金融租赁公司资金筹资方式

A. 企业融资有哪些筹资方式各有什么特点

一、企业融资

• 企业融资是指以企业为主体融通资金，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时，以最小的代价筹措到适当期限，适当额度的资金；当资金盈余时，以最低的风险、适当的期限投放出去，以取得最大的收益，从而实现资金供求的平衡。

• 企业的资金来源主要包括内源融资和外源融资两个渠道，其中内源融资主要是指企业的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分；协助企业融资即企业的外部资金来源部分，主要包括直接融资和间接协助企业融资两类方式。直接协助企业融资是指企业进行的首次上市募集资金(IPO)、配股和增发等股权协助企业融资活动，所以也称为股权融资；间接融资是指企业资金来自于银行、非银行金融机构的贷款等债权融资活动，所以也称为债务融资。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内部协助企业融资已经很难满足企业的资金需求。外部协助企业融资成为企业获取资金的重要方式。外部协助企业融资又可分为债务协助企业融资和股权协助企业融资。

二、融资方式及其特点

• 1、第一种是基金组织，手段就是假股暗贷。所谓假股暗贷顾名思义就是投资方以入股的方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管理。到了一定的时间就从项目中撤股。这种方式多为国外基金所采用。缺点是操作周期较长，而且要改变公司的股东结构甚至要改变公司的性质。国外基金比较多，所以以这种方式投资的话国内公司的性质就要改为中外合资。

• 2、第二种融资方式是银行承兑。投资方将一定的金额比如一亿打到项目方的公司帐户上，然后当即要求银行开出一亿元的银行承兑出来。投资方将银行承兑拿走。这种融资的方式对投资方大大的有利，因为他实际上把一亿元变做几次来用。他可以拿那一亿元的银行承兑到其他的地方的银行再贴一亿元出来。起码能够贴现80%。但问题是公司账户上有一亿元银行能否开出一亿元的承兑。很可能只有开出80%到90%的银行承兑出来。就是开出100%的银行承兑出来，那公司帐户上的资金银行允许你用多少还是问题。这就要看公司的级别和跟银行的关系了。另外承兑的最大的一个缺点就是根据国家的规定，银行承兑最多只能开12个月的。大部分地方都只能开6个月的。也就是每6个月或1年你就必须续签一次。用款时间长的话很麻烦。

• 3、第三种融资的方式是直存款。这个是最难操作的融资方式。因为做直存款本身是违反银行的规定的，必须企业跟银行的关系特别好才行。由投资方到项目方指定银行开一个账户，将指定金额存进自己的账户。然后跟银行签定一个协议。承诺该笔钱在规定的时间内不挪用。银行根据这个金额给项目方小于等于同等金额的贷款。注：这里的承诺不是对银行进行质押。是不同意拿这笔钱进行质押的。同意质押的是另一种融资方式叫做大额质押存款。当然，那种融资方式也有其违反银行规定的地方。就是需要银行签一个保证到期前30天收款平仓的承诺书。实际上他拿到这个东西之后可以拿到其他地方的银行进行再贷款的。

• 4、第五种融资的方式(第四种是大额质押存款)是银行信用证。国家有政策对于全球性的商业银行如花旗等开出的同意给企业融资的银行信用证视同于企业帐户上已经有了同等金额的存款。过去很多企业用这个银行信用证进行圈钱。所以国家的政策进行了稍许的变动，国内的企业很难再用这种办法进行融资了。只有国外独资和中外合资的企业才可以。所以国内企业想要用这种方法进行融资的话首先必须改变企业的性质。

• 5、第六种融资的方式是委托贷款。所谓委托贷款就是投资方在银行为项目方设立一个专款账户，然后把钱打到专款账户里面，委托银行放款给项目方。这个是比较好操作的一种融资形式。通常对项目的审查不是很严格，要求银行作出向项目方负责每年代收利息和追还本金的承诺书。当然，不还本的只需要承诺每年代收利息。

• 6、第七种融资方式是直通款。所谓直通款就是直接投资。这个对项目的审查很严格往往要求固定资产的抵押或银行担保。利息也相对较高。多为短期。个人所接触的最低的是年息18。一般都在20以上。

• 7、第八种融资方式就是对冲资金。市面上有一种不还本不付息的委托贷款就是典型的对冲资金。

• 8、第九种融资方式是贷款担保。市面上多投资担保公司，只需要付高出银行利息就可以拿到急需的资金。

B. 企业筹资渠道与方式包括那些

创业者传统找投资的方式，按照资金来源可以分为内源融资和外源融资，

内源融资是指企业通过自身的经营积累，或是通过内部集资，无需承担借款费用，是许多初创企业首要考虑的方式

外源融资就是借助外部力量达到吸收资本的目的，可以大致分为债务融资和股权融资。

• 债务融资是指银行贷款，但银行等机构受政策及自身发展的影响，会导致不能提供充足的资金支持；另外，银行等金融机构在放贷过程中存在歧视现象，认为中小企业资金偿还能力弱而更倾向于大企业。

• 股权融资是指出让部分股权以达到融资的目的，此种融资方式无需偿还从投资人处获得的投资资金，所以如果项目失败或创业公司破产，那投资人之前投的钱也都打了水漂，若公司上市，那投资人也会获得巨额利润。因此这类机构在投资项目时对项目创始人（创始团队）或创业公司的要求非常高。

以上，相比于传统的融资渠道，企业或创业者在找融资时

1. 可以积极拓宽融资渠道，调整选择线上融资平台获取投资，平台会整理海量投资人资源，帮助创业用户智能匹配投资机构，提供创业服务，快速提高融资效率；

2. 参与平台举办的创业路演大赛，借此拓展人脉资源、开阔视野以及积累实战经验。

C. 目前我国企业筹资方式主要有哪几种

筹资方式是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资形式。我国企业目前主要有以下几种筹资方式：
①吸收直接投资；
②发行股票；
③利用留存收益；
④向银行借款；
⑤利用商业信用；
⑥发行公司债券；
⑦融资租赁；
⑧杠杆收购。
其中前三种方式筹措的资金为权益资金，后几种方式筹措的资金是负债资金。

D. 融资租赁公司有哪些筹资渠道以及方式

股权融资

（一）股东增资

股东增资的方式，从行业来看，主要集中在金融租赁公司。金融租赁公司资产规模快速增长，按照银监会的规定，金融租赁公司的杠杆率不得超过12.5倍。多家金融租赁公司达到上限，股东进行增资。

如：2011年9月江苏金融租赁、2012年12月工银租赁，以及中联重科、柳工等充分利用其母公司为上市公司的优势，通过母公司募集专项资金的方式，从证券市场融资后注资。

（二）海外上市

2011年3月30日，远东宏信有限公司在香港主板上市，开国内租赁公司海外上市的先河，发行股票8.16亿股，募集资金51亿元港币。并借助香港金融市场优势，陆续发行人民币债券、中期票据、开展银团贷款等业务。

（三）借壳重组上市

2011年，渤海租赁通过借壳重组ST汇通公司在中国大陆主板上市。借壳上市后，渤海租赁融资渠道进一步多元化，不断开展资本运作进行融资。

（四）引入保险资金作为战略投资者

保险资金的引入除进一步优化公司股权结构外，也有利于其未来通过保险公司开展融资。

2013年1月，远东宏信宣布，公司股东中国中化集团全资子公司Greatpart Limited已经于1月6日将共374,805,560股或11.38%公司股份，通过瑞银香港分行配售台湾国泰人寿保险股份以及其他若干投资者。

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债券融资

（一）银行信贷融资

（二）债市融资

（1）金融债券

2009年央行与银监会联合发布公告，允许符合条件的金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券以来，金融债券成为金融租赁公司又一新型融资渠道。但限于目前国内对租赁资产的认可程度、债券的存续期、监管要求及流动性因素限制，金融租赁公司发行金融债券在用款时效、规模、成本上仍存在诸多局限。（最近3年连续盈利，最近1年利率不低于行业平均水平；最近1年不良资产率低于行业平均水平，在实务中，银监会的上述规定常常是自相矛盾的，金融租赁公司常常只能满足之中的一个条件，因而金融债券较难获批）

（2）点心债

即香港人民币债券。以其融资成本低、期限较好的匹配租赁期限等独特优势，日益成为租赁公司融资的主要渠道之一。

跨国厂商设立的融资租赁公司依托其母公司在全球的品牌知名度、在全球金融市场融资的便利性开展融资。如卡特彼得公司继2010年11月在香港发行10亿元人民币债券后，2011年7月再度赴港发行人民币点心债，债券用途主要用于开展融资租赁业务。此外，三井住友、欧力士等融资租赁公司亦通过此方式融资。

（3）中期票据

2012年4月，远东宏信公告订立中期票据计划，据此，远东宏信可透过根据美国证券法获豁免注册规定的交易，向专业及机构投资者发售及发行本金总值不多于10亿美元（或以其他货币计算的等额金额）的票据，计划为增强其未来融资或资本管理之灵活性及效率提供了一个平台。此项计划是继银团贷款、点心债后，打通的又一引入长期资金的融资渠道，这也为未来其他公司开展融资提供了范例。

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专项资产管理计划

2010年11月，中国证监会发布《证券公司企业资产证券化业务试点指引（试行）》，资产证券化业务再次启动。

2012年11月“工银租赁专项资产管理计划”获证监会通过，成为国内金融租赁企业首支获批发行的资产证券化产品。金融租赁公司开展此项融资更多的是基于出表的考虑。

若公司在中国大陆划分为外商投资企业，按照现行有关外债管理规定，外商投资企业借用的外债规模不得超出其“投注差”，即外商投资企业借用的短期外债余额、中长期外债发生额及境外机构保证项下的履约余额之和不超过其投资总额与注册资本的差额。因此可根据注册资本与借用外债的关系在国外进行融资。

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转租赁、联合租赁融资

此外，厂商系租赁公司还通过与金融租赁公司开展的转租赁、联合租赁进行融资，如交银租赁与中联重科、三一、徐工等厂商下属租赁公司开展的联合租赁等。

E. 企业筹资方式具体有几种

目前国内企业融资的方式有很多，大概几十种：
国内、外银行贷款、发行债券、民间借贷、信用担保、金融租赁、融资租赁、股权出让，增资扩股、产权交易、杠杆收购、风投、国内、外上市、借壳上市、票据贴现、资产典当、商业信用、资产管理、留存盈余、补偿贸易、国际贸易、项目包装融资、高新技术融资、bot项目融资、ifc国际投资、专项资金投资、产业政策投资、信托融资。。。。。。。
每种融资形式的特点说起来就太多了，而且要根据你公司规模，项目，地点等很多因素来考虑用哪种方式。

F. 为什么说融资租赁也是一种筹资方式

融资租赁是一种以融物的方式进行融资，最终目的还是融资，也是如贷款、按揭等类型的融资，只是不直接融现金，而是融设备或服务。但又优于贷款、按揭等融资方式，是一种新兴的信用消费方式和融资方式。

一、融资租赁是一种新型融资方式
1、融资租赁是对传统金融的补充和延伸，是非常重要的新型融资工具。诞生短短60余年，已经成为仅次于银行信贷的第二大债权融资工具。
2、在欧美发达国家，通过融资租赁解决的设备融资占全社会设备投资的比例（租赁渗透率）已经超过20%，而我国2011年末的渗透率仅为4%，融资租赁的发展潜力巨大。
3、近5年时间，融资租赁在中国得到了飞速发展，行业年平均增长率超过60%。截止2012年底，全国融资租赁总额接近1.5万亿元，相当于一家中型股份制银行的全行信贷规模。
4、西部融资租赁发展严重落后于东部发达地区，西部融资租赁行业亟待加快发展。
二、融资租赁的优势
（一）融资租赁能够为交通和支持城市基础设施建设等重大项目和民生工程（如医院、学校）提供支持。政府基础设施租赁的特点是融资金额大、期限长。
（二）缓解中小企业融资难的主要抓手
1、门槛低。
2、抵押担保要求低。租赁物是通用、耐用、独立、可移动的通用设备，融资租赁一般不要求承租人额外提供抵押担保。租赁物为非通用设备，也只要融资额80%的土地、房产抵押。
3、融资额度大，优秀企业自筹资金比例低。
4、融资期限长。融资租赁主要是解决企业设备类中长期（3—5年期）资金需求，可避免企业银行贷款短贷长用，每年还旧借新的“倒贷”麻烦和成本。
5、还款灵活有利于企业资金安排，即以租赁设备产生的效益来归还租金。是典型的“借鸡生蛋，以蛋还鸡，最后得鸡”。

G. 企业筹集资金的方式有那些

吸收直接投资、发行股票、留存收益、向银行借款、发行债券等。

1、吸收直接投资

吸收直接投资是指企业按照"共同投资、共同经营、共担风险、共享利润"的原则来吸收国家、法人、个人、外商投入资金的一种筹资方式。吸收直接投资包括吸收国家投资、吸收法人投资、合资经营。

2、发行股票

股票发行是公司新股票的出售过程。新股票一经发行，经中间人或迳自进入应募人之手，应募人认购，持有股票，即成为股东。这一过程一般没有固定集中的场所，或由公司自己发行，较普通的是由投资银行、信托公司、证券公司和经纪人等承销经营。

3、留存收益

留存收益是指企业从历年实现的利润中提取或形成的留存于企业的内部积累，包括盈余公积和未分配利润两类。 盈余公积是指企业按照有关规定从净利润中提取的积累资金。公司制企业的盈余公积包括法定盈余公积和任意盈余公积。

4、向银行借款

银行借款是向银行借入的款项。我国国营企业的银行借款，有的作为流动资金使用，如工业企业的定额借款、超定额借额、结算借款，商业企业的商品流转借款、农副产品预购定金借款。

5、发行债券

发行债券是发行人以借贷资金为目的，依照法律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券的法律行为，债券发行是证券发行的重要形式之一。是以债券形式筹措资金的行为过程通过这一过程，发行者以最终债务人的身份将债券转移到它的最初投资者手中。