票據融資業務特點

① 商業票據融資的優點

商業票答碧衡據融資的優點有：
1．公司獲取的資金成本低：商業票據成本通常要低於銀行短期貸款利率；
2．公司籌資的靈活性強：只要發行人和交易商達成書面協議，在約定時期內，發行人可不限次數及不定期發行，以滿足自身短期資金的需求；
3．有利於提高公司的信清做譽：公司有能力發行兌付票據，表明公司有較高信譽，發行後也有利提高公司形象。公司也可藉此來向銀行爭取較好的借貸條慧禪件。
商業票據融資是指通過商業票據進行融通資金。商業票據是一種商業信用工具，指由債務人向債權人開出的、承諾在一定時期內支付一定款項的支付保證書，即由無擔保、可轉讓的短期期票組成。

② 商業票據融資的特點

商業票據融資的特點主要有：
1、成本較低：其成本通常要低於銀行短期貸款利率。
2、靈活方和液便：只要發行喚備物人和交易商達成書面協議，在約定時期內，發行人可不限次數及不滾局定期發行，以滿足自身短期資金的需求。
3、有助於提高發行公司的聲譽：商業票據因是無擔保的借款，故成為貨幣市場上的一種標志信譽的工具，能夠成功地在市場上出售商業票據是對公司信用形象的最好證明。
發行商業票據融資，一般是出於彌補季節性的融資需要或長期融資等兩類目的。

③ 票據融資的融資優點

票據貼現融資方式的好處之一是銀行不按照企業的資產規模來放款，而是依據市場情況(銷售合同)來貸款。企業收到票據至票據到期兌現之日，往往是少則幾十天，多則300天，資金在這段時間處於閑置狀態。企業如果能充分利用票據貼現融資，遠比申請貸款手續簡便，而且融資成本很低。票據貼現只需帶上相應的票據到銀行辦理有關手續即可，一般在3個營業日內就能辦妥，對於企業來說，這是「用明天的錢賺後天的錢」，這種融資方式值得中小企業廣泛、積極地利用。對中國眾多的中小企業來說，在普通貸款中往往因為資本金規模不夠，或無法找到合適的擔保人而貸不到錢，因此，票據貼現無需擔保、不受資產規模限制的特性對他們來說就更為適用。
票據貼現的另外一個優勢就是利率低。票據貼現能為票據持有人快速變現手中未到期的商業票據，手續方便、融資成本低，是受廣大中小企業歡迎的一項銀行業務。貼現利率在人民銀行規定的范圍內，由中小企業和貼現銀行協商確定。企業票據貼現的利率通常大大低於到銀行進行商業貸款的利率，融資成本下降了，企業利用貸款獲得的利潤自然就高了。

④ 包買票據業務的特點是

1、包買票據業務一般以國際正常貿易為背景的，不涉及軍事產品。一般限於成套設備、船舶、基建物資等資本貨物交易及大型項目交易。

2、在包買票據業務中，出口商必須兆喚放棄對所出售債權憑證的一切權益，貼現銀行也必須放棄對出口商的追穗如索權。

3、包買票據業務的期限一般在1年～5年，屬於中期融資業務。但近年來國際上發展出最短的包買票據業務為180天(6個月)，最長的可至10年，通常採用每半年還款一次的分期付款方式。

4、包買票據業務屬批發性融資業務，適合於100萬美元以上的大中型出口合同，對金額小的項目而言，其優越性不明顯。

5、出口商對資本貨物的數量、質量、裝運、交貨期擔負全部責任。

6．較多地使用美元、德族族凱國馬克及瑞士法郎為結算和融資貨幣。

⑤ 票據融資適合哪些行業的， 瑞通供應金融做的怎麼樣

票據融資適合很多行業的企業，對中小企業的融資除了股權融資、銀行貸款融資和債券融資外，以商業匯票為載體的票據融資，具有操作簡單、靈活便利等優勢，是中小企業較好的融資方式之一，同時也是解決中小企業融資難的一條有效途徑，在具體運作中具有獨特的優勢。

中小企業服務多元化需求強烈，企業需求豐富，該企業積極抓住市場機會，流程簡便，申請手續簡單，不斷創新，通過豐富銀行票據、商業匯兌票據信託、票據貼現，票據交易品種等產品，滿足中小企業資金支付、短期資金周轉、降低融資成本，提高商業銀行金融資服務水平;根據中小企業融資「短、頻、急」的特點，積極發展中小企業電子票據融資業務，大大提高了票據的流動性和業務辦理效率，較好地滿足了中小企業的融資需求。

⑥ 商業票據融資的優點是什麼

商業票據融資的優點：
1.公司獲取的資金成本低一些大公司發行商業票據，銀行的短期借款成本，因為它是直接從投資者處獲得資金，部分利潤。
2.公司籌資的靈活性強公司在發行商業票據籌資時，時間對資金的需求確定發行量、利率、次數。融資成本通常低於節省了銀行賺取的可以根據自己某段
3.有利於提高公司的信譽公司有能力發行兌付票據，表明公司有較高信譽，發行後也有利提高公司形象。公司也可藉此來向銀行爭取較好的借貸條件。
4.投資者投資可享有盈利性、流動性、安全性之利投資者購買公司票據後，可以獲取比銀行更高的利息收入，票據如經信用評級，銀行擔保也比較安全，需要資金時也可以把持有的未到期票據到二級市場出售，可以取得流動性之便。

(6)票據融資業務特點擴展閱讀：
商業票據是一種商業信用工具，指由債務人向債權人開出的、承諾在一定時期內支付一定款項的支付保證書，即由無擔保、可轉讓的短期期票組成。

商業票據融資的特點：
一是具有較低的成本，其成本通常要低於銀行短期貸款利率。
二是具有靈活方便性，只要發行人和交易商達成書面協議，在約定時期內，發行人可不限次數及不定期發行，以滿足自身短期資金的需求。
三是有助於提高發行公司的聲譽。商業票據因是無擔保的借款，故成為貨幣市場上的一種標志信譽的工具，能夠成功地在市場上出售商業票據是對公司信用形象的最好證明。

商業票據融資的目的：
發行商業票據進行融資，一般出於兩類根本不同的融資目的：一是彌補季節性的融資需要;二是長期融資。

(一)籌措季節性的短期資金
通常一些工業公司發行商業票據的初衷是為公司籌集短期的季節性資金和運營資金。從根本上來說，它為高等級公司提供了一種較銀行借款便宜的短期籌資途徑。隨著80年代美國經濟的擴張，各個公司都在尋求增加短期借款以期為生產規模的擴大提供融資。商業票據對於那些能夠進入該市場的公司來說更具吸引力，因為在80年代早期，商業票據的籌資成本要比銀行借款便宜得多。例如，我們使用30天的倫敦同業拆放利率來衡量高信用等級公司的借款成本：1975—1980年間倫敦同業拆放利率與商業票據間的利差為0—60個基本點，1980—1985年間利差逐漸擴大，有時竟超過150個基本點，這就促使中低信用等級的公司能夠進入到該市場中來。

(二)滿足長期融資的需要
通常金融公司和其他金融企業發行商業票據是為了滿足長期融資需要。這似乎和商業票據的性質自相矛盾。但從更廣泛的融資戰略的角度來看，就很自然了，因為短期借款的成本要低於長期融資成本。如果企業相信現期收益曲線穩定(即有穩定的收益來源)，而且短期借款利率低於長期借款利率，那麼即使企業真正需要的是長期借款，也應該發行短期商業票據。到期後企業可以再發行一期，通過滾動發行用新債券來償付舊債券的方法達到長期融資的目的。通過商業票據獲得的長期融資具有浮動利率的特點，因為每次滾動發行，發行者都要按當時的市場利率水平重新制定票面利率，而通過利率互換，可以將浮動利率換成固定利率。投資銀行通過其商業票據部門幫助企業發行具有浮動利率特點的商業票據，再通過衍生產品部門將其轉化成固定利率債務。通過商業票據進行長期融資還有一個長處：即可以隨時調整融資規模。當企業在不同時期融資數額有相當大的變動時，可利用這種方式。例如，在汽車銷售融資中，某企業如**汽車公司提供分期付款，一部分貨款由借款者(購車者)預付;另一部分貨款由車主根據購車協議分期支付。這樣，該公司在每期利用發行商業票據為分期付款提供融資時，就可根據實際情況不斷減少發行數額，以反映車主已歸還了多少貸款，通過連續的滾動發行，企業可以通過分析發行的規模來判斷墊付的資本額。

(三)為其他目的融資
在80年代，許多公司還開始把商業票據用於其他目的，如作為過渡性融資就是商業票據經常被運用的一種目的。例如，假定一個公司需要一筆長期資金來建造一座工廠或者購買機器設備，該公司不必馬上開始籌集所需長期資金，而是可以選擇推遲發行(債券)時間，直到資本市場中有利的融資條件出現。通過發行商業票據籌集到的資金，一般使用到長期債券開始發行。隨著80年代並購活動的增多，商業票據有時會用於過渡性融資來為公司兼並提供資金，進而促進了該市場的發展。

⑦ 海通宏觀姜超：票據融資高增對企業意味著什麼

摘要

票據融資大幅回升。 19年1月企業貸款同比多增8000多億，其中票據融資同比多增了4800億。票據融資的邊際改善始於17年，18年票據融資月均新增1500多億元，不僅彌補了一般貸款的同比萎縮，還支撐了企業貸款整體的擴張。票據融資高增的同時，票據貼現利率去年2季度開始也持續下行。

商業匯票如何融資？ 票據融資顧名思義是圍繞著票據發生的。 在實際運作中，開票企業通常向銀行支付保證金獲得銀行承兌匯票，用於支付貨款。而持有匯票的企業可以選擇持有到期，或通過背書轉讓和貼現來提前獲得資金。如果銀行獲得票據，同樣可以選擇將票據轉貼現給其他銀行，或者直接向央行申請再貼現獲得有折扣的票面資金。 票據帶來的融資可以分為兩個過程。首先， 信用產生於企業開具票據之時，形成一筆未貼現的銀行承兌匯票，屬於銀行的表外融資。18年下半年開始，未貼現的銀行承兌匯票同比跌幅也逐漸收窄並轉正。在票據融資大幅增加的情況下，未貼現匯票規模同樣回升，反映企業開具匯票的規模在大幅增加。 其次， 當企業拿著票據向商業銀行「貼現」，就形成了銀行發放的「票據融資」，反映在銀行的資產負債表內，作為票據融資被統計在貸款中。

票據融資的特點。 對於中小企業， 票據融資成本較低可得性強。相比一般貸款、上市、發債等途徑較高的門檻和成本，民營和中小微企業通過票據進行融資具有成本更低、手續便利、可得性強的好處。一方面，以票據承兌支付賬款可以減少對流動資金的佔用，是中小企業進行短期融資的重要途徑，18年由中小型企業簽發的銀行承兌匯票約占總規模的三分之二。另一方面，持有匯票的企業進行貼現，也能以較低的票據肆檔汪融資利率獲得資金，18年2季度後，票據融資利率大幅下行，相比一般貸款的優勢就更加明顯，部分替代了短期貸款。 而央行政策 也引導金融機構通過票據支持民營和小微企業融資。央行18年三次增加了再貸款再貼現額度，鼓勵金融機構以票據貼現支持民企和小微企業。 此外對於商業銀行， 票據承兌是表外業務，票據貼現則是從表外轉入到表內，可以幫助調節信貸額度。

票據高增對企業意味著什麼？ ( 1 )有助於短期流動性改善，主要體現在兩個方面：一是企業簽發票據用於支付，可以解決企業經營賬款的問題。 票據一般與企業的銷售、貿易等業務聯系在一起，企業通過簽發承兌匯票、到期再還款，相當於進行了「延期支付」。18年以來企業利潤增速大幅下行，對企業流動性形成拖累，應收賬款回收期變長，票據簽發和流轉加快有助於解決企業賬款拖欠問題。 二是企業將持有的票據貼現，可以獲得資金維持經營和緩解短期債務壓力。 18年企業籌資活動現金流出的增速遠高於流入增速，而企業持有票據向銀行貼現，可以獲得成本較低的票據融資，有助於緩解短期流動性緊張和M1增速企穩。 不過，新增的票據融資背後也存在套利的可能 ，最典型的就是通過結構性存款和票據貼現套利，但近期政府部門也注意到資金空轉的現象並開始加強監管，我們預計未來套利將難持續。 ( 2 )長期信用擴張尚需等待。就其自身作用而言，票據相關融資的高增主要改善了企業的短期流動性， 但其無論是體量還是投向，對企業投資擴張和經濟企穩回升的貢獻都比較有限，並且票據融資高增擠占信貸額度，本身就意味著信貸需求不強，信貸額度充裕。 而從其信號意義看，票據融資利率的下行通常早於一般貸款利率 2-3 個季度 ，去年央行保持流動性充裕的同時進一步疏通利率傳導機制，到4季度一般貸款利率也已經開始回裂仔落，說明政策利率正逐步向市場利率和信貸利率傳導。隨著各項寬信用措施逐漸發揮效果，未來社融的企穩也將越來越近。

1月社融增速明顯回升，其中的票據融資大幅多增引發了關注，票據融資對企業流動性究竟有何意義？其高增是意味著信用重新擴張，還是空轉套利驅使？本文將對此進行分析。

1。票據融資大幅回升

19 年1 月社融和信貸大幅增加，其中最主要的貢獻之一來自票據融資。 19年1月蠢賣社融同比多增1.56萬億元，對企業貸款同比多增8000多億，而其中的票據融資就同比多增了4800億。票據融資的邊際改善始於2017年，當年1月票據融資規模負增4000多億元，隨後降幅逐步收窄，並在當年8月轉為正增長。2018年新增票據融資規模一路走高，月均新增規模達到1500多億元，銀行持續增加了票據貼現貸款的投放。

票據融資帶動企業貸款規模上升。 作為企業短期貸款的一種方式，18年2季度以來，票據融資的增加帶動新增企業貸款總規模的擴大。18年企業新增貸款總規模達到8.28萬億，比17年多增1.58萬億元，而票據融資則同比多增了3.48萬億元，不僅彌補了一般貸款18年的同比萎縮，還支撐了企業貸款整體的擴張。

票據融資高增的同時，票據貼現利率大幅下行。 去年二季度以來，央行開啟多輪降准，在流動性保持充裕、資金利率持續下行以及銀行信貸額度充裕等背景下，票據貼現的利率也從去年二季度就開始下行，到18年末，票據融資利率較18年1季度末時的高點已下降了174BP。

2。商業匯票如何融資？

2.1 什麼是商業匯票？

票據融資顧名思義是圍繞著票據發生的。 票據是一種商業憑證，主要是指由出票人簽發，而由付款人在指定日期或者見票後支付確定金額給票據持有人的有價證券。根據我國《票據法》中規定，狹義票據主要分為支票、銀行本票和匯票，按出票人是否是銀行，匯票又可以分為銀行匯票和商業匯票。傳統意義上的票據市場是指商業匯票市場，也就是由企業開具的，委託付款人在指定日期無條件支付確定金額給收款人或者持票人的票據，而「票據融資」的「票據」也正是指的商業匯票。

目前商業匯票中銀行承兌匯票佔比超過80%。 商業匯票需要具有真實的商品交易背景，根據承兌人是否是銀行，商業匯票又可以進一步細分為銀行承兌匯票和商業承兌匯票。由於銀行的支付能力強於企業，銀行承兌匯票的信用風險遠小於商業承兌匯票，因此成為票據市場的主力。根據上海票據交易所的統計數據，截止2019年1月，銀行承兌匯票余額為10.8萬億元，佔比超過80%，而商業承兌匯票為2.2萬億元。

在實際運作中，開票企業通常向銀行支付保證金獲得銀行承兌匯票，用於支付貨款。 舉個例子，假設企業A與企業B有一筆貨物交易，但企業A沒有足夠資金，那麼企業A可以給開戶行一筆保證金然後申請一張銀行承兌匯票支付給企業B。由於匯票有銀行背書，因此企業B認可企業A利用匯票支付貨款，而這張匯票成為企業B的資產。

擁有匯票的企業可以選擇持有到期，或者通過背書轉讓和貼現來提前獲得資金。 企業B獲得匯票以後，可以選擇一直持有，並在票據約定時間獲得票面資金。當然，如果企業B急需資金，也可以選擇在票據市場將票據背書轉讓給企業C，或者找到銀行以一定的貼現利率提前獲得有折扣的票面資金。如果銀行獲得票據，同樣可以選擇將票據轉貼現給其他銀行，或者直接向央行申請再貼現獲得有折扣的票面資金。

2.2 票據的表外與表內融資

票據帶來的融資可以分為兩個過程。

首先，信用的產生發生在企業開具票據(稱為「承兌」)之時，形成了一筆未貼現的銀行承兌匯票，屬於銀行的表外融資。 企業A開具匯票並用於支付貨款的時候，實際上相當於銀行給企業A提供一筆信用融資，對於企業A來說，賬面資金沒有變化、支付的是匯票，相當於來自銀行的融資，在票據到期前才償還。而對銀行來說，這張匯票未貼現之前，銀行也沒有實際支付，是銀行給企業提供的一種表外非標融資。

從18 年下半年開始，未貼現的銀行承兌匯票同比跌幅也逐漸收窄並轉正。 非標融資下的未貼現銀行承兌匯票新增規模從18年6月的-3600多億元開始逐步收縮，並在18年12月轉正為1000多億元。 在票據融資大幅增加的情況下，未貼現匯票規模也出現回升，反映企業開具匯票的規模同樣在大幅增加。

其次，當企業拿著票據向商業銀行「貼現」，就形成了銀行發放的「票據融資」。 企業用票據向銀行貼現時，銀行給貼現企業支付相應資金，這反映在銀行的資產負債表上，因而就導致該融資從銀行的表外轉入表內，作為票據融資被統計在貸款中。

票據開具之時起，信用創造就已經發生，隨後票據流通的過程只是導致了信用融資結構的變化，不改變信用創造規模。例如企業向銀行申請貼現票據，票據融資規模上升，但同時未貼現承兌匯票規模也相應減少。如果銀行拿著票據向央行申請再貼現，就會導致央行向銀行投放基礎貨幣，增加貨幣供給。而企業之間的票據背書轉讓或者銀行之間的票據轉貼現並不會引起融資改變。

3。票據融資的特點

票據融資成本較低、可得性強，尤其方便中小企業。 相比一般貸款、上市、發債等途徑較高的門檻和成本，民營和中小微企業通過票據進行融資具有成本更低、手續便利、可得性強的好處。

一方面， 以票據承兌支付賬款可以減少對流動資金的佔用，因而簽發匯票是中小企業進行短期融資的重要途徑，18年由中小型企業簽發的銀行承兌匯票約占總規模的三分之二。 另一方面， 持有匯票的企業進行貼現，也能以較低的票據融資利率獲得資金，緩解資金緊張，尤其是18年二季度後，票據融資利率大幅下行，相比一般貸款的優勢就更加明顯，並且呈現出對期限同為1年以內的短期一般貸款的替代。18年5月以來，票據融資規模大幅增長，月均新增2000多億元，而短期貸款多月出現負增。

除了票據本身的特點，央行政策也引導金融機構通過票據支持民營和小微企業融資。 央行18年在6月、10月、12月三次增加了再貸款再貼現額度，而再貼現正是需要商業銀行用商業匯票去向央行貼現的方式實現，其實也是鼓勵金融機構以票據貼現支持民企和小微企業，尤其是18年4季度再貼現大幅增加，18年末金融機構再貼現余額較17年末增長了接近1500億元。

而對於商業銀行來說，票據承兌是表外業務，票據貼現則是從表外轉入到表內，因而通過增加或壓縮貼現，可以幫助調節信貸額度，並在特定時候滿足監管考核要求。 如果市場上信貸需求較強，銀行會傾向於壓縮票據貼現，從而給利率更高的一般貸款騰挪空間，而如果信貸需求較弱，通過增加票據融資則可以實現信貸沖量的目的，歷史上，新增票據的規模也與貸款的需求趨勢呈反向關系。

18 年二季度以來，信貸需求持續走弱 ，而19年1月本就恰逢年初投放的季節性高峰，又疊加利率下行趨勢下金融機構更希望「早投放、早收益」， 1月信貸高增也就不足為奇，尤其是在票據融資可以方便中小企業同時銀行目前又偏好票據融資的情況下，票據融資更是成為信貸增長的主力。

4。票據高增對企業意味著什麼？

4.1 有助於短期流動性改善

從上面的特點不難發現，票據對企業的作用主要體現在兩個方面：

一是企業簽發票據用於支付，可以解決企業經營賬款的問題。 票據一般與企業的銷售、貿易等業務聯系在一起，企業通過簽發承兌匯票、到期再還款，相當於進行了「延期支付」。18年以來需求走弱、企業利潤增速大幅下行，這對企業的流動性形成了拖累，導致企業應收賬款回收期也相應變長，因而票據簽發和流轉的加快將有助於解決企業賬款拖欠問題，防止資金緊張問題的進一步傳導擴散。

二是企業將其持有的票據貼現，能夠獲得資金維持經營和緩解短期債務壓力 。我們在此前的報告《企業流動性：問題在哪裡？》中曾分析，18年企業現金流最大的變化在於籌資活動凈現金流大幅回落，籌資活動現金流出的增速遠高於流入增速。而如果這類企業持有票據，通過向銀行貼現則可以獲得成本較低的票據融資，有助於緩解短期的流動性緊張，實際上起到借新還舊、避免違約的作用。

因此，在利潤下降、信用偏緊的環境中，未貼現的承兌匯票以及票據融資的確起到了減少賬面資金佔用、緩解信用收縮的作用，可以改善企業的短期流動性，有助於去年增速持續下滑的M1逐漸企穩。

當然，新增的票據融資也不一定全部用於生產經營或償債，背後存在套利的可能，最典型的就是通過結構性存款和票據貼現套利。 票據貼現利率市場化程度較高，與銀行間市場利率走勢高度一致。去年下半年來銀行間市場利率大幅走低，而當票據貼現利率低於結構性存款收益率，只要兩者利差能覆蓋相關費用，理論上企業便存在通過「購買結構性存款產品-質押開票-持票貼現」的操作實現套利的可能。

但套利也有成本，企業簽發匯票需要貿易合同、發票等支持材料，虛假貿易存在一定造假成本和監管風險；並且結構性存款利率也並不是一直高於票據貼現，套利機會的出現並不穩定；再加上 近期政府部門已經注意到套利和資金空轉的現象並開始加強監管，我們預計未來完全空轉套利的票據融資將難持續。

4.2 長期信用擴張尚需等待

票據融資僅占社融存量的3%左右，並且只是短期的貸款，信用能否真正擴張更要看中長期貸款和債券等其他主要項目。 票據融資獲得的資金往往對應企業的日常經營和償債活動，其高增並不意味著企業部門重啟信用擴張，只有當對應於企業投資支出的中長期貸款也出現改善，才能說明信用開始擴張，經濟也才有希望重新企穩甚至回升。1月其實一般短期貸款和中長期貸款也出現了多增，尤其是後者的同比多增是近半年來的首次。但考慮到18年同期企業中長貸同比大降，中長貸多增的可持續性仍需觀察。

但從歷史的增速來看，票據融資的增速往往也是領先於社融增速的，這背後的原因在於票據融資反映了利率趨勢，是寬信用疏通的第一步 。票據融資的利率市場化程度高，票據融資的高增和對一般短期貸款的替代，都伴隨著一般貸款和票據融資利差的快速擴大，這通常是發生在銀行間市場利率已經大幅走低，而貸款利率尚未跟上的時候。

因此，總結來說，票據相關融資的高增有其積極的一面，但也不必過度解讀。 就其自身作用而言， 票據的高增主要是改善了企業的短期流動性，有助於緩解資金緊張的問題，但其無論是體量還是投向，對企業投資擴張和經濟企穩回升的貢獻都比較有限，並且票據融資高增擠占信貸額度，本身就意味著信貸需求不強，信貸額度充裕。

而從其信號意義看， 雖然票據融資高增不代表寬信用已經出現，但歷史經驗顯示，票據融資利率的下行通常早於一般貸款利率2-3個季度，去年央行保持流動性充裕的同時進一步疏通利率傳導機制，到4季度一般貸款利率也已經開始回落，說明政策利率正逐步向市場利率和信貸利率傳導。隨著各項寬信用措施逐漸發揮效果，未來社融的企穩也將越來越近。

⑧ 銀行貸款業務里票據融資和票據貼現有什麼不同

票據融資的前提是買賣雙方已經存在交易合同，有法律效力。一般賣方到銀行申請融資，是為了緩解自身的資金壓力，同時規避潛在的信用風險（買方拖欠等）。有了銀行的融資，賣方可以迅速投入新的生產，否則即使有訂單在手，也沒有生產的資本和原料。銀行拿到貿易票據，會審核買方的信用額度和經營狀況，然後根據具體信息給予賣方80%或90%的交易貨款，同時買下賣方的債權，屆時買方會直接付款給銀行。
據貼現指您的企業（持票人）在商業匯票未到期前，為了取得資金，貼付一定利息將票據權利轉讓給銀行的票據行為，是銀行向持票人融通資金的一種方式。
票據貼現必須以真實的貿易背景為基礎；貼現期限從貼現之日起至匯票到期日止最長不超過6個月；貼現利率在人民銀行規定的范圍內由您的企業和我行協商確定。

⑨ 票據貼現融資的優點有哪些

51資金項目網專家團隊為您解答：
1．票據融資簡便靈活。銀行不按照企業的資產規模來放款，而是依據市場情況（銷售合同）來貸款。企業收到票據至票據到期兌現之日，往往是少則幾十天，多則180天，資金在這段時間處於閑置狀態。企業如果能充分利用票據貼現融資，比申請貸款手續簡便，而且融資成本很低。
2．票據貼現的利率低。票據貼現能為票據持有人快速變現手中未到期的商業票據，手續方便、融資成本低，是受廣大中小企業歡迎的一項銀行業務。貼現利率在中國人民銀行規定的范圍內，由中小企業和貼現銀行協商確定。企業票據貼現的利率通常大大低於到銀行進行商業貸款的利率，融資成本下降，企業利用貸款獲得的利潤就提高了。
3．票據融資保證充分，可提升中小企業的商業信用，促進企業之間短期資金的融通。
4．票據融資可優化銀企關系，實現銀企雙贏

⑩ 票據貼現概念 操作種類及特點

定義

是指資金的需求者，將自己手中未到期的商業票據、銀行承兌票據或短期債券向銀行或貼現公司要求變成現款，銀行或貼現公司(融資公司)收進這些未到期的票據或短期債券，按票面金額扣除貼現日至到期日的利息後付給現款，到票據到期時再向出票人收款。

交易種類

貼現市場的交易種類大致可分為兩類，一是票據持有人向商業銀行或貼現公司要求貼現換取現金的交易，這種交易占貼現市場業務的大部分；另一種是中央銀行對商業銀行或貼現公司已貼現過的票據再次進行貼現，為銀行和貼現公司融通資金。再貼現是中央銀行控制金融與信用規程的一個重要手段。票據貼現的種類還可以根據票據的不同分為銀行票據貼現、商業票據貼棗豎現、債券及國庫券貼現三種。

操作種類及特點

1.銀行承兌匯票貼現

銀行承兌匯票貼現是指當中小企業有資金需求時，持銀行承兌匯票到銀行按一定貼現率申請提前兌現，以獲取資金的一種融資業務。在銀行承兌匯票到期時，銀行則向承兌人提示付款，銀行對貼現申請人保留追索權。

特點：銀行承兌匯票貼現以銀行的信用為基礎的融資，是客戶較為容易取得的融資方式，操作靈活、簡便。貼現利率市場化程度高，資金成本較低，有助於中小企業降低財務費用。

2.商業承兌匯票貼現

商業承兌匯票貼現是指當中小企業有資金需陵慧求時，持商業承兌匯票到銀行按一定貼現率申請提前兌現，以獲取資金的一種融資業務。在商業承兌匯票到期時，銀行則向承兌人提示付款，當承兌人未給予償付時，銀行對貼現申請人保留追索權。

特點：商業承兌匯票的貼現是以企業信用為基礎的融資，如果承兌企業的資信非常好，相對較容易取得貼現融資。對中小企業來說以票據貼現方式融資，手續簡單、融資成本較低。

3.協議付息票據貼現

協議付息商業匯票貼現是指賣方企業在銷售商品後持買方企業交付的商業匯票(銀行承兌匯票或商業承兌匯票)到銀行申請辦理貼現，由買賣雙方按照貼現付息協議約定的比例向銀行支付貼現利息後銀行為賣方提供的票據融資業務。該類票據尺岩答貼現除貼現時利息按照買賣雙方貼現付息協議約定的比例向銀行支付外，與一般的票據貼現業務處理完全一樣。

特點：票據貼現利息一般由貼現申請人(貿易的賣方)完全承擔，而協議付息票據在貼現利息的承擔上有相當的靈活性，既可以是賣方又可以是買方，也可以雙方共同承擔。與一般的票據相比，協議付息票據中貿易雙方可以根據談判力量以及各自的財務情況決定貼現利息的承擔主體以及分擔比例，從而達成雙方最為滿意的銷售條款[3] 。

3辦理條件編輯商業匯票的收款人或被背書人需要資金時，可持未到期的商業承兌匯票或銀行承兌匯票並填寫貼現憑證，向其開戶銀行申請貼現。貼現銀行需要資金時，可持未到期的承兌匯票向其他銀行轉貼現，也可以向人民銀行申請再貼現。