大宗交易融資信託

❶ 融資融券業務是否支持大宗交易

不支持，融資融券不接受大宗交易方式。根據《上海證券交易所融資融券交易實施細則》，融資融券交易採用競價交易方式。

❷ 股票融資方式

股票融資方式目前中信證券股權融資有三種方式：約定式購回證券交易、股票 質押 融資、交易性融資+市值管理 一、約定式購回：投資者將特定數量股票按照約定價格賣給中信證券，同時約定在未來某一日期，按照另一約定價格回購同等數量的股票。本產品主要滿足持有流通股票，且持股比例不超過5%的投資者的融資需求。 標的股票：滬、深市場股票，深市股票預計在第3季度可交易。 目標客戶：機構和個人，在中信開戶滿6個月，賬戶總資產不低於500萬（即將降低到250萬）。 融資期限：目前最長為182天，即將延長至1年。 標的證券：客戶持股比例不超過5%的流通股票，未來將對持股比例超過5%、董監高持股有條件開放。 折扣率：視具體標的品種而定，一般為40%-60%。 融資利率：7%-8%。 證券權益：紅利、利息、送轉股、配股、優先增發等權益均歸屬於客戶。 二、股票質押融資 ：持有股票的投資者通過轉讓收益權獲得融資，並在期末按照本金加利息回購收益權；融資期間，投資者須將股票質押給信託公司，提供擔保。 目標客戶：主要面向成立2年以上、注冊資本不低於1000萬元的機構客戶，個人客戶需要相關機構提供擔保方可參與交易；融資方的股票必須託管在中信經紀系統下。 融資期限：根據客戶需求確定，一般不超過2年。 可質押標的：以主板、中小板的非ST類無限售流通股為主，可視項目情況接受6個月內解禁的限售流通股、資質較好的創業板等。 質押率：原則上，主板銀行保險股不超過60%、主板非銀行保險股不超過50%、中小板股票不超過50%、創業板股票不超過40%。 融資成本：視項目期限而定，一年期在9.5%-10.5%左右，二年期在10.5%-11.5%。 三、交易性融資+市值管理：是中信證券推出的一款同時滿足客戶股權融資和市值管理需求的產品。期初，客戶通過大宗交易將其持有的流通股過戶至中信設立的信託，獲取融資資金；期間，客戶或券商可向受託人下達股票操作指令；期末，客戶大宗交易回購或由信託直接拋售股份。信託到期，股票處置價款直接還本付息，剩餘金額分配給融資方。 產品應用方式：融資 + 減持、 融資 + 市值管理、代持股份避稅、盤活存量股權 融資 + 減持：滿足客戶的融資需求，並允許客戶在融資期間主動管理股票，把握期間股票波動盈利的機會。 融資 + 市值管理：滿足客戶的融資需求，提高質押率，融資期間對股價波動進行風險管理。 代持股份避稅：個人小非股東在股價較低時將股票大宗交易過戶給信託，在較低價格水平繳納20%的所得稅，並以信託形式間接持股，繼續享有未來股價上漲收益（且收益部分不必再繳稅）。 盤活存量股權：盤活存量股權資產，獲得增值收益；若股價達到目標減持價格，按照該價格減持股份，兌現利潤。

❸ 股票大宗交易規則是怎麼樣的呢

在《上海證券交易所大宗交易系統專場業務辦理指南》中詳細規定了在大宗交易系統規則，正式推出公開發售、配售功能，並引入協商、詢價、投標的交易方式，大小非減持將更加規范。

具有證券經紀業務資格的會員可為合格投資者和其他投資者提供大宗交易系統的中介服務；具有證券承銷業務資格的會員可以為大宗股份出售或購買業務的發起方提供配售、公開發售等相關服務。具有自營和客戶資產管理業務資格的會員和合格投資者經申請後可直接參與專場業務，其他投資者應當委託會員參與。每個交易日大宗交易結束後，屬於股票和基金大宗交易的，交易所將公告證券名稱、成交價格、成交量、發起方中介機構名稱。

《指南》還對專場業務交易方的信息披露做了規定，對於出售方而言，減持比例達到5%的，應當在3個交易日內公告，並在公告後的2日內不得再行買賣；5%以上大股東因減持股份導致其持股比例低於5%的，應當在2個交易日內公告；公司控股股東因減持股份導致公司控股股東或實際控制人變更的，應當公告權益變動報告書；已實施股改公司的股票，持股5%以上股東每增減1%時必須公告。

❹ 中銀證券提供哪些大宗交易服務

中銀證券為客戶提供堅瑞沃能、長城汽車、五糧液、ST鹽湖等市場的大宗交易。中銀國際證券股份有限公司經中國證監會批准於2002年2月28日在上海成立，2020年2月26日在上海證券交易所主板上市臘橡輪，注冊資本27.78億元人民幣。中銀證券主要股東包括:中銀國際控股有限公司、中國石油集團資本有限責任公司等如段。中銀證券輪信擁有證券業務全牌照，經營范圍包括:證券經紀。證券投資咨詢。與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問。證券承銷與保薦。證券自營。證券資產管理。證券投資基金代銷。融資融券。代銷金融產品。公開募集證券投資基金管理業務。為期貨公司提供中間介紹業務。

❺ 股權融資都有哪些

目前中信證券股權融資有三種方式：約定式購回證券交易、股票質押融資、交易性融資+市值管理
一、約定式購回：投資者將特定數量股票按照約定價格賣給中信證券，同時約定在未來某一日期，按照另一約定價格回購同等數量的股票。本產品主要滿足持有流通股票，且持股比例不超過5%的投資者的融資需求。
標的股票：滬、深市場股票，深市股票預計在第3季度可交易。
目標客戶：機構和個人，在中信開戶滿6個月，賬戶總資產不低於500萬（即將降低到250萬）。
融資期限：目前最長為182天，即將延長至1年。
標的證券：客戶持股比例不超過5%的流通股票，未來將對持股比例超過5%、董監高持股有條件開放。
折扣率：視具體標的品種而定，一般為40%-60%。
融資利率：7%-8%。
證券權益：紅利、利息、送轉股、配股、優先增發等權益均歸屬於客戶。
二、股票質押融資 ：持有股票的投資者通過轉讓收益權獲得融資，並在期末按照本金加利息回購收益權；融資期間，投資者須將股票質押給信託公司，提供擔保。
目標客戶：主要面向成立2年以上、注冊資本不低於1000萬元的機構客戶，個人客戶需要相關機構提供擔保方可參與交易；融資方的股票必須託管在中信經紀系統下。
融資期限：根據客戶需求確定，一般不超過2年。
可質押標的：以主板、中小板的非ST類無限售流通股為主，可視項目情況接受6個月內解禁的限售流通股、資質較好的創業板等。
質押率：原則上，主板銀行保險股不超過60%、主板非銀行保險股不超過50%、中小板股票不超過50%、創業板股票不超過40%。
融資成本：視項目期限而定，一年期在9.5%-10.5%左右，二年期在10.5%-11.5%。
三、交易性融資+市值管理：是中信證券推出的一款同時滿足客戶股權融資和市值管理需求的產品。期初，客戶通過大宗交易將其持有的流通股過戶至中信設立的信託，獲取融資資金；期間，客戶或券商可向受託人下達股票操作指令；期末，客戶大宗交易回購或由信託直接拋售股份。信託到期，股票處置價款直接還本付息，剩餘金額分配給融資方。
產品應用方式：融資 + 減持、 融資 + 市值管理、代持股份避稅、盤活存量股權
融資 + 減持：滿足客戶的融資需求，並允許客戶在融資期間主動管理股票，把握期間股票波動盈利的機會。
融資 + 市值管理：滿足客戶的融資需求，提高質押率，融資期間對股價波動進行風險管理。
代持股份避稅：個人小非股東在股價較低時將股票大宗交易過戶給信託，在較低價格水平繳納20%的所得稅，並以信託形式間接持股，繼續享有未來股價上漲收益（且收益部分不必再繳稅）。
盤活存量股權：盤活存量股權資產，獲得增值收益；若股價達到目標減持價格，按照該價格減持股份，兌現利潤。

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❻ 員工持股計劃信託模式

員工持股計劃一般可分為杠桿型與非杠桿型兩種模式。實務中，大家更傾向於杠桿型，畢竟收益放大還是極具吸引力的。員工持股計劃草案大同小異，但是融資方案卻是各有不同。

為什麼市場上大家選擇信託計劃作為融資通道，具體是怎麼操作的？

為什麼他家可以用大宗交易方式去接回購專戶的票，我們就不可以呢？

為什麼市場上越來越多公司選擇「兩融模式」進行融資呢？

面對上述問題，結合市場上的案例與實踐操作，咱們來聊一聊比較常見的員工持股計劃涉及的融資方案，供小夥伴們參考！

一

通過設立信託計劃，完成員工持股計劃購買

交易結構圖如下：

這是市場上比較常見的融資方式。銀行/其他機構作為融資方，認購集合信託計劃的優先順序，員工持股計劃認購信託計劃的一般級。大股東/實際控制人對優先順序份額承諾保本及預期收益差額補足。

優先順序份額的預期收益從哪裡來？當然是羊毛出在羊身上，由一般級份額持有人承擔，畢竟人家資金是有成本的。如果持股計劃實現大幅增值，優先順序也只拿預期收益部分，剩餘部分由一般級份額持有人全體享有。

資金歸集完畢後，信託計劃可通過二級市場集中競價買入、大宗交易方式買入上市公司股票，從而完成員工持股計劃的實施。

問題一：

信託計劃可以通過大宗交易方式受讓回購專戶的股票嗎？

滬市上市公司目前是可以的，實踐中有操作案例。

但是，對於深市上市公司，市場上沒有案例。打聽了解到，此路不通，原因不詳。有具體了解的，歡迎補充~

問題二：

信託計劃可以通過非交易過戶方式受讓回購專戶的股票嗎？

不行！非交易過戶只適用於同一主體項下的不同證券賬戶之間進行。回購專戶的股票只能通過非交易過戶方式過戶至員工持股計劃專用證券賬戶。

二

設立資產管理計劃/私募證券投資基金，通過「融資融券」方式，完成員工持股計劃購買

交易結構圖如下：

1、認購資產管理計劃產品

員工持股計劃認購資產管理機構設立的資管計劃產品，同時資管計劃在券商開立兩融信用賬戶，以現金作為擔保品，向證券公司借入一定比例（融資比例接近1:1）的資金，進行融資買入，從而完成持股計劃的購買。

2、認購私募證券投資基金

公司代員工持股計劃與私募機構簽訂合同，設立私募證券投資基金。同時私募證券投資基金在證券公司開立兩融信用賬戶，以現金作為擔保品，向證券公司借入一定比例（融資比例接近1:1）的資金，進行融資買入，從而完成持股計劃的購買。

與傳統的結構化銀行配資相比，通過融資融券方式實施員工持股計劃的優點在於：

（1）融資利率相對較低，具體利率視公司情況而定；

（2）融資期限比較靈活，隨借隨還，可展期，可節省一定資金成本；

（3）預警線、平倉線商量空間大一些。

缺點在於

每6個月操作一次展期。由於員工持股計劃鎖定期至少是12個月，融資融券期限最長是6個月，因此，需要每6個月進行一次展期。能否展期很大程度上取決於公司經營以及市場表現情況。

問題一：

兩融模式下，可以通過大宗交易方式受讓回購專戶的股票嗎？

滬市上市公司是可以的，實踐中有操作案例。

而深市上市公司，沒有找到市場案例。

問題二：

對於深市上市公司員工持股計劃，股票來源於上市公司回購股份，又想運用一定杠桿，從而持股計劃提高收益率，有什麼辦法嗎？

最近關注到一個比較特別的案例，可以看一下。

某深市上市公司2020年12月實施完成員工持股計劃，將公司回購專戶的股票通過非交易過戶方式，過戶至員工持股計劃專戶。

2022年1月，上市公司披露公告稱：員工持股計劃變更管理機構，由自行管理變更為由私募機構管理。原來存放在員工持股計劃專戶的股票，通過大宗交易方式轉讓給私募證券投資基金。

一般情況來講，私募證券投資基金可以在證券公司開立信用賬戶，將持有的股票作為擔保品，向證券公司借入一定比例的資金，進行融資買入，從而可以放大收益。

看著是不是有點懵？簡單解釋一下，私募證券投資基金名下有1100萬股的上市公司股票，假設市值是1.1億元，折算率按照0.7計算，折算為保證金就是0.77億元，理論上可以再融資買入市值0.77億元的股票。

原來員工持股計劃專戶只有1100萬股，現在轉給私募證券投資基金，一頓操作下來之後，員工持股計劃持股數量增加，從而放大了收益，當然風險也放大。

至於上述案例中，是否會進行這樣的操作，從公告上暫時看不出來，後續需跟蹤了解。

說在最後

採取哪種融資方式比較合適，需視公司員工持股計劃方案具體情況而定，不能一概而論。

在選擇尋找融資方時，多詢價、多比價！雖說融資利率大多隨行就市，但仍然有一定的合作空間可以爭取。

❼ 在股市中，大宗交易你知道是什麼意思嗎

大宗交易又稱為大宗買賣。一般是指交易規模,包括交易的數量和金額都非常大，遠遠超過市場的平均交易規模。具體來說各個交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都對大宗交易有明確的界定，而且各不相同。大宗交易是針對大量的證券交易。我國現行相關交易制度規定，如果證券單筆交易申報達到一定數額，證券交易所可以大宗交易。

大宗交易在交易所正常交易日的限定時間內進行。有漲幅限制證券的大宗交易必須在當日漲跌價格限制范圍內。無漲跌限制證券的大宗交易必須在前收盤價的30%或當日競價時間內的最高和最低交易價格之間，買賣雙方應通過議價協商確定交易價格，並經證券交易所確認。根據規定，證券交易所可以根據市場情況調整大宗交易的最低限額。此外，上海和深圳證券交易所的規定也有所不同。

另一方面，場外有很多新生成的資金力量，目前也有開倉的要求，但在目前的市場情況下，傳統的開倉手段需要完成開倉過程，周期過長，容易造成股價異常波動，難以控制。因此，你可以以大宗交易的溢價交易。大宗交易，又稱大宗交易。一般指交易規模，包括交易數量和金額，非常大，遠遠超過市場平均交易規模。具體來說，每個交易所在其交易系統或其大宗交易系統中都對大宗交易有明確的定義，並且各不相同。深圳證券交易所的相關情況可以參考相關規定。

❽ 融資融券套利和大宗交易的關系

1、套利也叫價差交易，套利指的是在買入或賣出某種電子交易合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約。套利交易是指利用相關市場或相關電子合同之間的價差變化，在相關市場或相關電子合同上進行交易方向相反的交易，以期望價差發生變化而獲利的交易行為。
套利，亦稱套戥，通常指在某種實物資產或金融資產（在同一市場或不同市場）擁有兩個價格的情況下，以較低的價格買進，較高的價格賣出，從而獲取無風險收益。套利指從糾正市場價格或收益率的異常狀況中獲利的行動。異常狀況通常是指同一產品在不同市場的價格出現顯著差異，套利即低買高賣，導致價格回歸均衡水平的行為。套利通常涉及在某一市場或金融工具上建立頭寸，然後在另一市場或金融工具上建立與先前頭寸相抵消的頭寸。在價格回歸均衡水平後，所有頭寸即可結清以了結獲利。套利者(arbitrageur)指從事套利的個人或機構。
2、大宗交易(block trading),又稱為大宗買賣，是指達到規定的最低限額的證券單筆買賣申報，買賣雙方經過協議達成一致並經交易所確定成交的證券交易。具體來說，各個交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都對大宗交易有明確的界定，而且各不相同。
上海證券交易所在2013年10月18日，在修訂《上海證券交易所交易規則》時對大宗交易規則進行了重新規定，深圳證券交易所在2013年修訂的《深圳證券交易所交易規則》中修改了大宗交易的相關規定。

❾ 大宗交易意味著什麼

股票的連續大宗交易意味著在莊家的融資階段，如果股市出現連續的大宗交易，意味著主力資金正在通過大宗交易市場融資，然後通過打折銷售吸引主力資金買家買入，但並不意味著最低點已經出現。大股東交易的股票數量越多，明顯的買入跡象會讓股票上漲。連續大宗交易的高概率會在短時間內影響股價的變化，但對股價的趨勢變化影響不大。
拓展資料
大宗交易又被稱為大宗買賣，它指的是買賣雙方約定對達到規定最低金額的證券進行單筆交易申報，並經交易所確認的證券交易。具體來說就是每個交易所對自身的交易系統或大宗交易的系統都有明確的相關定義，而且各不相同。
股價的變化是整個個股或市場交易者趨勢變化的結果，基本上是由以下幾種情況引起的：主要還是減倉；
對倒，即主力買賣自身吸引散戶注意力；
主力迫不及待要崛起。
大宗交易，也稱為大宗買賣，是指在證券達到指定最低金額的單筆交易申報。買方和賣方通過協議達成協議，成交的證券交易由交易所決定。
具體來說，每個交易所在其交易系統或其大宗交易系統中都有明確的大宗交易定義，這些定義各不相同。大股東交易的股票數量越多，明顯的買入跡象就會使股票上漲。股票未來走勢是好是壞：按理說應該是壞事，因為大宗交易基本都是大股東拋出的。但有時候事情沒那麼簡單。
大宗交易名單上有股票，未來幾天大部分趨勢都在上漲，而且很多都漲得很猛。可以理解的是，大宗交易的買家大多是投機者，也就是莊家，他們在正常的二級市場有時很難籌集到資金，而且籌集資金的成本通常很高，所以在大宗交易市場籌集資金相對簡單，仍然有折扣。當然，買入並不是為了虧錢，所以趨勢中往往會出現強勁的上漲趨勢。如果資金主力急需現金，也會在二級市場拋售進行大宗交易。因為它可以通過大宗交易快速實現，並且非常快速有效，所以這種情況通常會以折扣價或市場價出售。投資者也可以拓展一下股票大宗交易減持規則。

❿ 北交所股票大宗交易規則是什麼

交易方式上，北交所股票可以採取競價交易、大宗交易、協議轉讓等交易方式。主要交易規則如下：
【1】實行30%的價格漲跌幅限制，給予市場充分的價格博弈空間，保障價格發現效率。
【2】上市首日不設漲跌幅限制，實施臨時停牌機制，即當盤中成交價格較開盤價首次上漲或下跌達到或超過30%、60%時，盤中臨時停牌10分鍾，復牌時進行集合競價。
【3】連續競價期間，對限價申報設置基準價格±5%的申報有效價格範圍，對市價申報採取限價保護措施。
【4】買賣申報的最低數量為100股，每筆申報可以1股為單位遞增。
【5】單筆申報數量不低於10萬股或成交金額不低於100萬元的，可以進行大宗交易。同時還為引入做市機制，實行混合交易預留了制度空間。
拓展資料：
北交所股票可以採取下列交易方式：
（一）競價交易； （二）大宗交易； （三）盤後固定價格交易； （四）中國證監會批準的其他交易方式。
北交所交易日為每周一至周五。 國家法定節假日和北交所公告的休市日，北交所市場休市。
①採取競價交易方式的，每個交易日的 9:15 至 9:25 為開盤集合競價時間，9:30 至 11:30、13:00 至 14:57 為連續競價時間，14:57 至 15:00 為收盤集合競價時間。
②經中國證監會批准，北交所可以調整交易時間。
③交易時間內因故停市，交易時間不作順延。
市場交易的穩定性和連續性，同時不增加市場的負擔，不改變投資者的交易習慣。其中，當盤中成交價格較開盤價首次上漲或下跌達到或超過30%、60%時，盤中臨時停牌10分鍾，復牌時進行集合競價。
設立北京證券交易所，這意味著以服務中小企業為己任的新三板將站上改革新起點，中國資本市場改革發展又邁出關鍵一步。北交所的交易規則基本和其他交易所的交易規則差不多，所以要是了解其他交易所規則的，對於北交所的交易規則就很容易理解了