现货期货期权的不同

⑴ 简述远期,期货,期权的区别

期权与期货的区别如下：

1、概念不同

期货与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、薯裂原油、农产品），也可以是金融工具。

期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

远期——合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物(标的物可以是大豆、铜等实物商品,也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品)。

2、投资者权利与义务的对称性不同

期货合同是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务，如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲；期权是单向合约，期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，而不必承担义务。

3、现金流转不同

期权交易中，买方要向卖方支付保险费，这是期权的价格，大约为交易商品或期货合约价格的5％～10％；期权合约可以流通，其保险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化。

在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值5％～10%的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金；盈利方则可提取多余保证金数埋闭。

期权与远期的区别如下：

1、交易对象不同。期货交易的对象是标准化合约,远期交易的对象主要是实物商品。

2、功能作用不同。期货交易的主要功能之一是发现价格,远期交易中的合同缺乏流动性，所以不具备发现价格的功能。

3、履约方式不同。期货交易有实物交割和对冲平仓两种履约方式,远期交易最终的履约方式是实物交收。

4、信用风险不同。期货交易实行每日无负债结算制度,信用风险很小,远期交易从交液圆易达成到最终实物交割有很长一段时间,此间市场会发生各种变化,任何不利于履约的行为都能出现,信用风险很大。

⑵ 现货期权与期货期权，远期市场与期货市场定义与区别

定义：
现货期权：实际上就是一种到某特定时刻可以用特定的价格买入或卖出特定的证券、商品、利率等投资工具。实际上现货期权与期货期权的差异在于交割物。现货期权实际上到相关期权合约到期要行权时，交割物是现货即实物。
期货期权：即其交割物是一份期货合约。
远期市场：是指交易买卖合约格式不固定(一般是买卖双方自行决定合约交易内容，有些情况下这种合约是金融机构帮客户量身订做的一份合约)的一个场外交易市场。
期货市场：是指交易买卖合约完全格式化的一个场内交易市场。
区别：
（1）参与者不同。远期一般为专业人士和大厂商，期货则只要按规定缴存保证金，均可以参加；
（2）交易方式不同。远期由买卖双方直接联系并进行交易，期货交易双方不直接接触，由经纪商代理；
（3）交易内容不同。远期交易可根据需要自得商订，且要求履行，期货则是标准化合约，易于转让，并非要求持有到期；
（4）交易场所不同。远期为场外交易，没有固定的场所，期货则是场内交易，竞争激烈；
（5）交易清算不同。远期原则上都在交割日进行现货交割，期货则不实行现货交割，对未平仓头寸，逐日结算保证金。
现货和远期市场在国内都是没有正式形成的，期货是正规的投资，并且已经很成熟。
以上内容仅供参考，不做任何投资建议！

⑶ 现货期权和期货期权如何区别

现货期权与期货期权的区别
期权市场
交易中，现货期权与期货期权的不同之处(以
金融期权为例)主要表现在以下几个方面:
(l)期货期权在资金效益方面比现货期权更具优势。由于交易的金融商品是期货，因此，在
建立头寸时，是以差额交付保证金的，在清算
时则以差额结帐的。所以可用较少的资金完成
大宗交易。而现货期权交易，手头必须有一大
笔资金才行。
(2)期货期权交易的金融商品是
一种标准化的合同，具有较高的流动性，现货
期权交易的金融商品却不具备这种标准化、统
一化的特点，因此，期货期权比现货期权易于
进行交易，且信用风险也小些。
(3)期货期权
是在交易所进行交易的，上市的金融商品种类
有限，也不能自由决定期权的协议价格、期限
等方面的交易条件。现货期权既有交易所(场
内市场)交易，也有场外交易，因此，它在诸
如商品种类、协议价格、期限决定等方面比期
货期权有较大的灵活性和自由。
(4)期货期权
和现货期权的不同还表现在期权执行后头寸的
状况方面，期货期权执行后买卖双方各持有的
是某种金融商品的期货;而现货期权执行后买
卖双方各持有的是某种金融商品的现货。

⑷ 现货期权和期货期权的区别

现货期权和期货期权的主要区别是合约的标的资产，即现货期权到期交割的是现货商品，而期货期权则是在到期时将期权合约转为期货合约。下文将讨论造成现货期权和期货期权区别的主要原因。

一、在基础产品上的差异

理论上，任何事物都可以成为衍生品的标的物，但在实际中，衍生品的标的物需要满足一定的条件，而这些条件的吻合度越高，就对合约交易越有利。

首先，标的物要有在一段时间内保持相对稳定的性质。比如商品期货就要求商品具有较长的保质期，同样道理商品期权也要求标的物具有很好的稳定性。虽然很多商品现货也基本能够满足质地稳定的要求，但是相比无所谓保质期的商品期货合约来说要逊色的多，因此商品期权应该首选期货合约作为标的物。而外汇，利率，指数和股票等产品也基本上不存在保质期的问题，因此这些产品也可以现货作为期权的标的物。

其次，标的物的品质要易于划分，质量要可以评价，同时市场流动性要好，价格波动要频繁。在上述几个方面，以期货合约为标的物的商品期权显然比以现货合约为标的物的现货期权占有更大的优势，因而这就不难理解为什么众多商品期权选择期货合约为标的物而并非商品现货本身。

二、在执行方式上的差异

无论现货期权还是期货期权，他们的执行方式都是既有欧式的也有美式的，但是从经济意义上而言，欧式现货期权与美式现货期权的价值具有显著的差异，而通常情况下的欧式期货期权与美式期货期权的价值基本上没有差异。例如对于股票期权这一现货期权来说，如果期权到期前股票有红利派发，则在红利除权日之前执行股票期权可能比等到期权到期日执行更为有利。相反期货期权除非利率发生很大的变故，否则提前执行从经济意义上讲是无利可图的，只是美式期权给与期权持有者锁定收益的便利而已。除此之外，很多现货期权由于难以采集到统一而权威的结算价，不得不采用现货交割的方式，但是期货期权则在客观上允许现金交割，因而在交割方式上期货期权比现货期权要灵活方便的多。

三、在定价机制上的差异

由于期货和现货产生的时间价值的衡量方式不同，例如股票可以产生红利，而期货的增值是和利率相关的，从而导致了现货期权和期货期权在定价上产生了差异。

⑸ 现货交易与期货交易、期权交易的联系与区别

权证属于期权,是期权的一种，期权和期货的区别:首先是它们的标的物不同,期货交易的标的物是商品或期货合约，而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。其次它们的履约保证不同,期权是单向合约，期权的买方在支付保证金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，而不必承担义务；期货合同则是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。期货与现货相同点1、都是国家严格管理,指定授权的特种交易形式,都采用标准化的形式进行交易，必须在国家指定的交易市场进行交易。
2、交易方式相同：都是实行T+0的交易制度(当日开仓当日即可以平仓)及买空卖空制度，当判断后在行情下跌和持仓合约的情况下，只要提供履约金即可以进行卖出交易,事后买入补仓。
3、交易所指代的商品基本相同,都是大宗生产原材料：大豆、红小豆、高梁、豆粕、大米、绿豆、胶合板、天然橡胶、铜、铝、煤炭等等。
4、都实行交易涨跌停板制度。
二、不同点
1、交易的标的不同：中远期现货电子交易的交易标的物就是标准化的商品，属于现货交易的范畴，而期货交易的标的物是标准化合约，不是现实的商品。
2、交收的形式不同：中远期现货电子交易采用随机交收与即时交收相结合的形式；期货实行的是必须按合约规定时间进行强制交收的形式。随时交收--成交之后随时可以提出交收，经过市场交割部匹配成功就交收；即时交收--成交了就进行现货交收。
3、期货交易的风险较中远期现货电子交易要大得多。
愿实际交割，则必须在有效期内对冲。