① 金融案例题
1美元=122.30/40日元,1英镑=1.4385/95美元.
1英镑=(122.30*1.4385)/(122.40*1.4395)=175.93/176.19
A公司如果要以日元向银行买进英镑,即银行英镑卖出价,汇率是1英镑=176.19日元(用对银行即报价方有利的那个价格).
② 有关国际金融货币互换的一道题。
如果不换,A借英镑,支付利率11.6%,B借美元支付利率10%
交换:B借英镑,支付利率12%,A借美元支付利率8%
交换后共节省:11.6%+10%-(12%+8%)=1.6%
A借美元与B借美元两者利率相差2%,A借美元有优势
A借英镑与B借英镑两者利率相差0.4%,B借英镑有优势
③ 公司金融习题,有关NPVGO,会的进来
1、题中隐含假设复为AB两公司都发行股制票,因而产生股利。
2、NPVGO计算原理:增长型股票的价值(现值)=零增长型股票价值 + 增长机会的现值。
3、由上分析,NPVGO的计算公式为:V=D1/k + NPVGO.其中,k为资本成本,V即为股价。
由于两公司的当前股利相同,同设为D0,则A公司的股价V=1.1*D0/k + NPVGO, 而B公司股价V= 1.12*D0/k + NPVGO,由于利润,资产等相同,二者的当前股价应该相同。则A公司中,由于前一项较小,则NPVGO所占比重较大,而B公司中前一项较大,则NPVGO所占比重较小。
④ 金融高手请入 金融工程题目 急!!在线等
LIBOR的变动范围是一个重要的衡量因素,我认为应该先获取一个浮动利率EAY的一个区间,这样各自公司就能决定到底是付浮动还是付固定更加节约成本,然后各自互换
⑤ 假设:有一个公司A需要进行 融资 行为。请高手帮我解答一下何为融资。(注意看下面的注意事项)
楼上的回答都还行,但我没有满意的,抱歉。
⑥ 金融市场学计算题
每半年支付一次利息,50元,2001年7月1日已支付了一期,还剩9期,接下来的第一期的支付的50元,按市场利率折现成年初现值,即为50/(1+8%/2),第二期的50元按复利折合成现值为50/(1+8%/2)^2,……第9期到期的本金和支付的利息按复利折合成现值为(50+1000)/(1+8%/2)^9.
(说明:^2为2次方,^3为5次方),计算如下:
50/(1+4%)+50/(1+4%)^2+50/(1+4%)^3+50/(1+4%)^4+50/(1+4%)^5+50/(1+4%)^6+50/(1+4%)^7+50/(1+4%)^8+1050/(1+4%)^9=1074.35
说明:^2为2次方,其余类推
因为实际价格比市场价格要高,A公司应该购买该债券.
用公式计算:
P=C/1+r+C/(1+r)^2+C/(1+r)^3+...+C/(1+r)^n+M/(1+r)^n
=∑C/(1+r)^t+M/(1+r)^n
=∑50/(1+4%)^9+1000/(1+4)^9
=50*7.4353+1000*0.7024=1074.17(计算中有一定误差)
⑦ 金融工程习题(期权期货 利率互换),求解,急!!高分。
1.多头同价对敲,就是看涨和看跌的期权费一样,就都假设为c吧。那么那标的资产的价格波动大于2c是将可以获得盈利。也就说,无论标的资产(一般是股票)的价格从你购买期权的日到期权到期日的价格上涨还是下跌,只要涨跌的程度大于2c都可以获得盈利,且波动幅度越大,盈利越大。若波动幅度小于2c,则亏损。且若股价没有发生任何变化时,亏损最大,为2c。
(图形类似于倒三角形的性状)
2.这个我也不是很明白,这样理解吧。
若现货价格x小于88元,平掉期货合约,损益为89-x,放弃执行期权合约,损失期权费3元,所以总损益为86-x,因为x小于88,所以损失小于2元。
若现货价格x大于等于88元,则在期货市场上,平掉期货合约,收益为89-x,在期权方面,选择执行该看涨期权,收益为x-88,期权费3元,总损益为-2元。
所以,可以看到,选择这样的一个结构合约,最大亏损为2元,即总成本锁定在2元。 所以可以认为合成后的期权费是2元。
总之,期货合约肯定要平的,期权根据当时的市价选择执行或不执行。
3.
a,可行。甲公司的固定利率上比乙公司优惠1%,乙公司在浮动利率市场上比甲公司贵0.5%,可以通过互换降低平均成本。
b,合计降低融资成本即0.5%。站在甲乙公司上看,本来甲公司需要浮动利率,成本为LIBOR+0.25%,乙公司需要固定利率,成本为10%。现在通过互换,甲公司成本变为LIBOR+0.75%,乙公司变为9%。所以合计成本降低0.5%。
c,范围是大于等于9.5%,小于等于10%。理论上可取等号,实际上若取等号的话,就与直接从银行借一样了,所以实际上不应取等。
可以这样理解,甲从处借入浮动利率的贷款,比他直接从银行借成本要高0.5%,所以他要从乙处取回这部分费用,所以他借给乙的钱的利率要比银行高至少0.5%,为9.5%,这是下限,如果比这个低的话,甲就直接从银行借了。而上限就是乙直接从银行借入其所需的固定利率的成本,就是10%。比这个高的话,乙就直接从银行借了。可见,二者可以共同节省的费用加起来就是0.5%,他们的协商也只能在这个范围内。
⑧ 假设A公司在3个月之后需要一笔金额为1000万美元的资金,为期3个月,为锁定资金成本,该公司与某银行签订
金融为1000万美元的6X9远期利率协议。
银行30天后需要归还:100万*(1+9%/12)
银行60天后可收回(按月复利计算):100万*(1+13.8%/12)^2
第二个30天借款利率R,60天(30+30)后需要归还:100万*(1+R/12),银行要做到无风险,30天以后的借款数应该不是100万,而是100万*(1+9%/12)这样借款刚好归还前一期借款,后一期借款需要归还的本利与60天的贷款本利收回相等:
则有: 100万*(1+9%/12)*(1+R/12)= 100万*(1+13.8%/12)^2
R=(1+13.8%/12)^2*12/(1+9%/12)-12=0.1862,即18.62%
(8)假设A金融公司扩展阅读:
利息成本的计息方式有两种:
一是按不变利率计息;
二是按可变利率计息。
前者是指按负债发生时规定的利率乘以负债余额计算利息额。后者则指是负债发生时不规定具体的利率,而是确定一个基准,通常以市场不断变化的某种利率为基准(如国库券利率),加减某一具体的数额(0.5%或1%)为该项负债的利率。
⑨ 金融萌新求大神解答
如图,合理安排双方互换利率,A支付LIBOR浮动利率,B支付5%固定利率,双方各得利0.5%