期货保证金管理办法

❶ 期货保证金

是根据期货的品种来算的，一般是5%-15%，一般情况下，风险大一些的产品需要的保证金要高一些，风险小、价格比较稳定的产品需要的保证金低一些。

❷ 期货保证金怎么管理

投资者用大约5%的保复证金就可以从事制100%的远期合约交易，以小额资金进行大额远期合约交易，通过这种“杠杆效应”，使资金发挥更大效用，可降低避险者的负担，促进套期保值功能的发挥。与此同时，也表现出期货交易的高信用特征。 保证金制度可以保证每一笔交易和持有的头寸都具有与其面临的风险相适应的资金保证，使交易中不断发生的盈亏及时得到相应的处理，杜绝了负债现象。期货交易保证金制度的严格执行为期货合约的履行提供了安全可靠的保障。 保证金制度是期货市场风险管理的核心，其水平高低与期货市场的安全及效率密切相关。保证金过低时，期货市场抵御价格波动的风险能力下降，投资者的违约风险增加，如透支包括被动透支、穿仓等期货市场常见的市场风险就更容易发生，不利于期货市场的安全运行；保证金过高时，等量资金购买的合约数量下降，市场的交易量和持仓量将会下降，活跃程度就可能受到影响，甚至导致某个品种退出市场。

❸ 期货保证金制度的相关信息

期货市场最显著的特点之一是实行保证金交易，正是这一特点体现了期货市场运行的高效率，但同时也注定了期货交易的高风险。保证金交易本身的存在就是一个两难命题的产物，所以保证金制度的制定就需要在市场效率和市场风险管理之间进行平衡，保证金制度也就成为期货公司进行市场风险管理的核心内容。
近几年，我国期货市场在规模上已经取得了一定发展，上市的期货品种更是不断增加，股指期货、期权、期货投资基金等新产品或新业务也在酝酿和研究中，但国内期货行业的市场风险管理措施，尤其是保证金制度似乎仍处在粗放式发展阶段，远远不能满足新产品和新业务推出后的要求。甚至对于商品期货市场，目前国内的保证金制度也已经显得有些过时和落后。国际期货市场在这方面的发展已经相当成熟，不乏可供我们借鉴的先进经验。本文选取了香港地区的期货市场和期货公司作为参考，并以期货公司为着重点来分析比较两地的保证金制度，借以得出有益的结论。
初始保证金和维持保证金
在国际期货市场上，一般将保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是建立一个头寸所必须的最低资金需求，在香港也被称为基本保证金或基本按金。维持保证金是一个资金水平：一个账户的资金必须维持在这个水平之上，如果账户资金降到了维持保证金水平之下，经纪公司就会通知交易者追加保证金，该账户的资金必须追加到初始保证金的水平。维持保证金要比初始保证金低，或者相等。接到追加保证金通知时，交易者可以存入额外的资金，或者将这个头寸平仓。
我国香港地区、美国、日本、英国均采取初始保证金和维持保证金两种水平，只不过维持保证金占初始保证金比例有所不同。我们以英皇期货有限公司（Emperor Futures Limited）与客户代理合同的条款为例进行说明，香港期货市场的维持保证金水平为初始保证金的80%，日本和美国的维持保证金水平为初始保证金水平的70%，英国期货市场的维持保证金水平则为初始保证金水平的100%。
我国内地期货市场没有明确的初始保证金和维持保证金的说法，不过在具体操作过程中做法有一些相似。比如，期货公司向客户收取的“公司保证金”可等同于初始保证金，期货公司一般规定当账户的资金达到“公司保证金”的一定比例（低于或等于100%）时就要求该账户追加保证金至“公司保证金”水平。也就是说，期货公司的“公司保证金”就相当于初始保证金，“公司保证金”的一定比例相当于维持保证金，因不同期货公司而采取的比例不同。一般期货公司采取100%的比例，也有些期货公司在合同中标明为100%，但在操作过程中会有所放宽，比如有一些期货公司借鉴国际惯例，一般也采用80%的比例。保证金制定的总体规则
与香港地区相比，我国内地期货市场在保证金的制定上面存在很多差异，但在总体规则上是相似的，即交易所（或结算所）决定最低保证金水平，而期货公司有权决定向客户收取较高保证金水平。《香港期货交易所规则、规例及程序》第616条“交易所参与者有关按金的合约规定”中注明：“尽管规则第617条规定的最低按金金额，惟交易者参与者可要求客户提供该交易所参与者认为合适的较高按金金额。”郑州商品交易所在《郑州商品交易所期货结算细则》第三十条明确规定：“期货会员向客户收取的交易保证金不得低于交易所向会员收取的交易保证金。”上海期货交易所和大连商品交易所的交易和结算规则中虽没有此明确规定，但在具体操作中也是遵照此原则执行的。关于期货公司向客户收取的保证金水平的决定权，也是由期货公司决定的。
保证金水平的确定
保证金水平的确定包括保证金水平的确定方、计算方法和调整频率等方面。我国期货市场保证金的确定与国际期货市场的差距较大，也是被业内广泛讨论和研究的重点。
首先，虽然交易所向期货公司收取的保证金水平是一致的，但国内期货公司向客户收取的保证金水平一般是由各期货公司自行规定的，所以水平高低参差不齐，甚至有较大差距。所以，期货公司的保证金水平也成为影响公司竞争力的因素之一。在香港地区，结算所除了制定交易所参与者的保证金水平，还要制定交易所参与者向其客户收取的保证金水平供参考（包括基本保证金和维持保证金），而各家期货公司（交易所参与者）一般都按照结算所制定的标准向客户收取保证金。
其次，国内期货保证金的计算方法与国际市场存在较大差距。国内期货市场的保证金水平为相对水平，即结算价格的一定百分比；国际市场一般采用绝对水平，即直接以货币单位计价的水平。
不管是国内的期货交易所还是期货公司，保证金水平的确定一般都是以涨跌停板幅度为基准，而不是根据期货价格的波动情况来确定。比如，某期货合约的涨跌停板幅度为5%，交易所保证金水平一般定为7%，而期货公司制定公司保证金水平时则是在交易所保证金水平基础上加N个百分点，或者采取公式：N×涨跌停板幅度±M%。由于保证金水平与期货价格的联系不紧密，所以调整的频率也比较低。除了假期，交易所保证金水平一般一年或更久才会调整；而期货公司保证金的调整时间也不固定，调整的频率因不同期货而有所差异。

❹ 期货里的保证金制度

期货保证金制度概念

保证金制度作为期货市场风险管理的重要手段，在期货交易中，期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率（通常为5%-15%）缴纳资金，用于结算和保证履约。在我国，期货交易者交纳的保证金可以是资金，也可以是价值稳定、流动性强的标准仓单或者国债等有价证券。

保证金是利用杠杆比率，提高购买力的方法。

期货保证金制度

国际期货保证金制度特点

国际期货市场上保证金制度实施的特点是，风险与保证金的关系是成正比的，一般来说，交易者面临的风险越大，对其要求的保证金也越多。交易所也会根据合约特点设定最低保证金标准，并可根据市场风险状况等调节保证金水平。而且保证金收取是分级进行的，一般情况是，交易所或结算机构只向其会员收取保证金，这个就是会员保证金，期货公司则向其客户收取保证金，称为客户保证金。

国内期货交易保证金特点

国内期货交易保证金特点是，对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率，一般是随着交割临近而提高。随着客户合约持仓量的增大，且出现异常交易时也会提高该合约的交易保证金比例，以控制市场风险。当合约出现连续涨跌停板的情况且持续变化时会相应调高保证金比例。

❺ 请问什么叫期货保证金制度

保证金制度又叫按金制度，就是你交一定的押金，来买卖较大额的合约，比如你交一千的保证金能做一万的合约，只要合约价格的反向波动没有超过您的保证金交易额度就可以。本质是以小博大。带杠杆。

❻ 期货保证金一般是怎么收取的啊

在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。在交易中分为2种 交易保证金和结算准备金
期货保证金计算方法：
初始保证金是交易者新开仓时所需交纳的资金。它是根据交易额和保证金比率确定的，即初始保证金=交易金额调保证金比率。中国现行的最低保证金比率为交易金额的5%，国际上一般在3%～8%之间。
当保证金账面余额低于维持保证金时，交易者必须在规定时间内补充保证金，使保证金账户的余额≥结算价x持仓量x保证金比率，否则在下一交易日，交易所或代理机构有权实施强行平仓。这部分需要新补充的保证金就称追加保证金。先假设账户里有15万资金，买卖了100万元的期货合约，按10%的比率，需要10万元的保证金，还有5万余额。到今天收盘时全部留仓，交易所就开始通过结算价重新计算保证金，比如说现在买卖的期货合约已经涨到了200万，那么就需要20万的保证金，而账户总共才15万，这样子就出现了保证金不足，第二天交易所会打电话问要不要加保证金，不加的话就会强行平掉一部分仓，以保证有足够的保证金。