① 机构投资者的意义和作用,急!!!!
什么是机构投资者
机构投资者是指符合法律法规规定可以投资证券投资基金的注册登记或经政府有关部门批准设立的机构。
在证券市场上,凡是出资购买股票、债券等有价证券的个人或机构,统称为证券投资者。机构投资者从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。在西方国家,以有价证券投资收益为其重要收入来源的证券公司、投资公司、保险公司、各种福利基金、养老基金及金融财团等,一般称为机构投资者。其中最典型的机构投资者是专门从事有价证券投资的共同基金。在中国,机构投资者目前主要是具有证券自营业务资格的证券经营机构,符合国家有关政策法规的投资管理基金等。
机构投资者特点
机构投资者与个人投资者相比,具有以下几个特点:
(1)投资管理专业化。
机构投资者一般具有较为雄厚的资金实力,在投资决策运作、信息搜集分析、 上市公司研究、投资理财方式等方面都配备有专门部门,由证券投资专家进行管理。1997年以来,国内的主要证券经营机构,都先后成立了自己的证券研究所。个人投资者由于资金有限而高度分散,同时绝大部分都是小户投资者,缺乏足够时间去搜集信息、分析行情、判断走势,也缺少足够的资料数据去分析上市公司经营情况。因此,从理论上讲,机构投资者的投资行为相对理性化,投资规模相对较大,投资周期相对较长,从而有利于证券市场的健康稳定发展。
(2)投资结构组合化。
证券市场是一个风险较高的市场,机构投资者入市资金越多,承受的风险就越大。为了尽可能降低风险,机构投资者在投资过程中会进行合理投资组合。机构投资者庞大的资金、专业化的管理和多方位的市场研究,也为建立有效的投资组合提供了可能。个人投资者由于自身的条件所限,难以进行投资组合,相对来说,承担的风险也较高。
(3)投资行为规范化。
机构投资者是一个具有独立法人地位的经济实体,投资行为受到多方面的监管,相对来说,也就较为规范。一方面,为了保证证券交易的“公开、公平、公正”原则,维护社会稳定,保障资金安全,国家和政府制定了一系列的法律、法规来规范和监督机构投资者的投资行为。另一方面,投资机构本身通过自律管理,从各个方面规范自己的投资行为,保护客户的利益,维护自己在社会上的信誉。
中外机构投资者比较含义比较
1.从投资者资金量大小来进行定义,将机构投资者定义为:资金量大到其交易行为足以影响一段时期某只股票价格的投资者,其中包括个人大户。
2. 从投资者身份或组织结构出发,将机构投资者限定为与个人相对应的一类投资者即法人,具体体现是开设股票账户的法人,包括三种类型:
(1)按照《证券法》和相关法规,有明确的法律规定的从事股票交易权利的证券公司和证券投资基金管理公司;
(2)按照《证券法》和相关法规,可以参加股票交易、但操作受到限制的“三类企业”,即国有企业、国有控股公司和上市公司;
(3)在能否参与股票交易及参与股票交易的方式上缺乏明确法律规定或权利义务不具体的法人,如“三资”企业、私营企业、未上市的非国有控股的股份制企业、社团法人,等等。
3.在2002年11月中国人民银行和中国证监会联合发布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》中,将合格境外机构投资者定义为:符合有关条件,经中国证监会批准投资于中国证券市场,并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。
对比上述关于中外机构投资者的各种含义中外机构投资者的差别最明显地体现在业务活动的专门性上,即国外强调机构投资者的主营业务应主要集中在证券投资活动方面,而我国几乎未能对此加以关注。与之相对应的是,国外的机构投资者隐含有在金融领域尤其是证券投资领域有丰厚的理性判断能力和操作技巧等先决条件,而我国对这个问题的看法则是比较模糊的。
运作实践的比较
从运作实践的角度来进行考察,中外机构投资者的差别可从以下两个方面来加以理解:
一、机构投资者的起源是基于完全不同的原因。
在西方发达国家,作为最典型的机构投资者——证券投资基金,其始祖是1868年诞生于英国的“海外和殖民地政府信托”。18世纪末英国由于经历了一场深刻的产业革命而出现资金过剩,使得许多人将资金投资于海外以谋取更高的资金报酬,但国际投资知识的缺乏以及投资国家证券市场风险的不时爆发,致使这些投资者中有相当一部分遭受到比较大的损失,这样就产生了由政府出面组建基金的市场需求,在此背景下推出的基金受到投资者的青睐也就顺理成章。紧随其后发行的几家基金,如1873年苏格兰人创立的“苏格兰美洲信托”、1926年美国波士顿马萨诸塞金融服务公司设立的“马萨诸塞州投资信托公司”等,都是基于市场需要的原因而发展起来的。由此不难看出,机构投资者发展的动力来源于市场投资者的需要,是一种市场的自发行为。
反观我国证券市场,机构投资者的产生和发展在相当程度上都是由政府出于自己的某种需要而推动的,是一种明显的政府行为。这些需要主要来自两个方面:一方面是与证券市场迅速扩容相适应,期望机构投资者扩容带来市场资金的迅速增加。如深圳交易所、上海证券交易所分别于1991年、1993年作出允许机构投资者入市的决定,1999年准许三类企业进入证券市场等,都是基于上述原因。另外,认为行情低迷、需要市场资金进入也一直是管理层发展证券投资基金的原始动力。早在1994年7月,针对市场情况,管理层作出的三大政策中最核心的就是:“发展共同投资基金,培育机构投资者,试办中外合作的基金管理公司,逐步吸引外国基金投入国内A股市场”。在当时市场条件并不成熟的情况下,管理层出台这类措施,很明显地表明了其希望借此刺激市场的意图。另一方面,希望机构投资者能够达到稳定和规范证券市场发展的要求,且这种意图在有关的法规中都有非常明确的表述,如1997年11月颁布的《证券投资基金管理暂行办法》规定,证券投资基金“促进证券市场的健康、稳定发展”是其宗旨之一。为达到稳定和规范市场发展的目的,管理层对机构投资者提供了比较优厚的政策待遇,其最主要表现在新股申购方面,如在2000年5月18日前新股发行时可以单独向基金配售,其后基金可以作为战略投资者或一般法人投资者申请预约配售等。
二、机构投资者的运作环境存在非常大的差异。
国外机构投资者的产生本质上是金融创新的产物,而且其发展也进一步推动了金融创新的发展,两者形成了一种良性互动的关系。而在我国,机构投资者的发展基本上是由政策推动,缺乏适应的生存空间,以致于“超常规发展机构投资者”成了揠苗助长的产物。
首先,国外机构投资者不仅有规模足够大的国内市场供其运作,而且在投资组合理论扩展到国际范围的背景下,可以不断将其他国家市场特别是一些有发展潜力的新兴市场纳入其投资组合,从而可以在相当程度上规避单个国家证券市场的风险。如在英国资产管理业中,对国外投资占其总比例的20%。
反观我国的机构投资者,其能够投资的范围基本局限于国内,我国资本市场情形发展的势头即股票市场发展迅速而债券市场发展相对缓慢使其运作空间十分有限,而且股票市场中上市公司呈现出的“数量多、流通盘小”的 特征进一步制约了其投资运作。
其次,国外特别是发达国家机构投资者比较普遍地使用金融衍生工具,以获得更广泛的投资机会,并提高风险管理的效能。如欧盟国家61%的养老基金公司和保险公司直接或通过外部基金管理者使用衍生工具,其中75%使用衍生工具是为了有目的的资产配置,50%是为了规避现金风险。
而在我国证券市场上,系统性风险占据了总风险的大部分,甚至达到80%左右,分散化投资对于风险规避的作用十分有限,而能够规避系统性风险的股票指数期货和期权等金融衍生工具不能按照市场的要求推出,致使机构投资者抵御风险的能力十分薄弱。
最后,国外机构投资者运作空间的日益扩展,为投资者提供了不断创新的投资对象。仅以投资基金为例,20世纪90年代以来,英国基金业推出了一系列创新品种,主要包括:
(1)个人股票计划(PEP)和个人储蓄账户(ISA)。PEP和ISA都是可以享受一定免税优惠的个人储蓄和投资计划;
(2)伞型基金与分割资本投资信托(SPLITS)。伞型基金主要通过运用“雨伞”架构来满足投资者不同的投资需求,其下可设立多个子基金,每个都有特定的投资目标和特征,投资者可以方便且低成本地在各子基金之间转换。而分割资本投资信托则是投资信托中的一个种类,通过发行对资本增长和收益具有不同权利的股份来满足投资者不同的投资需求偏好;
(3)风险投资信托VCT,主要包括创业板VCT、高科技VCT和一般VCT三种类型。尤其值得关注的是,在一些发达国家一种创新的基金品种,即“交易所交易基金或一揽子股票转托凭证(XXDR)”在近期获得了迅速发展。ETF的投资者既可以在交易所像封闭式基金一样转让ETF,也可以要求赎回ETF获得其所代表的股票,因而ETF兼具开放式基金和封闭式基金的优点,成为颇具生命力的被动投资品种。同样,曾经是专门针对富人的对冲基金,也被纳入普通投资者的组合。
而在我国证券市场上,能够供投资者购买的基金品种十分有限,不仅缺少在国外市场非常完善的三大基金即股票基金、债券基金、货币市场基金中的货币市场基金,同时债券基金也极其稀少,而且即使是发展到具 有一定规模的股票基金也有很大缺陷,集中表现在这些基金公司操作模式雷同,没有形成各自的独立风格,无法得到普通投资者的认同。
② 信贷员为本行客户提供保证担保是否构成关联交易
考虑的因素很多,主要有:
一、是否符合金融法律、法规和银行信贷政策、制度的有关规定。
二、掌握客户基本情况,分析发展前景
1、分析借款人经济性质、所属行业、主营业务、注册资本、经济规模、隶属关系、组织形式、产权构成、地理位置及历史变革等。对上市公司还要分析其上市时间、募集资金数额、近期股权结构及主要股东的股权比例。
2、分析借款人主导产品质量、技术含量、产销量、寿命周期、市场份额、出口创汇能力、实际销售、潜在销售及库存变化等情况。
3、分析借款人主导产品资源储备情况或上游原材料供应情况及下游产品市场需求情况,分析对供应商的依赖程度。
4、分析借款人主导产品的主要竞争对手情况及行业特征、行业管制、行业定位情况,分析行业成功的关键因素。
5、分析借款人技术状况、设备状况、对外投资及投资收益情况。
6、分析借款人核心领导层的综合素质、经营管理能力及法人代表的人品、诚信度、道德水准、历史经营记录及其经验、相对于所有者的独立性等情况。分析影响决策的相关人员情况及决策过程。
7、分析借款人其他需要说明的情况,如拟上市情况、改制情况、债转股情况、目前重要诉讼情况及其他重要情况,对客户公司治理、履约记录、行业特点以及宏观经济条件等方面进行分析。
8、分析与客户信贷业务相关的社会购买力、通货膨胀、汇率、货币供应量、税收、政府财政支出、价格控制、工资调整、贸易平衡、失业率、GDP增长、外汇来源、外汇管制规定、利率、政府其他管制等宏观经济环境变化对客户发展前景的影响。
三、掌握客户银行融资总量、结构和质量情况,分析客户融资能力及信用状况
1、掌握借款人与我行合作情况。分析借款人近三年信用等级及变化情况、基本存款账户开立情况、通过我行结算占比情况以及其他中间业务占比情况。
2、掌握借款人银行融资总量及我行融资占比。通过人民银行《企业信贷登记咨询系统》查询结果对借款人在其他金融机构的融资情况、信誉情况进行分析判断。分析客户银行融资余额与年销售收入是否匹配,审查我行融资占客户全部银行融资的比例是否符合行业信贷政策的要求。
3、了解银行同业及本行对其授信情况。审查我行及其他金融机构对该客户核定的最高综合授信额度及目前的可用授信额度情况。
4、了解有无不良信用记录和债转股、享受国家核销贷款及挂帐停息等情况。
5、了解有无逃废银行债务情况。
6、了解对外担保情况及其他或有负债情况。
四、全面分析客户财务状况,核实其综合偿债能力。
1、审查财务报表的合规性、真实性
2、近三年及最近一期资产负债及变化情况分析
3、近三年及最近一期经营收入及损益情况分析
4、近三年现金流入及流出情况分析
五、弄清客户关联关系,防范关联交易风险
1、分析客户存在哪些关联关系
2、分析股东及关联企业的银行融资方式、融资总量、结构和我行占比。
六、银行融资的具体用途及使用效果方面
1、是否真正用于生产经营,防止挪用于项目建设和对外投资;
2、是否真正用于本企业生产经营,防止转借其他企业使用(集团公司实行统贷统还的除外)或代其他企业融资;
七、落实贷款担保措施方面
考虑是否符合法律、法规规定的可以抵押资产范围,考虑变现能力如何。
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③ 支付结算五维关联模型业务需求得分怎么得来
1、 货币制度的四大构成要素:货币材料的确定,货币名称、货币单位和价格标准,本位币和辅币及其偿付能力,发行保证制度。2、 目前,世界各国普遍以金融资产流动性的强弱作为划分货币层次的主要依据。3、 消费信用的形式有延期付款,分期付款和消费贷款。4、 在多种利率并存的条件下,起决定作用的利率是基准利率,在西方国家通常是中央银行的再贴现利率。5、 商业银行的经营原则是盈利性、安全性、流动性。6、 通常判断一国国际收支是否平衡看自主性交易的差额。7、 中央银行发挥最后贷款人作用的前提是集中商业银行的存款准备金。8、 投资型金融机构主要包括金融公司、共同基金、货币市场共同基金。9、 根据凯恩斯货币需求理论,当收入水平上升时,交易动机和预防动机的货币需求会增加。1. 所谓“流通中的货币”就是发挥流通手段职能的货币和发挥支付手段职能的货币的总和。2. 国家发行的短期债券、银行签发的承兑汇票以及大额可转让存单等短期证劵,可在货币市场上随时以转让、贴现、抵押等多种形式变现,转化成现实的购买手段和支付手段,我们将它们称为准货币。3. 狭义货币M1由现金和活期存款够成,广义货币M2由M1加准货币构成。4. 提供商业信用的债权人,为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书面债权凭证被称为商业票据。5. 发行人不通过证券承销机构而自己发行证券的发行方式属于直接发行。6. 狭义的表外业务大致可分为担保业务、承诺业务和贷款出售及资产证劵化。7. 货币政策工具中间接信用控制的方式有窗口指导和道义劝告。8. 中央银行主要通过再贷款和再贴现对商业银行提供资金支付。9. 存款型金融机构有商业银行、储蓄银行和信用社。10. 按外汇交易交割时间不同划分,汇率可分为即期汇率和远期汇率。11. 从货币制度诞生以来,经历了银本位制、金银复本位制、金本位制和纸币本位制四种主要货币制度形态。12. 纸币、银行券、存款货币和电子货币都属于信用货币。13. 信用的基本特征是偿还性和支付利息。14. 通常情况下,名义利率扣除通货膨胀率即可视为实际利率。15. 作为一种特殊的企业,金融机构的经营对象是货币资金金融工具。16. 1994年,为适应经济发展的需要,我国相继建立了国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三家政策型银行。17. 从本质上说,金融市场的交易对象就是货币资金,需要借助货币资金来进行交易。18. 证劵发行市场又被称为一级市场,它与证劵流通市场相辅相成,构成统一的证劵市场。19. 存款总额与原始存款的倍数,就是通常所谓的存款乘数。20. 在国际收支平衡表中,当收入大于支出时,我们称之为顺差;反之当支出大于收入时,我们称之为逆差。21. 到目前为止,电子计算机的基本结构基于存储程序思想,这个思想最早是由冯诺依曼提出的。22. 微型机硬件的最小配置包括主机、键盘和显示器。23. 微型机开机顺序应遵循先外设后主机的次序。24. 微型机中,用来存储信息的最基本单位是Byte。25. 软盘写保护作用是防止修改数据。26. 若采用32x32点阵的汉字字模,则存储3755个一级汉字的点阵字模信息需要的存储容量是469.375KB。27. 无符号二进制整数10101101等于十进制数173,等于十六进制数AD,等于八进制数255。28. 已知大写字母D的ASCII码为68,那么小写字母d的ASCII码为100。29. 用十六进制数给存储器中的字节编号0000H~FFFFH,则该存储器容量是65536;而另一台微型机的内存容量为4MB,其地址至少要有22条。30. 如果将一本237万字的《现代汉语词典》存入软盘,大约需要3.62片1.44MB的软盘。31. 按照冯诺依曼原理构成的计算机由输入设备、输出设备、运算器、控制器和存储器五大部分组成。32. 计算机系统总线有三类,他们分别是内部总线、系统总线、I/O总线。33. 计算机软件系统分为系统软件和应用软件。34. 多媒体技术主要具有多样性、集成性、交互性和数字化四种特性。35. 网桥作用于OSI/RM参考模型的数据链路层,路由器作用于OSI/RM参考模型的网络层。1、 货币:是指固定充当一般等价物的特殊商品。2、 汇率:国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。3、 信用交易:也称垫头交易或保证金交易,它是客户以自己的信用,只交付一定数额的保证金,而取得证劵经纪人的信用后,委托经纪人买进或卖出证劵的交易方式。4、 凯恩斯流动性偏好:指人们宁可持有没有收益但周转灵活的货币的心理倾向,实质是人们对货币的需求。5、 通货膨胀:在纸币流通条件下,由于货币供应量过多,使有支付能力的货币购买力超过商品可供量,从而引起货币不断贬值和一般物价水平持续上涨的经济现象。6、 基础货币——处于流通领域为社会公众所持有的现金及银行体系准备金的总和。7、 商业票据——提供商业信用的债权人为保证对债务的索取权而掌握的一种书面债权凭证。8、 再贴现政策——中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现时所作的政策性规定。9、 同业拆借——银行与银行之间或银行与非银行金融机构之间为满足临时资金头寸不足的需要相互融通资金的行为。10、 货币中介目标——处于最终目标和操作指标之间,是中央银行通过货币在政策操作和传导后能够以一定的精神度达到的政策变量。11、 国际收支—— 一国在一定时期内全部对外经济往来的系统的货币记录。12、 信用——是一种借贷行为,是以偿还和付息为条件的、单方面的价值转移,是一种价值运动的特殊形式。13、 货币政策——是中央银行为实现其宏观经济目标所采取的调节货币、信用和利率等变量的方针和措施的总和。14、 格雷欣法则——也称劣币驱逐良币法则,意为在双本位币制度的情况下,实际价值高于法定价值的“良币”被驱逐出流通领域,实际价值低于法定价值的劣币在市场上广泛流通。15、 通货紧缩——是与通货膨胀对应的概念。在西方经济学中,通货紧缩一般定义为一段时期内价格总水平的持续下降。1、 简述货币的基本职能。价值尺度、流通手段、财富贮藏、支付手段。2、 什么是货币基本乘数?简要分析货币乘数的决定因素。货币基本乘数也称货币扩张系数,是用于说明货币供给总量与基础货币的倍数关系的一种系数。货币乘数的决定因素有五个,分别是活期存款法定准备金比率、定期存款法定准备金率,定期存款比率、通货比率及超额准备金比率。3、 简述影响汇率的主要因素。一国的经济状况、国际收支状况、一国的货币流通状况、利率以及政治因素、政府的各项政策因素、外汇管制、预期心理、金融投机等都会对汇率的变动产生影响。4、 商业银行是如何创造信用货币的?其创造存款货币的能力受哪些因素的制约?商业银行的信用创造是指商业银行通过货款和证券投资等资产业务来创造信用货币。商业银行的信用创造的前提是银行实行转账结算和部分准备金制,商业银行的创造能力要到原始存款额的大小以及法定存款准备金率、超额准备金率、现金漏损率、定期存款法定准备金比率和活期存款转化为定期存款的比率的影响。5、 现代信用活动是建立在什么基础之上的?现代信用活动有哪些特征?信用是一种借贷活动,是债权债务关系的表现。现代信用活动有以下特征:现代信用关系成为现代经济中最普遍、最基本的经济关系。其次,在现代经济生活中,风险与收益是相互匹配的,第三,现代信用活动中,信用工具呈现多样化的趋势。第四,现代信用活动越来越依赖于信用中介机构及其服务,以降低融资风险,提高融资效率。6、 试简要分析收入状况和市场利率对货币需求的影响。收入水平的高低与货币需求成正比。市场利率与货币需求成反比。7、 判定通货膨胀的指标有哪些?居民消费价格指数、批发特价指数、国内生产总值平减指数8、 简述国际收支平衡表的主要内容。经常项目、资本与金融项目、错误与遗漏项目9、 试述货币制度的主要内容(1)货币材料的确定(2)货币名称、货币单位和价格标准(3)本位币、辅币及其偿付能力(4)发行保证制度10、 说明凯恩斯主义的货币政策传导机制理论M-----r-----I-----E-----Y凯恩斯学派主张传导过程中的主要环节是利率。货币供应量的变动或调整首先影响到利率的升降,然后才能使投资及总支出发生变化,进而影响总收入的变化。11、 什么是基础货币?中央银行投放基础货币的主要渠道有哪些分?基础货币——指流通于银行体系之外的现金和银行体系的储备之和。中央银行投放基础货币主要有三条渠道:(1)对商业银行等金融机构的再贷款和再贴现(2)通过收购金、银、外汇等储备资产投放货币(3)通过公开市场业务等投放货币。12、 简述国际收支失衡时的调节政策。支出变更政策,包括财政政策和货币政策;支出转换政策,包括汇率政策和直接管制;资金融通政策,主要包括外汇缓冲政策与信用手段。13、 简述商业银行吸收存款的意义。商业银行的存款决定其资产;存款是商业银行区别于其他行业的标志;存款是银行的血液,是金融业竞争的焦点。14、 简述商业银行的绩效评估指标体系。盈利性指标体系、流动性指标体系、风险指标体系、清偿力和安全指标体系、经营效率指标体系15、 简述信用分析的基本要素。品德、能力、资本、担保、条件16、 简述商业银行常用的风险处理方法。风险预防、风险回避、风险分散、风险转移、风险抑制、风险补救17、 简述商业银行证券投资的目的。获取收益、分散风险、补充流动性、合理避税等18、 简述商业银行贷款风险分类的含义及分类定义。即按贷款的内在质量分为五级贷款,也称五级分类:正常、关注、次级、可疑、损失。19、 简述商业银行资本的作用或功能。当银行破产时,银行资本首先被用于赔偿非保险性存款;吸收银行的意外亏损,特别是贷款损失;购置日常金融服务所需的各种装备与设施;限制银行资产规模的盲目膨胀。20、 简述商业银行现金资产的管理目的和原则。目的就是要在确保银行流动性需要的前提下,尽可能的降低现金占资产的比重,使现金资产达到适度的规模。现金资产的管理原则:适度存量控制原则;适时流量调整原则;安全性原则。21、 简述商业银行风险的成因。外部原因包括客观经济环境如宏观经济走势、政治局势、市场利率、客户信用等;内部原因包括银行经营策略和管理水平,如银行内部人员的经营管理素质、银行经营管理方针、银行业务结构比例等。22、 简述商业银行负债管理理论的基本观点。资产管理理论:强调资金的运用,通过安排资金的运用方向满足银行的流动性;负债管理理论:强调负债特别是购买负债去主动适应资产的增长,满足银行流动性,促进银行盈利目标的实现;资产负债管理理论:强调银行管理兼顾资产与负债两个方面,资产与负债在期限、结构、规模等方面的全面协调和统一管理,充分实现银行经营目标。23、 简述商业银行资本适度的含义。商业银行应当拥有足够的资本,但商业银行的资本了也不是越多越好,资本充足的确切含义是资本适度,还包括资本构成的合理。24、 简述银行现金流量表的作用。资产负债表和损益表都不能揭示银行财务状况变动的原因;现金流量表,可将利润同资产、负债、所有者权益的变动结合起来,并揭示银行财务状况变动的原因。25、 银行会计科目使用有什么特殊性?银行会计科目有表外科目和表内科目,表内科目核算表内业务,表外科目核算表外业务。26、 银行记账方法有什么特点?采用借贷记账法和单式记账法相结合的办法。27、 银行会计凭证有什么特点?采用单式凭证,且用原始凭证可以代替记账凭证。28、 银行汇票如何核算?分出票、代理兑付和结清三个阶段,出票时设置“汇出汇款”科目。29、 货币兑换科目如何使用?货币兑换科目是资产负债共同科目,是专门核算分账制下外币买卖业务的。30、 简述财务管理的定义及内容。财务管理是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项综合性管理工作。主要内容包括:财务风险管理、筹资管理、投资管理、资金运营管理、收益分配管理和信息管理。31、 什么是财务风险?金融企业的财务风险包括哪些?对金融企业而言,狭义的财务风险是指金融企业由于不能偿还到期债务而引发的风险,这也是财务风险的最本质的内涵。广义的财务风险是指金融企业财务活动相关联的各类风险,主要包括资本风险、支付能力风险、资产质量风险、利率风险、利率汇率风险、关联交易风险、委托业务风险、受托业务风险、担保风险、表外业务风险及分支机构风险等,这些风险最终涵盖在财务风险最本质的要求之内。32、 简述股票筹资与债券筹资的优缺点。发行股票筹资的优点:增强公司筹资能力;降低公司财务风险;筹资限制条件少。缺点:资本成本高;容易分散企业控制权;筹资范围小,而且不便于转让。发债券的优点:资金成本低;筹资对象广泛,市场大;有财务杠杆利益。缺点:财务风险大;限制性条件多。33、 简述金融企业收益分配的程序。(1)弥补企业以前年度亏损(2)提取法定盈余公积(3)提取一般准备金(4)提取任意公积金(5)向投资者分配利润34、 比较剩余收益股利政策、固定股利政策和固定股利支付率政策。固定或稳定增长的股利政策。指一般情况下,企业每年支付股利是固定的或按一个固定的比率增长的股利政策。优点:向证券市场传递了企业稳定发展、经营状况和财务状况良好的有利信息,有利于稳定企业股价。缺点:股利分配和企业收益水平脱节,政策弹性大。固定股利率政策:指每年支付股利按照净利润的固定百分比支付,股利支付后的余额作为留存收益的分配政策。优点:这一股利政策与企业净收益水平密切联系,体现了多盈多分,少盈少分,不盈不分的分配原则;缺点:每期支付股利的绝对数是不稳定的,容易向证券市场传递企业发展不稳定、前景不明确、不可靠的信息。剩余股利政策:指企业的净利润首先用来保证投资增长和调整资本结构的需要,剩余收益再用来对股东进行股利支付的政策。优点:有利于保证企业投资需要和调整资本结构的需要,有利于降低资金成本,控制财务风险。缺点;股利支付呈现出较大的波动性,容易向投资者传递企业发展不稳定的信息,不利于公司树立良好的形象。35、 简述成本控制的基本方法。1、建立成本控制系统;2、加强成本预算管理。36、 什么是信息强化财务管理?简述信息强化财务管理的作用。信息强化财务管理,也称网络财务管理,是指金融企业以现代计算机技术和信息处理基数为手段,以会计信息系统和其他金融企业管理系统提供的数据为主要依据,对金融企业财务信息进行实时处理、预测、分析和判断的活动。其主要作用有:1、通过信息化流程实现财务规范管理;2、通过网络数据化实现财务精确管理;3、通过信息化决策改善企业经营管理。37、 什么是企业财务分析?财务分析主要包括哪些内容?财务分析是指以财务报告和其他相关的资料为依据,采用专门方法,系统分析和评价企业的财务状况、经营成果及其变动的一种方法,目的是了解过去、评价现在、预测未来,帮助利益关系者改善决策。其主要内容包括:偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析。38、 简述编制财务会计报告的原则。1、 合法性2、及时性3、真实性4、完整性八荣八耻——以热爱祖国为荣,以危害祖国为耻;以服务人民为荣,以背离人民为耻;以崇尚科学为荣,以愚昧无知为耻;以新勤劳动为荣,以好逸恶劳为耻;以团结互助为荣,以损人利已为耻;以诚实守信为荣,以见利忘义为耻;以遵纪守法为荣,以违法乱纪为耻;以艰苦奋斗为荣,以骄奢淫逸为耻。
④ 工商银行的余额变动提醒服务怎么收费
工商银行卡分为储蓄卡和信用卡:
如为工行储蓄卡,余额变动提醒短信:2-5元/月/卡(账户)或20-50元/年/卡(账户)。
如为工行信用卡,自2019年1月15日起,信用卡余额变动短信提醒手续费收费标准调整为:3元/月/卡、30元/年/卡。
温馨提示:
1.以融e联方式接收余额变动提醒服务暂免费。
2.工行信用卡:境内人民币300元(含)以上账户余额变动提醒暂免、境外人民币交易余额变动提醒暂免、外币账户余额变动提醒暂免;要客、公务卡余额变动短信提醒免费。
3.不同地区执行价格存在差异,请以当地实际执行情况为准。
(作答时间:2019年10月30日,如遇业务变化请以实际为准。)
⑤ 什么是关联交易
关联交易就是企业关联方之间的交易。关联交易是公司运作中经常出现的而又易于发生不公平结果的交易。关联交易在市场经济条件下广为存在,从有利的方面讲,交易双方因存在关联关系,可以节约大量商业谈判等方面的交易成本,并可运用行政的力量保证商业合同的优先执行,从而提高交易效率。
从不利的方面讲,由于关联交易方可以运用行政力量撮合交易的进行,从而有可能使交易的价格、方式等在非竞争的条件下出现不公正情况,形成对股东或部分股东权益的侵犯,也易导致债权人利益受到损害。
(5)关联交易系统需求扩展阅读:
正是由于关联交易使关联者之间在定价过程中具有一定程度的灵活性,公司的控股股东、实际控制人或影响者可能利用关联交易转移利益。因此,全面规范关联交易及其信息披露便成为保障关联交易公平与公正的关键。
关联交易信息披露的根本目的在于使之具备相同于无关联交易的公开与公平性质,确保关联者没有获得在无关联状态下无法获得的不当利益,以确保该项交易对公司及股东是公平和合理的。同时为投资者对该项交易行使表决权提供信息基础,使投资者在了解关联交易真实内容的基础上作出投资决策,增强对证券市场透明度的信心。
⑥ 供应链金融指的是什么,有哪些模式
供应链金融是商业银行针对产业链中核心企业的配套企业进行的融资,是商业银行站在整条供应链的角度,结合企业上下游的动产情况,为企业在原材料的采购、生产制造和商品销售环节提供有针对性的信用增级、融资、担保、结算、风险规避等各金融产品组合和解决方案。在供应链金融的基础上,银行可以根据客户所处的行业以及融资企业自身发展的特点,系统地提供创新性的供应链金融产品和业务模式,以适应不同客户的个性化需求。
主要有:应收账款融资模式、预付账款融资模式。
⑦ 如何完善企业内部监督体系
1.增修法律制度、使会计监督制度顺利进行
完备的法律制度在会计监督职能的顺畅发挥方面不可或缺,我国财政部在2013年正式开始实施《小企业会计准则》,准则规定所有中小企业都应该按照规则执行相关规定,贯彻会计监督工作,进一步对会计的核算职能和监督职能加以强化;政府部门要把执行监督的工作抓好,从重处置违规违纪行为的企业和相关责任人。然而,会计监督制度的律法并没有做到完善,会计监督、审计监督的权限存在一定的模糊性,对相关违法行为的处罚和执行力度不够,实施细则笼统而不具体。
所以,必须加快会计法律体系的建设步伐,使会计监督真正做到有法可依。通过发挥中小企业会计监督职能的作用,负责中小企业会计准则严格执行,并使其在执行过程中进一步得到修正。
2.完善企业内部管控制度
完善中小企业的会计监督制度,首先是对企业内部会计进行有效的监督,按照相关的要求,在企业中建立专门的会计部门,对会计从业人员进行严格的审核,并且在会计部门内部形成一个相互监督、相互制约的环境。按照我国现行的《会计法》和相关法律的要求,中小企业应从完善内部管控制度开始入手,并充分贯彻实施,使企业内部控制工作能够有相应的法律支持,使得公司内部会计的管理变得更加的规范化;其次是对内部审计和内部稽核制度加以增补。在单位内部的会计监督中,内部审计是一个至关重要的环节。内部审计和内部稽核制度的增补,能够有效地保障单位内部的会计监督。
3.明确企业负责人的责任
身为企业的负责人,应当保证真实完整的会计资料,使会计人员依法进行会计相关工作,不能指示会计人员违法违章处置会计事务。对企业的会计行为,企业负责人需承不可推卸的责任。这样,即使各负责人不能律己,也有法律强制执行,为会计监督工作的有效贯彻执行提供保障。
4.增强中小企业会计人员的专业及道德素养
会计工作人员的专业及道德素养对于企业的发展有着深远的影响,所以,中小企业应聘用高素质的会计人才,定期进行学习培训,并且严格考核,这样可以使工作人员对工作的重要性有充分地认识,进而增强其责任心和积极性,使其更加积极地学习会计的专业的技能和知识,有意识地培养高尚的会计的职业道德情操。
5.营造优良环境是对监督意识的强化
企业发展的基石是企业内部的环境,为企业营造一个优良的环境对企业的发展有着至关重要的作用。积极的企业文化,能够帮助企业树立一个良好的形象。可以有效的对公司员工进行规范。通过对中小企业的机构设置及权责分配等工作的落实,建立积极的企业文化,为企业内部会计监督奠定坚实的基础。
总之,会计监督是中小企业会计从业人员的重要职能,中小型企业实施有效的企业监督是随着当前经济发展过程的必要的任务,只有逐步的改善会计的相关制度,中小企业才能适应当前经济发展的需求,最终实现企业的经济效益不断的提高和发展。
⑧ 蜂巢能源获欧洲车企7GWh定点信,CTP技术预计2021年初量产
近期,国内动力电池市场被宁德时代和比亚迪抢尽风头,前者因为和特斯拉合作的各种猜测在资本市场掀起“腥风血雨”,后者因为刀片电池的亮相也风头无二。
作为动力电池行业的新锐,蜂巢能源在2月25日长城汽车的电话会议上,也作出了一些信息的披露。
虽然以目前的发展规模,蜂巢能源暂不能达到头部企业水平,不过从最新透露的信息来看,蜂巢能源依然有条不紊地向全国排名前三的高端电池供应商目标迈进。
获欧洲某大型OEM定点信7GWh
在去年11月与媒体交流时,蜂巢能源总裁杨红新就曾表示,蜂巢能源在国际市场发展可能会更快,突破可能会更大。根据规划,蜂巢能源外销比例最少占到50%以上,到2025年外销将占比70%。
根据此次电话会议内容,蜂巢已获得欧洲某大型OEM的定点信,预计采购量为7GWh,具体信息后续会公布,同时还透露欧洲某一线零部件厂也有6GWh的意向。
(蜂巢能源三元锂离子电池)
对于未来3-5年的成本规划,蜂巢透露,计划2023年系统做到100美元/KWh以内,2025年降到80美元/KWh以内,与OEMs需求相匹配。
降本将依靠规模效应,在材料、设备(5个亿降到2个亿)、CTP等技术实现有效降本。
此前,杨红新在接受媒体专访时表示,由于目前只有单一大客户和关联交易的企业不能上市,因此,蜂巢能源的产能规划是面向所有行业客户。蜂巢计划2022年下半年申报科创板,第一轮融资也按照计划开展,而且进展也比较顺利。此次电话会议还透露,目前长城控股100%,希望未来能引入整车企业股东。
来源:第一电动网
作者:邓娅
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⑨ 商业银行设立的审慎性原则是有哪些
银行业金融机构的审慎经营规则包括,但不限于: 1、资本充足率。 资本充足率是指银行业金融机构持有的、符合监管机构规定的资本与风险加权资产之间的比率,用以衡量其资本充足程度。资本作为一种风险缓冲剂,具有承担风险、吸收损失、保护银行业金融机构抵御意外冲击的作用,是保障银行业金融机构安全的最后一道防线。资本充足程度直接决定银行业金融机构最终清偿能力和抵御各类风险的能力。 监管商业银行的资本充足率状况,成为银监会成立后的工作目标之一。据报道:资本充足率达到%的全国主要商业银行由2004年年初的8家,增加到2005年年末的53家,资本充足率达标行资产占商业银行总资产的比重由2003年年初的0.6%,上升到2005年年末的75%; 2、风险管理 风险管理是指银行业金融机构识别、计量、监测和控制所承担的信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、法律风险和声誉风险等各类风险的全过程。银行业金融机构的风险管理体系应当包括以下四个基本要素:1.董事会和高级管理层的有效监控;2.完善的风险管理政策和程序;3.有效的风险识别、计量、监测和控制程序;4.完善的内部控制和独立的外部审计。 3、内部控制 内部控制是银行业金融机构为实现经营目标,通过制定和实施一系列的制度、程序和方法,对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态过程和机制。内部控制通常包含以下五个要素:1.内部控制环境;2.风险识别与评估;3.内部控制措施;4.信息交流与反馈;5.监督评价与纠正。 4、资产质量 银行业金融机构应当根据审慎经营和风险管理的要求,建立完善的资产分类政策和程序,对贷款和其他表内外资产定期进行查审,并进行分类,以揭示资产的实际价值和风险程度,真实、全面、动态地反映资产质量。银行业金融机构应当对有问题资产进行严密监控,加大回收力度,减少资产损失。 5、损失准备金 银行业金融机构应当根据审慎会计原则,合理估计资产损失,对可能发生的各项资产损失及时计提足额的损失准备,以提高抵御风险的能力。它是银行除资本金外避免损失的又一道防线。在有的国家立法或监管当局规定了强制性的呆账准备金比率,但更多的国家是赋予银行自己决定呆账准备金的权力,而监管当局关注的是确定呆账准备金的方法和过程是否合理,呆账准备金整体水平是否恰当,呆账是否及时核销。 6、风险集中 俗话说,不要把鸡蛋放在一个篮子里。无数次的银行倒闭也应验了这句俗话的真理性:风险过度集中是银行稳健安全运行的最大危害之一。当银行风险过度集中于某个借款人、某个行业或某个国家时,一旦后者因为各种原因发生偿付困难,银行的资产损失自然要比风险分散的情况下要大得多。因此,银行业金融机构应当限制对单一交易对手或一组关联交易对手的风险集中,并控制对某一行业或地域的风险集中。银行监管机构则应当对银行业金融机构管理风险集中的情况进行监督管理,并制定审慎监管限额,特别是对单一交易对手或一组关联交易对手风险集中的审慎限额,促使其在经营过程中适当地分散风险,防止因风险过度集中而遭受损失。 7、关联交易 银行业金融机构的关联交易是指银行业金融机构与其关联方之间发生的转移资源或义务的事项,包括授信、租赁、资产转移、提供劳务、研究与开发项目技术和产品的转移等。其中,关联授信包括银行业金融机构向关联方提供的贷款、贷款承诺、承兑、贴现、贸易融资、信用证、保函、透支、同业拆借、担保等。银行业金融机构应当制定关联交易管理制度,对关联交易的进行内部授权管理,确保关联交易按照商业原则、以不优于对非关联方同类交易的条件进行,并将关联交易限制在监管机构和自身规定的审慎限额内。 虽然各国法律对银行的风险集中度和关联交易有着明确与严格的规定,他们仍然成为银行不良资产产生的主要原因。美国国会会计总办公室对1990年至1991年美国286家银行倒闭案所作的调查显示,81家银行因向内部人贷款而损失惨重,82家银行共发生过148起违反联邦法律关于贷款限额的规定,70家银行有103起对内部人发放优惠贷款。亚洲金融危机中东亚和东南亚银行倒闭的一个原因就是过度集中的贷款风险和太多的关联贷款。这些事实说明,不论是发达国家还是发展中国家,有关风险集中的法律规定和监管标准,多未得到有效与充分的实施。 8、资产流动性 流动性是指银行满足未来现金需求的能力。由于银行对未来现金需求量与银行未来现金来源渠道的不确定性,使银行对流动性的测算非常困难,立法或监管当局制定划一的流动性比率,要么不能准确测算银行未来现金实际需求量,要么增加银行的营运成本。因此国际上的一个趋势是允许银行自己决定流动性比率,而监管当局的责任是保证银行建立完善的流动性管理制度。银行业金融机构应当持续、有效地管理资产、负债和表外业务,具备多样化的融资渠道和充足的流动性资产,有效地监测和控制流动性风险,保持充足的流动性。流动性管理的关键因素是具备良好的管理信息系统、集中的流动性控制、对不同情况下净融资需求的分析、多样性的融资渠道和应急方案。