⑴ 美国的金融危机会给他们国家和我们国家带来什么样的影响
美国“次贷危机”的影响范围将有多广？这是目前世界经济界和金融界密切关注的问题。
从其直接影响来看：
首先，受到冲击的是众多收入不高的购房者。由于无力偿还贷款，他们将面临住房被银行收回的困难局面。
其次，今后会有更多的次级抵押贷款机构由于收不回贷款遭受严重损失，甚至被迫申请破产保护。
最后，由于美国和欧洲的许多投资基金买入了大量由次级抵押贷款衍生出来的证券投资产品，它们也将受到重创。
这场危机无疑给国内金融业带来了不少启示。在金融创新、房贷市场发展和金融监管等方面———美国次贷风波爆发以来，无论从全球资本市场的波动还是美国实体经济的变化来看，次贷之殇在美国乃至全球范围内都不容小觑。对于中国来说，这场风波为我们敲响了居安思危的警钟。
美国次贷风波中首当其冲遭遇打击的就是银行业，重视住房抵押贷款背后隐藏的风险是当前中国商业银行特别应该关注的问题。在房地产市场整体上升的时期，住房抵押贷款对商业银行而言是优质资产，贷款收益率相对较高、违约率较低、一旦出现违约还可以通过拍卖抵押房地产获得补偿。目前房地产抵押贷款在中国商业银行的资产中占有相当大比重，也是贷款收入的主要来源之一。根据新巴塞尔资本协议，商业银行为房地产抵押贷款计提的风险拨备是较低的。然而一旦房地产市场价格普遍下降和抵押贷款利率上升的局面同时出现，购房者还款违约率将会大幅上升，拍卖后的房地产价值可能低于抵押贷款的本息总额甚至本金，这将导致商业银行的坏账比率显著上升，对商业银行的盈利性和资本充足率造成冲击。然中国房地产市场近期内出现价格普遍下降的可能性不大，但是从长远看银行系统抵押贷款发放风险亦不可忽视，必须在现阶段实施严格的贷款条件和贷款审核制度。
事实上，本次美国次贷危机的源头就是美国房地产金融机构在市场繁荣时期放松了贷款条件，推出了前松后紧的贷款产品。中国商业银行应该充分重视美国次贷危机的教训，第一应该严格保证首付政策的执行，适度提高贷款首付的比率，杜绝出现零首付的现象；第二应该采取严格的贷前信用审核，避免出现虚假按揭的现象。
在次贷风波爆发之前，美国经济已经在高增长率、低通胀率和低失业率的平台上运行了5年多，有关美国房市“高烧不退”的话题更是持续数年。中国与美国房市降温前的经济图景存在一定相似性。
本次美国次贷危机的最大警示在于，要警惕为应对经济周期而制订的宏观调控政策对某个特定市场造成的冲击。导致美国次贷危机的根本原因在于美联储加息导致房地产市场下滑。当前中国面临着通货膨胀加速的情况，如果央行为了遏制通胀压力而采取大幅提高人民币贷款利率的对策，那么就应该警惕两方面影响：第一是贷款收紧对房地产开发企业的影响，这可能造成开发商资金断裂；第二是还款压力提高对抵押贷款申请者的影响，可能造成抵押贷款违约率上升。而这两方面的影响都最终会汇集到商业银行系统，造成商业银行不良贷款率上升、作为抵押品的房地产价值下降，最终影响到商业银行的盈利性甚至生存能力。
人们需要认识中国和美国经济周期以及房市周期的差异性。美国是一个处于全球体系之下的有着悠久市场经济历史的国家，周期性很强，目前正处于本轮经济周期的繁荣后期。
中国则还没有经历过一个完整的经济周期，即使从改革开放算起到现在也只有30年的历程，从1992、1993年提出市场经济到现在更是只有15年历史。处于这一阶段，中国经济的关键词是供需不平衡，固定投资需求大。这是区别于美国经济接近10年一个周期的重点所在；此外，中美房市的周期也有所不同。中国实施房改后，结束了此前多年无住房市场的局面，需求大幅飙升。虽然中国房市也存在投机因素的推动，但需求大而供给有限是促使房价走高的最重要原因。而且，对于中国房市，政府有调控余地。
本次美国次贷危机也给中国宏观调控(Macro-economic Control)提出了启示。主要有三方面：
第一，有必要把资产价格纳入中央银行实施货币政策时的监测对象。因为一旦资产价格通过财富效应或者其他渠道最终影响到总需求或总供给，就会对通货膨胀率产生影响。即使是实施通货膨胀目标制的中央银行，也很有必要把资产价格的涨落作为制订货币政策的重要参考；
第二，进行宏观调控时必须综合考虑调控政策可能产生的负面影响。例如美联储连续加息时，可能对房地产市场因此而承担的压力重视不够.
⑵ 美国次贷危机产生的深层根源是什么2000字
美国次贷危机根源探析
自2007年8月份爆发的美国次级住房抵押贷款危机（简称次贷危机）不仅重创美国经济，还造成了全球金融市场的巨烈震荡。经过半年多的分解消化，直到2008年危机还未见底，可见此次危机波及范围之广，影响程度之深。鉴于此，有必要对这次金融危机产生的深刻根源进行客观的分析。�
引起美国次级抵押贷款市场风暴的直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。利息上升，导致还款压力增大，很多本来信用不好的用户感觉还款压力大，出现违约的可能，对银行贷款的收回造成影响的危机，对全世界很多国家包括中国也造成严重影响。 有学者指出，“技术层面上早该破产的美国，由于欠下世界其他国家过多的债务，而债权国因不愿看到美国破产，不仅不能抛弃美国国债等，甚至必须继续认购更多的美国债务，以确保美国不破产”[1] 在美国，贷款是非常普遍的现象。当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。可是在这里失业和再就业是很常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，买房因为信用等级达不到标准，就被定义为次级信用贷款者，简称次级贷款者。 由于之前的房价很高，银行认为尽管贷款给了次级信用借款人，如借款人无法偿还贷款，则可以利用抵押的房屋来还，拍卖或者出售后收回银行贷款。但由于房价突然走低，借款人无力偿还时，银行把房屋出售，但却发现得到的资金不能弥补当时的贷款＋利息，甚至都无法弥补贷款额本身，这样银行就会在这个贷款上出现亏损。 一个两个借款人出现这样的问题还好，但由于分期付款的利息上升，加上这些借款人本身就是次级信用贷款者，这样就导致了大量的无法还贷的借款人。正如上面所说，银行收回房屋，却卖不到高价，大面积亏损，引发了次贷危机。 美国次级抵押贷款市场通常采用固定利率和浮动利率相结合的还款方式，即：购房者在购房后头几年以固定利率偿还贷款，其后以浮动利率偿还贷款。 在2006年之前的5年里，由于美国住房市场持续繁荣，加上前几年美国利率水平较低，美国的次级抵押贷款市场迅速发展。 随着美国住房市场的降温尤其是短期利率的提高，次贷还款利率也大幅上升，购房者的还贷负担大为加重。同时，住房市场的持续降温也使购房者出售住房或者通过抵押住房再融资变得困难。这种局面直接导致大批次贷的借款人不能按期偿还贷款，进而引发“次贷危机”。
次贷危机的根源——资产泡沫�
所谓的次贷危机就是指次级住房抵押贷款借款人大量违约而引起的信贷市场上的信用危机以及以次级贷款为基础资产发行的证券大面积缩水而导致的资本市场上的次级债危机。冷静审视问题的来龙去脉，不难发现这场危机追根溯源是由美国房地产市场不断累积的资产泡沫引起的，泡沫的产生和不断堆积是危机的酝酿，泡沫轰然破灭之时就是危机爆发之日。下面将从理论和实践上论证资产泡沫必然破灭而导致金融危机。�
理论上来看，资产泡沫的源头是流动性过剩，当过剩的流动性纷纷涌向证券市场和房地产市场，就意味着过多的流动性资产追逐有限的投资机会，资产价格自然会上涨，如果这种投机逐利进一步发展，资产价格必然慢慢超过其真实价值而虚拟膨胀，最终产生泡沫。当资产价格上升到远远失去实际增长因素支撑时，资产价格的变化就仅仅取决于投资者对风险的承受能力及预期，一旦投资者对风险的承受能力及预期下降，这些高度灵活高度自由的金融资本必然迅速撤出该市场。若缺少其他资本填补这一空白，就会造成金融资本流动在时间和空间上的不能继起，流动性短缺立刻显现，被虚拟化的资产价格只好下降甚至狂跌，资产泡沫一下子破灭，危机也紧随其后。� 而实际的情况是美国房市在次贷危机爆发前正存在着这样的资产泡沫，从2001年到2006年美国房价大幅上涨，而一路攀升的房价既没有建立在住房市场的真实需求上，也没有以居民可支配收入为支撑。资产泡沫化成为一个不争的事实，泡沫破裂只是早晚的灾难。�
果然就在美国房市如火如荼，泡沫不断累积之时，美国宏观经济形势也在悄然发生变化：伴随经济增长，美国通胀压力加大，美联储从2004年下半年开始提高联邦基准利率。刚开始利率的提高虽然增加了抵押贷款申请人的利息成本，但这却远远比不上贷款投资房地产所带来的收益的增加，如果这种境况一直维持下去，贷款投资需求也将继续强劲，泡沫不会破裂。然而，利率上升仍在继续，进入2006年，利率已由原来的1%调到了5.25%，这时贷款投资成本上涨终于开始赶上并超过房地产价格的上涨，也就是超过投资回报率的上涨，膨胀的投机需求开始减退，汹涌攀升的房价锋芒渐弱，温和上升，与投资资金成本的上涨幅度形成越来越大的差距，房价走低预期逐渐生成，投机需求争相退出市场，购房需求随之恢复到真实面目，住房价格无可避免地从高位运行跌到了万丈深渊，房产泡沫再也支撑不住，终于轰然破灭。�
泡沫一旦被引爆，便会带来一系列的灾难性连锁反应，直至危机发生。首先房价不断下跌，当跌破住房抵押贷款的偿还余额时，抵押贷款特别是次级抵押贷款的放款机构便进入了理性违约期，因为次级抵押贷款的放款对象一般是那些信用级别低，负债重，收入证明缺失的投机客户，他们的还款来源一开始就不是出自自身的还款能力，即可支配收入，而是建立在房价不断上涨的脆弱假设上，其违约的可能性本来就高于优质客户，而既然现在房价下跌已成为不可逆转的趋势，原先的还款假设不再成立，其高违约可能性便极易演化为高违约现实性。事实也证明了这一点，2004年第二季度以来，优贷拖欠率只是略有抬头，但次贷拖欠率却大幅上升，从10.4%升至2006年第4季度的�13.5%，�是同期优贷拖欠率的5倍多。伴随着房市资产泡沫的破灭，违约率上升，其中主要是次级贷款违约率大面积上升，住房抵押贷款各种衍生债券又特别是次级债不得不向其真实价值回归，甚至跌至真实价值以下，这时住房抵押贷款危机，更准确地说是次级住房抵押贷款危机（即所谓的次贷危机）便全面爆发了。
⑶ 信贷余额，名词解释。
信贷余额（ConsumerCredit），包括用于购买商品和服务的将于两个月及两个月以上偿还的家庭贷款。
外汇市场关注的是随季节调整的超前净信贷余额，一般来讲，消费者信贷余额增加表明消费支出和对经济的乐观情绪增加，这种情形通常产生于经济扩张时期，信贷余额下降表明消费支出减少，并可能伴随着对未来经济活动的悲观情绪。
通常来讲，如果消费者信贷余额不出现大幅波动的话，外汇市场对该数据的反应并不强烈。同时，我们不能孤立的解读消费者信贷余额，要结合其他数据综合考察。。
⑷ 美国买房 投资&自住型房产贷款有何不同
在美国买房有哪些不同的房屋贷款类型？
Fixed-rate
Mortgage的中文是什么？
Adjustable-rate
Mortgages中文又是什么意思？
Hybrid
Loans,BalloonLoans,Interest-onlyMortgages又分别是什么？
固定利率抵押贷款和可调利率抵押贷款有什么差别？
……
本文中，地产君将带你了解美国不同类型的房屋贷款。
很多中国买家在美国买房会选择Mortgage。Mortgage是什么？是美国一种贷款买房的支付方式，贷款银行提供给买家这笔贷款用来填补从房子首付到实际房价的金额差距。Mortgage中文就是我们常提到的“按揭贷款”，是房屋抵押贷款的一种形式。
美国房屋贷款要求买家每月偿还债务。贷款包括Interest和Principal。Interest中文意思指利息，Principal中文也就是本金。利息是买家使用贷款银行所借的货币资金而必须支付的代价，对贷款银行来说，利息是利润的一种特殊转化形式。本金则是贷款银行在计算利息之前的借给买家的原始金额。
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如果买家的现金首付（DownPayment）低于房屋购买价的20%，贷款银行可以强制要求买家建立一个第三方账户（EscrowAccount，也称作ImpoundAccount）。买家需要每个月通过这个第三方托管账户支付当月的付费用，比如房产税、地税和各种房屋保险费用。房屋贷款会被放入账户用来支付费用。随着税率和保险费的波动，这个账户里的钱也会减少。贷款人将每年进行一次审核，以确保有足够的资金用于支付费用。
了解如何选择合适的房屋贷款，可以帮助买家在未来几年成为一个财务轻松的房主。同时买家还需要了解如何在做房屋贷款交易时为自己争取最有利的条件，如何避免支付更多的利息费用。如果对房屋贷款没有一个清晰的认知，当房屋贷款还清时，发现支付给贷款方的利息总数已经远远超过了买房的本金，这种例子也是屡见不鲜。
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举例说明，假设买家借了144,000美元房屋贷款，并自己支付36000美元作为首付，购买了18万美元的理想住房。如果买家这笔144,000美元的房屋贷款，是30年期固定利率房屋贷款，利率为7%，那么买家需要在贷款期限内支付高达200,892美元的利息。这不仅是一笔巨大的利息支出，也比买家原来借的贷款本金金额更大！
所以建议买家不要过度申请贷款，而只寻找最符合自己需要的房屋贷款。那么，什么类型的房屋贷款才是适合自己的呢？现在是时候开始了解房屋贷款的选择了。
与其他金融和投资产品一样，买家可以选择不同类型的房屋贷款。这些不同类型的房屋贷款之间的差异可大可小，利率也有高有低。
基本房屋贷款类型：固定利率房屋贷款（Fixed-rateMortgages）&可调利率房屋贷款（Adjustable-rateMortgages）
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两种不同的基本房屋贷款类型：Fixed-rateMortgage，中文：固定利率贷款，简称“FRMs”；和Adjustable-rateMortgage，中文：可调利率贷款，简称“ARMs”。这两种房屋贷款的主要区别在于贷款利率是如何确定的。
在可调利率贷款出现之前，只有固定利率贷款存在。固定利率贷款期限通常是15-30年。固定利率贷款，顾名思义，指在贷款的利率在贷款期限内一直固定不变。
固定利率贷款利率保持不变，买家每月的支付金额也不变。不喜欢不确定性，担心利率变高的买家，可能会喜欢这种Fixed-rateMortgage，固定利率贷款。
另一方面，可调利率贷款的利率是不同的，可调整的。可调利率贷款的利率通常每6到12个月调整一次，但也可能会频繁到每个月都发生变化。
可调利率贷款的利率主要取决于利率的总体变化。当利率普遍上升时，买家的贷款利率将会随之升高，从而使买家需要支付的贷款总额增加。相反，当利率下降时，买家的贷款利率通常也会下降，需支付的总额减少。喜欢生活中经常有所改变的买家，可以考虑这种可调利率贷款形式。
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混合贷款（HybridMortgages）
并不是只有纯粹的固定利率贷款和纯粹的可调利率贷款是可用的。生活在美国这样的资本主义国家的好处之一，就是可以有各种各样的选择。除了以上两种贷款，还可以选择HybridLoans，中文意思为混合贷款（或贷方有时称之为“Intermediate‘ARMs‘”）。这种贷款一开始就像固定利率贷款——最初利率可以固定三、五、七、甚至十年（通常被称为3/1、5/1、7/1或10/1）。过了这个期限，这笔贷款将成为可调利率贷款，通常每12个月调整一次利率。一些混合贷款的利率调整更为频繁，但也有一些混合贷款只会有一次利率调整。
气球贷（BallonLoans）
BallonLoans中文意思为“气球贷”，也是一种抵押贷款的类型。乍一看似乎有点像混合贷款：气球贷的利率在一定期限（例如，5年，7年，或10年）内是固定的。然而，在这个期限结束时，全部的贷款余额就都到期了，这时借款人必须还清全部贷款（利息本金）。
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借款人之所以喜欢气球贷，是因为跟混合贷款或可调利率贷款一样，气球贷的利率低于固定利率贷款。在利率高的时期，或当买家没有支付传统抵押贷款的支付能力时。买家可能会被气球贷所吸引。
然而，气球贷的危机性较高。如果买家在贷款期结束时无法再获得一笔新的抵押贷款来代替旧贷款，买家可能会无法支付大额贷款余额。如果买家在这时急于寻找一笔新贷款，但受到自身信用条件所限制，新贷款可能会有非常高的利率。
在房地产行业，气球贷也被称为“子弹贷款（BulletLoans）”。为什么？因为如果这笔贷款是在抵押贷款利率非常高的时候到期，对买家来说，就像被子弹击中一样，可能造成巨大的财产冲击。
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要知道，抵押贷款再融资从来都不是一件可以百分百确定的事情。气球贷只能作为一种财务危机的短期解决方案。
建议买家唯一一种可以考虑气球贷的情况是，如果买家需要购买一处特定的房产，而气球贷是买家唯一的抵押贷款选择，同时买家确定，当气球贷到期时，可以支付贷款余额或可以再融资。或者买家的家庭成员可以帮助买家进行重新贷款，这样买家可以考虑气球贷。如果必须拿到一笔气球贷，请尽可能地延长贷款时间，最好不少于7年（当然，10年是最好的），并且在气球贷到期前至少6到8个月开始再融资（重新贷款）。
Venice
VaporettoWater-
只付利息抵押贷款（Interest-onlyMortgages）
随着房价在高成本城市及周围地区的迅速增长，21世纪初，贷款机构又推出了一项新类型的贷款——Interest-only
Mortgages，中文也就是“只付利息贷款”。与传统的抵押贷款不同，只付利息抵押贷款在初期只要求借款人支付非常低的金额。因为最初的支付仅仅包括利息，不需要偿还本金。
在预先设定的期限（比如3、5、7、或10年）过后，本金的偿还才会开始，本金偿还开始后，每月的贷款支付金额会显著增幅
20、30、40%或以上。这使得这种贷款面临一个重要的问题——一些借款人可能在经济上还没有准备好每月支付更高的金额。在最糟糕的情况下，只付利息贷款有着气球贷款的所有的缺点。
因此，建议买家在选择只付利息贷款之前，先要完全理解这种贷款所有的条款和条件。
⑸ 美国买房怎么贷款
以下内容来源于美房吧，美房吧致力于为华人在美国投资置业提供包括买房中介,卖房中介等服务：随着美国经济和房地产市场的复苏与上升，很多中国客户期望来美买房置业，投资移民。根据广大买房客户的问题和咨询，这里介绍一下外国人在加州买房之前如何申请贷款，及其利弊分析。
1）在加州可以接受外国人买房贷款申请的银行有几家，汇丰银、华美银行
、国泰银行。汇丰银行必须要求开设高级客户账户并存入10万美金，存放时间60天以上才可以申请贷款。中国或香港 HSBC
账户的10万以上存款也可以参照计算。华美和国泰银行最低开户为2000美金，没有存放时间要求。
2）作为美国知名国际的HSBC银行，其贷款审批速度较快/30--40天通过。一般来说，外国人的首期头款须高于40%，但必须审查
您的个人与公司年收入和银行存款余额。华美和国泰银行要求最低首期头款为50%，不用查核个人收入但要求设定月供贷款银行自动转账，其审批速度为
40--50天。贷款期限为3，5，7，10年可供您选择。贷款最高上限是200万美金。
3）2013年以来，美国与加州的房地产市场非常火爆，房价正在上升，买家蜂拥而至。卖家和贷款公司对买房人的贷款申请审查严格，外国
买家的贷款申请难度更大。因为外国人贷款的审批期限较长，所以在选择投资标的物时，就比较不容拿到一个比较优惠的价钱，毕竟 ”CASH IS KING
现金为王“，如果想投资美国房地产，还是需要准备比较充足的”现金弹药“会比较好。
需要知道，以上银行的流程和要求有时会有变动，准备贷款之前，请先咨询银行。一般来讲，需要申请贷款买房的要比一次性全现金付款的所需材料更多，手续更复杂，一切顺利的话，成交时间大约在1～2个月。全现金购房最快7天即可办完所有手续，过户成交。
⑹ 住房贷款问题 在线等
问的好
美国金融发达，有衍生产品，也就是资产支持债券，在次贷这里就是次贷债券，银行是发了次贷，但是银行马上转手把次贷打包成债券，卖出去，这样就回收资金了，所以，发的多，打包多，回收的资金多，可贷资本就越多
住房存量的意思就是这些房子按照当时的价格，值多少钱
这些房子有多少银行贷款，就是贷款余额
权益余额就是净余额了，也就是扣除银行贷款后值多少钱，或者换一个说法，这些房子对于家庭的净值是多少钱
⑺ 美国次贷危机鬼我国的房地产的影响
我国的房地产贷款规模近几年发展迅速，并对银行业盈利能力和资产安全有较大影响。据上海银监局2008年2月发布的《2007年度上海市房地产信贷运行报告》称，截至2007年12月末，全市中资银行商业性房地产贷款余额5137．62亿元，比年初增加452．88亿元，同比多增63．28亿元，房地产贷款余额同比增长10．58％。2007年，上海中资商业银行增量贷款中有27．5％投向了房地产业。截至去年12月末，中资商业银行房地产贷款占各项贷款的比重为32．2％。如果加上大量以房产作为抵押的其他贷款，房地产价格的波动已影响到银行一半左右的信贷资产安全。在房地产市场波动加剧及宏观调控不断加强的同时，房地产信贷运行与市场之间的关联更趋密切，无论是银行、房地产开发企业，还是房贷借款人，都面临因房价波动而带来的压力与风险。针对这种状况，上海银监局表示，将加强宏观监管，关注信贷资源向房地产业聚集的趋势，适时提示各银行重视潜在的系统性信用风险，制订并实施合理、科学的信贷政策，分散、管理、控制房地产信贷风险。
比较我国房地产市场与美国次级按揭市场，二者存在很大不同。最为主要的是住房抵押贷款人一般都是直接向银行申请贷款，没有复杂的衍生产品。同时，房产首付在20％，政策上不允许发放零首付贷款。但是，也要看到我国住房抵押贷款存在的风险。
一是贷款首付比例较低及虚假信用，存在大量投机性借贷。在房地产“新政”实施前，我国居民房地产贷款首付比例为20％。但实际操作中，也存在虚假操作的情况。据报道，2004年上海曾经发生过有人贷款7800万元，购买128套住房的重大违规贷款行为，就是通过假信用的方式进入的。
二是超支付能力贷款不断增加。按照银监会个人住房按揭贷款指引，个人每月按揭贷款还款额不得超过个人家庭月可支配收入的50％。但实际上，国内居民及住房投资者在办理住房按揭贷款时，很多人不能满足这一基本标准。有人从单位或找他人随意开出假的工资收入证明。银行信贷人员和房产销售人员为提高房屋销售和贷款业绩，甚至明确告诉贷款者只要能开到证明就放款。用假的收入证明、工资证明等虚假文件到银行进行按揭贷款，无疑埋藏了巨大的潜在风险。
三是贷款利率增长快，导致部分债务人丧失支付能力。近年来，央行数次提升贷款基准利率。2004年10月29日从5．31％提高至5．58％；2006年4月28日金融机构一年期贷款基准利率上调0．27个百分点至5．85％。经过连续10多次上调，目前一年期贷款基准利率已提高到7．47％，这对信用差、还款能力不强的贷款人来说无疑是巨大压力。
四是房价在飞涨后存在下跌趋势。统计数据显示，大城市近年房价指数上涨20％左右。就具体的楼盘而言，则上涨50％至100％甚至更多。飞速上涨的房价刺激了购房者的购买热情，炒房成为获取巨额财富的途径，使许多偿债能力低的人参与到购房队伍中。当房价下跌、房市流动性降低、贷款利率大幅调升时，势必加大高价购房者的偿债压力，使银行信贷面临巨大违约风险。
如何防范信贷风险
次贷危机对商业银行的重要启示是，在经济增长阶段忽视风险必将导致经济减速阶段的风险甚至是危机的爆发。当经济发生周期性波动时，商业银行的贷款质量将首当其冲
一要加强宏观经济运行的分析，高度关注经济周期波动可能带来的风险。自2002年中国进入新一轮经济增长周期以来，境内商业银行在旺盛的贷款需求下产生巨大的盈利冲动，同时流动性过剩导致其面临巨大的盈利压力。在盈利冲动和压力的双重推动下，大多数银行更多地注重盈利而忽视和放松了风险防范，贷款尤其是个人贷款增长速度居高不下。次贷危机对商业银行的重要启示是，在经济增长阶段忽视风险必将导致经济减速阶段的风险甚至是危机的爆发。从当前宏观调控态势和运行环境看，中国经济在经历了近6年的快速增长后，未来几年中国经济高位增长的势头可能放缓。当经济发生周期性波动时，商业银行的贷款质量首当其冲。同时，对中国的银行而言，必须认真考虑如何更好地防范全球金融体系中的风险。我国金融业积极稳妥地推进对外开放、实施“走出去”战略的同时，全球金融体系中的风险不容忽视，必须深化改革，改进风险管理能力，提高综合竞争力。
二要科学设计信贷产品。美国次贷危机爆发的重要原因之一，在于金融机构为了逐利而不惜降低借贷标准。面对房价不断上涨，忽视住房贷款的第一还款来源亦即贷款人自身的偿付能力。贷款公司和银行为了营销推出了一系列金融创新产品，将这些贷款证券化，把风险从银行账本上转移到资本市场，风险本身并没有消失，而是为危机埋下祸根。因此，金融机构必须审慎经营，科学设计信贷产品。同时，在具体业务操作中，必须恪守原则与标准，打好风险防范的基础。
三要把握宏观经济走势与具体产品的关系。目前，中国房地产处于上升周期，房价上涨较快，个人住房按揭贷款发展得非常快。2007年以来，商业性购房贷款中的个人住房贷款增速呈逐月加快趋势。从美国次贷危机的教训来看，房价的快速上涨往往会掩盖大量的信用风险和操作风险。银行一定要高度重视房地产市场发展中的各类金融风险。对此，银监会对银行一再发出风险提示，要求银行不能放松借贷标准，严格“三查”，严防假按揭和虚假贷款，并多次就银行房地产贷款进行现场检查。同时，在房价不断上升的环境下，银监会还提示银行要高度关注贷款抵押物的价格风险。
四要做好预警，控制规模与风险。近年来，出于战略调整和经营转型需要，境内商业银行普遍将个人信贷作为收入的主要增长点。在目前资产价格快速攀升、存在回调压力的大背景下，商业银行应高度关注个人住房信贷及个人住房抵押贷款的风险，不能简单地将个人贷款或消费性贷款视为低风险贷款而不加选择地大力发展。从上海地区银行房地产信贷投放看，个人信贷快速增长强化了银行信贷长期化的势头，银行不良资产上升的隐患加大。因此，吸取次贷危机的教训，我国商业银行应高度关注个人房地产贷款风险，加强信用系统建设，提高风险防范能力。
同时，金融监管部门要加强监管，防范和制止金融机构违规发放不符合条件的贷款。在当前动荡的金融环境下，金融监管起着更加重要的作用。
五是金融创新要坚持“谨慎经营”原则。美国次级房屋抵押贷款证券化的所谓金融创新中，次贷不仅很快衍生出各种金融产品，还被分配到各种金融机构的投资产品组合之中。对冲基金及其他高杠杆机构以其财务杠杆工具几十倍、甚至上百倍地放大与次级债有关的各种交易，这导致衍生产品价值与其真实资产价值之间的联系被完全割断，放大了相关投资和交易风险，使金融活动背离了金融机构的“谨慎经营”原则。当风险集中爆发时，再追溯原生信贷产品的发行质量，为时已晚。因此，在产品设计与每一单合约执行过程中，就应按照谨慎经营原则，合理评估无风险约束下的放贷行为与潜在风险的平衡，防患于未然。
美国“次贷危机”将使股市出现剧烈动荡的可能性加大，从而对全球正常的金融秩序甚至世界经济增长带来挑战。
过去一年多时间里，美国住房市场持续降温已经导致美国整体经济增长速度放慢。但各方比较一致的看法是，美国住房市场持续降温和“次贷危机”导致美国和全球经济出现衰退的可能性不大，因为各主要经济体目前经济基本面总体良好，而且美欧中央银行在对经济实施调控方面拥有足以使用的手段。因此，从近期看，美国“次贷危机”的影响将更多体现在对全球金融市场的冲击上。在全球许多金融市场面临投机热潮的大背景下，“次贷危机”可能与其他利空消息一道，加剧投资者的非理性情绪，从而造成全球金融市场在近期内出现较大幅度的震荡。 约瑟夫·斯蒂格利茨，现在是哥伦比亚大学的教授，2001年获得诺贝尔经济学奖，2008年他参加的气候变化小组获得诺贝尔和平奖。他支持奥巴马，在克林顿时代是经济顾问委员会的成员和主席，后来加入世界银行。他和琳达·比尔姆斯合写了《三兆美元的战争：伊拉克纷争的真实代价》。他在谈到这次次贷危机的时候分析道，美联邦监督者和经营者在华尔街危机中起了推波助澜的作用。他说“可以说美联储失败了两次，一次是做为监督者，一次是做为金融政策的执行者。美联储的流动资产(可以低息贷出的金钱)和松缓的规定导致了房产泡沫。当泡沫破灭的时候，基于超额估价的资产而做出的融资过度的贷款就成为坏账。对于所有那些新发明的经济手段来说，这只是基于过度融资（或者说借贷）和金字塔结构而造成的另一起金融危机。”（见斯蒂格利茨：如何防范下一个华尔街次贷危机）
⑻ 基尼系数对储蓄率有影响吗
我国居民的收入分配状况与居民储蓄的增长趋势（一）我国居民的收入分配状况我国居民的收入分配在近年来逐渐拉大，其具体表现为：一是以基尼系数反映的居民收入总体差距逐年拉大。根据世界银行的报告，我国1998年的基尼系数为0.403，而近年来基尼系数的上升速度更创下了惊人记录；国内一些专家和机构也根据计算，指出目前我国的基尼系数已经超过了国际警戒线（0.4）；周景彤（2001）认为，我国居民个人收入的基尼系数在1996年为0.424，1998年为0.456，1999年为0.457，2000年为0.458；而根据国家统计局公布的数据来看，我国城乡合计的基尼系数已经基本达到了国际警戒线（国家计委宏观经济研究院课题组，2002）。二是城乡居民收入差距不断扩大，1998年我国城乡居民的名义可支配收入之比为1：2.72，2002年扩大到1：2.94。三是地区间差距扩大，2000年，东部地区人均收入是西部的2.26倍，最高的省与最低的省差距超过3倍。四是行业间的收入差距进一步扩大，90年代中期，最高行业人均收入是最低行业的2.23倍，2000年上升到2.63倍。五是城镇内部各阶层之间的收入差距的扩大速度明显加快。2002年1季度的统计表明， 20%的高收入者的收入占总收入的46.2%，20%的低收入者的收入占总收入的6%，高低收入差距为7.66倍。种种迹象都表明，我国收入分配状况正在趋于恶化。（二）居民储蓄的内部结构及增长趋势与此相对应，我国居民储蓄存款的内部结构也呈现出一种不平衡的分布。一是储蓄占有结构不平衡。据《经济日报》1998年9月28日的报道，我国1996年的城镇居民储蓄存款余额中，2.5%的城镇居民家庭人口占有83.2%的存款，而97%以上的普通居民人均储蓄存款仅1080.5元。就全国来看，如果按20%的大储户占有储蓄总额80%的分布计算，则目前10万亿元居民储蓄存款中就有8万亿元掌握于大储户手中；虽然这种估计的数据与现实有一定出入，但其基本架构和方向并不会错。二是地区分布不平衡。统计资料表明：2001年我国居民存款约65%分布于东部地区，25%分布于中部地区，而西部地区仅占10%，而且，财富的累积效应将会使得这一状况更加恶化；三是城乡居民之间分布不均衡。1991-2000年期间，我国农村居民的储蓄存款平均只占到全部居民储蓄的19.2%，2001年，我国城镇居民人均储蓄为12471.1元，农村居民则为1737.2元，其中城镇比农村多出了约7.2倍。 更重要的是，我国城乡居民实际储蓄在近年来呈现出一种超常增长的趋势。统计资料显示，改革开放以来，我国城乡居民实际储蓄的年平均增长率远高于可支配收入的增长率和GDP的增长率。以农村居民储蓄为例，1991-2001年期间，农村居民的实际可支配收入增长率平均为12.2%，而实际储蓄存款的增长率却达到了19.3%；而对于城镇居民储蓄来说，其增长率则更高。年份储蓄增长率10.312.619.461.717.915.643.97.2-40.344.020.3收入增长率3.68.09.522.937.430.713.15.91.5-1.33.1表1：我国农村居民实际储蓄增长率与实际可支配收入增长率如果以我国城乡居民目前的状况而言，很难想象储蓄甚至在收入增长趋缓的情况下仍能保持高速增长。因此，这种情况下的储蓄增长某种意义上表明了居民收入分配的恶化；不仅于此，从上面的分析可以看出，我国居民储蓄存款的内部结构实际上从侧面也映证了收入分配差距扩大的事实。但是，收入分配差距扩大是否会反过来强化居民的储蓄行为，这需要明确在我国是否存在着某种传导机制，使得收入分配可以通过此途径来提高居民的储蓄倾向。三、 收入分配差距影响我国居民储蓄的理论解释由于收入水平的差异决定了居民储蓄能力的差异，从而也就决定了储蓄倾向的差异。假定按收入水平可将居民分为高、低两个收入阶层，并且低收入阶层不会通过借贷消费，高收入阶层只能通过银行进行储蓄。因此居民的可支配收入和储蓄可表示为：（1）（2）其中 、 、 分别指低收入阶层的可支配收入、储蓄倾向及储蓄额， 、 、 相应为高收入阶层的可支配收入、储蓄倾向及储蓄额。因此，整个经济的居民平均储蓄倾向可表示为： （3）亦即： （4）从（4）式可以看出，在不同收入阶层的平均储蓄倾向即定的情况下，则居民整体的平均储蓄倾向取决于高收入阶层所占的份额 ，由于在高收入阶层中 ，因此 ，在这一条件下，整个经济的平均储蓄倾向是随 的增大而增大的。在这个静态分析中可以明确得出，经济中可支配收入越是倾向于均等化，整个居民部门的可支配收入用于消费支出的比重越大，而用于储蓄的比重越小；反之，可支配收入的分配若趋向于非均等化，则整个居民部门的可支配收入用于消费支出的比重越小，而用于储蓄的比重越大。需要指出的是，这里收入分配差距越大、居民储蓄率越高的结论在是相当严格的假设下才得出的。如果低收入居民可以通过借贷进行消费，而且高收入阶层也可以通过其他渠道进行投资，即 和 ，则居民储蓄率与收入分配之间的正相关关系将不再确定，甚至有可能会出现负相关。这实际上就解释了美国等发达国家居民储蓄率低的原因，即发达的信用市场使得低收入居民可以通过消费信贷来平滑支出波动，甚至进行超前消费，而丰富的金融投资工具也分流了高收入阶层的大部分剩余收入，因此使得居民储蓄率很低。相比之下，我国消费信贷市场起步较晚，容量还相当小，2002年末全国住房贷款余额为8253亿元人民币，约为GDP的8%；而同期美国的住房贷款余额达到了60535亿美元，占GDP的比重为60%，其信贷余额若折合成人民币，则是我国的64倍多。更不要说，我国低收入阶层大部分为农村居民，而消费信贷在农村市场还几乎是一片空白，因此农村居民不可能通过借贷来平滑支出波动，更不用说超前消费了；相反在预期支出增加的情况下，低收入阶层甚至会通过进一步挤压当期消费来进行储蓄，从而会出现超储蓄现象，即在收入很低的情况下，也会有 ；另外，我国可供投资的其他金融工具还相对贫乏，而且投资环境的不确定性很大，因此高收入阶层大都更偏爱银行储蓄，从而导致了资金迅速向银行集中的现象。因此可以看出，上述模型的假定基本符合我国目前的经济现实，由此保证了模型分析的结论可以较好地解释我国居民的高储蓄现象。所以能够肯定，目前我国居民的高储蓄行为在相当程度上是金融市场缺陷和收入分配不平等这二者共同作用造成的，而收入分配差距不断拉大则是储蓄持续增高的原动力。 银行储蓄有价证券保险其他中国（1999年末）61.517.11.720.7美国（1997年末）17.041.032.010.0表2：中、美两国居民金融资产结构比较（单位：%）四、 结论及对策建议由于我国居民储蓄规模的居高不下与收入分配不均衡有着极为密切的关系，而这种相关关系又起因于金融市场上的信贷约束及投资工具缺乏等。因此，要想控制适度的储蓄规模，并从根本上实现我国储蓄与经济增长的良性循环，就要从缩小居民收入分配差距和促进金融市场创新这二个方面着手。第一，通过深化制度改革缩小收入分配差距，以规范居民的储蓄行为。我国居民收入分配问题突出体现为城乡差别过大。所以，我国政府首先要从发展战略高度来实现城乡协调发展。通过推进农村城市化、加大农村教育投入、创造劳动力流动的公平环境和减轻农民税费负担等措施来繁荣农村经济和提高家民收入；其次，建立科学、公平、透明的收入分配制度以保证收入分配合理化和有序化。通过打破行业垄断、完善个人收入调节机制等措施来控制一些不合理收入；并通过打击权力寻租、非法经营、地下经济等措施来控制一些不合法收入；另外，通过建立低收入群体的保护机制，完善社会保障体系，也可以降低居民的预防性储蓄动机。所有这些都将是我国政府长期的、不可回避的艰巨任务，因为只有靠收入分配差距的缩小，才有可能最终改变我国居民过度储蓄的行为。第二，通过金融市场上的工具和制度创新来刺激需求并拓宽投资渠道，以提高储蓄资源的使用效率。首先，通过发展消费信贷刺激居民的消费需求，促进储蓄向消费转化。但由于目前消费能力不足的主要是农村居民，而我国农村“不借钱消费”的传统以及其他的一些约束因素，使得启动农村消费信贷市场的难度很大，因此，消费信贷只能作为长期手段使用。其次，通过拓展直接融资渠道合理分流储蓄。但由于金融市场本身的缺陷，使得通过直接融资分流储蓄还存在一定难度。以股市为例，目前我国上市公司普遍效益不高，并且股市上国有股、法人股与流通股之间存在着割裂现象，因此，要想通过股市分流储蓄，上述问题必须首先得到解决。最后，加速利率市场化，完善商业银行的贷款审查和风险管理体制，并在适当的时机允许民营银行准入，从而实现银行与中小企业及农民等贷款人的有效对接，提高储蓄―投资的转换效率。笔者认为，就长远而言，通过不同层次的金融机构把储蓄转化为有效益的实体经济投资，才是提高储蓄资源使用效率的唯一出路。最后，在分流储蓄时尤其需要注意：一是国家通过发行国债将居民的储蓄转化为投资时，一定要确保投资项目的可行性，否则，这种分流将是一种变相的浪费；二是不能让银行代替储户在债券市场上投资以进行储蓄分流，这样会加大银行系统的经营风险；另外，金融机构在进行各种工具、产品创新时，不能继续无视急需发展的农村市场，因为，只有成功地启动了广大农村居民的消费需求，才真正有可能实现我国居民储蓄与经济增长之间的良性循环
⑼ 国内外住房贷款制度比较
1、国家建立个人住房贷款制度，其目的是引导城镇居民家庭住房消费、实现住房贷款由开发性向消费性的转移、以此促进住宅业的发展并推进住房制度改革，这也是当前我国住房金融发展的核心内容。
从目前我国住房金融发展的实际来看，个人住房贷款业务主要有两种，即政策性个人住房贷款和商业性个人住房贷款。现在，部分商业银行还相继推出了由政策性个人住房贷款和商业性个人住房贷款所组成的个人住房组合贷款。
2、美国模式 ：抵押贷款证券作为20世纪最主要的金融创新之一起源于美国。早在1938年，美国就成立了联邦国民抵押协会，开始探索和培育住房抵押二级市场，以改善住宅信贷机构的资产负债结构，提高资金的流动性。
3、贷款法律制度是各种旨在调节贷款关系的法律、法规和政策的总称。贷款法律制度通过规定贷款主体、贷款流程和监管机构等有关方面进行一系列的成文规定，以达到调节信贷关系、增进经济交往和最终促进经济活动有序发展之目的。