❶ 上世纪八十年代,债务危机是如何摧垮拉美国家的
1973年10月,第四次中东战争爆发,国际油价大幅度飙升,美国及欧洲立即陷入滞胀危机,国际资本纷纷寻求大宗商品避险,大宗价格快速走高。
受大宗出口价格刺激,阿根廷经济逆势反弹。
这场危机,一直持续到今天。
俄罗斯、土耳其、印尼、南非等大部分新兴国家都受到程度不等的冲击。即使美联储在8月份刚刚终结了这轮加息,但潘帕斯上空依然布满阴霾。
于是,很多人将矛头指向美联储。
其实,美联储,只是压垮骆驼的最后一根稻草。
核心问题,在拉美国家自身,尤其是是债务负担。
1982年,拉美国家的外债总额是1970年的14倍,达到3153亿美元。到1986年底,拉美国家债务总额飙升到10350亿美元,债务高度集中,短期贷款、浮动利率贷款及外债比重过大。
为什么拉美国家债务负担如此沉重?外债规模如此巨大?
债务规模与经济结构和储蓄率有关,外债负担与外汇储备直接相关。
受上帝眷顾,墨西哥、阿根廷、巴西等拉美国家都在吃老本,发展资源出口经济,不愿发展制造业,出口创汇依赖于矿产资源及初级产品。
阿根廷的矿产资源及初级产品出口的比重超过40%,如此依赖资源及初级产品出口,使得阿根廷经济极容易受到外部环境冲击。
当石油及大宗商品价格下跌时,出口创汇非常少,经常出现贸易逆差。阿根廷政府及企业不得不向美国借入大量美元外债,以支持进口和维持外汇稳定。
1969年阿根廷财政赤字仅占国内GDP1.2%, 此后不断增加,在1975年达到了10%。墨西哥经济在1975年出现滑坡,政府财政赤字由1971年的1%上升到了1975年的5%。
在六七十年代,美联储长期执行宽松政策,拉美国家容易获得美元信贷。当时华尔街疯狂向拉美国家、发展中国家提供贷款。
花旗银行主席沃尔特·里斯顿长期以来一直鼓吹向欠发达国家放贷是安全的:“国家不会破产。”危机爆发后,花旗银行的损失最大。
保罗·沃尔克凶猛加息,是诱发拉美债务危机的导火索。
因为美联储大幅度加息,美元飙升,由于拉美国家缺乏足够的外汇储备,墨西哥比索、阿根廷比索最终崩盘。
墨西哥比索对美元汇率在1984降至1980年的约10%,而阿根廷比索大约仅相当于1980年水平的千分之一。
货币危机爆发后,比索大贬值,外债负担大幅度上升,触发了债务危机。
这就是货币与债务联动的逻辑。
美国联邦政府及美联储也启动了援助方案,以防止拉美债务崩盘传染到本国金融体系。随后几年,布雷迪计划出台,近40个拉美国家、发展中国家的债务获得重组。
所以,拉美国家经济表现糟糕,表面上看是美联储加息的问题,深入点看是债务问题,再深入则发现是自身经济结构的问题。
文 | 智本社
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❷ 200分!金融风暴中涉及花旗银行的内容。
以下信息来自华尔街日报11月25日的头版头条。日期后面的是花旗当日收市价。
07/10/01 $46.67
花旗发出第三季盈利警告。
07/10/11 $47.14
花旗调整投资银行部门,任命Pandit为部门CEO。
07/10/15 $47.87
花旗公布第三季盈利只有22亿美元,比去年同期下跌60%。
07/11/05 $37.37
Prince卸任CEO一职,花旗警告未来的次贷亏损将高达110亿美元。
07/11/16 $34.58
花旗替换其首席风险官。
07/11/26 $31.70
花旗从阿联酋融资75亿美元。
07/12/01 $34.77
花旗任命Pandit为CEO。
07/12/13 $31.47
花旗把490亿美元的陷入困境的表外资产划入其资产负债表。
08/01/14 $28.56
花旗任命前戴尔执行官为人才管理部门主管。
08/01/15 $29.06
花旗公布第四季度亏损98亿美元,缩减股息达41%,并宣布计划从国有投资基金和其他投资者融资145亿美元。
08/01/29 $27.65
花旗任命Edward Kelly为另类投资部门主席。
08/02/27 $25.72
花旗再次替换其首席风险官。这次提升的是CEO Pandit 的长期伙伴Brain Leach。
08/03/03 $23.71
花旗重组资产管理部门。
08/03/04 $23.09
一名迪拜的国家投资基金官员称花旗需要更多的融资。花旗股价跌穿账面价值。CEO Pandit在香港与花旗全球的高层执行官举行电话会议,保证花旗有足够的资金。
08/03/06 $22.15
花旗宣布计划缩减其房屋贷款部门,出售450亿美元的房屋贷款。
08/03/17 $19.78
花旗调整投资银行部门,任命CEO Pandit的心腹John Havens为该部门CEO。
08/04/18 $24.03
花旗公布第一季度亏损51亿美元,警告其消费者部门面临更多的麻烦,并宣称不排除进一步的融资。
08/04/21 $25.11
花旗发售60亿美元优先股。
08/04/22 $25.03
花旗召开年度股东大话,CEO Pandit被愤怒的投资者严厉指责。
08/04/30 $26.32
花旗发售45亿美元普通股,出乎投资者和分析师的预期。
08/05/06 $25.75
花旗再发售20亿美元优先股,进一步提高资金持有量。
08/05/09 $24.30
Pandit告诉投资者他无意拆分花旗这个金融巨头,尽管在未来两到三年内花旗会出售大约4000亿美元的资产。
08/06/20 $20.17
花旗警告第二季度其房屋贷款投资将面临进一步的减记。
08/06/23 $19.30
花旗宣布在全球的投资银行部门裁员数千人,计划把65000名员工缩减10%。
08/07/18 $17.97
花旗公布25亿美元亏损,比分析师预期要好。
08/08/06 $19.92
花旗与美林答应赎回170亿美元的拍卖利率证券。
08/08/22 $17.47
花旗开始检讨其投资银行的资本市场部门的结构。
08/09/22 $20.65
花旗的资产管理部门主管Sallie Krawcheck下台。
08/09/30 $17.75
花旗同意在政府帮助下以20亿美元收购美联银行。
08/10/03 $22.50
花旗收购美联银行的计划被富国银行打断。
08/10/10 $12.93
花旗退出收购美联银行。
08/10/16 $16.23
花旗公布第三季度亏损28亿美元,连续四个季度亏损。
08/11/13 $20.65
花旗的高级执行官团队与高层主管关系紧张,令部分主管考虑替换主席Win Bischoff。
08/11/19 $6.40
花旗收购其结构化投资工具剩下的174亿美元资产,导致11亿美元的资产减记。花旗股价下跌23%。
08/11/20 $4.71
沙特王国控股公司的阿尔瓦利德·本·塔拉尔王子增持花旗股票到5%,力挺Pandit。但是花旗股价在略微反弹后继续下跌,跌幅达26%。
08/11/24 $5.95
联邦政府在星期天较晚时候宣布拯救花旗集团,承担花旗不良资产带来的损失,并注资200亿美元。
❸ 汇丰控股的新闻事件
截止至2011年8月,汇丰控股对欧美前景有保留,并已全球裁员5000人,汇丰行政总裁欧智华表示,2013年底前将再裁员25000人。
汇丰控股表示,美国信用卡业务策略检讨取得进展,但是,当前全球经济环境仍然存在很多挑战,特别是美国、欧洲经济增长将保持迟滞,但汇丰依然看好新兴市场前景。
汇丰还表示,上半年在拉美、美国、英国、法国和中东业务重组,令集团减少了5000个职位。
汇控行政总裁欧智华表示,计划在二十多个或更多的国家退出零售银行业务,又指出,市场上很多人对汇丰控股美国信用卡业务有兴趣。
欧智华又说,在已裁员5000人的基础上,到2013年将再裁员25000人,裁员职位不包括在出售部门之内,全属于现有持续经营业务。 2012年7月18日,汇丰控股确认曾不符监管标准,美国司法部将就涉洗黑钱活动展开调查。受此消息影响,香港股市开盘后,汇丰控股股价受压,截止发稿前,该股跌幅1.99%,报66.6港元,跑输恒指大市。
根据16日披露的一份长达335页的报告,美国参议院指控这家老牌欧洲银行长期与恐怖分子、贩毒集团等有业务往来,且广泛涉足伊朗、叙利亚等被美国列入“黑名单”的国家。 2014年4月,美国联邦储蓄保险公司(FDIC)起诉全球16家最大的银行,指控它们涉嫌操纵伦敦银行间拆放款利率(LIBOR),欺骗数十家现已破产的银行。
受指控的对象包括美国银行、花旗集团、瑞士信贷、德意志银行、汇丰控股、摩根大通、苏格兰皇家银行、荷兰合作银行、莱斯银行集团、法国兴业银行、农林中央金库、加拿大皇家银行、三菱东京日联银行和WestLB。
这是最新一起指控金融机构串谋操纵LIBOR的诉讼。作为全球性基准利率,LIBOR影响着全球550万亿美元资产的价格,从房贷到金融衍生品等金融产品均受其影响。 2014年10月,汇丰控股集团开除了两名驻伦敦的货币交易员,包括曾是该行首席交易员的Serge Sarramengna。被开除的另外一人是北欧货币交易员Edward Pinto。这两名交易员因涉嫌操纵外汇都已于今年1月被停职。
❹ 听说中国免除了越的500亿美元贷款请问这是为什么,我们国家很富么
随着美国未来停止减息乃至加息可能性的加大,更大规模的外资很可能迅速撤出东亚...还美元真是什么都敢说 ...2009年中国给越南是100亿美元贷款不是500亿美元...
❺ 为什么信贷危机引发金融危机
从今年2月13日起,美国的次级抵押信贷风险浮出水面。一向被视为金融安全港的美国形象受到了很大的怀疑。可是不幸的是,这次是真的狼来了。4月4日,美国第二大次级抵押贷款公司新世纪金融申请破产保护,由此拉开了此次危机的序幕。4月24日,全美地产经纪商协会(NationalAssociationofRealtors)公布,3月份成屋销量折合成年率降至612万套,较2月份修正后的668万套下降8.4%。2月份初步估计数据为669万套。3月份住宅价格中值为217,000美元,2月份为213,600美元。3月份价格较上年同期的217,600美元下降了0.3%。6月22日,由于美国第五大投资银行贝尔斯登(BearStearns)公司旗下的两只对冲基金出现巨额次级抵押贷款投资损失,这使市场对美国房地产危机再度感到担忧,纽约股市三大股指22日全线高位回调。7月10日,穆迪和标准普尔两大评级机构的“降级”声明,几乎成了压破美国次级抵押贷款泡沫的“最后一根稻草”。这样的举动也反映出美国次级抵押贷款市场状况的进一步恶化,伴随着美国楼市降温,次级抵押贷款这一高风险领域的危机也逐渐显现。至此,美国的次级抵押信贷危机开始向全球蔓延。8月7日美国第十大贷款公司申请破产保护。据不完全统计,从去年11月到现在,全美共有80多家次级抵押贷款公司宣布停业,其中11家已经宣布破产。8月9日法国巴黎银行宣布暂停旗下三只涉足美国房贷业务的基金的交易。该银行称,受美国次级抵押贷款市场危机的影响,这些基金的价值已无法估算。8月9日为了防止美国次级抵押贷款市场危机引发严重的金融市场动荡,欧洲中央银行宣布向相关银行提供948亿欧元的资金,美联储下属的纽约联邦储备银行也于当天向银行系统注入240亿美元资金。次日,欧洲央行和美联储再次向市场注入资金。为了解决因危机导致的流动性短缺,西方银行联手注入资金救助已经超过3000多亿美元。另外,美国花旗集团分析师在13日发布的一份报告中说,美国次级抵押贷款危机造成的各类投资损失累计在550亿到1000亿美元水平。在西方国家普遍受到危机压力的同时,国内的反响并不大。实际的情况也是如此,因为这次危机对我国影响不大,据媒体未经官方证实的报道,有六家银行受到影响,造成损失,但都不大。
可是,在经济全球化的今天,我们真的可以置身于外吗?即使我们有金融防火墙保护,可是我们是不是该考虑一下美国的危机在我们的经济社会发展中是否有警示的作用呢?
所谓的次级抵押信贷就是银行针对信用记录较差的客户发放的住房抵押贷款。在房市火爆的时候,银行可以借此获得高额利息收入而不必担心风险;但如果房市低迷,利率上升,就可能出现一些客户违约而不再支付贷款,造成坏账。有研究人员列了一个多米诺骨牌:
第一块:引发放贷机构收回房产
第二块:所有非政府债券资信下降
第三块:通过杠杆放大百倍对冲基金
第四块:日元瑞郎等套利交易砍仓
第五块:美及其它国家消费者信心受
这些东西太专业,国内基本就涉猎不到,但是可以看出危机的影响是很大的,不过没有中国。
我想,盈利对自然人和法人的吸引力是一样起作用的。那么导致危机发生的首要的因素就是投机,尽管有很大的风险,但是诱人的丰厚的盈利驱动力最终还是把美国这样一个金融秩序和管理良好的金融市场拖入了危机,并且蔓延到世界。
那么对国人来说,风险意识的概念还很淡漠,更不用说去规避。政府对此也没有成熟的经验,所以应当认真的研究这次危机。这也说明了投机的危害对多数人和国家社会是巨大的,无论在发达国家还是在发展中国家。在当前老百姓性盲目的炒股,买基金狂热的时候,政府是该泼泼凉水了。当然最该强化风险意识的当数国有的银行机构了,钱是老百姓的,不是你商业银行的,不要拿我们的存款到国外开玩笑。
中国人,面临着几个大的潜在危机。一是,经济发展的问题。国外叫中国经济崩盘。二是,股市风险。叫泡沫破碎。三是,通货膨胀。也叫物价上长。这些实际上就是风险。实际上这几个问题都有连带关系的。具体讲,这些年我国经济发展的速度是付出了环境资源和廉价劳动力还来的。一旦这些支撑出问题,后果不堪设想。股市,主要是泡沫,涉及到社会的稳定,不仅是政治问题,更是政治问题。通货膨胀的后果就是经济萎缩,大起之后必然大落,这是我们最不愿意看到的,一个猪肉的问题就已经闹的沸沸扬扬的,如果蔓延开来安定就成了大问题了。这些问题都直接或间接的和投机有很大的关系,比如看到人家盈利的项目,自己的地区也要上,上去了,又面临产能过剩,投机的心态导致投资的失误,这样的情况还少吗?所以投机的问题必须处理好,观念上要教育,制度上要约束。个人如此,国家也一样。
在中国还有一个和美国的危机不同的信贷潜在的风险。就是银行前几年给一些所谓信誉度高的客户贷款,比如学校,医院,政府投资的项目等。数额巨大,回收难度也很大。比如学校近年的扩建,都有大量的贷款,可是学校靠什么来还款呢?一个普通的高等院校因贷款形成的财务费用可以高达几千万。能偿还利息就是不错了的。这个问题必然在今后的几年里突显出来。银行和政府都应该未雨绸缪,早做打算。
危机发生的第二个原因就是盲目的乐观,放松管理。中国人说乐极生悲就是这个道理。在任何情况下都不能放松管理,在美国这样一个法治高度发达的国家,不依法办事实在值得我们深思,也值得我们警醒,在管理上政府的手一定要发挥强硬的作用。
还有危机发生后的救助也是最值得我们深思的问题了。不管西方国家有什么利益冲突,但是到了关键的时候,根本利益就突显出来了。这让我们回想起十年前亚洲金融风波时的情形,西方国家简直就是趁火打劫,所以,我们是不可能依靠他们的,也是不可能得到他们实质性的帮助的。 [FS:PAGE]
再就是要做好应对寻找安全港的国际资金问题。目前中国可以说是一个最佳的港口。可是,我们的币值升值压力,资金流动性过剩,房地产价格居高不下,通货膨胀的压力,都不可避免的受到国际资金进入的冲击,所以要有提前的应对措施,要纳入管制的范围,既不能让其冲击市场,也不能让其来去自由,挖个水库让跑累了的钱晒晒太阳,权当它们去旅游度假。这是我们这个大国应该做的事情,也是一个处理全球性金融危机的好机会,我们不是缺乏这方面的经验吗,操练操练不是很好吗?
假如热钱进入,或许可以在股市上弄点银子花花呢。
不过,随着我们国家的对外的依存度的不断提高,世界经济特别是以美国为代表的西方国家的经济发展对我们的经济发展的影响是很大的,必须做好积极的应对措施。把影响减少到最小的程度。97年的金融风波我们已经走过来了,07年的何所惧?这是战略上的藐视,但战术上一定是要重视的。估计北京等地方一定有不少人在和我一样的熬夜。区别是,他们有钱,我有磕睡。
希望采纳
❻ 阿根廷与IMF达成500亿美元贷款协议有何意义
阿根廷政府与国际货币基金组织6月7日宣布,双方达成了一项为期36个月的500亿美元的贷款协议。
根据协议要求,阿根廷将扩大缩减赤字的步伐,将2018年、2019年财政赤字占国内生产总值的目标分别调整为2.7%和1.3%,低于此前的3.2%和2.2%的目标。并计划在2020年实现财政平衡,并在2021年实现财政盈余。
4月末开始,阿根廷比索对美元大幅贬值。阿根廷总统马克里5月8日宣布,即日启动与国际货币基金组织的谈判,寻求其金融支持以缓解阿根廷比索对美元持续贬值的压力。
来源:央视新闻
❼ 中国向乌克兰贷款60多亿美元,这钱还能要回来吗
政府不会做亏本的生意,不管还不还政府一定有他的道理
❽ 辩论赛:”资金争夺战“。。的资料,或相关可以把握的论点。。多谢
欧洲债务危机 导致全球资金回流美国,中国的热钱流入还能否持续,这又是否会导致中国的股市和楼市长期走熊?
美元中期反弹
2009年12月初,三大评级公司纷纷下调希腊主权评级。我们当时通过引入国家变量,从美国经济二次起搏的视角出发,提出“国家和国家之间的竞争最后看的是综合国力,无论美国在次贷危机中承受了多大的打击,目前依然是综合国力全球第一的经济体,在经济循环能否二次起搏的关键时刻,在需要美元再次走强的关键时刻,美元出现中期反弹就是大概率事件。”
其后,在三大评级公司和全球舆论的推波助澜下,一轮席卷欧洲的 主权债务危机 愈演愈烈。欧元落地,美元指数从74.18低位一路上扬至近期的87.46高点,期间涨幅高达17.9%。
2009年属于危机应对年,美国、欧盟纷纷通过央行货币化债务提供流动性支持,短短一年时间,美联储的总负债从2008年8月的0.86万亿美元急升至2009年底的2.2万亿美元,欧洲央行的总负债从2008年8月的1.4万亿欧元上升至2009年底的1.85万亿欧元。
每次经济危机都会导致政府支出的上升,次贷危机也不例外。以美国为例,2008年财政赤字为4586亿美元,2009年财政赤字就突增至1.4万亿美元,2010年财政赤字预算进一步增加至1.56万亿美元。
财政赤字上升的情形普遍出现在全球主要经济体,既然央行货币化债务进程告一段落,借助国债市场筹集资金自然成为欧美国家的第一选择。
中东和亚洲是全球富余资金的主要来源,金融海啸之后,其资金富余程度明显下降,中国在今年3月份甚至一度出现贸易逆差。一边是欧美主权债务融资需求不断上升,一边是主权富余资金下降,全球主权债务融资的供需失衡在2010出现了一个小高峰。
为了在激烈的融资需求争夺战中保留低利率融资的能力,美国金融资本一手导演了风靡全球的 希腊债务危机 ,引发全球资金从世界各地回流美国避险,强大的买盘将美国十年期国债从114低位一路推升至120上方。
这是一场旷日持久的赛跑,暂时领先不代表持续领先。为了保持对有限全球富余资金的吸引力,类似希腊 债务危机 的漩涡点或许会一个接一个被人为制造出来。
中国资产价格何去何从
美元走强始于2009年12月,我们可以关注一下,全球各地资本市场的反应。道琼斯工业平均指数从2009年12月1日至2010年5月18日上涨幅度为0.4%,而香港恒生指数下跌了19%,西班牙IBEX35指数下跌19%。一幅全球资金流动的结构图谱逐步呈现出来,资金从高风险资产流入相对安全的美国市场。
以史为鉴,可以知兴替。1995年的墨西哥金融危机和1998年的东南亚金融危机都驱赶资金大规模回流美国,造就了一轮长达5年的美元牛市。资金回流本身强化了美国资本市场的财富效应,效应会逐渐扩散至股市、楼市和债市,于是回流-赚钱-继续流入的良性循环正式形成。以年为周期来观察此次美元走强,一旦美国股市和楼市出现持续走强的迹象,美元资产的吸引力将进一步上升,并且带动不稳定区域的资金大幅流入美元资产池。
展望未来,如果主权债务危机向纵 深发展 ,不排除中国也会成为漩涡队伍的一员。
最近已经有不少国内外媒体在热炒中国信贷泡沫,预言中国经济将出现重大经济危机。三人成虎,一旦中国也被打上祭品的标签,2005年开始持续流入的热钱还能持续么?
2008年第四季度至2009年年底,热钱大幅流入香港,流入总额高达6400亿港元,同期香港市场上涨逾100%。进入2010年后,美元走强,资金流出,香港银行体系总结余由近3200亿港元的高位一路下滑,至一季度末已不足2000亿港元,同期港股跌幅逾15%。
从某种意义上说,资金流向对于市场的影响是决定性的。这个规律对大陆股市、楼市同样成立,依据残差法估计,2003年是热钱涌入元年,此后每年维持正流入态势。
持续流入的资金在国内条件的配合下,带来了席卷全国的地产大牛市,也带来了涨幅逾500%的资本市场大牛市。
过去7年,累计流入的资金高达6万亿元,如果热钱流动趋势从流入转变为流出,即使热钱仅仅变成不再流入,会带来什么结果?可以确定的是,无论哪一种,都意味着没有足够的新增资金支撑股市和楼市停留在2009年的位置上。
虽然美元持续升值,但在 人民币升值 预期的驱动下,今年一季度,残差法估计的热钱流入达550亿美元。
倘若美元持续走强,人民币升值的预期还能持续多久?一旦升值预期发生逆转,中国股市和楼市将会承受怎样的压力?
展望未来,美元牛市未必最终会带来中国股市和楼市的长期走熊,但美元持续走强正在令这种可能性不断增加,这才是尤其需要我们警惕的。
❾ 中国买天然气550亿美元的钱从哪里来的
首先,中国的外汇储备足够,其次,购买俄罗斯的天然气是国家战略的一部分,再者,这些天然气拿回来又不亏本,最终使用用户也要付钱的,运营下来不会亏。
❿ 中国将向中东国家提供550亿美元资金为什么
战略互信 合作双赢