船舶融資租賃風險評價與控制研究

1. 船舶融資租賃的主要問題

1．融資租賃機構自身專業性不強
國內的大部分融資租賃機構缺乏既精通租賃又善於經營管理的專業人才，與船舶相關專業機構的合作不密切。我國融資租賃機構目前的專業水平較低，與船舶經紀人、船級社等專業機構的合作又少，因而在進行船舶融資時，只能依據一般企業的貸款規則，不能針對航運、造船業的特點進行信用評估。
2．政策環境不完善
國外融資租賃業的發展壯大與政府的大力倡導和一系列優惠政策密不可分。而在我國，」在建船舶」的補貼、國債投資、造船基金等方面均有一定的政策空間，融資租賃的優勢無法體現，直接影響了融資租賃合作對象的規模，在某種程度上增加了融資租賃的風險。
3．船舶融資租賃企業缺乏長期穩定的資金來源
從融資租賃企業自身來看，國內融資租賃機構自身實力普遍不強，中長期資金來源渠道不夠通暢，融資方案較少。而船舶融資租賃業務項目的資金需要量大，一般需要二三年，長的要四五年，屬干中長期性質的融資。所以目前從事船舶融資租賃業務的融資租賃企業缺乏符合其業務特點的長期穩定的資金來源。
4．融資租賃立法相對落後
我國融資租賃業已有20多年的歷史，但至今尚無專門的立法。有關融資租賃的法律調整，盡管在《合同法》中有專章規定，但內容僅限於融資租賃交易方面的一般性規定，在租賃物的種類、租賃物的登記等方面缺乏明確的規定，也沒有涉及到融資租賃企業的設立、監管和促進等內容。

2. 如何對融資租賃項目的風險進行控制

1.風險評估體系。該體系應該囊括包括風險評估部、商務部、資產管理等部門共同建立。分別從客戶風險、行業風險、資產運營風險及具體項目的商務風險多維度建立。
2.風險評估模型。根據自身融資租賃公司的業務涉及行業，建立的風險評估模型，具體包括客戶評估模型、銷售商評估模型等。
3.項目考察及隨訪機制。在項目簽約前及簽約後應持續性的進行項目隨訪，隨時掌握承租人運營情況，從而避免虛假交易以及惡性拖欠。
4.資產管理。對於執行中項目應進行資產分類管理。分別從客戶維度及租賃物件維度進行管理。確保客戶處於監控中，確保租賃物件在收回等惡性情況下的再處置。
5.保險。應對項目租賃物件購買保險，分擔小概率情況下的資產風險。
6.供應商風險。對於租賃物件的銷售商應以適當形式分擔惡性情況下的資產損失。
7.租賃方案設計等。分別從融資期限、融資比例、還款方式、以及收益水平等角度匹配項目風險。

3. 融資租賃風險到底如何把控，怎麼保障自己收益率

融資租賃風險到底如何把控，怎麼保障自己收益率

引導語：大家知道融資租賃到底是如何把控風險?如何保障自己收益率?下面是相關知識信息，歡迎大家閱讀學習。

債權收益

1、融資租賃公司，開展全額償付的融資租賃業務，獲取利差和租息收益理所當然是其最主要的盈利模式。

2、採用融資租賃的方式配置信貸資金，對中小企業，可以通過提高利率或租賃費率控制風險，對優質客戶也可不必降低利率。因為租賃的會計和稅務處理與貸款不同，客戶的實際融資費用並不會比貸款高或高的不多。

余值收益

1、提高租賃物的余值處置收益，不僅是融資租賃風險控制的重要措施，同時也是融資租賃公司重要的盈利模式之一。

2、廠商所屬的專業融資租賃公司對設備具有維修、再製造的專業能力和廣泛的客戶群體，可以提供全方位的融資租賃服務，特別是客戶歡迎的經營租賃業務。租賃物的余值處置對專業融資租賃公司來說，不應該是風險，而是新的利潤再生點。

3、根據融資租賃合同的交易條件和履約情況以及設備回收後再租賃、再銷售的實際收益扣除應收未收的租金、維修等相關費用之後，余值的收益一般在5-25%左右，有些大型通用設備如飛機、輪船等收益會更高一些。

服務收益

1、租賃手續費。租賃服務手續費時所有融資租賃公司都有的一項合同管理服務收費。

2、財務咨詢費。融資租賃公司在一些大型項目或設備融資中，會為客戶提供全面的融資解決方案，會按融資金額收取一定比例的財務咨詢費或項目成功費。一般在0.25-5%左右財務咨詢費可以成為專業投資機構設立的獨立機構的融資租賃公司在開展租賃資產證券化、融資租賃與信託、債券與融資租賃組合、接力服務中重要的盈利手段之一。

3、貿易傭金。融資租賃公司作為設備的購買和投資方，促進了設備的流通，使生產廠家和供應商擴大了市場規模，實現了銷售款的直接迴流。

4、服務組合收費。廠商背景的融資租賃公司在融資租賃合同中會提供配件和一定的耗材供應、考察、專業培訓等服務。

運營收益

1、資金籌措和運作。財務杠桿——融資租賃公司營運資金的來源可以使多渠道的，自有資金在運作時，可以獲取一個高於同期貸款利率的收益。資金統籌運用——融資租賃的租金費率一般都是相當於或高於同期貸款利率，但融資租賃公司作為一個資金運作的平台，在資金籌措的實際操作中，完全可以根據公司在不同時段購買合同的對外支付、在執行融資租賃合同租金迴流和對外償還到期借款的現金流匹配程度的具體情況、決定新的融資數額和期限，安全合理地獲取資金運用和資金籌措之間的差額收益。

2、產品組合服務。融資租賃公司加強與其他金融機構合作，在資金籌措、加速資產周轉、分散經營風險和盈利模式四個方面開發不同的產品組合和產品接力，同樣可以獲得很好的收益。

3、規模效益。規模經營是融資租賃公司提高股東的投資回報重要的舉措。

節稅收益

在成熟的市場經濟國家，非全額償付的融資租賃業務往往佔到全部融資租賃的很大比例，特別是有廠商背景的專業融資租賃公司可以達到60%到80%。

1、在融資租賃公司有一定的稅前利潤的前提下，融資租賃公司採用經營租賃的方式承租自身所需的辦公用房、車輛、信息設備，租金在稅前列支看，可以獲取節稅的好處。

2、為客戶提供的經營租賃服務，出租人對租賃物提取做稅前扣除，可以獲得延遲納稅。

風險收益

1、或有租金

或有租金是指金額不固定、以時間長短以外的其他因素為依據計算的租金。或有租金在實際發生時可以作為費用直接在稅前列支。融資租賃公司風險加大，可能獲取的收益也比較大。

2、可轉換租賃債

開展可轉換租賃債業務是專業投資機構採取的一種控制投資風險獲取投資收益的新的投資方式。

融資租賃風險管理20問

1、融資租賃業務的財務風險包括什麼

答：融資租賃業務的財務風險主要包括

1.流動性風險(分析流動性缺口);

2.利率風險(分析利率缺口、久期);

3.匯率風險(分析匯率損失);

4.稅務風險(漏繳、錯繳風險);

5.市場風險(長短期投資的價值波動風險);

6.財務人員內部控制風險;7.財務系統、財務數據操作風險。

2、如何降低租賃物的折舊風險

答：要降低折舊風險，重點是要進行項目和財務經濟的可行性研究，做好同類產品的調查和預測。

通常情況下，承租人都會根據市場的行情及發展的趨勢，在充分了解租賃物的技術水平和更新換代的速度的基礎上，進行租賃物的選擇。在融資租賃交易中，租賃物一般情況下是由承租人選擇的，但融資租賃公司在條件允許的情況下，也應對租賃物的技術情況進行必要的調查和預測，因為租賃物的技術過於落後，就會因技術更新而被很淘汰掉，從而導致承租人支付租金能力的下降，影響融資租賃公司的租金利益。

3、對出租人來說，最大的風險是什麼?

答：對於出租人來說，最大的風險是承租人還租能力，它直接影響租賃公司的經營和生存，因此，對還租的風險從立項開始，就應該備受關注。

4、融資租賃中租賃物毀損滅失的風險由誰負擔?

答：租賃物件的滅失風險主要靠保險來保證。(不包括人為因素造成的滅失)

在采購運輸環節投保運輸險後，一旦發生毀損滅失由保險公司負責;在使用環節投保財產險、水漬險等一旦發生毀損滅失由保險公司負責。

還有一種信用保險，投保後一旦發生毀損滅失承租人無力支付租金時由保險公司理賠。按照行規，所有的保險費用由承租人支付，受益人為租賃公司。

5、融資租賃公司聲譽風險在哪些環節出現?

答：聲譽風險可能產生於出租人經營管理的任何環節，通常與信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、法律風險等交叉存在，相互作用。

因此辦公室牽頭組織公司聲譽風險排查，各部門及子公司對各自所轄領域的聲譽風險進行排查，識別聲譽風險隱患，並向辦公室報告。

6、融資租賃中有哪些匯率風險?

答：在出口業務中，通常以外幣作為支付和結算貨幣。融資租賃的周期一般會覆蓋標的物的正常使用壽命周期，時間跨度較大。期間，如果本幣對該外幣升值，那麼以外幣收來得租金收入在結轉本幣時就會縮水。這就是匯率風險，反之，如果本幣對外幣貶值，租金收入則會出現溢價。進口業務的情況與出口業務相反。

7、租賃物所有權需要避免哪些風險

答：主要包括兩個方面

①出售風險：一企業擁有某項資產後如因某種原因須將其脫手，往往要蒙受一定的損失，以低於買進的價格在市場上脫手。

②技術陳舊風險:一企業擁有的設備有可能因有技術更先進的同類設備出現，或因技術進步使同樣設備的價格下降而貶值，從而使企業蒙受損失。

8、租賃資產的退出風險

盡管融資租賃公司的主要業務模式不是設備的短期租賃服務，但不可避免地會遇到因承租人違約收回租賃物或是經營租賃期滿收回租賃物的情況。

因此融資租賃公司在制定和執行租賃方案時，盡可能保證應收租賃債權小於融資租賃物的`資產價值，是減少租賃資產退出風險的前提，但是實際操作中如何處置這些租賃物，避免處置損失，收回租賃投資並實現利潤是一個不可迴避的風險控制問題。融資租賃公司可以與設備廠商簽署戰略合作協定，委託廠商對收回租賃物進行維修和再銷售，或通過融資租賃公司進行二手設備的融資租賃，並按事先約定的原則，承擔風險和收益。融資租賃公司也可以與專業的拍賣公司、二手設備市場建立合作關系。

9、融資租賃合同無效的風險

答：1.確認有效的合同規定

我國《合同法》認真借鑒國際公約和許多國家對融資租賃立法的經驗，把融資租賃作為列名合同專章立法。融資租賃合同有效必須滿足《中華人民共和國合同法》第237條規定：“融資租賃合同是出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。”

因為融資租賃合同是融資租賃交易的產物，因而其主要特徵也是由融資租賃交易的特殊性決定的。融資租賃合同是由買賣合同、租賃合同兩個合同、三方當事人(即：出租人、承租人、出賣人)所構成的交易。這兩個合同常常呈現效力相互交錯，正因為如此，融資租賃合同才成為一個獨立的有名合同，在法律上予以確認。

2.確認合同無效後的處理

融資租賃合同被確認無效後，應該分下列情形分別處理：(1)因承租人的過錯造成合同無效，出租人不要求返還租賃物的，租賃物可以不予返還;(2)因出租人的過錯造成合同無效，承租人要求退還租賃物的，可以退還租賃物的，可以退還租賃物，如有損失，出租人應賠償相應損失;(3)因雙方的共同過錯造成合同無效的，可以返還租賃物，並根據過錯大小各自承擔相應的責任。租賃物正在使用且發揮效益的，對租賃物是否返還，可以協商解決，協商不成的，由人民法院根據實際情況作出判決。”

10、租前主要有什麼風險?

答：一定要確定還款可能性，可以從財務方面去分析：

A、分析企業短期償債能力;B、分析企業長期償債能力;C、分析企業財務趨勢及償債趨勢;D、初步判斷分類結果。

當承租人的主要財務指標低於行業的平均水平或有較大地下降，則租賃資產至少劃分為關注類。

11、在項目經營方面可能產生哪些風險?

答：1、經濟活動發生顯著變化，處於停產、半停產或經營停止狀態。

2、主要數據在行業統計中呈現不良的變動或趨勢。

3、兼管不熟悉的業務、新的業務或在不熟悉的地區開展業務。

4、產品較為單一或不能適應市場變化或顧客需求的變化。

5、對存貨、生產和銷售的控制能力下降。

6、在供應鏈中的地位關系發生變化，如供應商不再供貨或減少。

12、租賃業務的風險如何分級?

答：一般採取三級審定製度。即由項目經理作為直接評價人對項目進行風險等級評估，部門經理作為風險審查人對項目進行分級審查，分管領導作為風險審定人對項目進行最終的風險定級。

13、融資租賃業務如何制定相應的處置預案?

答：1、 組織對出險項目的全面調查，即以一定時點的出險項目金額為基數，從客戶基本情況、客戶資產及租賃物情況、客戶負債及銀行貸款情況、貸款保證情況、影響歸還款的其他因素和出險項目處置情況等方面進行全面調查，摸清出險項目現狀，掌握承租企業的有效資產和償債能力，揭示出險項目的清收潛力。全面調查原則上每季進行一次。

2、 在調查的基礎上對出險項目進行估值，根據其形成的原因、期限、形態和租賃物情況，綜合考慮出險項目客戶屬地的社會經濟狀況、市場環境、級差地租等因素，對出險項目的價值進行科學、公正的評估，並測算出險項目預計收回的金額和受償的比率。

3、 依照調查和資產估值的信息，制定出險項目的重組轉化或清收處置預案;按照對風險的趨勢預測，確定處置的緩急程度和先後次序，有針對性的制定清收處置措施，並將預案上報公司管理層審議通過。

14、什麼是融資租賃的期限錯配風險?

答：期限錯配就是將一筆長期貸款分成數筆短期貸款，風險在於若平台缺少後續投資資金，需要平台進行墊付，容易造成資金鏈斷裂。一般融資租賃項目的期限都較長，通常為3年以上，而P2P網貸平台融資租賃產品大部分都在6個月到1年之間。由於P2P網貸投資人偏好短期投資，因此除了平台盡量選擇短期項目外，存在平台拆分項目期限風險。

15、租賃物出現質量瑕疵承租人怎麼辦?

答：結合司法解釋第18、第19及其他相關規定，承租人可以在發生質量問題時，融資租賃合同或中買賣合同約定的只能由出租人行使對出賣人的索賠權的，或者有出租人干預選擇或直接確定租賃物情形的，或者簽約時出租人租賃物有質量瑕疵而未告知的，在書面向出賣人反應的同時，書面通知出租人向出賣人索賠。

16、融資租賃業務的風險可以化解和轉移嗎?

答：出租人控制風險的能力是有限的，可以依靠社會力量，把他們的優勢整合到風險控制體系中。比如財產保險、信用擔保、信用保險和應收賬款保險。他們可以把企業風險分解為社會風險，讓社會力量為企業承擔風險。

有的風險是暫時的，如果處理得當，不僅可以避免風險，還可以從中收益。比如有些承租企業信用比較好，但因某種原因遇到暫時的困難，如果市場還在，現金流還在，通過緩收租金、提供租賃項下流動資金貸款等萬式幫助承租企業度過難關，也保護了出租方的租賃債權。

17、如何防範承租人的財務數據的虛假風險?

答：對債務人的行業地位、經營與盈利水平要參照行業對比，要打個問號，多思考。要判斷承租人真實的償債力，特別關注資產的形態和水份，謹防與虛假大空公司成交。尤須歷清債務人凈資產的真實狀況，包括絕對數量及與負債的比例關系(即可信的資產負債比)，存在的狀態與實物形態，可否以及是否已設置抵押等。凈資產是防範風險的最後一道防線。

18、如何避免出租人因承租人欠付租金解除合同、收回租賃物時巨額的解約賠償風險?

答：(1)提供依據說明合同是出租人為反復使用而指定的格式合同，比如提供該出租人的其他融資租賃合同，要求按照不利於出租人原則理解合同有關解約賠償的約定，甚至要求因相關約定是無效按實際賠償。

(2)盡量避免拖欠租金，即使欠付了，也盡量與出租人協商，避免被解除合同。

(3)既然解除了合同，剩餘租金就不應再支付了(見司法解釋第21條)。

(4)解約違約金太高，不能超過解約前未付租金等款項減去收回物的價值(見司法解釋第21條)。

19、融資租賃公司內部風險如何控制?

答：當前企業對於員工的控制主要表現在：1.合理科學的選擇以及任命資質合格的工作人員，2.對這些工作人員實行精心的職位設計

這主要是由於對於融資租賃行業而言，其本身就具有比較高的風險性，因此一名素質比較高的職工，首先要具備比較好的職業道德與素質，其次要擁有牢固的專業知識與技能，與此同時，良好的心理素質也是必不可少的基礎，能夠有效的掌握市場是其需要努力的方向。企業可以採用員工培訓等方式，來幫助其了解以及熟悉當前融資租賃企業的風險控制以及相關管理制度，從而加強其對市場認知，提高員工對於企業的忠誠度。

20、租賃資產在購買時有哪些風險?

答：在融資租賃業務中，承租人行使租賃物和供應商的選擇權，但也需要關注租賃物和供應商的選擇。出租人有做與不做的否決權。

融資租賃是以物為載體的融資行為，虛高的租賃物購買價格必然會帶來租賃物的價格與價值不相匹配的風險;貪大求洋，投入過大、租賃物配置不合理、出現品質問題都會影響承租人的使用影響償還租金的履約能力;租賃物供應管道環節太多或是皮包公司，會影響租賃物的售後服務、配件供應，同樣會對融資租賃合同的正常履行帶來不利影響。租賃公司應當與專業廠商直接建立長期合作協定，減少不必要的中間環節，瞭解設備的市場行情。對技改專案和不熟悉的行業一定要通過各種方式瞭解和驗證專案的設備選型、工藝配置的合理性，提出可行性研究報告中的“可批性”成分。

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4. 融資租賃存在風險與分析

融資租賃存在風險與分析

引導語：融資租賃存在哪些風險?下文是相關的分析資料，歡迎大家閱讀學習。

產品市場風險

在市場環境下，不論是融資租賃、貸款或是投資，只要把資金用於添置設備或進行技術改造，首先應考慮用租賃設備生產的產品的市場風險，這就需要了解產品的銷路、市場佔有率和佔有能力、產品市場的發展趨勢、消費結構以及消費者的心態和消費能力。若對這些因素了解得不充分，調查得不細致，有可能加大市場風險。

金融風險

因融資租賃具有金融屬性，金融方面的風險貫穿於整個業務活動之中。對於出租人來說，最大的風險是承租人還租能力，它直接影響租賃公司的經營和生存，因此，對還租的風險從立項開始，就應該備受關注。

貨幣支付也會有風險，特別是國際支付，支付方式、支付日期、時間、匯款渠道和支付手段選擇不當，都會加大風險。

貿易風險

因融資租賃具有貿易屬性，貿易方面的風險從定貨談判到試車驗收都存在著風險。由於商品貿易在近代發展得比較完備，社會也相應建立了配套的機構和防範措施，如信用證支付、運輸保險、商品檢驗、商務仲裁和信用咨詢都對風險採取了防範和補救措施，但由於人們對風險的認識和理解的程度不同，有些手段又具有商業性質，加上企業管理的經驗不足等因素，這些手段未被全部採用，使得貿易風險依然存在。

技術風險

融資租賃的好處之一就是先於其他企業引進先進的技術和設備。在實際運作過程中，技術的先進與否、先進的技術是否成熟、成熟的技術是否在法律上侵犯他人權益等因素，都是產生技術風險的重要原因。嚴重時，會因技術問題使設備陷於癱瘓狀態。其他還包括經濟環境風險、不可抗力等等。

1.風險評估體系。該體系應該囊括包括風險評估部、商務部、資產管理等部門共同建立。分別從客戶風險、行業風險、資產運營風險及具體項目的商務風險多維度建立。

2.風險評估模型。根據自身融資租賃公司的業務涉及行業，建立專屬的.風險評估模型，具體包括客戶評估模型、銷售商評估模型等。

3.項目考察及隨訪機制。在項目簽約前及簽約後應持續性的進行項目隨訪，隨時掌握承租人運營情況，從而避免虛假交易以及惡性拖欠。

4.資產管理。對於執行中項目應進行資產分類管理。分別從客戶維度及租賃物件維度進行管理。確保客戶處於監控中，確保租賃物件在收回等惡性情況下的再處置。

5.保險。應對項目租賃物件購買保險，分擔小概率情況下的資產風險。

6.供應商風險。對於租賃物件的銷售商應以適當形式分擔惡性情況下的資產損失。

7.租賃方案涉及等。分別從融資期限、融資比例、還款方式、以及收益水平等角度匹配項目風險。

一、經營理念和風險控制理念

融資租賃作為一種金融服務方式，在經營理念上與一般商品貿易存在巨大的差異。融資租賃作為一種債權融資方式，經營理念上必須堅持風險控制第一的原則，即必須在風險可控的前提下來謀求業務的發展。那種以為業務都沒有談何風險控制的論調是幼稚的，因為成功的可持續的經營必須是先有制度，在制度框架下去尋找對應的市場與業務，猶如比賽也是先有規則才可賽。那種先抓發展，等規模上來以後再來討論風險控制的思路，因前期風控的缺失將留下巨大的後遺症，決不可取。

風控第一還體現在公司風控部門具有行業調研、為公司業務的行業拓展方向制定指導意見，並因行業的差異分別制定不同的進入門檻與風控標准。

另一方面，風險控制也決不是追求零風險，在所有債權融資中，零風險業務事實上是不存在的。因此風控不是為了控死，而是為業務開拓、市場營銷以及租賃方案的設計提出風險包容度，風控方案及風控基本標準的指引。

二、 全程、全員、全面風險控制

風險無處不在，無時不有。全方位的風險控制必須進行系統設計和全面安排，才能力爭達到盡量避免掛萬漏一。

全程風控，就是從業務拓展、市場營銷開始，經過盡職調查、租賃方案設計、風險揭示與評估、風控方案的安排、項目評審會的民主、集體評審、最終審批人的一票否決，到租後的資產管理以及合規性管理與內部審計監督，租賃業務操作的全過程，風控都一環不漏，分兵把口，層層把關。

全員風控，就是不僅業務一線人員(客戶經理、項目經理)、業務二線風控人員(風控經理)，評審委員、資產管理，審計人員等專門進行風險控制，公司的其他人員也從不同角度、不同的信息渠道關注公司業務經營的風險，比如財務人員從租金的收取環節了解承租人的財務信息是否有異動;行政人員也可從媒體和生活中關注公司客戶的零散資訊，為業務人員提供信息資料，全公司的人員都來關注業務風險，比僅僅業務線員工來關注風險，必將更周到、更少遺漏。

全面風控，就是租前行業分析、行業風控指引，項目調研、風險評估、集體決策等事中風控，租後資產監督(以及引入司法援助)，環環相扣;從財務、業務、資產和收益多視角調研、判斷與監督，將風險控制在公司可接受的程度之內。

全程、全員、全面風控機制的建立，形成“橫向到邊、縱向到底”的立體、動態風控體系。

三、內部機構之間的制衡與支持

1、業務拓展部。作為前台、一線營銷部門，不僅要調查、判斷承租人可信、租賃可行，還必須揭示租賃風險，初步制定風險控制方案，而且必須對調查數據、情況的真實性負責——這是後續風險揭示、分析、判斷的第一基礎。一線業務人員必須高度認識到資料的真實對業務全流程操作具有十分重要的作用。

2、風控部。一方面制定租賃業務主營行業的行業指引，減少業務一線的無效營銷，並提出各行業的風控標准，供業務一線人員在具體項目的租賃方案和風控措施設計中參考。

另一方面，就具體的租賃項目進行合規性、安全性審查，進行風險揭示、風險分析、風險評估與判斷，並就風控措施提出補充建議(與業務部溝通)，向評審委員會提出風控審查意見。

3、租賃項目評審委員會。按照公司組織項目評審(而非後台部門組織評審)的模式，由公司高管層、中層有關業務線負責人、風控骨幹、律師以及外部行業專家(風控專業和項目所處行業)組成的評審委員會獨立評議，自主投票形成評審意見，按70%贊成的記名票決制來決定項目可操作，也可附條件通過。

4、審批人。按授權總經理審批在凈資產10%以下的租賃項目，超過則上報董事長審批的分工，由最終審批人獨立審批。最終審批人必須列席評審委聽取意見，對評審委同意的項目可行使一票否決;對評審委否定的項目可組織一次復議，但不能對評審委否定(及復議否定)的項目批准租賃。

5、資產管理部。負責對租後的租賃資產的安全完好進行動態、實時監管;租金催收;及時取回不能收取租金達到合同約定取回前提的資產，以掌握控制風險的主動權;市場化處置取回資產的變現(也可交業務部組織再出租)。

6、審計合規部。事前對制度、流程設計的合規性出具意見;全程參與(包括抽樣參與)項目調查、風控審查、上會的評審以及資產監管，進行事中監督;租賃項目結束後進行現場和非現場審計檢查，進行事後分析、反饋，以促進業務運營、管理和風控水平的提升，同時防範道德風險與操作風險。

四，風控責任掛鉤制度

員工收入與業務量和風險雙掛鉤。即全公司員工總收入的一半按職級每月預發，另一半與業績掛鉤，每半年考核兌現一次。在兌現的收入中，形成租賃關系兌現一半，收完租金再兌現餘下的一半。對後一半，如出現回收租賃資產而無損失，餘下的一半隻能兌現50%，如出現損失，則不予兌現。這樣，每個員工在租賃操作中，才會將風控變成自覺的行為。當然，在公司員工收入分配中，業務線的員工收入要高於後勤線，一線要高於二線，一線和業務線風險掛鉤的比例也高於二線和後勤線。

試行跟投機制。即每個租賃項目的操作相關人員(包括項目經理及其部門負責人，風控專員及其部門負責人，分管副總經理，總經理和董事長，也可包括財務，行政部門負責人等)依責任大小共同跟進，按總量不超過租賃項目凈融資額一定比例(如5%)匹配投入，實現風險共擔，利益共享。

對於租賃項目出現風險和損失，按照風險類型，出現原因，損失大小，分刑事，除名，降職降級，扣績效收入，教育等分別予以風險追究。

融資租賃具有哪些特點

融資租賃的主要特徵是：由於租賃物件的所有權只是出租人為了控制承租人償還租金的風險而採取的一種形式所有權，在合同結束時最終有可能轉移給承租人，因此租賃物件的購買由承租人選擇，維修保養也由承租人負責，出租人只提供金融服務。租金計算原則是：出租人以租賃物件的購買價格為基礎，按承租人佔用出租人資金的時間為計算依據，根據雙方商定的利率計算租金。它實質是依附於傳統租賃上的金融交易，是一種特殊的金融工具。

融資租賃的特徵一般歸納為五個方面。

一，租賃物由承租人決定，出租人出資購買並租賃給承租人使用，並且在租賃期間內只能租給一個企業使用。

二，承租人負責檢查驗收製造商所提供的租賃物，對該租賃物的質量與技術條件出租人不向承租人做出擔保。

三，出租人保留租賃物的所有權，承租人在租賃期間支付租金而享有使用權，並負責租賃期間租賃物的管理、維修和保養。

四，租賃合同一經簽訂，在租賃期間任何一方均無權單方面撤銷合同。只有租賃物毀壞或被證明為已喪失使用價值的情況下方能中止執行合同，無故毀約則要支付相當重的罰金。

五，租期結束後，承租人一般對租賃物有留購和退租兩種選擇，若要留購，購買價格可由租賃雙方協商確定。

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5. 淺析船舶投資風險及應對措施論文

淺析船舶投資風險及應對措施論文

[摘要]近年來，隨著國民經濟的快速發展和物流貿易的穩定增長，我國航運業發展也取得了長足進步。航運業是資本密集型行業，具有投資金額大、風險高、回收期長的特點。船舶投資是航運企業賴以存在發展的物資基礎，屬於重大戰略性支出，投資成敗事關航運企業經營發展全局。本文從船舶投資的風險特徵、主要風險、形成原因以及應對措施四個方面對有關船舶投資風險進行了分析研究。

[關鍵詞]船舶投資；風險分析；應對措施

引言

船舶投資對於航運企業的發展意義重大，是航運企業改變運輸能力，調整優化船隊結構，實現公司發展目標的的不二選擇，屬於一項戰略性投資活動。由於航運市場受世界經濟以及進出口貿易的巨大影響，再加之船舶發展的大型化趨勢以及技術革新步伐的加快，船舶投資項目的資金佔用量越來越大，投資回收期也較長，面臨的不確定影響因素也較多，故船舶投資項目存在著很大的風險。

1。船舶投資風險的主要特徵

船舶投資風險是指船舶投資行為發生後由於各種經濟變數的變化和信息的不完全性，從而導致投資項目無法實現預期結果的可能性。概括來講，船舶投資風險具有以下典型特徵：

1。1不確定性

由於沒有人能夠准確預知未來，比如航運市場中的運力供需結構變化、技術進步、通貨膨脹、船舶各項成本變化等因素均可導致投資風險發生。

1。2客觀性

船舶投資風險具有客觀性，不由人的主觀意志主導。在船舶投資過程中，引起投資風險的因素較多，譬如行業政策調整、資本市場波動等均會帶來投資風險。

1。3主觀性

船舶投資都是由人來進行決策的，由於不同決策者的知識背景、成長經歷、心理素質以及對風險的偏好程度均存在差異性，即使在同樣投資環境中對同一投資項目的風險判斷也是有差別的，即帶有明顯的主觀性。

1。4相對性

在船舶投資中，不同的投資者抵禦投資風險的能力是不同的。這種對風險的不同承受能力一般受到收益水平、風險態度和財務實力等因素影響。

1。5隨機性

船舶投資的收益是由諸多因素共同影響決定的，任何因素的變化都會給船舶投資帶來新的風險。船舶投資始終是多變的、隨機的[1]。

2。船舶投資面臨的主要風險分析

2。1政策風險

政策風險是指船舶投資在建設期和經營期內，由於所處經濟環境和經濟條件的變化，導致實際的經濟效益與預期相背離。比如國民經濟發展速度的波動，物流貿易量的下滑，經濟結構的調整，節能減排、環保標準的提高，產業政策的變動等。

2。2市場風險

航運業作為貿易的衍生行業，其市場變化受多種因素影響，政治、經濟、貿易、自然環境變化均會影響航運市場，並由此造成運價的大幅波動，進而影響船舶投資預期收益的實現。而造船市場又與航運市場高度正相關，航運市場景氣時船舶造價就高，航運市場低迷時船舶造價相應較低。船舶購置成本作為航運公司最大的戰略性成本支出，造船時機的把握對於航運公司的後續經營至關重要。

2。3成本控制風險

成本風險中最關鍵的是燃油價格的上漲風險。燃油成本作為船舶經營成本中最大的一塊成本支出，約占航運營業成本的཮%，占船舶變動成本的90%，燃油價格的上漲若超過船舶投資測算的邊界條件將直接影響船舶投資目標的實現。

2。4財務風險

財務風險是指企業對船舶投資所需資金結構安排的不合理而帶來的風險，主要在於財務杠桿比率過高、配套資金不能按進度支付、利率、匯率的變動等方面。船舶投資者利用財務杠桿的目的在於提高自有資金的收益水平，但杠桿原理在放大收益的同時，對於潛在損失也有同樣放大作用，從而對船舶投資帶來風險；配套資金不能按計劃支付可能造成施工停頓；利率、匯率波動則可能增加投資成本。

2。5技術風險

船舶技術風險是指由於科學技術的進步，新的造船技術的出現而對船舶投資者帶來的損失，如新船型、新設備的使用，可能會對早期交用的某些船舶的適用性帶來較大沖擊，迫使投資者追加投資進行船舶技術改造，嚴重時舊船舶甚至面臨被迫淘汰的命運。

2。6營運風險

營運風險是指船舶投資者因投資項目經營管理不善而造成的預期目標不能實現的風險，比如運力航線投放的決策失誤、管理失誤等[2]。

3。船舶投資風險的形成原因

船舶投資是一項綜合性、專業性、技術性極強的投資活動，同時也是一個高投入、高風險的項目。形成船舶投資風險的原因主要包括以下方面：

3。1投資者對投資環境的認識能力有限

把握投資環境的屬性對認識船舶投資的環境具有重要作用。船舶投資環境的屬性，是通過信息和數據綜合反映出來的結果。目前，我國船舶投資者對投資環境的認識能力有限，存在較大的局限性，認識的深度和廣度不足。此外，船舶投資環境是在不斷變化的，而投資者對船舶投資環境的信息獲取能力不強，難以准確掌握船舶投資環境的變化，不能對未來的船舶投資發展情況做出科學的預見，這就導致了船舶投資風險的形成。

3。2投資環境因素的不確定性

船舶投資的內部環境和外部環境是處於不斷變化之中的。當船舶投資的內部環境或者外部環境發生變化時，投資者為了適應市場環境的變化，需要根據環境的變化對船舶投資做出適當的調整，這就造成了船舶投資環境的不確定性。投資環境的不確定性對船舶投資風險具有直接影響。

3。3投資環境信息的滯後性

通過信息和數據體現出來的船舶投資屬性對投資者做出投資決策具有重要意義。但是這些信息和數據的更新往往在環境變化發生之後才可以完成，這對投資者來說具有滯後性。投資環境的滯後性使得投資者對投資環境認識不足。信息的滯後性將會導致船舶投資風險的發生，是船舶投資風險發生的關鍵原因。

4。船舶投資風險的主要應對措施

4。1建立健全風險防範機制，全面提高風險防範能力

航運公司要想全方位提高船舶投資的風險防範能力，就必須科學建立全面風險防範管理機制。首先，要強化企業各級管理人員的風險防範意識，從船舶投資決策分析、立項、選型、招標、監造以及投產後的經營管理各環節牢固樹立風險控制意識；其次，要制定和完善風險防範管理制度和工作流程，並在實踐過程中不斷總結經驗、修訂完善；最後，還要加強防範管控力度，對於船舶投資決策各環節涉及的風險點進行嚴格把控，有效控制風險。

4。2加強船舶監造，嚴把造船質量關

船舶是航運企業的主要投資項目，運輸船舶除了是一項生產工具之外，還是決定航運企業投資收益的重要工具。船舶的技術性和經濟性對船舶經濟效益會產生重要影響。航運企業在進行船舶投資時，除要對所訂購的船型、船舶技術標准進行選擇外，在實際建造過程中要加強船舶監造，嚴把造船質量關，確保船舶的各項經濟技術指標符合船舶規格書的標准，造船質量的好壞直接關繫到船舶投產後的營運效率和船舶維護保養成本，進而影響了船舶投資收益。

4。3加強投資資金管理，嚴防財務風險

開展船舶投資，若沒有充分的資金保障，則一切皆無從談起。做好投資項目資金管理需重點關注如下事項：一是注意規避資金的流動性風險，船舶建造進度款必須按船舶建設進度配套籌集好，確保能按時支付，否則會造成施工停頓，從而導致技術風險、市場風險；二是財務杠桿在放大項目投資收益的同時，也會放大潛在的投資損失，為此資金配置的財務杠桿比率要保持在相對合理水平；三是在開展項目的負債融資時，要避免資金期限錯配，避免短貸長用問題；四是利率、匯率的波動可能會造成項目投資成本的增加，為規避風險，可選擇適當的金融工具，如利率互換、遠期結售匯，掉期交易等，來穩定投資資金成本。

4。4加強船舶營運管理，務實靈活經營，力爭項目投資收益最大化

船舶投資收益的實現程度，主要體現在船舶建成投產後公司經營管理水平的高低，只有最大限度地發揮船舶運輸潛能，不斷提高資產周轉效率才能為實現項目投資的預期收益奠定良好基礎。基於此，公司要重點抓好以下工作，一是要調整完善公司分配激勵機制，創造條件引進、留住航運經營管理人才；二是要大力加強市場開發，為投資船舶提供充足的貨源保障，必要時可以在互利共贏基礎上與大貨主開展戰略合作，穩定市場份額，平抑運價波動風險；三是要加強船舶經營調度，優化航線設計，不斷提高船舶創利能力；四是要加強船舶維護保養，最大限度減少非生產性停航，提高船舶營運率。

4。5加強成本管控，節支降耗，提升項目盈利空間

在進行船舶投資決策時，要辯證處理好建造成本與日後營運成本之間的關系，力求做到項目投資收益最大化。船舶投運後，要切實控制好營運成本，燃油成本作為航運企業最大的一項成本支出，燃油價格上漲不僅影響公司的經營效益，而且直接威脅船舶投資預期目標的實現。為減少燃油消耗，節省燃油成本，在燃油采購方面，要及時收緊和掌握國內外燃油市場價格信息，合理控制好燃油的補給點和補給價格，在條件許可情況下可嘗試鎖油或燃油期貨操作，穩定燃油成本；在節能降耗方面，要綜合考慮船舶效率與成本的關系，盡可能採用經濟航速，降低燃油消耗，節省燃油成本。對於其它各項船舶成本，也要堅持抓大不放小的原則，千方百計地控制好[3]。

5。結語

航運業是一個風險較大的服務性行業，船舶投資是航運企業的一項重大的戰略性投資活動。船舶投資對航運企業的整體經濟效益具有重要影響。投資人要對船舶投資的風險特徵、風險因素有充分認識，投資前要對投資市場進行調研，充分獲取船舶投資市場的信息，通過對市場信息進行分析，科學預測市場行情，掌握船舶投資市場的發展方向和未來發展趨勢，審慎進行投資決策。船舶投資中存在著較多的風險因素，既有可控的風險因素，又有不可控的風險因素，本文對這些風險因素進行了分析，並有針對性地給出了相應的風險應對措施。

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6. 船舶融資租賃的各類風險及防範策略

船舶融資租賃的各類風險及防範策略

船舶融資租賃是說明?有哪些風險?那麼如何防範船舶融資租賃的各類風險?下面是詳細的說明資料，歡迎大家閱讀學習。

船舶融資租賃是集融資與融物、貿易與技術更新於一體的新型金融產業，是銀行開展租賃類中間業務的主要方式。船舶融資租賃在金融危機、銀行借貸時很好地解決了航運公司的融資難題，創新了融資形式，為航運注入了新的活力。近年來，船舶融資租賃得到了迅猛發展，成為僅次於銀行貸款的第二大船舶融資方式。

船舶融資業務概況

船舶工業是為海洋運輸、海洋開發及國防建設提供技術裝備的綜合性產業。目前，中國、韓國、日本已成為全球造船中心，佔全球新造船完工總量的94%(以萬載重噸計)。

其中，我國散貨船、油輪、集裝箱「三大常規船型」整體接單量較大，韓日在超大型集裝箱船、大型液化氣船、海洋工程裝備等高端船型及船用設備生產研發領域具有領先地位。韓日之所長也是我國船舶工業轉型升級的主要方向之一。

航運業，是由航運企業使用船舶通過水路運送旅客或貨物的行業。眾多航運企業、貨主及其他與航運息息相關的個體共同組成了航運市場。國際航運市場與世界經濟貿易聯系緊密，因此全球經貿的興衰也就成為航運市場周期的重要決定因素。

船舶融資，狹義上多指船舶買方信貸，即指以船舶抵押為核心，用以滿足航運企業購置、租賃、使用船舶需求的貸款業務;廣義上則泛指一切與船舶有關的融資業務，包含船舶買方信貸、船舶賣方信貸、船舶債券融資、船舶租賃融資等業務。根據融資性質和渠道，船舶融資主要可分為銀行融資和資本市場融資。目前，銀行融資仍然是國際航運市場的主流融資模式，佔全部融資規模的一半以上。銀行融資以船舶抵押貸款業務為主，也可提供信用貸款、夾層融資等，方式較為靈活，且不影響船東對船舶的所有權。

國際著名的大型航運企業也選擇在資本市場通過公開募股、發行債券或進行私募等直接融資方式來籌集資金。相較於銀行融資，資本市場融資更加直接、便捷，但通過增發股票等形式籌資會稀釋航運企業自有權益。

作為國際主要船舶融資銀行之一，進出口銀行主要提供船舶出口賣方信貸和出口買方信貸，以及保函、債券承銷等產品和服務。船舶賣信是向造船企業發放、主要用於船舶生產建造的短期流動資金貸款，以船東支付的造船款作為第一還款來源。船舶買信是向航運企業提供、用於新造船建造或二手船交易，以船舶運營收入作為第一還款來源的中長期固定資產貸款。

船舶製造業——船舶賣信業務面臨的主要風險包括：船舶建造風險、船東棄船風險、宏觀政策風險等;航運業——船舶買信業務面臨的主要風險包括：市場風險、借款人信用風險、融資結構風險、抵押物風險等。

船舶融資租賃的風險及防範策略

船舶融資租賃由於其起步較晚，發展不夠全面，存在產業結構不合理、金融租賃公司上游合作對象狹窄、法律法規不健全等問題;在實際操作中既有金融風險的特徵，包括信用風險、市場風險、操作風險，也存在一些行業特殊風險。特別是在法律不完善的情況下，如何有效防範風險變得異常重要。

有關專家指出，船舶融資租賃要獲得持續健康的發展，就必須積極完善市場、防範風險，並強烈呼籲早日出台與航運金融有關的專業法律法規，以此更好地解決航運金融糾紛。

業務風險的事前防範

防控風險是銀行從業者永恆的主題。經過多年發展，進出口銀行已在船舶融資的風險控制領域積累了較為豐富的經驗。

只有在事前充分預判風險、研究並設置妥當的應對措施，才能盡量降低風險並使之處於可控范圍內。

(一)船舶製造業——船舶賣信業務風險防範對策

1.密切關注、堅決貫徹國家產業政策。

《船舶工業加快結構調整促進轉型升級實施方案(2013-2015年)》(以下簡稱「《實施方案》」)和《化解產能過剩意見》的相繼出台，揭示了船舶工業作為國民經濟支柱產業之一，存在調結構、促轉型需求迫切的客觀發展要求，並明確了任務方向和支持政策。因此，金融機構在船舶領域大有可為，但應注意「有保有壓」，妥善運用金融工具引導造船企業進行結構調整和轉型升級。

2.審慎篩選、積極支持「五有」骨幹船廠。

為有效降低船舶賣信風險，尤其是此前提及的船舶建造風險，銀行應當謹慎選擇支持對象。工業與信息化部已對兩批符合《船舶行業規范條件》的「白名單」船廠進行了公示，具有重要參考意義。銀行可結合「白名單」，進一步甄選支持有訂單、有能力、有管理、有規模、有良好履約記錄的「五有」國內骨幹型修、造船企業，以信貸資金給予積極支持。

2013年，為落實《實施方案》，進出口銀行與行業主管部門共同制定了「骨幹船廠名錄」及「重點船型名錄」，且「骨幹船廠名錄」與「白名單」高度一致，融資支持也向骨幹船廠集中，在有利於產品訂單升級的同時，通過市場需求引導，逐步調整產業結構。

3.雙管齊下，船舶賣信買信相機配合。

為幫助船廠增(爭)訂單、保訂單，有效控制自身信貸風險，銀行可考慮向船廠、船東提供雙向資金支持，彌補買賣雙方資金供需時點的錯位。同時，一旦船舶建造發生重大問題，銀行也可通過船舶買信與船東積極溝通、幫助船廠鎖住訂單，同時通過封閉運作船舶賣信資金及駐廠監督等方式，督促船廠交付船舶。

4.嚴審用途，認真做好貸中貸後管理。

船舶賣信本質仍為流動資金貸款，銀行應按照銀監會相關要求，嚴格審核資金用途材料的合規性。在貸款發放後，密切關注船廠經營管理、船舶排產及建造進度是貸後管理的重點，如發現船廠資產負債率過高、船舶嚴重拖期等不利因素，則應提早啟動防範措施。

(二)航運業——船舶買信業務風險防範對策

1.密切關注市場動向，正確研判市場走勢。

航運市場與宏觀經濟呈高度正相關趨勢，而航運企業經營深受外部環境影響，因此掌握了實體經濟及航運市場走勢，即可在較大程度把握航運企業的經營發展狀況。銀行可充分藉助外部咨詢機構資訊、行業交流及信貸人員豐富經驗等多重途徑，了解研判全球經濟及航運市場發展，以識別、計量、防範整體行業風險及貸款違約風險。

2.審慎核定船東資質，穩步推進有保有壓。

針對國家產業政策及境內外市場的不同，對於境內外航運企業應實施差異化標准，審慎核定各類船東資質。為貫徹「十二五」規劃和「一帶一路」海上絲綢之路經濟帶建設，支持中國航運企業「走出去」，銀行應合理評估境內企業的'股東背景、市場地位、資產實力、經營能力等多方因素，綜合判定其資質，尤其對於服務交通基礎設施關鍵通道、關鍵節點和重點工程的大中型優質企業，給予傾斜性支持。而對於境外企業，銀行則應遵循行業評估標准及評審要求，重點關注企業經營財務狀況，嚴格判定企業資質，尤其對於投機型或財務數據較不公開透明的企業給予嚴密關注，保持審慎介入。

3.堅持多樣船型發展，區別對待細分船型。

正如「不要將雞蛋放在一個籃子」的投資黃金定律，船舶融資也不可將資金集中投放在單一船型市場。雖然世界航運市場整體低位運行，但是部分細分船型市場仍保持穩定甚至逆市上揚。例如，LNG船市場在本輪航運危機中蓬勃發展，雖在近期出現了需求飽和的市場判斷，但16萬立方米大型LNG船的新造船價格自2010年以來基本維持在2億美元/艘。因此，如銀行能將融資對象廣泛分布於不同細分船型市場，盡管貸款投向仍集中於船舶融資領域，但是細分市場間的高、低位運行變化可對沖風險，全行業市場風險可在一定程度上得到緩釋。

不僅如此，多樣化船型發展應該有的放矢、區別對待，可篩選符合我國產業發展策略的船型(如高端船型)、相對呈現上行趨勢的細分船型，或已簽訂長期租約的船舶等，抗市場周期能力相對較強。

4.密切關注船東運營，巧設財務約束指標。

借款人、擔保人等相關方經營管理情況是信貸業務貸後管理的重點。除進行常規外部經營環境、經營財務狀況等分析外，還可充分關注相關方股價波動、運費掉期收益等重要數據，藉由市場眾多「雪亮的眼睛」監測經營管理情況。

同時，為限制借款人或擔保人(單船公司作為借款人)超額借債、激進擴張，貸款行通常會在貸款協議中規定在手現金底線、最高資產負債率等關鍵財務約束指標，並要求借款人或擔保人每年對財務約束指標達標情況進行檢查，以第一時間揭示風險。

5.踏准市場節奏進退，相機抉擇逆勢操作。

踏准市場節奏，適時進退，就可以減少航運市場周期性風險沖擊。其實這是最難的工作，「踏准」也只能是相對的，但的確可以有所作為。

借鑒宏觀經濟政策的相機性抉擇原則，銀行應避市場高位之風頭，挺市場低位之難關：在航運市場高位運行時，嚴格審慎篩選借款人，通過借款人財務報表、市場地位、同業評價等途徑綜合核定借款人資質，在「閉著眼睛都能賺錢」的市場中篩選具有長期經營實力的「黃金客戶」，並為市場低谷積極儲備項目;在航運市場陷入低谷時，更應保持穩健擴張的經營策略，積極發展此時仍可穩定經營的航運企業，對該類大浪淘沙篩選出的「鑽石客戶」給予重點支持，既可有效鞏固銀企關系，又可獲得較高利息收益的貸款項目。

6.設置多重擔保措施，重船舶抵押率要求。

市場、船東、船型的分析管理可較大程度發現評估風險，但只有落實多重切實可行的擔保措施才可在市場低谷時期抗擊風險，有效做到防患於未然。

目前，船舶買信融資結構已相對成熟。但在面對較高系統性風險時，可嘗試投保出口信用保險、爭取額外固定資產抵押、收取覆蓋一定時期本息的保證金等手段，以超額擔保充當借款人違約時的緩沖器、保護傘。

尤其值得一提的是，為有效管理利用抵押船舶的價值特點，銀行通常對抵押船舶設置了價值警戒線——抵押覆蓋率(船舶價值/貸款余額)，通常為110%-130%。當船舶價值一時跌破警戒線，借款人需提供額外擔保或提前還款以重新滿足抵押覆蓋率要求。

7.適當採取融資租賃，建立雙重緩沖機制。

為解決融資渠道而興起的融資租賃模式越來越受到航運企業的認可。該模式通常由船東將自身購入的船舶轉售給租賃公司，通過支付租金方式租回船舶運營，而由租賃公司向銀行借貸支付轉售款及後續購船款。單個租賃公司與不同船東開展船舶租賃，天然形成了包含多國別、多領域、多船型、多租金水平的「運營池」，具有較大風險分散作用。對於銀行而言，與租賃公司合作雖使融資結構相對復雜，但可利用租賃公司篩選建立的「運營池」及其自身較好資質，起到雙重風險緩釋作用。

業務風險的事後控制

2008年以來，船舶融資尤其是船舶買方信貸出現一定風險。德國北方銀行、德國交通銀行等主流船舶融資銀行紛紛採取了提高撥備、暫停船舶融資業務等措施。中國銀行業也出現類似情況。

雖然風險項目不少，且情況紛繁復雜，但通過多樣化措施，項目風險可以得到逐步化解。

(一)船舶製造業——船舶賣信(含保函)風險化解措施

當造船企業發生生產經營困難，船舶拖期嚴重，銀行為其開立的預付款退款保函面臨索賠或船舶賣信無法按期償還時，銀行應當緊緊圍繞船舶建造拖期這一主要矛盾，通過聘請專業船舶監理公司或委派專人進駐船廠，全面督促船舶生產建造，幫助船廠完成船舶交付。

案例：A船廠保函項目。2012年，A船廠發生嚴重的財務危機，各艘在建船舶嚴重拖期。在保函風險暴露後，各方積極商議，採取了一攬子船舶融資產品組成的應對措施：首先，與船東充分溝通，用船舶買信促其保證不棄船;同時，當地政府做好各債權銀行和供應商的協調工作。其次，專為A船廠追加了船舶賣信支持船舶建造。最後，為保證信貸資金封閉運作和船舶按進度建造，提供了全方位管理支持。A船廠最終交付了所有船舶，成功化解了保函及貸款風險。

(二)航運業——船舶買方信貸風險化解措施及案例

措施一：調整還款計劃。對於借款人資質良好，僅因市場風險陷入一時經營困難的項目，可考慮通過調整還款計劃、暫時減輕借款人財務負擔的方式幫助企業渡過難關。

案例：B公司超大型原油輪(VLCC)項目。2011年，項目擔保人出現經營困難，並擬進行重組。經審慎判斷，為其調整了還款計劃。2012年1月，擔保人變更為更具實力的公司，並獲得大額注資，當月就提前歸還了2012全年貸款應收本息。此後，該項目還本付息正常。

措施二：協商提前還款。對於非還款主體經營困難導致的項目風險，且借款人運營狀況穩定，可與其積極協商，要求其籌資提前歸還貸款。

措施三：執行擔保措施。對於確實難以持續經營但抵押覆蓋率較好的項目，可考慮通過處置船舶、提前收貸方式化解風險。穩妥起見，銀行也可通過主動接洽資質較好的友好船東，與其協商接收船舶。

措施四：實施貸款重組。對於借款人出現實質性經營困難，銀行則有必要通過貸款重組，幫助借款人完成降低財務成本、引入投資者等重振計劃，獲得銀行、借款人雙贏局面。

措施五：尋求訴訟判決。對於破產或申請破產保護的航運企業，銀行不得不利用法律訴訟程序維護自身權益。與專業律師的密切配合，正確判斷形勢，分階段、多措施，打好持久戰才是成功贏得法律判決的基礎。

案例：D公司油輪項目。由於公司持續經營虧損且潛在稅務罰款巨大，D公司於2012年在美國破產法院申請破產保護。經全面分析與商議，銀行確定了以「抵押資產」為中心，以貸款重組條件不弱於原審批條件為原則，以多渠道處置為手段的工作思路，將整個過程化解為不同階段，做好打持久戰的心理准備，全力開展風險化解工作。在與律師充分協作，就破產保護每階段戰役爭取最佳處置方案的同時，做好扣船基本准備工作，並利用銀行積累的客戶資源，尋找資信優良的友好船東接船。經過歷時近兩年努力，經美國破產法院批准，借款人最終於2014年全額現金清償了銀行全部貸款本息，並額外支付了數百萬美元罰息，風險貸款得以全面化解。

一、船舶融資租賃公司(出租人)面臨的問題

1.對船舶融資租賃專業性認識缺乏

國內的大部分融資租賃機構缺乏既精通租賃又善於經營管理的專業人才，與船舶相關專業機構的合作不密切。我國融資租賃機構目前的專業水平較低，與船舶經紀人、船級社等專業機構的合作又少，因而在進行船舶融資時，只能依據一般企業的貸款規則，不能針對航運、造船業的特點進行信用評估，從而增加了在船舶融資租賃法律關系中因認知不夠而產生的法律風險。

2.對船舶的監控不夠

目前國內的船舶融資租賃，一般都是通過光船租賃等方式來實現的。出租人按照承租方的要求購買或建造船舶後，雖然將船舶的所有權登記在出租人名下，但是將融資租賃船舶以光船租賃等方式將船舶交付承租方經營，船舶的經營權、管理權均歸承租方享有，出租人幾乎無法了解船舶營運的真實情況以及船舶本身的實際情況。

正式基於出租人對船舶的監控不夠，從而對船舶在營運過程中發生的債權債務關系，出租人無法掌握與船舶相關的債權債務關系，無法及時防範由可能發生的船舶風險。

二、出租人風險防範措施

在船舶融資租賃中，存在諸多的法律風險，對於出租人來說，要如何進行風險防範就至關重要了。出租人可以從以下幾個方面，防範風險。

1.有法律專業人士參與融資租賃合同的全程

鑒於船舶融資租賃的特殊性和專業性，出租人在與承租方洽談融資租賃合同、起草融資租賃合同、履行融資租賃合同等個方面，均應當除自有的融資租賃業務團隊人員參與外，還應當有專業法律人士參與。為融資租賃合同條款、相關專業問題、合同履行各環節等提供法律保障。從融資租賃合同層面，為出租人提供能夠保護出租人合法權益的合同文本，這是全面履行融資租賃合同的前提。

2.船舶優先權風險防範

船舶因其特殊性，我國海商法規定了對船舶的優先權。在船舶融資租賃中，船舶優先權對出租人而言，是很大的法律風險。在融資租賃中，一旦出現行使船舶優先權情形，對船舶融資租賃目的的實現就會帶來法律障礙。船舶出租人就有可能因此喪失船舶、影響船舶價值，並且船舶優先權不會因為出租人與承租方之間的合同約定而發生變化。

因此，出租人要從根本上完全消除船舶優先權的風險影響，幾乎成為不可能。但是出租人可以在融資租賃中，就船舶優先權出現後的處理等與承租方設定保證條款等方式，彌補因船舶優先權而遭受的損失。在出現合同約定的收回船舶等事由出現的情況下，還可以通過船舶優先權催告程序減少船舶優先權帶來的麻煩。同時，船舶出租人還可以通過加入船東互保協會，降低船舶優先權導致的法律風險。

3.船舶留置權風險防範

相對於船舶優先權而言，船舶留置權是出租人面臨的又一風險。我國海商法規定的船舶留置權是指船舶建造人、修船人在合同另一方未履行合同時，可以留置所佔有的船舶，以保證造船費用或者修船費用得以償還的權利。在船舶融資租賃中，一般不會出現船舶建造人行使留置權問題，主要是船舶維修人行使船舶留置權。

船舶在營運過程中出現問題，進入船舶維修廠進行維修，維修方在無法收取維修費用的情況下，無論船舶所有權如何，維修方都可以對船舶行使留置權，出租人不能以船舶所有權人身份提出抗辯，要求返還船舶。

因此，船舶出租人在船舶融資租賃中，要嚴格審查承租方的企業財務狀況和履約能力，確保承租方有履行船舶維修費用的財力。在船舶維修中，及時了解情況，參與維修事務，監督承租方按照維修合同約定履行支付維修費用的義務，防止出現維修方行使留置權處置船舶。當然，在融資租賃合同中，也應當考慮設置對應合同條款，保證出租人在船舶被行使留置權後能夠行使追償權或者在為避免行使留置權而代付相關款項後能順利實現追償權。

4.其他風險防範

船舶在航行過程中，船舶出現油污時間而遭受索賠，也是融資租賃中出租人面臨的一大風險。一些列船舶油污損害賠償的國際公約和國內法律法規、司法解釋等均規定，船舶所有人對船舶油污造成的損害承擔賠償責任。在船舶融資租賃中，出租人就成為了船舶油污的賠償主體。

而船舶一旦發生油污事件，賠償通常數額巨大，責任嚴重。船舶融資租賃中的出租人，可以通過加入保賠協會、設立特殊的項目公司、設立責任限制基金等途徑，降低損害賠償損失。

融資租賃中的船舶，如果在經營期間發生船舶碰撞等事故，致使船舶成為沉船時，承租人作為船舶佔有使用人，當然對沉船負有打撈義務，但承租人一旦逃避或不作為，作為船舶所有人的出租人，將面臨海事等部門強制要求履行打撈義務的責任人。因此，出租人對船舶沉船打撈風險要有明確的認識並通過後台條款設置等方面對此進行防範。

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7. 融資租賃的幾種風控模式

融資租賃的幾種風控模式

融資租賃作為高風險行業，其租賃業務風險控制能力在很大程度上決定企業的經營業績。相關的風控模式有哪些?

融資租賃行業是一個高風險的行業，經營理念上必須堅持風險控制第一的原則，必須在風險可控的前提下來謀求業務的發展。那種以為業務都沒有談何風險控制的論調是幼稚的，猶如比賽也是現有規則才有賽。特別是在今朝的經濟狀態下：全球經濟剛剛走過金融危機，中國國內經濟增速回落，許多企業轉向融資租賃這一模式來緩和自身供應鏈的緊張，融資租賃的業務量呈現出逆勢向上的態勢。但在業務量節節攀升的時候，我們更要審慎度勢，把好風險管理的關隘。

全程風控

全程風控，就是從業務擴展、市場營銷、客戶信息管理、盡職調查一直到項目審批、合同管理、租後的資產管理以及合規性管理，租賃業務操作的全過程，風險控制都一環不漏，層層把關。融資租賃企業可利用信息化手段，通過桌面待辦事宜、客戶端、郵件、手機簡訊等移動辦公手段，使員工無論身處何地，都能隨時參與整個融資租賃業務的全過程，如客戶授信資質確認、租賃物件現狀查詢、項目進度跟進、租後租金管理等等，通過業務流程將整個融資租賃業務過程串聯起來，並藉助留痕控制、許可權管理等工具，加強過程管理的效果。

全員風控

全員風控，就是指不僅業務一線人員，如客戶經理、項目經理等、業務二線風控人員，如風控經理、評審委員等需要特別進行風險控制，公司的其他人員，如財務人員、行政人員等，也應從不同角度、不同的信息渠道關注公司業務經營的風險。融資租賃的風險控制體系要與公司組織架構、企業管理制度、業務流程緊密的聯系在一起，明確每個部門的具體職責與業務流程，如開發項目的人不得參與審批，管理錢財的部門不能管理業務，管理項目的人不能管理業務開發等，發揮各部門員工的風控意識，將企業的風控理念通過流程內化到每個員工的日常工作，全體動員，加強風控。

全面風控

融資租賃是金融和貿易結合的邊緣產業，涉及面比較廣，是個系統工程，風險控制也要是系統工程。融資租賃的風險控制必須建立在產業鏈的基礎之上，充分利用相關政府部門的管理職能，有效整合融資租賃公司、設備供應廠商、出資方和擔保、保險等融資租賃中介等租賃產業鏈的各方優勢，資源互補，將事前風險分析、事中項目控制、租後資產監督等過程環環相扣，從財務、業務、資產和收益多視角調研、判斷與監督。通過科學的融資租賃項目結構和規范的業務操作流程，依託完善的企業內部管理機制，將融資租賃的內外部風險牢牢掌握，實現全面風控。

融資租賃作為高風險行業，其租賃業務風險控制能力在很大程度上決定企業的經營業績。風險控制是融資租賃業務的重要組成部分，是企業需要關注並持續改進的管理重點。對內，企業可以將業務體系與管理體系相結合，從內部管理著手，提升業務的風險控制能力;對外，企業需要加強對市場、行業、客戶的風險資質調研，為業務拓展、行業選擇、客戶取捨等提供科學的判斷依據。通過運用過程管理、許可權管理、業務管理等手段，通過整合和優化企業內部的各類系統資源，建立全程、全員、全面的風險控制機制，形成立體的、動態的風險控制體系。

融資租賃公司風險的類型

融資租賃涉及三方當事人———融資租賃公司、賣方和承租人，融資租賃公司需要同賣方和承租人簽訂合同，因為存在兩個合同關系，其風險具有復雜性和多樣性的特點。融資租賃公司的經營風險主要有以下幾種類型：

(一)信用風險。傳統的信用風險是指由於交易對手違約而帶來的風險，現代意義上的信用風險不僅包括實際違約帶來的風險，還應包括由於交易對手信用狀況和履約能力上的變化導致債權人資產價值發生變動而遭受損失的風險。

(二)匯率風險。匯率風險是指融資租賃公司在經營國際融資租賃業務中由於一國的貨幣折算成另一國家的貨幣比率的變動從而可能導致各方經濟損失的風險。

(三)利率風險。利率風險是指由於國際或國內政治、經濟甚至軍事等原因導致的銀行利率水平的不確定變動，而給行為人造成損失，它是一種機遇風險。

(四)政治風險。政治風險是指影響融資租賃公司正常經營活動的政治環境或政府採取的某些政策措施影響融資租賃公司經營活動所產生的風險。

(五)技術風險。技術風險是指由於技術創新和市場需求不斷變動造成租賃物陳舊過時的風險。

融資租賃公司風險的防範措施

根據融資租賃公司各種風險存在的特點，可制定相關的風險防禦措施：

(一)信用風險的防範措施。融資租賃交易是一種以物為載體，以融資為目的的交易。一方面承租人憑借自己的良好信用來吸引融資租賃公司為其融資，另一方面融資租賃公司也要靠它良好的資信來吸引社會集資，為其注入資金。由此可見融資租賃交易過程中任何一方當事人出現資信問題都會導致融資租賃風險的產生，因此需要建立全方面的信用風險防範體系。

融資租賃公司在訂立買賣合同前，應利用各種信息對供貨方的信用情況進行調查。對於信譽差或者資信情況確實無法查明的供貨方，可以要求承租人更換或者提供相應的擔保，以防止供貨方的違約風險。融資租賃公司在訂立融資租賃合同時，可以要求相對人提供一定數額的保證金，以便當承租人發生交付租金困難時，可用保證金沖抵租金。融資租賃各方在簽訂合同時，應嚴格依照我國相關的法律法令，明確各方當事人的權利和義務，以及糾紛解決時採取的方式。在融資租賃合同履行的過程中，融資租賃公司要健全內部風險控制機制，對承租人進行定期的業務監控，並要求承租人在租賃期間提供業務統計報表，以利於掌握租賃資產的動態狀況。

(二)匯率風險的防範措施。在購買租賃設備到支付貨款之間，由於匯率的變動造成損失的交易風險，融資租賃公司可以採取全額避險的策略。所謂全額避險策略就是指融資租賃公司利用各種彌補匯率風險的方法和技巧來減小或者消除未來因匯率變動可能遭受的損失。如果融資租賃公司在購買承租人需要的租賃設備的過程中，實力較強，處於競爭的絕對優勢，可以通過採用人民幣計價的方式來消除匯率的交易風險。

(三)利率風險的防範措施。利率風險規避的基本原則是：融資租賃公司將未來的不確定性的利率風險降低到可以承受的范圍內。中央銀行根據國家宏觀調控的需要決定利率水平的制定及利率結構的'調整，融資租賃公司是不能控制的。因此對於利率浮動所帶來的融資租賃風險，特別是未來預期利率水平升高而增加成本時，融資租賃公司可以與承租人簽訂浮動利率合同，約定當銀行利率升高時相應調整原來的利率水平，提高租金;或者在融資租賃合同中約定，按支付租金時的市場利率計算每期應付的租金，從而提前降低利率波動帶來的風險。

(四)政治風險的防範措施。政治風險來源於國家政策的變動和調整，並不是融資租賃公司在經營過程中通過各種途徑所能預測和控制的，因此融資租賃公司要綜合考察國內外的政治經濟形勢，隨時關注政策走向，並及時採取必要的措施來降低經營風險。

(五)技術風險的防範措施。降低技術風險，重點是要進行項目和財務經濟的可行性研究，做好同類產品的調查和預測。在科學技術不斷日新月異的今天，防範技術風險顯得尤為重要，通常情況下，承租人都會根據市場的行情及發展的趨勢，在充分了解租賃物的技術水平和更新換代的速度的基礎上，進行租賃物的選擇。在融資租賃交易中，租賃物一般情況下是由承租人選擇的，但融資租賃公司在條件允許的情況下，也應對租賃物的技術情況進行必要的調查和預測，因為租賃物的技術過於落後，就會因技術更新而被很淘汰掉，從而導致承租人支付租金能力的下降，影響融資租賃公司的租金利益。

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8. 船舶融資租賃詳細說明

船舶融資租賃詳細說明

有關船舶融資租賃，大家知道多少?下文是我收集的船舶融資方式現狀，模式等資料，歡迎大家閱讀學習。

船舶融資方式現狀

我國航運企業船舶融資有以下特點：資金需求量大，融資風險高(經濟風險、經營風險、政治風險、自然風險)，風險、成本、效益的最佳投資組合決策比較困難。改革開放以前，航運企業所需資金以政府撥款為主，融資方式單一，融資渠道不暢通，制約了我國航運企業的壯大和發展。但隨著我國社會主義市場經濟體制的建立，為航運企業提供了較好的內外部籌資環境，融資結構和方式也逐漸向多樣化發展，主要包括以下幾種：

政府貸款。本國政府提供優惠政策(如利息補貼、加速折舊、信用擔保、延期償付)，以買方信貸或賣方信貸形式鼓勵政策性銀行給予船東低於市場利率的長期優惠貸款。

商業銀行貸款。這是目前船舶融資最普遍的方式，商業銀行通常是按照倫敦同業拆放利率加上一定的利差來確定貸款利率為船東提供中短期貸款，包括信用貸款、抵押貸款和擔保貸款。

證券融資。主要包括股票和債券融資，通過此種方式得到的資金長期且比較穩定，但是進入證券市場門檻較高，所以只有一些實力雄厚的公司採取此種融資方式，中小航運企業進入此市場較困難。

船廠信貸。大船廠為了攬取訂單，一般在有國家擔保的情況下為船東提供優惠貸款，多用於新造船。

企業聯營。一些大型的班輪公司為了避免惡性競爭、擴大經營規模進行聯合經營，聯盟企業之間通過合並、收購控股、資產重組等方式達到融資的目的。

船舶融資租賃模式

金融租賃作為一種全新的融資方式，自本世紀50年代起源於美國之後，近幾十年在世界范圍內得到迅猛發展，尤其是在大型固定設備、高科技產品等領域發揮了重要作用，對於航運業這樣資本密集型的行業，利用金融租賃的方式進行船舶融資已經普遍得到航運公司重視，尤其是對於一些中小航運企業來說，由於他們規模、資金實力有限，所以多採用融資租賃(光租)或經營性租賃(期租，程租)進行船舶融資和運營。

融資租賃作為一種獨特的信用形式，具備以下三方面特徵：

1.所有權和使用權分離。即在租賃期內使用權歸承租人所有，所有權歸出租人所有。

2.融資和融物相結合。金融租賃是將借錢與借物融合在一起，以融物的形式達到融資的目的，在獲得租賃產品使用的同時又達到了融資的目的。

3.租金支付方式靈活。承租企業可根據企業的實際經營情況，在租金收取的時間和量的方面採取較為靈活的支付方式。

融資租賃的特點和優勢

1.拓寬了融資渠道。傳統的融資渠道很難滿足航運企業發展的需要，尤其是對於一些中小航運企業來說，由於經營規模小、信譽水平普遍不高很難得到政府和銀行的貸款，而且也很難像大的航運企業那樣通過發行股票或債權的方式進行融資，所以金融租賃對於它們的生存和發展起到了關鍵的作用。

2.減輕了還款壓力。航運企業的經營狀況隨著航運淡季和旺季變化而變化，融資租賃租金的支付方式與銀行貸款還款方式相比更為靈活，不必定期定量定息償還，可以根據企業經營狀況進行調整，有利於航運企業現金流的充分、合理分配，一定程度上減輕和分散了承租企業的資金壓力。

3.可以得到國家政策優惠。國家為了鼓勵對航運業投資，對於出資人提供諸如加速折舊等稅收優惠政策，而往往在船舶融資租賃合同中出租人會將獲得的優惠稅款以降低租金等方式讓渡給承租人。

4.有利於盤活大企業的.存量資產。一些大型航運公司往往都留存有一些被市場淘汰的船型，這些船舶的高殘值給企業造成了巨大的資金壓力，它們完全可以採用金融租賃的方式將這些船舶租給一些中小航運企業經營，這樣既盤活了大企業的存量資產，又解決了中小企業的融資困難，實現雙贏。

5.有利於提高航運企業的核心競爭力。航運企業通過回租等方式通過金融租賃公司將船舶交給專業公司管理，可以在不喪失船舶使用權的情況下，既分散了風險，又融通了資金，提高企業的整體效率和效益。

6.金融租賃體現現代物流的思想。現代物流的重要思想就是 “整合”。大型航運企業完全可以通過金融租賃的模式合理調整企業的資產結構，出租非核心資產融通資金，租入需要資產用於經營，對企業開展綜合物流服務提供有力支持。

船舶融資新模式--單船SPV融資租賃模式

特殊目的實體SPV是國際通行的大型設備融資租賃模式，單船SPV設立填補了我國船舶融資的空白

上海航運金融研究院副院長童奇勝看到，進軍全球航運市場，在滬金融機構正在發力的不僅僅在運價衍生品交易領域以及基金境外投資，在融資租賃等領域同樣隨處可見身影。

今年5月，是由浦發銀行、中國商飛公司和集團共同發起設立的全國性非銀行金融機構——浦銀金融租賃股份有限公司宣告成立。浦銀金融租賃注冊資本27億元，其中浦發銀行出資18億元，持股比例66.67%;中國商飛公司出資6億元，持股比例22.22%;上海國際集團出資3億元，持股比例11.11%組成。浦銀金融租賃的業務范圍，直指航運市場融資。

事實上，早在2010年，上海綜合保稅區融資租賃項目正式啟動。來自交銀金融租賃公司和招銀金融租賃公司的6家項目公司獲頒營業執照，標志著上海綜保區成為全國第一個同步開展飛機、船舶單機單船租賃業務的綜合性SPV(特殊目的實體)項目運作平台。目前已有11家SPV落戶上海綜保區，上海提出爭取到“十二五”期末，綜保區融資租賃的資產總規模超過300億元。

所謂特殊目的實體(SPV)，是指融資租賃公司就一架飛機或一艘輪船注冊一家獨立的SPV項目公司開展融資租賃業務。每一個項目公司對應一筆租賃合同，實行單獨管理、單獨核算，從而實現有效隔離風險。上海綜保區針對飛機、船舶、大型設備融資租賃業務，設計了6種操作模式，包括單機租賃的“購買轉租賃”、“純租賃”、“帶租約資產轉移”模式，單船租賃的“購買轉租賃”、“帶租約資產轉移”模式，以及境內外租賃大型設備的操作模式。

在上海海事大學教授甘愛平看來，航運企業從這種融資模式中享受的好處是，因為往往其負債率高，很難獲得抵押擔保貸款。而一艘船舶價格動輒上億元，企業出於對現金流的擔心，也不願意直接購買。通過融資租賃以租代買，原本只能買一艘船的資金，可以租用更多船舶。

而通過SPV項目公司運作船舶融資租賃業務，一方面能讓參與方得到一定稅收方面的優惠，另一方面也是考慮到船舶價格高波動性，即使SPV項目公司出現運作虧損，也不會對金融租賃公司經營狀況造成很大沖擊。

甘愛平稱，SPV是國際通行的船舶等大型設備融資租賃模式，目前在上海推開，引入到船舶、飛機融資市場，可以說是上海國際金融中心和國際航運中心相互促進的突破性創新，而單船SPV的設立更是填補了我國船舶融資的空白。

爭相發力航運保險

上海同時推出的部分航運險種免營業稅優惠政策，吸引保險公司將全國航運保險業務向上海轉移

創新船舶融資模式，緊隨其後，保險業搶灘登滬。

“發展航運服務業，主要是要健全金融業，如保險、融資租賃等等。”童奇勝說。

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