短线交易新三板

① 新证券法宣传系列之二十三：短线交易的规制

短线交易破坏资本市场交易的公平原则，损害投资者合法权益，为《证券法》所禁止。修订后的《中华人民共和国证券法》（以下简称新《证券法》）完善了短线交易制度的相关内容。结合新《证券法》的规定，一起来了解下短线交易规制的相关内容。

短线交易的界定

短线交易一般是指“特定主体在法定期间内，对公司上市股票买入后再行卖出或卖出后再行买入，以谋取不正当利益的行为。”对此，新《证券法》第44条第一款有着明确的规定：“上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司持有百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员，将其持有的该公司的股票或者其他具有股权性质的证券在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。”

短线交易容易与内幕交易相混淆，不过两者是有所区别的。内幕交易是内幕信息知情人利用内幕信息进行的交易。一般而言，短线交易的主体为公司内部人及其近亲属，内幕信息知情人可以是公司内部人，也可以知悉内幕信息的公司外部人员，在范围上要比短线交易的主体更为广泛。此外，内幕交易的核心是强调对内幕信息的利用，而短线交易则强调特定主体在短期内买入股票再卖出或者卖出股票再买入，不以利用内幕信息为构成要件。短线交易的规制目的

从《证券法》的规定及相关监管实践来看，对短线交易进行规制的主要目的在于：

其一，构建短线交易的事先防范机制，维护资本市场交易秩序。《证券法》的制定目的就在于“规范证券发行和交易行为，保护投资者的合法权益。”而证券的交易，“必须遵循公开、公平、公正的原则。”如果任由公司内部主体利用特定身份所获取的信息优势来进行不公平的证券交易，会损害正常的市场交易秩序。因此，构建短线交易的事先防范机制，有利于维护资本市场交易秩序及实现证券交易须遵循的“公开、公平、公正”原则。

其二，避免特定公司内部主体利用信息优势来从事违法违规行为。持股百分之五以上的股东因其持股数量较多在公司经营决策中占据着举足轻重的作用，而董事、监事、高级管理人员因其特殊身份，是公司经营管理的核心。这些主体在获取公司经营管理信息上具有极大便利，如不对其行为进行规制，则其可能操纵市场，谋取不法利益进而损害其他投资者合法权益。因此，有必要对这些主体的证券交易数量和频率进行限制。新《证券法》关于短线交易规制的完善

新《证券法》关于短线交易规制的完善主要体现在如下几方面：

第一，扩大了短线交易规制的公司范围。相较于原《证券法》，新《证券法》第44条不仅将“上市公司持有百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员”纳入到短线交易的规制范围，而且将“股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司持有百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员”也纳入到规制范围，这实际上是将新三板挂牌公司的相关人员也纳入到了短线交易的规制。

第二，扩大了短线交易规制的主体范围。新《证券法》第44条第二款规定：“前款所称董事、监事、高级管理人员、自然人股东持有的股票或者其他具有股权性质的证券，包括其配偶、父母、子女持有的及利用他人账户持有的股票或者其他具有股权性质的证券。”将公司相关人员及“其配偶、父母、子女持有的及利用他人账户”一并纳入短线交易规制，扩大了短线交易规制的主体范围。

第三，扩大了短线交易规制的客体范围。根据新《证券法》的规定，短线交易的客体不仅包括股票，还包括“其他具有股权性质的证券”，比如可转换公司债等。

第四，增加了短线交易的豁免规定。在原《证券法》所规定的“证券公司因购入包销售后剩余股票”之外，新增了“国务院证券监督管理机构规定的其他情形”作为短线交易的豁免规定。这为做市商等机构在未来交易实践中适用短线交易的豁免规定预留了制度空间。

第五，加大处罚力度，提高违法成本。新《证券法》第189条将原《证券法》规定的“三万元以上十万元以下”的罚款额度提升到“十万元以上一百万元以下”，加重了短线交易的法律责任承担。

综上可知，新《证券法》关于短线交易规制的完善是较为全面的，这为将来短线交易的法律适用及监管实践提供了更为明确的法律依据，有利于充分发挥制度功能来维护资本市场交易秩序及保护投资者合法权益。

② 企业在新三板上市后，股东持有的股份何时，如何能变现

投资者及其一致行动人通过证券交易所的证券交易达到一个上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日内在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。

持有5%以上权益的投资者及其一致行动人通过证券交易所的证券交易拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少5%在报告期限内和作出报告、公告后2日内，不得再行买卖该上市公司的股票。

投资者及其一致行动人通过协议转让方式、行政划转或者变更、执行法院裁定、继承、赠与等方式拟达到或者超过一个上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日内在作出报告、公告前，不得再行买卖该上市公司的股票。

持有5%以上权益的投资者及其一致行动人通过协议转让方式、行政划转或者变更、执行法院裁定、继承、赠与等方式拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少5%在作出报告、公告前，不得再行买卖该上市公司的股票。

投资者及其一致行动人权益变动达到上述披露时点时，还应按照《证券法》和《上市公司收购管理办法》的要求，履行报告（向中国证监会、证券交易所提交书面报告，抄报派出机构）和信息披露义务（编制权益变动报告书并予公告）。

需要注意的是，“通过证券交易所的证券交易”包括通过本所竞价交易系统和大宗交易系统买卖上市公司股份。

10关于5%以上股东权益变动的禁止性规定有哪些？

（1）短线交易之禁止。参见前文有关董事、监事和高级管理人员短线交易的相关内容。
（2）内幕交易之禁止。根据《证券法》第74条之规定，“持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员”为法定的“证券交易内幕信息的知情人”。参见前文有关董事、监事和高级管理人员内幕信息的相关内容，对于内幕信息的知情人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券。

第三，关于大股东增持股份的规范

11关于大股东增持股份的法规和规章制度有哪些？

规范大股东增持股份最主要的法规和规章制度主要包括：《证券法》；《上市公司收购管理办法》；中国证监会令第56号《关于修改<上市公司收购管理办法>第六十三条的决定》、证监办发[2008]113号《关于进一步推进上市公司控股股东增持股份有关工作的通知》、上海证券交易所上证上字〔2008〕94号《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》和上证上字〔2008〕100号《关于修订<上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引>第七条的通知》等。

12关于大股东增持股份的增持行为是如何规定的？

（1）在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的30%的，自上述事实发生之日起一年后，每12个月内增加其在该公司中拥有权益的股份不超过该公司已发行股份的2%，可先实施增持行为，增持完成后再向中国证监会报送豁免申请文件。

需要注意的是，只有公司上市超过12月的，有关大股东才可以实施前述增持行为。

（2）增持过程中，大股东应在首次增持、继续增持、实施后续增持计划累计增持股份比例达到1%时、后续增持计划实施完毕或实施期限届满后两个交易日内履行信息披露义务。后续增持计划实施期限届满前，上市公司应在各定期报告中披露增持计划实施的情况。

（3）有关增持股份的锁定期应当符合《证券法》第四十七条、第九十八条的有关规定，12个月内不得转让。

13关于禁止大股东增持股份的窗口期有哪些规定？

（1）定期报告公告前10日内（特殊原因推迟定期报告公告日期的，自原预约公告日前10日起算）；
（2）业绩预告、业绩快报公告前10日内；
（3）自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披露后2个交易日内；
（4）证券交易所规定的其他期间。

③ 新三板股票申报价格是否有涨跌幅限制

新三板不设涨跌幅限制。
股票说白了就是一种“商品”，其内在价值（标的公司价值）决定了它的价格，而且起伏不会特别大，而是围绕着它的价值上下波动。
股票的价格波动规律说白了就和普通商品的价格波动规律一样，供求关系对其价格有影响。
就像猪肉，市场上需要很多猪肉的时候，供给的猪肉量达不到人们的需求量，价格自然而然就上升了；当卖猪肉的多了，猪肉供大于求，那么猪肉的价格就会下降。
对于股票来说：10元/股的价格，50个人卖出，但市场上有100个买，那另外50个买不到的人就会以11元的价格买入，股价就会上涨，反之就会下跌（由于篇幅问题，这里将交易进行简化了）。
生活里，导致双方情绪变化的原因非常多，从而导致供求关系变化，其中可能产生较大影响的因素有3个，我们来详细讲讲。
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一、哪些因素会使得股票出现涨跌变化？
1、政策
行业或产业的发展，离不开国家政策的指导，比如说新能源，国家对于新能源产业的发展十分重视，针对相关企业、产业都有相应的补助政策，比如补贴、减税等。
这样的政策让市场资金纷纷下场，同时也会不断的探索相关行业的优秀板块，以及上市公司，相应的带动股票的涨跌。
2、基本面
放眼长期，市场的走势和基本面相同，基本面向好，市场整体就向好，比如说疫情期间我国的经济状况先转好，企业有所盈利，股市也就一起回升了。
3、行业景气度
这点很关键，一般地，股票的涨跌常常受到行业景气度的影响行业的景气度和公司股票挂钩，行业景气度好，公司股票就好，比如上面说到的新能源。
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二、股票涨了就一定要买吗？
大部分的新手刚了解股票，一看某支股票涨势大好，毫不犹豫的入手了几万块，买了之后就一直跌，马上被套牢了。其实股票的兴衰可以被人为的进行短期控制，只要有人持有足够多的筹码，一般来说占据市场流通盘的40%，就可以完全控制股价。如果你刚刚接触股票不久，把长久持有龙头股进行价值投资放在第一位，避免短线投资被人割了韭菜。吐血整理！各大行业龙头股票一览表，建议收藏！

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④ 新三板对董监高有没有短线交易的规定

题主指的是“6个月内买入又卖出”吗？
根据证券法规定，这条规定适用于上市公司，新三板严格意义上非上市公司，因此不适用。
但需要注意的是，要看下贵司的公司章程中是否有规定，有规定就要遵守。

⑤ 如何购买新三板指数基金

要想购买新三板指数基金，那么就必须先了解什么是新三板指数基金。
一、何谓指数基金
指数基金，顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。
二、指数基金的购买渠道
一般来说，购买指数基金的渠道有两种。
1.通过自己的开户银行、股票账户的场外基金申购或者基金公司等网站购买指数基金，也就是一般所说的场外基金。
2.通过股票账户在二级市场购买指数基金，也就是一般所说的场内基金，仅限于购买在交易所上市的指数基金如指数lof和etf。
三、指数基金的特点
1.指数基金的优点
(1)受人为因素影响很小。
(2)费率低。一般股票型基金申购和赎回费率是1-1.5%，而指数基金是0.5-1.2%。
(3)被动跟踪指数个人理财计算器，非常直观。也适合短期波段操作。
(4)长期投资风险小、回报优。
2.指数基金的缺点
(1)波动太大。对于短线操作来说，风险很大。
(2)领涨但不抗跌。在任何市场下，指数基金都是高仓位的，无法通过基金经理的操作来规避股市的风险。
(3)基金赎回的风险。如果想提前退出，要在低位卖出，容易亏损。
(4)基金定投并非所有情况都适用，效果差异很大。

⑥ 当日买入的新三板股票，T+几可卖出

许多人更喜欢去做短线，因为短线刺激，他们觉得说长线持股待涨是很煎熬的事，可假若大伙不会做短线，那么，亏得更快的几率更大。这次要给大家分享的内容是做T的秘籍。
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一、股票做T是什么意思
目前，A股的交易市场模式是T＋1，也就是当天买入的股票，隔天才能卖出。
而股票做T的意思就是如果股票是当天买进的，又在当天卖出，那么股票就是在进行T＋0的交易操作，也就是投资人在交易当天买入股票，通过涨跌做差价，在股票大幅下跌时买入股票，等涨到一定的高度后就把买入的部分卖出，这样就能得到利润。
就好比，1000股的xx股票在昨天我本来就持有着，市价10元/股。今早发现该股已经下跌至9.5元/股，所以就买入了1000股。结果到了下午时，这只股票就突然间就很大的幅度上涨到10.5元/股，我立马就以这个价格卖了1000股，接着可以拿到（10.5－9.5）×1000＝1000元的差价，这就意味着是做T。
但是，不是每种股票做T都合适！大部分情形下，日内振幅空间较大的股票，这类是比较适合做T的，比如每天有5%的振幅空间。想知道某只股票适不适合的，不妨就点开这里看看吧，就会有专业的人员为你诊断这方面的股票而挑选出最适合的T股票！【免费】测一测你的股票到底好不好？

二、股票做T怎么操作
怎么去操作才能够把股票做到T？正常情况下分为两种方式，分别为正T和倒T。
正T即先买后卖，投资者一直持有着这款股票，投资者买入1000股股票，而正好是当天开盘下跌到低点时，当股票冲到当天的最高点的时候，就将这买来的1000股票全部卖出，这样总的持有股数是跟以前一样没有变化，T＋0这样的效果也就能够体现到了，又能够享有中间赚取的差价。
而倒T即先卖后买。投资者提前估算到股票可能要下降，因此，他们选择在高位点先卖出去一些股票，接着等股价回落后再去买进，总量仍能做到保持不变，然而是可以获得收益的。
比如投资者持有该股2000股，10元/股是该股股票当天早上的市场价格，自己相信今天一天之内或者较短时间内该股会出现调整，，于是卖出手中的1500股，在股票下降到9.5元/股时，他们就能从这只股票中获得比较丰厚的利益，再买入1500股，这就赚取了（10-9.5）×1500＝750元的差价。
这时候问题就来了，那如何知道啥时候是低点可以买入，啥时候是高点可以卖出？
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⑦ 新《证券法》从哪些方面完善了短线交易监管制度

上交所投教专员

新《证券法》从以下三个方面完善了短线交易监管制度的规定。

一是，对短线交易主体认定执行“实际持有”标准。实践中，部分上市公司大股东、董监高利用近亲属账户或他人账户进行短线交易，规避原《证券法》对主体范围的规定。新《证券法》对此作出了针对性完善，明确了在计算董事、监事、高级管理人员、自然人股东持有的股票或者其他具有股权性质的证券时，将前述人员的配偶、父母、子女持有的及利用他人账户持有的相关证券纳入短线交易计算范围。

在主体范围上的另一个变化是，将新三板挂牌公司的董监高和大股东也纳入短线交易适用范围。

二是，扩展了短线交易适用证券范围，在原来规定的“股票”之外，新增了“其他具有股权性质的证券”，如存托凭证。

三是，授权中国证监会对短线交易豁免作出规定，为将一些主观上没有进行短线交易的目的、客观上没有对上市公司和股东合法权益造成侵害的正常交易行为豁免认定为短线交易，提供了制度空间。

⑧ 新三板股票暴跌是为什么

新三板里的企业是未上市的企业，他们跟主板不一样，主板里的企业涨跌限制是10%，但是新三板没有涨跌限制。协议转让股价暴涨暴跌很正常，有可能是股东之间的换手避税引起的

⑨ 散户可以买新三板股票吗

散户可以买新三板的股票，不过新三板的准入门槛比较高，新三板分为三个层次：精选层、创新层以及基础层，相对应的投资者也分为三类：一类投资者、二类投资者以及三类投资者。
其中一类投资者在申请开通权限前10个交易日，其证券账户和资金账户内的资产日终人民币200万元以上以及满足2年以上的投资经验；二类投资者在申请开通权限前10个交易日，其证券账户和资金账户内的资产日终人民币100万元以上以及满足2年以上的投资经验； 三类投资者在申请开通权限前10个交易日，其证券账户和资金账户内的资产日终人民币50万元以上以及满足2年以上的投资经验。
拓展资料：
一、怎么选股？
1、均线选股法：均线选股法是均线系统组成。由5日均线，10日均线，30日均线，60日均线，，120日均线组成。短线投资者可以参考（5日，10日，30日）均线金叉的选股方法，中长线投资者可以参考（60日，120日，250日）均线金叉的选股方法。
2、量能选股法：当均量线（5日均量线金叉10日均量线），放量阳线出现金叉买进。
3、MACD指标选股法：MACD指标DIFF金叉DEA，0轴下方金叉选股法，MACD指标DIFF金叉DEA，0轴上方金叉选股法。
4、K线选股法：底部长下影线缩量选股法，出现日月合璧形态买入。阴线后出现放量阳线，阳包阴的形态选股买入。
5、BOLL指标选股法：股价在BOLL中轨上方运行，买进。
6、KDJ选股法：在底部区域金叉买进，高位金叉规避风险。
二、实用的选股原则
1、股价稳定，成交量萎缩。在空头市场上，大家都看坏后市，一旦有股票价格稳定，量也在缩小，可买入；
2、底部成交量激增，股价放长红。盘久必动，主力吸足筹码后，配合大势稍加力拉抬，投资者即会介入，在此放量突破意味着将出现一段飙涨期，出现第一批巨量长红宜大胆买进，此时介入将大有收获；
3、股价跌至支撑线未穿又升时为买入时机。当股价跌至支撑线止跌企稳，意味着股价得到了有效的支撑；
4、底部明显突破时为买入的时机。股价在低价区时，头肩底形态的右肩完成，股价突破短线处为买点，W底也一样，但当股价连续飙涨后在相对高位时，就是出现W底或头肩底形态，也少介入为妙，当圆弧底形成10%的突破时，即可大胆买入；
5、低价区出现十字星。这表示股价已止跌回稳，有试探性买盘介入，若有较长的下影线更好，说明股价居于多头有利的地位，是买入的好时价