引导金融机构进一步向企业

『壹』 中央政府为抑制经济衰退采取的财政政策和货币政策

我正在写这个论文，都是从网上抄了，可能很乱，我粘贴给你，你来筛选哈！不好意思。。。。

经济危机下我国的宏观政策
去年由美国次级债引起的经济危机对我们沿海进出口影响较大。
下面是具体的情况。
1. 论述：当前经济危机背景下，我国应该采取怎样的货币政策和财政政策？
当前金融危机情况下，出口受阻，内需不足，我国面临着严重经济衰退的危险，我国应该采取财政政策和金融政策采取的是“双松”搭配，也就是采取扩张性财政政策和扩张性金融政策的组合。 也就是，就是通过减少税收和扩大政府支出规模等扩张性财政政策增加社会需求，通过降低存款准备金率和降低利率等扩张性货币政策，扩大信贷支出规模，增加货币供给，防止因国债发行推动利率上升而对社会投资引起的“挤出效应”。“双松”政策的结果必然使社会总需求扩大，在当前出口需求减少，扩大内需成为主要目标的情况下，这样的政策组合，可以刺激经济的增长，扩大就业，使我国安然渡过金融危机，恢复经济的快速增长。
来源
http://..com/question/98800001.html
2.问：09年经济危机下中国政府该采取怎样的货币政策和财政政策
货币政策包括全面放松信贷限制，降低银行存款准备金率，以此来为市场注入流动性，防止经济通货紧缩，另外也确实起到振作股市房市的效果。
财政政策方面推行积极的扩张的财政策略，最著名当然是4万亿国家投资，从中央到地方都发行国债，地方债，然后动用资金开发各地方基础建设，同时提高社会福利保障，加强对落后地方的援建。
来源
http://..com/question/103511554.html?fr=qrl&cid=977&index=1&fr2=query
3. 问：面对经济危机，我国政府应采取哪些货币政策和财政政策
货币政策：上半年持续收缩货币供给，主要手段是提高存款准备金率和发行央票；下半年则开始降低存款准备金率，并基本纲领上停止了央票的发行，这意味者社会的总通货增加，能够刺激投资。存款准备金率的下降还有很多空间。

财政政策：上半年是稳健的财政政策，以收支平衡或略有盈余为目标，下半年则改为积极的扩张性财政政策，2年4万亿的财政支出目的就是增加政府支出以弥补国外市场的疲软。
来源
http://..com/question/99108542.html?fr=qrl&cid=977&index=2&fr2=query
4. 问：09年中国面对经济危机采取了哪些财政和货币政策
1月6日闭幕的央行工作会议奠定了2009年将实施适度宽松的货币政策的基本思路，尤其是会议强调要大力发挥直接融资和民间融资的作用，释放出将执行旨在扩大信贷渠道、增加资金供给能力、适当增加信贷投放总量的信贷政策信号。
事实上，通过担保公司融资、集资，地下钱庄放贷，乃至高利贷、私人借贷等民间融资，一直在一些地区不同程度地存在，一些中小企业不得不通过这种途径融资以应急用。央行肯定地提出并强调要大力发挥民间金融的作用，使得中小企业可以通过民间金融获得民间资本，甚至可以公开通过以前不允许或不鼓励的渠道借来资金，可能在一定程度上扩大中小企业的信贷渠道，缓解或解决中小企业融资难、资金紧缺的问题
### 积极的财政政策是指：国家（政府）加大通过财政进行国民经济建设和投入，财政投入的领域主要设计教育，农业，还有就是关键领域，基础设施建设等！
积极的财政政策，目的在于保证国民经济的基础建设，保持国民经济的健康快速和稳定运行！
发行国债等筹集财政资金，拉动国民经济建设，保证我国GDP的平稳较快发展！
适度宽松的货币政策是配合积极的财政政策使用的，货币政策涉及银行利率的调节，现阶段，为应对金融危机，我们国家降低了银行存贷款利率，目的在于刺激国民消费和减轻大中企业的贷款压力，保证国民经济的在生产建设，和人民的基本生活所需！
金融危机冲击下，我国出口锐减，因此要不断刺激国内需求的增长，以保证国民经济的持续稳定增长！
保八，拉动内需，等都是积极财政政策和适度宽松的货币政策，主要的目的！
也是今年我们国家，国民经济发展的目标！
财政政策作出了重大调整。
一、扩大政府公共投资，着力加强重点建设。主要用于农业基础设施和农村民生工程建设、保障性住房建设、教育医疗卫生等社会事业的建设，地震灾后恢复重建期间节能减排和生态建设，支持企业自主创新、技术改造和服务业发展，铁路、公路、机场和港口等基础设施建设。
二、推进税费改革，实行结构性减税，减轻企业和居民税收负担，扩大企业投资，增强居民消费能力，全面实施消费性增值税，减轻企业税赋，促进企业增加自主创造和技术改造的投入。
实施成品油税费改革，公平税费负担，推动节能减排，取消和停征100项行政事业性收费，继续执行个人所得税工薪所得减除费用标准，调高部分产品的出口退税率，取消和降低部分产品出口关税，降低证券交易印花税税率，并实行单边征收，暂免征收储蓄存款和证券交易结算资金利息所得税，降低住房交易税收等一系列税费减免政策。
三、提高低收入人群的收入，大力促进消费需求。
四、进一步优化财政支出结构，保障和改善民生。要加大对农民的补贴，支持农业生产，加快推进农村公共事业建设，推动农村改革与发展，着力保障和改善农村人民的生活。要增加对教育、医疗卫生、社会保障、就业、保障性住房、文化等领域的投入，同时要严格控制一般性支出，进一步降低行政成本。
五、大力支持科技创新和节能减排，推动经济结构性调整和发展方式转变，加大科技投入，促进企业加快技术改造和技术进步。
要稳步推进资源的有偿使用制度和生态环境补偿机制改革。我们这样做都是根据宪法的有关规定。我们宪法的第26条规定，“国家保护和改善生活环境和生态环境，防治污染和其他公害。”第26条第2款还规定，“国家组织和鼓励植树造林，保护林木。”春天即将到来，我也借此机会表示一下，希望至少是我们今天在场的，不管是记者还是我们的工作人员，也都在植树造林、绿化环境、保护我们的环境方面多尽点力。谢谢。
2月1日正式公布的2009年中央一号文件明确提出，扩大内需、实施积极财政政策，要把“三农”作为投入重点。
中央一号文件强调，2009年国家将通过进一步增加农业农村投入、较大幅度增加农业补贴、加大力度扶持粮食生产等方式促进农业发展和农民增收。
来源
http://..com/question/102250825.html?fr=qrl&cid=977&index=4&fr2=query
5.问： 在08年的经济危机中中国政府采取的财政政策和货币政策以及取得的效果
积极的财政政策和适度宽松的货币政策：
财政政策将着力扩大内需，保障民生，严格控制一般性行政开支，重点向新农村建设、社会事业发展以及困难地区和群众倾斜。具体措施包括继续健全农业补贴制度，扩大补贴范围，提高补贴标准；完善与农业生产资料价格上涨挂钩的农资补贴动态调整机制；加大农村基础设施投资。
央行自9月16日下调人民币贷款基准利率和中小金融机构人民币存款准备金率开始，央行又分别在10月9日、10月30日下调了存贷款基准利率、免征利息税及金融机构存款准备金率。央行目前已不再对商业银行信贷规划加以硬约束。央行在降息的同时放松了信贷限制，提高了企业融资规模，降低了融资成本，鼓励了企业投资、生产的积极性。在下调存款利率的同时免征利息税，这对储蓄的实际利率收入影响不大，有助于稳定储蓄和消费的需求。
央行将继续改进流动性管理，保证市场流动性充分供应，引导货币信贷合理投放。结合国际收支变化情况，灵活运用公开市场操作和存款准备金率等政策工具，将银行体系流动性保持在合理水平。制定完善银行体系流动性支持应急预案，应对国际金融危机对我国银行体系流动性可能产生的不利影响。
同时加强窗口指导和信贷政策指引，优化信贷结构。引导金融机构进一步改进金融服务，根据实体经济的有效需求调整信贷投放的节奏和力度。同时将总量调整和结构优化相结合，在商业可持续的原则下加大对“三农”、就业、服务业、中小企业、自主创新、节能环保等经济重点领域和薄弱环节的信贷支持。要加强对信贷投向的监测指导，确保贷款投向符合信贷政策要求。
来源
http://..com/question/77578219.html?fr=qrl&cid=977&index=5&fr2=query

『贰』 财政政策和货币政策各有哪些 积极地财政政策体现在哪里

财政政策划分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策，是根据财政政策调节国民经济总量和结构中的不同功能来划分的：
（1）扩张性财政政策（又称积极的财政政策）是指通过财政分配活动来增加和刺激社会的总需求；主要措施有：增加国债、降低税率、提高政府购买和转移支付。
（2）紧缩性财政政策（又称适度从紧的财政政策）是指通过财政分配活动来减少和抑制总需求；主要措施有：减少国债、提高税率、减少政府购买和转移支付。
（3）中性财政政策（又称稳健的财政政策）是指财政的分配活动对社会总需求的影响保持中性。

货币政策分为两类：扩张性货币政策（积极货币政策）和紧缩性货币政策（稳健货币政策）。在经济萧条时，中央银行采取措施增加货币供给，由此引起利率降低，刺激投资和净出口，增加总需求，称为扩张性货币政策。反之，经济过热、通货膨胀率太高时，中央银行采取一系列措施减少货币供给，以提高利率、抑制投资和消费，使总产出减少或放慢增长速度，使物价水平控制在合理水平，称为紧缩性货币政策。

财政部网站上有《改革开放三十年财政政策概要》，包括：促进国民经济调整的财政政策、紧缩的财政政策、适度从紧的财政政策、积极的财政政策、稳健的财政政策。
积极的财政政策体现在一下方面：
一是增发国债，加强基础设施投资。
二是调整税收政策，支持出口、吸引外资和减轻企业负担。
三是增加社会保障、科教等重点领域的支出。
四是充分发挥调节收入分配的作用，提高城市居民个人消费能力。
五是支持经济结构调整，促进国有企业改革。

『叁』 2019年上半年已签房贷6.125要转lpr吗

2019年上半年签房贷6.125要不要转lpr呢？

2019年上半年签房贷6.125要不要转lpr呢，如果房贷理利率是6.125%，建议改成LPR，改成LPR的房贷利率可能会降至6%以下，当然这个规律是按照2019年8月份至2020年4月20日的利率调整为参考的，2019年8月20日发布的5年期以上LPR4.85%，而到了2020年4月20日5年期以上LPR为4.65%，降低了0.2%的利率。所以6.125%的利率是有必要改成LPR的，因为利率目前是一直在下降的。

总结：2019年上半年签房贷6.125要不要转lpr呢，如果房贷理利率是6.125%，建议改成LPR，改成LPR的房贷利率可能会降至6%以下，当然这个规律是按照2019年8月份至2020年4月20日的利率调整为参考的，2019年8月20日发布的5年期以上LPR4.85%，而到了2020年4月20日5年期以上LPR为4.65%，降低了0.2%的利率。所以6.125%的利率是有必要改成LPR的，因为利率是一直在下降的，相对来说会优惠很多。

『肆』 如何鼓励和引导金融机构加大对地方经济支持的力度

存在的问题近年来，各地银行机构加大了对科技型实体经济的支持力度，取得了较好成效。以某市为例，截至年三季度末，该市银行业机构为150多家科技型企业授信130亿元，占全部授信的15%。然而，银行在支持科技型企业发展中还存在一些不容忽视的制约因素，影响到了科技型企业持续健康发展。（一）企业财务状况或生产经营状况无法满足贷款条件大部分的科技企业为发展中的中小企业，经营发展不稳定，如某市一家科技研发企业，获取一个项目从研发到投入生产需要大概2年时间，期间客户只预交少量订金，研发成功即可获的全部研发资金，如不成功则合同失效，企业自行承担研发费用，企业因生产周期长、研发费用高、经营风险大，难以达到银行贷款条件。（二）可供抵押担保的资产少通常科技企业自有资产少，可供抵押的固定资产少，缺乏有效担保，如某市科创园区为近年来科技企业较为集中的区域，但大部分科技企业为租用园区工厂，自有资产不足以提供抵押担保；另一方面，科技型企业拥有的知识产权因技术性强、专业性高，难以评估作押。（三）银行服务科技型企业能力和意识有待提升银行专业化产品和服务差异化、特色化还不够，对科技型企业多样化融资需求还不能完全得到满足。目前，大部分银行基于资金安全方面的考虑，贷款资金必须有符合条件的抵押，某市仅有商业银行在试行开展“专利权”质押贷款业务；且信贷产品、信贷担保、业务流程、风险评价等主要还是面向传统产业客户和传统有形资产，未根据科技企业的特点建立有区别的信贷业务系统，也没有相应提高对科技型企业贷款的风险容忍度考核。（四）科技型企业信用担保体系还需完善缺乏再担保机构以及地方担保机构能力偏弱，部分担保机构对企业发展评估专业性有待提高，仍然以企业是否有担保、抵押为评判标准，弱化了为企业提供有效担保的效果。（五）政府对科技型企业支持有限虽然有政府“两金”（科技型中小企业技术创新基金和高新技术风险投资基金）的支持，但这些资金在高新技术发展资金中所占比重小、安排分散，不能对一些好项目大项目提供有力支持。（六）融资渠道单一调查显示，银行信贷仍是科技型企业融资的主要来源，占企业融资的80％以上。社会性的投融资渠道不畅、方式不多。一方面是大量社会资本积淀，另一方面由于科技型企业投资风险大，易受经营环境的影响，变数大、资产少，相应负债能力也比较低，风险较大，难以吸引投资者。企业获取资金困难，致使一些好项目因缺少资金支持，难于做大做强，不能形成规模效益和实现产业化。二、银行业金融机构服务科技型企业的实践（一）加强监管引导金融管理部门采取措施引导银行加强科技型企业金融服务。一是引导银行建立完善适合科技型企业特点的信用评级制度和信贷业务流程；二是在风险可控的前提下适当增加基层机构的审批权限；三是在人力资源、财务资源和信贷规模等方面争取的政策倾斜；四是对科技型企业不良贷款进行科学考核和及时处置；五是鼓励银行业机构创新科技型企业融资产品、融资渠道、担保机制，最大限度地满足科技型企业发展的需要。（二）进一步完善服务体系各地紧紧抓住实施创新驱动发展战略的历史机遇，积极搭建科技专营支行，某市目前有2家银行机构成立了科技专营支行，并配备了相关专业人才，在建立商业可持续的科技型企业贷款机制方面进行积极探索，科技型企业金融服务体系进一步健全。（三）大力推动风险补偿机制建设针对科技型企业贷款风险大的特点，各地政府出台了《科技和金融试点信贷融资业务风险补偿暂行法》，实现了科技型企业融资风险补偿机制建设的重大突破，对全面改善科技型企业金融服务环境具有积极的促进作用。《法》通过对科技支行提供一定数额的坏账风险补偿和奖励促使银行提高风险容忍度，降低贷款门槛，加大对科技型企业的信贷投入。（四）进一步丰富金融服务品种根据科技型企业市场状况，各地银行业机构及时开发出满足科技型企业需求的新产品，如某市商业银行与市中小企业创新中心、市中小企业发展中心合作，推出“专利权”质押贷款业务；并推出针对以企业自有或第三人合法拥有的动产或货权为抵质押担保项下的“仓储通”贷款业务；农村信用社推广互助式会员制担保贷款，为9家科技型企业授信5200万元，累计投放资金3700万元。（五）对科技型企业开展上市辅导融资与融智相结合，对有上市预期的科技型企业不仅在资金上给予支持，而且在上市规划与辅导，募集资金监管与使用，后期发展规划等方面给予有效的智力支撑，帮助企业实现跨越式发展。以某市为例，在银行的帮助下，该市有2家科技企业将于2年内实现上市，企业发展即将步入新阶段。（六）积极帮助企业拓宽融资渠道以某市为例，为帮助企业实现融资方式由间接融资向直接融资转变，2014年度由浦发银行该市支行主承销的1家科技企业的5亿元中期票据成功发行，为企业拓展了低成本资金的来源渠道，有效支持了企业的快速健康发展。三、对进一步支持科技型企业发展的建议（一）进一步完善对科技型企业的专业化服务机制，开展好间接融资服务进一步推动科技专营支行管理规范化、队伍专业化、产品标准化、作业流程化、核算独立化、风险分散化，指导科技专营支行坚持重点服务科技型企业的经营方向、经营理念不变。探索科技支行“一行两制”模式，坚持并完善科技支行“五个单独”管理体制——单独的客户准入机制、单独的信贷审批机制、单独的风险容忍政策、单独的拨备政策和单独的业务协同政策；推动贷款审批权限的下放；坚持信贷评估时财务信息与非财务信息的兼顾、重大项目的联合评审、风险管理前移、团队责任制，完善科技支行风险管理机制。（二）探索知识产权质押模式，开发适合科技型企业的金融产品指导专营机构不断探索和创新符合科技企业特点的金融产品和服务方式，推进产品服务创新，满足科技企业的发展需求。组织建立知识产权交易中心，不断健全知识产权质押贷款的处置方式；简化知识产权质押贷款业务流程，开通知识产权质押评估“绿色通道”；制定并完善知识产权质押评估技术规范和实施法；探索“评估+担保+信评+辅导”的知识产权质押评估模式。建立“统借统还”融资平台的模式；探索信贷工厂模式，推进联合互保贷款；探索“贷款银行+助贷机构”的小额贷款模式。推进质押贷款创新，不断创新保理融资模式。推进股权质押贷款、合同能源贷款、应收租金保理、债权保险融资等方面的创新。（三）完善科技型企业信用担保体系，为企业提供切实有效服务大力推进科技担保机构的创新。推进科技担保在担保模式和反担保模式方面的创新，包括但不限于企业互助担保、补贴资金贴现，股权质押，应收账款质押，无形资产质押；推进科技担保在业务模式和盈利模式方面的创新，包括但不限于创业担保、担保换分红和担保换期权。探索贷款银行、产业园孵化器、创业风险投资机构、政府专项支撑资金、科技担保机构共同担保的“科技型企业融资联合担保平台”模式。（四）充分发挥财政资金的杠杆作用，创新财政投入方式与机制统筹市县(园区)两级支持金融、科技等相关资金，市级财政每年安排一定资金，建立政府、金融机构联动的风险共担机制，重点用于信贷风险补偿、创投风险补偿、融资担保债务发展、引导基金资本金注入和科技金融平台建设工作经费，发挥国有资本战略导向作用，以更大的政策力度，支持科技金融体系发展。探索政府购买科技创新成果、服务及采购高科技企业产品的新模式；发挥税收政策的引导作用，探索企业研发费用加计扣除政策和创业投资税收优惠政策，引导企业进一步增加科技投入。（五）拓宽直接融资渠道，建设多层次资本市场完善促进股权投资发展的政策，依托当地区域优势，积极引进全国性或区域性创业（风险）投资基金和产业投资基金设立机构和拓展业务；通过政府出资引导，组建产业重组基金，促进成长型企业的发展提高和衰退期企业的整合重组。通过税收优惠、提供全方位“一站式”公服务和项目对接等政策优惠，创造创业风险投资市场发展的良好环境。逐步形成各类股权投资基金聚集区，促进私募股权投资市场的健康发展。通过为PE、VC等风投资本提供通道，拉动银行贷款等间接融资跟进。完善中小企业改制上市培育系统，通过上市奖励、土地优惠，财政补贴、税收优惠或返还和提供中介桥梁、历史遗留解决、协调服务等，促进科技企业上市。搭建技术产权交易平台，充分发挥其综合服务功能，有组织推进金融创新和服务协调，不断增强服务经济发展的能力

『伍』 推进央企整合进程如何

国 务 院 总 理 李 克 强 9月27日主持召开国 务 院 常 务 会 议，听取推进中央企业重组整合工作汇报，以改革促进结构优化效益提升；部署强化对小微企业的政策支持和金融服务，进一步增强经济活力巩固发展基础。

会议指出，中 央 企业是国民经济的重要骨干和中坚力量。2013年以来，有关部门和央企按照党中央、国务院部署，着力深化国企改革，推动央企重组整合，完成中国北车与中国南车、宝钢与武钢等32家企业重组的艰巨任务，取得显著成效，平稳有序实现内部机构和人员大幅精简，重组整合后的企业管理成本、经营成本不断下降，经营效益稳步上升，2016年重组企业利润总额比2012年增加40%以上。

三是推动国有大型银行普惠金融事业部在基层落地，对单户授信500万元以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款及农户生产经营、创业担保等贷款增量或余额达到一定比例的商业银行实施定向降准，并适当给予再贷款支持。

支持扩大小微企业金融债券发行规模，募集资金全部用于小微企业信贷投放。四是大力支持发展政策性融资担保和再担保机构，尽快设立国家融资担保基金。推动省级农业信贷担保体系向市县延伸，3年内建成覆盖省、市、县的政策性农业信贷担保体系，对符合条件的小微农业企业融资发展予以支持。五是适度放宽对创业担保贷款贴息申请人有关商业贷款记录的限制条件，简化抵押权续期登记、不良资产处置等流程。加快金融大数据、云计算等技术应用，帮助小微企业及时便捷获得金融服务。

『陆』 如何鼓励和引导金融机构加大对地方经济的支持力度

为促进中小企业发展，中央财政依据《中小企业促进法》、《关于鼓内励支持和引容导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》等重要纲领性文件，针对制约中小企业发展的薄弱环节，先后出台了一系列政策措施，积极为广大中小企业营造公平和宽松的发展环境。在资金政策方面，先后设立了科技型中小企业技术创新基金、中小企业发展专项资金、中小企业国际市场开拓资金、农业科技成果转化资金、中小企业服务体系专项补助资金、中小企业平台式服务体系专项补助资金等专项资金，从不同角度和环节支持中小企业发展，资金规模实现了逐年增长。
融资难是制约我国中小企业发展的突出问题。近年来，中央财政积极研究对策，不断完善支持方式，充分发挥财政资金对社会资金的引导作用，缓解中小企业融资难问题。一是采取无偿资助方式支持中小企业发展；二是采取贷款贴息、担保业务奖励、创业投资引导等方式，鼓励金融机构、担保机构及创业投资机构围绕中小企业开展业务。

『柒』 我的房贷利率现在是6.125有必要改成LPR吗如果改了后我的还款利率是多少

如果房贷理利率是6.125%，建议立马改成LPR，改成LPR的房贷利率可能会降至6%以下。

当然这个规律是按照2019年8月份至202年4月20日的利率调整为参考的，2019年8月20日发布的5年期以上LPR4.85%，而到了2020年4月20日5年期以上LPR为4.65%，降低了0.2%的利率。所以6.125%的利率是有必要改成LPR的，因为利率一直在下降。

但是截止到2020年6月22日，从2020年4月22日到6月22日LPR的贷款利率一直没有变化。自央行2019年8月开展LPR改革以来，1年期LPR较此前的1年期基准利率累计下调50个基点，2020年以来下调30个基点；而5年期及以上LPR累计下调25个基点，2020年以来下调15个基点。

对于商业银行来说，在2020年上半年三次降准的政策带动下，落实降息政策的积极性在提高，其对于引导房贷在内的中长期贷款利率下调有积极的作用。有关专家也预计下半年利率水平依然有下降的空间，其对于刺激住房交易等也有积极的作用。

预计后续商业银行贷款政策将进一步放松，利好按揭贷款业务的办理，其有助于激活观望的购房需求，促进市场交易进一步复苏。

(7)引导金融机构进一步向企业扩展阅读：

从购房市场角度看，今年上半年房贷利率的下调有助于减少月供的压力，客观上有助于激活部分观望的购房需求，即对于近期的购房交易活跃等有一定的解释作用。

2020年6月份监测的32城平均主流房贷利率继续下行，其中首套利率5.32%，二套利率5.66%，环比2020年5月均下降2个基点，利率水平创18个月新低。2020年以来，首套房贷利率下降26个基点，二套利率下降24个基点，房贷利率降幅大于LPR降幅。

2020年6月17日召开的国务院常务会议做出了重要部署，引导金融机构进一步向企业合理让利，助力稳住经济基本盘；要求加快降费政策落地见效，为市场主体减负。预计未来短期内将落地，LPR的继续下调必要性不大。

参考资料来源：网络-LPR

人民网-LPR上半年降息两次 百万房贷月供少94元

『捌』 政策未松动 多地房贷利率稳中微降

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2020年6月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%。1年期和5年期以上LPR均与上月持平。不过多位市场人士预期，后期LPR报价仍有下降空间，将有助于带动房贷利率的下调。
多份机构最新发布的报告显示，伴随今年上半年多次“降息”，多地银行的房贷利率已呈现出稳中趋降的态势。但目前涉房金融政策“房住不炒”基调未有调整。业内人士也表示，在利率下行、多地人才落户配套政策密集发布等因素的助推下，房地产市场显现出复苏迹象，不过受到部分城市疫情防控再度升级的影响，后期走势仍存不确定性。
LPR连续两月未变
下行仍有空间
6月LPR报价出炉，1年期和5年期以上LPR均与上期持平，基本符合市场此前的预期。国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼在接受《经济参考报》记者采访时表示，本月MLF招标利率未做下调，与之挂钩的LPR因此也就没做调整。与此同时，目前央行加强打击资金空转套利行为，货币政策工具使用更加谨慎。
5月至6月，LPR报价已经连续两次未变。不过多数业内人士认为，后期LPR仍存在进一步下行空间。6月17日召开的国务院常务会议部署引导金融机构进一步向企业合理让利，助力稳住经济基本盘；要求加快降费政策落地见效，为市场主体减负。
中国民生银行首席研究员温彬表示，国务院常务会议政策部署释放了积极的信号，有助于对市场关于政策收紧的预期给予一定修正。下一阶段，货币金融政策将继续加大对实体经济的支持力度，随着CPI涨幅进一步回落，降准和降息仍有空间和必要，适时适度调降存款基准利率，引导LPR下行，实现直接融资和间接融资成本“双下降”。
东方金诚首席宏观分析师王青也表示，考虑到海外疫情对国内宏观经济运行带来的影响，下半年GDP增速向潜在经济增长水平回归过程中，仍需要宏观政策进一步发力，其中对货币政策逆周期调节的需求并未减弱。“由此我们判断，今年在金融系统加大对实体经济让利的同时，以宽货币推动宽信用仍是货币政策的主要传导路径，下半年政策性降息、降准过程有望持续推进。”他说。
多地房贷利率稳中有降
住房交易活跃
上海易居房地产研究院22日发布报告称，从历史数据看，今年上半年LPR已公布了6期，其中在2月份和4月份分别做了下调，体现了降息的政策导向。对于商业银行来说，在今年上半年三次降准的政策带动下，落实降息政策的积极性也在提高。
实际上，多地的房贷利率已呈现稳中有降、温和下行的趋势。融360大数据研究院对全国41个重点城市674家银行分支机构房贷利率的监测数据显示，在5月20日至6月18日的数据监测期内，全国首套房贷款平均利率为5.28%，环比下降4个基点；二套房贷款平均利率为5.60%，环比下降3个基点。
融360大数据研究院分析师李万赋表示，一线城市目前房贷利率变化还是比其他城市更稳一些，和LPR变动幅度的同步性更高；其他城市变化差异更大一些，平稳、小幅微调和大幅下降的都有。
“每个银行在LPR基础上的加点基本是一致的。今年以来，LPR在下行，因此房贷利率也在下行。”北京一位房地产中介人士介绍说。
“上半年市场流动性合理充裕，商业银行资金成本持续下行，有空间下调房贷利率。”董希淼表示。与此同时，房贷资产一直是相对优质的银行资产，银行也有动力继续积极布局该领域业务。
易居房地产研究院报告分析称，今年上半年房贷利率的下调有助于减少月供的压力，客观上有助于激活部分观望的购房需求。其发布的最新数据显示，6月上半月，其重点监测的13个城市二手房成交量为41663套，较2019年同期增长19.5%，创2016年10月以来的新高。
“预计下半年LPR有进一步下调的空间，这有助于带动房贷利率的下调。结合新盘供应增加、房企积极降价促销等因素，住房交易有望进一步活跃。”该报告称。
楼市现回暖迹象
“房住不炒”基调不变
业内人士表示，虽然今年第一季度房地产市场受疫情影响降到冰点，但目前市场已经显现出持续复苏的态势。住房交易量的大幅回暖就是例证之一。
“房地产市场的小阳春已经出现。”中原地产市场研究中心首席分析师张大伟表示，除了房贷利率的稳中趋降之外，多地最近密集发布人才落户配套政策也是助推房地产市场复苏的重要原因。
南昌市6月22日发布《关于支持大学毕业生和技能人才来昌留昌创业就业的实施意见》明确了落户有奖励、就业有补贴、创业有扶持、购房有实惠等多项措施。6月20日，浙江省义乌市也进一步调整人才政策，指出取消户籍要求、调整在义乌工作（社保缴纳）满2年以上要求及调整按揭贷款首付款比例要求。
“累计来看，截至6月中旬，我国已有超过百城发布吸引人才的新政。在人才配套政策中，放松落户、给予购房补贴等成为各地吸引人才主要手段。”张大伟说。他认为，信贷政策与人才政策微调将对未来房地产市场走向产生重要影响。
不过，部分城市疫情防控再度升级或给后期楼市走势带来不确定性。诸葛找房数据研究中心分析师王小嫱预计，随着疫情防控再度升级，6月市场需求将延缓释放，各城市价格上涨动力或有所不足。
值得注意的是，在流动性合理充裕、房贷利率有望继续下行的情况下，房地产调控仍将坚守“房住不炒”的定位。央行日前发布的《中国区域金融运行报告（2020）》指出，下一步，要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位和“不将房地产作为短期刺激经济的手段”要求，保持房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性。坚持因城施策，紧紧围绕稳地价、稳房价、稳预期的目标，完善长效管理调控机制，促进房地产市场平稳健康发展。

『玖』 国务院再发政策大礼包：金融业让利1.5万亿，降准可期

6月17日召开的国务院常务会议，部署引导金融机构进一步向企业合理让利，助力稳住经济基本盘；要求加快降费政策落地见效，为市场主体减负。
会议指出，下一步要根据政府工作报告要求，一是抓住合理让利这个关键，保市场主体，稳住经济基本盘。进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策，推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。二是综合运用降准、再贷款等工具，保持市场流动性合理充裕，加大力度解决融资难，缓解企业资金压力，全年人民币贷款新增和社会融资新增规模均超过上年。三是遵循市场规律，完善资金直达企业的政策工具和相关机制。按照有保有控要求，确保新增金融资金主要流向制造业、一般服务业尤其是中小微企业，更好发挥救急纾困、“雪中送炭”效应，防止资金跑偏和“空转”，防范金融风险。四是增强金融服务中小微企业能力和动力。合理补充中小银行资本金。督促银行完善内部考核激励机制，提升普惠金融在考核中的权重。加大不良贷款核销处置力度。严禁发放贷款时附加不合理条件。切实做到市场主体实际融资成本明显下降、贷款难度进一步降低。
记者采访了解到，引导贷款下行意味着LPR还将进一步下降。而降低LPR将通过降低银行负债端成本实现，其措施包括降低MLF利率、降准甚至降低存款基准利率。
财信证券首席经济学家伍超明则表示，未来央行大幅降低政策利率的可能性在下降。LPR等于政策利率加上点差，而点差包括了利润、银行收费等因素，这次会议提出“抓住合理让利这个关键”，意味着金融机构降低点差是大头，降低政策利率并不是主要选项。
而本次国常会明确提出：“综合运用降准、再贷款等工具，保持市场流动性合理充裕。”在特别国债等政府债券大规模发行的背景下，市场预计短期内降准概率增加。
“今年前5个月信贷、社融的规模已经明显增加，说明融资难问题正在缓解。这次的政策重点指向融资贵。随着政策的落实，未来几个月企业一般贷款利率会有更大幅度的下行。”东方金诚首席宏观分析师王青表示。
央行行长易纲5月下旬接受采访时介绍，LPR改革有效促进了贷款实际利率的降低。4月份企业贷款平均利率为4.81%，较LPR改革前的2019年7月份下降0.51个百分点，5月份预计继续下降。
合理让利企业
Wind数据显示，2020年第一季度我国工业企业利润总额同比大幅下滑36.7％，但商业银行第一季度实现净利润6001亿元，同比增长5.0％，引发市场对银行高利润的关注。
中国人民银行研究局课题组5月发表的《客观看待第一季度银行业利润增长》一文称，一季度银行利润增长主要源自银行业资产规模扩张和管理成本收入比的下降。如今年第一季度，商业银行成本收入比为25.69%，较上年同期下降1个百分点，较2011年以来同期平均水平低约2个百分点。
课题组也指出，在实体经济面临较大困难、银行利润绝对量较大的情况下，银行让利实体经济存在一定空间。银行要发挥利润较多的优势，加大对实体经济尤其是小微企业的支持力度，降低企业融资成本，畅通经济金融良性循环。
本次国常会指出，今年1-5月通过降准、再贷款再贴现、引导市场利率下行等措施，人民币贷款同比多增，企业综合融资成本降低。下一步要根据政府工作报告要求，抓住合理让利这个关键，保市场主体，稳住经济基本盘。
具体而言，要进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策，推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。
“这实质上是应对疫情冲击下的一种成本分担机制，即金融机构让利企业，与企业共渡难关以稳定经济基本盘。金融机构不但可以减少未来的呆坏账损失，还可以为后期利润的获取赢得机会，从而达到共生共荣共赢的目的。” 伍超明表示。
在前述“一揽子”措施中，引导贷款利率下行列在最前面。2019年8月，央行推进贷款利率市场化改革。改革后LPR参考MLF，贷款利率则锚定LPR。换言之，要引导贷款利率下行，LPR大概率需要下调。
央行数据显示，5月20日1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，分别相比去年末下降了30BP、15BP。6月15日操作的MLF利率与上期持平，但在此次国常会“合理让利”的要求下，6月20日LPR报价也可能下调。
“尽管6月MLF利率不变，但商业银行可能下调报价加点幅度，6月20日LPR报价小幅下行的概率在增加。”王青表示。
中长期来看，要引导LPR下行，提高银行发放低利率贷款的商业可持续性，除了下调MLF利率外，通过降准、控制存款竞争、压降结构性存款规模等措施降低银行负债成本也是重要措施。此外，降低存款基准利率也成为可能。
中信证券首席固收分析师明明表示，金融体系的对冲政策更多体现在以商业银行为首的下调贷款利率、增加贷款投放额度等方面，最终使企业综合贷款成本下行。而限制LPR和贷款利率下行的原因就在于银行负债成本的刚性，因此存款基准利率是影响贷款利率下行的方式之一。
降准概率增加
本次国常会还指出，综合运用降准、再贷款等工具，保持市场流动性合理充裕，加大力度解决融资难，缓解企业资金压力。这是国常会再一次提到降准。一些市场人士认为，多数情况下，国常会提到降准后，两周内就会有降准措施出台。此外，抗疫特别国债等政府债券的大规模发行也需要降准提供流动性支持。
比如，今年3月10日（周二）召开的国常会要求，抓紧出台普惠金融定向降准措施，并额外加大对股份制银行的降准力度，促进商业银行加大对小微企业、个体工商户贷款支持。3月13日（周五）央行即宣布了相关的降准措施。
“最近一两年，降准等均由国常会先发声，而后在两周之内落实，即所谓的‘两周’定律，这一次估计也不会有太大的变化。”华泰固收首席分析师张继强表示。
央行数据显示，2020年5月末，金融机构平均法定存款准备金率为9.4%，较2018年初已降低5.5个百分点。其中，大型银行、中型银行存款准备金率分别为11%、9%。超过4000家的中小银行存款准备金率已降至6%，处于较低的水平。
央行郑州中心支行行长徐诺金对记者表示，从我国目前的情况来看，存款准备金率下调空间是存在的。从国际上看，我国的存款准备金率属于中等水平。从结构上看，不同金融机构存款准备金率之间的差别还比较大，国有大型银行的存款准备金率还可以进一步下调。
本次国常会还提出了完善资金直达企业的政策工具及相关机制、合理补充中小银行资本金两项措施。其中前者指普惠小微企业贷款延期支持工具、普惠小微企业信用贷款支持计划两项工具。会议要求，要确保新增金融资金主要流向制造业、一般服务业尤其是中小微企业，防止资金跑偏和“空转”，防范金融风险。
补充资本金方面，金融委办公室5月27日发布消息称，将出台《中小银行深化改革和补充资本工作方案》，进一步推动中小银行深化改革，加快中小银行补充资本。记者了解到，监管部门拟从今年的专项债额度中划出2000亿用于注资中小银行，但具体方案尚未确定。
本次国务院常务会议还指出，今年以来，各有关部门和单位出台免收全国收费公路通行费、降低工商业企业电价、降低电信资费、减免相关政府性基金收费等一系列降费措施，为企业纾困发挥了积极作用。下一步，要紧扣保就业保民生保市场主体，一是已定的降费措施要说到做到，落实到位。通过将降低工商业电价5%、免征航空公司民航发展基金和进出口货物港口建设费、减半征收船舶油污损害赔偿基金政策延长至年底，并降低宽带和专线平均资费15%，连同上半年降费措施，全年共为企业减负3100多亿元。二是坚决制止不合规收费。严禁收“过头税费”、违规揽税收费和以清缴补缴为名增加市场主体不合理负担。对已取消、停征、免征及降低征收标准的收费基金项目，要坚决落实到企业。三是深化“放管服”改革，打造市场化法治化国际化营商环境。在开展进出口环节、企业融资、公用事业、物流、行政审批相关中介服务等重点领域收费专项治理基础上，完善制度机制，从制度上铲除乱收费的土壤。

『拾』 央行降息的2015年8月26日降息降准

继2015年6月28日央行同时降息降准后，央行于8月25日晚间再次宣布决定自2015年8月26日起下调存贷款基准利率并降低存款准备金率，这是央行2015年第四次降息和第四次降准。
其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。
贷款利率的下调意味着还款负担的降低。此次调整后5年期以上房贷利率降为5.15%，个人住房公积金5年以上贷款利率为3.25%。 1、此次出台降息降准等组合措施的主要考虑是什么？
答：当前，我国经济增长仍存在下行压力，稳增长、调结构、促改革、惠民生和防风险的任务还十分艰巨，全球金融市场近期也出现较大波动，需要更加灵活地运用货币政策工具，为经济结构调整和经济平稳健康发展创造良好的货币金融环境。
此次降低贷款及存款基准利率，主要目的是继续发挥好基准利率的引导作用，促进降低社会融资成本，支持实体经济持续健康发展。2014年11月以来，人民银行先后四次下调贷款及存款基准利率，引导金融机构贷款利率持续下降。2015年7月份，金融机构贷款加权平均利率为5.97%，自2011年以来首次回落至6%以下的水平，社会融资成本高问题得到有效缓解。虽然近两个月CPI略有回升，但主要是受猪肉价格明显上涨等结构性因素影响，总体物价水平仍处于历史低位，也为再次使用价格工具进一步促进降低社会融资成本提供了条件。为此，经国务院批准，人民银行决定进一步下调贷款及存款基准利率，促进金融机构贷款利率和各类市场利率继续下行，巩固前期宏观调控的政策效果。
此次降低存款准备金率，主要是根据银行体系流动性变化，适当提供长期流动性，以保持流动性合理充裕，促进经济平稳健康发展。人民银行近期完善了人民币兑美元汇率中间价的报价机制，并对过去中间价与市场汇率的点差进行了校正，外汇市场在趋近均衡的过程中，也会引起流动性的波动，需要相应弥补所产生的流动性缺口，降低存款准备金率可以起到这样的作用。此外，此次还额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社、村镇银行以及金融租赁公司、汽车金融公司的存款准备金率，主要是为了引导相关金融机构进一步加大对“三农”、小微企业以及扩大消费的支持力度。
2、此次结合降息放开一年期以上定期存款利率浮动上限的背景和意义是什么？为什么要继续保持一年期以内定期存款及活期存款利率浮动上限不变？
答：按照党中央、国务院的战略部署，近年来，人民银行加快推进利率市场化改革，并取得了重要进展。目前，除存款外的利率管制已全面放开，存款利率浮动上限已扩大至基准利率的1.5倍，面向企业和个人的大额存单正式发行，市场利率定价自律机制不断健全，央行利率调控能力逐步增强，存款保险制度顺利推出，进一步推进利率市场化改革的条件更趋成熟。同时，当前我国物价水平总体处于低位，银行体系流动性总量充裕，市场利率上行压力相对较小，也为推进利率市场化改革提供了较好的宏观环境和时间窗口。
在此情况下，寓改革于调控之中，结合降息进一步推进利率市场化改革，放开一年期以上定期存款利率浮动上限，标志着我国利率市场化改革又向前迈出了重要一步。随着金融机构自主定价空间的进一步拓宽，既有利于促进金融机构提高自主定价能力，加快经营模式转型，提升金融服务水平，也有利于促使资金价格更真实地反映市场供求关系，充分发挥市场的决定性作用，进一步优化资源配置，促进经济结构调整和转型升级，为经济金融健康可持续发展创造良好条件。
此次继续保留一年期以内定期存款及活期存款利率浮动上限不变，体现了按照“先长期、后短期”的基本顺序渐进式放开存款利率上限的改革思路，也与国际上的通行做法相一致。从国际经验看，按此顺序推进利率市场化改革，有利于培育和锻炼金融机构的自主定价能力，为最终全面实现利率市场化奠定更为坚实的基础；也有利于稳定金融机构的存款付息率和整体筹资成本，促进降低社会融资成本，对于保持经济持续健康发展具有积极意义。
3、放开一年期以上定期存款利率浮动上限后，如何引导金融机构科学合理定价？
答：放开一年期以上定期存款利率浮动上限后，人民银行将继续完善相关配套措施，进一步引导金融机构科学合理定价，维护公平有序的市场竞争秩序。一是继续按现有期限档次公布存款基准利率。进一步发挥基准利率的引导作用，为金融机构一年期以上定期存款利率定价提供重要参考。二是完善利率调控和传导机制。进一步健全中央银行利率调控体系，增强利率调控能力。加强金融市场基准利率培育，完善市场利率体系，提高货币政策传导效率。三是发挥行业自律管理作用。指导市场利率定价自律机制，进一步发挥好行业定价自律的重要作用，按照依法合规、激励与约束并举的原则，对利率定价较好的金融机构继续优先赋予更多市场定价权和产品创新权，扩大大额存单发行主体和同业存单投资范围；对存款利率超出合理水平、扰乱市场秩序的金融机构加以必要的自律约束。
4、近期央行提供流动性的操作有哪些？
答：央行提供流动性的渠道和工具较多，除降准外，近期央行还实施了扩大逆回购、中期借贷便利（MLF）、抵押补充贷款（PSL）等增加市场流动性和可贷资金的举措。8月份以来，累计开展逆回购操作投放流动性5650亿元，开展中央国库现金管理商业银行定期存款操作投放流动性600亿元。8月19日开展6个月期MLF操作1100亿元，利率3.35%，在增加市场流动性的同时，引导金融机构加大对小微企业和“三农”等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。继续通过PSL为开发性金融支持棚改提供长期稳定、成本适当的资金来源，7月末PSL余额为8464亿元，比年初增加4633亿元。为适时发挥价格杠杆的作用，以及适应存贷款基准利率的调整，今年以来三次下调PSL资金利率，以加大对棚户区改造的支持力度，促进降低融资成本。此外，央行继续通过支农、支小再贷款、再贴现支持金融机构增加对“三农”、小微企业的信贷投放。7月末，支农再贷款余额2139亿元，比上年同期增加262亿元；支小再贷款余额625亿元，比上年同期增加254亿元；再贴现余额1272亿元，比上年同期增加118亿元。
下一步，央行将继续密切监测流动性变化，综合运用各种工具组合适当调节流动性，保持流动性合理充裕和货币市场稳定运行，引导货币信贷平稳适度增长，促进经济平稳健康发展。 从大数据魔镜的分析工具来看，对于采用商贷的购房者来说，此次利率调整后，按照商业贷款100万元、20年等额本息还款法，降息后如果按照基准利率，月供将减少139.82元，全年可减负1677.84元。
对于采用住房公积金贷款的购房者来说，此次利率调整后，按照住房公积金贷款100万元、20年等额本息还款法，降息后如果按照基准利率，月供将减少127.64元，全年可减负1531.68元。
对于采用公积金和商业混合贷款的购房者来说，如果此次利率调整后，按照公积金和商业贷款各贷50万元、20年等额本息还款法，降息后如果按照基准利率，月供将减少133.73元，全年可减负1604.76元。