1. 金融危机产生的根源
2008年9月，曾经是美国第四大投资银行的雷曼兄弟宣布申请破产保护，美林被收购，仅存的高盛和摩根士丹利转型商业银行；四大投行风光不再，华尔街——昔日的国际金融中心如今已是一片萧条，完全笼罩在次贷危机的阴影之中。
次级按揭贷款债券引发的华尔街金融危机已经蔓延到全球，这次被称为是超出人类历史和经验的金融危机的影响究竟有多深现在还不得而知，但从现在的情况来看已经十分严重。次贷不是什么新鲜事物，但为何会引发如此严重的金融危机？
1.为了解决一个问题，却创造一个更大的问题
2000年，科网泡沫破裂，美国股市大跌。为拯救美国经济，当时的美联储主席格林斯潘毅然从2000年5月开始连续11次降息，将联邦基金利率从6.5厘下降至2001年12月的1.75厘。此举为流动性松闸，虽然在一定程度上拯救了美国证券市场，但亦催生了美国的楼市泡沫。
根据标普/希尔全美房价指数，1994年至2001年这7年间全美房价不过上升53.12%，但是2001年至2006年年中这5年半时间内却大涨63.41%，其中2005年的房价年增长更一度高达15.66%。
世界银行高级副行长、首席经济学家林毅夫日前在接受记者采访时表示，当前金融危机是上世纪“大萧条”以来最严重的危机，从这场危机中，世界应该吸取两大深刻教训。
“第一个要吸取的经验教训就是，不能为了解决一个问题，却创造一个更大的问题。”在林毅夫看来，金融危机之所以发展到目前阶段，与美国政府没有很好处理2001年互联网泡沫破灭有关。
“当时泡沫破裂美国经济就应该陷入衰退，但那次衰退很短。为什么那么短？因为美联储用降息来刺激房地产经济。”他说。
他认为，由此造成美国房地产市场一度高度繁荣，“代价是房地产泡沫是更大的泡沫，泡沫破灭以后就更难解决”。随着2006年年初美国房地产泡沫破裂，次贷危机逐步显现，并愈演愈烈成为影响全球的金融危机。
2.次贷的滥用违背了经济规律
次贷——对抵押物有第二追索权的贷款。他们为什么发明这种贷款？因为这种贷款的利率比普通贷款利率要高，当然风险也大。其实次贷早已有之，最早出现在80年代美国，用于企业杠杆收购上。所谓杠杆收购就跟借钱买房子一样，想买企业的人钱不够，就要向银行借一部分钱才能买得起企业；一般银行为了贷款安全，需要用被购买企业的资产担保才同意贷款；如果企业资产担保的贷款加上收购者的自有资金还不够，买企业的人就要寻求能接受更高风险的贷款——次级担保贷款，这种贷款的抵押物是当企业破产时，资产变卖偿还担保贷款后的剩余价值（如果还有的话）；由于只能得到资产剩余价值的担保，这种贷款风险自然大，利息自然也高。
次贷的名声本来不是这样臭名昭著，它只是一种普通的高风险高收益的融资工具，贷款对象主要是企业家，次贷坏账率在过去一直都控制在可接受的范围。可是当银行家们把这个工具用在美国穷人的住房上时，天下大乱了。
据说美国联邦调查局已派人进驻美国几大银行，开始调查是否有邪恶的银行家在次贷背后推波助流。另外，有两个美国城市的政府已把20几个大银行一起告上了法庭。起诉人在诉状中把这些为城市送钱的世界级银行称为城市的破环者，因为当时他们明知道穷人还不起钱，还要借钱给他们，现在又纷纷开始收房子，把穷人都赶到大街上去了。
“把钱借给能还钱的人。”是人类第一间银行大门柱上刻的唯一一句话。可是今天这些世界顶尖的银行家们竟集体把这条最古老的信条忘了。这如同一个正常人不知道违法是不对的一样荒谬。这些人类理财精英们为什么一起犯了这个不该犯的错误？
我相信背后的原因不应该仅仅是利令智昏使贪婪的银行家们忘记了常识那样简单。
心理学有一条从众理论，说的是群体在做同一件事时，个体容易丧失自我。比如，大家一起去做一件危险的事，你就不容易害怕；大家一起做一件坏事，你就不感到那么坏。我相信这些银行家们一定是发现他们的同行都在做同样的事，因此心理就放松了警惕。于是人云亦云地认为：只要美国地位不倒，全世界就需要美元；只要这些美元源源不断进入美国房地产，我贷的钱总会能收回来。
心理学还揭示了一条人类服从权威的心理，说的是人不容易挑战权威，总认为权威比自己正确。我相信那些银行家们看到他们所欣赏和崇拜的金融精英开始进行次贷，就把自己的思考权力上缴了：“次贷风险看来不大。”同时，那些为世界级银行打工的层层精英都认为：我们是世界第一大银行，我们有世界最从聪明的风险分析师和最完善的风险分析系统，他们让我们做次贷，次贷一定没问题。看，这些层层为存款人把关的决策者们都成了二次世界大战屠杀犹太人的执行者，因为面对权威他们停止了思考。
第三个原因与人的骄傲本性有关。商场是逆水行舟，不进则退的游戏。我熬了28年才登上这个世界第三大银行CEO的位置，这个银行用了140年才做到世界第三，在我任职期内决不能让它倒退，美国次贷虽然有大风险，但这个蛋糕太大了，大到能决定银行的排名。于是，只能明知山有虎，偏向虎山行，因为不去就不是虎了。
3. 华尔街的金融体系存在严重的缺陷
在这次次贷危机中，华尔街的大型投行自始至终扮演着重要角色。连续十多年股票市场大牛市，财富的快速增长，令金融资本逐利本性变本加厉，几乎所有人都认为这场金融“派对”将会继续开下去。“金融精英们”日益功利的思维催生出一个又一个经过反复包装的复杂金融产品。
然而当暴风雨突然来临时，那些昔日的成功者一样要为自己种下的苦果承担责任。花旗董事会主席因购买430亿美元次级抵押证券（CDO）损失185亿美元而辞职；美林证券因次贷亏损84亿美元，创下了公司营业史上最惨重的一次亏损，股票价格因此缩水大半；瑞银下属的对冲基金德威资本管理公司使瑞银亏损183亿美元而遭关闭；身经百战的贝尔斯登公司竟最终遭他人收购而终止；唯有高盛躲过一劫，成为少数的受益者。
在这一刻，无数金融资产烟飞云散，不可一世的“金融王国”顷刻倒塌，投行“精英们”大量失业，留给人们的则是无尽的思考。最近20名律师为UBS写的一份调查报告中披露了亏损的原因，有几点是令人深思的：基金经理们的信心膨胀，冒险精神文化盛行；高管层过度依赖风险官的风险报告；评估公司根据以往信用来评估公司产品；金融公司员工之间盲目互相信任……
4.浮动房屋利率政策难辞其咎
美国长期宽松的货币和金融监管政策，一方面推动了金融市场的变革和产品创新，另一方面也因为经济运行周期和规律的改变埋下了各种危机的种子。
2000年中期，美国联邦资金日拆利率（FedFund）是1%，收益率曲线的弯度很大，而长期利率受货币政策影响比较小，因此10年长期利率在3.5%到4.0%区间。2003年年底至2004年年初，与短期利率挂钩的1年浮动房屋利率（ARMS）大概是3.5%，但是和长期利率挂钩的15年以及30年固定房屋利率（FRMS）却比浮动房屋利率高出1.5至2个百分点。因此，大多数的房屋购买者都用浮动房屋利率作为他们的贷款利率或者用浮动房屋利率作为他们现有房屋的再贷款利率。
此外，贷款方对房屋购买的信用要求也参差不齐，因此，购买者可以付很少的首付以及相对较低的信用购买大的房屋。房屋价值的不断上涨更加快了这一行为的扩张，越来越多的人开始用很少的资金去购买他们在正常情况下根本不可能负担得起的大房屋。而且，也有越来越多的人用他们现有的房屋去申请再融资来支付他们的高消费。结果到了2004年第2季度，房屋持有率高达69.2%，比1986年时的63.8%高出5.4%。这就造成居民住房价值高涨，特别是在一些海岸线周围的房屋开始出现投机。
2000年年初，由于经济滑坡，在2003年到2004年间美联储一直将短期利率保持在1%左右的水平，但这一低利率政策在2006年终结之后，短期利率很快攀升至5.25%。短期利率的攀升受货币政策影响，因此对长期利率影响不大，其结果就是回报曲线开始变平，同时长期利率和短期利率之间的价差缩小。
浮动房屋利率（ARMS）通常是根据短期利率，如短期国债利率、银行间拆借利率（LIBOR）或银行固定利率（CDs）而定的，所以当浮动房屋利率随着这些短期利率而提高时，幅度是很大的。但是，15年和30年固定房屋利率（FRMS）是和长期利率挂钩的，浮动房屋利率和固定房屋利率之间的价差大幅度缩小，因而对利用浮动房屋利率借款的房屋持有人造成了很大的经济损失。
当泡沫破裂时，大批利用高风险或是次级债浮动房屋利率贷款的房屋贷款人自然受到波及，特别是在浮动房屋利率大幅提升了300到600个基点时，房屋强行出售以及房屋持有人申请破产是自然而然的结果。2007年年底，根据房屋借贷银行委员会的统计，大概有14%的次级债房屋被强行出售。虽然次级债在整个价值30万亿美元的非金融消费债券中仅为1.4万亿美元，比例并不是很大，但在今天这种日趋一体化的金融体系中，其冲击力被放大了，其直接影响就是房屋市场开始衰退。
5. 美国的经济政策过于宽松
美国政府一直没有过多的接入金融市场，一再认为市场应该任其自由发展，并通过市场经济规律自我调整。因此次贷及其衍生产品才会大规模泛滥。另一方面，美国政府长期对金融市场缺乏统一有效的监管。美国次贷危机产生的原因，普遍的解读是美联储加息导致房地产市场下滑，使得资产证券化产品价格下跌，与这些产品相关的银行、企业、个人都遭到了不同程度的损失。如今，美国两大房贷机构房利美和房地美已被政府接管，但危机并没有因政府的介入而解除，反而越来越呈现出一发不可收拾的局面。一个值得注意的现象是：在经济扩张期内，美国金融监管体系存在结构性漏洞，负责整体经济稳定的美联储只负责监督商业银行，而无权监管投行。那么，引发次贷危机的真正原因究竟是什么？首先我们应该看到，最主要的原因是由于美国政府监管不力所引起，过度地迷信市场的自由调节能力，让投行主导资本市场，而政府监管不力的一个深层原因，是经济市场信息极度的不对称。
美国哈佛大学的教授N.Gregory Mankiw给出的更确切的解答是：次贷危机是因为美国银监会和商业银行、投资银行、房产中介等环节彼此孤立、导致信息不对称所引发。正是由于各个机构之间的信息不对称、政府与企业之间的信息不畅通，让企业们不能正视自己身上携带的“病毒”，并任由它持续扩散，进一步影响了政府对经济形势的正确判断、对企业及时的援救，让这一场次贷危机引发了蝴蝶效应，也连累了华尔街并最终导致金融危机的产生。N.Gregory Mankiw就这一问题直言不讳说，美国政府是要负绝对责任的，而现在政府掏出几千亿美元来救市，也是当初对信息不对称的漠视和明知电子政务信息孤岛的存在，并可能出现的恶性结果抱有侥幸心理所付出的学费，而更为可怕的是信息不对称这种“病毒”会在我们政府、企业中的各个环节中蓄势发作。
雷曼兄弟前宏观经济学家范文仲近日发表言论说：“引发本轮危机的房屋次贷产品，整个过程设计有数十个不同机构参与，其沟通传递过程中信息不对称的问题非常突出。如果没有适当的机制保证资产信息的透明、准确传递，单纯的金融产品创新和全球销售不仅不会减少风险，反而会增加金融交易对手的风险。”这段话道出了实质。众所周知，美国的一些金融机构为了谋取短期利益，向客户提供零首付的房屋贷款，然后将贷款细分、重组、包装，再像债券、股票一样卖给投资者，导致了信息的不对称，让市场完全失去监管，间接导致了这一次华尔街的大地震。
让我们假想一下，在金融危机发生之前，华尔街就像一个“黑盒子”，众多的投机家利用当局监管不利的漏洞，在盒子中从事着高回报又低风险的投资活动，而由于美联储无权监管投行，那么自然也就无法了解这个黑盒子里所发生的真实情况，所能看到的只是浮于表面的一些虚假数据。那么结果就是当黑盒子的天窗一旦被捅破，危机泄露，美国政府就只能迫于经济压力，出台救市计划，拯救奄奄一息的各大投行。而如果美国政府早一些看到黑盒子里的真实情况，那么还会出现今天这样的金融危机吗？答案不言而喻。
6.经济危机的根源是信用危机
最后还不得不说的是信用危机的问题，这是金融危机的根源所在。信用危机的直接原因是信用过度扩张。信用危机的主要表现是：商业信用和银行信用遭到破坏，大量存款从银行提出，大批银行倒闭，商业信用需要减少，借贷资本的需要大大超过供给，利息率急剧上升。
美国政府不救雷曼，却不得不挽救美国最大的保险机构AIG，随着雷曼的倒下，AIG的财务状况继续恶化，本周一、二，该股股价暴跌61%和21%，危难之际，美国政府再度出手相助，美联储授权纽约联邦储备银行向限于破产边缘的AIG提供850亿美元紧急贷款，美国政府届时将持有该集团近80%的股份，正式接管这家全球最大的保险巨头。美国政府之所以救助AIG而非雷曼，是因为AIG的破产将对极其脆弱的金融市场带来更大的冲击，提高市场的借贷成本，对经济增长产生实质性危害。
从美国政府对待雷曼和AIG的态度上，我们可以清晰的看到金融市场中信用体系的崩溃。中秋节前退出对雷曼整体收购计划的英国第三大银行巴克莱银行，在雷曼宣布破产后又表示要出资17.5亿美元收购雷曼在北美的投行业务，贝恩资本、Hellman & Friedman和克杜瑞三家私人股权公司也参与了雷曼投资管理业务的竞购，雷曼破产后不得不将此业务全部出售，除此以外，摩根大通公司也向雷曼提供了1380亿美元贷款，帮助其继续开展证券经纪业务。
这一切为什么不在雷曼破产前进行？因为信用体系的崩溃，在风险面前，大家都抱着明哲保身的态度，谁也不愿意对谁施以援手。这一点从银行间借贷情况也可窥见一斑，在欧洲和美国，银行间的借贷行为几乎限于停顿状态，所谓的泰德价差，即3月期伦敦银行同业拆息与美国短期国债利率之间的利差，突破了3%，高于1987年黑色星期一股市暴跌后的收盘水平，投资者争先恐后的从任何有风险的机构或行业中撤离。
2. 试分析金融机构脆弱性产生的内在和外在原因。我国金融机构是否存在脆弱性试述其表现。你应该如何防范
金融机构脆弱性产生的原因，除了三种主要的解释，即企业角度（在明斯基看来，商业周期的存在将诱使企业进行高负债经营）、银行角度（“安全边界说”和信息不对称性说）和金融市场角度（从价格波动的角度来研究）外，金融自由化的发展、金融活动的外在性、宏观经济的冲击等也被认为是导致金融脆弱性的重要原因。
我国的金融机构存在脆弱性，主要体现在：
①银行体系的问题：商业银行是中国金融体系的主体，商业银行所积累的不良资产是中国金融脆弱的最主要标志。
②证券市场的问题：资金黑洞庞大，部分券商已经到了崩溃边缘
③其他金融机构问题：很多非银行金融机构在历史上的某一时期都进行过大量的违规违法经营，管理混乱，累积了大量坏帐。政策性金融机构也困难重重。保险业的问题在于：一是无序竞争，支付高额代理费；二是利率不断调低，保单利差倒挂，存在巨大的资金黑洞。
④人民币汇率问题：如果人民币大幅度升值则有可能对外贸出口造成严重的消极影响，而且升值以后巨额套利资金的外流对中国的国际收支也可能会造成严重不利影响；而如果处理不好人民币汇率问题则有可能引发中美之间的贸易战，给经济金融带来严重后果。
⑤金融业开放问题：中国金融领域对国外资本的全面开放，可能对中国金融体系的稳定性产生不利的影响，增加中国金融体系的脆弱性。
相应的防范措施有：
①加快完善国内银行的产权制度、治理结构及管理体制；
②加强对证券市场的监管，建立健全证券方面的法律制度。
3. 金融机构涉及犯罪问题的现象主要有哪些
客体要件。本罪侵犯的客体是国家的金融管理制度。所谓金融，即货币资金的融通，是货币流通和信用活动以及与之相关的经济活动的总称。客观要件。本罪在客观方面表现为未经中国人民银行批准，擅自设立商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构的行为。根据《商业银行法》和有关银行法规的规定，设立商业银行或者其他金融机构，必须符合一定的条件，按照规定的程序提出申请，经审核批准，由中国人民银行或者有关分行发给《经营金融业务许可证》，始得营业。凡未经中国人民银行批准，擅自开业或者经营金融业务，构成犯罪的，以本罪论处。主体要件。本罪的主体，既可以是达到刑事责任年龄并具备刑事责任能力的自然人，也可以是单位。单位犯本罪的，实行两罚制，即对单位判处罚金，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，判处相应刑罚。主观要件。本罪在主观方面必须出于直接故意，间接故意或过失都不能构成本罪。这就是说，行为人明知设立金融机构应当经过批准，擅自设立属于违法的行为，亦明知自己是在私自设立金融机构而仍决意设立之，并希望发生金融机构擅自设立成功的危害结果。至于设立的目的，则是为了牟取非法利润。如果设立后又从事非法吸收公众存款、进行集资诈骗等犯罪活动的，则又牵连触犯其他罪名，如非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪等，这时，应按牵连犯的处罚原则择一重罪处罚。
4. 金融风险产生的原因是什么
金融企业从事货币经营和信用活动的不确定性。
5. 银监局文件中提到的一、二、三类案件具体指什么
在上述案件定义的基础上，根据银行业金融机构从业人员是否涉嫌犯罪，是否存在其他违法违规行为等因素将案件分为三类：
1．银行业金融机构从业人员在案件中涉嫌触犯刑法的，为第一类案件。
2．银行业金融机构从业人员在案件中不涉嫌触犯刑法，但存在其他违法违规行为且该违法违规行为与案件发生存在联系的，为第二类案件。
3．银行业金融机构从业人员在案件中不涉嫌触犯刑法，且银行业金融机构或其从业人员也无其他违法违规行为的，为第三类案件。
6. 金融机构在实际运行中会产生各种各样的矛盾,产生这些矛盾的主要原因有哪
金融机构在实际运行中会产生各种各样的矛盾，产生这些矛盾的主要原因如下：
(1)不同部门对一些问题的不同看法
(2)各部门的权力之争
(3)不同部门的利益不同
(4)部门行为不当
(5)营销部门内存在一定冲突
供参考。
7. 金融机构在实际运行中产生矛盾的根源有哪些
要求快速的巨额回报和现实中的价值创造缓慢，泡沫化，海量的信息，各种不可预料的意外情况。
8. 信贷风险产生的原因有哪些
客观的说，我国现阶段的金融监管模式尚不健全，不足以将金融机构风险控制在较低水平。一方面，地方政府出于各种考虑而对当地金融业采取的保护措施，影响了金融机构按市场规则公平竞争，甚至使得某些金融机构享有过多的“政策”优势。另一方面，金融宏观监管尚有真空地带，个别金融机构不遵守金融法规和制度为前提的竞争行为时有发生，却屡禁不止，更无从谈起防范风险的目标。除此之外，一些金融机构的自身内控措施有待加强，权利制约失衡、制度建设滞后，会计信息失真等情况依然存在，增大了发生金融风险的可能性。
2.激烈的市场竞争经济环境
现阶段我国的经济环境已经日新月异、飞速变化。在这个进程中，市场经济固有的缺陷也不断显现出来，由于社会平均利润率并未形成，大量的社会资金被金融机构的账面投资回报率吸引而涌入。在现有市场准入标准较低和地方政府的大力支持情况，各地金融机构的增长突飞猛进。激烈竞争的市场环境给金融风险起了推波助澜的作用。
3.有待提高的会计素质
从总体上看，我国金融机构会计人员的学识水平、专业技术和职业道德素质参差不齐。尤其是个别工作人员的学识水平、专业技术和职业道德等仍需加强和提高。从金融机构风险产生的原因看，人员素质因素不可忽视。实际上，许多风险的发生在一定程度上与会计人员的工作有关联。
4.需要改进的会计手段
这里所说的会计运作手段，一方面表现在如何优化会计核算的监督制度上，另一方面表现在如何改善和深化会计电算化的形运用上。现代金融服务业的发展，要求金融风险的会计防范，不能仅停留在单纯的账务信息记录和核算反映上面，还应该具备总结、分析、控制的能力。
9. 违法行为为什么并不是承担法律责任的唯一根源
因为社会生活是多种多样的，不是所有的侵权行为都是由违法行为造成的，为了维持社会和谐稳定，法律还规定了其他法律责任的承担方式。比如说无因管理行为给管理者造成伤害，管理者可以要求无因管理的受益方承担赔偿责任。
10. 金融机构流动性风险产生的主要原因是什么这个问答题
当商业银行流动性不足时，它无法以合理的成本迅速减少负债或变现资产获取足够的资金，从而影响其盈利水平，极端情况下会导致商业银行资不抵债。商业银行作为存款人和借款人的中介，随时持有的、用于支付需要的流动资产只占负债总额的很小部分，如果商业银行的大量债权人同时要求兑现债权，例如出现大量存款人的挤兑行为，商业银行就可能面临流动性危机。
流动性风险与信用风险、市场风险和操作风险相比，形成的原因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合性风险。流动性风险的产生除了因为商业银行的流动性计划可能不完善之外，信用、市场、操作等风险领域的管理缺陷同样会导致商业银行的流动性不足，甚至引发风险扩散，造成整个金融系统出现流动性困难。因此，流动性风险管理除了应当做好流动性安排之外，还应当有效管理其他各类主要风险。从这个角度说，流动性风险水平体现了商业银行的整体经营状况。