买入基差交易

❶ 什么是基差交易

这个应该是期货上的术语。
基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略，它是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格，从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。用这种方法，进口商在与出口商谈判时，可以暂时不确定固定价格，而是按交易所的期货价格固定基差，有进口商在装运前选择期货价格来定价。一旦进口商选择了某日的期货价格，则他同时会在期货交易所建立空头交易部位。等到转售货物时，进口商再以等于或大于买入现货的基差价格出售货物，并在期货交易所以多头平仓。这样，无论期货价格如何变化，进口商都不会在现货交易中受到任何损失，而且如果卖出现货的基差大于买入现货的基差，进口商还会取得基差交易的盈利。
也有些投机者运用基差进行套利交易。

❷ 什么是基差怎样算

想了解有关基差的详细信息，可以下载同花顺期货通。里面含有各个期货品种的实时基差数据，能让你对基差有更为直观的认识。

基差是期货交易里面的一个常用概念，一般是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格一期货价格。

由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险，降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约。基差风险与对冲平仓时的基差直接相关，当投资者持有现货，持有期货短头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将盈利；相反，当投资者未来将买入某项资产，持有期货长头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将亏损。

举个例子：

3月26日，豆粕的现货价格为每吨1980元。某饲料企业为了避免将来现货价格可能上升，从而提高原材料的成本，决定在大连商品交易所进行豆粕套期保值交易。而此时豆粕8月份期货合约的价格为每吨1920元，基差为60元/吨，该企业于是在期货市场上买入10手8月份豆粕合约。6月2日，他在现货市场上以每吨2110元的价格买入豆粕100吨，同时在期货市场上以每吨2040元卖出10手8月份豆粕合约对冲多头头寸。从基差的角度看，基差从3月26日的60元/吨扩大到6月2日的70元/吨。

交易情况：3月26日，现货市场：豆粕现货价格1980元/吨；期货市场：买入10手8月份豆粕合约，价格1920元/吨。基差60元/吨。6月2日，现货市场：买入100吨豆粕价格2110元/吨；期货市场：卖出10手8月份豆粕合约：价格2040元/吨。基差70元/吨。

套利结果：现货市场亏损130元/吨，期货市场盈利120元/吨，共计亏损10元/吨。

净损失：100×130-100×120=1000元。

对卖出套期保值有利的基差变化：

1、期货价格下跌，现货价格不变，基差变强，结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。

2、期货价格不变，现货价格上涨，基差变强，结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。

3、期货价格下跌，现货价格上涨，基差变极强，结束套期保值就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。

4、期货价格和现货价格都上涨，但现货价格上涨幅度比期货大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

5、期货价格和现货价格都下跌，但期货价格下跌幅度比现货大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

6、现货价格从期货价格以下突然上涨，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润

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❸ 期货基差是做空还是做多

期货基差为正是看做多，基差为正数说明现货价格高于期货价格，也说明现货物资紧缺，而物资紧缺会导致市场供不应求，可做多期货合约。基差为负数说明现货价格低于期货价格，现货价格低说明此时现货商品库存过多，库存多会导致供过于求，因此可做空期货合约。
【拓展资料】
期货基差是指现阶段某个期货价格和现货价格之间的差价。
理论上认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值，两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系；但影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致，现货价格与期货价格之间的关系可以用基差来描述。基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。基差有时为正（此时称为反向市场），有时为负（此时称为正向市场），因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。基差主要反映现货和期货两个市场之间的运输成本和持有成本。
基差的计算公式：基差=现货价格-期货价格
基差的表现形式：
1.正向市场。基差为负，各月份合约的价格差距以持有成本为基础。理论上，负的基差有一上限，若基差绝对值超过持有成本，将引发套利行为，从而纠正其不合理的价差。
2.反向市场。基差为正值，市场短缺，持有成本为负，近期价格高于远期价格。价差没有一定的上限，看短缺程度。
基差的操作：
具体操作中，手中有货的一方，可卖出基差，锁定所持有货物的价格，从而锁定利润；未来需要买货的一方，则可买入基差，规避价格上涨风险，锁定成本。二者均需要在期货盘进行套保操作。一批货物可分多次多笔进行点价操作。相较于单纯的期货套保，“期货点价+基差”的定价方式给了企业更多的价格选择。通过这种模式，企业自身的贸易风险只是相对价格变化，而非传统的绝对价格变化。
基差交易中，基差水平由卖方报价，买方选择是否接受这一报价。基差越低对买方越有利，成交可能性越大。

❹ 基差走强如何影响买入(卖出)套期保值的效果

应该不能说影响，而是决定。因为假若在正向市场（现货价格-期货价格=负数），基差走强，那么是由负数向正数扩张了，买入套保是亏损的结果，卖出套保就是赢利的结果。
比如黄豆现货价格4000块一顿，期货价格4100块一顿，这时基差是-100，如果你做了买入套期保值（也就是买进期货卖出现货），当现货价格涨到了4050，而期货价格还是4100没有涨，那么这时的基差是-50，是走强的。那么当基差走强时，你想一下你是卖出现货的，那么你现货就亏了50块一顿的差价，而你是买进期货的，期货盈亏平衡没赚钱。明白了吗？基差走强，决定了正向市场的买入套期保值的交易结果是亏损的。
基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算方法是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值。基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。也就是说，基差包含两个成分：“时间和空间”，运输成本反映着现货市场与期货市场间的时间因素。即两个不同交割月份间的持有成本，它反映着持有成本或储蓄某一商品由某一段时间至另一时间的成本，包括储藏空间，利息与保险费。
储藏费用是储存商品所支付的实际支出，它一般随时间与地区而异；利息是储存商品所需的资本成本，利息费用将随利率的上涨而变动;保险费用是为保险储存商品的费用。反映持有成本的那部分基差随时间而变动；时间越长持有成本越大。由于期货契约只有交割性，到期后卖方应将商品给买方。

❺ 什么是基差交易模式

基差交易：是采购商经常采用的定价和套期保值策略，具体是指采购商用期货市场价格来固定现货市场价格，从而将价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。用这种方法，采购商在与销售商谈判时，可以暂时不确定固定价格，而是按交易所的期货价格固定基差，由采购商在装运前选择期货价格来定价。一旦选定某日的期货价格，则同时会在期货交易所建立空头交易仓位。等到转售货物时，采购商再以等于或大于买入现货的基差价格出售货物，并在期货交易所平仓。
基差定价是以期货价格为基础的一种定价模式，在发达国家，大宗商品贸易定价基本上都是通过基差交易来实现的。
这种模式的有利之处在于，买卖双方只需在期货价格的基础上谈判一个品质或交割地的升贴水，不仅成交价格公开、权威、透明，而且大大降低了交易成本。

❻ 基差交易是什么意思

基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略。它是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格，从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。

举例如下:
某进口商以基差形式与国外商人签订一笔玉米进口合
基差交易
同,价格为12月份期货价格加上15美分(+15centsoverDec),交货期为11月份.12月份的期货价格由进口商在10月10日前选择。于9月28日，该进口商12月份期货价格较为合适，遂通知出口商选择9月28日的期货价格2.36美元/蒲式耳，另外为转移价格波动的风险，同时在期货市场上建立空头交易部位。11月2日，该进口商在国内寻找最终买主，达成转售合同，现货价格跌至2.45美元/蒲式耳，而期货价格也下降到2.28美元/蒲式耳。进口商在达成转售合同的同时，在期货市场以多头平仓。这样，现货卖出基差—现货买入基差=17—15=2美分。

❼ 基差是什么意思

想了解有关基差的详细信息，可以下载同花顺期货通。里面含有各个期货品种的实时基差数据，能让你对基差有更为直观的认识。

基差是期货交易里面的一个常用概念，一般是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格一期货价格。

由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险，降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约。基差风险与对冲平仓时的基差直接相关，当投资者持有现货，持有期货短头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将盈利；相反，当投资者未来将买入某项资产，持有期货长头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将亏损。

举个例子：

3月26日，豆粕的现货价格为每吨1980元。某饲料企业为了避免将来现货价格可能上升，从而提高原材料的成本，决定在大连商品交易所进行豆粕套期保值交易。而此时豆粕8月份期货合约的价格为每吨1920元，基差为60元/吨，该企业于是在期货市场上买入10手8月份豆粕合约。6月2日，他在现货市场上以每吨2110元的价格买入豆粕100吨，同时在期货市场上以每吨2040元卖出10手8月份豆粕合约对冲多头头寸。从基差的角度看，基差从3月26日的60元/吨扩大到6月2日的70元/吨。

交易情况：3月26日，现货市场：豆粕现货价格1980元/吨；期货市场：买入10手8月份豆粕合约，价格1920元/吨。基差60元/吨。6月2日，现货市场：买入100吨豆粕价格2110元/吨；期货市场：卖出10手8月份豆粕合约：价格2040元/吨。基差70元/吨。

套利结果：现货市场亏损130元/吨，期货市场盈利120元/吨，共计亏损10元/吨。

净损失：100×130-100×120=1000元。

对卖出套期保值有利的基差变化：

1、期货价格下跌，现货价格不变，基差变强，结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。

2、期货价格不变，现货价格上涨，基差变强，结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。

3、期货价格下跌，现货价格上涨，基差变极强，结束套期保值就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。

4、期货价格和现货价格都上涨，但现货价格上涨幅度比期货大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

5、期货价格和现货价格都下跌，但期货价格下跌幅度比现货大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

6、现货价格从期货价格以下突然上涨，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润

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❽ 如何利用国债期货做基差交易

理论上期货价格是市场对于未来现货市场价格的预估值，而现货价格与期货价格之间的联系则用基差来表示。国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。国债的期货现货套利策略,本质上则是对于基差的预期变化进行交易。
国债期货交割的时候期现基差是0，因此如果市场上出现负基差，就可以做多基差，如果在后续交易中出现正基差，可以平仓获利，或者持有至交割，获取基差的利润，这是基差交易的基本思路。
基差交易的利润来源于持有期收益和基差变化。基差交易是利用基差的预期变化，在国债现货和期货市场同时或者几乎同时进行交易的交易方式。买入基差或者基差的多头就是买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约；卖出基差或者基差的空头则恰恰相反，指的是卖空现货国债并买入相当于转换因子数量的期货合约。
基差的多头从基差的扩大中获取利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的多头还可以另外获得该持有收益；基差的空头从基差的缩小中获取利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的空头会损失该净持有收益。
相较于其他品种，国债期货最大的特殊性在于其现货标的由多只可交割债券决定，而其他金融期货一般只有一个现货标的，这就决定了为投资者所熟知的期现套利策略可以在国债期货的多只可交割债券上运用。在多只可交割债券上运用的期现套利，其收益机会来源不再是简单的由投资者情绪造成的二级市场期现价格的错杀，由于国债期货跟踪标的会在一篮子可交割券中变动，也就是最便宜可交割券(下简称CTD券)会发生变动，这使得国债期货期现套利有更丰富的收益机会。
市场投资者一般把这种在国债期货运用上延伸了的期现套利称为基差交易策略，可以说基差交易是更广泛意义上的期现套利，期现套利只是基差交易中的一种特殊情况。

❾ 基差交易的基差交易概念

基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略。它是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格，从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。用这种方法，进口商在与出口商谈判时，可以暂时不确定固定价格，而是按交易所的期货价格固定基差，有进口商在装运前选择期货价格来定价。一旦进口商选择了某日的期货价格，则他同时会在期货交易所建立空头交易部位。等到转售货物时，进口商再以等于或大于买入现货的基差价格出售货物，并在期货交易所以多头平仓。这样，无论期货价格如何变化，进口商都不会在现货交易中受到任何损失，而且如果卖出现货的基差大于买入现货的基差，进口商还会取得基差交易的盈利。
举例如下:
某进口商以基差形式与国外商人签订一笔玉米进口合同,价格为12月份期货价格加上15美分(+15centsoverDec),交货期为11月份.12月份的期货价格由进口商在10月10日前选择。于9月28日，该进口商12月份期货价格较为合适，遂通知出口商选择9月28日的期货价格2.36美元/蒲式耳，另外为转移价格波动的风险，同时在期货市场上建立空头交易部位。11月2日，该进口商在国内寻找最终买主，达成转售合同，现货价格跌至2.45美元/蒲式耳，而期货价格也下降到2.28美元/蒲式耳。进口商在达成转售合同的同时，在期货市场以多头平仓。这样，现货卖出基差—现货买入基差=17—15=2美分。
从上例可以看出，该进口商通过基差定价配合套期保值，不但在价格下跌时，用期货市场的盈利弥补了现货市场的亏损，而且还取得了基差交易的盈利每蒲式耳2美分。