金融机构普及程度

① 分析目前中国金融市场的状况

—— 以下数据及分析均来自于前瞻产业研究院《中国科技金融服务深度调研与投资战略规划分析报告》。

金融科技发展历程

金融领域的科技应用可以大致分为三个阶段：金融电子化、互联网金融和金融科技。第三阶段金融科技强调利用前沿技术变革业务流程，推动业务创新，突出在大规模场景下的自动化和精细化运行。

② 如何判断和衡量一国的金融发展水平

主要通过以下两个指标衡量一国的金融发展水平：（1）金融相关率。是指一定时期内金融活动总量与经济活动总量的比值。衡量金融发展程度实际上是衡量金融结构状态，采用5个指标：金融资产总额与实物资产总额的比重；金融资产与负债在金融机构间的分布；金融资产与负债在金融机构与非金融机构之间的分布；各经济部门拥有的金融资产与负债的总额；由金融机构发行、持有的金融工具总额。（2）货币化率即社会的货币化程度。

③ 金融机构与金融机构之间必然是此消彼长的关系吗它们各自在哪些方面具有不可替代性或绝对优势

金融体系的功能观点认为，金融机构与金融市场之间是一种静态竞争动态互补的关系，中介与市场之间的互动可以解释为金融创新螺旋，它推动金融体系朝着一个具有充分效率的理想目标演进。就商业银行与资本市场的关系来说，静态地看，商业银行与．资本市场相互竞争，争夺客户和资金。如投资者(储蓄者)直接或通过机构投资者间接持有股票、债券等证券化资产，自然会减少商业银行的资金来源；企业直接进入证券市场筹集资金，会降低对银行信贷，的需求等，双方存在此消彼长的关系。动态地看，充满活力、高度．发达的资本市场为商业银行提供了大量新兴业务，为商业银行的业务创新提供了新的平台。当然，这就要求商业银行实现自我转型，由传统走向现代，商业银行必须将未来的业务模式和运作机制建立在资本市场的平台上。资本市场的发展与传统商业银行的转型是相辅相成的，一个更富有效率的具有相当深度和广度的资本市场可以为商业银行提供更多的获利机会、更好的风险管理工具和风险管理方法。传统商业银行掌握着庞大的金融资源，它们的参与将对资本市场规模的扩大、流动性的增强、效率的提高、风险的降低以及产品的多样化等产生重大影响。商业银行与资本市场之间的这种良性互动必然伴随着资金在两者之间的无障碍流动。

④ 不同类型金融机构流动性风险程度的区别

不同类型金融机构流动性风险程度是不同的，严重存在差异，有的会很大，有的会很稳

⑤ 金融营销根据竞争需要要怎样选择分销策略

金融机构在选择分销策略时，无论从生存的角度还是从发展的眼光来看，都必须考虑竞争对手的情况，为此，要考虑的因素主要有以下几点：竞争对手数量、竞争对手策略、竞争优势策略、企业的战略目标等。

1.竞争对手数量：竞争对手的数量越多，选择分销策略的难度越大，这两者成正比。因为竞争对手多，一方面意味着市场竞争会更激烈，另一方面说明市场需求已到或接近饱和，从而要求金融机构更加小心谨慎。当然，竞争对手数量多，同时也说明金融产品和服务的普及程度相当高，这样会造成渠道形式的多样化，从而也有利于分销渠道的选择。

2.竞争对手策略：金融机构在确定分销策略时，首先需要调研清楚竞争对手所采取的策略，然后再根据自身的经济实力和条件选择分销渠道。一般而言，不应采取与竞争对手同样的策略，应扬长避短，相互补充，使市场得以协调发展。例如，中国民生银行与四大国有银行相比，实力相对较弱，规模较小，无法与它们竞争，因此中国民生银行对市场进行细分，全面推进社区金融商业模式，在社区开设分支机构，在快速提升社区金融服务的同时也提高了自己的利润。

3.竞争优势策略：渠道建设要注意发挥企业的优势，如在国外品牌纷纷进入我国城市市场的同时，国内企业可发挥“本土”优势。力求在广大的农村市场建立起自己的分销网络和便捷的服务体系。竞争优势是一种特质。一般地说，只要竞争者在某些方面具有某种特质，它就具有某种竞争优势。竞争优势是某种不同于别的竞争对手的独特品质，这种品质难以观察和测量，但在竞争中是能够比较明显地表现出来的，它可以使组织在市场中得到的好处超过它的竞争对手。金融机构选择分销策略要充分发挥自身优势。

4.企业的战略目标：金融机构的战略目标是金融机构在一定时期内发展的总体目标，分销是实现该目标的重要手段之一。同时，分销策略的好坏将直接影响到产品分销效率和金融机构经营战略目标的实现。例如，中国银行的战略目标是：“担当社会责任，做最好的银行，将中国银行建设成具有崇高价值追求的最好的银行，成为在民族复兴中担当重任的银行，在全球化进程中优势领先的银行……。”因此中国银行在海外设立了大量分支机构，截至2015年年末中国银行在国内外的机构共有644家。

5.根据产品生命周期选择分销策略：产品生命周期反映了不同阶段的产品的市场需求与市场竞争状况，对分销策略选择有重要作用。分销策略的设计要以目标客户的需求为导向，要与目标客户的需求特征相适应。在不同的产品生命周期中，市场需求有着明显的差别，要求不同的分销策略与之相适应。因此，金融机构在选择分销渠道时，必须充分考虑产品生命周期的变化、阶段和时间长短。

金融产品的生命周期是金融营销实务的一个重要概念。金融产品的生命周期与其他产品一样，可分为四个阶段，即导入期、成长期、成熟期和衰退期。由于金融产品具有不同于一般普通商品的特殊性，因而其生命历程并不完全与上述四个阶段一致。它们的生命周期也许是开始上市就迅速成长，导入期比普通产品的导入期更短，由导入期迅速进入成长期或成熟期；也许是属于生命周期不断延长的扇形生命周期；也许是一上市就热销，然后迅速进入衰退期。但总的说来，金融产品生命周期的长短主要取决于经济的发展水平。经济发展水平与金融产品生命周期成反比关系，当经济发展较快时，可供客户选择的金融资产与金融产品就较多，金融产品和品种的生命周期就会较短。

⑥ 请问衡量金融机构风险程度的指标有哪些（这些指标的计算方法是什么）

你主要看看巴塞尔协议吧，这个是国内控制风险的蓝本。

1、巴塞尔委员会与《巴塞尔新资本协议》
巴塞尔银行委员会成立于1974年底，其秘书处设在总部位于瑞士巴塞尔的国际清算银行，简称巴塞尔委员会。巴塞尔委员会目前已成为事实上的银行监管的国际标准制定者。
1988年的《巴塞尔资本协议》主要有四部分内容：
一是确定了资本的构成，即银行的资本分为核心资本和附属资本两大类，且附属资本规模不得超过核心资本的100%。
二是根据资产信用风险的大小，将资产分为0、20%、 50%和l00%四个风险档次。
三是通过设定一些转换系数，将表外授信业务也纳入资本监管。
四是规定银行的资本与风险加权总资产之比不得低于8%，其中核心资本与风险加权总资产之比不得低于4%。

2、《巴塞尔新资本协议》
根据新资本协议的初衷，资本要求与风险管理紧密相联。新资本协议作为一个完整的银行业资本充足率监管框架，由三大支柱组成：
一是最低资本要求；二是监管当局对资本充足率的监督检查；三是银行业必须满足的信息披露要求。
这三点也通常概括为最低资本要求、监督检查和市场纪律。
三大支柱的首要组成部分是第一点，即最低资本要求，其他两项是对第一支柱的辅助和支持。资本充足率仍将是国际银行业监管的重要角色。新协议进一步明确了资本金的重要地位，称为第一支柱。巴塞尔委员会认为"压倒一切的目标是促进国际金融体系的安全与稳健"，而充足的资本水平被认为是服务于这一目标的中心因素。巴塞尔新资本协议对此增加了两个方面的要求。 第一是要求大银行建立自己的内部风险评估机制，运用自己的内部评级系统，决定自己对资本的需求。但这一定要在严格的监管之下进行。另外，委员会提出了一个统一的方案，即"标准化方案"，建议各银行借用外部评级机构特别是专业评级机构对贷款企业进行评级，根据评级决定银行面临的风险有多大，并为此准备多少的风险准备金。一些企业在贷款时，由于没有经过担保和抵押，在发生财务危机时会在还款方面发生困难。通过评级银行可以降低自己的风险，事先预备相应的准备金。
第二个支柱即加大对银行监管的力度，监管者通过监测决定银行内部能否合理运行，并对其提出改进的方案。监管约束第一次被纳入资本框架之中。基本原则是要求监管机构应该根据银行的风险状况和外部经营环境，保持高于最低水平的资本充足率，对银行的资本充足率有严格的控制，确保银行有严格的内部体制，有效管理自己的资本需求。银行应参照其承担风险的大小，建立起关于资本充足整体状况的内部评价机制，并制定维持资本充足水平的战略；同时监管者有责任为银行提供每个单独项目的监管。
第三支柱是市场对银行业的约束，要求银行提高信息的透明度，使外界对它的财务、管理等有更好的了解。巴塞尔新资本协议第一次引入了市场约束机制，让市场力量来促使银行稳健、高效地经营以及保持充足的资本水平。稳健的、经营良好的银行可以以更为有利的价格和条件从投资者、债权人、存款人及其他交易对手那里获得资金，而风险程度高的银行在市场中则处于不利地位，它们必须支付更高的风险溢价、提供额外的担保或采取其他安全措施。市场的奖惩机制有利于促使银行更有效地分配资金和控制风险。巴塞尔新资本协议要求市场对金融体系的安全进行监管，也就是要求银行提供及时、可靠、全面、准确的信息，以便市场参与者据此作出判断。根据巴塞尔新资本协议，银行应及时公开披露包括资本结构、风险敞口、资本充足比率、对资本的内部评价机制以及风险管理战略等在内的信息。

3、我国实施《巴塞尔新资本协议》的安排
2007年2月28日，中国银监会发布了《中国银行业实施新资本协议指导意见》，标志着我国正式启动了实施《巴塞尔新资本协议》的工程。按照我国商业银行的发展水平和外部环境，短期内我国银行业尚不具备全面实施《巴塞尔新资本协议》的条件。因此，中国银监会确立了分类实施、分层推进、分步达标的基本原则。
(1)分类实施的原则。国内商业银行在资产规模、业务复杂性、风险管理水平、国际化程度等方面差异很大，因此，对不同银行应区别对待，不要求所有银行都实施《巴塞尔新资本协议》。中国银监会规定，在其他国家或地区(含香港、澳门等)设有业务活跃的经营性机构、国际业务占相当比重的大型商业银行，应自2010年底起开始实施《巴塞尔新资本协议》，如果届时不能达到中国银监会规定的最低要求，经批准可暂缓实施《巴塞尔新资本协议》，但不得迟于2013年底。这些银行因此也称为新资本协议银行。而其他商业银行可以自2011年起自愿申请实施《巴塞尔新资本协议》。
(2)分层推进的原则。我国大型商业银行在内部评级体系、风险计量模型、风险管理的组织框架流程开发建设等方面进展不一。因此，中国银监会允许各家商业银行实施《巴塞尔新资本协议》时间先后有别，以便商业银行在满足各项要求后实施《巴塞尔新资本协议》。
(3)分步达标的原则。《巴塞尔新资本协议》对商业银行使用敏感性高的资本计量方法规定了许多条件，涉及资产分类、风险计量、风险管理组织框架和政策流程等许多方面，全面达标是一个渐进和长期的过程。商业银行必须结合本行实际，全面规划，分阶段、有重点、有序推进、逐步达标。在信用风险、市场风险、操作风险三类风险中，国内大型银行应先开发信用风险、市场风险的计量模型；就信用风险而言，现阶段应以信贷业务(包括公司风险暴露、零售风险暴露)为重点推进内部评级体系建设。

4、具体风险，书本上一般都会说主要有：市场风险、法律风险、操作风险、流动性风险等。你如果有时间可以去银监会网站规章中看看，有没有你想说明的风险，它是按照机构分的。http://www.cbrc.gov.cn/chinese/info/twohome/index.jsp?itemCode=213

⑦ 农村信用合作社的普及范围有多广是全国各地都有吗

摘要：我国农村信用合作社在经历了50多年的发展之后，随着时代的发展变化，它的发展已经面临着众多的问题与困境。而今我国金融体制改革的不断深入，各金融机构的改革也随之全面展开，作为金融机构的一支支持农村经济发展重要力量农村信用合作社，它已经不适应今天农村经济的发展，面临着诸多困境，对它进行改革是势在必行。本文将对农村信用合作社发展过程中产生的问题及改革浅谈一下自己的看法。
关键词：农村 信用合作社 金融改革
改革开放以来，农材信用合作社的实力日益壮大，已成为支持农村经济发展的主要力量。农村信用合作社机构网点普及，资金实力雄厚，支农作用显著，随着国有商业银行逐步上收农村地区的机构网点，农村信用社事实上已成为中国农村地区最庞大和最完备的正规金融组织体系。同时由于农村信用合作社管理体制几经变迁以及体制改革的不够深入，使农村信用合作社的进一步发展遇到了种种障碍。
我国农村信用社是二十世纪初在引进西方信用社制度的基础上逐步发展起来的。由于中国传统文化导致中国人缺乏集团生活，非正式规则与信用社制度的相容性较差，农民参与意识差等因素，导致信用社发展较慢。新中国成立后，政府出于政治目的的需要，利用行政手段打破传统的家庭经营模式，组建人民公社的集团生活模式。尽管表面上形成了相应的集体组织，但没有从根本上改变传统文化的影响。80年代初解散人民公社，重新实行家庭经营，已证明了这一点。同样，在一定程度上不顾非正式规则的制约因素，强行移植、推广信用社制度，实行强制性制度变迁，虽然表明上取得了成功，但社员参与意识差及政府干预等因素，信用社所特有的制度规定却没有表现出来，使农村信用社既有合作金融的共性，也有因历史原因而形成的个性，变成一个无法精确描绘其制度特征的金融组织
上海市农村信用社，1999年末各项存款已达343亿元，贷款达227亿元，负债总额达395亿元，社员股金却只有10.1亿元，股金只占负债的2.7%，而且农户和农业贷款只占很小的比例。
青海省1999年全省农村信用社存款余额不足13亿元，贷款量只有7亿多元，社员股金1.1亿元。
2004年6月的农村信用社，各项存款余额26724亿元，占金融机构存款的11.6％；各项贷款余额19585亿元，占全部金融机构贷款的11.5％，其中，农业贷款余额8615亿元，占全部金融机构农业贷款余额的86％，累计亏损和呆坏帐总额超过5000亿元。
上述事实说明，许多农村信用合作社资不抵债,甚至一些农村合作社遇到支付危机。农村信用合作社的发展困难已开始制约农村经济的发展。改革农村信用合作社已成为亟待解决的问题，我国农村信用合作社的体制改革势在必行。
1996年《国务院关于农村金融体制改革的决定》，抑或1998年《国务院办公厅转发中国人民银行关于进一步做好农村信用合作社改革整顿规范管理工作意见的通知》，都明确提出“改革的核心是把农村信用社逐步改为由农民入股、由社员民主管理、主要为入股社员服务的合作性金融组织。”、“坚持按合作制原则改革农村信用社管理体制，经过二至三年的努力，使农村信用社真正恢复合作制的性质”，完善合作制一直作为决策层的首选。但在21世纪初情况发生了变化。2000年8月，在江苏开始了改革试点工作，这次改革不仅进行了省联社管理模式试点，还把该省1658家农村信用社、82家县（市）联社合并，建立县联社统一法人，而且在常熟、张家港、江阴三个经济较发达地区组建了股份制农村商业银行。2003年《国务院关于印发深化农村信用社改革试点方案》中，首次提出“把农村信用社逐步办成由农民、农村工商户和各类经济组织入股，为农民、农业和农村经济发展服务的社区性地方金融机构”，回避了“合作制”字样。
那么我国目前那村合作社为何种性质？是“合作制”还是“股份制”呢？必须明确界定“合作制”与“股份制”二者的概念。合作制与股份制有着明显差异。合作制的入股者可以退股，而股份制不能退股只能转让；合作制内部实行民主管理，一人一票，而股份制实行一股一票，持大股者必然掌握经营管理权；合作制由合作区域内有共同关系、共同利益的人组成，股东、经营者、顾客三者一般都是社员，利害关系一致，而股份制由资本者组成，股东、经营者、顾客三者关系对立；合作制的经营宗旨是为入社社员服务，在满足内部互助后适当追求盈利，而股份制的目标是盈利最大化；合作制在为社员提供服务时不得有经济实力、政治上的歧视，而股份制是依据服务对象的实力为准的；合作制的分配由入社者平均分配，而股份制是依股东持股多寡而分配。在组建农村合作银行时必须明确这两个概念，以确保农村合作银行合作性质不变。目前有一种将农村店用合作社改组为股份合作制信用社的提法。股份制合作社对股份购买者和购买额、股份分红比例、股份转让都有限制，基本上实行一人一票制，所有者、经营者统一。股份合作制是介于股份制与合作制之间，兼具股份制与合作制的某些特征的经济组织形式，实行劳动合作与资本合作相结合，并以劳动合作为基础，决策时原则上一人一票，实行劳动分红与股金分红相结合的分配政策。它与股份制在资本结构、治理结构和分配结构方面都有区别，与合作制也有区别。将股份制与合作制的特点揉合在一起，一方面产权明晰，另一方面坚持为社员服务，讲究利润的适当分红和返还。我们可以将股份合作制信用社定义为，农户和乡村中小企业按照章程或协议，以资金使用权作为股份，自愿组织信用社，基本实行民主管理，按股分红，并留有公共积累的 企业法人。这种企业制度既保持了合作制民主管理、提取公共积累、为社员服务的基本内核，又吸收了股份制考虑投资人利益的优点，产权明晰、主体确定、权责分明、具有自我约束力，是一种新型的混合经济组织。这既利于贯彻合作精神，又利于责权利相统一，增强居民入股和参与信用社交易的吸引力。因此，以股份合作制取代互助合作制，追求一定盈利和为社员服务并举是可行的选择。对中国一般经济地区而言，农村信用社实行股份合作制的组织制度，既可以坚持为社员服务的宗旨，又考虑了经济发展变化的因素，有利于农村信用社更好地发展。�
关于农村信用合作社的服务定位问题：目前农村信用合作社的主要经营目标:第一是合作制目标,即主要为社员服务原则;第二是政策性目标,即支持三农目标(农村、农业和农户);第三是多数农村信用社追求的赢利性目标;第四是作为金融机构为防范金融风险、提高市场占有率、扩大业务品种范围而追求的规模经济目标。
1.坚持办社宗旨,为“三农”提供有效信贷投入农村信用社是农民群众的合作金融组织,其宗旨是为农业、农民和农村经济发展服务。因此,农村信用社必须坚持主要为社员服务的方针,优先安排农村种养业的贷款,并随着农业产业化的发展,还要大力支持农民进行商品化、社会化、规模化以及外向型的、产供销全方位的农业生产,保证农村信用社每年新增农贷占新增贷款的50%以上,对本社社员贷款要占全部贷款的50%以上。要优化信贷结构,增强信贷有效投入,进一步加强和改进对中小企业金融服务。要把支持乡镇企业、股份合作制企业、民营企业的发展作为一个重要方面来抓,促进农村经济繁荣。在信贷投放时,要推进集约经营,重点支持那些产品有市场、有效益、技术含量高、守信誉、法人代表素质好的中小企业,鼓励和扶持中小企业向“小而精”、“小而专”、“小而特”的方向发展,培育巩固一批“黄金”客户群。在信贷投放的手续上,要根据中小企业在信贷需求上计划性差、贷款频率高、要得急、还得快,且一般是流动资金贷款等特点,因地制宜,一企一策地提供信贷服务,达到既支持中小企业的健康发展,又保证信用社信贷资金不受损失的目的。要积极支持农村基础设施建设,农村基础设施贷款,主要是在农村兴修水利、改造电力线路、修建机耕道、农业示范园区的基础设施建设等方面的贷款。这类贷款,社会效益比较明显,只要还款来源有保障,农村信用社都应该大力给予支持。对大的项目,可以实行县联社一级的银团贷款,这对农村经济的发展有较大的促进作用。
2. 加强宏观配套管理，确保农村信用合作社的良性运行。第一，由于农农村信用合作社以为入社社员服务、不以盈利最大化为目的, 必然影响其盈利水平的提高，降低其在金融竞争中的实力。但是作为农村信用社,只有防范和化解好金融风险,才能担负起支持农村经济发展的重任。一是把好贷款风险源头。首先是建立科学的经营决策机制,使每笔贷款都在贷前有专人调查,贷时集体决策,贷后专人负责收回,把新的贷款增量风险降到最低限度。其次是建立权责相结合的考核与监督机制,认真落实贷款管理责任制度,坚持谁发放,谁收回,谁承担责任。要将减少不良贷款的责任落实到人。二是完善贷款抵押、质押、担保制度。对新发放的贷款,要全面实行抵押、质押。同时,要注意分析研究贷款在高风险行业、周期性行业的结构,避免过于集中在某些行业和企业。三是加强高风险信用社的跟踪监控,及时化解金融风险。在全面调查、摸清高风险社情况的基础上,按照“一社一策”的要求,制订综合治理方案,明确目标、措施、责任,严格奖惩。四是转化不良资产,加大清收力度。在利用行政、法律等手段依法清收的前提下,还要积极创造条件,通过优、劣势企业间的兼并,促成债务转换,使信用社的资金重活起来。
3.当然国家必须根据农业作为我国基础产业的战略地位，以及发展农业、壮大农村经济的战略目标，对为农村经济发展提供金融服务的农村合作银行予以保护和扶植，要给予有别于一般商业银行的优惠政策,需要得到国家和社会的支持和保护。加大政策支持力度,壮大农村信用社的支农实力农村信用社由于担负着支持农业这个弱质产业发展的重任,需要得到国家和社会的支持和保护。国家不仅要保证对农业的投入,直接为农业服务,而且还要对面向农业的金融机构提供资助和补贴。农村信用社的历史包袱的解决,各地也应因地制宜。对以支持“三农”为主的农村信用社，政府应为农村信用合作社的发展创造良好的环境。
总之，当前进一步研究优化农业投入机制,深化农村信用社改革,加大农业投入已成为大势所趋，加大改革力度引领农村信用合作社走出困境已是农村改革成败的关键所在。
参考文献：
[1]丁为民 1998年 《西方合作社的制度分析》 经济管理出版社
[2]李剑阁 2000年 《关于农村信用社改革的几点思考和建议》
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[5]谢平 2001年 《中国农村信用合作社体制改革的争论》
[6]郭晓鸣 1998年 《农村合作经济：两种发展趋势的分析与思考》 《湖北社会科学》

⑧ 为什么说金融机构在金融市场上的地位非常特殊

20世纪末到21世纪初，人类世界在经济领域发生的最重要事莫过于经济的全球化进程和货币的自由化趋势。经济全球化与货币自由化催生了全球交易的虚拟金融市场，并带动了实体经济实现了自数字革命以来的又一次持续的高速增长，人类社会因此出现了时代的飞跃――新经济时代到来了。
经济全球化的本质是什么？是劳动力价值的全球范围比较（比价）；而货币自由化的趋势是什么？是货币（传统的）本质的异化：从一个国家内的劳动力价值比较计量尺度演化为参与经济全球化进程的所有国家的劳动力价值的比较计量尺度，从一般的价值尺度异化为虚拟金融市场的炒做筹码。显然，一个国家的货币在全世界流通和交换必然打破货币的国界（流通范围），而当越来越多的货币涌进虚拟金融市场时，必然催生全球化的货币交易市场。现在，全球外汇市场已经实现了一体化运行，可以24小时的连续交易，所以它成为参与者最多，交易量增长（同其他虚拟金融市场相比）最快的虚拟金融市场。
在飞快增长的国际外汇市场中，为什么保证金交易方式增长得最快呢？据有关资料显示，外汇保证金交易已经成为全球中小投资者的“最爱”，增长速度高达25%——30%。作为一个相对风险较大的金融商品市场为什么增长得这么快呢？随着大多数国家的居民收入得到大幅度的提高，普通人的投资意识增强，追求高回报的意愿增强，抗击高风险的能力也相对增强。据统计，英国5年来年收入超过60万英镑的富翁增长了60%，这些富翁长年活跃在投资品市场，而且选择的大都是风险相对较高的投资品。而中国的居民收入在2007年一季度增长了17%，这样快速的收入增长在全世界都是最快的，因此可以预言，中国的虚拟金融市场以及多元化、多层次的衍生金融产品交易必将获得大发展，特别是那些需要较高风险偏好情绪支撑的虚拟金融市场——股票和外汇市场甚至期货市场。
与其他虚拟金融产品相比，外汇保证金交易独特的风险收益比设计也会吸引越来越多的中小投资者。在全球虚拟金融市场中有许多投资品种和交易方式，比如股票、债券、黄金、商品期货，甚至包括房地产的二级市场等。在这些市场中又有许多衍生金融产品的交易方式设计，比如中国股票市场中的所谓权证交易品种，又比如外汇市场中有实盘、外汇期货和保证金交易。
虽然全球虚拟金融市场的大多数投资品都有收益高、风险也高的特点，但毕竟风险收益比不同，与投资者的风险偏好情绪适应的程度也不同，客观地说，公平性与投资价值也不同。比如在全球股票市场中流行的所谓权证交易品种，一天内的波动幅度可以达到100%以上，如中国股票市场的所谓钾肥认沽权证就曾创下数天时间内飙涨8倍的纪录，招行认沽权证也曾有过10天涨8倍的惊人纪录。但是，曾经涨到8元以上的钾肥认沽权证，很快就跌到0.001元——基本成了废纸。这种交易品种所必然产生的巨大波动幅度对广大投资者来说纯粹就是赌博，而对它的设计或经营者来说，无异于“抢钱”甚或“掠夺”。再如全球黄金或商品期货市场，虽然也为许多风险偏好极高的投资者所最爱，但这类市场上的大多数投资品一天甚至一小时的波动幅度就可以达到几百点，甚至上千点，结果只是导致极少数人爆富，绝大多数人瞬间倾家荡产的结果。这类市场的风险收益比显然太高。
高风险对中小投资者非常不利，低风险好不好呢？比如外汇实盘的风险就很小，不同货币之间的汇价变动1分钱，买卖者的赔赚也只一分钱，汇价变动一毛钱，赔赚的比例才有一毛钱。显然，这种投资方式虽然安全，但与银行存款相比，收益率基本差不太多。再如股票，虽然不少股票有长期投资价值，但它的波动率也很低，而且中国股市是只能买涨赚钱，不能卖空赚钱，只能在牛市赚钱，熊市是要被套的。有的股票每天波动不大，虽然安全，但挣钱的速度太慢。
相比之下，在外汇市场上做保证金交易，各个货币对每天都有100点左右的波动幅度，汇价每波动1分钱，投资者可以赔赚1元至2元钱，投资1万元，每天可能收益几百元（当然也可能亏损几百元），而且是既可做多挣钱，也可卖空挣钱，因此也没有了所谓牛市和熊市。应该说，它是一种风险收益比比较适度，适宜参与群体最广大的投资方式。
外汇保证金交易的飞速发展更缘于网络炒汇（技术越来越成熟）在全世界的兴起。网络炒汇是指专门从事虚盘衍生金融产品跨境网络交易的家庭式操作平台。显然，没有网络技术的大发展以及安全程度的大幅度提高，这种大范围的跨境交易方式是不可想象的。
网络炒汇平台的开发者、经营者即可以是银行，也可以是国际外汇市场上的合格交易商或做市商。虽然在大多数网络炒汇操作平台上即可以炒外汇，也可以炒期货和股票、黄金等，但网络炒汇的称谓确实是因为这种平台的大多数交易额都与国际汇市相关。网络炒汇一词非常口语化、形象化，因此，它也成了外汇保证金交易的代名词。
网络炒汇的特点是无形化、小型化、虚拟化、全球化、人性化，竞争力极强。在最近的几年中，它在国际汇市的交易额占比迅猛增加，比如2007年1——5月，日本的网络炒汇交易额就增加了25%。全球外汇市场中的保证金交易额大约已占50%。由于网络炒汇的网络操作平台可以连接到家庭，而且网络炒汇的“操盘手”就是投资者自己。所以网络炒汇或外汇保证金交易的参与者是自己在主宰自己的命运，这与将财富完全交与别人代理的心理感受是不同的，这也是网络炒汇之所以被国际市场和广大中小投资者欢迎的重要原因。应该说，正因为外汇保证金交易在诸多虚拟金融产品的交易品种中是风险适中、收益较大的，而且它的网络化程度最高，操作非常便利，因此能够吸引非常多的中小投资者，所以它被国外投资者喻为“个人理财产品的巅峰之作”。
中国的外汇保证金交易的发展之路是非常曲折的。在网络炒汇尚未在全世界出现时，1992年和1993年，一些境外非法组织在中国大陆暗中推广所谓外汇保证金交易，这些交易大都不与国际外汇市场接盘，或者干脆就是经营者与投资者“对赌”，这必然造成广大参与者的巨额亏损，有些经营者甚至卷款潜逃。这段历史使外汇保证金交易的名声很臭。1994年8月，中国证券监督委员会等四部委联合发文，全面取缔外汇期货（保证金）业务。此后10余年，中国金融监管机构对外汇保证金交易及相关外汇交易一直持否定甚至严厉打击的态度。
2000年以后，随着网络炒汇在全世界逐渐兴起，一些境外金融和非金融机构开始在中国境内招募网络炒汇客户。对此，我写了专门的调查报告。指出网络炒汇是全球虚拟金融市场大发展的历史趋势，也指出中国不可能回避或拒绝这一历史趋势，同时还指出现在进入中国的大多数外汇保证金交易商不同于1992年和1993年混入中国境内的那些专做骗人生意的境外非法组织。这一报告引起了国家领导和有关部门的高度关注。随后我又写了一系列主张“网络炒汇阳光化”的文章，呼吁大陆境内开放外汇保证金市场，国内金融机构参与竞争，与国际金融市场在外汇保证金领域率先接轨。
2006年6月，中国建设银行上海分行首先推出面向个人投资者的外汇期货交易，而且采用了保证金交易模式。这等于是开启了中国境内外汇保证金交易和网络炒汇阳光化的大门。随后，交通银行全国各分行，招商银行全国各分行全面开展了面向个人投资者的外汇期货或保证金交易。再后，有外资金融机构已经获批在中国大陆经营外汇保证金业务；据悉，四大国有银行已在积极准备，即将推出自己的外汇保证金交易平台。中国外汇保证金交易（网络炒汇）大发展的春天即将来临。
当然，尽管外汇保证金交易有很多优点，市场前景也非常大。但必须强调，外汇保证金是风险巨大的投资品，不能一哄而起。再干净、再理想、再公平的虚拟金融市场，其本质也是投机市场，而只要是投机市场就随时会有“吃人”的现象以及“被人吃”的情况发生。所以，我不主张没有心理准备、风险准备、技术知识准备的人盲目参与网络炒汇，也不主张所有金融机构都争办外汇保证金交易。没有控制和经营风险能力的人，请远离网络炒汇。
我写本书的目的不仅是讲授外汇保证金的基本常识、交易规则，以及分析外汇市场的基本知识，更重要的是将我个人多年从事外汇保证金交易的心得告诉广大投资者，使投资者在参与这一游戏之前做到知己知彼，知道这个游戏的水有多深。
对外汇保证金交易，我的体会是，它对赌徒是火，对投资者则是水，对聪明的投资者则是顺水风帆。由于有保证金的放大，它对赌徒会有巨大刺激——这不能避免，而投资者按规矩操作，一点点积累，恰是如鱼得水，而对聪明的投资者来说，讲规矩，会分析，加上保证金可以极大地提高杠杆比例，确实如顺水加风帆。总之，参与这一投资方式，关键取决于我们的心态调整、心理素质和对市场分析技巧的掌握。这本书的宗旨就是用实践经验和基本理论教会投资者：怎样掌握技巧、调整心态、建立自信，这相当于我们作战前对敌我双方情况的掌握，或者说是做功课。没有做过功课的人，不适合参与网络炒汇。我们常说“知己知彼，百战不殆”，应该说，认真读这本书，就是知己知彼的过程。虽然读了这本书未必一定掌握百战不殆的战法，但胜率却肯定会大幅度地提高。应该说，在虚拟金融市场上从事任何带有保证金性质的交易，有60%的胜率已经不错，而这本书的读者若能真正掌握了其中的分析和交易技巧，以及我对在操作过程中人性弱点的不断提醒，应该有60%的胜率，甚至70%的胜率都是可能的。

参考文献：http://www.yangcai168.com/board/ 文文外汇

⑨ 中国金融机构体系

一、银行产生和发展的主要过程及现代银行体系建立的途径

银行是在商品生产和市场交易逐步发展的过程中产生与发展起来的，因而是经济发展的产物。

在金属货币出现以后，就出现了早期的金银兑换、保管和汇兑业务，形成了早期的货币兑换商和钱在银号等机构。如在欧洲的古希腊与古罗马时期，就有了大量的金银保管兑换与放贷的记载。但一直至漫长的中世纪结束前，这种钱庄业务一直停留在传统的形式上。

近代资本主义生产方式与工业革命，是传统的货币经营业向现代金融业转变的主要动力。到16世纪中叶，地中海沿岸各国的工商业与贸易有了较大的发展，为了适应经济的发展与存款。贷款的要求，出现了最早的商人银行，这些商人银行既办理存款与贷款，也从事转帐结算业务。但他们的贷款往往带有高利贷性质，使一般工场手工业主和商人很难获得贷款，即使获得也会因高额利息而无利可图。这显然不能适应资本主义经济发展的需要，必须建立资本主义的银行。

在资本主义工商业发展的推动下，真正现代意义上的银行在17世纪末至明世纪中逐步发展起来了。现代银行体系的建立并取代传统的货币经营业、高利贷商，是通过两条途径实现的：一是旧式的高利贷银行在新的经济条件下，调整放款原则而逐渐转变为现代的银行，主要特征是较大规模地吸收社会资金，同时以较低的利率发放贷款；二是按照资本主义原则组织的股份制银；行，其一开始就具有现代商业银行的性质，并从事大规模的融资与贷款活动，股份制的商业银行因其资本雄厚、融资能力强，贷款利率低，所以逐步成为现代信用领域的主导形式，银行成为整个社会信用的中心。1694年，英格兰成立了第一个现代银行——英格兰银行，其建立标志着高利贷在信用领域的垄断地位被打破。从此以后，现代银行在欧洲就广泛地发展起来了。

二、银行是一种特殊的企业，如何理解？

银行是一种金融机构，也是一种企业。说它是企业，是因为它与一般的工商企业有共同之处。企业的共同特征是：从事直接的经营活动，具有一定的资金，独立核算，并通过经营活动获取利润。银行具有企业部门的一切特征，它是实现资本循环周转的一个必要环节。

与其他企业相比，银行又具有一般企业所不具备的特殊性，这些特殊性主要表现在以下三个方面：

1．银行的特殊利益。银行的特殊利益大致可概括为两个：①从行业特点得到的好处，即不需投入很多的自有资本即可进行经营活动，并可赚取可观的收益。②从国家的干预以及与国家政权的密切关系中得到的好处。

2．银行的特殊风险。银行作为经营货币信用的特殊企业，它与客户之间并非是一般的商品买卖关系，而是一种以借贷为核心的信用关系。这种关系在经营活动中表现为以信用为基础，以还本付息为条件的借贷，即银行以存款方式向公众负债、以贷款方式为企业融资。银行经营活动的这种特殊性，在激烈的竞争中产生特殊的风险：①信用风险，即借款人不能或不愿意按期偿还贷款而使银行遭受损失的可能性。②来自资产与负债失衡的风险。③来自公众信任的风险。④竞争的风险。

3．银行的特殊作用。银行的特殊作用表现在两个方面：一是对经济发展在资金上的支配性作用。银行经营的对象不是一般商品，而是一种特殊商品——货币资金。银行的业务活动对货币资金在经济部门之间的流动具有重要影响，进而影响国民经济中各部门的发展。哪个部门能从银行得到大量资金支持，哪个部门就有了发展优势，反之，在竞争中就会处于不利境地。二是在国家对经济的干预中发挥重要作用。国家通过银行影响货币供给量、利率。贷款额度等经济指标，进而实施对经济的干预。

可见，现代银行作为“特殊的企业”在经济生活中占有特殊的地位，并具有影响和调节社会经济生活的特殊作用。

三、现代市场经济国家金融体系的基本构成

与市场经济制度相适应，现代市场经济国家一般都拥有一个规模庞大、分工精细、种类繁多的金融机构体系，包括银行性金融机构与非银行性金融机构两大类。其中，银行性金融机构居支配地位。

银行性金融机构按照其各自在经济中的功能可划分为商业银行、中央银行、专业银行三种类型的银行。它们所构成的银行体系通常被称为现代银行制度。商业银行是办理各种存款、放款和汇兑业务的银行，且是唯一能接受活期存款的银行。中央银行是在商业银行的基础上发展形成的，是一国的金融管理机构，被称为“发行的银行”、“国家的银行”、“银行的银行”。专业银行是集中经营指定范围业务并提供专门性金融服务的银行，包括：投资银行、不动产抵押银行、开发银行、储蓄银行、进出口银行等。现代银行制度中，中央银行处于核心地位，商业银行居主导地位，其他专业银行仍然有存在和发展的余地。

非银行金融机构是整个金融体系重要的组成部分，其发展状况是衡量一国金融体系是否成熟的重要标志之一。非银行金融机构木以吸收存款作为其主要资金来源，却以某种特殊方式吸收资金，并以某种特殊方式运用其资金，且从中获取利润。这类金融机构包括：保险公司、信用合作社、消费信用机构、证券公司、财务公司、信托公司。租赁公司等。

金融体系的分工与组成是在不断变化的。长期以来大多数国家的金融机构体系中，商业银行与非银行金融机构有较明确的业务分工，如美国、英国等国30年代后采用的分业经营模式，就是以长短期信用业务分离，一般银行业与信托业务分离，与证券业务分离为特点。80年代以来，金融机构的分业经营模式逐渐被打破，各种金融机构的业务不断交叉，各种金融机构原有的差异日趋缩小，综合性经营与多元化发展的趋势日益明显。

四、金融机构体系中银行性金融机构与非银行性金融机构的异同及相互关系

一国的金融机构体系由银行性金融机构与非银行性金融机构构成，其中银行性金融机构占支配地位。

银行性金融机构与非银行性金融机构的共同点表现在两者都是以某种方式吸收资金，又以某种方式运用资金的金融企业，都具备金融企业的基本特点，表现在：都以盈利为经营目的；主要从事与货币资金运动有关的各项业务活动；在经济运行中都发挥着融通资金的作用。

银行金融机构和非银行金融机构也有着明显的区别，主要表现在：①吸收资金的方式不同。银行金融机构主要以吸收存款的方式吸收资金，而非银行金融机构则以其他方式吸收资金；③业务方式不同。银行金融机构的主要业务方式是存款和贷款，而非银行金融机构的业务方式则呈现出多样化，如保险公司主要从事保险业务，信托公司从事信托业务，租赁公司主要从事租赁业务，证券公司则主要从事投资业务等；③在业务中所处的地位不同。银行在其业务中，一方面是作为债务人的集中，另一方面是作为债权人的集中，而非银行金融机构则比较复杂，如保险公司主要是作为保险人，信托公司则主要充当受托人，证券公司则多作为代理人和经纪人；④在金融领域中发挥的具体职能不同。银行性金融机构主要发挥信用中介职能，而非银行金融机构则根据其业务不同而发挥不同职能，如保险公司主要发挥社会保障职能，信托公司则主要发挥财产事务管理职能等等。

银行性金融机构和非银行性金融机构都是一国金融机构体系的重要组成部分，它们共同为社会提供全面完善的金融服务。银行性金融机构在整个金融机构体系中居主导地位，而非银行性金融机构的存在则丰富了金融业务，充分满足现代经济对金融的多样化需要，因此，非银行金融机构的发展程度是一国金融机构体系是否成熟的重要标志。。

五、本世纪70年代以来，西方国家金融机构的发展呈现的趋势

本世纪70年代以来，西方国家金融机构获得了迅猛的发展，呈现出以下发展趋势：

首先，银行在业务上不断创新，并向综合化方向发展。金融机构、金融业务、金融工具等领域的创新更好地满足顾客的需要；同时，商业银行业务与投资银行业务的结合促进银行发展为；全能性商业银行。其次，跨国银行的建立使银行的发展更趋国际化。各国银行纷纷在国外设立分支机构，成立跨国银行，并从事国际银行业务及开拓境外金融业务。第三，按照《巴塞尔协议》的要求，重组资本结构和经营结构。国际清算银行提出的这套国际金融市场主体的行为规范，为绝大多数西方发达国家的银行所遵守。第四，兼并成为现代商业银行调整的一个有效手段。尤其是进入90年代以来，西方银行业内部更是不断重组，以期适应形势的变化与要求。第五，银行性金融机构与非银行性金融机构正不断融合，形成更为庞大的大型复合型金融机构。传统的分业经营模式逐渐被打破，各种金融机构的业务不断交叉，各种金融机构原有的差异日趋缩小，形成多元化、综合性经营的趋势。

正确认识和把握西方国家金融机构的发展趋势，还应分析这一趋势的历史背景与内在原因。

首先，70年代以来，经济领域中，经济自由主义在与国家干预主义的交战中占了上风。以美国、英国为代表的各国政府为减少政府对经济的干预，更好地发挥市场对经济的作用，开始放松金融管制。这使得金融机构之间的竞争日益加剧。激烈的竞争促使了许多新事物的产生：银行不断进行金融创新，并提供全方位服务吸引客户；银行业通过兼并带来优势互补，拓展业务领域，争取广泛客户；分业经营向多元化、综合性经营过渡。第二，新技术的出现，特别是电子通讯、信息处理、计算机广泛应用于金融业，为金融创新以及跨国银行的跨地区经营提供了支持。第三，随着各国金融市场联系日趋密切，各国银行业运作规则的接轨、银行业经营的监管、国际金融市场风险的防范问题也逐步提到议事日程。因此，产生了巴塞尔委员会等国际金融组织进行国际间协调与管理。

可见，上述发展趋势有其客观必然性。它促进了世界金融业的融合与发展，促进了国际间资金的流动，利于银行提高经营效率，但同时也对金融风险的防范、国际银行业的有效监管提出了新的课题。我国作为国际金融市场的参与者，应借鉴西方国家金融机构的发展趋势，深化金融机构改革，提高银行业竞争实力，推动我国金融国际化的进程。

六、我国的金融体系经历了哪些调整与改革？从其演变过程中，如何理解社会经济条件对金融机构体系形成的影响？

我国目前的金融体系是以中央银行为核心、国有商业银行为主体，多种金融机构并存的格局。这一体系的形成，经历了以下几个过程：

1．改革开放前的“大一统”模式下的金融体系。这是一种高度集中的、以行政管理办法为主的单一的国家银行体系。其特点是：①在银行设置上，全国只有中国人民银行一家办理全部银行业务，下设众多分支机构，遍布全国，统揽一切银行信用。②人民银行集货币发行和信贷业务于一身，既执行中央银行职能，又兼办普通银行的信贷业务。

2．1979一1982年的金融机构体系。打破长期存在的人民银行～家金融机构的格局，恢复和建立了独立经营的专业银行：中国农业银行。中国人民建设银行、中国银行，与人民银行一起构成了多元化银行体系。

3．1983～1993年的金融机构体系。1983年起在金融机构方面进行了如下改革：决定中国人民银行专门行使中央银行职能；专设中国工商银行，承办原来人民银行负责的信贷及城镇储蓄业务；增设交通银行等综合性银行，广东发展银行等区域性银行；设立一些非银行金融机构，如中国人民保险公司。

国际金融机构在加强国际合作，发展世界经济方面起到了积极的作用，表现在：①提供短期资金，缓解国际收支逆差，这在定程度上缓和了国际支付危机。③提供长期建设资金，促进发展中国家的经济发展。③调节国际清偿能力，应付世界经济发展的需要。④稳定汇率，促进世界贸易增长。

当然，目前的国际性金融机构也存在一些不足，如贷款条件比较严格，贷款利率不断提高，加重发展中国家的支付困难。一些国际金融机构在发放贷款时附加条件，干预发展中国家的经济政策和发展规划。

随着国际性金融机构的不断改革与完善，它们在国际经济和国际金融领域中将发挥更为重要的作用。

⑩ 为什么说金融机构的经营风险和影响程度与一般企业不同

金融机构作为特殊的企业，其经营内容、风险和影响程度与一般企业是不同的。
1、信用风险
2、经营风险
3、公信力风险
4、竞争风险

影响程度从其发展历史来看：
1、对企业发展在资金上具有支配性作用
2、成为政府对经济进行调控的重要渠道