『壹』 期权和期货
期货的英文为Futures,是由“未来”一词演化而来,其含义是:交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货,而是共同约定在未来的某一时候交收实货,因此中国人就称其为“期货”。最初的期货交易是从现货远期交易发展而来,最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品,后来随着交易范围的扩大,口头承诺逐渐被买卖契约代替。这种契约行为日益复杂化,需要有中间人担保,以便监督买卖双方按期交货和付款,于是便出现了1570年伦敦开设的世界第一家商品远期合同交易所———皇家交易所。为了适应商品经济的不断发展,1985年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议,取代原先沿用的远期合同。使用这种标准化合约,允许合约转手买卖,并逐步完善了保证金制度,于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了,期货成为投资者的一种投资理财工具。期货的特点是以小博大、买空卖空、双向赚钱,风险很大,因此我国对期货交易的开放十分慎重。期货的炒作方式与股市十分相似,但又有十分明显的区别
期权是指在未来一定时期可以买卖的权力,是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力,但不负有必须买进或卖出的义务。期权交易事实上是这种权利的交易。买方有执行的权利也有不执行的权利,完全可以灵活选择。
期权分场外期权和场内期权。场外期权交易一般由交易双方共同达成。
现在期货大多都不交货了,但是和期权不同,一个交易的是货,一个交易的是权利
『贰』 求期权期货及衍生品 约翰赫尔 第九版 课后答案HullOFOD9eSolutions!!!
50ETF期权可以做多,也可以做空,购买1张期权的资金就是权利金,比如你买了50ETF看涨期权,到期结果跌了,你就损失你权利金,你也可以在到期前随时卖了
『叁』 高分。。。期货期权的几个习题!!!在线等。。。
你好,这三题为做好了,第一题直接发有点麻烦,因为涉及到图形,而且这里只能上传一个图形。后面两题没问题
回头你如果需要,我可以将我排版好的word文件传给你,一目了然。我花了两个小时做的,看起来效果还可以。
1.解析
多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格,到期日都相同。根据多头对敲的定义知:C=P
买入欧式看涨期权的盈利图为:
买入欧式看跌期权的盈利图为:
进行多头对敲后的盈利图为:(见附图)
2.解析:
(1)卖出期货合约,价格为89元,则如果在七月份A资产的价格高于89元则亏损,低于89元则盈利。其盈利曲线可表达为:
T=89-P
(2)买进执行价格为88元的看涨期权,期权费为3元,则:如果七月份A资产价格低于88元,则不执行期权,损失期权费3元,净收益为-3元;如果价格高于88元且低于91元,则执行期权,损失期权费91-P元,净收益为P-91元;如果价格高于91元,则执行期权,此时获得收益,收益为P-91元。
综合(1)(2):得出:
P<88时,T=89-P-3=86-P
P>88时,T=89-P+P-91=-2
由此可推出:(1)、(2)组合相当于买入一个价格为88元的多头看跌期权,期权费为2元,当价格跌至86元以下时有盈利。即合成的多头看跌期权的期权费为2元。
3.解答:
a.这样可行,理论依据为利率互换理论。
b.互换前甲公司需支付利息为:2000万*(LIBOR+0.25%)
甲公司需支付利息为:2000万*10%
互换后甲公司需支付利息为:2000万*(LIBOR+0.75%)
甲公司需支付利息为:2000万*9%
互换后合计降低融资成本:
10%+LIBOR+0.25%-(9%+LIBOR+0.75%)=0.5%
c.设甲给乙的贷款的固定利率为i,
乙公司直接贷固定利率贷款利率为10%,则i首先应满足:i<=10%
其次甲公司在利率互换中不能损失,
则有i-9%>=LIBOR+0.75%-LIBOR+0.25%
综上所述计算得出:9.5%<=i<=10%
『肆』 请问哪位有John Hull的《期货与期权市场导论》的课后习题答案
人大经济论坛上有位好心人建了个公共资料的邮箱,这里面有你说的答案~
帐号:[email protected]
密码:12344321
『伍』 一道期权期货问题 跪求解答
预期汇率下浮(英镑相对美元贬值),应该在期货市场上做空一份英镑合约,在六月底的期货市场上平仓了结获利3000*(1.6760-1.6670)=27万美元,而在现货市场上则由于英相对美元的贬值收到货款后亏损了3000*(1.6760-1.6690)=21万美元,所以该美国公司实际盈利6万美元
『陆』 2017年期货资格后续培训《期权基本知识介绍》求答案
第一题:B
第二题:对
第三题:B
第四题:B
第五题:正确答案是“以上全皆不正确”
『柒』 期权期货及其他衍生产品第九版课后答案
『捌』 期权期货及其他衍生产品第八版答案
http://wenku..com/link?url=DiMxx3TDzzrzHqbw8uy_MV8QIct-BU_-_HS
这里是第八版的前四章笔记和答案,目前只在网上看到了原回版的英文全部答案,有的题还不全,这答个是比较符合的了。