① 資管產品運營收入如何繳納增值稅
資管產品，是經專屬監管機構批準的證券、公募基金管理等公司，向特定客戶募集資金或者接受客戶資產委託擔任資產管理人，運營受託資產，為資產委託人創造收益的一種金融產品。財稅〔2017〕56號文件對資管產品作了進一步細化，資管產品包括銀行理財產品、資金信託(包括集合資金信託、單一資金信託)、財產權信託、公開募集證券投資基金等14類金融產品，比較常見的有銀行提供的投資理財產品、信託公司的信託計劃、基金公司發行的基金產品等，而文件明確的資管產品管理人有銀行、信託公司、公募基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司等9類單位組成，主要承擔運營資管產品為客戶創造收益的責任。
一、簡易計稅優惠
財稅〔2017〕56號文件首次明確，資管產品管理人運營資管產品取得的增值稅應稅收入，適用簡易計稅方法，按3%徵收率計算繳納增值稅。
例1：A客戶與B銀行簽訂了一份理財品種為「安富」的理財服務協議，本金100萬元，期限1年，B銀行負風險全責，享利潤70%;A客戶享利潤30%及保底收益(等同協議期銀行存款定期年息兩倍)。銀行存款定期年利率為3.5%，到期利潤為17萬元，B銀行分得利潤10萬元，則B銀行按財稅〔2017〕56號文件第一條規定，應繳增值稅=10 ÷（1+3%） ×3%=0.29萬元。
二、其他收入按適用稅率計稅
根據財稅〔2017〕56號文件第二條規定，資管產品管理人的其他業務收入和對受託資產提供的管理服務（接受投資者委託或信託)，按照現行規定計算繳納增值稅，如銀行將資金貸給企業使用而取得貸款利息收入的業務活動、信託公司按信託合同對受託資產（包括銀行存款、短期投資、長期股權投資、客戶貸款、固定資產等）提供管理服務應按6%稅率計算繳納增值稅。
例2：C銀行與D企業簽定一份期限為一年的貸款合同，貸款年利率為8%，貸款額為100萬元，到期取得貸款利息8萬元，按上述規定這筆利息收入屬於資管產品管理人的其他業務收入，應按照「貸款服務」計算繳納增值稅：
應繳增值稅=8 ÷（1+6%）×6%=0.45萬元。
例3：E信託公司受F投資公司委託為其提供資產管理服務，受託資產價值1億元，E信託公司按年收取0.5%管理服務費，按上述規定這筆收入屬於資管產品管理人對受託資產提供的管理服務收入，應按照「直接收費金融服務」計算繳納增值稅：
應繳增值稅=50 ÷（1+6%）×6%=2.83萬元。
三、分別核算規定
根據財稅〔2017〕56號文件第三條規定，資產管理人應分別核算資管產品運營業務和其他業務的銷售額和增值稅應納稅額。未分別核算的，資管產品運營業務不得適用簡易計稅方法，即從高適用稅率。
例4：G銀行2018年第一季度取得資管產品運營業務收入和貸款利息收入合計10萬元（未分別核算），向主管稅局申報時：
申報繳納增值稅=10 ÷（1+3%） ×3%=0.29萬元
以上納稅申報經其主管稅局檢查後責令G銀行按上述規定限期補繳稅款：
應補繳稅款=10 ÷（1+6%） ×6%-0.29=0.28萬元。
四、匯總核算的選擇
資管產品管理人可選擇分別或匯總核算資管產品運營業務銷售額和增值稅應納稅額。
五、納稅期限
資管產品管理人要按照規定的納稅期限，匯總申報繳納資管產品運營業務和其他業務增值稅。
根據財稅（2016）36號文件規定，增值稅的納稅期限分別為1日、3日、5日、10日、15日、1個月或者1個季度。以1個季度為納稅期限的規定適用於銀行、財務公司、信託投資公司、信用社。
六、豁免條款
新規自2018年1月1日起施行，對在2018年1月1日前運營資管產品發生的增值稅應稅行為，未繳納增值稅的，不再繳納；已繳納增值稅的，已繳增值稅稅額從資管產品管理人以後月份的增值稅應納稅額中抵扣。
② 理財收益如何計算增值稅
銀行可以說是大家最信賴的金融平台了，存款放銀行，買國債找銀行……背靠央媽，就能保本保息，衣食無憂了。曾經的你可以這樣想想，但之後不行了！
從今年開始，我國的資產管理產品要全面進入征稅時代。根據財政部、國家稅務總局發布的《關於資管產品增值稅有關問題的通知》，從2018年1月1日開始，資管產品管理人要對資管產品運營業務的收益按照3%的徵收率繳納增值稅。以後我們投資理財賺的錢，除了進自己口袋，還要分另一部分無條件上繳。想一想就有點不甘心呢！
是誰在要我們的錢？
資管產品管理人，簡單講就是管理我們資產的平台/人，能幫我們投資賺錢的平台/人，其中包括銀行、信託公司、公募基金管理公司、私募基金管理人等。
資管產品，顧名思義就是能賺錢的產品，它包括銀行理財產品、資金信託、財產權信託、公開募集證券投資基金、私募投資基金等。
而眾多的資管產品中，我們最常接觸到的就是銀行理財產品。在這里，銀行就相當於資管產品管理人，銀行理財產品就相當於資管產品。
根據《財政部 國家稅務總局關於明確金融 房地產開發 教育輔助服務等增值稅政策的通知》（財稅〔2016〕140號）規定，《銷售服務、無形資產、不動產注釋》(財稅〔2016〕36號)所稱「保本收益、報酬、資金佔用費、補償金」，是指合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益。金融商品持有期間(含到期)取得的非保本的上述收益,不屬於利息或利息性質的收入，不徵收增值稅。
因此，根據上述規定，公司向銀行購買理財產品的收益，若屬於保本投資收益，應按規定繳納增值稅；若屬於非保本的投資收益，不徵收增值稅。
③ 信託業如何應對增值稅新規
去年以來，一系列稅收文件陸續出台資管行業的增值稅問題進一步明確。信託行業作為資管行業的重要組成部分，需要注意的是，《關於資管產品增值稅有關問題的通知》，將從明年1月1日起實施，在此之前應積極應對開展工作，以盡量減少稅收政策變化對於業務的影響。
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在被要求打破剛性兌付、去杠桿、去嵌套的資管行業監管的大背景下，一系列稅收政策文件包括《關於明確金融 房地產開發 教育輔助服務等增值稅政策的通知》（財稅〔2016〕140號，以下簡稱「140號文」）、《關於資管產品增值稅政策有關問題的補充通知》（財稅〔2017〕2號）及《關於資管產品增值稅有關問題的通知》（財稅〔2017〕56號，以下簡稱「56號文」）等應運而生，使得資管行業的增值稅問題得到了一定程度上的明確，彌補了以往資管產品的增值稅稅收漏洞。
信託行業作為資管行業的重要組成部分，這一系列為文件的出台對於整個信託行業鏈條上的各利益相關者都會帶來影響。需要注意的是，56號文將從明年1月1日起實施，在此之前作為受該政策影響的各利益相關者應積極應對開展工作，以盡量減少稅收政策變化對於業務的影響。
委託人/受益人
梳理信託計劃資產
投資信託產生的相關收益是否繳納增值稅並不能一概而論。因此，委託人/受益人需要較為全面地梳理所持信託計劃資產，根據現行增值稅政策對其相關收益是否應稅進行判定。
積極與管理人進行溝通
投資人在梳理完成投資資產的涉稅影響後，對於受增值稅影響的信託計劃資產需要予以關注。投資者應注意管理人對於信託合同條款的修訂，尤其是對於信託收益的相關條款，並與管理人進行積極溝通，維護自身的權益。
信託計劃管理人
法律文書梳理
梳理所有類別信託計劃涉及的相關法律文書，包括但不限於信託計劃合同；全面梳理信託計劃涉及的利益相關者清單及溝通材料。
與利益相關者的溝通
56號文實施後，為保證業務能夠順利開展和平穩運行，管理人需要就稅負承擔問題、計稅原則確認問題和涉稅資料交換問題與各方做好提前溝通。
新產品設計
營改增後，信託公司需要在產品設計過程中考慮增值稅因素，針對不同類型的產品（如凈值型產品和固定收益回報產品）設計不同的稅負轉嫁方式。另外，對於多層嵌套的信託計劃，是否需要重新設計產品的投資結構以降低額外稅負可能也是信託公司需要考慮的問題。
梳理涉稅資產
全面分析、梳理信託產品所持資產的類型和收益形式來明確其是否涉及現有增值稅法規中所規定的應稅項目。部分較為特殊的資產收益安排，例如股權和收益權等權益的轉讓和回購、預期收益差額補足、對賭約定、收益互換等，其涉稅判定可能存在一定的爭議，應給予特別的關注。
核算方案修改
信託產品管理人需要對產品增值稅涉稅會計科目進行梳理，制定會計科目設置、調整方案；梳理增值稅會計處理流程、記賬方式；制定價稅分離方案，修訂估值操作手冊。
系統改造
信託公司需對內部系統架構和數據進行評估，識別需要改造的部分，明確內部系統信息傳遞流程、連接方案。需要注意的是，系統改造以及測試工作均需要在2017年年底完成，以確保在2018年1月1日能按時切換到改造後的系統，在時間上較為緊迫，在此也建議系統的開發改造工作盡早開展。
就不明確事項與主管稅務機關的溝通
由於在目前的增值稅框架下，還有許多政策待明確的事項。這不僅使得管理人在系統落地上存在較大的困難，建議在梳理資產後，就相關不明確事項與主管稅務機關達成一致意見，降低自身的合規風險。
聘請中介機構協助落地
中介機構作為有著豐富行業經驗的第三方，能夠幫助企業進行增值稅落地的全流程項目管理以及提供法律文書審閱、涉稅投資行為分析、會計核算方案建議、系統改造分析、新政策崗位設置及人員培訓等全方位協助和支持，幫助企業順利完成增值稅改革的落地執行工作。
一系列稅收文件陸續出台對於信託業帶來的影響是全面而深遠的。這無疑給信託業帶來很大的挑戰，信託業應抓住時機，全力做好應對，積極籌劃，迎接挑戰
④ 財政新規！資金信託、銀行理財等資管產品增值稅新規知多少
大家知道嗎?銀行理財產品、資金信託都屬於資管產品。今年6月30日，財政部、國家稅務總局發布了《關於資管產品增值稅有關問題的通知》(財稅〔2017〕56號文)，該文明確了資管產品的徵收方式等內容，將自2018年1月1日起施行。下面曼德企服就來為您梳理一下此則新規的具體內容。
一、首先，讓我們明確兩個概念
1.資管產品管理人：
包括銀行、信託公司、公募基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司、期貨公司及其子公司、私募基金管理人、保險資產管理公司、專業保險資產管理機構、養老保險公司以及財政部和稅務總局規定的其他資管產品管理人。
2.資管產品：
包括銀行理財產品、資金信託(包括集合資金信託、單一資金信託)、財產權信託、公開募集證券投資基金、特定客戶資產管理計劃、集合資產管理計劃、定向資產管理計劃、私募投資基金、債權投資計劃、股權投資計劃、股債結合型投資計劃、資產支持計劃、組合類保險資產管理產品、養老保障管理產品以及財政部和稅務總局規定的其他資管產品。
二、那麼，該文對資管產品增值稅的徵收做了哪些規定呢?
1.資管產品管理人(以下稱管理人)運營資管產品過程中發生的增值稅應稅行為(以下稱資管產品運營業務)，暫適用簡易計稅方法，按照3%的徵收率繳納增值稅。
這相對於按照6%的一般計稅方法徵收，將降低納稅人稅負。
2.管理人接受投資者委託或信託對受託資產提供的管理服務以及管理人發生的除本通知第一條規定的其他增值稅應稅行為(以下稱其他業務)，按照現行規定繳納增值稅。
比如一般納稅人管理人收取的管理費、銷售費、託管費等費用，應按6%稅率計算銷項稅額哦。
3.管理人應分別核算資管產品運營業務和其他業務的銷售額和增值稅應納稅額。未分別核算的，資管產品運營業務不得適用本通知第一條規定。
4.管理人可選擇分別或匯總核算資管產品運營業務銷售額和增值稅應納稅額。
5.對資管產品在2018年1月1日前運營過程中發生的增值稅應稅行為，未繳納增值稅的，不再繳納;已繳納增值稅的，已納稅額從資管產品管理人以後月份的增值稅應納稅額中抵減。
6.管理人應按照規定的納稅期限，匯總申報繳納資管產品運營業務和其他業務增值稅。
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⑤ 如何看待財政部宣布資管產品按照3%徵收率繳納增值稅
6月30日，財政部宣布：資管產品管理人運營資管產品過程中發生的增值稅應稅行為，暫適用簡易計稅方法，按照3%的徵收率繳納增值稅。2018年1月1日起征。管理人可選擇分別或匯總核算資管產品運營業務銷售額和增值稅應納稅額。
新規明確，對資管產品在2018年1月1日前運營過程中發生的增值稅應稅行為，未繳納增值稅的，不再繳納；已繳納增值稅的，已納稅額從資管產品管理人以後月份的增值稅應納稅額中抵減。2017年財政部曾下發文件，將起征時間調整為自2017年7月1日起征。
據悉，一直以來，整個資管產品的運作都處在稅收監管的盲區地帶，極少有資管、信託產品交稅的記錄。而且目前在整個資管產品的相關合約中，對於資管產品運作中的稅收問題都沒有明確約定。
對此，業內人士表示，此次新規，核心是解決了進項發票抵扣和分攤的問題。但是仍然沒有回答一些細節問題，尤其是何為應稅收入的部分細節問題。如對於持有到期的定義，對於保本理財的界定，資管產品和自營之間交易是否參考同業往來業務收入等等。財政部再次推遲半年，直至2018年才實施，也是給自己預留了更多時間，進行這些細節問題的制定。
此次財政部資管產品增值稅新規影響如何？
數據顯示，截至2016年底，銀行理財按照正常的增值速度大約是29萬億，信託規模19萬億，公募基金9.17萬億，私募基金實繳規模7.8萬億，基金專戶17萬億，券商資管15萬億，保險資管1.6萬億，合計大約99萬億。去除公募基金9萬億、去除通道疊加部分(基金子公司一對一專戶、券商定向資管、和大約估算的50%信託規模、一半的私募基金)36萬億，資管業務應交增值稅范圍大約54萬億，其中這54萬億投資范圍以非標資產、債券資產、同業資產為主。據測算，如果這里再扣除部分利率債投資、國債、同業往來利息收入，估算應稅稅基收入大約為45萬億乘以5%為2.25萬億，按照3%增值稅水平粗略匡算可能的影響規模在650億的量級。
請參考
⑥ 信託投資收益要交增值稅嗎
不需要交增值稅，不符合增值稅的納稅條件。
⑦ 資管產品增值稅稅率是6%還是3%
根據《財政部 國家稅務總局關陵橡於資管產品增值稅有關問題的通知》(財稅[2017]56號)的規定,資管產品,包括銀行理財產品、資金信託(包括集合資金信託、單一資金信託)、財產權信託、公開募集證券投資基金、特定客戶資產管理計劃、集合資產管理計劃、定向資產管理計劃、私募投資基金、債權投資計劃、股權投資計劃、股債結合型投資計劃、資產支持計劃、組合類保險資產管理產品、養老保障管理產品。
資管產品管理人,包括銀行、信託公司、公募基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司、期貨公司及其子公司、私募基金管理人、保險資產管理公司、專業保險資產管理機構、養老保險公司。
簡單說,資產管理的實質就是受人之託,代人理財。各類資管產品中,受投資人委託管理資管產品的基金公司、信託公司、銀行等就是資管產品的管理人。對資管產品的稅收政策一直像霧里看花,本文對營改增以來的資管產品稅收文件進行梳理總結,把這紛擾看得清清楚楚。
一、資管產品增值稅政策解讀,主要內容如下:
1、資管產品投資人購入各類資管產品涉及的增值稅應稅行為有哪些?
(1)關於投資者(機構和個人)持有資管產品期間,取得收益如何交增值稅?
投資人購入各類資管產品持有期間(含到期)取得的非保本收益,不屬於增值稅徵收范圍,不征增值稅。
投資人購入各類資管產品持有期間(含到期)取得的保本收益,應按貸款利息收入繳納6%增值稅;小規模納稅人,增值稅的徵收率3%。
如何區別保本收益與非保本收益?
根據財稅[2016]140號文,保本收益是指「合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益」。因此,主要依據合同具體條款確定:如果合同明確承諾保本,按照保本處理;如果明確承諾不保本,按照不保本處理;如果合同未明確的,建議簽訂補充協議。
根據財稅〔2016〕36號,保本收益,按照「貸款服務」交增值稅。如果界定為非保本收益,投資人無需繳納增值稅。
(2)投資者(機構和個人)轉讓資管產品,取得收益如何交增值稅?
投資人購入各類資管產品,在未到期之前轉讓其所有權的,應按金融商品轉讓繳納6%增值稅。投資人購入各類資管產品,持有至到期的,不屬於金融商品轉讓。
如果是個人從事金融商品轉讓業務,免徵增值稅,不區分保本型還是非保本型,轉讓價差收益,一律免徵增值稅。
參考政策文件:《財政部、國家稅務總局關於資管產品增值稅有關問題的通知》(財稅[2017]56號)、《關於明確金融、房地產開發、教育輔助服務等增值稅政策的通知》(財稅[2016]140號)、《財政部 國家稅務總局關於全面推開營業稅改徵增值稅試點的通知》(財稅〔2016〕36號)
#3img4#、資管產品管理人運營各類資管產品業務如何適用增值稅稅率?
(1)2017年7月1日(含)以後,資管產品運營過程中發生的增值稅應稅行為,以資管產品管理人為增值稅納稅人,按照現行規定繳納增值稅,暫適用簡易計稅方法,按照3%的徵收率繳納增值稅。
根據財稅〔2016〕36號,保本收益,按照「貸款服務」交增值稅。如果界定為非保本收益,資管產品管理人無需繳納增值稅。
(2)轉讓金融產品價櫻汪畢差收益
資管產品運營期間,取得的買賣金融商品價差收益,應按「金融商品轉讓」,繳納3%增值稅(簡易計稅)。
脊芹參考政策文件:《關於明確金融、房地產開發、教育輔助服務等增值稅政策的通知》(財稅[2016]140號)、《財稅[2016]36號 財政部、國家稅務總局關於全面推開營業稅改徵增值稅試點的通知》
二、 關於所得稅問題
1、關於證券投資基金所得稅政策解讀,主要內容如下:
-- 對機構投資者而言:
(1)對證券投資基金從證券市場中取得的收入,包括買賣股票、債券的差價收入,股權的股息、紅利收入,債券的利息收入及其他收入,暫不徵收企業所得稅。
(2)對機構投資者從證券投資基金分配中取得的收入,暫不徵收企業所得稅。
-- 對基金管理人而言:
對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入,暫不徵收企業所得稅。
-- 個人投資者而言:
(1)對個人投資者買賣基金單位獲得的差價收入,在對個人買賣股票的差價收入未恢復徵收個人所得稅以前,暫不徵收個人所得稅。
(2)對個人投資者從基金分配中獲得的股票的股息、紅利收入以及企業債券的利息收入,由上市公司和發行債券的企業在向基金派發股息、紅利、利息時代扣代繳20%的個人所得稅,基金向個人投資者分配股息、紅利、利息時,不再代扣代繳個人所得稅。
(3)對投資者從基金分配中獲得的國債利息、儲蓄存款利息以及買賣股票價差收入,在國債利息收入、個人儲蓄存款利息收入以及個人買賣股票差價收入未恢復徵收所得稅以前,暫不徵收所得稅。
(4)對個人投資者從基金分配中獲得的企業債券差價收入,應按稅法規定對個人投資者徵收個人所得稅,稅款由基金在分配時依法代扣代繳;
參考政策文件:《財政部、國家稅務總局關於證券投資基金稅收問題的通知》(財稅字[1998]第55號)、《財政部、國家稅務總局關於企業所得稅若干優惠政策的通知》(財稅[2008]1號)、《關於繼續有效的個人所得稅優惠政策目錄的公告》(財政部、國家稅務總局公告2018年第177號)
2、 關於信託收益所得稅:
個人投資者認購信託產品所得收益,是否交所得稅?
信託不是納稅主體,目前信託產品在分配收益時暫未被征稅,現行法規也確實沒有明確規定信託公司負有個人所得稅的代扣代繳義務。個人獲取的收益應歸屬於「利息、股利、紅利所得」,按20%稅率全額計征個人所得稅,但目前的個人投資者報稅制度中,信託公司不會代收代繳投資者的個人所得稅,個人投資者認購信託需要個人去報稅,目前對購買信託產品獲得收益是否交所得稅,我國稅法並沒有明確規定,所以信託到期終止後,投資者得到的本金和收益都是沒有徵收所得稅的。在個人投資者不主動申報個稅的情況下,個人投資信託收益的個稅也難以進行稅收征管。筆者理解,對於信託收益的納稅問題還沒有引起太多關注,稅務局也還沒有嚴格對這一塊進行征管。
企業投資者認購信託產品所得收益,所得稅如何處理?
根據《企業所得稅法實施條例》第十七條的規定,企業所得稅法第六條第四款所稱的股息、紅利等權益性投資收益,是指企業從被投資方取得的收入。
關於股息、紅利等權益性投資收益的確認問題,國家稅務總局《關於貫徹執行企業所得稅法若干稅收問題的通知》(國稅函[2010]79號)第四條規定:企業權益性投資取得的股息、紅利等收入,應在被投資企業股東會或股東大會作出利潤分配或轉股決定的日期,確定收入的實現。
對居民企業取得的股息、紅利所得,在按稅法規定的時間確認投資收益後,其企業所得稅處理,具體辦法如下:《企業所得稅法》第二十六條規定,企業取得的下列收入,屬於免稅收入:(二)符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益;(三)在中國境內設立機構、場所的非居民企業從居民企業取得與該機構、場所有實際聯系的股息、紅利等權益性投資收益。
《企業所得稅法》第二十六條第二款和第三款所稱的股息、紅利等權益性投資收益,不包括居民企業公開發行並上市流通的股份連續持有不足12個月而獲得的投資收益。
按照以上規定,在境內投資於其他居民企業,不包括連續持有居民企業公開發行並上市流通的股份不足12個月的,其從被投資方取得的股息、紅利等權益性投資收益,屬於免稅收入,不繳納企業所得稅。
⑧ 開展資產證券化業務，會面臨哪些稅務問題
基於財稅[2006]5號文以及營改增政策中的稅收規定，資產證券化業務的稅收處理如下。（一）所得稅1、資產出售根據財稅[2006]5號文的規定，發起機構轉讓信貸資產取得的收益應按企業所得稅的政策規定計算繳納企業所得稅，發生的損失可按企業所得稅的政策規定扣除。發起機構贖回或置換已轉讓的信貸資產，應按現行企業所得稅有關轉讓、受讓資產的政策規定處理。2、償付本息根據財稅[2006]5號文的規定，對信託項目收益在取得當年向資產支持證券的機構投資者分配的部分，在信託環節暫不徵收企業所得稅；在取得當年未向機構投資者分配的部分，在信託環節由受託機構按企業所得稅的政策規定申報繳納企業所得稅；對在信託環節已經完稅的信託項目收益，再分配給機構投資者時，對機構投資者按現行有關取得稅後收益的企業所得稅政策規定處理。實務中，基本按照上述規定操作，但對於年末未分配的信託利益，由信託申報繳納企業所得稅這一做法，並不被投資者廣泛接受。（二）增值稅1、資產出售在資產證券化過程中，基礎資產的轉讓屬於一種未來收益權的轉讓。從財稅[2016]36號文來看，該類未來收益權的轉讓並不屬於增值稅的征稅范圍。2、發行證券根據財稅[2016]140號文的規定，資產支持證券涉及的增值稅問題，以資管產品管理人為增值稅納稅人。例如，資管產品管理人運營資管計劃時，從基礎資產轉讓人中取得的基礎資產進行運營取得的收益，由資管產品管理人繳納增值稅。3、償付本息根據財稅[2006]5號文規定，對受託機構從其受託管理的信貸資產信託項目中取得的貸款利息收入，應全額徵收營業稅。實務操作中項目收益容易引起營業稅重復征稅問題。需要注意的是，營改增後，對受託機構從其受託管理的信貸資產信託項目中取得的貸款利息收入，需要繳納增值稅。（三）印花稅1、資產出售根據財稅[2006]5號文的規定，發起機構將信貸資產信託予受託機構時，雙方簽訂的信託合同暫不徵收印花稅。發起機構、受託機構因開展信貸資產證券化業務而專門設立的資金賬簿暫免徵收印花稅。需要注意的是，在資產轉移過程中簽訂的基礎資產轉移合同，根據《印花稅暫行條例》的規定，發行人和特設機構都需要繳納印花稅。2、發行證券根據財稅[2006]5號文的規定，發起機構、受託機構在信貸資產證券化過程中，與資金保管機構、證券登記託管機構以及其他為證券化交易提供服務的機構簽訂的其他應稅合同，暫免徵收發起機構、受託機構應繳納的印花稅。受託機構發售信貸資產支持證券暫免徵收印花稅。二、投資者的稅務處理企業所得稅層面，根據財稅[2006]5號文的規定，機構投資者買賣信貸資產支持證券獲得的差價收入，應當按照企業所得稅的政策規定計算繳納企業所得稅，買賣信貸資產支持證券所發生的損失可按企業所得稅的政策規定扣除。增值稅層面，根據財稅[2016]36號和140號文的規定，對於投資者轉讓其持有的資產證券化產品，屬於金融商品轉讓的應稅范圍，需要繳納增值稅。印花稅層面，根據財稅[2006]5號文的規定，投資者買賣信貸資產支持證券暫免徵收印花稅。