非金融机构投资入股

A. 境内非金融机构企业法人投资入股村镇银行应符合什么条件

①在工商行政管理部门登记注册，具有法人资格。②有良好的社会声誉、诚信记录和纳税记录。③财务状况良好，入股前上一年度盈利。④年终分配后，净资产达到全部资产的10%以上（合并会计报表口径）。⑤入股资金来源合法，不得以借贷资金入股，不得以他人委托资金入股。⑥有较强的经营管理能力和资金实力。

B. 境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法的境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法

境外金融机构向已依法设立的中资金融机构投资入股，适用本办法。
本办法所称的境外金融机构包括国际金融机构和外国金融机构，国际金融机构是指世界银行及其附属机构、其他政府间开发性金融机构及中国银行业监督管理委员会认可的其他国际金融机构；外国金融机构是指在外国注册成立的金融控股公司、商业银行、证券公司、保险公司、基金及中国银行业监督管理委员会认可的其他外国金融机构。
本办法所称的中资金融机构是指依法在中国境内设立的中资商业银行、城市信用社、农村信用社、信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司，以及中国银行业监督管理委员会批准设立的其他中资金融机构。
本办法所称的投资入股比例是指出资额或者所持股份占中资金融机构的实收资本总额或者股份总额的比例。 境外金融机构投资入股中资金融机构，应当具备下列条件：
(一)投资入股中资商业银行的，最近一年年末总资产原则上不少于100亿美元；投资入股中资城市信用社或农村信用社的，最近一年年末总资产原则上不少于10亿美元；投资入股中资非银行金融机构的，最近一年年末总资产原则上不少于10亿美元；
(二)中国银行业监督管理委员会认可的国际评级机构最近两年对其给出的长期信用评级为良好；
(三)最近两个会计年度连续盈利；
(四)商业银行资本充足率不低于8%；非银行金融机构资本总额不低于加权风险资产总额的10%；
(五)内部控制制度健全；
(六)注册地金融机构监督管理制度完善；
(七)所在国(地区)经济状况良好；
(八)中国银行业监督管理委员会规定的其他审慎性条件。
中国银行业监督管理委员会根据金融业风险状况和监管需要，可以调整境外金融机构投资入股中资金融机构的资格条件。
第八条单个境外金融机构向中资金融机构投资入股比例不得超过20%。
第九条多个境外金融机构对非上市中资金融机构投资入股比例合计达到或超过25%的，对该非上市金融机构按照外资金融机构实施监督管理。
多个境外金融机构对上市中资金融机构投资入股比例合计达到或超过25%的，对该上市金融机构仍按照中资金融机构实施监督管理。
第十条境外金融机构投资入股中资金融机构，由吸收投资的中资金融机构作为申请人，向中国银行业监督管理委员会提出申请：
(一)国有独资商业银行、股份制商业银行及中国银行业监督管理委员会直接监管的非银行金融机构吸收境外金融机构投资入股的，直接向中国银行业监督管理委员会申请批准；
(二)本条第一项规定以外的中资金融机构吸收境外金融机构投资入股的，向所在地中国银行业监督管理委员会省级派出机构提出申请，经审核后报中国银行业监督管理委员会批准。
第十一条中资金融机构向中国银行业监督管理委员会提出吸收投资入股申请时，应提交下列文件：
(一)中资金融机构吸收投资入股的申请书；
(二)中资金融机构股东大会或董事会同意吸收投资的决议或上级主管部门的批准文件；
(三)境外金融机构股东大会或董事会同意向中资金融机构投资入股的决议；
(四)双方签订的意向性协议；
(五)境外金融机构最近三年的年报或经审计的资产负债表、利润表等财务报表；
(六)境外金融机构的资金来源、经营情况等资料；
(七)中国银行业监督管理委员会要求的其他相关资料。
投资人为外国金融机构的，中资金融机构还应当提交经中国银行业监督管理委员会认可的国际评级机构对该外国金融机构最近两年的评级报告和注册地金融监管当局的批准文件。
第十二条中国银行业监督管理委员会自接到完整的申请文件之日起3个月内作出批准或不批准的决定；决定不批准的，应当书面通知申请人并说明理由。
第十三条境外金融机构应当在收到中国银行业监督管理委员会的批准决定后60个工作日内将资金足额划入中资金融机构账户，并经中国银行业监督管理委员会认可的会计师事务所验证。
第十四条中资金融机构因境外金融机构投资入股而变更注册资本或股权结构的，应当依照有关规定办理变更手续。
第十五条中资金融机构违反本办法，擅自变更股东、调整股权结构的，由中国银行业监督管理委员会根据有关规定予以处罚。
第十六条已向中资金融机构投资入股的境外金融机构增加持股比例的，适用本办法有关规定。
第十七条香港、澳门和台湾地区的金融机构投资入股中资金融机构，适用本办法；国务院另有规定的，适用其规定。
第十八条合格境外机构投资者购买上市中资金融机构流通股不适用本办法。
第十九条投资入股汽车金融公司，依照《汽车金融公司管理办法》的相关规定执行。
第二十条本办法由中国银行业监督管理委员会负责解释。
第二十一条本办法自2003年12月31日起施行。本办法施行前颁布的有关文件与本办法规定不一致的，按照本办法执行。

C. 外资银行设立条件与投资入股的条件的比较

外资银行设立的条件

外国投资者在中国境内设立独资银行或者合资银行，除最低注册资本额应满足3亿元人民币的自由兑换货币外（其注册资本为实缴资本），还应满足以下条件：
一、申请人为金融机构；
二、申请人在中国内已经设立了代表机构（独资银行设立代表机构应满二年以上）；
三、申请人提出设立外资银行申请前一年年末总资产不少于100亿美元；
四、申请人所在国家或者地区有完善的金融监督管理制度，并且申请人受到所在国家或者所在地区有关主管当局的有效监督；
五、申请人所在国家或者地区有关主管当局同意其在中国境内设立银行的申请；
六、申请人符合中国人民银行规定的其他审慎性条件。

入股中国银行业的可行投资模式分析

○ 巴曙松

投资入股中国银行业状态与特点

虽然外资金融机构可以通过成立外资独资银行和合资建立新银行等形式进入中国的银行业市场，但是通过购买并持有中国国内银行机构的股份进入逐渐得到外资金融机构的青睐。
2003年12月，中国银监会宣布将单个外资机构入股的比例由原来规定的15%提高到20%，合计外资投资比例低于25%，被入股机构的性质和业务范围不发生改变。
另外，还有众多商业银行以及信用社的交易已明确意向，如：济南市商业银行和澳大利亚联邦银行,渤海银行和渣打银行,德国复兴开发银行集团与南充市商业银行,澳洲联邦银行、荷兰合作银行与杭州市农村信用社的合资等；上海农信社、光大银行、苏州商业银行、杭州市商业银行、哈尔滨商业银行以及四大国有银行的引入战略投资者工作也在紧锣密鼓的谈判之中。

就现实状况来看，投资入股方式参与中国金融业的优势在于：

较低的进入成本。与独资和合资方式比较起来，参股方式避开了众多的法规和政策限制，绕开了各种壁垒。另外，在投资入股一些中小金融机构时，外资金融机构可以较小的资金成本取得较大的权益。

在业务拓展和经营管理上发挥较大的作用，能将新产品的开发、创新和中资银行的分销网络、人民币业务规模相结合以更有针对性地对目标和产品领域进行渗透，扩大其在本地市场的业务份额。

在时间上避开了中国开放人民币业务的时间限制和地域限制，提前全面进入国内银行市场，利用国内银行分支网络和广泛的客户基础，推广外资银行的产品和服务。

外商投资中国银行的过程中，随着金融市场的发展、管制的放松，外资的角色也在不断演变：从一开始以财务投资者身份试探，逐渐转化成战略投资人角色；从最初仅谋求在董事会发言的权力，发展到在业务层面尝试多种合作。

从目前来看，投资入股的方式呈现出以下特点：

外资参股的方向出现分化。入股中国金融市场的外资金融机构中，真正有实力以大比例参股目前中资银行第一阵营的，还是以花旗、汇丰为代表的外资银行第一团队；其他银行在规模上逊色于上述银行、但中国业务特色明显的这类外资银行，则将目光盯在了股份制商业银行身上；此外第三、四梯队的外资则瞄准了他们能够拿下的目标。“门当户对”原则在互补型参股的案例中体现得淋漓尽致。

中小银行，特别是城市商业银行，是外资金融机构参股下一步的热点。包括股份制商业银行、城市商业银行和农村信用社在内的中小金融机构，同时得到所有外资金融机构的青睐。原因在于：

中小金融机构的现实需求。中国目前正在对全国112家城市商业银行以及5万多家农村信用社进行改革和重组，这是目前差异化程度最大的一类银行机构。除了一批较差的机构必须退出市场以外，相当一部分急需补充资本金，提高资产质量和经营水平，引入外资是这些机构的首选。

监管当局的政策支持。随着外资参股中国中小金融机构的正面效应的凸现和监管当局监管理念和监管水平的提升，对于外资入股中小金融机构，政府已采取支持姿态，并屡屡出现“撮合”的实例。银监会2004年9月7日表示，鼓励和支持城市商业银行积极引进境外战略投资者、上市和城市商业银行之间的联合与重组等项工作。

投资入股模式优势、难点与风险

从中长期来看，外资金融机构不太可能满足于仅仅以战略投资者的身份持有被参股银行的少数股份，而是会尽力争取绝对或相对控股地位。即使暂时无法实现控股，外资银行也会通过派驻董事及其他高级管理人员等方式对被参股银行施加更大的影响，从而更好地为其在华整体战略目标服务。从已有外资银行投资入股的策略来看，粗略划分为以下几种方式：

1.持有相对控股比例，控制董事会，实施流程再造

案例 新桥投资——深圳发展银行

新桥入主深发展的过程一波三折，最终新桥的入股比例为17.89%，成为首家外资控股中国的商业银行，而且还是控股一家上市的全国股份制银行。在深发展召开的2004年度第一次临时股东大会选举出了新的董事会成员共15人，其中10名非独立执行董事当中，来自外方投资者新桥的董事成员有5位。这 5位独立董事中，还有两位是外国银行家。很明显，新桥在新董事会中占优势。

新桥入主深发展后，已经开始了对银行的改造：一是优化组织架构和人员配置。新桥掌握控制权后，即以重金请来国际咨询公司对各家分行行长进行调研，并实施了中高层的变动。在适当保留部分适用人员后，新桥很可能还要在全球范围内重新聘请职业经理人。二是强化风险决策。深发展面向全国招聘一名总行风险管理部总经理、4名总行风险审查委员会专职委员及若干名分行或业务线信贷执行官。招聘的核心正是建立一条从总行信贷风险执行总监，到分行或业务线高级信贷主管的授信业务垂直控制链。银行的风险控制部门将得以相对独立，新桥藉此形成对内部各职能部门及其工作人员从事的业务活动的风险控制和相互制约，最终建立起信贷执行官和各分行行长之间的有效制约机制。

优势分析 这是众多外资金融机构进入中国银行业最为企盼的方式。外资金融机构可以通过在董事会和经营层的有利地位，贯彻自身的经营理念，对银行进行彻底的改造，使之真正成为具有国际先进管理水平的银行。

难点分析

a.被参股银行的要求条件较为苛刻。被参股对象股权必须较为分散，且可能必须从不止一个股东手中购入股权，谈判成本较高。

b.必须得到政府支持。金融行业一向被认为是政府应当控制的领域，控股权的出让显然是十分谨慎的。

c.应该附加有持续经营的规定。对于不完善的中国金融市场来说，投机性的短期经营行为一向不受欢迎。

d.股权的定价以及准确掌握不良资产状况等真实情况是一个挑战。

风险分析

a.可能招致中方管理层最强烈的反弹。在深发展交易的整个过程中，董事会原高管人员与转让方关系均十分紧张，导致谈判屡屡陷入僵局。

b.受到当局严格的监管。

2.入主银行的董事会谋求发言权，输出先进管理经验和经营理念，对银行进行再造，从而增强控制力

案例 汇丰银行——上海银行

汇丰银行2001年12月以6260万美元的价格购入上海银行8%的股权，成为仅次于上海国有资产经营有限公司的第二大股东。在此之前，IFC 已经以汇丰选择的全面进入、多层次渗透方式，给上海银行带来了实质性影响。

汇丰银行派驻一名董事进董事会（另一位参股股东IFC同样派驻一名董事），经常在董事会上投出反对票，反对银行不顾资本金的约束盲目扩大资产规模，使得上海银行较早接受了资本管理的理念，实现了稳健发展。汇丰还同上海银行在银行治理、组织架构、市场营销及服务和品牌建设方面开展了全面合作。参照汇丰的做法，上海银行成立了“Call Center”（电话服务中心）。目前，上海银行正在进行组织体系及业务流程的彻底改造，将形成一个扁平化、集约化、专业化和矩阵式的组织架构。总行将同时面对200多个网点，这些分支机构将成为提供一致服务及单纯销售和柜面服务的网点，同时通过成立多个营销中心和建立客户经理制来开拓业务和产品营销。 2003年底，上海银行的资本充足率达到10.6%，不良贷款率仅为3%。

优势分析

大多数外资金融机构入主城市商业银行等中小金融机构时，在股权上并没有取得控股地位，都采取了这种策略。这种模式的优势在于：

a.可以利用自身优势对公司施加影响，较好地贯彻自身的经营理念，使银行迅速转换经营机制和提高管理水平。

b.在双方磨合良好的情况下，能对银行实施全方位、多层次的掌控，慢慢地把自己的基因植入银行体内，利用自身在管理、技术和全球网络的优势,逐步掌握主控权， 并在适当时机通过增资扩股实现控股。

难点分析

a.要取得被参股方的充分支持与配合。虽然大多数银行在引入外商投资者时都表示希望外资金融机构带来先进经验，但当外资机构对公司实施全方位介入时，必然会受到不同阻力，这时必须要取得参股对象的充分支持与配合。

b.要求外资金融机构本身具有充足的管理经验。中国的银行是植根于中国企业文化的土壤而生成的，在股权不占优势的情况之下，外资金融机构想通过介入从而对银行施加全方位的影响，必须要求其自身有令人信服的经验。

c.要求派驻到银行的董事会成员和高管具有较强的控制力。个人能力往往在关键的场合体现出分量。例如，IFC派驻上海银行和南京市商业银行的董事蓝德彰就是一位中国通，从不忌讳与董事会开展激烈的辩论，所以能够给银行的高层带来较大的冲击。

风险分析

a.与参股对象在经营理念和文化上可能产生冲突。外来参股者的深度介入必然影响银行与参股对象深层次的冲突与纷争。这种冲突如果处理不当，将会导致参股对象的边缘化。

b.与当地政府关系的处理。对于城市商业银行的定位、发展方向，地方政府的意见往往有着较大的话语权重。如果与地方政府关系处理不当，银行的发展就可能会受到影响。另外，国内银行的重大人事任免权仍然在政府手里。

3.深度介入并控制银行某项业务，逐步延展到银行的其他层面

案例 花旗银行——浦发银行

上海浦东发展银行2002年底与花旗银行达成结为“具有排他性的战略合作伙伴关系”的协议。协议包括入股、信用卡业务和风险控制等方面的合作。在入股方面，花旗分为三个步骤：第一步入股5%；第二步、第三步是在2008前，在政策允许的情况下，花旗可增持至14.9%，最终不超过24.9%。

但对花旗来说，合作的全部重心几乎都放在了信用卡业务上。浦发银行信用卡中心名义上设在浦发银行下，实则为按公司化运作的半独立运营中心。一旦政策允许，信用卡中心肯定会走向独立，成立合资公司。而在此之前，双方承担对等的风险、权利和义务。根据协议，花旗提供技术和管理。目前所有工作人员的工资在信用卡中心支付，计入浦发银行的成本。信用卡中心的首席执行官和四个部门的正职均来自花旗，副职则全由浦发银行的人担任，首席执行官向一个由花旗和浦发银行各三人组成的“信用卡中心管理委员会”汇报。另外，花旗还提供了集团内最新版本的业务系统，所有的数据处理则集中到花旗在新加坡的亚太数据处理中心进行。在管理上，花旗也输出了一支比较有经验的团队。

与在信用卡方面的实质性参与不同，花旗暂时对浦发银行其他方面的合作并未投入太大力量，只是提供一些技术援助。在花旗擅长的个人业务方面，花旗并未在产品开发方面有任何的合作和参与。

优势分析

花旗与浦发银行在信用卡业务方面的合作是外资银行参股战略考虑的一个典型案例。这种参与模式的优势在于：

a.投资者能以最快、最有效的模式直接进入某项具体业务的市场。有着技术、产品优势的外资银行，利用合资中方伙伴的优势完全有可能后来居上。如花旗集团利用自身的经验优势，结合浦发银行的本土优势，双方深度合作后可以迅速在内地中资银行也刚刚起步的这个新领域取得优势地位。

b.可以在政策形势突破时迅速切换为合资公司开展业务，而无需经过过渡期。花旗虽然表面放弃了在中国内地独立发卡的地位,但花旗成功取得在浦发信用卡中心的控制地位，未来政策一旦突破后肯定会转换为合资公司。

c.避免了在公司层面与原先股东方的利益冲突。这种模式往往只是将合作与控制限定在一些刚刚起步的新领域，在这个局部范围内通过一系列的制度约束，外方能够较为有利地取得控制地位，从而避免与中方股东的冲突。

难点分析

a.要求投资方在该项业务上较为权威：在中国的金融市场不成熟的情况下，必须要求外方在该业务的经验、风险控制能力、操作方式方面都具有较强的优势，才能让中方信服。

b.要求该项业务具有新的业务增长点和较大的发展潜力，并与银行的各项业务可以具有一定技术上的独立性，可以进行较为确定的区分。

风险评估

a.该项业务市场前景存在不确定性。一旦该项具体业务开展失败，则很难继续对银行实施其他进一步的渗透和控制。

b.通过控制该项业务从而渗透至整个银行存在一定难度。由于中国商业银行的公司治理和内控机制不完善，即使外资机构在该项具体业务上取得成功，也可能很难介入其他业务。

c.对于一些本地性的商业银行，如城市商业银行，由于它们存在业务的范围限制，如果选择这种方式介入则往往也受到限制。

投资入股过程中

可能遇到的其他问题

1.定价分歧

中国上市公司的非流通股转让的重要参考指标是每股净资产，对于银行股权转让的溢价没有成熟的参考标准，另外，诸多银行一般只按照贷款余额的1% 提取一般准备金，对不良资产的拨备远低于国际标准。

在深发展、上海银行、西安商行的入资过程中，都曾因为价格问题引起过重大分歧。如外资在西安商行入股的谈判中，由于按照国际会计准则，西安商行的每股净资产大大低于1元——2003年底是0.30元，2004年底高于0.50元，但中方坚持要以每股1元的水平出售。经过曲折谈判后，最终采取“渐进式入股”，按照入股协议，外资在首次入股后4年内可将认购比例提高到24.9%——这也是外资银行入股的上限，其中丰业银行持股12.5%，IFC持股 12.4%。外方对何时行使认购权有充分的选择权，且认购价格为每股1元；直到西安商行按照国际会计准则审计的每股净资产达到1元时，外方才须认购。

2.法律管辖权

合作过程中出现纠纷后的法律管辖权问题，也是入股的争执点之一。如在花旗入股浦发的过程中，花旗坚持要适用美国的法律，中方要适用中国法律，最后决定适用注册地法律——中国法律，一旦有纠纷用第三方法律——新加坡法律。在西安商业银行与加拿大丰业银行的合资项目中也同样出现了纠纷，后者最终接受了适用中国法律的要求。

外资参与中国金融市场途径及应注意的问题

1.短期内参与中国金融市场的途径

合格的境外金融机构参股中国银行业受到积极鼓励，其主要政策目标：一是推动银行业的产权结构调整，二是寻求新的资本金补充渠道。

2003年12月8日，中国银监会发布《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》，鼓励境外金融机构中长期投资入股中资金融机构。该《办法》允许境外金融机构按照自愿和商业的原则，参与中资银行业金融机构的重组与改造，并对投资入股的条件与程序加以适当的规范，改变了以往外资入股需要逐个请示上报的做法，减少了个案之间的差别与不确定性。

因此，在参股、合资、独资这三项外国银行可能选择的模式中，近期以参股和合资为主最受政府认可。参股和合资可使外国银行与东道国优势互补，达到 “双赢”目的。当前，中国正在对全国5万多家农村信用社以及一批城市信用社、城市商业银行进行改革，中间的机会不言而喻。

与大型传统国企合作，是进入中国保险业的捷径。现有的合资保险公司绝大多数选择了中国非金融行业巨头作为合作伙伴，依托国内特大垄断企业的财务资本和市场网络，并掌控经营权。对于这些超大型国企而言，进入金融领域，并且将对外购买金融产品的支出内部化，当然是不错的选择。而且这些特大企业的上下游产业伙伴带给外方出资人的巨额团体业务市场，难以估量。

合资基金业发展前景广阔，同时也会面临中资基金管理公司强劲的市场竞争。不过，在我国资本项目管制逐渐放松后，如果允许合格的国内投资者用外汇买卖境外的投资品种，合资基金公司由于拥有熟悉境外市场的外资机构，将会很有优势。

2.外资金融机构进入中国市场应当注意的问题

从中国金融市场体系发展中最为急需的环节着手。外资金融机构进入中国市场，也应当对自身的竞争优势进行客观的评估，同时分析自身具备的业务优势是否是中国金融市场发展所急需的。例如，农业保险是世贸框架下替代直接补贴来扶持农业的通行做法，中国目前缺乏在该领域有经验的公司，因而优秀的农业保险公司自然会受到青睐。

充分发挥混业经营的体制优势。目前，中国正处于从分业经营向混业经营的转换过程中，中国层出不穷的金融控股公司就是一个有代表性的平台。在这个方面，外资金融机构通常积累了一定的经验，如果能够充分发挥混业经营体制的优势，开发出适应市场需求的金融产品，不仅能够推动中国金融体制的转换，而且对于中国的金融创新、对于外资金融机构拓展生存空间也有积极意义。

慎重选择合作伙伴。目前看来，外资选择的中方合作伙伴均具有三个背景：政治背景，国际背景，资本背景。外资认为选择这样的中方企业可以使合资公司在中国特定的社会环境下获得某种直接或间接的利益。由于具有国际合作和国际市场经验，同时这些企业在中国都是属于最具经济实力的企业，容易在管理理念上进行沟通。但在中国目前的市场环境下，同时具备这三个背景的企业很少，使得外资在选择可以与其相匹配的合作伙伴上发生困难。

尽快实现人才、金融产品和金融技术的本土化。由于金融产品是一种社会产品，并非简单的技术产品，它的生存必须依赖于一定的社会和市场的土壤，必须适应于这种土壤本身特有的文化、法律、资本市场等环境。外资公司进入中国市场以后，必须要投入较长的时间来了解本地市场，收集数据，设计产品，建造产品销售网络，培训销售人员等。特别是保险公司，本土化的程度高低更是直接影响其能否在中国顺利发展的重要进展。

（作者：国务院发展研究中心金融研究所副所长、博士生导师）

D. 不适合担任拟上市公司股东的四类情况分别是什么

根据法律法规或相关规范性文件的要求，应当对以下单位或自然人是否符合担任公司股东的条件进行重点排查：
一、党政机关
1．党政机关、司法行政部门、军队、武警部队以及党政机关主办的社会团体
党政机关、司法行政部门以及党政机关主办的社会团体，如××省委讲师团、××省高级人民法院法官学院，除非符合以下情形：市或区县社团管理部门登记的社会团体，经市民政局出具非党政机关主办证明的；国务院社团管理部门登记的社会团体，设立时出资人为会员的，可以作为企业投资者。不能提供社会团体设立时出资人性质材料的，该社团章程中明确规定资金来源包含会员提供的，可以作为企业投资者。
2．党政机关所属具有行政管理和执法监督职能的事业单位，以及党政机关各部门所办后勤性、保障性经济实体（企业法人）和培训中心，也不得成为股东，除非其属于以下性质：属于新闻、出版、科研、设计、医院、院校、图书馆、博物馆、公园、影剧院、演出团体类性质的，或本市各区县所设乡镇集体资产运营中心可以成为企业投资者。国务院各委办所属机关后勤服务中心可作为本系统提供相关后勤服务类企业的投资者，但其所办企业不得再投资兴办企业。
二、自然人
从一般意义来讲，绝大多数人都可以做股东。但按照我国法律的规定．有些人是不能作股东的。自然人不能做股东的有：
1．公务员(禁止)
根据《公务员法》规定，公务员不得从事或者参与营利性活动，在企业或者其他营利性组织中兼任职务。公务员因工作需要在机关外兼职，应当经有关机关批准，并不得领取兼职报酬。公务员辞去公职或者退休的，原系领导成员的公务员在离职三年内，其他公务员在离职两年内，不得到与原工作业务直接相关的企业或者其他营利性组织任职，不得从事与原工作业务直接相关的营利性活动。
因此，国家公务员（如国家公务员、法官、检察官等）是不可以投资公司成为股东的。虽然公务员不能因个人营利目的担任企业董事、监事、经理，但是可以根据上级的决定，到国有企业事业单位挂职锻炼(包括担任董事、监事、经理职务)。
2．党政机关的干部和职工(禁止)
根据《关于严禁党政机关和党政干部经商、办企业的决定》以及《关于进一步制止党政机关和党政干部经商、办企业的规定》，国家机关法人的干部和职工，除中央书记处、国务院特殊批准的以外，一律不准经商、办企业。因此，国家机关法人的干部和职工不得投资公司成为股东。《中国共产党党员领导干部廉洁从政若干准则》第二条规定，禁止私自从事营利性活动，不准个人或者借他人名义经商、办企业。
根据《中国共产党党员领导干部廉洁从政若干准则》（2010年2月23日），党的机关、人大机关、行政机关、政协机关、审判机关、检察机关中县（处）级以上党员领导干部；人民团体、事业单位中相当于县（处）级以上党员领导干部禁止私自从事营利性活动。不准有下列行为：
（a）个人或者借他人名义经商、办企业。（b）违反规定拥有非上市公司（企业）的股份或者证券。（c）违反规定买卖股票或者进行其他证券投资。
（d）个人在国（境）外注册公司或者投资入股。（e）违反规定在经济实体、社会团体等单位中兼职或者兼职取酬，以及从事有偿中介活动。（f）离职或者退休后三年内，接受原任职务管辖的地区和业务范围内的民营企业、外商投资企业和中介机构的聘任，或者个人从事与原任职务管辖业务相关的营利性活动。国有和国有控股企业（含国有和国有控股金融企业）及其分支机构领导人员中的党员；县（市、区、旗）直属机关、审判机关、检察机关的科级党员负责人，乡镇（街道）党员负责人，基层站所的党员负责人参照执行本准则。
3．处级以上领导干部配偶、子女(有条件禁止)
根据中央纪委《关于"不准在领导干部管辖的业务范围内个人从事可能与公共利益发生冲突的经商办企业活动"的解释》(中纪发[2000]4号)、《关于省、地两级党委、政府主要领导配偶、子女个人经商办企业的具体规定(执行)》(中纪发[2001]2号)，区、县党政机关局级领导干部的配偶、子女不准在领导干部管辖的业务范围内投资兴办可能与公共利益发生冲突的企业。
4．县以上党和国家机关退(离)休干部(禁止)
《中共中央办公厅、国务院办公厅关于县以上党和国家机关退(离)休干部经商办企业问题的若干规定》明确禁止县级以上党和国家机关退的(离)休干部，不得兴办商业性企业。因此，县级以上党和国家机关的退(离)休干部是不可以投资公司成为股东的。
5．国有企业领导人(有条件禁止)
《国有企业领导人员廉洁从业若干规定》第5条规定，国有企业领导人员不得有利用职权谋取私利以及损害本企业利益的下列行为：(1)个人从事营利性经营活动和有偿中介活动，或者在本企业的同类经营企业、关联企业和与本企业有业务关系的企业投资入股。
6．国企领导人配偶、子女(有条件禁止)
《国有企业领导人员廉洁从业若干规定》第6条规定，国有企业领导人员应当正确行使经营管理权，防止可能侵害公共利益、企业利益行为的发生。不得有下列行为：国有企业领导人员的配偶、子女及其他特定关系人，在本企业的关联企业、与本企业有业务关系的企业投资入股。
7．国有企业职工(有条件禁止)
《关于规范国有企业职工持股、投资的意见》（国资发改革[2008]139号）规定，(3)国有大中型企业主辅分离辅业改制，鼓励辅业企业的职工持有改制企业股权，但国有企业主业企业的职工不得持有辅业企业股权。国有大型企业改制，要着眼于引进先进技术和管理、满足企业发展资金需求、完善公司法人治理结构，提高企业竞争力，择优选取投资者，职工持股不得处于控股地位。(4)严格控制职工持股企业范围。职工入股原则限于持有本企业股权。国有企业集团公司及其各级子企业改制，经国资监管机构或集团公司批准，职工可投资参与本企业改制，确有必要的，也可持有上一级改制企业股权，但不得直接或间接持有本企业所出资各级子企业、参股企业及本集团公司所出资其他企业股权。科研、设计、高新技术企业科技人员确因特殊情况需要持有子企业股权的，须经同级国资监管机构批准，且不得作为该子企业的国有股东代表。
8．现役军人(禁止)
《中国人民解放军内务条令》第127条规定，军人不得经商，不得从事本职以外的其他职业和传销、有偿中介活动，不得参与以营利为目的的文艺演出、商业广告、企业形象代言和教学活动，不得利用工作时间和办公设备从事证券交易、购买彩票，不得擅自提供军人肖像用于制作商品。《中国人民解放军纪律条令》第3章第3节27条：参与经商或者偷税漏税，情节较轻的，给予警告、严重警告处分;情节较重的，给予记过、记大过处分;情节严重的，给予降职(级)、降衔(级)、撤职、取消士官资格处分。
9．银行工作人员(有条件禁止)
目前没有统一的明文规定禁止银行工作人员投资其他企业，但各商业银行对其员工都有不同程度的限制性规定。
10．在职教师(允许)
我国《教师法》和《教师职业道德规范》没有规定教师不可以做股东。教师也不是公务员，他们只是有些待遇按照公务员或者不低于公务员对待。所以，他们可以投资做股东。但是，不可以做公司的职员，也不可以利用教师的权利为自己或他人谋利益。
11．未成年人(允许)
自然人作为股东一般应当具备完全行为能力。无行为能力人和限制行为能力人因继承取得而成为公司股东的，其权利和义务应当由法定代表人代为行使和履行。
国家工商行政管理总局于2007年6月25日《关于未成年人能否成为公司股东的答复》(工商企字131号)：《公司法》对未成年人能否成为公司股东没有作出限制性规定。因此，未成年人可以成为公司股东，其股东权利可以由法定代理人代为行使。”但是要注意无民事行为能力或者限制民事行为能力的人不得担任公司的董事、监事、高级管理人员。
12．家庭成员(有条件允许)
家庭成员尤其是夫妻共同设立公司，由于涉及到财产的独立性问题，存在公司性质模糊(可能是一人公司)及权利处置(夫妻离婚后的股权分置)的问题。家庭成员共同出资设立有限责任公司，必须以各自拥有的财产作为注册资本，并各自承担相应的责任，登记时需提交财产分割的书面证明或者协议。
三、法人、合伙企业
1．社会团体法人(允许)
《民政部、国家工商行政管理局关于社会团体开展经营活动有关问题的通知》规定，开展经营活动的社会团体，必须具有社团法人资格。不具备法人资格的社会团体，不得开展经营活动。社会团体开展经营活动，可以投资设立企业法人，也可以设立非法人的经营机构，但不得以社会团体自身的名义进行经营活动。社会团体从事经营活动，必须经工商行政管理部门登记注册，并领取《企业法人营业执照》或《营业执照》。
2．一人公司(有条件允许)
一人有限公司原则上可以成为公司的股东;自然人只能投资设立一个一人有限公司，而且该一人有限公司不能投资设立新的一人有限公司。
3．商业银行(有条件允许)
商业银行原则上不能成为非金融机构的股东，但国家另有规定的除外，如司法判决或抵押质押等不属于主动投资行为。
4．被吊销营业执照的公司(允许)
拟上市股东被吊销营业执照，但其法人资格并未就此消亡，营业执照的吊销只说明其丧失了经营资格，其法人资格依旧存在，因此不影响其对股份的持有。但因为营业执照被吊销，可能存在法人资格丧失的风险，由此导致股权的不确定性。因此拟上市鉴于股权的稳定性考虑，若出现被吊销营业执照的法人股东，还是建议转给他人。
5．非营利性非企业法人(有条件允许)
总体上来说，机关法人、社会团体法人、事业单位法人等非企业法人都可以投资设立有限责任公司、股份有限公司和外商投资企业等。但是一般来说，国家政府性质的非盈利性的非企业法人不具备股权投资的主体资格。
6．个人独资企业(允许)
个人独资企业可以作为有限公司的股东，并可设立分支机构。不得投资设立非公司企业法人。
7．外商投资企业(允许)
出资额已缴足、已经完成原审批项目、已经开始缴纳企业所得税的外商投资企业可以作为发起人。
8．会计事务所、审计事务所、资产评估机构、律师事务所(禁止)
会计事务所、审计事务所、资产评估机构、律师事务所不得设立公司。《公司登记管理若干问题的规定》第21条规定，会计事务所、审计事务所、律师事务所和资产评估机构不得作为资产主体向其他行业投资设立公司。
四、其他情形
1．职工持股会(禁止)
2000年7月6日，民政部民办函[2000]110号《关于暂停对企业内部职工持股会进行社会团体法人登记的函》中特别规定，"由于职工持股会属于单位内部团体，不应再由民政部门登记管理，各地民政部暂不对企业内部职工持股会进行社团法人登记;此前已登记的职工持股会在这次社团清理中暂不换发社团法人证书"。据此，职工持股会不具有社团法人的主体资格，其作为股份有限公司的发起人，缺乏法律依据。2000年12月11日，中国证监会亦在其《复函》中指出："职工持股会不能成为公司的股东。"
2．村民委员会(允许)
目前没有禁止性规定。广西自治区人民政府2011年3月发布的《广西壮族自治区人民政府关于进一步全面推动全民创业加快推进城镇化跨越发展的意见》，中允许“个人独资企业、合伙企业、个体工商户、农民专业合作经济组织、有投资能力的居民委员会、村民委员会作为股东或发起人设立公司”。由此，可以初步推定村委会作为发起人应该是可以的。上市公司三房巷实际控制人江阴市周庄镇三房巷村村民委员会持有控股股东三房巷集团95%的股权，同时拥有第二大股东100%的权益。
3．分公司(禁止)
有限责任公司或股份有限公司可以对公司制企业、集团所有制企业投资，但其所设立的分公司不能对外投资。
4．事业单位(禁止)
《中央行政事业单位国有资产管理暂行办法》第29条规定，各部门行政单位和参照公务员法管理的单位，不得将国有资产用于对外投资。其他事业单位应当严格控制对外投资，不得利用国家财政拨款、上级补助资金和维持事业正常发展的资产对外投资。
5．高校(禁止)
教育部发布了《教育部关于积极发展、规范管理高校科技产业的指导意见》(教科发[2005]2号文)，该文对部属高校做出了如下规定：高校除对高校资产公司进行投资外，不得再以事业单位法人的身份对外进行投资。
根据〔2008〕15号《中共中央纪委教育部监察部关于加强高等学校反腐倡廉建设的意见》，学校党政领导班子成员应集中精力做好本职工作，除因工作需要、经批准在学校设立的高校资产管理公司兼职外，一律不得在校内外其他经济实体中兼职。确需在高校资产管理公司兼职的，须经党委(常委)会集体研究决定，并报学校上级主管部门批准和上级纪检监察部门备案，兼职不得领取报酬。学校党政领导班子成员不得在院系等所属单位违规领取奖金、津贴等；除作为技术完成人，不得通过奖励性渠道持有高校企业的股份。

E. “其他金融机构”包括什么

其它金融机构是在国民经济核算体系中指除中央银行、其它货币机构、保险公司和养老金基金会之外，在市场上主要从事包括承担负债和对其它单位获得金融权利的单位。

如专营储蓄业务的私营储蓄银行和政府储蓄机构，信用合作社，政府贷款机构不只是对政府机构的，如中国农业信托投资公司，各种销售贷款、分期付款购买及其它商业和个人金融公司，起资金周转和保管作用的股票经纪人和证券商人，以及其它投资公司、基金会等。

其它金融机构分类为私人拥有和控制的和政府拥有和控制的两种机构类型。属于政府贷款机构的数据，在国民经济核算体系中应当单独列出。

(5)非金融机构投资入股扩展阅读：

金融机构通常提供以下一种或多种金融服务：

1、在市场上筹资从而获得货币资金，将其改变并构建成不同种类的更易接受的金融资产，这类业务形成金融机构的负债和资产。这是金融机构的基本功能，行使这一功能的金融机构是最重要的金融机构类型。

2、代表客户交易金融资产，提供金融交易的结算服务。

3、自营交易金融资产，满足客户对不同金融资产的需求。

4、帮助客户创造金融资产，并把这些金融资产出售给其他市场参与者。

5、为客户提供投资建议，保管金融资产，管理客户的投资组合。

F. 禁止非金融企业之间非法资金拆借……

1.是的。高人民法院《关于对企业借贷合同借款方逾期不归还借款的应如何处理的批复》，企业借贷合同违反有关金融法规，属无效合同。但是，司法解释有对非金融企业间借贷融资有特殊规定的（如对存单借贷），按特殊规定处理。
根据《贷款通则》第74条“企业之间擅自办理借贷或者变相借贷的，由中国人民银行对出借方已取得或者约定取得的利息予以收缴，并对借入方处以相当于银行贷款利息的罚款”。不过，最近两年的司法实践中对于上述司法解释中援用已经出现重大的变化，有关非法借贷约定利息的处理和处罚办法不少情形已不适用，实践中多判无效（有的甚至对效力不做正面的评价），但多判令归还本金，且判令支付同期银行贷款利率或者存款利率计算的利息，对出资方已经取得或约定取得的利息不再予以收缴，对另一方也不再处以相当于银行同期贷款利息的罚款。
2.虽然合同是无效的，但是不是法律不保护，不发生一点效力，而是不发生合同当事人预期的效力。在企业间的借贷行为中，因借款主合同无效而导致担保无效，对出借方是重大风险。最高人民法院关于适用《中华人民共和国担保法》若干问题的解释第八条规定：“主合同无效而导致担保合同无效，担保人无过错的，担保人不承担民事责任；担保人有过错的，担保人承担民事责任的部分，不应超过债务人不能清偿部分的三分之一。”
3.审判实践中对这类合同的处理是这样的
（1）对借贷本金的处理。
借贷本金作为无效借贷合同的标的物，应当全额返还给出借方。《合同法》就合同无效的处理有详细的规定,返还原物或资金，都有过错的，各自负责。
（2）对借款利息和损失的处理。
在借贷合同被确认无效后，对合同中约定的利息和利润一般不予保护。最高人民法院《关于审理联营合同纠纷案件若干问题的解答》第四条第（二）项的规定，对借贷合同中约定的利息或利润应予收缴，并对借款人处以相当银行利息的罚款。 《贷款通则》第73条规定：“行政部门、企事业单位、股份合作经济组织、供销合作社、农村合作基金会和其他基金会擅自发放贷款的；企业之间擅自办理借贷或者变相借贷的，由中国人民银行对出借方按违规收入处以1倍以上5倍以下罚款，并由中国人民银行予以取缔。” 可见，对于出借方来说其取得的利息予以收缴，同时对出借方处以所取得利息l倍以上5倍以下的罚款，对借款方处以相当于银行利息的罚款。而对于借入方则相当于按约定利息（ 被收缴）使用了一笔资金。

G. 境外金融机构投资入股村镇银行应符合什么条件

①最近1年年末总资产原则上不少于10亿美元。②财务稳健，资信良好，最近2个会计年度连续盈利。③银行业金融机构资本充足率应达到其注册地银行业资本充足率平均水平且不低于8%，非银行金融机构资本总额不低于加权风险资产总额的10%。④入股资金来源真实合法。⑤公司治理良好，内部控制制度健全有效。⑥注册地国家（地区）金融机构监督管理制度完善。⑦该项投资符合注册地国家（地区）法律、法规的规定以及监管要求。⑧注册地国家（地区）经济状况良好。⑨中国银行业监督管理委员会规定的其他审慎性条件。

H. 境内金融机构投资入股村镇银行应符合什么条件

①商业银行未并表和并表后的资本充足率均不低于8%，且主要审慎监管指标符合监管要求；其他金融机构的主要合规和审慎监管指标符合监管要求。②财务状况良好，最近2个会计年度连续盈利。③入股资金来源真实合法。④公司治理良好，内部控制制度健全有效。⑤中国银行业监督管理委员会规定的其他审慎性条件。境内金融机构出资设立或入股村镇银行须事先报经银行业监督管理机构及有关部门批准。