魔鬼交易员

① 尼克·理森 被抓住了么

去巴林银行

1987年7月的某一天，有位朋友告诉尼克·李森说摩根斯坦利银行需要人手。于是尼克·李森去应聘了，并且马上就得到了一份工作。尼克·李森选择了后者期货与期权部工作。每天上午，尼克·李森都先坐火车到尤斯顿，再坐地铁公司。很多时候，尼克·李森要忙到晚上九点才能回家。星期五和星期六的晚上，尼克·李森都会去看一场足球赛或在迪斯科舞厅。 尼克·李森1987年7月到摩根斯坦利银行的期货与期权部门进行清算工作。但他一直想到交易大厅中当交易员为银行赚取利润并取得丰厚的薪金。但在摩根斯坦利他没能成功。 1989年6月16日下午，尼克·李森辞职离开了摩根斯坦利银行。当晚，尼克·李森就去巴林银行位于波特索肯大街的办公室。在和一位名叫约翰盖的负责人谈了半小时之后，得到了新工作。在巴林银行，尼克·李森继续在期货与期权部门作清算工作。九个月后尼克·李森争取到了到印尼工作的机会，但巴林银行在雅加达的业务非常混乱，有大量的票证没有得到应有的处理，工作人员没有办公室，并将票证随意堆放到地下室，亏空高达一亿英镑。尼克·李森便在这里开始清理票证，为巴林银行消除了一亿英镑的负债，并在此结识了妻子莉萨。
1991年3月，尼克·李森回到伦敦。在雅加达获得的成功，以及摩根斯坦利银行对他的培训使尼克·李森被视为期货与期权结算方面的专家。 1991年，尼克·李森整整一年都在视察巴林银行在欧洲和远东的业务，他陪着银行负责发展的托尼·狄克作了一次环球旅行，四处寻找巴林银行发展的新机会。他们到过法兰克福，建议在这座城市里设立办事处，以便打入正在成长的欧洲市场。也到过香港和马尼拉。下半年，他们抵达新加坡。巴林银行决定在新加坡成立分行，尼克·李森成为新加坡分行期货与期权交易部门的总经理。 尼克·李森在新加坡国际金融交易所（SIMEX)与巴林银行大阪交易所的人员共同进行套做(在新加坡SIMEX是一个很小的市场，并且尼克·李森没有得到直接交易的授权，只能听从大阪工作者的指令）。风险很小，仅仅是要抓住时间，速度致胜。在这里清算工作也很混乱。
编辑本段交易错误
第一次掩盖错误
1992年7月17日，尼克·李森的一个新手下，交易员金姆王小姐犯了一个错误，她误将客户买进20份日经指数期货合同看作卖出20份，由此造成了2万英镑的损失，随后由于日经指数上升了200点，损失达到了6万英镑。尼克·李森并没有向上级报告错误，而是利用88888帐户掩盖了真相。这是尼克·李森第一次利用88888错误帐户掩盖严重的错误。
错误增多
交易员乔治在一次交易中出了错误，损失高达800万英镑。乔治是尼克·李森的好友，也是最好的交易员之一。尼克·李森为了保住乔治和自己的职位，便将乔治的错误记入了88888错误帐户。但他面临着三个问题：一是如何弥补这些错误；二是将错误记入88888帐号后如何躲过伦敦总部每月的内部审计；三是SIMEX每天都要他们追加保证金，他们会计算出新加坡分行每天赔进多少，88888帐户也可以被显示在SIMEX大屏幕上。 尼克·李森一方面用自己的佣金来弥补88888帐户的小错误，一方面通过做账，从伦敦总部获取金钱来进行风险很大的业主交易来弥补大的损失。但由于当时的日经指数稳定，尼克·李森从交易中赚取期权权利金，到1993年7月，他将88888帐户中亏损的600万英镑转为略有盈余，当时他的年薪为5万英镑，年终奖金将近10万英镑。在1993年7月的一次内部审计中，李森通过每晚灌醉审计员过了关。 如果尼克·李森就此不再利用88888帐户，他也就不会酿成大错。尼克·李森说：“但星期一我返回SIMEX时，就发现我还得使用88888帐户。我所处的位置是相当奇特的，一方面，我在交易场地工作，负责用日元做期权交易；另一方面，我又是后勤部门的主管，可以向伦敦方面随意的提出要求。我可以纵观全局--对我而言，这确实是一件非常容易的事。我也许是世界上同时对收入平衡表上的两边都负责的唯一一个人。我已经沉溺于其中了。……除了伦敦方面对我的汇款要求有求必应且从不细问之外，另外一件事对我的期满行为也产生了推波助澜的作用：按规定，我要向三个不同的人汇报工作。新加坡的顶头上司西蒙，但他对期货期权交易毫无形却。名义上司麦克，他的业务在东京，但和他联系少，而且他只关心我赚取的利润。伦敦的两个上司，但我上报的收益另他们激动不已。……正因为如此，我可以随心所欲地处理自己的业务，而不受任何人的干涉。”尽管有备忘录对此提出了质疑，但由于管理松散没有人去纠正这个错误。 这样，尼克·李森记入88888帐户的错误更多了。为了争取日经指数市场上最大的客户菲利普波尼弗伊，尼克·李森做了一次非常冒险的交易。他答应的菲利普的价格，但实际上这个价格是不可能的，结果他将客户的风险转移到自己的身上，并形成了巨大的损失。后来每天市场价格破记录地飞涨1000多点，由于清算记录的电脑屏幕故障频繁，无数笔的交易入帐工作都积压起来。因为需要人工清算，结果造成了许多无法及时改正的错误。李森在一天之内就损失了170万美元。在无路可走的情况下，尼克·李森决定继续隐藏这些失误，为了赚回损失，他继续进行着业主交易。
蒙混过关
1994年初，巴林银行派出了一位严格的审计员对分行进行审计。但她刚要到新加坡时，就被总部召回了，取而代之的是两名“容易对付”的审计。尼克·李森假造花旗银行有五千万英镑的存款，但其实一分没有，那五千万用来填充88888上的损失。审计们并没有认真核对各种报表，让李森有过了关。尽管他们再次提出应改变尼克身兼两职的管理模式，并建议总部派来一名风险管理员来监督这里的工作，但没有得到上级的重视。 1994年的头七个月，他在新加坡的套做与交易业务赚进了二百五十万美元，成为一个交易明星。
编辑本段赌博交易
尼克·李森说：“我一心想挽回88888帐户中的损失，所以我总做非套期交易。可是，这种交易就是一种风险最大的赌博。” 结果是1994年成了亏损激增的一年。由于大额亏损的压力，尼克·李森失去了对市场的分析能力，被市场牵着鼻子走，88888帐户中的损失，由1994年初的2000万，达到了7月时的5000万英镑。尼克·李森为了得到金钱，慌称SIMEX要求巴林银行为客户提供保证金，实际是为自己找到金钱来源和提供保证金。本来英格兰银行对其他银行规定超过总数百分之二十五的资金寄往海外是非法的。但巴林银行的申请却被英格兰银行默许了，当时汤普森是主管商业银行监察的高级官员，他说有些东西可能会“埋没在成堆的文件之中了”。结果尼克·李森可以从伦敦总部申请大量的资金而无人过问。 在1994年的一些近乎赌博的交易中，尼克·李森损失连连，其原因是可能电话被窃听了。在其中的交易尽管也有赚钱的时候，但赔钱的时候更多。 交易风险 1994年12月，在巴林银行破产的两个月前，李森在纽约举行的一个巴林金融成果会议上，被250名在世界各地的巴林银行工作者当成英雄。而在那是他的上司罗恩只关心李森能够赚取多少利润来在来年的2月分红。 到了1995年，尼克·李森的损失已经达到了1亿6千万英镑，在88888帐户上亏空5000万英镑。当总部过问此事时，尼克·李森慌称与SLK公司进行场外交易，SLK公司拖欠的钱，并伪造了SLK公司要偿还5000万英镑的承诺，并通过转帐，造成花旗银行收到5000万英镑的假相。早在1993年夏天，巴林信贷部就决定对SLK公司提供的限额时五百万美元，但巴林公司却采取了掩盖自己错误的决定，这又给了李森一个月的喘息的机会。尽管有人对此写出了备忘录，但没有人讨论，也没有人过问那5000万干什么去了，并竭力掩盖这件事。 1995年1月18日，日本神户大地震，其后数日日经指数出现了大幅度波动，尼克·李森在初期获得的大量的利润。但由于过去的亏空太大了，无法全部清偿。当时尼克·李森以每天1000万英镑的速度从伦敦获得资金，来进行投资。但这次投资他犯了致命的错误，他买进了大量的日经指数期货，并卖空日本政府债券JGB，结果指数一路下跌，而JGB却一路上涨。尽管总部对每天寄给李森巨额资金不满，但都被李森搪塞过去。 1995年2月，李森极力购买日经指数，企图独自支撑市场，但这个努力彻底失败，日经股价暴跌。在2月23日，李森为巴林银行所带来的损失达到了86000万英镑，造成了世界上最老牌的巴林银行终结的命运。（SIMEX也曾致函至巴林银行询问88888帐户的情况，担心维持88888帐户所需资金数额，并且尽管SIMEX得到了88888帐户的巨额保证金，但SIMEX认为这是巴林银行在替客户交纳保证金，但SIMEX规定成员公司不得替客户的交易保证金提供资金。尽管上级也知道此事，但从未认真审查88888帐户的情况，并随便已打字错误来应付SIMEX，使得李森巧妙地搪塞过去。）
编辑本段最后阶段
在1995年2月最后阶段，李森通过忙于交易，工作后到酒吧躲避工作人员的过问来蒙混过关。2月中旬以来，李森吸收了五亿多英镑筹资，尽管巴林银行全部的股份资金底额也只有四亿七千多万英镑。
英国巴林银行倒闭
在1994年圣诞节，尼克·李森本来想逃避，不再回新加坡，但他“太爱她了，以至不能承认我亏损了这么大一笔钱，我不想吓唬她。进一步往下想，我意识到自己不能忍受在她心目中失败的形象。因为在她眼里，我无论干什么事情都会成功，所以我忍受不了成为她心目中的一名失败者”）
尼克·李森的新加坡上司西蒙希望李森赚到钱，这样有助于他的声誉，也可以巩固他正在增加的权利。他想使巴林银行新加坡分布独立出来。他操纵着舵浆，不能让任何人处于他的地位之上。这也是他让我摆脱查账人员并伪造查账记录的原因。
破产报告
新加坡方面于10月17日公布了有关巴林银行破产的报告： “……巴林集团提供了许多说明来解释88888帐户事蓄意逃避检查的。但是，不能接受他们的观点，认为88888帐户他们一无所知的未经授权的帐户。我们的观点是，巴林集团的管理人士或是知道或是应该知道当时88888帐户的存在以及在此帐户下进行交易活动所导致的损失。……巴林集团伦敦结算部知道，和应该知道，附加保证金构成了巴林银行对客户所发追加本保证金的分类账目。但是巴林集团伦敦结算部却宣称它从未使用过保证金提供单这一简单的一页纸的文件来解决不一致平衡金问题……实际上，内部查账报告并未发现新迹象。从一开始，巴林集团就知道李森先生具有双重角色，他既是前台办公室主任又是后方办公室主任。内部查账报告主要用于重新审视这一点。但是，巴林集团仍然我行我素。……巴林集团没有一个高级管理人员在任何一个阶段中间问及李森先生是如何以及从何处获得这七十七亿八千万日元（5000万英镑）来完成这种未经授权的支付……诺里斯先生（CEO）和巴克斯先生两人都否认自己曾参与任何计划淡化事情的重大影响或是妨碍有关此事的单独调查。但是不能接受他们这种否认。……回顾一下这件事，有一件事是可能的，巴林集团如果95年2月之前及时采取行动那他们有可能避免倒闭的命运。截至95年1月底，尽管已造成重大损失，这些也只是最终损失的四分之一…… 如果说巴林银行管理人士直到破产之前仍然不知道有关88888帐户之事，那只能说他们一直在逃避事实。银行倒闭之后，诺里斯先生，也就是巴林集团的高级主管，他认为李森先生的行为对巴林集团影响很小，但却产生了良好的回报，这是不可信的；而且在看来表明说话人对市场现实的无知程度，故而缺乏可信度。”
编辑本段后续
曾经的“魔鬼交易员”、著名的“金融流氓”，“剽悍”的人生因为那桩轰动全球的丑闻发生了怎样的改变？“如果没有1995年的日本大地震，”尼克在电话那头沉思了一下，然后对南方周末记者描绘了一个想象中的场面——“现在的我应该是投资银行的高层，每天作出重大决策，尽量规避风险，并且严格自律。” 今年44岁的尼克在有些秃顶，他曾是全球金融市场上的焦点人物之一——他28岁时一手搞垮了有230多年历史的欧洲老牌商业投资银行巴林银行(Barings Bank)。他因此臭名昭著，被称为“金融流氓”，并锒铛入狱，先是在德国监狱服刑9个月(因为事件败露后他曾逃往德国)，然后转到新加坡监狱继续服刑3年7个月。 尽管尼克出狱后完成的《我是如何搞垮巴林银行的》(Rogue Trader)一书被拍成电影《魔鬼交易员》后广为人知，但他在监狱服刑过程中曾尝试自杀、身患癌症、与妻子离婚等连环画式的个人遭遇，却鲜有人知晓。而他出狱之后，用他一位朋友的话来说，“像换了一个人似的”，他甚至去攻读了一个心理学学位。 尼克曾在爱尔兰一家足球俱乐部任CEO，今年1月辞任。他现在穿梭于世界各地，像“巴菲特午餐会”一样，参加一些商务晚宴并发表演讲，其主要谈论的话题是金融风险管理。这些活动也是他的主要收入来源。 2011年4月，他多次接受南方周末记者的连线及邮件采访，深入谈及他被改变的人生。 “2011年3月日本大地震后，我并没有像《华尔街日报》记者一样想起来当年自己的经历，”尼克说，“其实巴林银行迟早会倒闭，所有人都被授予很大的自主权以求生财之道，而规章制度和风险管理却一塌糊涂，我开设非法账户，以及随后的阪神大地震只是诱因而已。” 可尼克对金融业的迷恋仍是深入骨髓。在他入狱后很长一段时间，他还幻想过，如果巴林银行的“底子”厚一些的话，就算查出了他的非法账户和巨额亏损，也许还会给他一次机会，而不是申请破产。“我现在再也不做这样的梦了，人不能没有底线。” 尼克后来在读心理学学位时的2001年，英国心理学家伊凡·泰里尔(Ivan Tyrrell)对他说，“说不定再过十年，巴林银行的倒闭只会被看作是历史事件，而不是金融丑闻。”当时尼克驳斥了伊凡这一说法：“丑闻就是丑闻。但我必须改头换面，哪怕教科书上给我的标签可能永远是‘金融流氓’。” 尼克到现在仍持这一观点。他对南方周末记者称，现在一些商务晚宴中会碰到巴林银行的前职员，他会坦诚地说当年自己犯下大错。“有一次我在英国的一场演讲中，主持人介绍我时发生口误：‘有请混蛋尼克·利森’。我并不介意，知道自己发生多大改变的只有自己。” 不过，尼克并不乐意将他和3年前被查处的因操作“庞氏骗局”诈骗金额超过600亿美元的纳斯达克前主席麦道夫相提并论。“麦道夫的金融诈骗案是彻头彻尾的欺诈行为。”他说。 监狱是个“好老师” 电影《魔鬼交易员》中有一个场景，“尼克”被捕前在法兰克福机场，仍是一副不可一世的表情与手势。“这个情节纯属虚构，”尼克对南方周末记者说，“我怎么可能有那么坚强。当年那个非法账户刚开始亏损时，我就害怕地撕咬自己的指甲了，更别提我被正式逮捕后。我比任何人想象的都脆弱，一件微不足道的事都可能让我痛哭流涕：我在德国监狱的前6个月当中，几乎每天都会哭，有时为家人哭，有时为自己哭，有时纯粹为了哭而哭。” 事实上尼克在德国服刑时的条件还算不错：牢房中除了床之外，还有电视机和收音机、报纸和图书，甚至还有一台笔记本电脑，其它物品亦可向法院提出申请，法院根据其紧要性程度决定是否准许提供。但是，由于欧美媒体彼时推测尼克的刑期有可能是十多年、二十多年，甚至八十多年，他一度感到万念俱灰，“我曾想过付点钱给我熟识的两个之前是黑手党成员的意大利狱友，让他们帮助我在浴室自杀。”当后来他被引渡到新加坡并最终被告知自己的总刑期为4年4个月时，他内心的恐惧感才减弱。 尽管新加坡监狱的条件远比德国监狱的条件艰苦得多，帮派斗争也很严重，但尼克几乎没有再哭过，除了他觉得刑期在可接受范围内之外，更重要的原因是他觉得“在亚洲文化中，爱哭的男人很丢脸、没面子”。不久后，自他来新加坡服刑不久后就越来越少联系的妻子，宣告他们之间6年的婚姻正式结束。更糟糕的是，他随即又被诊断出患上了直肠癌。 尼克说，不知道投资银行中别的经理人是什么样的一个排序，在他的心目中，同事和客户的位置，要次于自己的妻子和家庭的地位——尽管他和妻子间的感情基础并不牢固，他也曾出过轨。所以他一开始有些绝望，但想想中国古话“己所不欲，毋施于人”，以及狱友中有患艾滋病者，有患严重肺结核者，家庭不幸者更是比比皆是的情景，他反倒“释然”了一些。用他自己的话来说，“三十而立”后的他正在蜕变为一个真正的男人。他坚持每天读书和写作以转移自己的注意力。“我读过好几本汤姆·克兰西(美国军事作家)的小说，”他说，“不管好看不好看，至少可以转移自己的注意力，让我以为自己身在别处。” 尼克得知手术将在两天后进行的1998年8月9日，正好是新加坡国庆日。这厢是新加坡举国欢庆摆脱英国统治赢得独立，那厢是一个英国的著名金融罪犯在新加坡监狱医院中等着癌症手术的进行。“很多时候，我自己通过阅读以了解更多关于癌症的知识，之前在这方面我完全是个白痴，”尼克在接受南方周末记者采访时称，“这就像投资一样，你掌握的信息越多，对事情的趋势就越明白。” 最终的结果是经过化疗后，尼克奇迹般地起死回生。他打趣称当年自己是新加坡监狱中“职位最高的‘白领’”。1999年7月3日，他获准出狱。一般来说，囚犯一大早就会急不可待地逃离大牢，而尼克一直到中午才离开，原因是他被要求销毁他在狱中写下的所有日记。 回到英国后的尼克感觉自己像个外星人。“我可能是知道英国‘波霸乔丹’凯蒂·普莱斯(Katie Price)是谁的最后一人，”他说，“我最开心的一件事是出租车司机问我要去哪儿，除了监狱，去哪儿都行啊。”在解决了一下压抑已久的性需求后，尼克说他必须重新开始新生活了，“一个人必须有自己明确的目标”。 “或许我应该到中国找份工作” 尼克刚入狱和刚出狱时，英国媒体都曾掀起过混战。英国媒体曾在新加坡媒体上刊登广告，只为寻找知道更多关于这一“金融赌徒”故事的人。而尼克回国时的航班上，同样坐了不少媒体记者，以便能提早从他口中挖出一些“内幕”。尼克对此既悲愤又感激。悲愤在于，个别记者给他“制造了麻烦”，譬如有记者声称尼克的一个秘密银行账户里还有数百万英镑的资金；感激则在于，他回到英国后的“第一桶金”是《每日邮报》为一篇独家专访支付给其的“6位数的酬金”(几十万英镑)。 尼克出狱后所写的《我是如何搞垮巴林银行的》曾畅销一时，版权被卖到了全世界许多国家。当南方周末记者问及尼克他这部分的总收入时，他仍然有些闪烁其词，“总计是7位数吧(几百万英镑)，可扣除了我当年案件的诉讼费用等支出外，就所剩无几了。” “至于电影《魔鬼交易员》，我没有从中获得一分钱的报酬。”尼克接着说。而对于有媒体曾报道称，尼克当年的顶头上司——巴林银行彼得·诺里斯在银行破产后在伦敦开了一家电影院，且《魔鬼交易员》正是在他的电影院里首映，尼克给予了否认，“这是子虚乌有的事，彼得先在一家葡萄酒庄干过一阵，然后又运营约翰·布朗出版公司一段时间，最近他好像要开办一间私人银行。”他说，“当年电影的私人放映会，我邀请了包括彼得在内的三十四个朋友一起参加，但据我所知彼得很早就离场了。” 尼克后来到英国米德尔斯堡大学读了一个心理学学位。他和心理学家伊凡·泰里尔便是在这里认识的，伊凡从心理学和社会学的角度帮助尼克重新发现自我，并称尼克传奇经历和蜕变是现代版的《一千零一夜》。尼克也是在大学认识自己现任太太奥娜的，他们婚后生有一子，加上奥娜和前夫的两个孩子，尼克一家五口现在生活在爱尔兰。“家庭才是最重要的。”他说。他表示自己现在不关注个股，只是密切关注大宗商品如黄金和原油等投资品种。 2005年尼克开始担任爱尔兰一家名为戈尔韦联(Galway United)的足球俱乐部的总裁，直到2011年1月他卸任这一职务。他说他已经“拥有了足够多的东西”，希望能够专注于自己真正感兴趣并合适他的方向做事。他现在主要是在全世界范围内参加一些商务宴会并发表演讲，他没有具体加盟哪一家企业，不过他的活动均由英国一家名为NMP Live的顶级演讲机构安排。 “中国不是有句谚语叫作‘失败是成功之母’嘛，”尼克对南方周末记者说，“我是一种很严肃、真诚的心态参加每一次宴会的，基本上是以自己的经历为例，和大家探讨风险防御和金融监管。金融丑闻不断发生，我绝非故意拿搞垮巴林银行这一事实作噱头或炫耀，我只是希望人们重视我做错的地方，无论是个人的失误还是从一个组织的角度反思巴林银行的倒闭。” 但他也遗憾地表示，他在所有的课本和报道中都会成为反面的例子。不过，让他感到高兴的是，他的一个好友的儿子在课堂上听到巴林银行倒闭的细节、老师称尼克是个“十恶不赦的坏人”时，他竟然站起来反驳老师说：你说的未必完全正确，我认识他，没你说的那么坏。 如果让尼克给年轻人一些忠告的话，他说他会说“不要不懂装懂”。“在面对自己不能应付的局面时试着虚心地询问别人的建议，那才是真正的勇敢。如果时光可以倒流，我希望我当年可以勇敢一些”。 当谈到2008年的全球金融危机时，尼克称从金融机构到监管部门都负有不可推卸的责任，他激动地谈论爱尔兰：“爱尔兰的情况太糟糕了，某些杠杆融资租赁的做法从一定程度上说是违法的、可耻的。”巧合的是，就在南方周末记者采访尼克的4月18日，国际评级机构穆迪调降爱尔兰多家金融机构信用评级。 近年来，发生在中国的衍生品交易亏损事件同样频繁且规模巨大。值得关注的是，东方航空[3.96-2.46%股吧研报]、中国远洋[4.48-4.48%股吧研报]等一些央企发生金融丑闻时，几乎没有人受到牵连，更别说入狱，它们甚至还能继续巨额的财政补贴。“任何违背国家法规和金融规则的行为都应受到惩罚。在这方面，不应该对国有企业网开一面。”尼克说。 不过并非没有例外。2006年3月，因擅自从事石油衍生品期权交易导致5.5亿美元巨亏的中国航油新加坡公司总裁陈久霖入狱，陈成为第一个因触犯新加坡法律而被捕的中国海外上市公司总裁。“我知道陈久霖事件。新加坡的监管尚且不够完善，全世界别的地方的监管能好到哪里去呢？如果不是中航油新加坡公司，而是中国国内公司，结局是不是又是另一种情形呢？”尼克把皮球踢了回来。 得知陈久霖出狱一年后，于2010年出任一家中国央企子公司(葛洲坝[7.58-3.93%股吧研报]国际工程有限公司)副总经理后，尼克有些吃惊，他以半严肃半调侃的口吻说，“看来我应该去中国找份工作！”

② 电影魔鬼交易员里的金融衍生品

金融衍生产品可以是没有实质性钱物的一张合约，魔鬼交易人利用了这一点，一下是比较官方的解释：
金融衍生产品是指以货币、债券、股票等传统金融产品为基础，以杠杆性的信用交易为特征的金融产品。
如：期货、远期合约。
)根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。
象 原生资产 金融衍生产品
利率 短期存款 利率期货、利率远期、利率期权、利率掉期合约等

长期债券 债券期货、债券期权合约等
股票 股票 股票期货、股票期权合约等

股票指数 股票指数期货、股票指数期权合约等
货币 各类现汇 货币远期、货币期、货币期权、货币掉期合约等
商品 各类实物商品 商品远期、商品期货，商品期权、商品掉期

③ 热罗姆·凯维埃尔的简介

中文名：热罗姆·凯维埃尔
英文名：Jerome Kerviel
出生：1977年
职业：法国兴业银行魔鬼交易员！巨额资金诈骗！
成绩：49亿欧元，法兴银行表示，该交易员擅自投资欧洲股指期货，造成该行税前损失49亿欧元。
事发时间：2008年01月18日
科维尔2000年毕业于法国里昂第二大学，获金融市场运营管理硕士学位。此前，他在法国南特大学获得学士学位。据科维尔的一位老师说，科维尔是一名极为优秀的学生。
科维尔是在巴黎法国兴业银行的Delta One产品组工作，这个组的业务包括程序化交易，ETF，掉期，指数和定量交易。科维尔是2001年夏天加入兴业银行的，最初是在后台管理部门工作的。他对兴业银行的后台管理极为熟悉，这为他隐瞒自己的巨额仓位提供了方便。法国央行行长Noyer将科维尔描述成一位“电脑天才”。
科维尔每年的工资和奖金加起来不到10万欧元，而且事实上他并不能从欺诈交易中为自己赚钱。科维尔的雇主是在1月19日发现他的欺诈交易仓位的，这与1月21日和22日的股指暴跌刚好巧合。美联储在1月22日紧急降息75个基点，拯救暴跌的股市。
1月24日，科维尔的律师否认了早间关于科维尔故意消失的传闻，声称他仍然在巴黎等待处置。科维尔称如果法国兴业银行允许他执行完最后一笔交易，灾难本来是可以避免的。当被问到最后一笔交易是什么交易时，科维尔回答道，“嗯，当然是做空兴业银行的股票。”科维尔坚称自己是无辜的，并且希望当烟消云散时能够去高盛工作。
1月21日，欧洲股市暴跌6%。22日美联储紧急降息，而这正是法国兴业银行试图平掉科维尔建立的所有仓位的时候。有说法认为是兴业银行的平仓行动造成了股市的混乱并引发了美联储的降息。当然，美联储那时候显然不知道兴业银行内部所发生的一切。

④ 求电影<魔鬼交易员>又名《Rogue Trader》，是根据巴林银行事件改编的。哪有中文字幕的下载

匿名提问没诚意

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00:00:07,675 --> 00:00:09,540
交易所主席简加奇尝试

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00:00:09,610 --> 00:00:12,807
减低市场对巴林倒闭的事的恐惧

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00:00:14,715 --> 00:00:16,376
他向国会发言
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00:00:16,450 --> 00:00:18,384
... denied reports the British banking system is about to collapse.
否认英国银行体系将崩溃的报导

5
00:00:18,686 --> 00:00:21,883
According to him, Barings' failure is a unique situation...
他说巴林银行是个别例子

6
00:00:22,156 --> 00:00:25,557
...which he blames on the actions of a rogue trader in Singapore.
是由新加坡的一名股票经纪造成

7
00:00:25,993 --> 00:00:31,124
Estimates of potential losses range from 800 million to over one billion pounds.
估计今次损失达八亿至十亿英镑。

⑤ 魔鬼交易员的魔鬼交易员

金融市场动荡以及严格的监管措施陆续出台，给欧美投资银行的生存发展增添困难。一些交易员愿意铤而走险，其实也是为了高昂的佣金。“魔鬼交易员”事件再次发生显示欧美金融机构的治理问题。
“魔鬼交易员”虽然违规私自用银行的钱进行大手笔交易，但有时也是在为银行赚钱。2002年落网的爱尔兰联合银行美国巴尔的摩分公司交易员约翰·鲁斯纳克为银行造成了7.5亿美元的损失，但是他和公司的另一位外汇交易员每年为公司赚取近1000万美元，后来银行高层辟谣说他并不是公司的“明星交易员”。 任何银行都有一定的授权体系，但漏洞仍然难以避免，设定交易额度的限制很容易，但监管这些额度限制却是另一回事。
投行交易系统中，通过单边概念可以使实际交易额超过系统限额。假设系统限额为600万美元，交易员单边做了500万美元交易后，理论上仅剩100万美元额度，但若同时做一笔200万美元的反方向交易来对冲，那么实际净额就增加到300万美元，这时，交易员就“创造”了额度。对于交易员而言，一种方法是伪造反向交易，这样事实上单边交易的额度就可以无限扩大。另一种情况则是有些系统设置存在漏洞，理论上来说，不同产品有不同对冲系数，交易员的反向交易也应当是同类产品，但当系统设置不佳时，可能会认可非同类产品的反向交易，也使得交易员的单边交易限额扩大。
每家(投行)可能都会出现这类问题。所谓的未授权交易，很可能在交易发生一段时间后都没有人发现，关键要看公司的内控体系，而这方面的措施每个公司则都不一样，发生未授权交易的频率也大大不同。一般来说，交易亏损员工没法赔。 2008年，法国兴业银行交易员柯维尔违规操作，非法动用了500亿欧元资金购买股指期货，给银行造成67亿美元的损失。
而在20世纪90年代，人称“无赖交易员”的英格兰人尼克·利森，也曾因违规操作导致英国老牌商业银行巴林银行倒闭。尼克·李森的交易员从1994年底起，在未经批准的情况下，进行套汇交易，期望利用不同地区交易市场上的差价获利。然而，日经指数的走向却与其判断相反，最终造成14亿美元亏损，而当时整个巴林银行的资本和储备金只有8.6亿美元。
2006年1月至2007年12月间，四名UBS员工曾在未获授权的情况下，动用逾39个客户账户，进行包括外汇及贵金属交易在内的多项交易，每天至少操作50次未授权交易。2009年，UBS因此被英国金融监理署重罚800万英镑，创下第三高罚款纪录。
2011年9月15日，瑞银(UBS)承认，其投资银行部门交易员进行的一项“未经授权的交易”，可能对其造成20亿美元的损失，这一损失则可能令UBS第三季录得亏损。消息传出后，UBS股价应声下跌，一度探低至9.88瑞郎，跌幅达9.6%，其股价2011年累积跌幅已达35%。伦敦警方逮捕了一名31岁的男子，因其涉嫌“滥用职权进行诈骗”。伦敦警方本次逮捕行动与瑞银公布的交易员违规操作导致20亿美元亏损事件有关。
揭秘“德尔塔1”
“德尔塔1”部门通常是大型投行证券金融或者金融衍生品部门的一部分，负责自营交易和经纪业务，通常通过多种“德尔塔1”产品相关战略来盈利。
比如，一名想做空瑞士股票的客户预计瑞郎将会上涨，“德尔塔1”会设计一个组合交易策略，将股票互换、期货和ETF结合采用。因为这些衍生品价格反映的是标的证券走势，它们被视为能够作为对冲市场波动的工具，避免给银行带来额外风险。
“德尔塔1”是一个拥有线性、平衡回报轨迹的衍生工具，涉及ETF、股权互换、期货、远期、跟踪和远期利率协议等在内的多种工具。
“1”是指衍生品价格的变化幅度与标的资产变化幅度的比值达到过接近1.
举例来说，如果富时100指数上涨1%，那么从理论上说，考虑到未来指数成分变化、股息调整和远期利率等原因导致的微小偏差外，(跟踪)该指数的期货合约也将上涨约1%。
作为业务的一部分，交易员创造一篮子跟踪标的资产的衍生产品，在一些情况下，他们使用计算机程序，从衍生品和标的资产的微小价差中获得利润。
从理论上说，由于对各种证券组合进行投机活动，以及对冲了风险，这是一个相对低风险的部门。
事实上，“德尔塔1”是投行仅剩的几种可用自营资本进行大笔押注的交易之一。

⑥ 有一电影描述的是尼克·李森如何使得巴林银行倒闭。。。谁知道这个电影的名字和下

《魔鬼交易员》，根据李森的自传《我如何搞垮巴林银行》改编的

⑦ 热罗姆·凯维埃尔的凯维埃尔的故事

一个毕业于法国普通综合大学的年轻人，轻易绕过五重安全控制系统，躲过由2000多人组成的庞大监控队伍，挪用巨额资金在股指期货市场上赌博，最后输掉49亿欧元（约合513亿元人民币），制造出全球银行业历史上最大规模的欺诈案。他，就是法国兴业银行前交易员热罗姆·凯维埃尔。2008年，1月28日，法国检察机构以涉嫌大规模违规交易正式对他提出起诉。
上周四，法国兴业银行召开记者会，宣布该行交易员违规交易致使银行巨亏事件。几个小时后，凯维埃尔的名字就迅速走红，在谷歌搜索词汇排名中蹿升到第26位，人们好奇的是，这个通过越权操作、构建了一个金融市场“流沙上的金字塔”的31岁小伙子，到底是何方人士？凯维埃尔1977年生于法国西部的布列塔尼一个海岸小镇蓬拉贝。他父亲在两年前过世了，生前是职业学校金工场的指导老师，母亲经营美发院。
凯维埃尔在里昂的马什尔业务管理学校升学。在南特念完大学后，他于2000年在里昂大学获得金融市场运营管理硕士学位。和很多同学一样，他从实习生起步，先在巴黎国民银行当受薪的实习生，后来加入兴业银行。
凯维埃尔就读的并非声名显赫的大学。里昂大学经济与金融工程系主任比蒂翁说：“要出人头地或叱咤市场的人不会来这里。这里没有值得炫耀之处。”
凯维埃尔爱好柔道与航海，据他的柔道老师奥汉特说，他教了凯维埃尔6年多，凯维埃尔后来还教小孩学柔道，但他本身因为膝盖受过伤，只取得柔道绿带。后来，他放弃了这一项运动。
进入兴业银行的头5年，凯维埃尔一直是在银行投资部打杂，在那里，他熟悉了后台的风险控制流程。直到2005年，凯维埃尔晋升为交易员，负责欧洲股市指数期货交易——法国兴业银行最擅长的衍生品交易，也是风险最大的品种。5年来的“潜心磨剑”，令他马上熟悉了交易——虽然并不异常出色。
在同事眼中，凯维埃尔举止沉静、处事低调。“他过去从没有出现过问题”，“他不太张扬，但比较英俊，有点像汤姆·克鲁斯，也比较听老板的话。”直到他东窗事发，身边的同事都觉得难以置信。同他一起工作的一名初级交易员说：“我见到他的照片时就想：不可能，不会是他。”
同事们评价凯维埃尔“聪明，但并非电脑天才”。他自己在履历表上也只写自己掌握的是基本电脑操作而已。可是，法国中央银行行长努瓦耶认为，凯维埃尔居然通过了银行五道安全关，获得使用巨额资金的权限，称得上电脑天才。
令人困惑的“做案动机”
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根据法兴银行的说法，凯维埃尔从2007年上半年便开始从事违规交易，直到本月18日晚才被发现。事后，管理层将他和其他多名高管人员解雇，凯维埃尔自此再也没有出现在公众视线中。
令人困惑的是，凯维埃尔从事如此冒险的交易，似乎并不能为他带来任何私利。一名执行人员称：“我们不明白他为什么要进行这些交易。我们没有理由相信他从中获利。”
惹出大麻烦的凯维埃尔看来确实不是为了财富。他的住所虽然在巴黎郊外纳伊高尚住宅区，但房子并不豪华。住在他的公寓二楼的79岁居民托马说，凯维埃尔是住在顶层三楼一个由佣人房改成的单房套间里头。她说，他年轻、英俊，但不爱说话。托马的女儿伊莎贝尔说，她一个星期大约会遇上他一次。“他不说话，上楼梯时会一口气跨越四级。”她们都说，他会帮她们开门，但不见他微笑。
凯维埃尔的亲人和朋友都认为他是个“诚实的孩子”。凯维埃尔的母亲在儿子出事后赶到巴黎。她说：“他一分钱也没吞过，这一点我很肯定。”
兴业银行看来也信赖凯维埃尔，相信他并没有预谋。兴业的企业与投资部门总裁米斯泰尔说：“我们星期六和星期天找他谈的时候，他认为他找到了窍门，能在市场上赚钱。”
凯维埃尔的年薪包括奖金在内还不到10万欧元。法国总工会代表同银行代表会面后说，凯维埃尔可能希望通过赚取巨额利润来取得上司的赏识，以获得更多奖金。据他们介绍，凯维埃尔过去一年中生活屡遭打击，父亲去世，女朋友又与他分手。“他们家庭关系亲密，父亲的死让凯维埃尔非常难过，这可能是造成他犯下大错的原因之一”。
也有人对案件本身提出质疑。他们认为，银行可能为掩盖因次贷危机亏损严重的业绩，以凯维埃尔为幌子。法国《费加罗报》援引业内专家的话分析，凯维埃尔可能成为“替罪羊”，但兴业银行负责人否认银行把其他交易损失转入这一案件。
英国《每日邮报》援引警方内部消息说，凯维埃尔正在考虑“列举相关人名”。调查显示，在丑闻曝光前，凯维埃尔给其他投资银行的交易员打了几个可疑电话。“随着越来越多案情被揭示，警方可能开展突击检查。届时，巴黎许多银行人士可能要失眠了。”
“魔鬼交易员”救了全球经济？
法兴银行的这次巨亏，已经让凯维埃尔一夜成名，他的名字迅速和里森、“铜先生”滨中泰男并称，成为引发“金融灾难”的最新一员。有媒体就此称他为“魔鬼交易员”。法国M6电视台为了适应舆论关注热点，特意调整节目单，于上周日晚播放好莱坞影片《痞子交易员》。
人们在指责凯维埃尔之余，也将抨击矛头指向了他所在的法国兴业银行。对此，兴业银行董事长丹尼尔·波顿接受采访时反驳说，这起丑闻并不是因银行管理层的战略失误而发生的，整个银行的状况并未受到影响。
这一丑闻不仅让商界震惊，也惊动了法国政坛。法国总理弗朗索瓦·菲永已责令财政部在一周内作出有关法兴银行损失的报告。正在国外访问的法国总统萨科齐1月26日也呼吁实施金融体制改革。
不过，就在这名年轻人受审之时，一些经济学家却站出来高喊：凯维埃尔可能无意间成了拯救世界经济的英雄！
一些资深的美国经济学家分析说，法兴银行在发现凯维埃尔的违规交易后，动手平仓，引发市场猜测，该行低价贱卖这些仓位也许就是导致全球股市大幅下跌的原因；随后，美联储紧急降息75个基点，创下23年以来最大的单次降息幅度，这可能是使世界经济避免衰退的“拐点”。
德银证券公司前首席经济分析师爱德华·亚德尼说：“衰退几乎已经过去了，感谢热罗姆·凯维埃尔在巴黎的作为，以及美联储在华盛顿的积极回应，在我记忆中，从来没有过这样强有力的经济支持，阻止了衰退征兆变为现实。”

⑧ 魔鬼交易员这部电影中，中公司内部控制失调的表现有哪些，急急急！！！

你是我班上的学生吧。有问题自己动脑。网络不是万能的。

⑨ 魔鬼交易员，谁有这部电影

http://v.youku.com/v_show/id_XMTU0MTgzOTg4.html .优酷上就有，输入这个网址就OK了。

⑩ 魔鬼交易员这部电影中，尼克里森是如何搞垮巴林银行的简单回答一下吧，我实在没看懂这部片子。

匿名提问没诚意 1 00:00:07,675 --> 00:00:09,540 交易所主席简加奇他说巴林银行是个别例子 6 00:00:22,156 --> 00:00:25,557