1. 項目融資有哪幾種模式
問題一：項目融資模式都有哪些 BOT模式是指國內外投資人或財團作為項目發起人，從某個國家的地方 *** 獲得基礎設施項目的建設和運營特許權，然後組建項目公司，負責項目建設的融資、設計、建造和運營。BOT融資方式是私營企業參與基礎設施建設，向社會提供公共服務的一種方式。BOT方式在不同的國家有不同稱謂，我國一般稱其為「特許權」。以 BOT方式融資的優越性主要有以下幾個方面：首先，減少項目對 *** 財政預算的影響，使 *** 能在自有資金不足的情況下，仍能上馬一些基建項目。 *** 可以集中資源，對那些不被投資者看好但又對地方 *** 有重大戰略意義的項目進行投資。BOT融資不構成 *** 外債，可以提高 *** 的信用， *** 也不必為償還債務而苦惱。其次，把私營企業中的效率引入公用項目，可以極大提高項目建設質量並加快項目建設進度。同時， *** 也將全部項目風險轉移給了私營發起人。第三，吸引外國投資並引進國外的先進技術和管理方法，對地方的經濟發展會產生積極的影響。BOT投資方式主要用於建設收費公路、發電廠、鐵路、廢水處理設施和城市地鐵等基礎設施項目。
BOT很重要，除了上述的普通模式，BOT還有20多種演化模式，比較常見的有：BOO（建設－經營－擁有）、BT（建設－轉讓）、TOT（轉讓－經營－轉讓）、BOOT（建設－經營－擁有－轉讓）、BLT（建設－租賃－轉讓）、BTO（建設－轉讓－經營）等。
問題二：新型項目融資模式包括哪些 中小企業融資難問題一直是中小企業發展的一大困難。中小企業由於自身規模小，現金流容易出現緊張甚至斷裂的情況，因此，如何盤活資金成為了中小企業最為關注的問題。供應鏈金融是以供應鏈真實交易背景為基礎產生的。它不同於以往的傳統銀行借貸，能夠較好的解決中小企業因為經營不穩定、信用不足、資產欠缺等因素導致的融資難問題。
傳統的銀行借貸對企業以往的財務信息進行靜態分析，依據對授信主體的孤立評價做出信貸決策，因此，銀行並沒有把握住中小微企業真實的經營狀況。相反，供應鏈金融評估的是整個供應鏈的信用狀況，加強了債項本身的結構控制。供應鏈金融在真實交易的前提下，以大企業的信息優勢來彌補中小企業的信用缺失，從而全面提升了產業鏈中的中小企業信用水平和信貸能力。供應鏈金融的本質是信用融資，在產業鏈中發現信用。
目前供應鏈金融屬於新興金融，能不能把供應鏈金融做好，跟服務企業對於產業的了解，對風險的控制能力，與銀行的戰略合作關系等等都有直接關系。目前做的比較好的有幾家公司，比如文瀝，特點是做的比較全面。另外一個是雲圖徵信，核心是風控和大數據管理能力，一直投入時間和精力去攻克的兩大領域，為的就是切切實實給中小企業帶來利益。
問題三：工程建設投融資模式有哪幾種 找承包商、股招、與 *** 融資。
問題四：項目融資有哪些模式？ 首先，私營企業給予許可取得通常由 *** 部門承擔的建設和經營特定基礎設施的專營權（由招標方式進行）；其次，由獲專營權的私營企業在特許權期限內負責項目的經營、建設、管理，並用取得的收益償還貸款；再者，特許權期限屆滿時，項目公司須無償將該基礎設施移交給 *** 。BOT的作用在哪裡？首先，BOT能夠保持市場機制發揮作用。BOT項目的大部分經濟行為都在市場上進行， *** 以招標方式確定項目公司的做法本身也包含了競爭機制。作為可靠的市場主體的私人機構是BOT模式的行為主體，在特許期內對所建工程項目具有完備的產權。這樣，承擔BOT項目的私人機構在BOT項目的實施過程中的行為完全符合經濟人假設。其次，BOT為 *** 干預提供了有效的途徑，這就是和私人機構達成的有關BOT的協議。盡管BOT協議的執行全部由項目公司負責，但 *** 自始至終都擁有對該項目的控制權。在立項、招標、談判三個階段， *** 的意願起著決定性的作用。在履約階段， *** 又具有監督檢查的權力，項目經營中價格的制訂也受到 *** 的約束， *** 還可以通過通用的BOT法來約束BOT項目公司的行為。熱切在實際BOT項目運作過程中， *** 或項目公司的股東都或多或少地為項目提供一定程度的支持，銀行對 *** 或項目公司股東的追索只限於這種支持的程度，而不能無限的追索，因此項目融資經常是有限追索權的融資。BOT在發展過程中，還演變出這幾種經營方式。下面讓我們來介紹一下第一，boo（buildownoperate）即建設擁有經營。項目一旦建成，項目公司對其擁有所有權，當地 *** 只是購買項目服務。第二、boot（buildownoperatetransfer）即建設擁有經營轉讓。項目公司對所建項目設施擁有所有權並負責經營，經過一定期限後，再將該項目移交給 *** 。第三、blt（buildleasetransfer）即建設租賃轉讓。項目完工後一定期限內出租給第三者，以租賃分期付款方式收回工程投資和運營收益，以後再行將所有權轉讓給 *** 。第四、bto（buildtransferoperate）即建設轉讓經營。項目的公共性很強，不宜讓私營企業在運營期間享有所有權，須在項目完工後轉讓所有權，其後在由項目公司進行維護經營。BOT方式中的建設環節是一項復雜的系統工程，項目的立項、實施需要復雜的技術和良好的環境作為保障，僅項目前期准備工作就需要耗費大量的資源。相比之下，TOT方式要簡單一些。近些年來，tot是國際上較為流行的一種項目融資方式，因為這種方式運作過程省去了建設環節。項目的建設已完成，僅通過項目經營權移交來完成一次融資。這種的運作方式主要涉及項目融資有關問題的談判及有關准備工作，涉及外資投資方經營期內中方的權利和義務的規定等等。同BOT相比較，TOT優勢明顯，它具有結構簡化、時間縮短、前期准備工作減少、費用節省等優點。啥是TOT？TOT的英文是Transfer-Operate-Transfer的縮寫，即移交--經營--移交。TOT是BOT融資方式的新發展。近些年來，TOT是國際上較為流行的一種項目融資方式。TOT是指 *** 部門或國有企業將建設好的項目的一定期限的產權和經營權，有償轉讓給投資人，由其進行運營管理；投資人在一個約定的時間內通過經營收回全部投資和得到合理的回報，並在合約期滿之後，再交回給 *** 部門或原單位的一種融資方式。TOT也是企業進行收購與兼並所採取的一種特殊形式。跟其他方式......>>
問題五：項目融資包括哪些種類 項目融資的定義：是指貸款人向特定的工程項目提供貸款協議融資，對於該項目所產生的現金流量享有償債請求權，並以該項目資產作為附屬擔保的融資類型。它是一種以項目的未來收益和資產作為償還貸款的資金來源和安全保障的融資方式。
項目融資主要包含的種類：
無追索權的項目融資
有限追索權項目的融資
問題六：項目融資模式有什麼特點 項目融資和傳統融資方式相比，具有以下特點：1.融資主體的排他性。項目融資主要依賴項目自身未來現金流量及形成的資產，而不是依賴項目的投資者或發起人的資信及項目自身以外的資產來安排融資。融資主體的排他性決定了債權人關注的是項目未來現金流量中可用於還款的有多少，其融資額度、成本結構等都與項目未來現金流量和資產價值密切相關。2. 追索權的有限性。傳統融資方式，如貸款，債權人在關注項目投資前景的同時，更關注項目借款人的資信及現實資產，追索權具有完全性；而項目融資方式如前所述，是就項目論項目，債權人除和簽約方另有特別約定外，不能追索項目自身以外的任何形式的資產，也就是說項目融資完全依賴項目未來的經濟強度。3.項目風險的分散性。因融資主體的排他性、追索權的有限性，決定著作為項目簽約各方對各種風險因素和收益的充分論證。確定各方參與者所能承受的最大風險及合作的可能性，利用一切優勢條件，設計出最有利的融資方案。4. 項目信用的多樣性。將多樣化的信用支持分配到項目未來的各個風險點，從而規避和化解不確定項目風險。如要求項目產品的購買者簽訂長期購買合同（協議），原材料供應商以合理的價格供貨等，以確保強有力的信用支持。5.項目融資程序的復雜性。項目融資數額大、時限長、涉及面廣，涵蓋融資方案的總體設計及運作的各個環節，需要的法律性文件也多，其融資程序比傳統融資復雜。且前期費用占融資總額的比例與項目規模成反比，其融資利息也高於公司貸款。項目融資雖比傳統融資方式復雜，但可以達到傳統融資方式實現不了的目標。一是有限追索的條款保證了項目投資者在項目失敗時，不至於危機投資方其他的財產；二是在國家和 *** 建設項目中，對於看好的大型建設項目， *** 可以通過靈活多樣的融資方式來處理債務可能對 *** 預算的負面影響；三是對於跨國公司進行海外合資投資項目，特別是對沒有經營控制權的企業或投資於風險較大的國家或地區，可以有效地將公司其他業務與項目風險實施分離，從而限制項目風險或國家風險。可見，項目融資作為新的融資方式，對於大型建設項目，特別是基礎設施和能源、交通運輸等資金密集型的項目具有更大的吸引力和運作空間。
問題七：有哪幾種融資方式,各有什麼優缺點 傳統項目融資方式及各自的優缺點如下：
一、吸收直接投資
即企業採用吸收國家、法人或個人投資，吸收的投資中可以現金、實物、工業產權、土地使用權等方式出資。
1．吸收投資的優點：
(1)有利於增強企業信譽；
(2)有利於盡快形成生產能力；
(3)有利於降低財務風險。
2．吸收投資的缺點：
(1)資金成本較高；
(2)容易分散企業控制權。
二、發行普通股票
1.普通股籌資的優點：
(1)沒有固定利息負擔；
(2)沒有固定到期日，不用償還；
(3)籌資風險小；
(4)能增加公司的信譽；
(5)籌資限制較少。
2．普通股籌資的缺點：
(1)資金成本較高；
(2)容易分散控制權；
(3)新股東分享公司未發行新股前積累的盈餘，會降低普通股的每股凈收益，從而可能引起股價的下跌。
三、發行優先股
1．利用優先股籌資的優點：
(1)沒有固定到期日，不用償還本金；
(2)股利支付既固定，又有一定彈性；
(3)有利於增強公司信譽。
2.利用優先股籌資的缺點：
(1)籌資成本高；
(2)籌資限制多；
(3)財務負擔重。
四、發行債券
1.債券籌資的優點:
(1)資金成本較低――比股票籌資成本低；
(2)保證控制權；
(3)可發揮財務杠桿作用――公司收益好時，債券持有人只收取固定的利息，而更多收益可分配給股東。
2.債券籌資的缺點：
(1)籌資風險高――有固定到期日，並定期支付利息；
(2)限制條件多――限制比發行優先股和短期債務嚴得多；
(3)籌資額有限――當公司的負債比率超過一定程度後，籌資成本會快速上升，有時發不出去。
五、發行可轉換債券
即在債券有效期內，只支付利息，在債券到期日或某一時間內，債券持有人有權選擇將債券按照規定的價格轉換公司的普通股。如不執行期權，則公司在債券到期日兌現本金。
1.可轉換債券融資的優點：
(1)還貸成本比普通債券低，籌資成本較低； (2)靈活性較強，容易發行，便於籌集資金； (3)有利於穩定股價；
(4) 相對於增發新股而言，減少股本擴張對每股收益和公司權益的稀釋； (5)減少籌資中的利益沖突。 2.可轉換債券融資的缺點：
(1) 相對於發行普通債券而言，股本可能被稀釋，同時到期利息的還貸流不確定；
(2)牛市時，發行股票進行融資比發行轉債更為直接；
(3)熊市時，若轉債不能強迫轉股，公司的還債壓力會比較大；
(4)相對於發行普通債券而言，可能會使公司企業的總股本擴大，攤薄了每股收益。
六、金融機構貸款
1.金融機構貸款籌資的優點： (1)籌資速度快；
(2)籌資成本低――就我國目前情況，與發行債券比較；
(3)借款彈性好――可直接與銀行商談確定貸款的時間、數量和利息。 2.金融機構貸款籌資的缺點：
(1)財務風險大――必須定期還本付息，在經營不利情況下有較大風險； (2)限制條款多――如定期報遞有關報告、不準改變借款用途； (3)籌資數額有限――銀行一般不願借出巨額的長期借款。 七、風險資本市場融資
1.風險資本市場融資的優點：
(1)高新技術企業的初創階段的重要融資方式；
(2)有利於培育中小型高新科技企業，推動我國高新技術產業的發展； (3)有利於制度創新、 金融創新和技術創新相融合
(4)支持中小型科技企業變革內部治理結構的走向股份化和規范化。
(5)對科技成果產業化產生巨大推動作用，推動技術擴散和專業分工的發展。 2.風險資本市場融資的缺點：
(1)風險資本市場具有高風險、高成長性特點,並且其投入資金具有顯著的周期流動性特點；
(2)風險資本家或風險投資基金大多參與企業經營......>>
問題八：項目融資程序大致可以分為哪幾個階段 1.數據定義
有DDL翻譯處理程序（包括外模式、模式、存儲模式處理程序）、保密定義處理程序（如授權定義處理程序）、完整性約束定義處理程序等。這些程序接收相應的定義，進行語法、語義檢查，把它們翻譯為內部格式存儲在數據字典中。DDL翻譯程序還根據模式定義負責建立資料庫的框架（即形成一個空庫），等待裝入數據。
2.數據操縱
有DML處理程序、終端查詢語言解釋程序、數據存取程序、數據更新程序等。DML處理程序或終端查詢語言解釋程序對用戶數據操縱請求進行語法、語義檢查，有數據存取或更新程序完成對資料庫的存取操作。
3.資料庫運行管理
有系統初啟程序，負責初始化DBMS，建立DBMS的系統緩沖區，系統工作區，打開數據字典等等。還有安全性控制，完整性檢查、並發控制、事務管理、運行日誌管理等程序模塊，在資料庫運行過程中監視著對資料庫的所有操作，控制管理資料庫資源，處理多用戶的並發操作等。它們一方面保證用戶事務的正常運行及其原子性，一方面保證資料庫的安全性和完整性。
4.資料庫組織、存儲和管理
有文件讀寫與維護程序、存取路徑（如索引）管理程序、緩沖區管理程序（包括緩沖區讀、寫、淘汰模塊），這些程序負責維護資料庫的數據和存取路徑，提供有效的存取方法。
5.資料庫建立、維護和其他
問題九：項目是採用哪一種融資模式 如題：工程項目融資的結構模式由項目投資結構、項目融資、項目資金、項目信用保證這幾個結構組成。
問題十：BT工程項目融資需要如何做？融資有幾種方式？ BT是建設移交工程項目，是基礎設施項目建設領域中採用的一種投資建設模式，是指根據項目發起人通過與投資者簽訂合同，由投資者負責項目的融資、建設，並在規定時限內將竣工後的項目移交項目發起人，項目發起人根據事先簽訂的回購協議分期向投資者支付項目總投資及確定的回報。項目公司是直接參與項目建設和管理，並承擔債務責任的法律實體。也是組織和協調整個項目開發建設的核心。項目投福者擁有項目公司的全部或部分股權，除提供部分股本資金外，還需要以直接或間接擔保的形式為項目公司提供一定的信用支持。
2. 建築施工企業融資方式包括哪些
法律分析：公司融資的方式有：
1.銀行借款。信貸融資是間接融資，是市場信用經濟的融資方式，它以銀行為經營主體，按信貸規則運作，要求資產安全和資金迴流，風險取決於資產質量。
2.P2P融資。P2P，是指個人對個人的貸款模式。借錢人利用互聯網發布自己的信息以及借款的多少，而放貸人則利用互聯網搜尋可靠的借款對象，借貸雙方經過互相匹配認證，便可完成借貸過程。
3.證券融資。證券融資是市場經濟融資方式的直接形態，公眾直接廣泛參與，市場監督最嚴，要求最高，具有廣闊的發展前景。
4.股權融資。發行股票是一種資本金融資，投資者對企業利潤有要求權，但是所投資金不能收回，投資者所冒風險較大，
5.民間借貸。民間借貸也成為企業融資的一種途徑，民間借貸主要有：民營銀行、小額貸款、第三方理財、民間借貸連鎖、擔保、私募基金等。
法律依據：《中華人民共和國公司法》 第二十六條 有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關登記的全體股東認繳的出資額。法律、行政法規以及國務院決定對有限責任公司注冊資本實繳、注冊資本最低限額另有規定的，從其規定。
3. 工程項目融資的主要方式
工程項目融資的主要方式
項目融資主要依賴項目自身未來現金流量及形成的資產，而不是依賴項目的投資者或發起人的資信及項目自身以外的資產來安排融資。那麼工程項目的融資方式有哪些?下面是我整理的工程項目融資的主要方式相關內容。
ABS方式
ABS(Asset-Backed Securitization)是指以資產支持的證券化。具體講，它是以目標項目所擁有的資產為基礎，以該項目資產的未來收益為保證，通過在國際資本市場上發行債券籌集資金的一種項目融資方式。其目的在於，通過其特有的提高信用等級方式，使原本信用等級較低的項目照樣可以進入高等級證券市場，利用該市場信用等級高、債券安全性和流動性高、債券利率低的特點大幅度降低發行債券籌集資金的成本。
(1)ABS融資方式的運作過程。主要包括以下幾個方面：
1)組建SPC.即組建一個特別用途的公司SPC(Special Purpose Corporation)。該機構可以是一個信託投資公司、信用擔保公司、投資保險公司或其它獨立法人，該機構應能夠獲得國際權威資信評估機構較高級別的信用等級(AAA或AA級)，由於SPC是進行ABS融資的載體，成功組建SPC是ABS能夠成功運作的基本條件和關鍵因素。
2)SPC與項目結合。即SPC尋找可以進行資產證券化融資的對象。一般來說，投資項目所依附的資產只要在未來一定時期內能帶來現金收入，就可以進行ABS融資。它們可以是房地產的未來租金收入，飛機、汽車等未來運營的收入，項目產品出口貿易收入，航空、港口及鐵路的未來運費收入，收費公路及其他公用設施收費收入，稅收及其他財政收入等。擁有這種未來現金流量所有權的企業(項目公司)成為原始權益人。這些未來現金流量所代表的資產，是ABS融資方式的物質基礎。在進行ABS融資時，一般應選擇未來現金流量穩定、可靠、風險較小的項目資產。SPC進行ABS方式融資時，其融資風險僅與項目資產未來現金收入有關，而與建設項目的原始權益人本身的風險無關。
3)進行信用增級。利用信用增級手段使該組資產獲得預期的信用等級。為此，就要調整項目資產現有的財務結構，使項目融資債券達到投資級水平，達到SPC關於承包ABS債券的條件要求。SPC通過提供專業化的信用擔保進行信用升級。
4)SPC發行債券。SPC直接在資本市場上發行債券募集資金，或者經過SPC通過信用擔保，由其它機構組織債券發行，並將通過發行債券籌集的資金用於項目建設。
5)SPC償債。由於項目原始收益人已將項目資產的未來現金收入權利讓渡給SPC，因此，SPC就能利用項目資產的現金流入量，清償其在國際高等級投資證券市場上所發行債券的本息。
(2)BOT與ABS的區別。BOT和ABS融資方式都適用於基礎設施建設，但兩者在運作中特點及對經濟的影響等方面存在著很大差異，其主要區別有：
1)運作繁簡程度與融資成本的差異。BOT方式的操作復雜，難度大。採用BOT方式必須經過確定項目、項目准備、招標、談判、文件合同簽署、建設、運營、維護、移交等階段，涉及政府特許以及外匯擔保等諸多環節，牽扯的范圍廣，不易實施，其融資成本也因中間環節多而增高。ABS融資方式的運作則相對簡單，它只涉及到原始權益人、特別用途公司SPC、投資者、證券承銷商等幾個主體，無需政府的特許及外匯擔保，是一種主要通過民間的非政府的途徑運作的融資方式。它既實現了操作的簡單化，又降低了融資成本。
2)項目所有權、運營權的差異。BOT項目的所有權、運營權在特許期內屬於項目公司，特許期屆滿，所有權將移交給政府。因此，通過外資BOT進行基礎設施項目融資可以帶來國外先進的技術和管理，但會使外商掌握項目控制權。ABS方式中，在債券的發行期內，項目資產的所有權屬於SPC，而項目的運營決策權屬於原始收益人，原始收益人有義務把項目的現金收入支付給SPC，待債券到期，用資產產生的收入還本付息後，資產的所有權又復歸原始權益人。因此，利用ABS進行基礎設施國際項目融資，可以使東道國保持對項目運營的控制，但卻不能得到國外先進的技術和管理經驗。
3)投資風險的差異。BOT項目投資人一般都為企業或金融機構，其投資是不能隨便放棄和轉讓的，每一個投資者承擔的風險相對較大。而ABS項目的投資者是國際資本市場上的債券購買者，數量眾多，這就極大地分散了投資風險，同時，這種債券可在二級市場流通，並經過信用增級降低了投資風險，這對投資者有很強的吸引力。
4)適用范圍的差異。BOT方式是非政府資本介入基礎設施領域，其實質是BOT項目在特許期內的民營化，因此，某些關系國計民生的要害部門是不能採用BOT方式的。ABS方式則不然，在債券的發行期間，項目的資產所有權雖然歸SPC所有，但項目的經營決策權依然歸原始權益人所有。因此，運用ABS方式不必擔心重要項目被外商控制。比如，不能採用BOT方式的重要鐵路干線、大規模發電廠等重大基礎設施項目，都可以考慮採用ABS方式。相比而言，在基礎設施領域，ABS方式的使用范圍要比BOT方式廣泛。
工程項目融資的含義
1. 直接融資模式
直接融資模式：是指由項目投資者直接安排項目的融資，並直接承擔融資安排中相應的責任和義務的一種方式。它可根據股東主體的不同需求分為集中化形式和分散化形式。直接融資模式作為一種結構最簡單的融資模式，有著可以靈活安排融資結構，降低融資成本等優點，同時也需要注意應該如何限制貸款銀行對投資者的權利追索問題。
2. 項目公司融資模式
這種模式主要有單一項目公司模式和合資項目模式兩種形式。其中前者相對於後者減少了投資者在項目中的直接風險，起到分擔風險的作用，同時前者運行起來比後者要更為復雜。整體來說，項目公司融資模式在稅務結構的安排上，債務形式的選擇上缺乏靈活性。
3. 杠桿租賃融資模式
它是指在項目投資者的安排下，由杠桿租賃結構中資產出租人融資購買項目的資產，然後租賃給承租人的一種融資模式。這種模式優點頗多，最突出的就是可享受稅前嘗租的好處，而且債務償還較為靈活。同時，由於這種模式參與者眾多，它運行起來是比較復雜的，而且重新安排融資的靈活性差，給投資者帶來一定的局限。
4. 設施使用協議融資模式
顧名思義，這種模式是指在某種設施或服務性設施的提供者和這種設施的使用者之間達成的具有「無論提貨與否均需付款」性質的協議。他要求所建的工程有不可替代性，而且這種融資模式的完成需要有完善的協議支撐，還要有強有力的市場監管部門實行獎懲。
5. 產品支付融資模式
這種模式以項目生產的產品及其銷售收益的所有權作為擔保品，而不是採用轉讓和抵押方式。這就使產品的價格，銷路相對穩定，收益比較有保障。需要注意的是產品支付只是產權的轉移，並不是產品本身的轉移。
工程項目融資的種類
1.按所融資金的性質分類
(1)權益資金
(2)負債資金
2.按是否通過金融機構分類
(1)直接融資
(2)間接融資
3.按所融資金的期限
(1)長期資金
(2)短期資金
工程項目融資的主要特點
項目融資和傳統融資方式相比，具有以下特點：
1.融資主體的排他性。
項目融資主要依賴項目自身未來現金流量及形成的資產，而不是依賴項目的投資者或發起人的資信及項目自身以外的資產來安排融資。融資主體的排他性決定了債權人關注的是項目未來現金流量中可用於還款的有多少，其融資額度、成本結構等都與項目未來現金流量和資產價值密切相關。
2. 追索權的有限性。
傳統融資方式，如貸款，債權人在關注項目投資前景的同時，更關注項目借款人的資信及現實資產，追索權具有完全性;而項目融資方式如前所述，是就項目論項目，債權人除和簽約方另有特別約定外，不能追索項目自身以外的任何形式的資產，也就是說項目融資完全依賴項目未來的經濟強度。
擴展： 有關融資過程的談判技巧
首先，我們應該理解一點，我們所面對的投資人並不一樣，更多時候，我們會同時面對多個投資人，他們的背景、喜好、知識結構等都不一樣，因此，他們所關心的問題及提問方式也不相同，所以，談判，沒有技巧可言，這里我講的「技巧」，實際上就是一個心理的准備過程，在這個過程里，我們可以增加自己的自信，降低自己的弱勢。
一、在幾分鍾的時間內，最好的介紹方式是找對應物（行業中，成功或失敗的例子），談對應物會讓對方非常容易了解你在做什麼。同時也考察了投資商對你領域了解程度。同時要告訴對方自己在市場中的位置，包括是處於早期還是晚期，每年的銷售額，在市場中的份額等。當然，這里最重要的一點是，可以立刻區分開您與競爭對手的不同之處，以強化自己的項目優勢。
二、介紹自己時不要說描述性很多的語言。要用幾個點去定位，讓對方清楚知道你做什麼，企業的狀況。如果站在投資商角度想問題，會更容易地抓住其注意力。因為每個投資商都會接到很多商業計劃書，會見到很多人，關鍵在於怎樣把你與別人區分開來。然後，告訴對方未來的發展規劃。此時投資商會和自己投資的策略進行定位。如果正好符合，自然會開始感興趣。
三、想要多少錢。這個問題一定要投資商首先提出，這是一個技巧。大家都明白一個道理，最後開價的.人最值錢，雖然計劃書裡面有詳細的資金使用額度與財務分析等，但投資商還會問你，如果他不問，你不要強調你想要多少錢，而是要把話題重點放在你的優勢和他的收益上……
四、奇跡來源於積累，需要不停地做很小的事情。與投資商的見面往往只留下一個印象，所以需要進一步進行跟蹤。實際上投資商的時間是非常有限，如果願意在你身上花時間，對你來說是一個重大利好消息。如果一個投資商不願意在你身上花什麼，說明他對你不感興趣。如果有投資商願意跟你談，要很好地接待，處理好關系，使投資人逐漸深入了解你，並越來越向企業核心的問題前進。
五、企業核心問題是財務預測，例如商業模式、團隊、現有的市場的形式、競爭環境、服務對象、未來3到5年的收入與利潤等，財務預測反映出來的是商業模式與盈利模式，同時需要說服投資商確實能夠實現這樣的目標。投資商給企業估價方式非常簡單：一個方式是市盈率法，通過對未來的盈利預測乘以PE值就是公司的價值。正常的PE值在10至15左右。如果企業增長非常快，PE值會達到30、50甚至1000。會用這個估算出來企業最低的價值。投資商會據此在內部形成一個報告，預計在三年之後這家公司值多少錢，現在投資能夠賺多少錢。你了解他們對你的項目（企業）如何做商業價值評估，對你的談判主動性會有幫助。
六、了解風險投資人的語言體系，要認識到自己和投資商的「語言體系」不同，創業者往往滔滔不絕於投資商所不關注的東西。
投資商最愛問幾個問題：你這個想法的核心價值是什麼？能給客戶帶來什麼價值？為什麼你能做成？核心競爭力在哪裡？這些問題創業者都要思考清楚，並懂得用精煉的語言去表達。
關於核心價值問題。很多商務模式並不是創業者的首創，比如我經常都能接觸到一些關於IT行業的創業人，他們委託我們幫助撰寫商業計劃書，但是，就這個大環境（行業）而言，既然大家都想做這個事，那麼你有什麼絕招？你為什麼覺得能比別人做得好？對這些問題的回答才是對核心價值的表述，而不是誇誇其談於這種模式本身。 還有「客戶價值」的問題。任何產品，只有給別人帶來價值，別人才會使用。不要反復說自己對這個東西如何沉迷、喜愛，這是沒有說服力的。
七、還有一個常犯的錯誤是空談目標，但是沒有一個行動綱領，行動計劃。其實是否一定要達到「中國最大」之類的目標並不重要，重要的是如何把目標分解，哪怕目標並不那麼宏偉，但讓人覺得你能一步一步地靠近目標。靠近目標的能力就是創業者的核心競爭力。核心競爭力不突出，是眾多計劃被否定的主因。
八、不要懷疑投資人，不要隱瞞自己的核心部分，如果擔心，萬一融資失敗，我剛才所說的一切，是否已經將商業機密暴露了。我接觸非常多的創業者會有同樣的心態，既想讓你幫忙撰寫計劃書，或者推薦投資機構，又擔心你抄襲、剽竊他的商業機密，他只是一直強調：「我的模式是獨有的，贏利性是極強的，如果您感興趣，咱們談，不感興趣，我們不要浪費彼此的時間……」。首先，投資人在不了解項目細節的情況下，是不會作出任何決定或態度的，另外，這樣的創業者，只能讓投資人感覺他沒有任何核心競爭力，他的創業計劃被復制性一定極高，否則，他不會這樣不自信。如果您想創業，卻依然這樣「畏縮」的話，最好不要在嘗試了，我可以肯定的告訴您，您一點機會都不會有……
九、很多創業者在融資的過程中，容易表現出擔心上當（或被VC耍）的心態，擔心將來的合作出現被動局面，擔心最終被VC吃掉。其實，這些只是項目方不了解VC造成的，VC的目的是賺錢，不會幼稚到「傷害為他賺錢的夥伴」層面上；另外，創業前期，我建議創業者起碼要看一本書——《公司法》，詳細的了解一下合資或合作公司等操作模式，這樣能清晰的了解到自己的權利。另外，建議在找VC之前，要搜集一些關於VC的資料，起碼要了解他的投資方式和流程，這樣，在談判的時候，不至於說出「自衛性質」的話題來，也不會讓VC感覺到你不信任、不了解他們，因此，創業者在接觸VC時，特別是第一次接觸時，不要表現的不知所措，總在思考如何保全自己的問題，這樣會讓老奸巨滑的VC們一眼看出你的弱點。
十、在項目的前期規劃時，或者在談判時，創業者應該保持住自己的主動權以及合作底線，不要為了獲得資金而過分的出賣自己應有的利益和權利，否則，投資人不會吃掉你，因為，他已經決定放棄投資了。很多項目方問我，商業計劃裡面，我該轉讓多少股份合適啊，我們沒有錢，技術入股又無法滿足持股量；其實，在一開始設計融資方案時，項目方就已經錯位了，並非是你們在集資合作，而是你在轉讓股份吸引資金，兩者的意義是不同的，前者像是朋友合作，沒開始出資呢，就相互爭取各自的權益，而後者，創業者是主動的，沒吸引VC之前，我們擁有100%的股份，現在我只轉讓一點點，吸引些資金罷了，而不是為VC打工，這一點，希望項目方能夠正確的理解和認識，尤其是在談判的時候，底線不要太低，更不要輕易的被打破。
十一、還有一些談話小技巧，在談判的時候也有著重大的意義。比如，盡量採用一問一答式，不要投資人問一個問題，你就解釋很多問題，也不要他們問了很多問題，你就用一個答案解答了，最好的方法，他問什麼，你就清晰的答什麼；另外，問問題時，也盡量留有空間，比如，不要問：「您還有問題嗎？」，而是要問：「您還有什麼問題？」；還有，不要覺得「謹慎」是你的優點，在VC面前，不要直接詢問關於他們企業的內幕，比如：「我可以了解您成功的投資案例嗎？」或者「我可以查一下你們公司的資金來源嗎？等等，如果你真的對這些問題感興趣，請在離開之後，利用其他渠道進行了解，畢竟，VC也是人，沒有人喜歡這樣被人懷疑。還有，談判結束時，一般都不會有很明顯的結果，更多的是讓您等消息，這個時候，千萬不要問：「您覺得我的項目，獲得您投資的機會有多大」，更不要說：「希望盡快給我答復，因為還有很多家投資公司在約我」，否則，談判過程所有的努力，都將成為過去。
十二、由於目前國內資本市場剛起步沒多久，還有很多不正規的地方，特別是一些中介公司，存在大量的違規操作、甚至欺騙的行為，但是，無論您過去是否被騙過，見到新的投資人的時候，都不要說出來，否則，談判的氣氛就會被你破壞掉，您可以把過去的經歷當成經驗，在與新VC的談判過程中，作為警戒作用來提醒自己，但是，不要犯「懷疑」的錯誤，因為，一旦被VC察覺，你的「謹慎」就變成了「不真誠」，如果在談判過程中，VC提出了過去您被騙的同樣的伎倆時，您只要婉轉的說：「哦，我前期接觸過類似的投資機構，但是後來他們出現了問題，我想知道，您公司是如何處理這樣的問題的呢？」，這樣就可以了，一種情況是，他會認真的解答，以消除您的顧慮，另外一種就是，他碰到了釘子，騙術被識破，這樣，也就不敢在妄為了。
;4. 融資模式有哪些
融資模式有：
（1）BOT模式是指國內外投資人或財團作為項目發起人，從某個國家的地方政府獲得基礎設施項目的建設和運營特許權，然後組建項目公司，負責項目建設的融資、設計、建造和運營。
（2）TOT融資模式（Transfer-Operate-Transfer）是「移交——經營——移交」的簡稱，指政府與投資者簽訂
特許經營協議後，把已經投產運行的可收益公共設施項目移交給民間投資者經營，憑借該設施在未來若干年內的收益，一次性地從投資者手中融得一筆資金，用於建設新的基礎設施項目；特許經營期滿後，投資者再把該設施無償移交給政府管理。
（3）PPP融資模式（Public Private Partnership），即公共部門與私人企業合作模式，是
公共基礎設施的一種項目融資模式。在該模式下，鼓勵私人企業與政府進行合作，參與公共基礎設施的建設。
（4）PFI融資模式，PFI的根本在於政府從私人處購買服務，目前這種方式多用於社會福利性質的建設項目，不難看出這種方式多被那些硬體基礎設施相對已經較為完善的發達國家採用。
（5）ABS融資模式，即資產收益證券化融資（asset-backed
securitization）。它是以項目資產可以帶來的預期收益為保證，通過一套提高信用等級計劃在資本市場發行債券來 募集資金的一種項目融資方式。
法律依據：
《中華人民共和國公司法》第一百七十八條
有限責任公司增加註冊資本時，股東認繳新增資本的出資，依照本法設立有限責任公司繳納出資的有關規定執行。
股份有限公司為增加註冊資本發行新股時，股東認購新股，依照本法設立股份有限公司繳納股款的有關規定執行。
5. 項目融資模式有哪些
項目融資方式很多,不同的項目融資方式在我國運用的利弊也不一樣,因此如何根據不同項目的特點選擇合適的項目融資方式就成為我國基礎設施建設中急需要解決的問題。我整理了一些項目融資模式有，有興趣的親可以來閱讀一下!
BOT模式是指國內外投資人或財團作為項目發起人，從某個國家的地方政府獲得基礎設施項目的建設和運營特許權，然後組建項目公司，負責項目建設的融資、設計、建造和運營。BOT融資方式是私營企業參與基礎設施建設，向社會提供公共服務的一種方式。BOT方式在不同的國家有不同稱謂，我國一般稱其為"特許權"。以 BOT方式融資的優越性主要有以下幾個方面:首先，減少項目對政府財政預算的影響，使政府能在自有資金不足的情況下，仍能上馬一些基建項目。政府可以集中資源，對那些不被投資者看好但又對地方政府有重大戰略意義的項目進行投資。BOT融資不構成政府外債，可以提高政府的信用，政府也不必為償還債務而苦惱。其次，把私營企業中的效率引入公用項目，可以極大提高項目建設質量並加快項目建設進度。同時，政府也將全部項目風險轉移給了私營發起人。第三，吸引外國投資並引進國外的先進技術和管理方法，對地方的經濟發展會產生積極的影響。BOT投資方式主要用於建設收費公路、發電廠、鐵路、廢水處理設施和城市地鐵等基礎設施項目。
BOT很重要，除了上述的普通模式，BOT還有20多種演化模式，比較常見的有:BOO(建設-經營-擁有)、BT(建設-轉讓)、TOT(轉讓-經營-轉讓)、BOOT(建設-經營-擁有-轉讓)、BLT(建設-租賃-轉讓)、BTO(建設-轉讓-經營)等。
TOT融資
TOT(Transfer-Operate-Transfer)是"移交--經營--移交"的簡稱，指政府與投資者簽訂特許經營協議後，把已經投產運行的可收益公共設施項目移交給民間投資者經營，憑借該設施在未來若干年內的收益，一次性地從投資者手中融得一筆資金，用於建設新的基礎設施項目;特許經營期滿後，投資者再把該設施無償移交給政府管理。
TOT方式與BOT方式是有明顯的區別的，它不需直接由投資者投資建設基礎設施，因此避開了基礎設施建設過程中產生的大量風險和矛盾，比較容易使政府與投資者達成一致。TOT 方式主要適用於交通基礎設施的建設。
國外出現一種將TOT與BOT項目融資模式結合起來但以BOT為主的融資模式，叫做TBT。在TBT模式中，TOT的實施是輔助性的，採用它主要是為了促成 BOT。TBT有兩種方式:一是公營機構通過TOT方式有償轉讓已建設施的經營權，融得資金後將這筆資金入股BOT項目公司，參與新建BOT項目的建設與經營，直至最後收回經營權。二是無償轉讓，即公營機構將已建設施的經營權以TOT方式無償轉讓給投資者，但條件是與 BOT項目公司按一個遞增的比例分享擬建項目建成後的經營收益。兩種模式中，前一種比較少見。
長期以來，我國交通基礎設施發展嚴重滯後於國民經濟的發展，資金短缺與投資需求的矛盾十分突出，TOT方式為緩解我國交通基礎設施建設資金供需矛盾找到一條現實出路，可以加快交通基礎設施的建設和發展。
PPP融資模式
PFI模式和PPP模式是幾年國外發展得很快的兩種民資介入公共投資領域的模式，雖然在我國尚處於起步階段，但是具有很好的借鑒的作用，也是我國公共投資領域投融資體制改革的一個發展方向。
PPP(Public Private Partnership)，即公共部門與私人企業合作模式，是公共基礎設施的一種項目融資模式。在該模式下，鼓勵私人企業與政府進行合作，參與公共基礎設施的建設。
其中文意思是:公共、民營、夥伴，PPP模式的構架是:從公共事業的需求出發，利用民營資源的產業化優勢，通過政府與民營企業雙方合作，共同開發、投資建設，並維護運營公共事業的合作模式，即政府與民營經濟在公共領域的合作夥伴關系。通過這種合作形式，合作各方可以達到與預期單獨行動相比更為有利的結果。合作各方參與某個項目時，政府並不是把項目的責任全部轉移給私人企業，而是由參與合作的各方共同承擔責任和融資風險。這是一項世界性課題，已被國家計委、科技部、聯合國開發計劃署三方會議正式批准納入正在執行的我國地方21世紀議程能力建設項目。
PFI融資模式
PFI的根本在於政府從私人處購買服務，目前這種方式多用於社會福利性質的建設項目，不難看出這種方式多被那些硬體基礎設施相對已經較為完善的發達國家採用。比較而言，發展中國家由於經濟水平的限制，將更多的資源投入到了能直接或間接產生經濟效益的地方，而這些基礎設施在國民生產中的重要性很難使政府放棄其最終所有權。
PFI項目在發達國家的應用領域總是有一定的側重，以日本和英國為例，從數量上看，日本的側重領域由高到低為社會福利、環境保護和基礎設施，英國則為社會福利、基礎設施和環境保護。從資金投入上看，日本在基礎設施、社會福利、環境保護三個領域僅佔英國的7%、52%和1%，可見其規模與英國相比要小得多。當前在英國PFI項目非常多樣，最大型的項目來自國防部，例如空對空加油罐計劃、軍事飛行培訓計劃、機場服務支持等。更多的典型項目是相對小額的設施建設，例如教育或民用建築物、警察局、醫院能源管理或公路照明，較大一點的包括公路、監獄、和醫院用樓等。
ABS融資模式
即資產收益證券化融資(asset-backed securitization)。它是以項目資產可以帶來的預期收益為保證，通過一套提高信用等級計劃在資本市場發行債券來募集資金的一種項目融資方式。具體運作過程是:(1)組建一個特別目標公司。(2)目標公司選擇能進行資產證券化融資的對象。(3)以合同、協議等方式將政府項目未來現金收入的權利轉讓給目標公司。(4)目標公司直接在資本市場發行債券募集資金或者由目標公司信用擔保，由其他機構組織發行，並將募集到的資金用於項目建設。(5)目標公司通過項目資產的現金流入清償債券本息。
很多國家和地區將ABS融資方式重點用於交通運輸部門的鐵路、公路、港口、機場、橋梁、隧道建設項目;能源部門的電力、煤氣、天然氣基本設施建設項目;公共事業部門的醫療衛生。供水、供電和電信網路等公共設施建設項目，並取得了很好的效果
由於項目融資的結構復雜，因此參與融資的利益主體也較傳統的融資方式要多。概括起來主要包括以下幾種：項目公司、項目投資者、銀行等金融機構、項目產品購買者、項目承包工程公司、材料供應商、融資顧問、項目管理公司等。
項目公司是直接參與項目建設和管理，並承擔債務責任的法律實體。也是組織和協調整個項目開發建設的核心。項目投資者擁有項目公司的全部或部分股權，除提供部分股本資金外，還需要以直接或間接擔保的形式為項目公司提供一定的信用支持。金融機構(包括銀行、租賃公司、出口信貸機構等)是項目融資資金來源的主要提供者，可以是一兩家銀行，也可以是由十幾家銀行組成的銀團。
項目融資過程中的許多工作需要具有專門技能的人來完成，而大多數的項目投資者不具備這方面的經驗和資源，需要聘請專業融資顧問。融資顧問在項目融資中發揮重要的作用，在一定程度上影響到項目融資的成敗。融資顧問通常由投資銀行、財務公司或商業銀行融資部門來擔任。
項目產品的購買者在項目融資中發揮著重要的作用。項目的產品銷售一般是通過事先與購買者簽訂的長期銷售協議來實現。而這種長期銷售協議形成的未來穩定現金流構成銀行融資的信用基礎。特別是資源性項目的開發受到國際市場需求變化影響、價格波動較大，能否簽訂一個穩定的、符合貸款銀行要求的產品長期銷售協議往往成為項目融資成功實施的關鍵。如澳大利亞的阿施頓礦業公司開發的阿蓋爾鑽石項目，欲採用項目融資的方式籌集資金。由於參與融資的銀行認為鑽石的市場價格和銷售存在風險，融資工作遲遲難以完成，但是當該公司與倫敦信譽良好的鑽石銷售商簽定了長期包銷協議之後，阿施頓礦業公司很快就獲得銀行的貸款。
1.融資主體的排他性
項目融資主要依賴項目自身未來現金流量及形成的資產，而不是依賴項目的投資者或發起人的資信及項目自身以外的資產來安排融資。融資主體的排他性決定了債權人關注的是項目未來現金流量中可用於還款的有多少，其融資額度、成本結構等都與項目未來現金流量和資產價值密切相關。
2.追索權的有限性
傳統融資方式，如貸款，債權人在關注項目投資前景的同時，更關注項目借款人的資信及現實資產，追索權具有完全性而項目融資方式如前所述，是就項目論項目，債權人除和簽約方另有特別約定外，不能追索項目自身以外的任何形式的資產，也就是說項目融資完全依賴項目未來的經濟強度。
3.項目風險的分散性
因融資主體的排他性、追索權的有限性，決定著作為項目簽約各方對各種風險因素和收益的充分論證。確定各方參與者所能承受的最大風險及合作的可能性，利用一切優勢條件，設計出最有利的融資方案。
4.項目信用的多樣性
將多樣化的信用支持分配到項目未來的各個風險點，從而規避和化解不確定項目風險。如要求項目“產品”的購買者簽訂長期購買合同(協議)，原材料供應商以合理的價格供貨等，以確保強有力的信用支持。
5.項目融資程序的復雜性
項目融資數額大、時限長、涉及面廣，涵蓋融資方案的總體設計及運作的各個環節，需要的法律性文件也多，其融資程序比傳統融資復雜。且前期費用占融資總額的比例與項目規模成反比，其融資利息也高於公司貸款。
6. 工程項目融資的方式有哪些
一、工程項目融資方式有哪些
1、產品支付
產品支付是針對項目貸款的還款方式而言的。借款方式在項目投產後直接用項目產品來還本付息，而不以項目產品的銷售收入來償還債務的一種融資租賃形式。在貸款得到償還以前，貸款方擁有項目的部分或全部產品，借款人在清償債務時把貸款方的貸款看作這些產品銷售收入折現後的凈值。產品支付這種形式在美國的石油、天然氣和采礦項目融資中應用得最為普遍，其特點是：用來清償債務本息的唯一來源是項目的產品：貸款的償還期應該短於項目有效生產期;貸款方對項目經營費用不承擔直接責任。
2、融資租賃
是一種特殊的債務融資方式，即項目建設中如需要資金購買某設備，可以向某金融機構申請融資租賃。由該金融機構購入此設備，租借給項目建設單位，建設單位分期付給金融機構租借該設備的租金。融資租賃在資產抵押性融資中用得很普遍，特別是在購買飛機和輪船的融資中，以及在籌建大型電力項目中也可採用融資租賃。
3、BOT融資
BOT融資方式是私營企業參與基礎設施建設，向社會提供公共服務的一種方式。BOT方式在不同的國家有不同稱謂，我國一般稱其為「特滾銀許權」。以BOT方式融資的優越性主要有以下幾個方面：首先，減少項目對政府財政預算的影響，使政府能在自有資金不足的情況下，仍能上馬一些基建項目。政府可以集中資源，對那些不被投資者看好但又對地方政府有重大戰略意義的項目進行投資。
4、TOT融資
TOT是「移交——經營——移交」的簡稱，指政府與投資者簽訂特許經營協議後，把己經投產運行的可收益公共設施項目移交給民間投資者經營，憑借該設施在未來若干年內的收益，一次性地從投資者手中融得一筆資金，用於建設新的基礎設施項目;特許經營期滿後，投資者再把該設施無償移交給政府管理。
5、PPP融資模式
PFI模式和PPP模式是最近幾年國外發展得很快的兩種民資介入公共投資領域的模式，雖然在我國尚處於起步階段，但是具有很好的借鑒的作用，也是我國公共投資領域投融資體制改革的一個發展方向。
二、請問工程建設項目合同有哪些類型
計量合同。計量合同又稱為單價合同，分為兩種形式：①工程量清單合同。這種合同通常由建設單位委託設計、咨詢單位計算出工程量清單，分別列出分部分項工程量。承包商在投標時填報單價，並計算出總造價。工程施工過程中，各分部分項的實際工程量應按實際完成量計算，並按投標時承包商所填報的單價計算實際工程總造價。這種合同的特點是在整個施工過程中單價不變，工程承包金額將有變化。②單價一覽表合同。這種合同包括一個單價一覽表，笑笑發包單位只在表中列出各分部分項工程，但不列出工程量。承包單位投標時只填各分部分項工程的單價。工程施工過程中按實際完成的工程量和原填單價計價。
三、建設工程項目的全壽命周期包括哪些
建設工程項目的全壽命周期包括項目碰備含的決策階段、實施階段、使用階段。建設工程項目，為完成依法立項的新建、改建、擴建的各類工程（土木工程、建築工程及安裝工程等）而進行的、有起止日期的、達到規定要求的一組相互關聯的受控活動組成的特定過程。
包括策劃、勘察、設計、采購、施工、試運行、竣工驗收和移交等。為適應對工程建設項目分級管理的需要，國家規定基本建設項目分為大型、中型、小型三類；更新改造項目分為限額以上和限額以下兩類。
法律依據：
《合同法》第238條，融資租賃合同的內容包括租賃物名稱、數量、規格、技術性能、檢驗方法、租賃期限、租金構成及其支付期限和方式、幣種、租賃期間屆滿租賃物的歸屬等條款。融資租賃合同應當採用書面形式。
7. 工程建設投融資模式有哪幾種
找承抄包商、股招、政府融襲資平台。
地方政府融資平台大體可以分為兩大類：（1）承擔公益性項目投資、融資、建設、運營業務的融資平台公司；（2）承擔非公益性項目融資任務的融資平台公司。
承包商是指有一定生產能力、技術裝備、流動資金，具有承包工程建設任務的營業資格，在建築市場中能夠按照業主的要求，提供不同形態的建築產品，並獲得工程價款的建築業企業。按照他們進行生產的主要形式的不同，分為勘察、設計單位，建築安裝企業，混凝土預制構件、非標准件製作等生產廠家，商品混凝土供應站，建築機械租賃單位，以及專門提供勞務的企業等；按照他們的承包方式不同分為施工總承包企業、專業承包企業、勞務分包企業。在我國工程建設中承包商又稱為乙方。
地方政府投融資平台，是指各級地方政府成立的以融資為主要經營目的的公司，包括不同類型的城市建設投資、城建開發、城建資產公司等企業（事）業法人機構，主要以經營收入、公共設施收費和財政資金等作為還款來源。
8. 項目融資新模式是什麼
項目融資新模式是什麼
項目融資是近些年興起的一種融資手段，是以項目的名義籌措一年期以上的資金，以項目營運收入承擔債務償還責任的融資形式。
項目融資指的就是貸款人向特定的工程提供貸款，並以項目的未來收益和資產作為償還貸款的資金來源和安全保障。在最初階段，項目融資市場上的貸款人主要是外資銀行，貸款品種包括商業貸款、出口信貸以及政府貸款，貸款中的大部分用來進口國外生產的機器設備。貸款人不但要求在項目的全部資產之上設置擔保，而且往往要求並能夠獲得發起人的保證擔保，甚至是項目所在地政府的擔保，盡管這在項目融資的模式中並不是常見的安排。為此，投融界在這里為大家解讀項目融資的兩種新模式。
經過多年的發展，中國公司和銀行進行的項目融資交易模式已經有了很大的變化。目前，具備我國的項目融資交易主要有兩類：在中國境內進行的項目融資和在中國境外進行的項目融資，兩種模式有各自不同的特點。
一、境內的項目融資
(1)中國本土的銀行已經成為主要的資金來源;
(2)在市場中具有最強談判地位的大型國有企業，包括中石油和中石化等，已經逐漸接受了這種融資模式;
(3)目前，使用項目融資模式的交易主要集中在化工、核電站、高速公路、橋梁以及其他基礎設施建設的項目;
(4)交易受限於中國相關監管機構頒布的法律、法規的約束，其中既包括項目融資業務指引這樣的最直接相關的規則，也包括一些間接的規定，如固定資產貸款管理暫行辦法、流動資金貸款管理暫行辦法、銀團貸款業務指引，等等;
(5)買方市場的特徵非常明顯什麼是項目融資新模式?。
當前的國內市場處於貨幣政策緊縮的狀態，由於國際上進入“後金融危機”時代等原因，外資銀行的資金面比較緊張。但是，項目融資的借款人仍能佔有很強的談判地位，能夠向貸款人要求有利的貸款條件。這主要是因為，項目發起人大都是很有實力的大公司，項目本身也是很大的，並且通常會有很強的當地政府的支持。這些有利的貸款條件可能是在一般的交易中沒有出現過的。例如，銀團貸款的借款人可能會要求在貸款協議中增加如下的條款：如果任何的成員行未能及時放款，則其未提供的份額需要由牽頭行和其他參加行補足文章。另一個條款的例子是：如果任何貸款人或者代理行未能及時放款或劃付資金，則要按照貸款協議中規定的貸款罰息利率向借款人計付利息。
二、境外的項目融資
在過去的一段時間里，我國政府支持的企業“走出去”類業務發展迅猛，這些交易往往都需要中資銀行的支持。很多此類的交易採用了項目融資的模式，並且具有以下的特點：
(1)中資銀行已經快速地成長為海外項目融資交易的重要參與者，在一些交易中承擔牽頭行或安排行的角色。盡管中資銀行還有很多需要學習的地方，但憑借著充足的資金實力，中資銀行已經大大地提升了自己的業務經驗和市場影響力。
(2)大多數的發起人或借款人具有中資的背景作為貸款人的中資銀行，不但要求在項目的所有資產上設置擔保，而且往往要求背後的`中資母公司出具擔保或者承諾投資創業。
(3)大多數的交易集中在自然資源領域。
(4)針對這一類的跨境交易，有一些特定的法律、法規會被適用。例如，如果中資母公司在交易中向貸款人提供擔保，則有關對外擔保的規則需要被遵守。通常而言，中資母公司在提供擔保前需要獲得外匯管理部門的批准，並及時辦理登記手續。
【融資模式】
BOT模式是指國內外投資人或財團作為項目發起人，從某個國家的地方政府獲得基礎設施項目的建設和運營特許權，然後組建項目公司，負責項目建設的融資、設計、建造和運營。BOT融資方式是私營企業參與基礎設施建設，向社會提供公共服務的一種方式。BOT方式在不同的國家有不同稱謂，我國一般稱其為“特許權”。以 BOT方式融資的優越性主要有以下幾個方面：首先，減少項目對政府財政預算的影響，使政府能在自有資金不足的情況下，仍能上馬一些基建項目。政府可以集中資源，對那些不被投資者看好但又對地方政府有重大戰略意義的項目進行投資。BOT融資不構成政府外債，可以提高政府的信用，政府也不必為償還債務而苦惱。其次，把私營企業中的效率引入公用項目，可以極大提高項目建設質量並加快項目建設進度。同時，政府也將全部項目風險轉移給了私營發起人。第三，吸引外國投資並引進國外的先進技術和管理方法，對地方的經濟發展會產生積極的影響。BOT投資方式主要用於建設收費公路、發電廠、鐵路、廢水處理設施和城市地鐵等基礎設施項目。
BOT很重要，除了上述的普通模式，BOT還有20多種演化模式，比較常見的有：BOO(建設-經營-擁有)、BT(建設-轉讓)、TOT(轉讓-經營-轉讓)、BOOT(建設-經營-擁有-轉讓)、BLT(建設-租賃-轉讓)、BTO(建設-轉讓-經營)等。
TOT融資
TOT(Transfer-Operate-Transfer)是“移交——經營——移交”的簡稱，指政府與投資者簽訂特許經營協議後，把已經投產運行的可收益公共設施項目移交給民間投資者經營，憑借該設施在未來若干年內的收益，一次性地從投資者手中融得一筆資金，用於建設新的基礎設施項目;特許經營期滿後，投資者再把該設施無償移交給政府管理。
TOT方式與BOT方式是有明顯的區別的，它不需直接由投資者投資建設基礎設施，因此避開了基礎設施建設過程中產生的大量風險和矛盾，比較容易使政府與投資者達成一致。TOT 方式主要適用於交通基礎設施的建設。
國外出現一種將TOT與BOT項目融資模式結合起來但以BOT為主的融資模式，叫做TBT。在TBT模式中，TOT的實施是輔助性的，採用它主要是為了促成 BOT。TBT有兩種方式：一是公營機構通過TOT方式有償轉讓已建設施的經營權，融得資金後將這筆資金入股BOT項目公司，參與新建BOT項目的建設與經營，直至最後收回經營權。二是無償轉讓，即公營機構將已建設施的經營權以TOT方式無償轉讓給投資者，但條件是與 BOT項目公司按一個遞增的比例分享擬建項目建成後的經營收益。兩種模式中，前一種比較少見。
長期以來，我國交通基礎設施發展嚴重滯後於國民經濟的發展，資金短缺與投資需求的矛盾十分突出，TOT方式為緩解我國交通基礎設施建設資金供需矛盾找到一條現實出路，可以加快交通基礎設施的建設和發展。
PPP融資模式
PFI模式和PPP模式是幾年國外發展得很快的兩種民資介入公共投資領域的模式，雖然在我國尚處於起步階段，但是具有很好的借鑒的作用，也是我國公共投資領域投融資體制改革的一個發展方向。
PPP(Public Private Partnership)，即公共部門與私人企業合作模式，是公共基礎設施的一種項目融資模式。在該模式下，鼓勵私人企業與政府進行合作，參與公共基礎設施的建設。
其中文意思是：公共、民營、夥伴，PPP模式的構架是：從公共事業的需求出發，利用民營資源的產業化優勢，通過政府與民營企業雙方合作，共同開發、投資建設，並維護運營公共事業的合作模式，即政府與民營經濟在公共領域的合作夥伴關系。通過這種合作形式，合作各方可以達到與預期單獨行動相比更為有利的結果。合作各方參與某個項目時，政府並不是把項目的責任全部轉移給私人企業，而是由參與合作的各方共同承擔責任和融資風險。這是一項世界性課題，已被國家計委、科技部、聯合國開發計劃署三方會議正式批准納入正在執行的我國地方21世紀議程能力建設項目。
PFI融資模式
PFI的根本在於政府從私人處購買服務，目前這種方式多用於社會福利性質的建設項目，不難看出這種方式多被那些硬體基礎設施相對已經較為完善的發達國家採用。比較而言，發展中國家由於經濟水平的限制，將更多的資源投入到了能直接或間接產生經濟效益的地方，而這些基礎設施在國民生產中的重要性很難使政府放棄其最終所有權。
PFI項目在發達國家的應用領域總是有一定的側重，以日本和英國為例，從數量上看，日本的側重領域由高到低為社會福利、環境保護和基礎設施，英國則為社會福利、基礎設施和環境保護。從資金投入上看，日本在基礎設施、社會福利、環境保護三個領域僅佔英國的7%、52%和1%，可見其規模與英國相比要小得多。當前在英國PFI項目非常多樣，最大型的項目來自國防部，例如空對空加油罐計劃、軍事飛行培訓計劃、機場服務支持等。更多的典型項目是相對小額的設施建設，例如教育或民用建築物、警察局、醫院能源管理或公路照明，較大一點的包括公路、監獄、和醫院用樓等。
ABS融資模式
即資產收益證券化融資(asset-backed securitization)。它是以項目資產可以帶來的預期收益為保證，通過一套提高信用等級計劃在資本市場發行債券來募集資金的一種項目融資方式。具體運作過程是：(1)組建一個特別目標公司。(2)目標公司選擇能進行資產證券化融資的對象。(3)以合同、協議等方式將政府項目未來現金收入的權利轉讓給目標公司。(4)目標公司直接在資本市場發行債券募集資金或者由目標公司信用擔保，由其他機構組織發行，並將募集到的資金用於項目建設。(5)目標公司通過項目資產的現金流入清償債券本息。
很多國家和地區將ABS融資方式重點用於交通運輸部門的鐵路、公路、港口、機場、橋梁、隧道建設項目;能源部門的電力、煤氣、天然氣基本設施建設項目;公共事業部門的醫療衛生。供水、供電和電信網路等公共設施建設項目，並取得了很好的效果。
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