股權融資與債權融資得比較

A. 股權融資和債權融資有什麼不同

1、融資方式不同

股權融資是企業的股東通過企業增資的方式引進新的股東，同時使總股本增加的融資方式；而債權融資是指企業通過舉債的方式進行融資。

2、負擔性不同

股權融資所獲得的資金，企業無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業的贏利與增長。而債權融資具有負擔性，債權投資所獲得的資金，企業首先要承擔資金的利息，另外在借款到期後要向債權人償還資金的本金。

3、用途不同

股權融資既可以充實企業的營運資金，也可以用於企業的投資活動，而債權融資主要是解決企業營運資金短缺的問題，而不是用於資本項下的開支。

4、控制權不同

股權融資可能會產生對企業的控制權的糾紛或問題，而與股權融資相比，債權融資除在一些特定的情況下可能帶來債權人對企業的控制和干預問題，一般不會產生對企業的控制權問題。

B. 股權融資與債權融資區別

股權融資和債權融資的區別主要體現在以下方面：1、風險不同。前者沒有固定的股利負擔，後者必須承擔按期付息和到期還本的義務。2、對控制權的影響不同。前者消減股東對企業的控制權力，後者沒有。3、對企業的作用不同。前者籌集的資金具有永久性，後者只拿到資金使用權而非所有權。
【法律依據】
《中華人民共和國公司法》第一百二十五條股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。公司的股份採取股票的形式。股票是公司簽發的證明股東所持股份的憑證。第一百二十六條股份的發行，實行公平、公正的原則，同種類的每一股份應當具有同等權利。同次發行的同種類股票，每股的發行條件和價格應當相同；任何單位或者個人所認購的股份，每股應當支付相同價額。第一百五十三條本法所稱公司債券，是指公司依照法定程序發行、約定在一定期限還本付息的有價證券。公司發行公司債券應當符合《中華人民共和國證券法》規定的發行條件。

C. 債務融資和股權融資區別

股權融資是企業的股東通過企業增資的方式引進新的股東，同時使總股本增加的融資方式；而債權融資是指企業通過舉債的方式進行融資，企業不僅需要承擔資金的利息，同時在借款到期時也要將本金償還給債權人。股權融資的成本：股利從稅後利潤中支付，不具備抵稅作用，而且股票的發行費用高於債券。
【拓展資料】一、債權融資的成本：債務性資金的利息費用在稅前列支，具有抵稅的作用。
債權融資是指企業通過舉債的方式進行融資。.債權融資所獲得的資金，企業首先要承擔資金的利息，另外在借款到期後要向債權人償還資金的本金。.[1]債權融資的特點決定了其用途主要是解決企業營運資金短缺的問題，而不是用於資本項下的開支。.中文名.債權融資.用途.解決企業營運資金短缺的問題.融資分類.債務融資和股權融資，就是拿你的股權換對方的現金，好處在於當時不用支付利息，弊端在於一旦你盈了利就要給對方支付股權的分紅。用一句通俗的話形容，就是砍了大腿換汽車。
二、股權融資通常有四種方式，即股權質押融資、股權交易增值融資、股權增資擴股融資和股權的私募融資。股權質押融資指出質人以其所擁有的股權這一無形資產作為質押標的物，為自己或他人的債務提供擔保的行為。股權交易增值融資指公司的原股東，把一小部分的股份溢價出讓給其投資人，把獲得的溢價部分重新投入公司，就是我們從銀行里邊借錢，每年要支付利息，這會增加企業現金流的壓力，好處在於我們把本金和利息還掉之後，股權不受影響。債權融資用通俗的話說就是寅吃卯糧，今天挪用了明天的糧，後天再還明天的債。
三、股權融資是企業的股東通過企業增資的方式引進新的股東，同時使總股本增加的融資方式；而債權融資是指企業通過舉債的方式進行融資，企業不僅需要承擔資金的利息，同時在借款到期時也要將本金償還給債權人。
四、股權融資的成本：股利從稅後利潤中支付，不具備抵稅作用，而且股票的發行費用高於債券。債權融資的成本：債務性資金的利息費用在稅前列支，具有抵稅的作用。
五、風險不同，股權融資的風險：公司沒有固定的付息的壓力，也不用償還對方資金，而是利益共享，風險共擔。債權融資的風險：企業發行債券，則必須承擔按期付息和到期還本的義務，此種義務是公司必須承擔的，因此，企業發行債券面臨的財務風險高。
六、控制權的影響不同。股權融資可能會產生對企業的控制權的糾紛或問題，而與股權融資相比，債權融資除在一些特定的情況下可能帶來債權人對企業的控制和干預問題，一般不會產生對企業的控制權。

D. 股權融資與債權融資的區別

股權融資和債權融資有什麼區別

（一）風險不同。

對於公司而言,股權融資的風險小於債權融資的風險,股票投資者的股息收入通常隨著公司盈利水平和發展需要而定,與發展公司債券相比,公司沒有固定付息的壓力,且普通股也沒有固定的到期日,因而也就不存在還本付息的融資風險。而發行公司債券,必須承擔按期付息和到期還本的義務,此種償債義務不受公司經營狀況和盈利水平的影響。當公司經營不景氣時,盈利水平下降時,會給公司帶來巨大的財務壓力,甚至可能導致公司無力償還到期債務而破產,因經發行公司債券的公司,財務風險較高。

（二）融資成本不同。

從理論上講,債權融資成本低於股權融資成本,其原因有二:

1、債券利息在稅前支付,可以抵減一部分所得稅;

2、債券投資風險小於股票投資,持有人要求的收益率低於股票持有者。

債券和股票相比,是一種低風險,低收益的證券,這種性質使債權融資的成本本身就具有一定的應變能力。越是在市場不穩定的情況下,債權融資成本的相對穩定性就越突出,它和股權融資成本的差距也就越大。經濟不穩定會使一部分投資者從需求股票轉而需求債券,這種需求的轉化也十分有利於維持債權融資成本的穩定和保持相對較低的水平。因此,在經濟形勢惡化時,兩個市場上的融資成本都會相應上升,但債權融資成本的上升要大大慢於股權融資成本的上升。

（三）對控制權的影響。

不同公司舉債融資,雖然會增加公司的財務風險,但有利於保持現有股東控制公司的能力。如果通過增募股本方式籌措資金,現有股東的控制權就有可能被稀釋,因此,股東一般不願意發行新股融資。而且,隨著新股的發生流通在外的普通股股數必將增加,最終將導致普通股每股收益和每股市價的下跌,從而對現有股東產生不利的影響。

（四）受信息不對稱的影響不同。

融資中的信息不對稱表現在資金的供應者和需求者之間。一般認為資金需求者擁有更多關於所投資項目。

法律依據：《中華人民共和國公司法》第一百七十四條：公司合並時，合並各方的債權、債務，應當由合並後存續的公司或者新設的公司承繼。

E. 債權融資和股權融資的區別在哪

1、融資的性質不同。股權融資是以企業自身的股權稀釋為代價，面向資本市場的一種招募合夥人方式的融資。而債權融資，是通過企業的固定資產、專利權等資源，亦或是通過中介機構擔保等方式，讓企業在金融機構獲得借貸的一種方式，其實質是企業的負債，也就是債權的增加。在直觀點說就是企業支付一定費用或利息，借的款。
2、融資的目的不同。股權融資除了解決企業一定的財務資金問題，有時候，也是企業發展過程中的資源互助，就是用投資企業的資源幫助被投資企業快速發展。而債權融資是純粹的財務融資，借款方僅僅是融資企業的金主。
3、融資的力度與難度不同。股權融資的難度相對較大，因為需要投資企業承擔一定的風險，可當融資成功後，會有極大的溢價空間，也就是說本來是1的股權，可能會定價為10，帶來融資資金，以及資本溢價，用財務的語言說就是資本公積的增加。而債權融資卻往往是把1變成0.7甚至更低。因為當金融機構評價可以給予貸款額度時，是對你的資產打折後給予的折價刻額度。
4、回收方式不同。也可以說是退出方式不同。股權融資的退出方式是多樣的，從天使投資人的，全力支持，甚至不需要退出，到VC的以新三板掛牌等為條件的退出，再到PE投資人的對賭條款的退出等。而債權融資就是到還款期後，本金和利息歸還即可
《金融資產投資公司管理辦法（試行）》第二十九條金融資產投資公司收購銀行債權應當嚴格遵守潔凈轉讓、真實出售的原則，通過評估或估值程序審慎評估債權質量和風險，堅持市場化定價，實現資產和風險的真實完全轉移。
銀行債權評估或估值可以由金融資產投資公司會同銀行對企業進行盡職調查後確定，也可以由獨立第三方實施。銀行債權轉讓可以採取招標、拍賣等公開方式，也可在評估或估值基礎上自主協商確定公允價格，允許金融資產投資公司折價收購銀行債權。
金融資產投資公司對企業進行股權投資後，由企業將股權投資資金全部用於償還銀行債權的，應當與企業約定在合理期間償還銀行債權，並約定所償還銀行債權的定價機制，確保按照實際價值償還銀行債權。金融資產投資公司應當與企業約定必要的資金用途監管措施，嚴格防止企業挪用股權投資資金

F. 債務融資和股權融資的優缺點

股權融資與債權融資的利弊區別：
(一)風險不同
對企業而言，股權融資的風險通常小於債權融資的風險，股票投資者對股息的收益通常是由企業的盈利水平和發展的需要而定，與發展公司債券相比，公司沒有固定的付息壓力，且普通股也沒有固定的到期期日，因而也不存在還本付息的融資風險，而企業發行債券，則必須承擔按期付息和到期還本的義務，此種義務是公司必須承擔的，與公司的經營狀況和盈利水平無關，當公司經營不善時，有可能面臨巨大的付息和還債壓力導致資金鏈破裂而破產，因此，企業發行債券面臨的財務風險高。
(二)成本不同
對於籌資公司來講，股利從稅後利潤中支付，不具備抵稅作用，而且股票的發行費用一般也高於其他證券，而債務性資金的利息費用在稅前列支，具有抵稅的作用。因此，股權融資的成本一般要高於債務融資成本。
(三)對控制權的影響不同
債券融資雖然會增加企業的財務風險能力，但它不會削減股東對企業的控制權力，如果選擇增募股本的方式進行融資，現有的股東對企業的控制權就會被稀釋
(四)對企業的作用不同
發行普通股是公司的永久性資本，是公司正常經營和抵禦風險的基礎。債權資本增多有利於增加公司的信用價值，增強公司的信譽，可以為企業發行更多的債務融資提供強有力的支持，企業發行債券可以獲得資金的杠桿收益，無論企業盈利多少，企業只需要支付給債權人事先約好的利息和到期還本的義務。

債券融資是指企業通過向個人或機構投資者出售債券、票據籌集營運資金或資本開支。個人或機構投資者借出資金，成為公司的債權人，並獲得該公司還本付息的承諾。 企業的融資決策都是要考慮融資渠道和融資成本的，因此，產生了了一系列的融資理論。
股權融資是指企業的股東願意讓出部分企業所有權，通過企業增資的方式引進新的股東的融資方式。股權融資所獲得的資金，企業無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業的贏利與增長。

G. 股權融資和債權融資各有何不同

一、風險不同：對於公司而言,股權融資的風險小於債權融資的風險。
二、融資成本不同：從理論上講，債權融資成本低於股權融資成本，其原因有二：
1、債券利息在稅前支付,可以抵減一部分所得稅；
2、債券投資風險小於股票投資,持有人要求的收益率低於股票持有者。
三、對控制權的影響：不同公司舉債融資，雖然會增加公司的財務風險,但有利於保持現有股東控制公司的能力。
四、受信息不對稱的影響不同：融資中的信息不對稱表現在資金的供應者和需求者之間。
本條內容來源於：中國法律出版社《中華人民共和國金融法典:應用版》