外汇期货是交易双方约定在未来某一时间,依据现在约定的比例,以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。
在外汇市场上,存在着一种传统的远期外汇交易方式,它与外汇期货交易在许多方面有着相同或相似之处,常常被误认为是期货交易。所谓远期外汇交易,是指交易双方在成交时约定于未来某日期按成交时确定的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式。远期外汇交易一般由银行和其他金融机构相互通过电话、传真等方式达成,交易数量、期限、价格自由商定,比外汇期货更加灵活。在套期保值时,远期交易的针对性更强,往往可以使风险全部对冲。但是,远期交易的价格不具备期货价格那样的公开性、公平性与公正性。远期交易没有交易所、清算所为中介,流动性远低于期货交易,而且面临着对手的违约风险。
⑵ 远期外汇交易的作用有哪些,远期外汇交易的基本方法
远期结售汇抄业务是指袭中国银行与您协商签订远期结售汇合同,约定将来办理结汇或售汇的外币币种、金额、汇率和期限;到期外汇收入或支出发生时,即按照该远期结售汇合同订明的币种、金额、期限、汇率办理结汇或售汇。该业务采取实需原则,实行一日多价。
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⑶ 远期外汇交易,外汇期货交易和外汇期权交易的异同点
相同点:
1、外汇期货交易与外汇远期都是外汇市场的组成部分。
2、外汇期货交易与外汇远期交易的对象相同,都是外汇。
3、外汇期货交易与外汇远期交易的原理相同。
4、外汇期货交易与外汇远期交易的作用相同,这两种交易的主体都是为了防止和转移汇率风险,达到保值与投机获利的目的。
5、外汇期货交易与外汇远期交易都是约定在一个确定的未来时间内,按照一定的条件,交收一定金额的外汇。
6、外汇期货交易与外汇远期交易都发源于国际贸易,并为防范汇率风险担当提供条件.
不同点:
1、市场不同。外汇期货市场是一个高度规范化的交易场所,而远期外汇市场没有固定的交易场所。
2、交易方法不同。外汇期货交易是以拍板叫价的方式成交的,而远期外汇市场是通过电讯工具进行的,并同时报出买卖价。
3、合同规范程度不同。在外汇期货交易中,合同是十分标准的,表现为在金额、交割期、交割地点的标准化。
两者还存在许多其他的差别,在日常操作中,一定要加以区分,选择适合自己的方式。
(3)远期外汇交易市场扩展阅读:
远期外汇交易是外汇市场上的一种交易,具有现货交易的对称性。远期外汇交易是外汇市场上的重要交易之一。通常,即期外汇交易也由外汇银行和外汇经纪人管理。
在远期交易中,买卖双方通常签订一份买卖合同,约定外汇交易的数量、期限和汇率,并按照合同规定的汇率交货,直到约定的日期。远期交易的交割期限一般为1个月、3个月、6个月,有时甚至长达1年。
这种交易的目的是为了避免或尽量减少因汇率变动而可能造成的损失。投机者也经常利用远期交易来获利。因此,许多国家对远期交易都有一定的限制措施。
外汇期货交易是外汇交易的一种方式。外汇交易完成后,双方不提供现汇,只提供一定数额的保证金,并签订合同,按照约定的汇率在未来某一个月实际办理外汇收支。这是规避汇率风险的主要措施之一。交货期一般为1个月、3个月、6个月。
在对外贸易中,为了扩大出口,提高出口商品的国际竞争力;为了方便融资,进口商经常签订远期付款合同。货币汇率的波动以及在收款和付款之前的期间对双方造成的更大损失都是不可预测的。为了避免汇率风险,进口商需要购买预先支付的外汇期货;
为了规避汇率风险,出口商还需要提前卖出到期时收到的外汇期货;外汇银行还需要通过买卖远期外汇期货来平衡自己的头寸,以确保自己的业务和资本安全。
⑷ 货币期货与远期外汇交易有何区别
(一)市场参与者有所不同
从事远期外汇交易虽无资格限制,但实际上远期外汇市场参与者大多为专业化的证券交易商或与银行有良好往来关系的大厂商,没有从银行取得信用额度的个人投资者与中、小企业极难有参与机会;而在外汇期货市场上,任何投资人只要依规定缴存保证金,均可通过具有期货交易所清算会员资格的外汇经纪商来进行外汇期货交易,因而使外汇期货交易发展成为一个活络而有效率的市场。
(二)交易场所与方式不同
传统的远期外汇交易,分为银行之间的交易及银行对客户的交易两种,两者均以电话、电报、电传等电讯网络来进行,远期汇率通常是由买卖双方的询价和报价来确定,价格的变动不受任何限制;外汇期货交易则是由场内经纪人、场内交易商在指定的交易栏旁通过公开喊价,竞争拍卖的方式进行,价格的波动有上下限的限制。远期外汇交易是在场外进行,一般没有具体的交易场所;外汇期货交易只能在受政府管理的期货交易所里进行,具有严格的交易规则和程序。
(三)交易金额、交割期的规定不同
远期外汇交易的交易金额、交割期均由交易双方自由协商决定。而外汇期货交易对上述事项则有标准化的统一规定。要想在期货市场上进行套期保值或外汇投机,只能按合约标准化的数额或其倍数进行交易。例如在芝加哥国际货币市场上,每份英镑合同的交易额为2.5万英镑,每份德国马克合同金额为12.5万马克,日元合同金额为1250万日元,法国法郎合同金额为25万法国法郎,瑞士法郎合同金额为12.5万瑞士法郎,加拿大元合同金额为10万加元,墨西哥比索合同金额为100万比索。另外外汇期货合约也有标准化的交割期限,一般以每年的3月、6月、9月和12月份为交割月,且到期日固定在交割月份中的第三个星期的星期三。
(四)交割方式与报价性质不同
只有很少的外汇期货合同在到期日进行实际交割,绝大多数期货合同都是在到期日之前以对冲方式了结;而大多数远期外汇交易在交割日以实际交割兑现。
(五)交易成本与信用风险情况不同
在远期外汇市场上,银行为客户办理远期外汇买卖时所发生的费用都包括在买入汇率与卖出汇率的差价中,通常不再另外收取佣金。而外汇期货交易的买卖双方不仅要交保证金,而且要交佣金。因此,相比而言,外汇期货交易的交易成本较高。
(六)有无保证金的不同
远期外汇买卖一般不收取保证金。如果某外汇银行对于对方银行或商业客户的信用程度评价较低,可能要求对方缴纳一定的保证金或提供某种担保,如要求客户存入大约为远期合同金额5%~10%的资金作为其履约的保证。而外汇期货交易的买卖双方均需缴纳保证金,保证金的数量由期货交易所决定,根据外汇期货价格的波动情况进行调整,通常每张合同的保证金为900~2800美元。
(七)受监管的方式不同
远期外汇市场在很大程度上是自行管理的,在这个市场上做的每笔交易仅受一般的合同法和税法的制约。外汇期货交易则受到政府较严格的管制。