀行
（8）上海浦東發展銀行股份有限公司
（9）北京銀行股份有限公司
（10）中國光大銀行
（11）華夏銀行股份有限公司
（12）廣東發展銀行
（13）中國民生銀行股份有限公司
（14）浙商銀行股份有限公司
（15）上海農村商業銀行股份有限公司
（16）寧波銀行股份有限公司
（17）南京銀行股份有限公司
（18）東莞銀行股份有限公司
（19）國泰君安證券股份有限公司
（20）中信建投證券有限責任公司
（21）國信證券有限責任公司
（22）招商證券股份有限公司
（23）廣發證券股份有限公司
（24）中信證券股份有限公司
（25）中國銀河證券股份有限公司
（26）海通證券股份有限公司
（27）聯合證券有限責任公司
（28）申銀萬國證券股份有限公司
（29）興業證券股份有限公司
（30）長江證券股份有限公司
（31）安信證券股份有限公司
（32）中信金通證券有限責任公司
（33）湘財證券有限責任公司
（34）渤海證券股份有限公司
（35）華泰證券股份有限公司
（36）中信萬通證券有限責任公司
（37）東吳證券有限責任公司
（38）東方證券股份有限公司
（39）長城證券有限責任公司
（40）光大證券股份有限公司
（41）廣州證券有限責任公司
（42）南京證券有限責任公司
（43）大同證券經紀有限責任公司
（44）國聯證券有限責任公司
（45）浙商證券有限責任公司
（46）平安證券有限責任公司
（47）華安證券有限責任公司
（48）國海證券有限責任公司
（49）東莞證券有限責任公司
（50）國盛證券有限責任公司
（51）華西證券有限責任公司
（52）世紀證券有限責任公司
（53）江南證券有限責任公司
（54）華林證券有限責任公司
（55）財通證券經紀有限責任公司
（56）中原證券股份有限公司
（57）華龍證券有限責任公司
（58）萬聯證券有限責任公司
（59）恆泰證券有限責任公司
（60）國元證券股份有限公司
（61）中國建銀投資證券有限責任公司
（62）中國國際金融有限公司
（63）中銀國際證券有限責任公司
（64）信泰證券有限責任公司
（65）江海證券有限公司
（66）華寶證券經紀有限責任公司
（67）廈門證券有限公司
（68）齊魯證券有限公司
（69）天相投資顧問有限公司
（70）宏源證券股份有限公司
（71）瑞銀證券有限責任公司
（72）中山證券有限責任公司</組合保險。
⒉股票組合層面
本基金以全市場A股流通股加權指數作為市場基準指數，使用行業/風格結構來構建股票組合，並以單個行業/風格的市場基準指數權重作為考慮的出發點；為增強股票組合的預期收益，本基金將通過自上而下和自下而上相結合的分析方法來確定股票組合中單個行業或風格偏離其市場基準指數權重的比例；為控制股票組合與市場基準指數的跟蹤誤差，本基金將對單個行業或風格組合偏離其市場基準指數權重的程度進行限制。
⒊股票選擇層面
本基金將以A股市場具有良好流動性的上市股票作為選股范圍，依據劃分高質量、價值型和成長型的標准，通過估值比較、質量比較和增長比較三個層次的框架篩選出高質量的價值型公司和高質量的成長型公司，再基於競爭能力、估值比較和市場趨勢等因素主動確定最終選擇。
在債券投資方面，本基金可投資的債券品種包括國債、金融債和企業債（包括可轉換債）等。本基金將在研判利率期限結構變化的基礎上做出最佳的資產配置及風險控制。在選擇國債品種中，本基金重點分析國債品種所蘊涵的利率風險、流動性風險並且關注投資者結構，根據利率預測模型構造最佳期限結構的國債組合；在選擇金融債、企業債品種時，本基金重點分析債券的市場風險以及發行人的資信品質，資信品質主要考察發行機構及擔保機構的財務結構安全性、歷史違約/擔保紀錄等。可轉債的投資則結合債券和股票走勢的判斷，捕捉其套利機會。
十、業績比較基準
自本基金成立日至2008年8月31日，本基金的業績比較基準為基金管理人通過自身的投資管理與風險管理，創造出一條隨時間推移呈現非負增長態勢的安全收益增長軌跡，簡稱價值增長線。
為使本基金的業績與其業績比較基準具有更強的可比性，該公司經與基金託管人中國建設銀行股份有限公司協商一致，並報中國證監會備案同意後，自2008年9月1日起本基金業績比較基準變更為：70%×滬深300指數收益率+30%×中國債券總指數收益率。
今後如果市場出現更具代表性的投資基準，或者更科學的復合指數權重比例，在與基金託管人協商一致後，基金管理人可調整或變更投資基準。
十一、基金的風險收益特徵
本基金屬於證券投資基金中的中等風險品種，以在風險約束下期望收益最大化為核心，在收益結構上追求下跌風險有下界、上漲收益無上界的目標。
十二、基金投資組合報告
博時基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其內容的真實性、准確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金託管人根據本基金合同規定，復核了本報告中的凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
本投資組合報告所載數據截至2009年9月30日，本報告中所列財務數據未經審計。
十三、基金的業績
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
自基金合同生效當年開始所有完整會計年度的基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較。
十四、基金的費用概覽
（一）與基金運作有關的費用
⒈基金管理人的管理費
基金管理人的管理費按前一日的基金資產凈值的1.5%年費率計提。
⒉基金託管人的託管費
基金託管人的託管費按前一日的基金資產凈值的2.5%。的年費率計提。
⒊其他費用
其它與基金運作有關的費用，如證券交易費用、基金份額持有人大會費用、基金合同生效後與基金相關的會計師費和律師費、法定信息披露費等其他費用，根據有關法規、基金合同及相應協議的規定，按費用實際支出金額，列入當期基金費用。
（二）與基金銷售有關的費用
⒈申購費用
本基金的申購費率：
本基金分前端、後端兩種收費模式，投資人可自行選擇。
本基金的前端申購費按申購金額採用比例費率。對單筆申購金額人民幣1000萬元以上（含1000萬元）的，統一按筆收取，每筆收取人民幣1000元申購費。
費率表如下：
對於認購期購買過本基金並且成為基金持有人的投資者，其不受5萬元的限制，每筆申購均享受1.5%的申購費率。
對於單筆申購金額低於5萬元、但於申購申請當日該投資者交易帳戶本基金余額×當日基金份額資產凈值+當日申購金額大於5萬元（含5萬元）的投資者，其不受5萬元的限，該筆申購享受1.5%的申購費率。
申購費用=申購金額×申購費率/（1+申購費率），小數點第三位四捨五入
本基金的後端收費業務模式是指投資者在申購本基金時可以先不用支付申購費，而在贖回時支付，並且持有本基金年限越長，申購費率越低，直至為零。費率表如下：
後端申購費=贖回份額×申購日基金份額凈值×適用的後端申購費率，小數點第三位四捨五入
後端申購費的計算基數為本次要贖回的基金份額在當初購買時所需的申購金額，具體表達為：當初購買本次贖回份額的申購資金總額×該部分份額所對應的費率。
本基金的申購費用由申購人承擔，不列入基金資產，申購費用於本基金的市場推廣和銷售。
⒉贖回費用
本基金的贖回費率：
贖回費用=基金份額凈值×贖回費率×贖回份額，小數點第三位四捨五入
本基金的贖回費用由基金份額贖回人承擔，贖回費的25%歸基金資產，其餘用於支付注冊登記費和其他必要的手續費。
⒊轉換費用
基金轉換費用由申購費補差和贖回費補差兩部分構成，具體收取情況視每次轉換時的兩只基金的申購費率和贖回費率的差異情況而定。基金轉換費用由基金份額持有人承擔。其中贖回費補差部分的25%歸入基金資產。
（1）贖回費補差
基於每份轉出基金份額在轉換申請日的適用贖回費率，計算轉換申請日的轉出基金贖回費；基於轉入基金的零持有時間的適用贖回費率，計算轉換申請日的同等金額轉入基金的贖回費。若轉出基金的贖回費高於轉入基金的贖回費，則收取贖回費差；若轉出基金的贖回費不高於轉入基金的贖回費，則不收取贖回費差。
（2）申購費補差 不列入基金費用的項目基金管理人和基金託管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。
（四）基金管理費和託管費的調整
基金管理人和基金託管人可以磋商酌情調低基金管理費和基金託管費，無須召開基金份額持有人大會。基金管理人必須最遲於新的費率實施日前3個工作日在至少一種指定媒體上公告。
十五、對招募說明書更新部分的說明
本招募說明書依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，對本基金管理人於2009年5月23日刊登的本基金原招募說明書（《博時價值增長證券投資基金更新招募說明書》）進行了更新，並根據本基金管理人對本基金實施的投資經營活動進行了內容補充和更新，主要更新的內容如下：
一、在「三、基金管理人」中，對基金管理人的基本情況進行了更新；
二、在「四、基金託管人」中，對基金託管人的基本情況及基金託管業務經營情況進行了更新；
三、在「五、相關服務機構」中，更新了相關服務機構的內容；
四、在「十、基金定期定額投資」中，更新了重要提示的內容；
五、在「十一、基金的投資」中，更新了基金投資組合報告的內容，數據內容截止時間為2009年9月30日；
六、在「十二、基金的業績」中，更新了「自基金合同生效開始基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較」的數據及列表內容；
七、在「二十三、對基金份額持有人的服務」中，更新了「持有人交易資料的寄送服務」的內容；
八、在「二十四、其它應披露的事項」中披露了如下事項：
（一）2009年4月16日，該公司公告了《博時基金管理有限公司關於增加渤海證券股份有限公司、廈門證券有限公司為代銷機構的公告》；
（二）2009年4月20日，該公司公告了《博時價值增長證券投資基金2009年第1季度報告》；
（三）2009年5月9日，該公司公告了《博時基金管理有限公司關於開通中國民生銀行借記卡直銷網上交易的公告》；
（四）2009年5月18日，該公司公告了《博時基金管理有限公司關於開通中國工商銀行借記卡直銷網上交易的公告》；
（五）2009年5月23日，該公司公告了《博時價值增長證券投資基金更新招募說明書2009年第1號（摘要）》和《博時價值增長證券投資基金更新招募說明書2009年第1號（正文）》；
（六）2009年6月1日，該公司公告了《博時基金管理有限公司關於開通通過中國工商銀行借記卡進行直銷網上交易定期定投業務和申購費率優惠的公告》；
（七）2009年6月16日，該公司公告了《關於博時旗下開放式基金參加深圳發展銀行股份有限公司基金定期定額投資業務申購費率優惠活動的公告》；
（八）2009年7月3日，該公司公告了《博時基金管理有限公司關於增加華寶證券經紀有限責任公司為代銷機構的公告》；
（九）2009年7月20日，該公司公告了《博時基金管理有限公司關於開通通過中國民生銀行借記卡進行直銷網上交易定期定投業務和申購費率優惠的公告》；
（十）2009年7月21日，該公司公告了《博時價值增長證券投資基金2009年第2季度報告》；
（十一）2009年7月28日，該公司公告了《博時基金管理有限公司旗下部分基金在中國工商銀行開通一步式轉託管業務的公告》；
（十二）2009年7月31日，該公司公告了《博時基金管理有限公司參加中信銀行股份有限公司網上銀行申購費率優惠活動的公告》《博時基金管理有限公司關於《關於旗下部分基金在中國工商銀行開通一步式轉託管業務的公告》的更正公告》；
（十三）2009年8月4日，該公司公告了《博時基金管理有限公司旗下部分基金新增東莞銀行股份有限公司為代銷機構的公告》；
（十四）2009年8月8日，該公司公告了《博時基金管理有限公司關於旗下基金暫停參加交通銀行股份有限公司開辦的基金快速贖回業務公告》；
（十五）2009年8月19日，該公司公告了《博時基金管理有限公司關於增加南京銀行股份有限公司為代銷機構的公告》；
（十六）2009年8月24日，該公司公告了《博時基金管理有限公司關於網上交易申購費率優惠的提示》；
（十七）2009年8月27日，該公司公告了《博時價值增長證券投資基金2009年半年度報告（摘要）》和《博時價值增長證券投資基金2009年半年度報告（正文）》；
（十八）2009年8月28日，該公司公告了《博時基金管理有限公司關於增加江海證券有限公司為代銷機構的公告》；
（十九）2009年9月3日，該公司公告了《博時基金管理有限公司參加中國農業銀行股份有限公司網上銀行申購費率優惠活動的公告》；
（二十）2009年9月25日，該公司公告了《博時基金管理有限公司關於提升博時價值增長證券投資基金價值增長線數值的公告》；
博時基金管理有限公司
2009年11月23日<sup class=民銀行深圳經濟特區分行證券管理處科長、副處長，深圳市證券管理辦公室副處長、處長，證管辦副主任。現任博時基金管理有限公司副董事長、總經理。
楊靜女士，董事，經濟學碩士，高級經濟師。1992年進入證券行業，歷任招商銀行（資訊行情論壇）證券業務部（招商證券前身）總經理助理、招商證券副總裁，先後分管招商證券的經紀、電腦、財務、電子商務、研究等業務工作。現任招商證券副總裁，兼任中國國債協會第二屆理事會常務理事，深圳證券業協會常務副理事長。
夏永平女士，董事，經濟學碩士，高級經濟師。歷任中國農業銀行總行人事部勞資處主任科員、副處長、處長，中國長城信託投資公司總裁助理、副總裁。現任中國長城資產管理公司工會委員會副主任委員。
汪曉峰先生，董事，經濟學學士。曾就職於加拿大多倫多大學亞太經濟研究中心、JP摩根（紐約總部）投資管理研究中心、 Dearborn Financial Institute亞洲區、 Pacific World Asset Management Limited亞太區、香港新鴻基國際有限公司、金信信託投資股份有限公司。
陳小魯先生，獨立董事，高級經濟師。歷任中華人民共和國駐英國大使館國防副武官，北京國際戰略問題研究學會副秘書長，原中共中央政治體制改革研究室局長，亞龍灣開發股份有限公司總經理。現任標准國際投資管理公司董事長。
趙榆江女士，獨立董事，經濟學碩士。歷任國家經濟體制改革委員會研究員，英國高誠證券（香港）有限公司董事，北京代表處首席代表，法國興業證券 （香港） 有限公司董事總經理。現任康聯馬洪 （中國） 投資管理有限公司董事、高級投資顧問。
姚鋼先生，獨立董事，經濟學碩士，研究員（教授）。歷任中國社會科學院農村發展研究所副研究員，海南匯通國際信託投資公司證券業務部副總經理，深圳證券交易所上市委員會委員，深圳證券商協會副主席。現任中國社會科學院經濟文化研究中心副主任。
⒉基金管理人監事會成員
王金寶先生，監事，碩士學歷。曾任貴州證券公司上海業務部交易部經理、招商證券股份有限公司上海澳門路證券營業部總經理，現任招商證券股份有限公司證券投資部總經理。
包志濤先生，監事，經濟學學士，高級經濟師。歷任中國農業銀行信託投資公司業務一部副經理、信託業務部副經理、中國長城信託投資公司資產保全部總經理，現任中國長城資產管理公司債權管理部債權維護處處長。
黃家華先生，監事，商貿學士。歷任益高證券及金融有限公司信貸監控員、鄧百氏（香港）有限公司市場推廣顧問、瑞士豐泰私人金融服務有限公司高級投資顧問經理、標准人壽亞洲（香港）有限公司高級投資策劃顧問、Associe Financiere Global Asset Management Ltd.，行政總監、新鴻基優越理財有限公司董事總經理、金信信託投資股份有限公司董事會風險控制委員會委員。
尹慶軍先生，監事，碩士。歷任中央編譯局世界所助理研究員；中央編譯局辦公廳秘書處科研外事秘書；中央編譯出版社出版部主任。1999年1月12日入博時基金管理有限公司，曾任行政管理部人力資源經理，2001年3月起任行政與人力資源部總經理。
⒊公司高管人員
吳雄偉先生，董事長，（同上）
肖風先生，副董事長兼總經理，（同上）
李全先生，副總經理。1988年7月畢業於中國人民銀行總行研究生部。1988年在中國人民銀行總行金融研究所工作，同年進入中國農村信託投資公司。1991年進入正大國際財務有限公司工作，歷任北京代表處首席代表、資金部總經理、總經理助理。1998年5月加入博時基金管理有限公司，任督察員兼監察部經理。2000年至2001年，在梅隆信託的倫敦總部及其下屬牛頓基金管理公司工作。2001年4月，回到博時任，任主任科員；2000年2月至8月，任中銀國際控股有限公司投資銀行部副總裁；2000年10月加入博時基金管理有限公司，任研究部研究員，並於2002年11月起擔任研究部副總經理；2004年6月到2005年2月，任上投摩根富林明基金管理有限公司研究總監；2005年4月，加入博時基金管理有限公司，任研究部副總經理。
方維玲女士：1988年獲雲南大學數學系理學碩士學位，1999年獲財政部科研所經濟學碩士學位。1982年至2001年先後在雲南大學、海南省信託投資公司證券部、湘財證券有限責任公司海口營業部、北京玖方量子軟體技術公司工作。2001年3月入博時基金管理有限公司，任金融工程小組金融工程師。2004年7月起任數量化投資部副總經理。
邵凱先生：2000年畢業於英國READING大學，碩士。1997年至1999年在河北省經濟開發投資公司投資管理部工作。2000年8月入博時基金管理有限公司，曾任基金管理部債券組合經理助理、債券組合經理、固定收益部債券投資經理；社保債券基金經理；2005年5月起任固定收益部副總經理兼社保債券基金經理。
⒍上述人員之間均不存在近親屬關系。
二、基金託管人
基金託管人概況
中國建設銀行股份有限公司的前身是原中國建設銀行，成立於1954年。2004年9月，原中國建設銀行重組分立為中國建設銀行股份有限公司與中國建銀投資有限責任公司，中國建設銀行股份有限公司繼承了原中國建設銀行的商業銀行業務、相關資產與負債、以及相關權利和義務。中國建設銀行為客戶提供全面的商業銀行產品與服務。截至2005年6月30日止，中國建設銀行的總資產達人民幣42，241億元，貸款總額達人民幣23，744億元，存款總額達人民幣37，813億元。根據《銀行家》雜志按截至2004年12月31日止總資產進行的排名，中國建設銀行在全球銀行中列第35位。中國建設銀行於2005年獲《銀行家》雜志評選為中國「年度最佳銀行」。中國建設銀行在《全球託管人》雜志主辦的「2005年新興市場託管服務調查」中，獲得「中國最佳託管銀行」稱號。中國建設銀行的多個產品與服務上在國內銀行業居於市場領先地位，包括基本建設貸款、住房按揭貸款和銀行卡業務等。中國建設銀行擁有廣泛的客戶基礎，與多個大型企業集團及中國經濟命脈行業的主導企業保持銀行業務聯系。中國建設銀行在國內擁有廣泛的網路，截至2005年6月30日止擁有約14，250家分支機構。
中國建設銀行總行設基金託管部，基金託管部下設綜合制度處、基金市場處、資產託管處、QFⅡ託管處、基金核算處、基金清算處和監督稽核處7個職能處室，在北京、上海、深圳、遼寧分行設立4個基金託管分部。現有員工50餘人。

Ⅱ 證券信託指數

4月8日，證券信託指數低開後震盪回暖，截至10：30，指數漲0.25%，交易中的48隻個股有24隻上漲。
1. 中航證券表示，經紀業務和投行業務為大部券商最主要的業績增長點。同時，行業積極開展數字化轉型，通過科技賦能推動財富管理轉型和投顧業務發展。資管業務方面，由於資管新規的壓力，整體收入增速緩慢，部分出現負增長。但是多數券商主動管理轉型較為成功，且去年公募和私募基金發展態勢較好，預計資管業務盈利將很快進入回升階段。
2.行業整體盈利表現來看，券商兩極分化加劇，頭部券商業績優勢更加明顯，建議關注業績較好有一定上漲空間的頭部券商，如華泰證券、國泰君安等。 4月29日，券商信託指數開盤後反復震盪，截至10：30（下同），指數漲2.39%，交易中的48隻個股有45隻上漲，其中，南京證券封漲停板，此外，尚有國泰君安（8.63%）、湘財股份（5.98%）、海通證券（4.51%）、興業證券（4.42%）、中信證券（4.11%）、國盛金控（4.1%）、中銀證券（4.09%）、華泰證券（4.06%）等8隻個股漲幅均超4%。 從資金流向看，行業整體大單資金流入16.7億元，有43隻個股呈凈流入態勢，其中，中信證券（3.09億元）、國泰君安（2.99億元）、興業證券（1.79億元）、華泰證券（1.25億元）、海通證券（1.09億元）、南京證券（1.02億元）等6隻個股大單凈買入額均超10000萬元。
3.山西證券表示，本輪資本市場改革是在供給側結構性改革的大背景下進行，是結構性、體制性的改革，證券行業是最大的收益者。同時，證券行業肩負著為「雙循環」的新發展格局提供高效金融服務，推動直接融資比例提升的歷史使命。從長期看，證券行業受益於注冊制推廣下的資本市場全面改革，具有很高的長期投資價值。

Ⅲ 證券結構化信託，投資單一股票品種，不得超過該信託資產凈值的20%，請問這條規定是來自哪條法律法規

中國銀監會關於加強信託公司結構化信託業務監管有關問題的通知

Ⅳ 信託公司是由銀監會管理嗎還是一部分由銀監會管，一部分由證監會管

信託公司歸銀監會的非銀司管，不受證監會管，但是監督應該可以，公民都有監督的權利，監督發現了問題及時反映給銀監會吧

Ⅳ 用益信託網的用益-陽光私募評價體系

一、評級簡介
1.評級目的
本評價體系主要目的是為了讓投資者對於近幾年發展較快的私募證券投資基金有更為全面和理性的認識，並能為投資者提供一個相對合理的評判標准，同時能夠持續推動中國的私募證券投資基金業的「陽光化」發展。
2.評級對象
本評價體系的評價對象僅包括在中國境內成立的（不含港澳台），由信託公司作為受託人與投資管理人，投資咨詢公司、投資管理公司、基金公司等作為投資顧問共同發行的，投資於中國國內（不含港澳台）證券市場上包括股票、債券、貨幣市場工具、期權等金融衍生品的證券投資信託產品，即陽光私募產品。評價的證券投資信託基金的成立的時間為評價時點起至少已成立一年或一年以上的證券投資類信託產品。
3.評價周期
由於各證券投資類私募基金產品信息披露頻率不一致，本評價體系參考絕大多數產品可獲得的數據情況，採取月度數據進行計算，每月進行一次評價，每月初推出截止上月末的評價結果，並結合月評價結果和年度評價結果。
二、評價步驟
1.數據搜集
每月10日左右截止對上月數據的搜集工作，對周頻率公布凈值的私募選取離上月月底最近的凈值公布日凈值；對月頻率公布的私募取最新凈值公布日凈值。數據來源於信託公司公布的私募凈值及相關公告。
2.數據整理
將凈值在上月15號至當月14號之間公布的作為上月數據，該區間內發生的基金分紅、基金拆分均歸屬為上月。同時，剔除凈值公布不規律或評級期間有凈值缺失的產品。
3.指標計算
根據用益私募評級模型，採用風險調整收益指標，由用益評級系統計算出評級區間內風險調整收益。
4.等級劃分：
採用類似於評價企業信用等級的評價方式，設置7個級別，根據本評價體系指標得分給出證券投資類私募信託產品級別，得分排名比例越靠前，產品級別就越高。具體等級劃分，如下表： 風險調整收益指標排名 等級 S≤5% ★★★★★ 5%<S≤15% ★★★★☆ 15%<S≤35% ★★★★ 35%<S≤65% ★★★☆ 65%<S≤85% ★★★ 85%<S≤95% ★★ 95%<S ★

Ⅵ 保險業和銀行業、證券業、信託業實行什麼經營實行什麼管理

嚴格意義上講是分業經營，但國內某些公司也有例外，如平安公司，既經營保險，又經營銀行，還經營證券 分業經營，分業管理 中國現在銀行業保險業都

Ⅶ 興業國際信託有限公司是國企嗎

興業國際信託有限公司是國企嗎? 興業國際信託有限公司是民營公司。興業國際信託有限公司按照《中華人民共和國信託法》、中國銀行業監督管理委員會《信託公司管理辦法》等有關法律法規要求，緊緊圍繞「高起點、高標准、高品位，打造全國一流信託公司」的發展戰略目標，堅持依法經營、穩健經營，不斷夯實業務基礎和客戶基礎，著力提升業務發展和創新能力，致力於成為國內優秀的綜合信託服務提供商，成為綜合化、有特色的全國一流信託網。截至2010年末，興業國際信託有限公司固有資產總額為8.79億元，信託資產余額為326.50億元，累計開展信託項目520個，已順利結束信託項目370個，公司所有結束清算的利得財富計劃全部如期或提前兌付，所有信託產品的收益都達到或超過預期收益率，存續的信託財產運營情況正常。
股東構成
序號
股東名稱
公司性質
持股比例
1
興業銀行股份有限公司
金融機構
73%
2
澳大利亞國民銀行
--
16.8334%
3
福建華投投資有限公司
--
9.3333%
展開全部
公司榮譽
興業信託自成立以來，先後榮獲「誠信託·成長優勢獎」、「誠信託·行業新秀獎」、「最佳發展潛力信託公司」、「最具區域影響力信託公司」、「最佳高端客戶投資渠道獎」、「最具成長性信託公司」、「最佳區域理財機構」等多項榮譽。
興業信託控股
盡管正面臨資本監管趨嚴的大環境，然而在資本壓力日益加大的情況下，興業銀行還是決定繼續「加碼」下屬信託子公司--興業國際信託有限公司(下稱興業信託)。而經過此次增持，興業銀行所持股本比例也將升至73%。
「經過行業整頓後，信託業已走上穩步發展之路，信託公司的收入水平、盈利能力、風險控制能力均比以往大幅提高，這使得各路資金均對信託牌照青睞有加。興業銀行作為第三家擁有信託牌照的銀行，在銀行業經營日趨激烈的今天，也正是看重其信託子公司未來的發展前景，才做出斥資增持股份的決定。」一位分析師對《證券日報》記者表示。
由於信託公司具有不但可以開展貸款、同業拆借、融資租賃等業務，還具有其他金融業公司一般沒有的在實業領域進行投資的資質或能力，因此信託牌照也是眾多機構爭搶的重點。而與信託信託公司在制度、資源等諸多方面具有較強互補性的商業銀行，更是具有先天的優勢。近年來，各家商業銀行為了實施綜合經營的發展戰略，紛紛收購信託公司。除興業銀行外，交通銀行，建設銀行也紛紛將信託公司攬入懷下，這也成為我國銀行業加快綜合經營步伐的一個縮影。
日前，興業銀行發布公告稱，該行已成功受讓永安資產管理有限公司持有的興業信託4.90%股權，並完成工商變更登記。經過此次收購，興業銀行所持興業信託的股份比例，也增至56.08%。興業銀行此前公告曾表示，此次收購總收購價款不超過8175萬元。
資料顯示，興業信託的前身聯華信託成立於2003年3月，是福建省(不含廈門特區)唯一一家信託公司，同時也是我國第一批引進境外戰略投資者的信託公司。2011年1月30日，興業銀行通過分別受讓新希望[19.10 1.60% 股吧 研報]集團有限公司、四川南方希望實業有限公司、福建華投投資有限公司持有的原聯華信託15.69%股權、25.49%股權、10%股權，成為原聯華信託的控股股東。截至2011年6月末，興業信託資產總額8.78億元，負債總額0.57億元，所有者權益8.21億元，上半年實現凈利潤0.46億元，同比增長374.28%。
在近年來掀起的參股信託公司的大潮中最為積極的當屬各家銀行。國內銀行因缺乏信託牌照，所以很多業務受到限制。而信託公司業務上可以投資多個領域，這在一定程度上彌補了銀行投資的短板，這對於都在研究新的業務和增長機會的各商業銀行來說極具吸引力。最為關鍵的是，對於那些將打造金融控股集團為最終目標的銀行來說，擁有一張稀缺的信託牌照是必須的。在相繼占據基金、保險、證券等混業經營「據點」後，信託平台已成為這些巨頭拿下金融「全牌照」的必由之路。
業內人士表示，興業銀行在數月後，即迅速加碼興業信託，除了看中信託領域的未來發展之外，也是為面臨經營競爭激烈的主業拓展生存空間，尋求新的利潤增長點，並藉以實現盈利模式轉變的一個保障。
大事記
2021年4月23日與25日，興業信託因存在違法違規行為連收兩張罰單，被福建銀保監局共罰沒380萬元。彼時，相關責任人薛瑞鋒被警告。興業信託官網於2021年4月30日披露一則公告顯示，興業信託總裁發生變更，薛瑞鋒卸任總裁一職，由沈衛群代為履行總裁職務，此外，沈衛群兼任公司董事長與公司法人。[1]
本公司2011年第五次臨時股東會、第三屆董事會第七次會議審議通過，並經中國銀監會以《關於興業國際信託有限公司增加註冊資本金及調整股權結構的批復》（銀監復[2011]499號）和中國人民銀行批復同意，本公司2011年12月31日以非同比例溢價方式成功實現增資，並已於2012年1月5日完成工商變更登記等法定手續。此次增資完成後，本公司注冊資本金由人民幣5.1億元增加至人民幣12億元，資產總額達33.57億元。2012年2月13日本公司召開2012年工作會議，回顧總結2011年工作情況，分析研究內外形勢變化，部署2012年各項工作。董事長、代理總裁楊華輝在會上作工作報告，福建銀監局城商非銀處處長莫明峰出席會議並作指導講話。
2012年2月17日，由中國信託業協會主辦、本公司承辦的「中國信託業協會會員單位聯絡員第三次會議暨辦公室主任聯席會議」在福州召開。中國信託業協會專職副會長王麗娟、福建銀監局副局長黃邦鋒出席會議，公司董事長楊華輝致歡迎辭，中國信託業協會各會員單位等共計約120人出席了本次會議。
2012年2月21日，本公司與交銀國際信託有限公司在上海簽署《戰略合作備忘錄》，全面建立戰略合作夥伴關系。
2012年2月21日，本公司第三屆董事會審計以及風險控制與關聯交易委員會第三次會議在上海召開，由審計以及風險控制與關聯交易委員會主任委員顧功耘主持，會議審議通過了《興業國際信託有限公司關於2011年度財務報表審計報告的議案》。
2012年2月21日，本公司第三屆董事會第八次會議在上海召開，由董事長楊華輝主持，會議審議通過了《興業國際信託有限公司關於2011年度財務報表審計報告的議案》、《興業國際信託有限公司股東會業務授權案》、《興業國際信託有限公司董事會業務授權案》等三項議案。
2012年2月21日，本公司2012年第一次臨時股東會在上海召開，由董事長楊華輝主持，會議審議通過了《興業國際信託有限公司關於2011年度財務報表審計報告的議案》、《興業國際信託有限公司股東會業務授權案》等兩項議案。
2012年4月25日，本公司召開2011年度股東會、第三屆董事會第九次會議、第三屆監事會第六次會議及第三屆董事會各專業委員會會議。
2012年5月23日，本公司召開2012年第二次臨時股東會、第三屆董事會第十次會議、第三屆監事會第七次會議、第三屆監事會第八次會議，賴少英同志當選為本公司第三屆監事會監事，並任監事長職務，同時不再擔任公司董事、副總裁職務；柯楷同志不再擔任本公司監事、監事會召集人職務；聘任黃德良同志擔任本公司副總裁職務。
2012年6月18日，福建省副省長張志南視察本公司參加第十屆中國·海峽項目成果交易會展台。
2012年6月20日，本公司在《上海證券報》主辦的第六屆「誠信託」評選活動中，榮獲2011年度「誠信託·成長優勢獎」；「興業信託·呈瑞1期證券投資集合資金信託計劃」榮獲2011年度「誠信託·價值信託產品獎」。
2012年6月26日，本公司在上海召開2012年第四次臨時股東會、第三屆董事會第十一次會議、第三屆董事會執行委員會第二次會議、第三屆董事會薪酬與考核委員會第六次會議。
經本公司2011年度股東會、第三屆董事會第九次會議審議通過，並經中國銀監會福建監管局以《關於興業國際信託有限公司增加註冊資本金的批復》（閩銀監復【2012】174號）同意，本公司於2012年5月31日以留存利潤轉增方式進行增資，並已於2012年7月9日完成驗資、章程修訂及工商變更登記等法定手續。此次增資完成後，本公司注冊資本金由人民幣12億元增加至人民幣12.88億元；各股東單位持股比例保持不變。
2011年1月30日，經國務院同意，中國銀行業監督管理委員會正式批准，同意興業銀行股份有限公司受讓新希望集團有限公司持有本公司的15.69%股權、四川南方希望實業有限公司持有本公司的25.49%股權、福建華投投資有限公司持有本公司的10%股權，興業銀行總計持有本公司51.18%的股權，成為本公司控股股東，標志著本公司重組工作的完成。2011年6月8日，經中國銀行業監督管理委員會福建監管局批准，國家工商總局核准，本公司由「聯華國際信託有限公司」正式更名為「興業國際信託有限公司」。同日，本公司正式啟用新的VI標識。
2011年6月9日至10日，本公司召開2010年度股東會、第三屆董事會第五次和第六次會議、第三屆監事會第五次會議、董事會各專業委員會會議。
2011年6月18日，福建省副省長張志南視察本公司參加第九屆中國·海峽項目成果交易會展台，並聽取公司有關領導工作匯報。
2011年6月，本公司在《上海證券報》主辦的第五屆「誠信託」評選活動中，榮獲2010年度「誠信託」行業新秀獎。
2011年8月26日，本公司在證券時報社主辦的第四屆中國優秀信託公司評選活動中榮獲「2010年度中國最具區域影響力信託公司」；「興業信託·呈瑞1期證券投資集合資金信託計劃」榮獲2010年度「最佳證券投資類信託計劃」。
2011年9月，經中國銀行業監督管理委員會福建監管局正式批准，興業銀行股份有限公司成功受讓永安資產管理有限公司持有的本公司4.90%股權。本次股權轉讓完成後，興業銀行股份有限公司持股比例為56.08%。
2011年11月12日，本公司在海南三亞成功舉辦「興業信託·2011中國私募基金領袖峰會」，並聯合上海朝陽永續信息技術有限公司正式發布「興業信託·朝陽永續中國私募基金指數」和「興業信託·朝陽永續中國券商集合理財指數」。
2011年11月25日，本公司在《第一財經日報》主辦的第一財經金融價值榜（CFC）評選活動中榮獲2011年「最佳發展潛力信託公司」。
2010年2月2日，本公司與興業證券公司簽署《戰略合作協議》。
2010年2月5日，本公司召開2010年年度工作會議，福建銀監局副局長徐金玲出席會議並講話。
2010年4月25日，本公司召開2009年年度股東會、第三屆董事會第三次會議及第三屆監事會第三次會議。
2010年6月8日，本公司與上海市再擔保有限公司簽署《戰略合作協議》。
2010年6月17日，福建省委書記孫春蘭、省長黃小晶視察本公司參加第八屆中國海峽項目成果交易會展台。
2010年6月18日，福建省副省長張志南視察我公司參加第八屆中國海峽項目成果交易會展台，並聽取董事長楊華輝工作匯報。
2010年7月，本公司榮獲證券時報評選的「中國最具區域影響力信託公司」、 「最佳權益投資信託計劃」、「最佳組合投資信託產品」三項獎項。
2010年10月22日，本公司第三屆董事會第四次會議審議通過《聯華國際信託有限公司2011-2015年發展戰略規劃》。
2010年12月28日，經中國銀行業監督管理委員會福建監管局批准，本公司遷址至福建省福州市五四路137號信和廣場25-26層。
2010年12月，經中國人民銀行上海總部批准同意，本公司正式獲准成為全國銀行間同業拆借市場成員，可在全國銀行間同業拆借市場辦理拆入拆出資金業務。
2010年12月，經中國證券監督管理委員會福建省監管局審核批准，本公司正式參股華福證券有限責任公司，持股比例4.3519%，華福證券有限責任公司成為本公司參股公司。2009年5月，本公司榮獲福建省第二屆金融博覽會「最佳高端客戶投資渠道獎」。
2009年9月，本公司2009年度第七次股東會、第三屆董事會第一次會議、第三屆監事會第一次會議在福州召開，選舉產生新一屆董事會、監事會及高級管理層成員。
公司第三屆董事會由以下人員組成：楊華輝、鄭新林、林艷、陳山平、Robert Bettridge、賴少英、龔純黎、周業梁、顧功耘。其中楊華輝先生為本公司董事長、法人代表。周業梁、顧功耘為獨立董事。董事會下設戰略委員會、薪酬與考核委員會、審計與風險控制委員會、信託委員會。公司第三屆監事會由以下人員組成：柯楷、葉美秀、吳體光，其中柯楷為本公司監事會召集人。公司董事會聘任楊華輝為公司代理總裁，賴少英、司斌為公司副總裁，林艷為公司財務總監。
2009年9月，本公司參股的紫金礦業集團財務有限公司正式成立，本公司持股比例5%，紫金礦業集團財務有限公司成為本公司參股公司。
2009年9月，經中國銀監會批復同意，本公司由「聯華國際信託投資有限公司」更名為「聯華國際信託有限公司」，並獲發新的《金融許可證》。2008年2月，澳大利亞國民銀行參股聯華信託新聞發布會在北京釣魚台國賓館舉行，澳大利亞國民銀行參股比例為20%，本公司成為我國首批引進境外戰略投資者的信託公司，也是我國信託公司中外資參股比例最高的公司。
2008年4月，福建省副省長張志南蒞臨我公司視察指導工作。
2008年5月，本公司榮獲福州市 「現代服務業明星企業」稱號。
2008年9月，由本公司捐資建立的福建省霞浦縣水門畲族鄉湖裡村聯華信託民族希望小學正式落成。2007年，經中國人民銀行批准，本公司成為我國唯一獲得央行「REITs」試點資格的信託公司。

Ⅷ 國有資產是否可以用於購買股票（求相關司法解釋或者其他規定）

國有企業和國有資產控股的企業買賣上市交易的股票，必須遵守國家有關規定。
一、確定投資目的、原則及目標
國有企業在進行證券投資前，首先要考慮和確定投資的目的，而現階段國有企業進行證券投資的目的主要有以下方面:首先是利用間隙資金，利用證券交易市場這一功能強大的交易平台，使流動性較大的股票投資和基金投資成為一個貨幣資金管理工具(前兩年利用債券回購、現在利用貨幣市場基金進行現金管理的企業非常之多);具有數額較大的現金，由於近一年來證券市場行情火暴，而排除其它投資機會，進行預期收益較高的股票投資(此種情況下將會有因喪失其它投資機會而產生的機會成本);增加比銀行存款利息更大的收益;調整現金資產比重，優化資產結構方面的考慮;還有極少數的是在股票全流通的情況下，通過股票二級市場的運作來調整對上市公司的綜合持股比例。當然許多情況下投資目的是從多個方面考慮的。
根據企業的證券投資目的，即可設定證券投資的原則，即投資安全性、收益性和流動性的關系。由於證券交易和變現快捷的特點，其流動性一般不會出現問題。從國有企業的證券投資對安全性要求高的特點，因此其證券投資的首要原則即安全性，在保證安全性的基礎之上，獲取穩定的收益，而不追求過高的超額收益，因為那樣必然是以犧牲安全性為代價的。證券投資的原則決定了投資策略、投資品種及投資組合，也決定了投資風險和投資收益的配比程度。綜合起來，國有企業證券投資的原則是:長線投資、確保安全、穩健為本、力爭收益，從而達到實現資產的保值增值的目的。
根據企業的證券投資目的和投資原則，可設定企業的證券投資目標，包括投資額度、平均投資期限、投資收益，投資風險及止損線等。
二、正確評估投資風險，合理安排投資規模及組合
應根據自身的財務狀況、風險承受能力及投資風險偏好，要在目標收益和潛在風險中尋求一個平衡點。投資總體規模和投資類別應由公司董事會審批，並受國有資產經營預算約束。
避免過分風險集中，進行多樣化的投資組合。「不要把雞蛋放在一個籃子里」是最經典的投資原則，如投資金額較大，盡量選擇多個投資方案，並且錯開投資期限，根據實際情況收益及風險高低結合，長短結合，既可減小資金風險，又可減小流動性風險。
三、制訂適當和規范的制度、程序，科學決策
(一)制度先導，有章可循
根據《會計法》、《公司章程》、《企業會計制度》、《企業內部控制制度》和企業財務管理目標制定企業證券投資管理制度、控制制度和實施細則。對投資行為進行規范，對相關許可權、職責、決策審批程序予以具體規定。
(二)程序規范到位，決策科學
首先，證券投資需進行集體科學決策，並由公司股東大會對董事會的授權及董事會對經營層的授權簽訂投資及辦理資金劃轉等其他手續。企業董事會、經營者和主要管理人員嚴格按照有關制度和規定，在授權范圍內實施相關的投資程序，不得非法或違規、越權進行證券投資;其次，安排專門的部門和熟悉資本市場和資金運作的人員進行操作、管理和風險監控;三、必須有事前風險預測和風險准備;四、事中的風險監控。對投資進行持續監控並向授權方定期匯報;五、如出現投資損失和市場走向大幅、長期偏離預期的情況，應及時處置和止損。
只有正確認識和合理評估委託理財中存在的諸多風險因素，並進行合法、規范的操作，對各項潛在風險進行針對性的控制，才可以有效保證投資的安全、完整。
四、專業人才操作和利用專業服務
由於證券投資收益風險相對較大，所以在操作上盡量由一定知識、經驗和能力的人員進行，特別是在股票二級市場上投資相對集中、數額較大的企業更應如此。如此種情況下，企業經驗豐富的專業人員，則要考慮減少該方面的投資或利用專業服務。
在利用專業服務時，由證券公司或基金公司等專業機構提供咨詢指導和專項研究報告，公司支付咨詢費用或在一定業績回報的基礎上進行分成為一較好的辦法。
五、對投資品種的考慮
證券投資的最突出特點是流動性強，適合於投資組合的調整，目前主要的投資品種有國債、股票、基金。
1、國債。風險小，收益穩定，最近發行的三年期國債，票面利率為3.14%。而國債回購一年多來的收益率也較低，一般在2%—2.5%之間，在收益性方面已經喪失了其前幾年的相對優勢。
2、股票。目前國有企業既可以作為戰略投資者參與一級市場的配售，也可以參與二級市場的股票投資。從目前的狀況看，在一級市場對業務相關性較強的新上市公司進行戰略投資，優先認購是風險較低而收益較高的方式。以證券投資基金為例，每年通過這種方式投資的收益率均在10%以上，占其總體收益的比例達25%—50%。由於「T+3」規定的實施，更加快了新股認購投資的周轉效率，因此國有企業在投資額度較大時採取這種投資方式比較理想。
另外，企業也可以在二級市場進行投資，其優點是可以自主進行風險控制，決定投資組合和投資品種，決策比較迅速，但缺點是股票二級市場價格波動較大，企業內部缺乏股票二級市場操作的經驗和人才，專業化程度不夠，在一定程度上加大了風險，因此在專業化能力不夠的情況下比較合適的方式是委託機構進行資產管理。
3、證券投資基金。對基金的投資從目前看也是比較理想的投資方式，從我國證券市場新基金兩年來的實踐看，大部分都給基金持有人帶來了良好的收益。在基金品種和配置選擇上，仍要考慮自身的投資原則進行偏股型、偏債型、貨幣市場基金和其它類型的基金。
在證券投資中，根據安全性和收益性相結合，建議將50%左右的資產投資於基金，20%以上投資於國債，30%以下投資於股票(因為風險較高，如果採用委託管理的方式，可適當提高比例)。此為通過對目前的市場狀況的定性分析確定的一個比例，有必要隨著市場狀況的變化作出調整，但是調整的頻率不宜過於頻繁，否則必然增加交易成本或造成流動性損失，較大調整(幅度以投資比例的5%為界限)的時間間隔以一年為宜，平時只適合進行微調。
六、資產委託管理
資產委託管理又稱委託理財，這種方式優點是委託代理機構進行操作，不需要進行額外的人力物力投入，而且專業化程度高，可以獲得相對穩定的收益，並有效地管理風險。委託金融機構進行資產管理，並不僅僅限於股票二級市場的投資，還可以其他方式——例如風險投資等的操作來實現收益。
(一)受託人的選擇
資產委託管理應該注意的主要問題是受託人即代理機構的選擇。選擇的標准應當從以下幾個方面考慮:1、受託人的資產管理資格。現在國家明文規定具有受託理財資格的為凈資本超過2億元的綜合類證券公司和信託投資公司，並且按照規定，券商的地方營業部沒有獨立的法人資格，不能與其他企業簽訂委託理財協議，所以資產管理協議必須與證券公司或信託投資公司的總部簽訂，以免出現受託資格糾紛。
2、以往證券業務自營的業績。這一點反映了代理機構操作大資金的能力和盈利水平，是決定投資收益率的重要因素
3、操作風格。不同的機構具有不同的風險偏好，反映在操作風格上就表現為積極型和穩健型。企業集團處於本金安全性的考慮，應該選擇風格穩健的代理機構。4、風險管理水平。代理機構的風險管理水平高低和風險控制機制是否完善也在很大程度上影響著本金的安全性。
5、受託方的實力、信譽情況較好。於對受託方的實力、信譽、業績方面進行考慮，大機構要優於小的，因為其凈資產和凈資本高，資本實力強，理財水平高，又有更為強烈的信譽偏好;相比較而言，小券商或信託公司對自身信譽的偏好，要小於對大額現實利益的偏好，所以在需要其權衡時，其更願意犧牲前者，如此以來，委託者就存在相當大的風險。
6、對其有一定了解或有合作基礎。有一定合作基礎主要是對其理財能力和信譽的充分認識，並且與其核心層的關系深厚層度，以使即使在受託方出現經營問題時，能優先考慮並保證本單位的利益。現在國內有100多家證券公司，有60多家信託投資公司，其實力、水平及信譽差別很大，至於「私幕基金」、「私約資金」等民間委託投資更是良莠不齊，所以委託前對受託人綜合情況的了解十分重要。
(二)資產委託管理投資策略和模式
由於中國證監會在《關於規范證券公司受託投資管理業務的通知》對受託人資格、受託資金來源、委託業務運作以及受託雙方的權利義務關系等都做了詳細規定，並強調「受託人不得向委託人承諾收益或者分擔損失」。中國人民銀行也於去年出台了《信託投資公司資金信託管理暫行辦法》，對此有類似規定。為避免投資風險和法律糾紛，現在的資產委託管理中較能保證委託人利益的模式有:
1、公司確定投資額度，委託受託人資產管理或委託基金專戶理財，受託人按照投資額用自有資金進行配置(以不低於10%為宜)。雙方共同確定「股票池」和投資收益分成標准。若虧損首先由對方配置的自有資金承擔;若有盈餘，在雙方設定的收益率以下，則收益全部歸我方;若超過雙方設定的收益率，則超額部分按照台階式比例分配(即累進式)，為了避免風險，應設立「防火牆」，委託第三方監管，且監管方和實際操作方不能存在關聯關系。
2、公司確定投資額度，將資金劃入開立的專用投資資金帳戶內，由委託方和受託方共同經營，受託方按公司的資金同比例提供風險保證金(或按照一定比例折扣的證券，抵押證券品種和折扣比例可參照證監會《融資融券辦法》執行)，雙方簽訂委託合同，約定收益分成辦法。為確保公司資金安全，雙方共同確定「股票池」和風險平倉線，當雙方帳戶中合計的市值低於設定的數值時，對方必須在規定時間內追加承包風險保證金，否則公司有權立即平倉收回投資本金和相應的承包收益。為保證合法及時的平倉，要求對方授權提供承包風險保證金帳戶的一切合法有效平倉手續。
七、對證券相關投資及創新產品的投資
在滿足安全性、收益性和流動性的基礎上，嘗試參與信託市場、銀行間同業市場、基金產品、債券市場的業務，探索信託、債券、資產證券化產品等市場的投資，利用制度創新、產品創新，進行投資優化組合配置，提高資金使用效率，減少投資風險。