『壹』 金融与实体经济的关系为什么经济
金融脱离实体经济的现象
金融脱离实体经济的现象经常发生。以股票市场为例，1998-2000年美国新经济泡沫时期，纳斯达克指数从一千六百点最高涨到五千点，而实体经济在此期间并没有发生如此大的变化。股票市场的这种现象就像美联储前主席格林斯潘所说的“非理性繁荣”，其结果是，十几年后的今天，纳斯达克指数还没有回到历史高点。
债券市场也是如此。2000年新经济泡沫破灭后，美国政府为刺激经济，在长达六、七年的时间里实行了较为宽松的货币政策。过于宽松的货币政策导致了信贷市场的非理性繁荣。尤其是从2003年开始，宽松的信贷条件和日益膨胀的住房泡沫导致次级房贷盛行，至2008年泡沫破裂，引发近百年来最为严重的全球性金融危机，直到今天我们还能感受到这场危机对实体经济造成的巨大冲击。
外汇市场这一特征更加明显。根据国际清算银行统计，目前每天全球外汇交易量约为五万亿美元，2013年全年预计达到一千四百万亿美元，但其中真正为了满足贸易需求的交易还不到1%。这样的市场显然不够合理，外汇市场已经脱离了经济发展的实际需求。
中国也出现了金融发展脱离实体经济的情况。2008年以前，中国的金融和实体经济的发展大致匹配。之后受次贷危机影响，出现了明显背离，银行资产的增量高于名义GDP增量达26%。同时由于金融深化不足，银行又忽略了小微企业的融资需求。据统计，中国小微企业约占经济总量的60%，就业人数的75%，上缴利润的40%，但是获得的贷款仅占银行贷款总量的18%。
影子银行的增速更为惊人，2007年至今，中国名义GDP增长了2倍，而理财产品规模增长了近14倍，很难说影子银行的这种增速匹配了实体经济发展的需要。债务规模的快速膨胀为未来经济的长期健康发展埋下了一定隐患。据美国资产管理公司桥水统计，中国目前整体债务规模（包括政府、企业、个人债务）占GDP的比例约为225%。从经济社会的发展规律看，随着经济体的逐步成熟，经济增长速度放缓，其债务会逐渐积累，因此成熟经济体的债务水平较新兴经济体略高。而我们目前已接近世界平均水平，居新兴经济体前列，意味着提前透支了未来发展的潜力。
类似的情况还有很多。保险资产量在不断增长的同时，赔付率却不断下降。这说明保险公司追求自身利润的增长，而不是尽力提供真正的保障。过去十年，我国名义GDP增长了4倍，外汇储备却增长了9倍等。以上现象均说明，我们的金融体系在一定程度上脱离了实体经济的发展。
金融脱离实体经济的原因
造成金融脱离实体经济的原因是复杂和多方面的，总结起来主要有以下五点：
一是委托代理关系问题。理论上，金融体系应以优化社会资源配置、服务实体经济为目标。而实际经营管理中，由于激励机制的导向作用，金融机构往往以追求自身利润最大化为目标。这种目标差异，往往导致行为错配，出现金融机构背离实体经济利益的情况，甚至给实体经济制造麻烦。这就是委托代理关系中的激励不相容问题。
二是外部性问题。金融活动的效益通常不能完全反映其外部性影响。一个奇特的现象是，高耗能、高污染的产业即使在产能过剩的情况下，仍然能够得到金融体系源源不断的资金支持；另一方面，由于融资渠道狭窄，很多优质的小微企业无法发展壮大，满足社会需求。这是因为，高耗能、高污染企业由于规模大，信用状况稳定，从贷款收益和风险的角度考虑，往往是金融机构的优质客户，但它们造成的污染和资源浪费等成本并没有纳入金融体系的考核。小微企业因为缺少资金而损失的社会效益也不会全面、直接地反映在金融活动的成本和效益中。
三是信息不对称。许多市场都存在着信息不对称的现象，金融市场与实体经济的信息不对称表现在以下两个方面：一是由于信息披露较少，金融机构有时很难深入了解企业的准确情况和真实需求。比如，对历史较短、规模有限的小微企业，金融机构很难充分掌握其经营变化和信用状况等信息，因此不敢轻易发放贷款，导致小微企业出现贷款难的问题；二是由于金融创新的推进，各种金融衍生产品层出不穷，令人眼花缭乱。企业常常无法准确把握这些产品复杂的结构和风险。2008年，中信泰富跟银行签订累计期权合约的初衷是对冲汇率风险，但由于对产品的结构和风险认识不足，最后导致巨亏。
四是不完全竞争。由于政府管制较严、技术壁垒较高、前期投入较大等原因，金融行业存在较高的进入门槛。固有的规模经济效应形成后,市场竞争程度自然下降，容易形成垄断。处于垄断地位的金融机构往往以自身的利润最大化为目标，必然造成社会福利的损失，从而离实体经济需求越来越远。
五是金融市场参与者非完全理性。市场在资源配置中起决定性作用的一个重要假设是市场有效，市场有效的基础是参与者要理性，但实际情况并非如此。金融市场与其他要素市场相比有一个不同的特征。劳动力、商品、土地等市场交换的标的是实物要素，但在交易过程中受制于媒介，也就是货币的可获取性，因而交易活动容易受到控制和调整。而金融交易的标的本身就是资本，即货币。由于交易活动的标的和媒介合为一体，不容易受到外界因素调节和控制，加上技术进步不断降低金融交易的成本，提高金融交易的效率，在人们不理性的行为驱使下，极容易造成金融体系自我膨胀，脱离实体经济运行，最后对实体经济形成冲击。
如何解决金融脱离实体经济的问题
有什么方法能解决这些市场机制失灵的问题，让金融更好地为实体经济服务呢？
首先，要加强对金融行业的监管。金融行业对经济体系的运转至关重要，应该像监管水、电和煤气等公用事业一样，对金融行业进行有效的监管。要更好地设计激励机制，使得金融机构在优化自身效益的同时，实现实体经济的预期效用最大化。
其次，考核过程中要综合考量金融机构的社会效益，不能仅以利润率为考核目标。实体经济是金融发展的基础和前提，金融只是服务于实体经济的资本要素交易平台。金融交易过程本身不能创造社会财富。为解决金融机构的外部性问题，要始终坚持金融业与实体经济和谐共生、互促共赢的理念，综合考量金融机构的社会效益，避免金融脱离实体经济的自我繁荣和发展。
第三，对互联网金融和大数据等新生事物持开放态度。金融体系正常运转的前提是正确识别市场参与者信用。互联网金融和大数据等技术，为信息的收集、存储和整理提供了一个更大、更快、更有效率的平台，并且让这些信息更流畅地匹配起来。通过运用这些技术，金融机构就可以更好地辨识出个人和企业的行为特征，从而对其信用状况合理评估。互联网还有助于借贷双方利益捆绑。例如，由淘宝提供贷款的小微企业大多都是依赖淘宝的卖家，通过这种信用质押，自然而然地实现了淘宝和商家的利益捆绑。随着技术的进步，信息不对称的现象将会得到改善。
第四，打破垄断，积极发展中小金融机构。广大中小微企业对中国未来经济发展至关重要。由于为中小微企业提供贷款和服务，对大型金融机构的边际效用有限，还会增加运营成本，大型金融机构从经济上没有动力为中小微企业提供融资和服务。所以从资源配置的角度，我们要鼓励中小金融机构的发展，鼓励他们为中小微企业提供更多的金融服务。
最后，增加金融交易的摩擦成本。金融交易成本过低将助推金融机构的非理性繁荣和膨胀，还会导致人力资源的巨大浪费。金融市场中有很多聪明的头脑，他们原来是物理、化学或数学专家，最后都加入到金融交易这样一个“零和游戏”中来。如果把现在外汇市场的交易量由日均五万亿降到一万亿，估计不会对实体经济的用汇需求产生很大负面影响，但能解放出不少宝贵的劳动力。这些原本参与外汇交易的聪明人，如果能转而在物理、化学和数学上进行更多的研究和创造，将为人类社会做出更大贡献。
『贰』 金融对于实体经济意味什么
当前中国仍以实体经济为主，并对经济发展具有战略意义。金融业能够提供便利的经济服务，在扶持经济上发挥着举足轻重的作用。我国在产业结构调整、经济发展方式转变的现阶段，处于较困难的过渡阶段，表面上看经济形势相对稳定，然而实体、虚拟两大经济间的矛盾还有待解决，就世界经济发展视角而言，世界经济发展不平稳，呈缓慢恢复态势，我国经济运行面临的挑战来自方方面面，应当避免出现产业空心化现象。
一、金融服务中国实体经济存在的弊端
（一）宏观角度看实体经济效益不佳
在中国实体经济运行过程中，由于受金融风暴和价格等因素的影响，导致资金链脱节、成本上升及产能超标等一系列问题。在这种情况下，公司经济效益逐渐下滑，中端产业和低端产业尤为显著，规模较小的企业也同样屡屡受挫，无法及时调用资金，增加了人力、物力成本，遭遇订单荒，矛盾日益凸显。对于实体经济，产量迅猛下跌，价值提升速度也减缓，而且盈利能力欠佳，产业空心化现象越来越严重。
（二）产业空心化局面的出现
实体经济在运行中面临着各方的压力，如人力、资本、技术、管理等要素的影响，再加上通货膨胀率较高和泡沫现象，实体经济的发展举步维艰，具体体现在人力和物力成本不断增加，企业产品形式单一，趋于同一化，缺乏个性，众多企业纷纷效仿，尤其是那些非大型企业和非高端产业，可谓是频遇困境。金融资本同实体经济分离开来，对经济发展起到了制约作用。
（三）虚拟经济占据金融扶持比重
目前，我国正实施信贷收紧政策，金融行业可释放的信贷资金量呈下降趋势，造成实体产业运行十分艰难，其中规模较小的企业尤为显著，其很难通过银行获得贷款，于是民间金融逐渐产生，帮助中小企业实现了资金的顺利周转。鉴于虚拟经济能够获得金融支持份额，一部分金融资金会流向这些领域，若资金链出现脱节，将会造成很大风险，实体经济将遭受严重打击。
（四）大批实体企业走向虚拟经济市场
中国虚拟经济的优势日益凸显，回报率很大，导致很多实体企业由实体经济走向虚拟经济，加入到炒房地产、期货及债券等的队伍，借助暗箱操作来谋利。表面上看是一派繁荣景象，但背后却存在着很大的危机。
二、金融服务中国实体经济发展的制约要素
（一）高回报率深深吸引着投资者
改革开放政策的实施使中国市场经济迅猛发展，并在中国特色的社会主义政治体制改革的推动下，越来越多的人将眼光投向具有高回报率的投资项目，一味地强调盈利，心浮气躁，一心想着发财，将诚信合法抛之脑后，这种浮躁渗透到生活各个层面。此外，当代很多企业家难以做到实至名归，缺乏健全的创新管理机制，产品形式趋于同一化，导致实体产业基础不牢固，金融资本逐渐与实体产业脱节，且这种局势越演越烈。
（二）实体经济的金融水平受金融体系影响
实体经济的金融水平受金融体系影响，一方面体现在贷款规模上，另一方面体现在融资结构上。就金融就贷款规模而言，行业和民间资金的参与度均有待提高，参与度的缺乏制约着贷款规模的发展。此外，不满足贷款的基本要求，信贷配套抵押体制尚不健全，迫使中小企业陷入僵局。
就融资结构而言，直接、间接融资比重应持平，而目前存在比例失衡现象，在实体经济运行过程中，绝大部分为间接融资，比重相当高，在社会主义市场经济体制中，金融资源配置作用没有得到充分的发挥。
（三）金融制度落实不到位
缺乏健全的金融制度将阻碍我国实体经济的总体运行效率，一些发展不错的高端产业和大规模企业抢占了很大比例的金融份额，使那些非高端产业和非大型企业面临窘境，因遭到多种因素的制约，难以提升金融服务水平，这些企业的发展可谓举步维艰。尽管我国在金融制度中制定了大量的扶持战略，然而支持策略并没有切实落实到家。
（四）实体企业效益空间收窄，缺乏扶持动力
实体企业在人力、物力和财力上的压力越来越大，使实体企业开始寻求新的发展模式，以更好的节约成本，于是转向了经济发展较为迟缓的地方，且拥有充足的资源，经过一段时间，发达区域的经济开始衰退，这种失衡状态导致产业结构不合理现象出现。
（五）虚拟经济高回报率吸引金融支持
当前中国虚拟经济呈现一派繁荣景象，由于具有高收益的特性，抢占了金融支持份额，实体经济的形势越来越严峻，这样下去，形成了严重的两极分化局面。
三、金融扶持中国实体经济发展提升的方式
（一）加强金融市场体制建设
建立健全的体制是保证一切有序开展的基础，金融体系作为一项复杂的系统，包括市场参与者、交易手段、资产及政府的管制等，必须确保各因素保持平衡发展状态。加强金融市场体制建设，在制度上要降低准入门槛，落实对内和对外两个开放，实行国家干预政策。此外，还要走向国际化，吸取国外先进的金融制度策略，进一步加强金融市场的秩序。
（二）大力开发新型金融产品
就中国金融而言，专门为实体经济提供的服务方式和规模已大致成型，我们应当从金融产品入手，加大开发力度，这对新兴行业尤为关键，深入分析实体经济的特性，并据此建立科学的效益空间，同时按要求收费。通过各种手段推出各类金融衍生品，推广衍生品类型，加大收益金融化步伐。
（三）调整金融信贷制度
金融信贷制度尚不健全，我们应当结合各地区的经济形势，制定符合当地需求的金融扶持制度，这点很关键，这就要求制度必须存在差异化，不能一刀切，涉及分类管理、危机防范、资金定价及产业项目准入门槛等。资金活动存在周期性，因此应当加大资金账户的监督力度，确保资金的周转顺畅，同时还要增强风险防范意识，预防信贷危机。
（四）大力引导金融资金转向实体经济
根据上述的阐述，可知我国现阶段虚拟经济占有绝对优势，抢占了很大的金融扶持份额，阻碍了实体经济的进一步发展，相关部门应当加大对核心领域和较弱环节的支持力度，具体方案如下：第一，明晰金融资金流向，了解投资方向，严控投资份额；第二，根据地区特点逐步提升实体经济水平，将第三产业作为中国西部区域发展的重点，对于东部区域，应当将战略产业作为重点扶持对象；第三，做好风险防范工作，严格遵守客户准入规范，实行联户营销，加大开发力度，使金融服务起到应有的功效，有侧重点的对实体经济提供金融扶持。
（五）规范和发展民间金融
正如前文所述，我国有待进一步提高金融服务实体经济的效率，信贷制度也需要改革，这就给一些规模较小的企业带来了借贷困难，企业难以确保自身能够具备足够的发展基金，这种情况下，民间金融出现了，为他们带来了光明，有利于中小企业突破窘境，然而由于价格双轨制的实施，我国银行市场性和竞争性的缺失，而且政府部门始终严把着利率，使得民间金融存在着许多弊端，在利率水平上，民间金融远远不如规范的金融部门，与其相差甚多。
四、结语
实体经济与国民经济息息相关，把控着国民经济的命脉，鉴于此，我们应当进一步建立健全金融体系，提升直接融资的比重，控制融资费用，提高金融支持实体产业的效率，从而确保中国国民经济的蓬勃发展。
『叁』 金融服务实体经济的意义
根据网络文库资卜盯料显示：金融服务实体经济的意义：1、金融对实体经济的发展有着重要的促进作用。
2、金融还能够促蚂肢进社会的生产效率和技术创新。
3、金融还能够促进社会的生产效率和技术创新。
4、金融能够改善人民的生活水平。由于金融机构能够提供足够的型物和支持，企业可以开展更多的生产活动，创造更多的就业机会。
『肆』 为什么金融机构要为实体经济服务
金融机构要为实体经济服务原因如下：
1、是加快产业结构升级，完善产业链条，推进产业集群发展。从资本的逐利性角度来讲,只有产业链完善了,产业集群形成了,对资本才有吸引力，建议对清远传统优势支柱企业，如陶瓷、水泥、有色再生金属等，采取聚集优势企业，完善产业链，做大产业规模的方式，提升竞争力，以不断增强产业对资本的吸引力。
2、是加大对引进金融机构的政策引导，健全激励约束机制。对于近年来新进金融机构，建议政府相关部门加大政策引导，引导其将资金投入到促进清远经济转型升级，产业结构调整的领域，加大对中小微企业支持力度。同时，政府相关部门要健全激励约束机制，除鼓励外来金融机构来清远设立机构外，还要建立对应的约束机制，例如设定存贷比、小微企业贷款增速等年度考核指标，促进其加大对清远经济的支持力度，对于年度考核不达标的机构，限制其在清远地区的后续设点。
3、是在“引进来”的同时，要积极鼓励本土金融机构“走出去”，加大区域金融辐射，拓展资金。更多资讯来源炎黄财经。
『伍』 [论金融服务于实体经济]金融服务对实体经济
一、金融为何要服务于实体经济(一)金融本身作为一种虚拟经济(基本特点是“以钱生钱”)，其存在的意义就在于服务实体经济——金融市场金融市场是社会资源进行有效余兄配置的一个平台。一个健康的金融市场能够引导社会上庞大、分散和无序的资本自动流向那些最有效率的产业和企业，从而产出最大的生产力。
（二）中国当前最引以为傲的资本，依然是我们“世界工厂”的地位
这个名词明确告诉我们，无论是经济的增长率还是劳动力的就业率都仰仗于坚实的实体经济基础，而金融为实体经济的发展提供巨大的支持。第一，活跃的金融市场为实体经济提供巨大的融资平台，满足实体经济的资金需要，使企业获得长期资本，确保企业的生产动力。第二，金融市场对实体经济进行资源的优化配置。通过发行交易公司股票或债券等虚拟资本，作为发行主体的企业能够筹集到常规积累难以在短期内获得的充足资本，并带动技术、劳力及其他自然资源的配置，通过产权重组和股权的置换、分割、减持、购并等虚拟资本的运作，优化企业的产权组织结构，提高资本配置效率，促进实体经济的发展。第三，分散市场主体的经营风险。通过资本运营和企业产权制度多元化重组等与虚拟资本相关的运作，控股企业的资金会更加雄厚，决策的透明化和科学化程度会进一步提高。伴随着资产证券化进程的加快，从而不断增强避险和抗险能敬判力。
（三）金融服务实体经济是实现金融业长远发展的保证
实体经济是虚拟经济的基础，金融作为一种虚拟经济，其长远发展自然也离不开实体经济。从银行和证券业的角度来看，我国银行的盈利模式依旧依赖于传统的利差盈利模式，商业银行贷款主要还是面向实体经济中的众多企业。因而实体经济的发展程度、企业的盈利状况决定了银行的资本收益率，决定着银行的利润。股票和证券市场更是直接产生于企业的融资行为，以股票、债券为代表的有价证券的价格主要取决于企业的未来收益和社会货币的信用状况。宏观经济形势好，实体经济越发展，企业的经济效益就较高，货币信用状况就比较宽松，利率水平也会比较低竖稿袭， 证券市场的行情就会比较红火；反之，证券市场的行情就会比较低迷。从这个意义上来说， 金融是必须服务于实体经济的。
二、当前我国金融不能充分服务实体经济的原因
（一）资本总是逐利的，对于金融业来说，不必通过巨大的劳动就能获得超额利润是最大的追求
与虚拟经济相比，实体经济往往投入成本较高、产出周期偏长、利润空间有限，从而不受金融业的重视。在虚拟经济高度发展的今天，金融业越来越显示出脱离实体经济的倾向。金融精英们通过创造金融衍生产品等各种投机行为，获取了天价的利润，同时又完全割断了金融业与实体经济的联系。金融投机就像吸血行为一样将资金带离实体经济，当大部分资源都流向虚拟经济时能够用于实体经济的资源自然就相应减少，实体经济就失去了循环发展的动力。美国的金融危机就是金融业过度逐利的反例，值得各国政府警觉。
（二）当前中国的金融业面临着严重的资源分配错位的问题
一方面是各种各样的“炒”，还有众多垄断性的国企财大气粗；另一方面却是众多中小企业资金链断裂嗷嗷待哺，温州金融危机倒下的众多企业就是鲜明的例证。这个问题的源头就在于中国畸形的金融体系。中国正处在经济转型的时期，金融业也不可例外带着转轨的特征，一种计划体制和市场经济混合的特征。一方面国有商业银行承担着为国有经济输血的功能，又处在行业的垄断地位，行政力量取代市场成为资本的主导，利率的非市场化确保国企以极低的利率从银行取得贷款和银行获取暴利；另一方面却是众多中小民营企业从银行贷款不得不承担比民间***还要高的利率。例证就是2011年定期存款年利率是3.5%，而1—3年的贷款利率却高达6.65%，这当中就有高达3%的利差。而这个利差是由国家规定的，国家给银行较高的利差，银行就可以得到更多的收入，就可以赚更多的钱。在资金紧张情况下，银行议价能力提高，资金市场进入卖方市场，为获得有限的信贷资金，中小企业还必须被迫接受利率高达30%-50%的上浮幅度。尽管如此，银行信贷资金仍然主要流向了政府投资的项目和效益较好的大中型企业，“贷大户、贷垄断”现象突出，中小企业借贷环境并未得到根本改善。
（三）金融业之所以不能充分服务实体经济，最根本的源头还在于我国金融制度建设的落后性，金融行政垄断力量强大，不符合市场经济的要求
我国金融垄断最大问题便是银行业的垄断，而银行的垄断实际便是行政权力的垄断。四大国有商业银行和其他国有控股的银行资产占国内90% 以上的份额，存款、贷款比重分别在80%和70% 以上，企业获得资金必须从这些国有银行借贷。联系上面论点也就不难发现，中国的金融业为何不能服务好实体经济了。如果说银行业的垄断还只能说是抽象行政垄断，那么证监会、银监会就是赤裸裸的具体行政垄断。证监会发审委的股票发行审批制度就是最大的行政垄断，发审委如何审查那些动辄部级的超级国企，只能利用其手中的权力来阻止中小企业上市，使众多效率低下的国企用天价股圈走股民的血汗钱。目前中国的G D P和就业当中有2/3以上是由民营和外资企业贡献的，国有企业仅贡献了不足1/3，众多中小企业因为IPO审批制度失去了从证券市场上融资的机会。从这个角度看，证监会的行政垄断对于实体经济根本就是百害而无一利。这个根源性的问题不解决，金融便不能充分服务于实体经济了。
三、金融业改革措施
（一）金融业改革最根本在于打破国有金融的垄断，依靠体制内外金融制度的调整
1.体制内金融制度的调整。第一，应该建立健全我国的政策性金融体系，我国目前的政策性银行仅有3家，远远不能满足众多行业的融资需求。应当根据新的经济形势，设立新的政策性银行。第二，国有商业银行应当加快自己的市场化步伐，完善银行监管法规，通过组织体系重构，内部管理强化，使国有商业银行追赶市场经济的步伐。第三，取消发审委，取消IPO审批制度，使符合条件的企业都可以通过股票市场进行融资。
2.体制外金融制度的改革。第一，应该建立民间资本的内生金融机制。放开民营银行，鼓励民间资本进入金融领域。第二，积极支持金融组织创新，建立与完善我国国有融资体制外金融组织体系。一是实行有差别的金融机构设置管理制度, 适当降低设置区域性商业银行、非银行金融机构的条件，大力促进各类金融机构的发展。二是积极支持地方性中小金融机构的发展，如城乡信用社和城市商业银行，以弥补国有商业银行金融服务的空缺。三是引进外资银行及兴办中外合资银行，增加金融市场竞争机制。第三，扩大上市公司规模，扩大企业证券市场的规模。
（二）缓解当前中小企业融资难问题，实现利率市场化，减少管制存贷款利率在金融市场上的比例
将利率决定权下放给银行，银行围绕着服务实体经济，优化服务和信贷结构，根据企业的信用和发展状况，评价风险结构，通过不同的风险定价体系，向企业发放不同利率的贷款。
（三）民间融资已成燎原之势
央行的一份 调查报告 指出，2010年，民间借贷市场的资金存量已超过2.4万亿元，占当时借贷市场比重5%以上。以温州为例，温州89%的家庭、个人和59%的企业都参与了民间借贷。在这种情况下“堵不如疏”，国家应当承认民间融资的合法地位，完善相关法律法规，确保民间融资透明化，同时进行适度的监管，建立规范的信息披露制度，减低民间借贷潜藏的信用风险，确保资本充分服务于实体经济。
在当前经济形势下，应该以实体经济为根本，金融业围绕服务实体经济大力进行改革与创新，才能真正做到防患于未来，中国经济也才会迎来真正的春天。
(作者单位：中国农业大学烟台研究院）