什麼是進口銅融資

⑴ 什麼主要指出口商給予進口商的資金融通

國際貿易融資是圍繞國際貿易結算的各個環節所發生的資金和信用的融通活動。那麼國際貿易的常用融資方式有哪些呢?下面我們一起來看看吧!

國際貿易融資是圍繞國際貿易結算的各個環節所發生的資金和信用的融通活動。根據《巴塞爾協議》(2004-6)的定義，貿易融資是指在商品交易過程中，運用短期性結構融資工具，基於商品交易中的存貨、預付款、應收款等資產的融資。國際貿易融資是銀行圍繞著國際結算的各個環節為進出口商品提供便利資金的總和。

隨著中國對外國際貿易的迅猛發展，國內各商業銀行的貿易融資品種日益豐富。

以下是國際貿易融資的幾類主要方式：

進口貿易融資

開證授信額度

[涵義]

開證授信額度是開證行對於在本行開戶、且資信良好的進口商在申請開立信用證時提供的免收保證金，或不要求其辦理反擔保或抵押的最高資金限額。

[授信額度的確定]

授信額度的確定是建立在銀行對客戶的了解和信任基礎上的，銀行一般是從以下幾方面調查、了解客戶情況的：

(1)企業在銀行的授信記錄及信用水準;

(2)企業的財務狀況;

(3)企業的管理水平;

(4)企業發展的前景

[開證授信額度的操作程序]

(1)進口商提出申請;

(2)銀行審查;

(3)簽訂授信額度協議書;

(4)建立業務檔案;

(5)增減授信額度總數

[給進口商帶來的便利]

(1)可充分利用銀行信譽，無需現款，便可獲得所需的進口商品。

(2)減少資金佔用，使進口商能夠更合理、有效地運用資金。

信託收據

[涵義]

信託收據是指進口商承認以信託的方式向銀行借出全套商業單據時出具的一種保證書。

[背景]

進口商無錢買單，銀行預支款項。

[跟單托收中信託收據的應用]

這種方式是以代收行提供信用為前提的，它使進口方得到了資金融通，當然進口方的信譽必須足夠好。

憑信託收據提取的貨物其產權仍屬於銀行，進口商處於代為保管貨物的地位，稱為被信託人或代保管人。其義務是：

(1)將信託收據項下貨物和其他貨物分開保管;

(2)出售的貨款應交付銀行或暫代銀行保管，但在賬目上須與自有資金分別開列;

(3)不得將該項貨物抵押給他人。

代收行是信託人，其權利是：

(1)可以隨時取消信託，收回借出的商品;

(2)如商品已被出售，可以隨時收回貨款;

(3)如進口商接貨後倒閉清理，對該項貨物或貨款有優先債權。

憑信託收據給予進口商資金融通，一般是由進口商提出，並經代收行同意。

擔保提貨

[涵義]

擔保提貨是指在進口跟單信用證或是進口跟單托收項下，貨物抵達目的港(地)後，包括提單在內的單據尚未寄到。由於沒有正本提單，進口商就無法提貨，而延期提貨會使進口商增加額外開支，或者承受進口商品行情下跌、市價回落的風險。

因此，進口商為了報關的需要，事先可以向開證行或代收行簽具「申請擔保提貨書」連同進口商自己的擔保信(又稱聯合保證書)，以求通過銀行的擔保，及時通關提貨。

[背景]

貨比單先到。

[辦理前提]

信用證項下;海運;信用證要求提交全套單據;且進口商不能以不符點為由拒付貨款。

進口押匯

[涵義]

進口押匯是指信用證開證行在收到出口商或其銀行寄來的單據後先行付款，待進口商得到單據、憑單提貨並銷售貨物後再收回該貨款的融資活動。

[背景]

多為信用證項下，開證行提供給進口商的一種短期融資方式。

[進口押匯的'步驟]

(1)申請與審查;

(2)簽訂進口押匯協議;

(3)開證行對外付款;

(4)憑信託收據向進口商交付單據;

(5)進口商憑單據提貨及銷售貨物;

(6)進口商歸還貸款本息，換回信託收據。

進口代收押匯

[涵義]

進口代收押匯是銀行以包括物權單據在內的托收單據為抵押向進口商提供的一種墊款融資服務，該形式僅適用於採用付款交單方式(D/P)的跟單托收單據。

[背景]

付款交單的托收方式下代收行對進口商的融資。

進口墊款

[涵義]

進口墊款是進口方銀行用於進口代收業務項下，向進口商提供的一種資金融通便利。進口商獲得此項貸款後，可以辦理進口代收項下的付款贖單。銀行在接受進口商的申請後，通過資信調研，根據申請人的資信情況，循環使用。

關於進口墊款融資形式下，進口商應提供抵押品的比例，則根據申請人的資信情況和經濟實力而定。

[背景]

電匯項下銀行對進口商墊款融資。

出口貿易融資

打包放款

[涵義]

打包放款是指出口方銀行以出口商提供的進口方銀行開來的信用證正本作抵押，向其發放貸款的融資行為。

[背景]

信用證下銀行對出口商貨物出運前的融資

[特點]

(1)打包放款的發放時間是出口商接受信用證之後，發貨和交單之前。

(2)目的是向出口商提供備貨、發貨的周轉資金。

(3)融資金額是信用證的一部分。

(4)放款期限不超過單據上的收款日期。

出口押匯

[涵義]

出口押匯是出口商將代表貨權的單據及其他單據抵押給銀行，從而得到銀行扣除押匯利息及費用後的有追索權的墊款。它包括信用證項下單據押匯和托收單據押匯。

[背景]

銀行對出口商發貨後提供的融資。

賣方遠期信用證融資

[涵義]

賣方遠期信用證又叫真遠期信用證，它是付款期限與貿易合同規定一致的遠期信用證。採用賣方遠期信用證融資，主要是指通過遠期匯票的承兌與貼現來融資。

[銀行承兌與票據貼現]

銀行承兌是指銀行在遠期匯票上簽署「承兌」字樣，使持票人能夠憑此在公開市場轉讓及貼現其票據的行為。銀行承兌的主要是有貿易背景的匯票;承兌匯票的持有人通常是出口商。

[遠期信用證融資的風險]

(1)進口商不僅要支付較高的成本，而且要冒進口貨物與貿易合同及單證不符的風險。

(2)開證行承兌匯票後，面臨進口商拒付的風險。

(3)寄單行面臨貼入承兌匯票後開證行倒閉的風險。

(4)出口商面臨著匯票承兌前開證行或進口商無理拒付的風險。

買方遠期信用證融資

[涵義]

買方遠期信用證即假遠期信用證，它指信用證項下遠期匯票付款按即期付款辦理的信用證。

它是相對於賣方遠期信用證而言的。這是出口方銀行(議付行)通過開證行向開征申請人(進口商)提供短期融資的一種方式。

[背景]

一般是承兌信用證項下銀行(通知行)對出口商發貨後的融資(貼現匯票)。

[真假遠期信用證融資的比較]

(1)貿易合同規定的付款期限不同;

(2)貼息支付者不同。

福費廷

[涵義]

包買商向出口商無追索權地購入已承兌的遠期匯票或本票。

[特點]

(1)對象是債券憑證;

(2)銀行擔保;

(3)無追索權。

(4)交易正當，買賣雙方簽訂的合同是合法正當的，能得到進出口當局批准許可。

[出口商應滿足的條件]

(1)同意進口商1個月至5年甚至更長期限的貿易融資。

(2)同意進口商以遠期付款的方式支付貨款，以便匯票、本票或其他債權憑證按固定時間出具，以滿足福費廷業務需要。

(3)除非包買商同意，否則債權憑證必須由包買商接受的銀行或其他機構無條件地、不可撤銷地保付或提供獨立的擔保。

國際保理業務

[涵義]

國際保理業務是指出口商以商業信用的形式出賣商品，在貨物裝船後立即將發票、匯票、提單等有關單據賣斷給經營保理業務的財務公司或專門組織，收取全部或部分貨款，從而取得資金融通的業務(一般80%的預付款)。

[保理商提供的服務]

(1)信用風險控制;

(2)出口貿易融資;

(3)銷售賬戶管理;

(4)應收賬款的催收。

[保理模式]

(1)單保理商模式：出口的保理商或進口的保理商;

(2)雙保理模式：出口保理商提供融資;進口保理商負責信用調查、額度審定、債款收回、壞賬擔保。

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⑵ 融資銅的授信方式

融資銅授信方式分為貿易融資和傳統融資兩種。中國的融資銅是傳統融資模式，即國內融資客和國內融資銀行之間的融資，融資企業主要是通過各類擔保、不動產抵押等形式向國內銀行申請授信額度，實質是傳統融資。
國外的融資銅是做真正的貿易融資，「融資銅」莊家和境外融資銀行之間的融資，主要是通過對倉儲管理公司的捆綁，對融資項下貨權進行監管，最終對回款實施封閉管理，典型的貿易融資。
「融資銅」的一手莊家，多為大型貿易商，國有、民營企業為主，如五礦、邁科、萬向等公司，在境外有成熟的融資結算平台。國內融資客主要是通過這幾家主要進口商進行融資銅操作。貿易融資和傳統融資是兩種截然不同的融資體系，銅價的漲跌對國內融資客沒有任何影響。

⑶ 進出口貿易融資方式有哪幾種

進出貿易融資方式大致有以下幾種：
1、減免保證金開證：內減免保證金開證是指我行免收或者部分容免收客戶開證保證金，為客戶開出信用證的一種貿易融資業務。客戶申請減免保證金開證需要有授信額度，開證時扣減額度，信用證付匯時恢復額度。
2、進口押匯
進口押匯是指銀行在掌握進口信用證項下的進口貨權的前提下，在申請人對外付款時向其提供的短期資金融通並按約定的利率和期限由申請人還本付息的業務。
3、提貨擔保
提貨擔保是指當我行根據客戶申請開立的信用證項下正本海運提單未收到，而貨物已到達港口時，客戶可向我行申請開立提貨擔保書，交給承運單位先予提貨，待客戶取得正本單據後，再以正本單據換回原提貨擔保書。
4、打包放款
信用證打包貸款(packing finance)又稱出口信用證抵押貸款，是指出口商收到開證行開來的信用證，向我行申請人民幣流動資金貸款，用於出口貨物的采購、加工、包裝和生產
5、出口押匯
尚普咨詢提到，出口押匯是指我行應受益人(出口商)的申請，在未收妥有關款項的情況下，對即期或遠期出口單據有追索權地向受益人給付對價，受讓有關單據權利，向受益人融通資金的一種短期出口貿易融資方式。

⑷ 什麼叫 融資銅

信物寶了解到:

進口來的銅，藉助一張銀行遠期信用證，搖身成為部分國內企業獲取低息資金的重要手段。而這些銅也有了一個專屬名字「融資銅」。一參與進口銅融資的進出口企業人士，向記者具體解析了融資過程。
首先，當倫敦以及上海兩地銅比價合適時，先在倫敦金屬市場上做一個買入交易，業內人通常將其稱為「點價」。所謂兩地比價合適，對於不同的企業尺度不同。通常情況下，上海銅價格與倫敦銅價格的比值在8.3以上，就是合理比價，有利於進口。不過由於存在無風險套匯和套利，一些企業融資後去投資的項目收益率很高，這一比價可以向下調整，進口的比價可以根據企業的目標收益做出一定的調整。

在倫敦點價的同時，企業需要在滬期銅市場上做一個相應的空頭頭寸，也可以稱做「保值頭寸」。這樣就可以鎖定進口、賣貨整個融資過程中的價格波動風險和收益。比如，一批在去年12月點價買入的1000噸貨，運輸需要1個多月，在今年1月底被賣出。整個過程中，國內期銅價格從12月的54000元/噸漲至1月時的60000元/噸附近，在期貨市場的空頭頭寸大約虧了600萬；不過在現貨市場上，進口銅的成本大約為54000元/噸，1個多月後在現貨市場上約以61500元/噸的價格拋出，在這當中，企業賺了約750萬元，風險和收益基本都被兩地的期貨市場鎖定。

其次，企業在同外方簽訂了進口合同之後，就可以向銀行開立信用證。所謂信用證，企業可以先不交付給外方貨款，由銀行先墊付，直到信用證承兌日到期後，企業才將貨款支付給銀行。根據不同企業的要求，信用證承兌日可以分兩種:90天和180天。銀行根據企業不同的信用，會在開立信用證時，讓企業繳納一定比例的信用證保證金。一般信譽好的企業，保證金比例大約在15％至30％之間。

再次，企業將這些進口銅在國內市場上按照市場價拋出，將資金套現。這部分資金由於可以在90天或者180天後才償還，在此期間，企業的這部分貨款就相當於一個短期的貸款。如果企業投資的項目收益很高的話，可以將以上的流程在接近90天或180天時，再操作一次，這樣新獲得信用證的資金可以償還之前的信用證資金，前後銜接，就相當於一個更長時間的融資貸款。

需要指出的是，目前除了進口融資以外，由於人民幣升值和內外貨幣利差的存在，有不少企業還可以從中進行套利交易。開立進口信用證後，銀行是以外幣（大部分情況都為美元）交付給國外賣方，而買方可以在承兌期後以外幣支付給銀行，同樣也可以通過購匯以人民幣支付。在人民幣升值的預期之下，90天後或者180天後的匯率肯定是有利於購匯方的，因此企業都選擇後者，即以購匯方式還款。過去一年中，人民幣兌美元已經升值7％，按照這樣預期，90天後，這些融資者從匯率兌換套利中也能獲得1.75%的收益，180天這種收益則為3.5%。

信用證承兌日之前買方需承擔的利息為:Libor＋100點，1月份美元的Libor利率大約在4％左右，那麼這筆資金半年使用的成本大約在年利率5％左右，而我國目前人民幣貸款年利率在6.57%，這之間又存在著1.57%的利差收益。隨著美元的繼續降息，這一利差套利空間將會更大。

⑸ 貿易融資的運作模式

貿易融資的運作模式

貿易融資，這一詞彙曾風靡一時，存在哪些風險?大家知道貿易融資的運作模式是什麼?

1國際貿易融資與期貨市場

長期以來，通過遠期信用證方式取得發貨前信用融資成為國際貿易融資的主要手段。以銅為例，通常我們會認為，隨著通脹預期的增加，銅價上升，銅的變現能力及適銷性遠高於其他進口商品，銅作為短期動產融資的標的物，也得到銀行的青睞。以下主要對電解銅貿易融資應該具有什麼貿易平台，應該如何進行操作以及融資成本核算、融資方案的選擇方法等進行分析。

電解銅融資平台的搭建

電解銅融資可以通過兩種途徑進行：進口和轉口。這兩種方式各有利弊，轉口貿易價格風險相對較小，是融資的主要方式。當然在銅內外比價合適的情況下進口銅可以提高銀行對企業的授信，增加貿易的真實性，是轉口貿易不能比擬的。這兩種融資方式都要求企業必須取得進出口經營權。

在企業組織結構上，可以設置三大部門：業務部、商務部、財務部。業務部負責上下遊客戶的洽談、合同簽訂及經營成本的把控;商務部負責單證和貨物的安全，保證交易順利完成;財務部負責信用證開立及承兌、財務風險控制等。

電解銅融資操作模式

進口：國內貿易商向長期合作的國外銅供應商提出購買要約。雙方完成發盤、還盤等討價還價過程，最終簽訂購銅的商業合同。合同簽訂完成以後，進口商以商業合同向銀行申請開立遠期信用證。信用證開立完成以後，賣方制單，並通知買方單證基本情況，買方准備進口報關資料。貨物到達港口或貨權由賣方取得後，賣方向銀行交單。銀行在核對信用證信息後無條件承兌，進口商承兌後取得貨權憑證。報關後即可在國內銷售，兌現貨款。信用證到期前進口商還款。這樣進口商就贏得了一段時間內的信用融資。

轉口：國內貿易商向長期合作的國外銅供應商提出購買要約。雙方完成發盤、還盤等討價還價過程，最終簽訂購銅的商業合同。合同簽訂完成以後，進口商憑商業合同向銀行申請開立遠期信用證。信用證開立完成以後，賣方交單前，國內貿易商根據貨物到港或取得貨權憑證的時間聯系國外買家，簽訂轉口合同。在信用證承兌取得貨權以後，按照轉口合同的貿易條件(一般為TT或DP)寄出貨權憑證，兌現全額貨款。

融資成本核算及融資方式的選擇

貿易量：按照采購200噸陰極銅的數量，舉例以歷史價格為例，暫定價為8800美元/噸加上100美元計算，開證金額為8900美元/噸×200噸×6.4，即人民幣(6.8839, -0.0060, -0.09%)1139.2萬元。

目前信用證一年期貼現利率：五大行為2.8%—3%，普通商業銀行為3%—3.4%，信用證開證手續費為千分之1.5。如果公司沒有銀行授信，可用承兌匯票質押，承兌匯票手續費為萬分之五，承兌保證金年利息3.5%，承兌保證金按照50%收取。

如果採用進口模式，需要套保資金規模：(8800+100)×1.17×6.4×200×0.25=3332160元，可能佔用資金時間最長約半個月。按照月利息0.009計算，資金成本最多為14994.72元。

提前點價保證金：(8800+100)×1.17×6.4×200×0.1=1332864元，可能佔用資金時間最長約10天。按照月利息0.009計算，資金成本最多3998.59元。

設定融資成本目標為月利率0.006，開證時間為一年的情況下，分別計算進口和轉口可行性。

信用證議付費為11392000×0.03=341760元;信用證開證手續費為11392000×0.0015=17080元;承兌手續費為11392000×0.0005=5696元;承兌保證金利息為5696000×0.035=199360元;合計財務費用為165176元;財務成本月利率為165176/5696000/11=0.0026。

倫銅和滬銅價差設為X，則X=(0.006×11×5696000-165176-14994.72-

3998.59)/200=958.83，即倫銅和滬銅價差在958.83元附近可以做進口。按照歷史市場情況，倫銅和滬銅的價差均值一般在1000元附近，在融資目標設定在月息0.006的前提下，進口是可行的。

買方和賣方升貼水差設為Y，則Y=(0.006×11×5696000-165176)/200/6.4=164.5美元。買方和賣方的升貼水差一般為50美元左右，在融資目標設定在月息0.006的前提下，轉口貿易是可行的，並且還可以將融資成本進一步降低。貿易商可根據自身的情況選擇貿易模式。

2物流服務的抵押融資與期貨市場

在供應鏈的上下游企業之間，通常是依靠貨物的流通作為聯系紐帶，因此通常可以認為，物流是供應鏈存在和延展的基礎。與此相對應，供應鏈金融也必然要以滿足物流所派生出的資金融通需求為主要形式，這與缺乏基礎物流業務做支撐的傳統授信業務具有明顯區別。

隨著我國第三方物流的發展，貨代、倉儲、運輸等物流企業與生產、貿易類企業的聯系越來越緊密，第三方物流企業正逐漸滲透到供應鏈的每一個環節。

現有的物流服務類產品主要包括存貨質押和倉單質押兩大類，前者屬於動產質押范疇，後者則屬於權利質押范疇。此外，為方便企業在國際貿易的特定條件下盡快取得所采購的貨物，加快存貨周轉速度。

存貨質押

借款人以銀行能夠接受的現有存貨(包括原材料、半成品和產成品)質押辦理的各種短期授信業務，授信品種包括但不限於流動資金貸款、銀行承兌匯票、商業承兌匯票和信用證等，又稱現貨質押業務。在該業務中，銀行與借款人以及物流監管企業簽訂三方合作協議，物流監管企業接受銀行委託對貨物進行有效看管，從而實現銀行對質押存貨的轉移佔有。

質押模式。從客戶是否可自由換貨來區分，存貨質押業務可劃分為靜態質押和總量控制兩種模式;從監管企業是否在自有倉儲場所內實施監管來區分，存貨質押業務分為普通監管和輸出監管兩種模式;從借款人與出質人是否為同一法人主體來區分，存貨質押業務分為借款人出質和第三方出質兩種模式。

操作流程。業務流程較長且環環相扣，對經辦人員的要求較高是物流融資類產品的重要特點，存貨質押業務的簡化流程如下：客戶申請→授信調查→授信申報與審批→簽署三方監管協議(借款人、銀行、監管企業)→動產入庫→現場核庫→銀行經辦機構、借款人發出出質通知→監管確認→借款人支付倉儲和保險費用→借款人存入保證金→簽訂相關合同→放款→貸後管理、動產監管→貨物提取、補充→還款。

倉單質押

授信申請人以其自有或第三方持有的倉單作為質押物向銀行出質，銀行向其提供融資的授信業務。倉單可分為普通倉單和標准倉單兩種。

倉單是指保管人向存貨人填發的表明雙方倉儲保管關系的存在、並向持有人無條件履行交付倉儲物義務的一種權利憑證，是倉儲公司簽發給存儲人或貨物所有權人的記載倉儲貨物所有權的唯一合法的物權憑證，倉單持有人隨時可以憑倉單直接向倉儲方提取倉儲貨物。

普通倉單，又稱非標准倉單，是由倉儲公司自行製作，銀行必須核實其真實有效性。在實際操作中，也有使用商品調撥單作為質物的情況，商品調撥單由廠家簽發，代表唯一的提貨憑證。普遍倉單隱含倉儲公司或廠家信用，銀行以其為質押物開展業務時，須為倉儲公司或企業核定相應額度。

標准倉單是倉單的一種，是符合期貨交易所統一要求的，由指定交割倉庫在完成入庫商品驗收、確認合格後簽發給貨主用於提取商品的，並經交易所注冊生效的標准化提貨憑證。標准倉單隱含交割倉庫和期貨交易所信用，流通性和安全性要高於普通倉單。由於期貨交易所能夠保證合格標准倉單的提貨權利，因此銀行以其為質押物開展業務時，不需為交割倉庫和交易所核定額度。

普通倉單質押融資業務下，銀行信貸資金的用途為補充授信申請人的流動資金，銀行不接受企業以未來可獲得倉單為質押物的融資申請(實際上，在先票(款)後貨存貨質押和保兌倉業務中，銀行要求監管企業出具的《質物清單》等確定銀行質押權的憑證具有倉單屬性，但是上述業務隱含核心廠商信用，未來貨權項下的貨物可獲得性能夠得到一定程度的保障，因此銀行可以接受);標准倉單質押融資業務下，銀行信貸資金既可以用於滿足授信申請人流動資金需求，也可以用於滿足授信申請人標准倉單實物交割資金需求。

操作模式：客戶申請→授信調查→授信申報與審批→簽署銀企合作協議(銀行、倉儲公司)→動產入庫→出具倉單→借款人支付倉儲和保險費用→倉單交由銀行質押→簽訂相關授信、擔保合同→放款→貸後管理→質押物提取→還款。

3倉單質押案例分析

客戶名稱：xx市糧食局油脂公司;倉單類別：小麥標准倉單。

xx年x月，xx分行x接受了xx市糧食局油脂公司提出的'用小麥標准倉單抵押貸款的申請，授信金額為700萬元銀行承兌匯票。該行與xx商品交易所一道，起草了《倉單抵押貸款擔保協議書》，分別與借款人、經紀公司、擔保回購方簽定一式四份的《倉單抵押貸款擔保協議書》及一系列附屬文件，對授信金額、期限、利率、質押率、標准倉單的質押凍結和解凍、保證金比率(不高於70%)、資金用途等均做了明確規定。標准倉單的質押價格以中國xx糧食批發市場公布的同期同品質的平均價格為准。為控制質押倉單所列商品價格波動或因交易所品質鑒定、注銷再生成標准倉單而按期貨合約標准重新檢驗帶來的風險，協議規定了警戒線和處置線。

警戒線是指在質押標准倉單市值與貸款本息之比小於等於一定比例時，借款人在接到銀行書面通知後七個工作日內，採取措施，追加質押物、更換質押物或部分(或全部)歸還貸款，否則銀行有權宣布貸款提前到期。

處置線是指在質押標准倉單市值與貸款本息之比小於等於一定比例時，銀行有權宣布貸款提前到期，要求借款人立即償還貸款本息，借款人不償還，由擔保回購方代其償還。

標准倉單質押業務操作流程如下：

第一步，按照一般法人客戶的授信管理辦法，對客戶進行風險等級測評，給予一定的授信額度。

第二步，在授信額度內辦理具體業務時，首先，簽訂合同(四方協議、質押合同、承兌協議等);其次，存入一定比例保證金並下達資金凍結通知書予以凍結;最後，給交易所下達《標准倉單持有憑證》凍結通知書，由交易所出具《標准倉單持有憑證》凍結確認書，將客戶在經紀公司的價值為客戶除保證金以外的差額部分的標准倉單予以凍結。

第三步，銀行將由交易所出具的上述數額的標准倉單憑證，作為重要空白憑證下達入庫單進行入庫保管。

第四步，按照正常程序和審批許可權為客戶辦理一定額度的銀行承兌匯票，並將所有檔案整理歸檔。

第五步，跟蹤管理，經常關注該品種的期貨行情走勢和現貨市場價格變動情況，看是否達到預設的警戒線，每周了解標准倉單凍結情況，以便發現問題並及時處置。

第六步，承兌到期，如果企業及時資金到位，順利解付，下達資金解凍通知書，同時向交易所下倉單解凍通知書解凍倉單，該筆業務結束。如果借款人在接到銀行書面通知後七個工作日內，尚不能將除保證金之外的資金匯入企業在銀行的賬戶，銀行將實施前述的警戒線和處置線措施，確保資金安全。

⑹ 銅質押擔保融資騙局警示 銀行風控大旗僅靠信貸員扛

經濟觀察網 記者 王涵 自2013年銅貿易融資的風口過去6年之久，那時企業利用銅進行低成本融資，在質押過程中出現信息失真、私自出倉和重復質押等行為，倒逼銀行收緊銅貿的授信規模，甚至一度叫停銅融資業務。

日前，裁判文書網披露了一起刑事判決案件，揭開同樣發生在2013年「銅融資怪圈」背景下，利用銅質押融資的騙局。但與之不同的是，其手法略顯「拙劣」，僅依靠著虛報銅抵押物數量、重復提供同一批質押物、偽造購銷合同、審計報告等手段，就套取了六家銀行2.71億元的貸款、銀行承兌匯票。那麼，銀行信貸員在中間扮演了什麼樣的角色，騙取銀行信貸資金背後銀行風控關卡是否存在失守？

重復抵押、偽造材料的騙局

具體回溯來看，被告人朱建華、汪亞英利用三家企業江蘇利華銅業有限公司(下簡稱「利華銅業」）、丹陽利華電子有限公司（下簡稱「利華電子」）、丹陽市華英物資再生利用有限公司(下簡稱「華英物資」）在2013年4月至2014年3月期間，以欺騙手段取得銀行貸款和銀行承兌匯票，套取江蘇銀行丹陽支行（1500萬元）、工商銀行丹陽支行（4000萬元）、南京銀行（1.2億元）、農業銀行（5600萬元）、招商銀行（2000萬元）、丹陽農商行（2000萬元）等六家銀行2.71億元，至案發均未償還。

事後經過調查，三家公司經營和辦公在同一地點，以經營銅桿銅絲、生產銷售電線電纜、收購銷售廢有色金屬等為營業方向。朱建華擔任法定代表人，汪亞英擔任總經理負責三家公司生產經營、資金、人事管理及參與重大事務決策等。

記者梳理發現，其主要的手段在於虛報銅庫存、虛假購銷合同、公司審計報告、重復質押融資。對此，法院認為，被告單位江蘇利華銅業、利華電子、華英物資公司以欺騙手段騙取銀行貸款、票據承兌，均造成銀行特別重大損失，行為均已構成騙取貸款、票據承兌罪。

不同於上述企業以貨物的貨權作為抵押在銀行獲得貸款的質押融資，經濟觀察報記者在翻閱裁判文書網時，發現上述三家企業早在當時銅貿易融資過熱的背景下也參了一腳「融資銅」（銅貿易融資）。即通過銀行開出的延期付款（90-180天）美元信用證進口銅至中國，然後在國內市場銷售，獲得國內人民幣信貸資金。

當時的受損銀行是光大銀行南京分行，該行根據利華銅業的申請，在2014年1月8日支付進口信用證項下款項619萬美元，期限為90天。但在同年的3月19日，利華銅業因其他銀行的授信未及時發放，出現了資金鏈斷裂，在各家授信銀行均出現欠息情況。雖融資到期日未到，但光大南京分行認為其合法權益受到侵害及時將該公司訴至法院。

一位參與2013年融資銅的銀行業內人士在接受記者的采訪時表示：「當時很多銅企的做法是在短時間內把貨賣掉，變現的資金相當於企業獲得的短期貸款，然後去投理財、股市、樓市、民間借貸等逐利區域，能否按時歸還銀行或者信貸資金的安全能否保證成了一大重要隱患。」

「若當信用證快到期時，融資企業繼續申請新的合同貸款，藉此循環操作，形成更大的融資風險。」上述人士補充道。

顯然，與利華銅業相類似的企業層出不窮，一手進行銅貿易融資，另一手將庫存銅進行虛報、虛假購銷合同、重復質押融資，騙取多家銀行信貸資金。「風險如滾雪球般越來越大，當出現資金鏈斷裂或者一家銀行出現欠息情況下，就會出現信貸危機。」

回歸利華銅業本身，該公司原財務經理證實，公司自2010年虧損，申請貸款所需購銷合同、發票、報表等材料均是通過電腦偽造而成。「按貸款金額除以當時銅價推算來推測大致的虛報數量，三家公司表面上分別做賬，實際上原材料、成品、半產品等的堆放並不區分公司，另公司真實報表通不過銀行審核，只能用假的申報材料應付銀行盤點和監管。」

銀行風控僅賴於「信貸員」？

若按照利華銅業原財務的說法，該公司在2010年就出現虧損，相關申報材料均為電腦偽造；主辦會計的證詞為「2013年公司整體沒什麼生產，每月銅量不多；多位庫管員證明多家銀行監管的銅都是各倉庫同一批銅料等不難發現的現實中，多家銀行依舊踩雷，其風控為何如同虛設？

記者從一審裁定書中發現，都多家銀行信貸員（上述工商銀行、農業銀行、招商銀行分支行）的證言都指向審核不嚴。分別表明對公司生產狀況及審計報告、增值稅發票等材料真實性沒深入了解；在2013年下半年發現利華銅業生產不景氣，經辦利華銅業涉案貸款業務時，通過郵件接受儲某提交審計報告復印件，沒審核真實性；在2013年5、6月時發現利華銅業生產經營不大正常，2014年經辦利華銅業相關融資業務，沒審核審計報告真實性，授信調查報告隱瞞利華銅業與華英物資關聯企業關系。

不禁質疑，銀行的風控全然依賴於「信貸員」？

上述的一家受損的銀行信貸部門負責人告訴記者：「因為當時監管機制不成熟，銀行把質押的材料貼上標簽表明是自己的質押物，實際上這個標簽形同虛設，因為沒有一個成熟的系統來運作，導致信息不透明，在當時很難核實是不是重復融資。而信貸員跑在前線直接接觸企業，其提供的材料是放款有力憑證。」

「現在銀行內部的信用風險管理體系不斷完善，產調查詢信息、動產質押公示系統可以真實查詢，關於銅、木材原材料的質押貸款也做的少多了。」上述人士表示。

同時在此案件中，被告人朱建華、汪亞英上訴提出「涉案銀行的工作人員並未受騙，對原審被告單位的經營狀況是完全知情的，不應認定上訴人構成騙取貸款、票據承兌罪」的辯護意見。

對此，法院判定，經查相關涉案銀行的工作人員的證言證實，信貸員與企業初步接觸、調查後，最終授信、放款均需市行、省行的批准。

法院認為，雖有涉案銀行的信貸員是知情，甚至是授意涉案企業的人員去製作了虛假的貸款資料，但授信、放貸的最終決定者並不清楚其所審核資料不實，決策者依然是在陷入錯誤認識的情況下作出了授信、放貸決定，不影響原審被告單位、原審被告人構成騙取貸款、票據承兌罪。故上訴人意見不能成立、不予採納。

⑺ 「大宗商品融資過程-----以銅為例」

大宗商品進口融資一般是根據物權的控制情況、供應鏈中的上下游企業資質情況、擔保情況等，設計出來的綜合融資方案，很少是單一的融資方式。銀行一般會循著大宗商品流通的各個環節，通過設置一定的請求權或擔保措施，來緩釋銀行的風險：在進口階段，可涉及到的融資包括免保開證、提單換倉單、信用證進口押匯、進口代付等；在倉儲階段，銀行為了控制大宗商品的貨權，可能採用的融資方式有存貨質押融資、標准倉單質押融資等；在出庫階段，根據大型生產性公司的資質情況，採用的融資方式有：國內證換倉單、銀行承兌匯票換倉單或以大型生產性公司的應收賬款質押換倉單。

⑻ 融資銅的操作模式

大宗商品的融資貿易，其實都是利用銀行對國內企業的授信，變相地把授信套為現金，然後虛構了一個貿易。2008年經濟危機時此類融資模式一度非常盛行，2011年貨幣緊縮背景下，隨著人民幣跨境貿易的外擴，以及外匯核銷政策變革給「轉賣」的松綁，「融資銅」再出江湖大行其道於商品貿易，融資手法、結算周期、閉辯盈利模式都發揮到了極致。
融資銅的操作模式一般分為死價操作、投機操作、敞口操作和跨市操作四種模式，融資客在采購和銷售中均採用固定價格操作被稱為「死價操作」，相關保值由莊家負責，融資客僅支付融資利息和相關的升水差，此類操作約佔70%。
投機操作和敞口操作則均採用「活價操作」。 投機操作中實際作價會在一個較短時間段完成，通常是利用當日盤面的波動去投機，但不影響最終融資利息和相關升水差，此類操作約佔20%。而敞口操作通常都是利用價格趨勢去單邊投機，作價間隔瞎棗較長，敞口風險巨大，但同樣不影響最終融資利息和相關升水差，此類操作約佔10%。
跨市操作在實際作價中也會有「采購按LME（倫敦金屬交易所）、銷售按SHFE」（即完稅後銷售國內），如此無形中形成了一個「正套」，當然反之操作也可形成「反套」，較為復雜，因為涉及滬倫比價，在融資客中如此操作的非常少。電解銅跟其它大宗商品不同，對沖工具與對沖機制都非常完善，通過莊家「套期保值」來對沖價格風險，正因如此，絕大部分融資銅風險與銅價暴轎神缺跌關系不大。