空头蝶式价差交易

Ⅰ 多头蝶状价差交易的含义和特征

碟状价差交易就是同时进行两组不同月份的价差交易，但其中一个月份相同。损益图形象两个蝴蝶的翅膀。
多头价差策略
买近月及远月,卖出2倍中间月份期货。
空头价差策略
卖近月及远月，买进2倍中间月份期货。
(价差交易原则：价差扩大，买进价格高者，卖出价格地者，如论价差均涨，均跌，一涨一跌，只要价差扩大均可获利。价差缩小，买进价格低者，卖出价格高者，无论价差均涨，均跌，一涨一跌，只要价差缩小，均可获利。）
希望我的回答能给你有所帮助！

Ⅱ 什么情况下买下蝶式差价最赚钱

蝶式差价（Butterfly Spreads）组合：由四份具有相同期限、不同协议价格的同种期权头寸组成。若X1<X2<X3，且X2=(X1+X3)/2，则蝶式差价组合有如下四种：

1. 看涨期权的正向蝶式差价组合，它由协议价格分别为X1和X3的看涨期权多头和两份协议价格为X2的看涨期权空头组成，其盈亏如图14.10所示；

‚2.看涨期权的反向蝶式差价组合，它由协议价格分别为X1和X3的看涨期权空头和两份协议价格为X2的看涨期权多头组成，其盈亏与图14.10相反；

3. ƒ看跌期权的正向蝶式差价组合，它由协议价格分别为X1和X3的看跌期权多头和两份协议价格为X2的看跌期权空头组成，其盈亏如图14.11所示；

„4.看跌期权的反向蝶式差价组合，它由协议价格分别为X1和X3的看跌期权空头和两份协议价格为X2的看跌期权多头组成，其盈亏与图14.11相反；

如图，在股票价格在X2时最赚钱

Ⅲ 蝶式套利的简介

蝶式套利，它是套利交易中的一种合成形式，整个套利涉及三个合约。顾名思义，蝶式套利像蝴蝶一样，翅膀是要对称于身体两侧的。在期货套利中的三个合约是较近月份合约，远期合约以及更远期合约，我们称为近端、中间、远端。蝶式套利在净头寸上没有开口，它在头寸的布置上，采取1份近端合约；2份中间合约；1份远端合约的方式。其中近端、远端合约的方向一致，中间合约的方向则和它们相反。即一组是：买近月、卖中间月、买远月（多头蝶式套利）；另一组是：卖近月、买中间月、卖远月（空头蝶式套利）。两组交易所跨的是三种不同的交割期，三种不同交割期的期货合约不仅品种相同，而且数量也相等，差别仅仅是价格。正是由于不同交割月份的期货合约在客观上存在着价格水平的差异，而且随着市场供求关系的变动，中间交割月份的合约与两旁交割月份的合约价格还有可能会出现更大的价差。这就造成了套利者对蝶式套利的高度兴趣，即通过操作蝶式套利，利用不同交割月份期货合约价差的变动对冲了结，平仓获利。

Ⅳ 蝶式价差策略的种类包括哪些

您好，包括多头蝶式价差策略和空头蝶式价差策略。

Ⅳ 某投资者预期通过蝶式套利进行交易.

这题用套答案的方法计算比较快。
公式如下：
（3月盈亏*2*5+5月盈亏*5*5+7月盈亏*3*5）=总盈利 5是现行铜的交易单位：每手5吨

依次计算之后，四个答案分别是A、10450；B、750；C、-8250；D、-9400

很明显C\D答案不正确，至于A还是B，其实这个题的提问比较有歧义，他说净盈利为150元/吨，实际上这个客户是一共做了10手，每手5吨，相当于50吨，总盈利10450或750，严格按他说的盈利150元/吨是有歧义的，但是从另外一个角度来套，A答案10450无论是从哪个角度来说都不会得到150元/吨这个答案（除以5或者除以25或者除以50都没有150这个答案），而B答案除以5，可以得到150（出题的人应该是从这个角度来想）

所以答案是B

当然实际上考试的时候不会那么麻烦，我这里只是给你演示解题思路。

Ⅵ 蝶式套利

什么是蝶式套利
蝶式套利是利用不同交割月份的价差进行套期获利，由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成。它是一种期权策略，它的风险有限，盈利也有限，是由一手牛市套利和一手熊市套利组合而成的。
蝶式套利，它是套利交易中的一种合成形式，整个套利涉及三个合约。在期货套利中的三个合约是近期合约，远期合约以及更远期合约，我们称为近端、中间、远端。蝶式套利在净头寸上没有开口，它在头寸的布置上，采取1份近端合约：2份中间合约：1份远端合约的方式。其中近端、远端合约的方向一致，中间合约的方向则和它们相反。即一组是：买近月、卖中间月、买远月；另一组是：卖近月、买中间月、卖远月。两组交易所跨的是三种不同的交割期，三种不同交割期的期货合约不仅品种相同，而且数量也相等，差别仅仅是价格。正是由于不同交割月份的期货合约在客观上存在着价格水平的差异，而且随着市场供求关系的变动，中间交割月份的合约与两旁交割月份的合约价格还有可能会出现更大的价差。这就造成了套利者对蝶式套利的高度兴趣，即通过操作蝶式套利，利用不同交割月份期货合约价差的变动对冲了结，平仓获利。

蝶式套利实例
（1）买入3手大豆3月份合约，卖出6手5月合约，买入3手7月合约；
（2）卖出3手大豆3月份合约，买入6手5月合约，卖出3手7月合约。
可见蝶式套利是两个跨期套利的结合。
在（1）中是：牛市套利+熊市套利 在（2）中是：熊市套利+牛市套利
蝶式套利的原理是：套利者认为中间交割月份的期货合约价格与两旁交割月份合约价格之间的相关关系将会出现差异。

蝶式套利的种类
蝶式套利分为多头蝶式套利和空头蝶式套利两种。多头蝶式套利。预期市场价格趋于稳定，希望在这个价格区间内能获利，可选用多头蝶式套利，以较低的议定价格买进一个看涨期权，又以较高的议定价格买进一个看涨期权，同时又以介于上述2个议定价格之间的中等的议定价格卖出两个看涨期权。如果市场如所预期的那样只在较小的幅度内波动，可以获利；可能的损失只限于支付和收取的期权费之差。

蝶式套利的特点
1.蝶式套利实质上是同种商品跨交割月份的套利；
2.蝶式套利由两个方向相反的跨期套利组成；
3.连接两个跨期套利的纽带是居中月份的期货合约，数量是两端之和；
4.蝶式套利必须同时下达3个买卖指令。

Ⅶ 以看跌期权构建蝶式价差交易，其损益图和损益值该如何

以看跌期权构建的蝶式价差交易有两种1、买入看跌期权蝶式套利，即各买入一个较低和较高执行价格的看跌期权，同时卖出两个中间执行价格的看跌期权。这种套利模式适用于认为价格将不会较大波动的情况下，最大的收益为：居中执行价格-低执行价格-净权利金；最大损失为净权利金。损益图如下：（图形来自期货从业考试教材实例）2、卖出看跌期权蝶式套利，即各卖出一个较低和较高执行价格的看跌期权，同时买入两个中间执行价格的看跌期权。这种套利模式适用于认为价格将大幅波动的情况下，最大的收益为：净权利金；最大损失为居中执行价格-低执行价格-净权利金。可见，卖出看跌期权蝶式套利与买入看跌期权蝶式套利刚好相反，因此在损益图上，只需将上图调一个个即可。

Ⅷ 期货交易中，蝶式套利是什么意思

顾名思义，蝶式套利像蝴蝶一样，翅膀是要对称于身体两侧的。在期货套利中的三个合约是较近月份合约，远期合约以及更远期合约，我们称为近端、中间、远端。
正是由于不同交割月份的期货合约在客观上存在着价格水平的差异，而且随着市场供求关系的变动，中间交割月份的合约与两旁交割月份的合约价格还有可能会出现更大的价差。这就造成了套利者对蝶式套利的高度兴趣，即通过操作蝶式套利，利用不同交割月份期货合约价差的变动对冲了结，平仓获利。