金融机构如何回归实体经济本源

㈠ 如何通过金融体制改革让资金流向实体经济

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谈金融与实体经济关系

实体经济是肌体，金融是血液

实体经济是肌体，金融是血液，但光有肌体，没有血液，经济活不了。金融和实体经济应该互为依托、相互促进、相辅相成。

当前，实体经济面临一个非常重要的关口，新的业态、新的产业在兴起，但传统支撑经济发展的引擎依然很重要。中国正进入一个“衔接期”，能不能衔接好，金融系统的作用非常重要。

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谈破解“融资难”、“融资贵”：

企业融资成本下不来，金融企业最后也会受到冲击

“融资难”、“融资贵”的问题喊了很多年了，最近几年呼声尤其高。刚才考察商业银行看，贷款利率普遍在6%以上。可多方面调查的数据表明，企业利润目前平均只有5%，扣除财务费用之后不就成负增长的了吗？

实体经济垮了金融怎么支撑？企业融资成本下不来，将会严重影响就业、创业，金融企业最后也会受到冲击。

宏观政策下一步会想办法，银行本身也要想办法。你们处在关键岗位，任务艰巨，责无旁贷！

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谈银行收费项目

能不收的要尽量免收

有的银行收费项目消减了仍有20多项。你们想想，一个企业去贷款，你设置那么多的收费项目，有几十项，名目繁多，还搞不太懂，而且收费项目中间的运作空间又大，许多收费又不规范。所以为什么从统计上看融资成本下降了，企业却老觉得没下降？因为他们的成本不仅是贷款利率，费的成本也算进去了。

你们研究一下，还有没有改的余地？有没有能够再减再并的？能不收的要尽量免收！

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谈行政理念

以敬民之心，行简政之道

我们的理念确实要变。今年，我在政府工作报告里面讲过一句话，我自己也没想到引起那么大的反响。就是：“大道至简，有权不可任性。”

“大道至简”，有人理解成了老子的“无为”思想，其实不是，而是儒家思想。所谓“大道”：“大道之行，天下为公”；“简”呢？孔子说，要“居敬而行简”。我们公务人员心中要对民众有敬畏、对百姓有牵挂。但在行动上，又要不扰民、不烦民。

孔子同时还说过，不能“居简而行简”，这就是说太“简”了也不行，过于简慢、怠慢，就没有法度了。

中国历史上凡是盛世，为政者大多采取的措施都是“行简”，烦民、扰民的少。因为要“行简”，一些利益可能会被触动，因而也就可能会遭到利益集团的抵制。但我们今天要有这个理念和信念：以敬民之心，行简政之道。

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谈中小银行

在成熟的基础上，能批就批，给社会一个积极信号

金融业要进一步发展，还是要靠改革。改革中要让中小银行发展起来。

中小银行不可或缺啊！刚才我在工商银行问，为什么今年预计给中小企业的贷款增幅比去年减少了？他们说，今年下了很大力气，但是资金基数太大了。这反过来也表明，服务小微企业要“两条腿走路”：既要靠大银行，还要靠中小银行。

所以要加快发展民营商业银行的脚步。我在今年《政府工作报告》中说，要推动具备条件的民间资本依法发起设立中小银行等金融机构，成熟一家，批准一家，不设限额。有关部门要加大指导力度，在成熟的基础上，能批就批，要给社会一个积极信号。

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谈开发性金融

发挥开发性金融在稳增长、调结构中的重要作用

开发性金融要发挥国家战略支撑作用，要加大对国家战略和重点项目的支持力度，加快放贷进度，发挥开发性金融在稳增长、调结构中的重要作用。

开行、口行（进出口银行）和农发展行，要找准有效投资，棚户区改造及其配套基础设施，东西部铁路及其配套交通体系，水利工程及其配套设施。所有“及其”后面的内容，都是我们要拓展的工作。光有干渠光有骨干工程没有支渠、没有毛细血管是不行的。

还应该加上信息基础设施。我们的信息基础设施在全世界算落后的，要加快这方面的建设，这本身也是扩大经济增长。此外，还有加强国际产能合作，发展金融租赁，这些都需要政策性银行给予金融支持。

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谈金融监管

监管也应该是服务，要有服务意识

我们强调要减、要放、要活，但同时要强化公平竞争的监管机制。传统理念中只要一提监管，往往就是设置种种门槛。其实，监管也是一种服务，甚至，首先要是一种服务。政府在监管过程中既要加大服务支持力度，又要防范金融风险，特别是要坚决遏制发生区域性系统性金融风险。现在存在的问题是，有些监管根本没不必要，但有些监管，还是空白

㈡ [论金融服务于实体经济]金融服务对实体经济

一、金融为何要服务于实体经济(一)金融本身作为一种虚拟经济(基本特点是“以钱生钱”)，其存在的意义就在于服务实体经济——金融市场金融市场是社会资源进行有效余兄配置的一个平台。一个健康的金融市场能够引导社会上庞大、分散和无序的资本自动流向那些最有效率的产业和企业，从而产出最大的生产力。
（二）中国当前最引以为傲的资本，依然是我们“世界工厂”的地位
这个名词明确告诉我们，无论是经济的增长率还是劳动力的就业率都仰仗于坚实的实体经济基础，而金融为实体经济的发展提供巨大的支持。第一，活跃的金融市场为实体经济提供巨大的融资平台，满足实体经济的资金需要，使企业获得长期资本，确保企业的生产动力。第二，金融市场对实体经济进行资源的优化配置。通过发行交易公司股票或债券等虚拟资本，作为发行主体的企业能够筹集到常规积累难以在短期内获得的充足资本，并带动技术、劳力及其他自然资源的配置，通过产权重组和股权的置换、分割、减持、购并等虚拟资本的运作，优化企业的产权组织结构，提高资本配置效率，促进实体经济的发展。第三，分散市场主体的经营风险。通过资本运营和企业产权制度多元化重组等与虚拟资本相关的运作，控股企业的资金会更加雄厚，决策的透明化和科学化程度会进一步提高。伴随着资产证券化进程的加快，从而不断增强避险和抗险能敬判力。
（三）金融服务实体经济是实现金融业长远发展的保证
实体经济是虚拟经济的基础，金融作为一种虚拟经济，其长远发展自然也离不开实体经济。从银行和证券业的角度来看，我国银行的盈利模式依旧依赖于传统的利差盈利模式，商业银行贷款主要还是面向实体经济中的众多企业。因而实体经济的发展程度、企业的盈利状况决定了银行的资本收益率，决定着银行的利润。股票和证券市场更是直接产生于企业的融资行为，以股票、债券为代表的有价证券的价格主要取决于企业的未来收益和社会货币的信用状况。宏观经济形势好，实体经济越发展，企业的经济效益就较高，货币信用状况就比较宽松，利率水平也会比较低竖稿袭， 证券市场的行情就会比较红火；反之，证券市场的行情就会比较低迷。从这个意义上来说， 金融是必须服务于实体经济的。
二、当前我国金融不能充分服务实体经济的原因
（一）资本总是逐利的，对于金融业来说，不必通过巨大的劳动就能获得超额利润是最大的追求
与虚拟经济相比，实体经济往往投入成本较高、产出周期偏长、利润空间有限，从而不受金融业的重视。在虚拟经济高度发展的今天，金融业越来越显示出脱离实体经济的倾向。金融精英们通过创造金融衍生产品等各种投机行为，获取了天价的利润，同时又完全割断了金融业与实体经济的联系。金融投机就像吸血行为一样将资金带离实体经济，当大部分资源都流向虚拟经济时能够用于实体经济的资源自然就相应减少，实体经济就失去了循环发展的动力。美国的金融危机就是金融业过度逐利的反例，值得各国政府警觉。
（二）当前中国的金融业面临着严重的资源分配错位的问题
一方面是各种各样的“炒”，还有众多垄断性的国企财大气粗；另一方面却是众多中小企业资金链断裂嗷嗷待哺，温州金融危机倒下的众多企业就是鲜明的例证。这个问题的源头就在于中国畸形的金融体系。中国正处在经济转型的时期，金融业也不可例外带着转轨的特征，一种计划体制和市场经济混合的特征。一方面国有商业银行承担着为国有经济输血的功能，又处在行业的垄断地位，行政力量取代市场成为资本的主导，利率的非市场化确保国企以极低的利率从银行取得贷款和银行获取暴利；另一方面却是众多中小民营企业从银行贷款不得不承担比民间***还要高的利率。例证就是2011年定期存款年利率是3.5%，而1—3年的贷款利率却高达6.65%，这当中就有高达3%的利差。而这个利差是由国家规定的，国家给银行较高的利差，银行就可以得到更多的收入，就可以赚更多的钱。在资金紧张情况下，银行议价能力提高，资金市场进入卖方市场，为获得有限的信贷资金，中小企业还必须被迫接受利率高达30%-50%的上浮幅度。尽管如此，银行信贷资金仍然主要流向了政府投资的项目和效益较好的大中型企业，“贷大户、贷垄断”现象突出，中小企业借贷环境并未得到根本改善。
（三）金融业之所以不能充分服务实体经济，最根本的源头还在于我国金融制度建设的落后性，金融行政垄断力量强大，不符合市场经济的要求
我国金融垄断最大问题便是银行业的垄断，而银行的垄断实际便是行政权力的垄断。四大国有商业银行和其他国有控股的银行资产占国内90% 以上的份额，存款、贷款比重分别在80%和70% 以上，企业获得资金必须从这些国有银行借贷。联系上面论点也就不难发现，中国的金融业为何不能服务好实体经济了。如果说银行业的垄断还只能说是抽象行政垄断，那么证监会、银监会就是赤裸裸的具体行政垄断。证监会发审委的股票发行审批制度就是最大的行政垄断，发审委如何审查那些动辄部级的超级国企，只能利用其手中的权力来阻止中小企业上市，使众多效率低下的国企用天价股圈走股民的血汗钱。目前中国的G D P和就业当中有2/3以上是由民营和外资企业贡献的，国有企业仅贡献了不足1/3，众多中小企业因为IPO审批制度失去了从证券市场上融资的机会。从这个角度看，证监会的行政垄断对于实体经济根本就是百害而无一利。这个根源性的问题不解决，金融便不能充分服务于实体经济了。
三、金融业改革措施
（一）金融业改革最根本在于打破国有金融的垄断，依靠体制内外金融制度的调整
1.体制内金融制度的调整。第一，应该建立健全我国的政策性金融体系，我国目前的政策性银行仅有3家，远远不能满足众多行业的融资需求。应当根据新的经济形势，设立新的政策性银行。第二，国有商业银行应当加快自己的市场化步伐，完善银行监管法规，通过组织体系重构，内部管理强化，使国有商业银行追赶市场经济的步伐。第三，取消发审委，取消IPO审批制度，使符合条件的企业都可以通过股票市场进行融资。
2.体制外金融制度的改革。第一，应该建立民间资本的内生金融机制。放开民营银行，鼓励民间资本进入金融领域。第二，积极支持金融组织创新，建立与完善我国国有融资体制外金融组织体系。一是实行有差别的金融机构设置管理制度, 适当降低设置区域性商业银行、非银行金融机构的条件，大力促进各类金融机构的发展。二是积极支持地方性中小金融机构的发展，如城乡信用社和城市商业银行，以弥补国有商业银行金融服务的空缺。三是引进外资银行及兴办中外合资银行，增加金融市场竞争机制。第三，扩大上市公司规模，扩大企业证券市场的规模。
（二）缓解当前中小企业融资难问题，实现利率市场化，减少管制存贷款利率在金融市场上的比例
将利率决定权下放给银行，银行围绕着服务实体经济，优化服务和信贷结构，根据企业的信用和发展状况，评价风险结构，通过不同的风险定价体系，向企业发放不同利率的贷款。
（三）民间融资已成燎原之势
央行的一份 调查报告 指出，2010年，民间借贷市场的资金存量已超过2.4万亿元，占当时借贷市场比重5%以上。以温州为例，温州89%的家庭、个人和59%的企业都参与了民间借贷。在这种情况下“堵不如疏”，国家应当承认民间融资的合法地位，完善相关法律法规，确保民间融资透明化，同时进行适度的监管，建立规范的信息披露制度，减低民间借贷潜藏的信用风险，确保资本充分服务于实体经济。
在当前经济形势下，应该以实体经济为根本，金融业围绕服务实体经济大力进行改革与创新，才能真正做到防患于未来，中国经济也才会迎来真正的春天。
(作者单位：中国农业大学烟台研究院）

㈢ 金融如何服务于实体经济

提高金融服务实体经济效率，关键是要改变造成这种结果的体制和机制，营造适宜的生态，用“势”而不是用“力”，让金融和实体经济各归其位，寻找新动能重新平衡两者力量，形成基于真实认知的良性循环

㈣ 敲黑板！金融工作会议后，金融科技洗牌，这样才能活下去

例如，企业的虚拟财务公司，享受金融同业融资成本，年率可低到6%，而链属供应商则愿意以9%以上的年率借贷，如此，企业就可吃下3%以上的利差收益。按此条件，结合上图计算，上市公司净利润轻易提升2-3%，别小看这数字，它足以刺激股价十多个百分点的飞跃。

由此可见，虚拟财务公司是“人工智能+产融结合”的“超维”玩法，总结下来，就三个维度：1、利用新技术、老经验重构金融产品和商业模式；2、融合商业场景，解决金融痛点；3、弥补现有金融体系的不足，开创新金融边界。这是值得所有金融科技玩家深思、学习的“功夫”，功夫一横一竖的，对的，站着，错的，倒下。

无疑，此次金融工作会议后，金融科技必将经历整肃风暴，就像《权利的游戏》所说“Winter is Here（凛冬已到）”，哪里去寻找“Growing Strong（生生不息）”？在小郝子看来，“人工智能+产融结合”就是不错的方向，这个方向下，只要思想不滑坡，办法总比困难多。

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作者：小郝子 /10年传媒经历，前商业杂志资深记者，一只互联网商业模式的思考喵……互联网的幸福就在这里。

㈤ 金融如何才能高效精准支持实体经济

建立完善的金融体系，实施精准扶贫。
金融能够高效精准支持实体经济，可以通过以下几种方式实现：
1.建立完善的金融体系。一个完善的金融体系可以为实体经济提供多种融资渠道，包括商业银行、信托公司、小额贷款公司、股票市场等。这样可以有效降低企业融资成本，提高融资效率。
2.实施精准扶贫政策。政府可以实施精准扶贫政策，通过金融手段帮助贫困地区和贫困群体解决资金需求。比如，可以开展农村小额信贷、扶贫贷款、扶贫投资基金等项目，帮助贫困地区和贫困群体发展经济，提高生产力和收入。
3.优化金融服务结构。金融机构可以优化金融服务结构，通过创新金融产品和服务，更好地满足实体经济的融资需求。比如，可以开发适合中小企业的贷款产品、提供便捷的网络金融服务等。
4.加强金融监管。政府可以加强金融监管，确保金融机构遵守法律法规，合理运用资金，避免金融风险扩散到实体经济。
通过以上方式，金融机构可以更好地满足实体经济的融资需求，帮助实体经济发展壮大。不过，要想使金融能够真正高效精准地支持实体经济，还需要政府、金融机构、企业等多方共同努力，创造良好的政策环境和市场机制。

㈥ 金融业合理让利实体经济，你觉得对恢复实体经济会有效果吗

国务院4月6日召开常务会议所发布的关于金融业合理让利实体经济的相关据措是非非常常及时的，如果真的可以实行到位将对我们现在困难的实体经济起来一定的帮扶和推动作用。现在要做的就是多管齐下，所有能用的手段都要利用上才能稳定当前的下行的经济和就业情况。

再者，一定要多点齐下，多部门共同发力才能解决问题

面对经济下行的压力，我们需要看来，现在我们的金融手段已经在逐渐发力，但是随着美联储加息步伐的加快，10年期国债利率的上升。中美之间的利息差越来越小，可能在今年年底就会出现利率倒挂的现象。到时我们可以利用的金融的降准、降息等手段的空间就会变的很小。因此我们一定要做到政府全部门的全力，财政方面也是积极的推出利用经济的方面的政策。如扩大中央和各级政府的有效投资，推动绿色低碳行业的发展等方式拉动经济。只有齐抓共管才能真正地帮助实体企业脱困。

现在我们主要要考虑的问题不是有没有效果的问题，而是要面对这种情况我们应当做点什么的问题。实体经济的稳定发展关系到国内民生和未来中国在国际中的地位。只能成功，不能失败！

㈦ 如何正确认识银行业要回归本源，支持实体经济的发展

新常态对服务实体经济提出了新要求。以往我国一些金融没有完全摆正服务实体经济和追求自身利益的关系，过于强调经营利润，攀比盈利规模和盈利增速的倾向较为明显。不少银行通过快速做大理财、同业等影子银行业务拓宽收入来源，通过不规范收费和不合理定价扩张收入规模，以保持盈利的高速增长。虽然目前我国银行业资产总额接近GDP的3倍，但由于影子银行过度膨胀、信贷资金内部';空转';，金融';浮沙指数';(业务规模与实际效果之比)偏大，金融运行与实体经济存在一定程度的';脱节';，加剧了实体';融资难、融资贵';等问题。
新常态之下，国家更加注重经济社会的可持续发展，更加需要用金融的活水来浇灌实体经济之树。这就要求银行业进一步明确自身定位，平衡好追求经济利益和履行社会责任的关系，加大支持实体经济力度，实现金融与实体经济的协同发展和良性互动。

㈧ 金融业如何有效服务实体经济

可行的做法如下：
1.首先，服务实体经济理念跟不上实体经济发展形势，致使服务节奏落后。近年来，金融业无论在银行信贷上还是资本市场融资方面，都存在“重大轻小”、“重国企国轻民企”倾向，金融机构对实体经济发展动态、状况及现实需要知之甚少，或不愿去了解，使实体经济融资难、融资贵困局始终得不到根本解决。
2.其次，资金流动方向跟不上实体经济需求节拍，致使支持方向错位。金融机构由于受高利驱动，无论信贷市场还是资本市场，资金脱实向虚现象严重，导致资本市场、信贷市场、房地产市场加杠杆和高泡沫化倾向，使中央政府各种金融政策难以实施到位，或被“截留挪用”：一方面使实体经济陷入“嗷嗷待哺”困局，一方面金融泡沫又推动了中国产业经济泡沫的加剧。
3.再次，金融服务模式与实体经济运行客观现实脱节，致使服务有效性不足。这方面，银行机构表现得尤为突出，对实体经济几乎都按大型国有企业要求，实行“全面”、“严格”的担保抵押贷款制度，过分强调防范自身风险，而实体经济多为民营中小微企业，财务管理相对不规范、一些成长性企业缺乏有效担保抵押物。为此，大量中小微企业被挡在银行信贷大门之外，导致银行贷款难放和企业贷款难两难尴尬困局，大大抵消了银行信贷的有效性。
4.最后，金融服务产品创新与实体经济发展特点不相容，致使服务力度不准。目前，金融产品创新可谓日新月异，尤其中间业务理财产品多达几万个品种，平均每天都有数百个品种诞生，但仔细研究，针对中小微实体经济的不多，大都为大型国企或上市公司而“创新发明”；无论银行信贷市场的贷款品种、理财产品，还是资本市场融资规定，都有向大型国企倾斜迹象；且推出的中间业务或理财产品往往成本高，实体经济难以承担。如此，金融服务手段远远跟不上实体经济多样化金融服务需求，也无法对实体经济实现精准扶持，最后使支持实体经济陷入“疲软无力”状态。