❶ 长期债券的价格比短期更具有波动性.然而短期债券的 YTM 却比长期更为波动
这句话并没有问题，详细解释如下：
长期债券价格比短期债券价格更具有波动性的原因是一般来说债券剩余存续时间越长其久期越长，久期是债券单位YTM变动时债券价格变动幅度的近似值，由于长期债券久期比短期债券久期要长，那么长期债券比短期债券的单位YTM变动所引起的价格变动幅度要大，故此长期债券价格比短期债券更具有波动性。
而短期债券比长期债券的YTM更为波动是由于短期债券受到市场资金面松紧(或资金供求关系)程度影响较大，而相对的长期债券所受到市场资金面松紧程度影响较小，短期债券比长期债券的YTM更为波动。
❷ 为什么买入较长期限债券,同时卖出较短期债券,达到压低长期利率
著名的扭转操作啊！
这个和买股票是一样一样的啊，某种股票买的人多了某种股票的价格就高了
买入较长期限债券，这样长期债券价格就会上涨，即长期利率下降啊
同时卖出较短期债券，这样短期债券价格就会下跌，即短期利率上升
美联储买进卖出债券总量相同，所以没有通过这种操作增加基础货币供应量，同时降低了长期利率。
实际上，扭转操作也扭转不了什么，就这样过吧
❸ 利率变动时，为什么长期债券价格比短期债券价格波动大
因为长期债券的久期比较长，并且长期债券受利率变动的影响更大（相比于短期债券可以较早收回利息和本金）风险更大，因此价格波动大。
有两个债券都是5%的票面利率，一个是一年期。一个是2年期债券。
发行完第二天，市场利率降了，变成2%了。那么你看那个一年的:人家市场给2%的利息，他给5%，市场还是自由流通的，你愿意按照原价100块钱卖吗?当然不愿意，因为一年以后你就105了。上哪儿找这好事儿啊?!怎么办?涨价啊!学过经济学的都知道，最后此债券价格必然要等于其均衡价值。当然也不会过高，必然会等于按照市场的公允价格来估值。怎么算?那肯定是一年以后的到的现金流105除以1.02，这1.02也就是当前市场的利息加上本金而得到的折现。(实际上如果原来市场利息没变，则债券的市场价值是105/(1+5%）那么市场公允价格等于100。这也就是发行价格。而现在5%变成2%而已，市场价格当然变化)。
拓展资料:
第一年现金流:105
第一年现金流折现:105/1.02
两年期的咋办!_当然是最后那每年的五块钱和本金都按照2%的市场利率来折现!第一年的现金流是:5
第二年的现金流是:5+100=105第一年的现金流折现是:5/1.02
第二年现金流折成现是:105/ (1.02)^2仔细观察，发现问题没?
要是100年的债券，那么最后一年折现岂不是105/ (1.02)个100
在市场利息未发生变化时，也就是市场利率5%时候，此债券的价格为按照5%的折现因子两年折现之和。而变化之后就按照2%来折了。
根据偿还期限的不同，债券可分为长期债券、短期债券和中期债券。一般说来，偿还期限在10年以上的为长期债券_偿还期限在1年以下的为短期债券_期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的为中期债券。
❹ 为什么抛售债券会让债券变的不值钱。
1、市场是多变的，也不是绝对的，也不是一个理论可以应证所有市场变化，需要联系上下文要表达的意思来理解，抛售是有人卖有人买，就是把袋子里的国债放到另一个人的袋子里，而袋子重新装入美元，不会使美元减少；抛售美国国债会引发国债价格下跌，同时使投资者对美元失去信心，会做空美元；同样抛售美国国债，意味着资金会撤出美国，势必会抛售美元换取其他货币避险。当然，结果并不是一定的，如果国债价格下跌到一定优势，很多资金会再次进入美国市场，例如现在，既然美国出现经济危机，但是美元还是在走强，同时美国国债的收益率接近零，还是有人买。大量发行国债会使其汇率下跌，是投资者担心美国政府的赤字负担过重，考虑到将来的还本付息的压力，以及经济危机使得财政收入的减少，将来势必需要发行更多货币弥补，势必使美元贬值，所以投资者会抢先卖出美元资产，造成美元汇率下跌。
2、外国投资者抛售国债后换成本币,比如中国政府持有9000亿美元国债,如果中国政府决定抛售并将所得美元换成RMB,则意味着市场上RMB的需求增加而美元的需求减少,美元对RMB的汇率就会降低.因此,不是抛售国债降低汇率,而是第二步换回本币时会降低美元汇率.美国大量发行国债对汇率的影响比较复杂,可以从以下几个方面来分析:
一、大量发行国债会增加货币供给，增加通货膨胀，减少货币的购买力，所以从长期看美元的汇率应该相应的贬值。
二、大量发行国债会提高利率,而利率提高意味着美元对许多短期资金增加了吸引力，可能引发游资进入美国，从而使美元升值。
三、国债是一种负债，负债过多，可能导致债权人对其还债能力的怀疑而减少投资和放贷，从而导致美元需求减少，美元汇率下跌。
四、增加国债可以刺激美国经济，如果美国经济强劲增长，则美元变得有吸引力，国外对美元的需求会大幅增加，美元汇率将上升。等等等所以如果说美国大量发行国债会使其汇率下跌，那主要是依据第一条，但实际上1、2、3、4等因素是同时存在的，或升或降要看具体情况。
❺ 为什么收益率上升，债券价格会下降呢
希望采纳
我记得西方经济学中对有价证券(包括债券)的定价是这样解释的:有价证券采用贴现发行和贴现转让，也就是用比票面金额低的一个价格发行证券，到期按票面金额偿付。这两个价格中间的差价就是投资证券的收益。因为有价证券的票面金额是固定的，所以如果收益率升高，必然只能是证券现价下降；收益率降低，必然发生证券的现价上升。同时，市场利率升高会使投资者更倾向于把资金从从有价证券转移到银行而抛售有价证券，造成证券价格下降。这样就可以解释一切有价证券的价格运动规律——收益率与市场利率同方向变化，与证券现价反向运动。
预期会出现通货膨胀，国家出于控制通胀的考虑会升高利率，由于利率与证券收益率同方向变化，与证券现价反方向变化，自然会使有价证券价格下降，收益率上升。
❻ 债券一年后价格怎么算
一年后，该债券还有4年到期，售价=60/(1+9%)+60/(1+9%)^2+60/(1+9%)^3+60/(1+9%)^4+1000/(1+9%)^4=902.81元
❼ 为什么短期债券比长期债券到期收益率的波动性要高
短期债券比长期债券的YTM更为波动是由于短期债券受到市场资金面松紧(或资金供求关系)程度影响较大，而相对的长期债券所受到市场资金面松紧程度影响较小，短期债券比长期债券的YTM更为波动。
长期债券价格比短期债券价格更具有波动性的原因是一般来说债券剩余存续时间越长其久期越长，久期是债券单位YTM变动时债券价格变动幅度的近似值，由于长期债券久期比短期债券久期要长，那么长期债券比短期债券的单位YTM变动所引起的价格变动幅度要大，故此长期债券价格比短期债券更具有波动性。
❽ 为什么说“美联储买入长期债券卖出短期债券可以压低长期利率”
这是典型的扭转操作，扭转操作(Operation Twist)，始于1961年，当时的目的在于平滑收益率曲线，以促进资本流入和强化美元地位。
买入较长期限债券，这样长期债券价格就会上涨，即长期利率下降啊同时卖出较短期债券，这样短期债券价格就会下跌，即短期利率上升，美联储买进卖出债券总量相同，所以没有通过这种操作增加基础货币供应量，同时降低了长期利率。
❾ 为什么市场利率由低到高,长期债券价格下降幅度远高于短期债券
由于收益债券主要有兴趣，但它是固定利率。当银行存款利率，利率的债券是固定之前的好，有固定存款收益债券相比会更低是有吸引力的，因此在二级市场上跌至其价格意愿。