⑴ 供應鏈融資難點及措施
供應鏈融資難點及措施
隨著利率市場化進程加快，大型客戶對銀行的貢獻度大幅下降。大客戶往往擁有過於集中的授信額度，對於銀行而言，貸款風險加大，並且有過度競爭的危險。下面我為大家分享供應鏈融資難點及措施，歡迎大家閱讀瀏覽。
集團大客戶供應鏈融資實踐的瓶頸和難點
1、核心企業的內在動力偏弱多數大型集團企業有專門的上下游信用管理團隊與管理制度，並在長期的經營中已形成產供銷一體化的經營模式，因而銀行可選擇的其上下游供應鏈成員單位基本都已是二級或三級以上的供應商及經銷商，應收賬款的基礎合同也是與核心企業銷售公司的代銷合同等。
由於掌握了產業鏈和價值鏈的核心價值，核心企業在上下游交易中處於談判的優勢地位，強勢的核心企業通常可以通過對供應商賒賬，同時要求經銷商提前支付預付款的財務管理模式，提高其對上下游資金的佔有時間，而供應鏈融資方案則需要核心企業擔當整合整條供應鏈的關鍵角色。作為供應鏈的組織者、管理者和終極受惠者，核心企業還需要著手優化財務供應鏈，核心企業往往擔心供應鏈融資可能增加其責任、風險和工作量，也擔憂降低其延長付款期的自由度。核心企業作為供應鏈的鏈長，其態度關繫到供應鏈金融業務的市場前景。因此解決核心企業的動力是銀行迫切需要解決的問題。
2、利益共享機制偏隱性核心企業基於單獨成本和現金流優化的一些反映個體理性的財務策略，往往以損害上下游企業的財務利益為代價，供應鏈成員企業對核心企業的歸屬感不強，也導致“信譽鏈”難以建立。這種狀況不僅導致銀行可選擇開發的鏈條有限，而且需要審慎評估供應鏈內部約束機制的有效性。
另一方面，對於核心企業而言，供應鏈融資解決方案可能不會直接帶來收益，但核心企業藉助自身較強的信用和實力，能幫助供應鏈成員企業融資，能夠降低整體供應鏈的融資成本，實現供應鏈各環節的順暢合作，從而增強整個供應鏈的競爭力。在這種條件下，供應鏈金融中對核心企業的資信引入利益被隱形，核心企業往往認為自身並沒有受益，而是銀行及供銷商享受了直接利益，因此缺乏積極性及源動力。
3、核心企業准入門檻偏高供應鏈融資實際就是藉助大企業良好的商業信譽、強大的履約能力，給中小企業融資，因此銀行對核心企業的選擇通常設置較高的准入門檻。例如某銀行一產品要求企業需行業排頭兵企業，上一年度銷售收入超過50億元等。同時要求核心企業具有成熟的上下游供銷商評價管理體系，對供銷商有較強掌控力。由於衛星企業無需提供擔保及抵質押物而且未必是銀行的原有客戶，銀行一般對其信用評級要求較高，尤其是在無追保理的情況下，要求融資企業達到AA以上評級。為確保信息的及時准確性，銀行、核心企業、物流公司等三方信息需全面對接，銀行在貸款資金用途合規性、貸後管理方面都有較多要求，過高的准入門檻很大程度限制了該產品在許多企業的實踐。
4、信息技術滯後、多方協同偏難。供應鏈融資的金融服務是一項系統工程。作為一項高操作成本的業務，信息技術的應用程度與操作成本節約高度相關。為有效實現批量上下遊客戶的融資需求，銀行往往藉助網路銀行技術提供在線操作的系統解決方案。但同時也對核心企業的信息系統提出較高要求，如核心企業需具有完善的ERP管理系統，能准確及時提供供應商的交易數據和交易信息，並有較長期穩定的信用記錄等，其交易方式需相對穩定，供應鏈管理系統平台和銀行網路銀行系統平台可以順利進行系統對接，並能及時將平台系統中的訂單、收貨發票及交易記錄等信息發送給銀行等。但由於企業、物流、銀行技術應用水平的不一致，造成目前並沒有實現供應鏈金融所要求的信息流共享，物流、資金流與商流的對接這一系列復雜的過程，需要銀行與核心企業間通過較長時間的溝通與磨合，投入較高的研發成本，共同開發構建供應商融資電子平台，這對銀行及核心企業的信息技術均提出了較高要求。
供應鏈融資應用與發展的對策
1、因勢利導強化目標客戶推進對核心企業營銷供應鏈融資業務，需要更多地從其根本利益出發，說服企業決策層從戰略高度認知供應鏈融資的意義和價值，從根本上解決其動力問題。正如億博物流咨詢項目總監王智超所說：“對於供應鏈融資的核心企業來說，融資所帶來的收益成為核心企業的第一位收益，如UPS的供應鏈收益已經成為企業利潤的頭號功臣，核心企業可以通過供應鏈融資整合供應鏈上下游企業資源，獲得銷量、價格、付款方式、賬期、股本升息等立體收益，從而疊加更多的金融資產，並使資產和資源向核心企業集中。”
2、創建供應鏈融資的利益共享機制。供應鏈金融在國內仍處於起步階段，它的推廣還有賴於對採用供應鏈金融企業，尤其是核心大企業，其態度決定了供應鏈融資的發展前景。供應商管理庫存計劃與經銷商提前付款計劃普遍存在激勵不足問題。對利潤最大化的追求是企業的天然屬性，供應鏈融資的引入，所帶來的效益如何在供應鏈不同節點上的成員之間進行分配，將直接影響企業採用該產品和服務的積極性。作為核心企業心目中最大的受益者——銀行，在擴大自身客戶群、發放貸款獲得利潤的同時，將其部分收益與核心企業以合適的方式共享，以此提高核心企業的積極性，將對供應鏈融資的推廣有重要意義。
3、強化銀企優勢、共擔風險影響供應鏈融資風險的主要因素是核心企業風險及其合作風險，核心企業風險主要來源於其經營風險和信用風險，而合作風險最主要是來自於合同風險。為了能有效吸引更多地核心企業開展供應鏈融資業務，銀行應適當降低核心企業准入門檻，但同時其風險控制策略就是持續動態評估核心企業的經營風險，以便及時調整銀行對其上游供應商和下游經銷商的信貸額度，並將貸款風險控制前移至企業的生產、存儲及其交易環節，以產業鏈整體或局部風險控制，強化單一企業的風險個案防範。因此銀行與企業應充分發揮各自優勢，風險共擔，動態監測，聯手控制供應鏈融資的`整體風險。核心企業應充分利用自己對上下游企業的了解及控制力，協助銀行做好融資客戶的資料收集及篩選，並對交易背景和數據的真實性負責;銀行主要發揮經營風險、管理風險的特長，和核心企業一起建立客戶的篩選准入標准及確定合作模式，制定業務風險預警機制及客戶准入退出機制，動態監控異常交易;銀企雙方還可以共同出資建立風險池，共擔風險。
4、推進信息技術系統日趨完善。在供應鏈融資業務的發展過程中，技術平台的引進是很重要的。國際銀行開展供應鏈融資業務時用到了先進的網路技術，如荷蘭銀行，它是一家擁有全球布點和網路的商業銀行，在開展供應鏈融資業務時，它合理運用網際網路技術，自己開發了一套系統，這套系統可以將信用證貿易下多家銀行及買方的單證統一處理，客戶可以通過電子銀行平台在全球各地實現發送交易指令、查詢交易、定製報告等功能，這樣節省了銀行和客戶雙方的成本，最大程度上實現了交易的程式化和自動化。而目前國內金融信息技術和電子商務的發展相對滯後，使得供應鏈融資中信息技術的含量有待提速。這嚴重影響了供應鏈融資的效率，也在一定程度上增加了銀行的操作風險。因此，國內金融機構可以充分學習國際先進經驗，並與核心企業一同完善供應鏈融資系統及ERP系統，有效實現銀企間系統的對接，提高信息技術支撐金融服務的力度。
供應鏈融資是銀行金融創新的一大趨勢，因此銀行應建立專業的供應鏈融資管理團隊，由企業信貸、網路銀行、信息技術等多類專業人才組合，根據不同客戶的交易模式、資信狀況、盈利大小來量身定做個性化、差別化的金融服務方案。隨著供應鏈融資在集團大客戶中的反復運用和推進，該業務必將不斷突破、日趨完善。
;⑵ 項目融資存在哪些問題
不知道您指的是項目融資的哪個方面，設計的方面很多，但是核心就是估值和風險控制．
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⑶ 中信建投融資融券存在的問題和不足
中信建投融資融券存在的問題和不足是未能審慎履職。根據查詢相關資料信息，中信建投融資融券未能審慎履職，全面了解投資者情況，在開展融資融券業務過程中存在為客戶兩融繞標等不正當的交易活動提供便利的情形。
⑷ 地方政府投融資平台轉型發展的難點在哪裡
要正確處理與政府的關系。地方政府是指中華人民共和國地方各級人民政府，其投融資平台轉型發展的難點在要正確處理與政府的關系，妥善處理存量債務，科學設計轉型方案。
⑸ 技術成果轉化的融資最困難的階段
在科技成果轉化前期和中期
（一）拓寬融資渠道
（1）設立引導基金發展風險投資市場。對於引導基金，政府應對現有的行政化運作模式作出改變，實施市場化、企業化運作，發揮市場對科技項目的識別和篩選能力。通過建立政府與風險機構共同分擔風險的運行模式，風險共擔、合作共贏，從而吸引更多的風險資本投資於科技成果轉化項目。同時依靠風險投資的專業投資水平，提高政府資金的使用效率。在科技成果轉化前期和中期，很難通過直接融資獲得轉化所需資金，而風險投資的目的就是承擔高風險以獲得高收益，風險投資機構可以及時發現、化解和降低風險發生率，根據科技成果轉化的不同階段，分期投資降低企業融資風險。發展風險投資市場，加快培育發展創業投資企業，政府相關部門要借鑒國際和國內經驗，制定財政資助政策、稅收政策、信貸擔保政策等給予風險投資有力支持，鼓勵風險投資發展。建立並完善風險資本退出渠道和退出機制，規定引導基金參股期限，待成果轉化運作成熟後，引導基金投資形成的股權可以通過股權轉讓、企業回購等方式隨時退出。
（2）創新金融產品及服務。借鑒國際和國內發達地區經驗，設立政策性銀行、科技支行，截止 2011 年底，全國已成立科技支行 34 家，各金融機構充分考慮高科技企業在資產負債率、盈利能力、擔保品、貸款期限等方面的特點，創新金融服務方式，推進金融產品創新，如開辦商標權、專利權、著作權質押貸款，借鑒上海模式推出「未來星」、「啟明星」、「科靈通」、「投貸寶」等在內的新產品。針對不同類型的科技成果轉化項目及在科技成果轉化的不同階段，降低融資要求，提供與常規貸款不同的標准化、個性化、差別化的融資支持。加強創業投資機構和銀行、保險、擔保、小額貸款機構的對接與合作，創新組合金融服務模式。
（3）完善資本市場。美國科技成果轉化融資支持體系是以資本市場為中心，在納斯達克上市的企業中，超過一半以上為科技型中小企業，有力地推進美國科技創新及科技成果轉化。在我國，北京、上海等發達地區組織科技型中小企業與投融資機構對洽會，聘請風險投資機構和證券、會計、法律等中介機構，開展上市的普及培訓，為科技成果流通和科技型中小企業通過非公開方式進行股權融資提供服務，對符合條件的企業進行補助，降低企業股權融資成本。盡快規范和完善中小企業板和創業板，科技型中小企業具有不同於其他類型企業的特徵，其上市標准不能只注重現有的財務狀況和盈利能力，更應該考慮其研發能力、創新能力、成長潛力等方面。在發行審核方面制定較為寬松的標准，並充分發揮市場機制，簡化審核程序，提高發審效率。建立適應科技中小企業板上市公司優勝劣汰的退市機制及兼並收購管理機制，以控制整體風險。
（二）增進科技成果轉化融資服務體系的協同發展 科技成果轉化應建立相應的配套服務體系，包括發展科技成果轉化投融資中介機構，提供政策信息、項目評估、貸款咨詢、資金投向等顧問咨詢服務，同時建立信息溝通平台，建立科技企業信貸服務體系，多層次的信用擔保體系，完整的科技保險體系等，增進科技成果轉化融資服務體系的協同發展。
（1）健全綜合性科技金融服務平台。科技企業與金融機構最大的問題在於信息不對稱，科技成果轉化涉及多方不同的主體，只有在各主體間建立起科技與金融相結合的服務平台，加強對科技金融服務的組織協調，信息共享、利益共贏才能有利於科技成果轉化的資金融通。融資信息平台聚集和整合高等學校、研究機構、科技企業、銀行、保險公司、創投機構、券商、中介機構等各類參與主體的資源，搭建多元化、多種類、多形式的科技金融服務平台，建立起政府資源與市場運作結合的科技金融服務體制，實現全方位的金融、科技信息資源共享。定期發布滿足科技成果、項目投融資雙方需求的信息，一方面建設科技企業信息資料庫，為有關各方提供最新動態信息，為金融機構提供客觀全面的企業信息，降低融資過程中的風險。另一方面，建設金融機構信息庫、科技金融咨詢專家庫，為科技型企業提供創新資本、銀行貸款、融資擔保、科技保險和上市輔導等多層次、多元化、多渠道的科技金融服務。
（2）建立多層次的融資信用擔保體系。建立全國性、地方性的多層次信用擔保體系是科技成果轉化融資支持體系的重要組成部分，政府出台關於促進創新型企業及科技成果轉化融資擔保的相關規定，鼓勵擔保機構為其融資開展擔保，採取業務補助、保費補助等措施，按擔保額的一定比例給予擔保補助，並提取風險准備金，設立科技擔保補償資金，融資共同擔保基金，擔保業務發生代償凈損失時，金融機構、擔保公司、各級政府相關部門按比例分擔，加大風險補償力度。創新擔保產品，降低金融機構對科技成果轉化貸款的風險。
（3）培育科技保險體系。科技保險可以有效轉移科技成果轉化過程中的風險。科技保險在我國還處於試點階段，構建合理的科技保險體系需要政府、保險公司、企業的共同參與。科技保險具有正外部性，政府引導、商業保險機構經營是目前採取的主要模式，政府出台相關政策，一是對保險機構制定優惠政策，加快推進對各類科技保險的試點工作，鼓勵開展科技保險創新。政府協助建立風險分攤機制，政府與技術評估機構、科研院所等合作建立科技創新風險評估體系，對高新技術企業的創新風險進行科學評估，發揮風險初審的職能，加強科技保險風險的可控性，通過再保險和風險證券化分攤風險。二是引導企業參加科技保險。省市兩級政府積極拓寬科技保險引導資金的來源渠道，加大財政補貼力度、稅收優惠，建立兼顧企業規模和產品類別的補貼辦法。簡化審批流程，提高行政效率，建立科技企業保險理賠綠色通道等方式支持企業購買科技保險。保險公司加大研發力量提供更多的科技保險產品。加強與投、融資機構的合作，探索保險資金介入科技創新的新途徑，科技保險與其他科技金融扶持手段結合，開發「投資連接產品」，使科技保險成為未來利潤的增長點。
來源：杜萍 鄭旭《科技成果轉化融資問題研究》
⑹ 企業做投融資的技巧和注意事項有哪些
法律分析：股權投資必須注意：1、投資決策的風險，主要體現在項目定位不準和決策程序的遺漏上。每個項目都存在特定的行業，投資者對項目所處行業、行業周期、市場環境不了解，會造成行業定位風險。2、企業經營風險，主要是指被投資企業的業務經營風險。發生風險的原因可能是項目所處的行業、市場環境的變化，比如經濟衰退。可能是經營決策不對，比如盲目擴張、過快多元化。3、資本市場的風險。某些行業、某種投資方式等的具體政策規定的突然改變，即資本市場的變化，很可能會增加投資人意想不到的風險。4、法律風險主要體現在合同、知識產權等法律問題上。5、執行風險的影響因素主要表現在時間上。對於股權投資來說，投資的周期一般較長，股權退出期普遍在三年，或者五到七年甚至更長時間。
法律依據：《保險資金投資股權暫行辦法》第二十條
保險公司投資企業股權，應當加強投資期內投資項目的後續管理，建立資產增值和風險控制為主導的全程管理制度。除執行本辦法第十九條規定外，還應當採取下列措施：（一）重大股權投資的，應當規劃和發展企業協同效應，改善企業經營管理，防範經營和投資風險；選聘熟悉行業運作、財務管理、資本市場等領域的專業人員，參與和指導企業經營管理，採取完善治理、整合資源、重組債務、優化股權、推動上市等綜合措施，提升企業價值；（二）其他直接投資股權的，應當指定專人管理每個投資項目，負責與企業管理團隊溝通，審查企業財務和運營業績，要求所投企業定期報告經營管理情況，掌握運營過程和重大決策事項，撰寫分析報告並提出建議，必要時可聘請專業機構對所投企業進行財務審計或者盡職調查；（三）間接投資股權的，應當要求投資機構採取不限於本條規定的措施，提升企業價值，實現收益最大化目標。
⑺ 為什麼融資困難資金不足的原因
融資方式：第一種是基金組織，手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對項目進行投資但實際並不參與項目的管理。到了一定的時間就從項目中撤股。這種方式多為國外基金所採用。缺點是操作周期較長，而且要改變公司的股東結構甚至要改變公司的性質。國外基金比較多，所以以這種方式投資的話國內公司的性質就要改為中外合資。 第二種融資方式是銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項目方的公司帳戶上，然後當即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對投資方大大的有利，因為他實際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現80%。但問題是公司帳戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來，那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級別和跟銀行的關系了。另外承兌的最大的一個缺點就是根據國家的規定，銀行承兌最多隻能開12個月的。現在大部分地方都只能開6個月的。也就是每6個月或1年你就必須續簽一次。用款時間長的話很麻煩。 第三種融資的方式是直存款。這個是最難操作的融資方式。因為做直存款本身是違反銀行的規定的，必須企業跟銀行的關系特別好才行。由投資方到項目方指定銀行開一個帳戶，將指定金額存進自己的帳戶。然後跟銀行簽定一個協議。承諾該筆錢在規定的時間內不挪用。銀行根據這個金額給項目方小於等於同等金額的貸款。註：這里的承諾不是對銀行進行質押。是不同意拿這筆錢進行質押的。同意質押的是另一種融資方式叫做大額質押存款。當然，那種融資方式也有其違反銀行規定的地方。就是需要銀行簽一個保證到期前30天收款平倉的承諾書。實際上他拿到這個東西之後可以拿到其他地方的銀行進行再貸款的。 第五種融資的方式（第四種是大額質押存款）是銀行信用證 。國家有政策對於全球性的商業銀行如花旗等開出的同意給企業融資的銀行信用證視同於企業帳戶上已經有了同等金額的存款。過去很多企業用這個銀行信用證進行圈錢。所以現在國家的政策進行了稍許的變動，國內的企業現在很難再用這種辦法進行融資了。只有國外獨資和中外合資的企業才可以。所以國內企業想要用這種方法進行融資的話首先必須改變企業的性質。 第六種融資的方式是委託貸款。所謂委託貸款就是投資方在銀行為項目方設立一個專款帳戶，然後把錢打到專款帳戶裡面，委託銀行放款給項目方。這個是比較好操作的一種融資形式。通常對項目的審查不是很嚴格，要求銀行作出向項目方負責每年代收利息和追還本金的承諾書。當然，不還本的只需要承諾每年代收利息。 第七種融資方式是直通款。所謂直通款就是直接投資。這個對項目的審查很嚴格往往要求固定資產的抵押或銀行擔保。利息也相對較高。多為短期。個人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上。 第八種融資方式就是對沖資金。現在市面上有一種不還本不付息的委託貸款就是典型的對沖資金。