连载期货的世界176

1. 世界期货大师教你炒期货的目录

第一章理查·丹尼斯教你炒期货
失败乃成功之母
顺势而为，不可逆市买卖
以技术分析为主，反市场心理
控制风险，守住阵地
泰山崩于前而不色变
海龟法则
第二章斯坦利·克罗教你炒期货
墨菲法则
操作时务必保持耐性，严守纪律
KISS——追求简洁
知己知彼，百战不殆
输家与赢家
进入赢家圈子的基本策略
风险的控制与约束
第三章威廉·江恩教你炒期货
市场趋势可以预测
期货买卖规则重于预测
商品期货有利可图的秘诀
期货买卖的八条金科玉律
期货交易成功的要素
第四章米高·马加斯教你炒期货
交易原则——三位一体
留意转势
切勿孤注一掷
有风使尽帆，赢钱赢到尽
进退有度
必须独断独行
第五章艾·西高达教你炒期货
设计一套电脑交易系统
制订买卖规则
心理是买卖成功重要的因素
第六章安德烈·布殊教你炒期货
设计适合自己的投资分析方法
逆向思维交易方式
合适的资金管理
第七章保罗·琼斯教你炒期货
在转势之际赚钱
交易风格要极具弹性
交易最重要的是防守而不是进攻
不要逞英雄，也不要过于自信
控制风险，确保成功
第八章汤姆·博文教你炒期货
超短线买卖，微中取利
智者无畏，勇者无敌
落单买卖全凭灵感
出市入市要审慎，选择适当的时机
为了继续战斗必须断臂
第九章布鲁士·高富拿教你炒期货
依据基本分析来作出交易的决定
不因一时冲动而胡乱买卖
必须勇于认错，接纳经常出错的现实
设立止损点以减少亏损
兴趣、全力以赴是出色的炒家必备的特质
第十章东尼·西里巴教你炒期货
拥有一套严密的买卖规则
具备坚强的毅力
根据市场情况，灵活运用买卖策略
稳扎稳打，准备充分
第十一章比尔·利普舒茨教你炒期货
整合信息和信息网的效益
使用你不采用的分析方法
构建交易法则
交易更重要的是热忱与专注
自信地承认错误
运气永远是一个重要的变量
第十二章莱利·海特教你炒期货
电脑买卖系统是你的指挥官
不怕错，最怕拖
选择低风险，以谋求稳定的增长
学会控制风险
第十三章兰迪·麦克教你炒期货
最好的赚钱方法就是跟势
判断市场和交易时要用心理学
选择适合自己性格的交易方式
千万不要让赔单失控
第十四章戴维·凯特教你炒期货
乐在其中——成功交易的前提
充分发挥运气，把握赢利时机
赢利、反应灵敏是超级交易员必备的特质
自律精神与专注投入能弥补才能不足
必须具备执行交易系统的自律精神
第十五章利奥·梅拉梅德教你炒期货
兴趣是职业成功的关键
要投资，首先要对自己有信心
技术走势和基本面相结合
心理素质决定投资者的成败
必须有一套交易规则
第十六章马可·威斯坦教你炒期货
慎选交易时机，发动出击
交易要独立依靠自己
学会面对亏损
买卖七条戒律
市场交易不是赌博
第十七章伯纳德·奥佩蒂特教你炒期货
采用动态分析十分必要
必须以客观的心态处理未平仓部位
必须设立严谨的风险控制和资金管理制度
勇气和开放的胸襟是成功交易的关键要素
运用心理的而不是实际的止损
第十八章马丁·舒华兹教你炒期货
没有最好的，只有最合适
让趋势成为你的朋友
对市场分析，必须做足功课
去掉自尊与面子问题，赚钱才最重要
最棒的交易工具之一就是止损
……

2. 期货交易基本知识

期货市场

期货市场是期货合约交易的场所。广义上的期货市场包括期货交易所、结算所或结算公司、经纪公司和期货交易员；狭义上的期货市场仅指期货交易所。期货交易所是买卖期货合约的场所，是期货市场的核心。

期货合约的种类很多，因此，不同的期货交易所经营不同的期货合约。世界上有许多期货交易所，最著名的有芝加哥商品期货交易所和纽约期货交易所等。

二、期货市场构成

1．期货交易所
期货交易所是买卖期货合约的场所，是期货市场的核心。它是一种非营利机构，但是它的非营利性仅指交易所本身不进行交易活动，不以盈利为目的不等于不讲利益核算。

2．期货结算所
期货结算所，又称“票据交 换所”或者“期货清算所”，主要负责期货交 易的结算，包括到期末平仓期货合约的交割和 末到期合约的平仓，并承担每笔交易的清算和 期货合约到期履约等责任。

3．期货经纪公司

期货经纪公司是依法设立，接受客户委托，按照客户的指令，以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织。其交易结果由客户承担。

4．期货交易者（包括套期保值者和投机者）

三、国内主要期货市场

1、大连商品交易所

2、郑州商品交易所

3、上海期货交易所

4、中国金融期货交易所

四、期货市场功能

（一）回避价格风险的功能。

（二）发现价格的功能。

（三）有利于市场供求和价格的稳定。

（四）节约交易成本。

（五）合理利用社会闲置资金。

五、期货市场监管机构

中国证监会期货监管部：是对期货市场进行监督管理的职能部门。

期货行业协会：是依法成立的期货行业自律性组织，其会员由期货行业的从业机构和个人组成，是保障期货投资者利益、协调行业机构利益的重要工具，是联系期货经营机构和政府的重要桥梁和纽带，是政府对期货市场进行宏观调控管理的得力助手，是“政府-协会-交易所”三级管理体系的重要组成部分。

3. 世界上成功的那些期货交易大师是经历顺利成功居多还九死一生居多

世界上成功的那些期货交易大师茄誉早是九死一生居多。根据查询相关资料信息，理查德丹尼斯，著名的海龟交易创始人。在美国期货交易已经有150多年的发展历史，出过三个传奇般的交易大师，其中最有虚哗传奇色彩的就是他，被人们尊称为世纪投机大师。1987年股灾中，丹尼斯遭受重挫。旗下基金颤雀由损失近半，个人账户也遭同样败绩。他的投入主要放在卖空债券上。股灾后利率下调，债券冲高，虽有风险控制，但一时难以止住，损失惨重。

4. 期货市场的发展历程

一、期货市场的发展过程
国际期货市场的发展，大致经历了由商品期货到金融期货、交易品种不断增加、交易规模不断扩大的过程。
（一）商品期货——标的物为实物商品的期货合约。
1、农产品期货：1848年芝加哥期货交易所（CBOT）的诞生以及1865年标准化合约被推出。
1. 谷物期货——小麦、玉米、大豆
2. 经济作物——棉花、咖啡、可可
3. 畜禽产品——黄油、鸡蛋、生猪、活牛、猪腩
4. 林产品 ——木材、天然橡胶
2、金属期货：1876年成立的伦敦金属交易所（LME），开金属期货交易之先河。当时的名称是伦敦金属交易公司，主要从事铜和锡的期货交易。
1. 伦敦金属交易所（LME）——铜（国际定价权）、锡、铅、锌、铝、镍、白银
2. 纽约商品交易所（COMEX）——黄金（1974年推出，国际定价权）、白银、铜、铝
3、能源期货：原油、汽油、取暖油、丙烷
1. 纽约商业交易所（NYMEX）
2. 伦敦国际石油交易所（IPE）
（二）金融期货
目前，在国际期货市场上，金融期货已经占据了主导地位。
1、外汇期货（第一种金融期货）
1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)设立了国际货币市场分部(IMM)，首次推出外汇期货合约。
2、利率期货
1975年10月，芝加哥期货交易所（CBOT）上市国民抵押协会债券(GNMA)期货合约，是世界上第一个利率期货合约。
1977年8月，美国长期国债期货合约在芝加哥期货交易所（CBOT）上市，是迄今为止国际期货市场上交易量较大的金融期货合约之一。
3、股指期货
1982年2月，美国堪萨斯期货交易所(KCBT)开发了价值线综合指数期货合约。
（三）期货期权
1. 1982年10月1日，美国长期国债期货期权合约在芝加哥期货交易所(CBOT)上市。
2. 期权交易与期货交易都具有规避风险、提供套期保值的功能，但期货交易主要是为现货商提供套期保值的渠道，而期权交易对现货商、期货商均有规避风险的作用。
3. 目前，国际期货市场上的大部分期货交易品种都引进了期权交易方式。
4. 目前国际期货市场的基本态势是：商品期货保持稳定，金融期货后来居上，期货期权（权钱交易）方兴未艾（芝加哥期权交易所——CBOE）
5. 芝加哥期权交易所(CBOE)是世界上最大的期权交易所。
二、国际期货市场的发展趋势
20世纪70年代初，布雷顿森林体系解体以后，浮动汇率制取代固定汇率制，世界经济格局发生深刻的变化，出现了市场经济货币化、金融化、自由化、一体化（电子化的结果）的发展趋势，利率、汇率、股价频繁波动，金融期货应运而生，使国际期货市场呈现一个快速发展趋势，有以下特点：
1. 期货中心日益集中——国际中心：芝加哥、纽约、伦敦、东京；区域中心：欧洲大陆、新家坡、香港、韩国
国际期货市场的发展体现在交易品种增加，交投活跃，成交量大，辐射面广，影响力强等方面。
1. 市场规模不断壮大
2. 全球交易量增长速度非常快；
3. 交易量呈现加速增长现象；
4. 全球期货、期权交易量的迅猛增长主要来自于美国以外的交易所。
5. 金融期货的发展势不可挡
2006年全球期货、期权交易量中，金融期货、期权的比例高达91%，商品期货、期权的比例仅为9%。
1. 期权交易后来居上
2000年，全球期权（现货期权和期货期权）交易总量第一次超过了期货交易的总量。
在期货交易中，无论时买进还是卖出期货，其面临的高风险与高收益是对称的，即买卖者可能大赢也可能大亏。然而，在期权交易中，两者得到了分离。
1. 联网合并发展迅猛（原因：1经济全球化2竞争日益激烈3场外交易发展迅速）
欧洲期货交易所（EUREX）现在是世界上最大的期货交易所。
1. 交易方式不断创新——公开喊价和电子化交易
2. 服务质量不断提高
3. 改制上市成为潮流——其形成根源是竞争。
2000年底，芝加哥商业交易所（CME）成为美国第一家公司制交易所。
其他改制的著名交易所：香港交易及结算有限公司，纳斯达克。