五粮液关联方交易

⑴ 五粮液的产权之争

尹绍洲是“长发升”酒窖第17代传人，毕业于京师法学堂，精通英语、日语，同盟会会员，追随孙中山，曾任熊克武的军法处长、中江县县长，后加入中共，任中共宜宾特支书记、中共涪陵区委书记，并在家乡创办中学和报纸。
1912年农历正月初九，尹绍洲以请“春酒”为名，宴请宜宾的同盟会员及社会名流，其中前清举人杨惠泉应邀出席。当时，尹家的陈年佳酿叫“御用杂粮酒”，是汲三江（岷江、金沙江、长江）交汇处之水掺五种粮食(大米、小麦、玉米、高粱、糯米)经“长发升老窖”发酵后酿制而成，酿成后至少需封存五年以上方启封饮用。酒倒入杯中，晶莹剔透，斟杯堆花，浓香扑鼻，回味悠长。趁着酒兴，杨惠泉对尹绍洲说，“如此美酒，用‘杂粮’呼之甚是可惜。其用五种粮食酿成，晶莹醇香如琼浆玉液，就叫‘五粮液’如何?”众人齐声叫绝。从此，“尹长发升”的“杂粮酒”更名为“五粮液”酒，并一直沿用至今。
尹绍洲的儿子尹伯明，1924年考入上海大学社会学系，因在上海参加五卅运动被捕入狱，出狱后曾任上海总工会宣传科副主任，后持刘少奇(时任上海总工会总务科主任)介绍信回宜宾策划暴动，并提供大洋8000元。解放后，由于粮食紧张，国家对酒业实行专卖，宜宾一些陈年老窖都被填平盖了房子。尹伯明担心把酿造五粮液的技术“整绝了”，就找到相关领导，建议政府继续生产五粮液。在时任宜宾行署专员李鹏等人的支持下，政府调拨粮食，五粮液在宜宾才恢复生产。 解放初期，宜宾许多酒厂皆被“公私合营”，因尹家当时已没有人从事酒业生产，其16口酒窖闲置。1952年，尹伯明与宜宾国营二十四酒厂厂长贾善宝签署租约，将16口酒窖以及其他生产工具、生产用房租给酒厂，租期两年。租约中明确16口酒窖是独立于厂房的。
后来，国营二十四酒厂改名叫宜宾国营酿酒厂，双方继续签署租赁合同。其间，1954年政务院(国务院前称)发布了《公私合营工业企业暂行条例》，到1956年，资本主义工商业的社会主义改造基本完成。但整个“公私合营”并没有涉及“尹长发升”16口老窖。
如果按这样的思路走下去，也就没了今天的故事。但不久出现了插曲，1958年国家开始对城市私有出租房屋进行社会主义改造，把私有房屋交由政府管理、收租、修缮，政府把租金的20%左右发给房主，史称“经租”。因为中央出台了文件，尹伯明积极响应，将租赁给国营宜宾酒厂的5间厂房申请国家经租。
文革期间，尹伯明被打成宜宾的“三号特务”(一号和二号分别是宜宾市委书记和宜宾市长)，下放“五七干校”劳动改造，并扣上了“叛徒”、“特务”、“刘少奇同伙”三顶帽子。后在干校病逝。1980年平反昭雪。其间16口酒窖一直被宜宾五粮液酒厂“租赁”着。
1993年，五粮液酒厂与尹伯明的儿女签署了《换约续租协议书》，“继续租用长发升16口老窖池”用于酿酒，并一次性结清历史欠账。其后，双方又4次签署租约，租金一直支付到2009年12月31日(租金每年23.1万余元)。
尹家与五粮液公司的酒窖租赁协议被以“是商业秘密”为由，要求尹家后人严格保密，并一直“沉默”了近60年。要不是这次酒窖产权之争，公众还不会知道这个秘密 2005年6月，国家博物馆收藏了五粮液公司送来的一个“国宝”:一块从“尹长发升”老窖里取出的比黄金还贵重的泥巴。
自明朝开国之年至今，“尹长发升”老窖未曾间断使用，是世界酿酒领域现存最古老的酒窖。酒窖中生长着数以亿万计的有益微生物活体，是异常罕见的“活文物”。600年老窖赋予了五粮液酒丰富的微生物和香味物质，使得酒香更醇厚，同时，窖龄长可以减少酒中有害物质比例，提高酒中对人体有益的物质。
在五粮液公司的官方网站，可以看到如下介绍:这16口明代古窖池经几百年的连续使用和不断维护，成为我国唯一现存最早的地穴式曲酒发酵窖池，五粮液一直使用至今，而其他酒厂所宣称的古窖只是一个遗址而已。
那么，这16口明代古窖池有多少比黄金还贵的“泥巴”?据估算，16个窖池有这样的“泥巴”26.4吨。
记者查阅了2001年4月广发证券有限责任公司《关于宜宾五粮液股份有限公司资产置换及重大关联交易的独立财务顾问报告书》，报告书显示，五粮液酒厂将507、513、515、517和607五个酿酒车间(未包括16口明代老窖所属的501车间)作价20多亿元，置换进五粮液公司。这些生产车间的主要资产就是酒窖。报告书说，“窖池不同于一般实物资产，是一种特殊的生产设备，其价值不是随着时间的推移而减少，而是随着时间的推移而增值(即常说的:窖池是越老越好)。窖龄越长其优质酒的出酒率越高，创造的效益越大。”
国宝级的600年老窖池，中国唯一，世界唯一，是无价之宝了。
2009年，“长发升”600年老窖上报国家文物局，正式申报“全国重点文物保护单位”;同时，600年老窖与传统酿酒技艺也正式“申遗”:古窖池群申请“世界物质文化遗产”，传统酿酒技艺申报“非物质文化遗产”。
“其实，‘长发升’老窖早就应该被列为国家重点文物保护单位了。”尹孝功告诉记者说，“在泸州老窖申报之前，我们多次催促五粮液公司，要他们申报国家重点文物保护单位，申报世界文化遗产，但他们一直推托。” 五粮液发展到今天，成为中国白酒著名品牌，关键是五粮液公司在许多历史节点上抓住了机遇。但在600年酒窖问题上，五粮液公司却明显失策。
1984年3月1日宜宾市政府的一份文件。当时的宜宾市政府《关于复查私改房屋结论的通知》除了对个别厂房作出处理，还另外标注说“酒窖属于房主所有，由五粮液酒厂作价收购”。26年后，这个文件成为酒窖产权争议的焦点。
早在1981年7月，四川省委、省政府发文要求处理“私房改造遗留问题”，宜宾市于1982年作出复查结论，认为尹伯明申请国家经租的房屋“产权属国家所有”，至于房屋内的16口酒窖，属于生产工具，产权属于尹家，但鉴于五粮液酒厂一直使用，决定由酒厂作价收买，当时作价8万元。
如果五粮液酒厂花8万元买下这16口酒窖，就没有后来的故事了。但当时的五粮液酒厂坚决不肯花这8万元。“不就是十几个土坑吗?8万元可以挖100个这样的土坑!”厂长态度十分坚决。不久，酒厂花8万元挖了100个土坑，建造了502车间。
宜宾市落实政策办公室向四川省相关部门汇报，省领导指示，让五粮液酒厂购买那16口酒窖。通过有关部门做工作，尹家同意价格从8万元降至5万元，但五粮液酒厂“贵贱不买”。
到1984年，整个四川省落实政策就剩下“尹长发升”酒窖问题了，此时，宜宾市又分出一个地级市――泸州市，有关领导担心泸州老窖、郎酒这两家酒厂购买那16口明代老窖，就在宜宾市政府《关于复查私改房屋结论的通知》上面签注前面提到的“酒窖属于房主所有。
2009年12月29日，五粮液公司给尹家发了一个通知，称1995年、1996年，五粮液公司已经购买了酒窖上面的房屋，自然包括房屋内的酒窖。因此，“我公司决定2010年起，不再与你方签订换约续租协议”。 宜宾中院下发《行政裁定书》说，宜宾市翠屏区政府针对原县级宜宾市政府《关于复查私改房屋结论的通知》中手写签注的将酒窖确权给尹家的内容，而作出的《宜宾市翠屏区政府撤销“关于复查私改房屋结论的通知”有关内容的通知》，属行政机关对落实私房改造政策的具体行政行为，它所解决的是《行政诉讼法》实施前历史遗留的落实政策性质的房地产纠纷问题。根据最高法院(1992)38号《关于房地产案件受理问题的通知》第三条之规定，不属于人民法院主管工作范围，起诉人不服，应向有关部门申请解决。故裁定不予受理。
这也就是说，酒窖的产权纠纷，当事人只能向政府申请，请求政府解决，而不能通过诉讼解决。
尹孝功被请到翠屏区政府办公室，几个部门领导“约谈”说，鉴于尹家与五粮液的渊源，对五粮液起的基础性作用和起始的作用，建议在不涉及产权的情况下，提出方案以利领导解决参考。
五粮液“酒窖门”事件在宜宾成了一个敏感话题。记者与宜宾市委宣传部联系，相关部门负责人说，宜宾市任何部门都不方便接受记者采访。
历时5年马拉松维权诉讼，五粮液投资者终于迎来了胜利。五粮液向141名原告一次性支付人民币1344万元，赔偿原告因公司“虚假陈述”造成的投资损失。

⑵ 为什么五粮液的理财目标发生异化，这种异化带来的后果是什么

一、五粮液的理财目标发生异化原因：

1、上市模式（自己的核心产品包装上市）。

2、“一股独大”的股权结构。

3、公司治理层的交叉重叠。

4、外部监管层面的问题。

5、我国资本市场的总体制度环境。

二、异化后果：根据五粮液股利分派情况，可以看出公司分发较少的股票股利和现金股利，通过关联交易对实际控制人进行利益输送，实现利润转移，实现上市公司有业绩、大股东有利益的双赢局面，使中小股东的利益受损。

(2)五粮液关联方交易扩展阅读：

需要采取的具体措施：

1、建立相对集中的股权结构

2、弥补法律空白，从立法角度将强队中小股东的保护，完善中小股东利益保护机制。

3、改善资本市场的总体制度环境，通过市场机制约束来限制大股东的侵占行为。加强机构投资者的作用，改善上市公司的治理结构及资本市场的总体走势

4、加强证券监管部门的监管力度，充分履行监管职能；加强媒体监督，形成强大的舆论压力

⑶ 五粮液和茅台的股价为什么差这么多啊五粮液和茅台的股价差多少正常啊

主要有2个原因：
1.翻看2只股票的历史，会发现五粮液转送股要远远多于贵州茅台，所以，除权非常厉害
2.茅台经营业绩远远好于五粮液，所以机构给予茅台的估值一直都是五粮液的两倍（你看市净率就明白了，茅台市净率11，五粮液市净率5）
茅台本身更受欢迎，相对忠实的客户比五粮液多，加上炒作，股价就上去了，有部分是被高估的！心里合理的价位没这么高。

⑷ 五粮液的关联方有哪些它们的业务往来是什么收入占总收入的多少尤其是四川宜宾，普什集团、进出口公

五粮液大世界（北京）商贸有限公司
四川省宜宾五粮液酒厂有限公司
四川省宜宾五粮液精美印务有限责任公司
四川省宜宾五粮液供销有限公司
四川省宜宾五粮液投资（咨询）有限责任公司
四川省宜宾五粮液环保产业有限公司
四川省宜宾五粮液集团仙林果酒有限责任公司
宜宾五粮液集团精细化工有限公司

⑸ 五粮液这支股票前景如何

000858 最新估值参考
综合投资建议：五 粮 液（000858）的综合评分表明该股投资价值较佳（★★★★），运用综合估值该股的估值区间在20.27—22.30元之间，股价目前处于低估区，可以持有。

12步价值评估投资建议：综合12个步骤对该股的评估，该股投资价值较佳（★★★★），建议您对该股采取参与的态度。

行业评级投资建议：五 粮 液（000858） 属白酒行业，该行业目前投资价值一般（★★★），该行业的总排名为第23名。

成长质量评级投资建议：五 粮 液（000858） 成长能力较好（★★★★），未来三年发展潜力较大（★★★★），成长能力总排名201名，行业排名第3名。

评级及盈利预测：五 粮 液（000858）预测2008年的每股收益为0.53元，2009年的每股收益为0.75元，2010年的每股收益为0.90元。当前的目标股价为20.27元。投资评级为分批买入。
仅供参考！

⑹ 五粮液下午为何停牌

很多股民听到股票停牌，都一头雾水，这个时候真的不知是好是坏。其实，遇到两种停牌情况不用过度担心，但要是碰见第三种情况，千万千万要小心！
在讲解停牌内容之前，先给大家说一下今天的牛股名单，那我们要赶在还没有被删除之前，抓紧时间领取：【绝密】今日3只牛股名单泄露，速领！！！
一、股票停牌是什么意思？一般会停多久？
股票停牌可以理解为“某一股票临时停止交易”。
要是想知道到底停牌停多久，有的股票停牌最多一个小时就恢复如初了，而有的股票停牌1000天以上都有可能，具体要看是到底有哪些因素导致了停牌。
二、什么情况下会停牌？股票停牌是好是坏？
股票停牌的原因有三种情况，这三种情况分别是：
（1）发布重大事项
公司的（业绩）信息披露、重大影响问题澄清、股东大会、股改、资产重组、收购兼并等情况。
因为事件很大才会造成停牌，影响的时间肯定不相同，不过最迟还是不会超过20个交易日。
例如我们需要去搞清楚一个很大的问题，可能要用一个小时，股东大会其实是一个交易的时候，资产重组以及收购兼并等它们是比较纷乱的一种情况，这个停牌需要好几年呢。
（2）股价波动异常
当股价的趋势不停的出现了不常见的波动，举个例子，深交所有条规定：“连续三个交易日内日收盘价涨跌幅偏离值累计达到±20%”，停牌1小时，基本上十点半就复牌了。比如五粮液因宜宾五粮液股份有限公司，自2015年7月29日开市起停牌就是因为对股价可能产生较大影响。
（3）公司自身原因
一旦公司出现了涉嫌违规的交易或者弄虚假业绩，这是要接受停牌处理的，具体的停牌时间视情况而定。
以上停牌的三种情况，（1）停牌是好事（2）停牌也不是坏事，而如果遇到（3）则比较麻烦。
就分别拿第一种和第二种情况来分析，股票复牌意思就是利好，就好比这种利好信号，我们要提前知道就可以提前布局。这个股票神器在股市里可以辅助你，提醒你哪些股票会停牌、复牌，还有分红等重要信息，每个股民都必备：专属沪深两市的投资日历，轻松把握一手信息
哪怕知道了停牌和复牌的日子也还是不行，明白这个股票好不好，布局是什么，才是最主要的？
三、停牌的股票要怎么操作？
大涨或者大跌的状况一些股票在复牌后都有可能的，关键看手里的股票成长性怎么样，这需要根据手中的资料整理分析出相关的结论。
大家要学会冷静，不要自乱阵脚，这是很重要的，对于自己拥有的股票需要从专业的角度去分析。
对于一个从来没有学习过此方面知识的人而言，判断股票的好坏是一件令人非常头大的事情，关于诊股的方法 ，学姐根据情况总结出了一些经验与方法，尽管你对投资一窍不通，也能立刻知道一只股票的好与坏：【免费】测一测你的股票好不好?

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⑺ 000858五粮液

基本面不错 价格有点偏高

⑻ 为什么五粮液的股价比茅台低那么多

1、因为茅台是龙头，一年的盈利是白酒业的4分之一，被别人炒高了。五两液买价很理想，属于严重低估。

2、翻看2只股票的历史，会发现五粮液转送股要远远多于贵州茅台，所以，除权非常厉害。

3、茅台经营业绩远远好于五粮液，所以机构给予茅台的估值一直都是五粮液的两倍，看市净率就，茅台市净率，茅台本身更受欢迎，相对忠实的客户比五粮液多，加上炒作，股价就上去了，有部分是被高估的！心里合理的价位没这么高。

(8)五粮液关联方交易扩展阅读：

1、充分了解股市的政策和规律，做好心理准备;

2、设置股票止盈点，股票价格达到自己的预期价格，要果断卖出;

3、当情况与预估判断不一致时，果断卖出。无论这只股票是亏还是赚，及时卖出才可止亏;

4、会独立思考，主动分析宏观政策与股票的关系，选择合适的股票。

⑼ 五粮液调查门事件是怎么回事求大神帮助

卖酒、炒股、还造车的五粮液（000858），上周在a股市场大出“风头”。随着中国证监会的一纸立案调查公告，五粮液突陷“调查门”震惊整个资本市场。106家基金身陷其中忐忑不安，市场随即传出多个版本的调查原因；而随着五粮液公司的紧急公关，机构们又开始高调唱多……直到昨天，中国证监会以及五粮液公司仍没有对此次调查作出正面回应，但这并不意味着一切将回归平静，飓风过后，总会留下一些痕迹。 最疯狂的机构对赌 上周三下午开盘不久，在上市公司中有着“重量级”地位的五粮液突然开始断崖式跳水。几乎是瞬间，随着大单疯狂抛出，五粮液股价直奔跌停而去。 “出事了！”部分投资者忽然意识到有什么重大事情发生。果然，在深交所网站上，五粮液中午公告称：“公司9日收到中国证监会调查通知书，因公司涉嫌违反证券法律法规，证监会决定立案调查。” “绩优股也被查，这股市没法儿看了！”“中午发公告还不停牌，上市公司怎能这样不负责任！”投资者抱怨归抱怨，但依然尽其所能地捕风捉影、相互打探出事原因。而9日当天，五粮液遭遇上市11年来最疯狂的机构对赌。成交22660万股，成交额达到50.95亿元，是其前一天成交金额的5倍！ 深交所公开数据显示，五粮液卖出前五位皆为机构席位，抛售金额共计11.97亿元。不过，在部分机构慌不择路的同时，仍有5.52亿元资金显示为净流入，包括 银河证券(行情 股吧)上海曲阳路营业部、 国信证券(行情 股吧)深圳泰然九路营业部等在内的5家机构共买入3.96亿元。 一直到上周五，五粮液成交仍没有回到平时水平。突陷“调查门”后，五粮液三天累计成交额达到97.6亿元。虽然周四、周五两天，五粮液股价暂时稳定在22元左右，但市场仍在密切关注五粮液的事态进展。 最担心保险资金抛售 作为机构重仓股，五粮液一直颇受基金青睐。数据显示，至今年6月30日，共有41家基金公司旗下的106只基金持有五粮液，持股总数达到3.55亿股，占流通a股比例的9.36%。其中，8只基金持股量超过1000万股。除基金外，中国人寿(行情 股吧)两只产品也累计持有五粮液6415万股，为该股第二、第五大股东。 德圣基金研究中心基金分析师江赛春在接受北京晨报记者采访时表示，机构如果集中抛售五粮液，肯定会对股价造成极大负面影响。但从目前情况来看，这种可能性似乎不大。而深圳一位基金经理则对记者表示，目前对五粮液的调查还没定论，如果只是之前未了的委托理财问题，应该不会对公司估值有多大影响，但如果涉嫌财务造假，就很难说了。 另一位市场资深人士则对记者表示，“基金是否抛售，取决于是否真正影响到了该股的业绩和基本面，但保险资金不好说。远到2008年的 中国平安(行情 股吧)（601318）、近到本轮3400点引发的调整，保险资金抛售股票引发的地震并不少见。” 紧急危机公关暂时奏效 在资本市场的动静太大了，这使得五粮液不得不紧急进行危机公关。9月10日下午4时，由中信证券牵头的电话会议召开。据悉，该会上午通知、下午开会，虽然组织得十分仓促，但参会机构却达到170多家。 不过，由于受调查事件仍不明朗，不少与会机构忧心忡忡。一位参加电话会议的券商研究员向北京晨报记者透露，被调查的缘由是众人最关心的问题，但参加会议的公司高管——五粮液公司董秘彭智辅却不愿多说，并多次将会议重心放在公司生产销售上。 “可能是要向市场传达一个信息——公司主业并未受影响。”一位知情人士称，从五粮液的表态来看，公司是知道被调查原因的。之所以没有就该事件发布进一步公告，是因为证监会没有结案，交易所要求他们“不要乱说”。 在电话会议后，券商开始集体唱多五粮液中长期投资价值，并给出“买入”评级。上周五，五粮液也止住跌势并小幅上涨2.15%。 中小股东们很愤怒 五粮液凭啥不停牌 把五粮液“调查门”事件比喻成“因未临时停牌而引发的‘血案’”一点不为过。在上周，资本市场争议最大、中小股东最气愤的，莫过于五粮液出了这么大的事竟然不停牌。 好在五粮液的股价没有继续下跌，否则，该事件真的可能会引发资本市场的一场“血案”。而连续几天，五粮液依然放出巨大成交量似乎也在暗示投资者：机构们正在以自己的“先知先觉”行动着。买入还是卖出？对于中小股东来说，永远后知后觉。 这并非中小股东的错，而是制度上的先天缺陷。不可否认的是，如今交易所对上市公司信息披露的严格甚至可以说是近乎苛刻。只要会引起较大股价波动的情况，通常都会要求上市公司停牌。 为什么这一次交易所却没有要求五粮液停牌？据五粮液方面称，是深交所不让，因为这件事对上市公司影响并不大。种种迹象表明，上到监管层、交易所，下到上市公司，大家对五粮液被调查原因心知肚明，要不然怎么知道影响不大？ “影响不大”的“调查门”却引来了公司上市11年来的最大天量，相信交易所事先一定没料到。不过话说回来，既然“影响不大”，发公告时为什么就不能直接公布原因呢？当一次次传闻最终向事实靠近，监管层是否应该反思一下，在上市公司信息披露上，如何真正做到“真实、准确、完整、及时”。 随着监管力度的加强，如今上市公司被调查的案例越来越多。对于投资者来说，大家希望、也有权利在第一时间知道这家公司到底发生了什么事情。公开、公平、公正的“三公”原则不是用来在口头上说说的，我们不愿意看到“三公”原则一次又一次的苍白无力。

⑽ 怎么通过关联交易转移上市公司利润的以五粮液为例

1、虚假财务报表的常见表现形式
一般分为两类，一是人为编造财务报表数据，二是利用会计方法的选择调整财务报表的有关数据。
人为编造的财务报表，往往是根据所报送对象的要求，人为编造有利于企业本身的财务数据形成报表。这种形式手段较为低级，或虚减、虚增资产，或虚减、虚增费用，或虚减、虚增利润等，但往往报表不平衡（子项之和不等于总数）、帐表不相符、报表与报表之间勾稽关系不符、前后期报表数据不衔接等。
利用会计方法的选择形成的虚假财务报表，手段较为隐蔽，技术更为高级，更难以识别，常见的手段有：
（1）调整收入确认方式，使利润虚增或虚减。现行会计制度规定可以采取三种收入确定方式：A、销售行为完成（商品已销售，商品发出，取得权利；劳务已提供），无论货款是否收到，即可视为收入实现；B、按生产进度确认（完工程度或工程进度）；C、按合同约定确认，主要指分期付款销售方式。同时规定，在确认营业收入时，还应扣除折扣、折让、销售退回。造假时，企业可根据需要随时调整收入确认方式，或调整扣除项目。
（2）调整存货等计价方法，从而虚增、虚减资产和费用。如通过选择先进先出法、后进先出法、加权平均法等，使帐面资产或产品成本费用虚增、虚减。
（3）调整折旧计提方法，延长或缩短折旧年限，虚增、虚减成本费用，从而调整利润的高低。
（4）利用资产重组调节利润。资产重组是企业为了优化资本结构，调整产业结构，完成战略转移等目的而实现的资产置换和股权置换。但目前资产重组被利用来做假帐，典型做法有：A、借助关联交易，由非上市的企业以优质资产置换上市公司的劣质资产；B、由非上市的企业将盈利能力较高的下属企业廉价出售给上市公司；C、由上市公司将一些闲置资产高价出售给非上市公司的企业。
这些做法的特点一是利用时间差，如在会计年度即将结束前进行重大资产买卖，确认暴利；一是不等价交换，即借助关联交易，在上市公司和非上市母公司之间进行“以垃圾换黄金”的利润转移。
（5）利用关联交易调节利润。主要方式有：A、虚构经济业务，人为抬高上市公司业务和效益；B、利用远高于或低于市场价格的方式，进行购销活动、资产置换和股权置换；C、以旱涝保收的方式委托经营或受托经营，抬高上市公司的经营业绩；D、以低息或高息发生资金往来，调节财务费用。E、以收取或支付管理费、或分摊共同费用调节利润。
利用关联交易调节利润的最大特点：一是亏损大户可在一夜之间变成盈利大户，且关联交易的利润大都体现为“其他业务利润”、“投资收益”或“营业外收入”，但上市公司利用关联交易赚取的“横财”，往往带有间发性；另一个特点是非上市公司企业的利润大量转移到上市公司，导致国有资产的流失。
（6）利用资产评估消除潜亏。按照会计制度的规定和谨慎原则，企业的潜亏应当依照法定程序，通过利润表予以体现。然而许多企业，特别是国有企业，往往在股份制改组、对外投资、租赁、抵押时，通过资产评估，将坏帐、滞销和毁损存货、长期投资损失、固定资产损失以及递延资产等潜亏确认为评估减值，冲抵“资本公积”，从而达到粉饰会计报表，虚增利润的目的。
（7）利用虚拟资产调节利润。根据国际惯例，资产是指能够带来未来经济利益的资源。不能带来经济利益的项目，即使符合权责发生制的要求列入了资产负债表，严格的说，也不是真正意义上的资产，由此产生了虚拟资产的概念。所谓虚拟资产，是指已经发生的费用或损失，但由于企业缺乏承受能力而暂时挂列为待摊费用、递延资产、待处理流动资产损失和待处理固定资产损失等资产项目。
企业通过不及时确认、少摊销或不摊销已经发生的费用和损失，从而达到减少费用，虚增利润的目的。
（8）利用利息资本化调节利润
根据现行会计制度的规定，企业为在建工程和固定资产等长期资产而支付的利息费用，在这些长期资产投入使用前，可予以资本化，计入这些长期资产的成本。投入使用后则必须将利息费用计入当期损益。但有些企业在长期资产投入使用后仍将利息费用予以资本化，明显滥用配比原则和区分资本性支出与经营性支出原则，虚增了利润。
利用利息资本化调节利润的更隐秘的做法是，利用自有资金和借入资金难以界定的事实，通过人为划定资金来源和资金用途，将用于非资本性支出的利息资本化。
（9）利用股权投资调节利润
主要做法是在对外投资中，企业根据需要通过选择权益法或成本法来进行对外投资核算，从而增大投资收益，达到虚增利润的目的。如：对于盈利的被投资企业，采用权益法核算，对于亏损的被投资企业，即使股权比例超过20%，仍采用成本法核算。
另外，根据财政部有关规定，如果上市公司以实物资产或无形资产对外投资，必须进行资产评估，并将评估增值部分计入资本公积，但规定公司将对外投资转让时，必须借记与这项投资的资本公积，同时贷记营业外收入。这一规定无疑给企业虚增利润提供了借口。如公司通过与其他企业协议相互以实物资产或无形资产投资，评估资产时彼此将对方资产价值高估，再将所持股权转让给对方的关联企业，从而将高估的资产价值作为营业外收入虚增彼此的利润。这是利用股权投资调节利润的又一方法。
此外还有利用其他应收款和其他应付款等科目调节利润、虚增资本金等。
2、虚假财务报表的识别方法
（1）对人为编造财务报表数据的识别方法：
主要采取掌握证据，对比分析，查帐核实等手段进行，一般有下列一些方法：
①尽可能多的通过不同渠道搜集同一时点的财务报表，对比异同点，对差异的数据提出质疑。
②连续向企业要同一时点的财务报表，对有差异的数据进行质疑。
③核对各财务报表内部的平衡关系和报表之间的钩稽关系，找出疑点。
④与平时观察掌握的经营状况进行对比，找出关键或重要财务项目的漏洞、疑点。
⑤现场调查，进行帐表、帐帐、帐证和帐实核对。
（2）对会计方法选择形成的虚假报表的识别方法：
此类情况的会计较为高明，往往做到了报表平衡及帐表、帐帐、帐证等相符，因此在识别方法上宜采取以下一些方法：
①不良资产剔除法
这里所说的不良资产，除包括待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、开办费、长期待摊费用等虚拟资产项目外，还包括可能产生潜亏的资产项目，如高龄应收款项、存货跌价和积压损失、投资损失、固定资产损失等。其方法的运用，一是将不良资产总额与净资产进行比较，如果不良资产总额接近或超过净资产，既说明企业的持续经营能力可能有问题，也可能表明企业在过去几年因人为夸大利润形成“资产泡沫”；一是将当期不良资产的增加额和增减幅度与当期的利润总额和利润增加幅度相比较，如果不良资产的增加额及增加幅度超过利润总额的增加额及增加幅度，说明企业当期的损益表含有“水分”。
②关联交易剔除法
关联交易剔除法是指将来自关联企业的营业收入和利润总额予以剔除，分析某一特定企业的盈利能力在多大程度上依赖于关联企业，以判断该企业的盈利基础是否扎实、利润来源是否稳定。如果企业的营业收入和利润来源主要来自关联企业，就应特别关注关联交易的定价政策，分析企业是否存在以不等价交换方式与关联企业交易从而虚增或虚减利润的现象。
关联交易剔除法的延伸运用是，将上市公司的会计报表与其母公司编制的合并会计报表进行对比分析。如果母公司合并会计报表的利润总额（应剔除上市公司的利润总额）大大低于上市公司的利润总额，就意味母公司通过关联交易将利润转移到上市公司。
③异常利润剔除法
异常利润剔除法是指将其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收入从企业的利润总额中剔除，以分析企业利润来源的稳定性。当企业利用资产重组或股权投资等方式调节利润时，主要在这些科目中反映，因而对此类情况该方法特别有效。
④现金流量分析法
现金流量分析法是指将经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、现金净流量分别与主营业务利润、投资收益和净利润进行比较分析，以判断企业主营业务利润、投资收益和净利润的质量。如果企业的现金净流量长期低于净利润，将意味着与已经确认为利润想对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产，表明企业可能存在虚增利润的情况。
3、财务报表数据的真实性分析和调整
（1）对损益表的分析与调整
一般情况下，主要对以下几个方面进行分析与调整：
①了解收入确认方法是否前后期一致，如不一致，应按会计的一致性原则予以重新计算调整。如主营业务利润占利润总额的比重较小，应分析投资收益、营业外收入等项目的来源是否真实、合理。
②了解费用支出的确认方法是否前后期一致，如不一致，应按会计的一致性原则予以重新计算调整。如果费用成本过高或过低，则应分析存货的计价方法、折旧计提方法以及折旧年限是否合理，有无关联交易形成不等价交换等。
③如果投资收益、营业外收入等项目在利润总额中的比重过大或绝对量较大，或通过前后期报表对比有较大的变动，则应分析对外投资的核算方法是否合理，有无通过关联交易形成虚增、虚减利润的情况。
④将企业营业收入、净利润等与经营性现金净流量和现金净流量等进行对比分析，通过比较差异的大小，判断分析营业收入是否正常、利润是否真实可靠。如果损益表中利润总额较大且主要由营业利润构成，而资产负债表中的现金净流量较小，应收款项（包括应收票据、应收帐款等）较大且出现不正常增长，则虚假利润的可能性较大，应进一步摸清情况并作相应调整。
（2）对资产负债表的分析与调整
①流动资产项目的分析与调整：
A、短期投资：关键是落实投资的合法有效性。
— 种类有哪些？
— 是否合法合规？
— 投资来源是否真的为闲置资金？如不是，有可能占用经营资金，来源可能是银行借款，导致营运资金缺口，影响经营活动产生的收入。
— 是否做过抵押、质押？已抵押、质押的短期投资不能作为偿债资金来源，应从资产项中予以扣除。
— 价值如何？市场价格是否高于历史成本？
B应收票据
— 数量多少？是否真实？如过多，应了解是否属于正常的商品交易。与前后期报表对比，分析是否与正常经营情况下的发生规律一致等。
— 承兑人是谁？
— 可贴现性如何？
— 期限是否超过所定期限？
— 是否合法？有无拒付事项？
C、应收帐款
— 数量多少？占流动资产的比重多大？是否真实？
— 帐龄长短？对呆帐形成的可能性进行分析：在金融形式较紧张的情况下，购货单位会以赊购方式作为筹资手段，易导致发生呆帐。分析后对可能发生的呆坏帐应从应收帐款中予以剔除。
— 帐款分布情况？（客户的分布情况、区域的分布情况）
— 企业坏帐损失和回收政策是什么？
— 坏帐准备能否弥补损失？
D、存货
存货指企业占用在生产经营过程中，为销售或耗用而储备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、协作件以及商品等。应着重关注以下几个方面：
— 计价方法如何？如在通货膨胀时，采用后进先出法，高估存货成本，可减少利润；采用先进先出法，可低估费用，增加利润。关键要比较前后期采用的会计方法是否一致，如不一致，一贯根据会计的一致性原则予以调整。
— 存货量在流动资产和总资产中的比重高低？与合理的存货差别多大？其原因是什么？
— 存货周转速度是否正常？
— 存货结构如何？
材料：过多，是否有不合理超储积压

存货构成内容 在产品：过少，是否生产在萎缩；过
多，是否生产效率低？
产成品：过多，是否销售受阻？
生产用
生产适应性结构 管理部门用
非生产用
非经营范围用
质量完好
质量结构 霉烂变质、毁损
冷背呆滞，变现能力差
— 是否作了抵押、质押？
— 变现能力如何？
— 市场价值如何？
E、其他应收款
如数额长期居高不下，应特别关注有如下情况：
— 是否有较多长期未还的个人借款（挪用公款？）
— 对外借款？
— 是否有当地党政部门平调资金？
— 是否有注册资本的虚拟处理？
F、其他
待摊费用、待处理流动资产损失一般不是主要分析项目，但如果数额过大，且时间较长，则要关注其真实性、原因和管理的有效性。
②非流动资产
A、长期投资
经济过热？
— 投资是在什么情况下产生的 正常环境？
生产经营扩张需要？
— 流动性如何？（是否有较强的变现能力？）
— 变现价值有多大？
— 盈利能力如何？
B、固定资产
— 原值、净值占总资产中的比重是否恰当？一般说来，技术密集型企业固定资产价值比重较高，如果过低，有可能缺乏竞争力；劳动密集型企业固定资产价值比重较低，如果过高，有可能出现设备闲置。
— 原值与净值比较的情况。主要据此分析企业生产技术含量的先进性。
— 折旧方法是否合理？
— 固定资产结构是否合理？
生产用。应分析主要关键设备配置与经营规模是否
适应？
非生产用。
— 是否已作了抵押？
C、无形资产和递延资产
— 真实价值如何？
— 数额大小？
③负债
数量多少？
A、短期借款与长期借款 拖欠情况？还款意愿判定。
是否全面反映？
B、应付帐款
— 是否全面反映？
— 帐龄如何？
— 是否经常拖欠？
— 内容是否是贸易负债？
C、应付票据
— 数额大小？
— 付款对象？
— 期限、利率、到期日怎样？是否与借款期限项冲突？
D、应交税金
— 数量多少？
— 与交税期限比较。主要分析是否用借款交税的可能性。
E、或有负债
或有负债是企业财务报表以外反映的业务，主要指对外担保、未决诉讼、已贴现未到期票据和质量事故赔偿纠纷等。信贷人员一般可通过报表附注、日常调查等渠道掌握情况。主要应分析以下一些内容：
— 数量多少？
— 付给谁？
— 什么条件下转化为真实负债？
— 对外担保是以什么资产作担保？
④所有者权益
主要分析实收资本的真实性和可靠性。
— 无进帐单和验资证明，在帐表上直接虚拟登记形成虚假资本。这种情况主要通过了解企业的现金（含存款）资金进出情况即可分析出真假并据此予以调整。一般说来此类企业的信贷风险非常高，一经发现，无论是评级还是贷款决策均应予以否定。
— 借款形成资本。企业往往进行如下账务处理：
借款时：
借： 银行存款
贷：资本金
还款时：
借：应付账款（其他应付款、应收账款、其他应收款等）
贷：银行存款
对于一个成立不久的企业，如果企业的流动资产构成主要是应收帐款或其他应收款，且一直保持高比例的金额，或应付帐款、其他应付款出现与实收资本相当的借方发生额甚至出现借方余额，则上述情况的可能性较大，应进一步通过查帐弄清事实真相，并对虚假数据进行调整。
在实际工作中，并非对每个企业以及财务报表的每一个项目都要进行详细的分析调整。一般说来，对重点企业（包括将评为A级以上的企业，或拟决定信贷准入将进行较大额度信贷投入的企业等）应重点分析调整；对某一具体企业，又应对财务报表中的重要项目（包括对银行债权有重大影响的项目、经分析可能有较大出入的项目等）进行重点分析调整。总的原则是“突出重点，抓大放小”。