㈠ 股指期货套期保值如何操作股指期货套期保值是在何种情况下进行机构如何操作股指期货套期保值
空头套期保值（卖出套保）空头套期保值是指通过卖出股票指数期货合约从而达到保值目的。这是针对股市看跌的一种保值措施，它是通过期货合约的收益弥补股市下跌而造成持有股票的损失，它是为现货市场中正持有的股票进行保值的一种手段。
例：某投资者持有某公司股票10000股，每股价格为20元，此时股市指数为2000点。该投资者认为，在未来2个月股票市场行情看跌，股指期货也会下跌，投资者所持有的股票也会随之下跌，但他又不愿意卖出手中的股票（或者是由于交易清淡卖不出去）。为了规避这种可能的损失，该投资者便在股指期货的2000点卖出2手股指期货合约（每手保证金仍为10000元，每点值100元）。两个月后，股市大盘指数跌至1800点，期货指数也跌至1800点，投资者所持有的股票已跌至每股16元。该投资者在股票现货市场的利润缩水了，而同期股指期货也跌至1800点，该投资者便买进两手股指期货合约平仓。这样，该投资者在期货合约上的盈利正好可以弥补同期在股票现货市场上的损失。
该投资者的整个操作过程计算如下（为计算方便，仍不计算各项税费）
A、下跌前的操作（股票大盘2000点，股票价格每股20元，期指价格2000点，每点值100元）
此时股票市值：10000股×20元／股＝200000元
卖出2手股指期货合约（开仓）成本：10000元／手×2手＝20000元
B、下跌后的操作
此时股票市值10000股×16元／股＝160000元
下跌前股票市值200000元－下跌后股票市值160000元＝40000元，即投资者在股票现货上损失40000元。
买进2手股票期货合约（平仓）盈利：（2000点－1800点）×100元／点×2手＝40000元。
这样该投资者虽然在股票现货市场上损失了40000元，但在股指期货市场的交易中得到了全部弥补，锁定了利润，达到了保值的目的。
股票指数期货的套期保值功能是很实用的，即使投资者对股市大盘很不了解，做多做空无从选择，但仅从保值的目的讲，无论是在指数期货上做多还是做空，都可以弥补股市波动给投资者带来的系统性风险。当股市走势与投资者所预料的趋势相反时，投资者在期货市场上会遭受损失，但在股票现货市场又可以获利。这样可以达到保值的目的。当然，实践中投资者不可能做到前述示例中那样绝对分毫不差的完全保值，但只要依照上述思路操作，即使有损失，也是很少的，同样会达到大幅度地减小风险的目的。
㈡ 股指期货主要功能是什么 套期保值规避风险
股指期货的主要功能是其风险规避功能。股指期货的风险规避功能是通过套期保值交易来实现的，投资者可以在股票市场和股指期货市场进行反向操作来达到规避风险的目的。
股票市场的风险可分为非系统性风险和系统性风险两部分。针对非系统性风险，投资者通常可以采取分散化投资的方式将这类风险的影响降低到较低的程度；但对于系统性风险，却无法通过分散化投资的方法予以规避。股指期货的引入，为股票投资者提供了对冲风险的有效工具。担心股票市场下跌的投资者可以通过卖空股指期货合约来对冲市场下跌的风险，从而达到规避股票市场系统性风险的目的。
股指期货也具有一定的资产配置功能。股指期货由于采用保证金交易制度，具有一定的杠杆性，且交易成本较低，因此机构投资者可以将股指期货作为资产配置的工具之一。例如，一个以债券为主要投资对象的机构投资者，认为近期股市可能出现大幅上涨，打算抓住这次投资机会，但由于对投资于债券以外的品种有严格的比例限制，不可能将大部分资金投资于股市，此时该机构投资者可以借助保证金交易的杠杆效应，利用较少的资金买入股指期货，这样就可以获得股市上涨的收益，从而提高资金总体的配置效率。
此外，股指期货市场功能的发挥程度，也取决于投资者的合理运用。（由中金所供稿）
说明：本专栏内容仅供参考，不作为投资依据；涉及业务规则的内容，请以正式规则为准。
㈢ 股指期货如何实现套期保值
股指期货之所以能够套期保值，其基本原理在于股票价格和股指期货价格的变动趋势大致相同。通过计算某种股票与指数之间的β系数，就能够揭示两者之间的趋势相关程度。β系数，即股票和指数之间相关系数的概念。
假设某机构在10月8日得到承诺，12月10日会有300万资金到账，该机构看中A、B、C三只股票，现在价位分别是5元、10元、20元，打算每只股票各投资100万，分别买进20万股、10万股和5万股。但该机构资金要到12月份才能到位，在行情看涨的情况下等到资金到位时股价会上涨很多。为规避风险，该机构就可以通过买进股指期货合约锁定成本。12月份到期的沪深300期指为1322点，每点乘数300元，三只股票的β系数分别是1.5、1.2和0.9。要计算买进几张期货合约，先要计算该股票组合的β系数：
该股票组合的β系数为1.5×1/3+1.2×1/3+0.9×1/3=1.2
应买进期指合约为3000000÷（1322×300）×1.2≈9张
假设保证金比例为12%，需保证金：1322×300×9×12%≈43万
到了12月10日，该机构如期收到300万元，但这时期指已经上涨15%，涨到1520点，A股票上涨15%×1.5=22.5%，涨到6.12元；B股票上涨15%×1.2=18%，涨到11.80元；C股票上涨15%×0.9=13.5%，涨到22.70元。如果分别买进20万股、10万股、5万股，则需资金：6.12×200000+11.8×100000+22.7×50000=3539000,资金缺口为539000元。
由于他们在指数期货上做了多头保值，12月10日那天将期指合约卖出平仓，在股指期货卖出平仓收益为（1520-1322）×300×9=534600,弥补了绝大部分资金缺口。
由此可见，该机构用了不到43万元的资金实现了对300万元资产的套期保值，避免了踏空行情的风险，收到了很好的保值效果。
//这是保存在电脑上的,不知道从那弄来的,
㈣ 股指期货的价格发现功能、套期保值功能,为什么会有这些功能
不管是价格发现功能还是套期保值功能都是基于一个前提假定：无套利！
价格发现：可以设想一下，在没有股指期货的时候就算大家都明白指数已经虚高也还是会有大量的人硬着头皮上；但是一旦有股指期货，理性的人就会去选择做空股指，在股市上也会相应出仓。这样股指便不会偏离正常点位太高，同样的道理，股指也不会偏离正常水平太低，在市场参与者的博弈中价格也不断接近均衡价格。
套期保值：利用股指期货与指数或者资产组合（自己所持有的所有股票）的相关性，一般人很少去做这些，因为大家都是投机者，套期保值在锁定风险的同时也锁定收益了。举个最简单易懂的例子，假如你手中持有1只股票，你对未来的趋势拿不稳，既舍不得出货又担心股价跌了，你就可以做空（假定该股票和股指正相关）股指期货来达到套期保值的目的（具体该卖空多少要看所持资产和股指的相关性，这个是最复杂的，也是决定套期保值是否成功的关键）。假如股价跌了，你在股市亏了，但是你卖空的股指期货却盈利了，比例准确的话损失和盈利会恰好抵消掉，这就达到了套期保值的目的。
㈤ 用股指期货套期保值到底有作用吗
套保只是把绝对的价格风险转换为基差风险，及现货涨跌与期货涨跌的不同。
㈥ 股指期货套期保值的原理是什么
股指期货之所以具有套期保值的功能，是因为在一般情况下，股指期货的价格与股票现货的价格受相同因素的影响，从而它们的变动方向是一致的。
因此，投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓，则在市场价格发生变化时，他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与获利的大致平衡，从而实现保值的目的。
㈦ 股指期货套期保值的原理是什么
股指抄期货之所以具有套袭期保值的功能，是因为在一般情况下，股指期货的价格与股票现货的价格受相同因素的影响，从而它们的变动方向是一致的。
因此，投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓，则在市场价格发生变化时，他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与获利的大致平衡，从而实现保值的目的。
㈧ 如何利用股指期货套期保值
空头套期保值（卖出套保）空头套期保值是指通过卖出股票指数期货合约从而达到保值目的。这是针对股市看跌的一种保值措施，它是通过期货合约的收益弥补股市下跌而造成持有股票的损失，它是为现货市场中正持有的股票进行保值的一种手段。
例：某投资者持有某公司股票10000股，每股价格为20元，此时股市指数为2000点。该投资者认为，在未来2个月股票市场行情看跌，股指期货也会下跌，投资者所持有的股票也会随之下跌，但他又不愿意卖出手中的股票（或者是由于交易清淡卖不出去）。为了规避这种可能的损失，该投资者便在股指期货的2000点卖出2手股指期货合约（每手保证金仍为10000元，每点值100元）。两个月后，股市大盘指数跌至1800点，期货指数也跌至1800点，投资者所持有的股票已跌至每股16元。该投资者在股票现货市场的利润缩水了，而同期股指期货也跌至1800点，该投资者便买进两手股指期货合约平仓。这样，该投资者在期货合约上的盈利正好可以弥补同期在股票现货市场上的损失。
该投资者的整个操作过程计算如下（为计算方便，仍不计算各项税费）
A、下跌前的操作（股票大盘2000点，股票价格每股20元，期指价格2000点，每点值100元）
此时股票市值：10000股×20元／股＝200000元
卖出2手股指期货合约（开仓）成本：10000元／手×2手＝20000元
B、下跌后的操作
此时股票市值10000股×16元／股＝160000元
下跌前股票市值200000元－下跌后股票市值160000元＝40000元，即投资者在股票现货上损失40000元。
买进2手股票期货合约（平仓）盈利：（2000点－1800点）×100元／点×2手＝40000元。
这样该投资者虽然在股票现货市场上损失了40000元，但在股指期货市场的交易中得到了全部弥补，锁定了利润，达到了保值的目的。
股票指数期货的套期保值功能是很实用的，即使投资者对股市大盘很不了解，做多做空无从选择，但仅从保值的目的讲，无论是在指数期货上做多还是做空，都可以弥补股市波动给投资者带来的系统性风险。当股市走势与投资者所预料的趋势相反时，投资者在期货市场上会遭受损失，但在股票现货市场又可以获利。这样可以达到保值的目的。当然，实践中投资者不可能做到前述示例中那样绝对分毫不差的完全保值，但只要依照上述思路操作，即使有损失，也是很少的，同样会达到大幅度地减小风险的目的。
来源：易阔每日财经
㈨ 简述套期保值的功能
期货市场套期保值功能是怎样实现的？ 套期保值（Hedging）是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。套期保值的基本形式有两种，即买入保值和卖出保值。两看是以保值者在期货市场上买卖方向来区分的。 （1）买入保值。它是指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货中场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。这种用期货市场的盈利对冲现货市场亏损的做法，可以将远期价格固定在预计的水平上。买入套期保值，是需要现货商品而又担心价格上涨的客户常用的保值方法。例如，在3月1日．某铜加工厂一个月后需用50吨铜作原材料。当前铜现货价每吨17 000元。为锁定成本，回避价格上涨的风险，该厂在当日买进4月份交割的铜期货50吨，价格是每吨17 100元。到4月1日时，现货价格涨到每吨17 100元，期货价格涨至17200元。此时该厂卖出已持有的50吨期货合约。平仓盈利是5000元[即（17 200- 17 100）x50]，即该厂在期货市场共赚5 000 元。同时。该厂在现货市场买进50吨现货作原料。而此时的现货价格每吨已涨100元，所以、在现货币场又多付出5000元，盈亏相抵，该厂不亏不赚，避免了价格波动的影响。 （2）卖出保值。它是指交易者先在期货币场上卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货币场的损失，从而达到保值目的的一种套期保值方式。卖出保值主要适用于拥有商品的生产商或贸易商，他们担心商品价格下跌使自己遭受损失。例如．某铜冶炼厂计划在4月份卖出50吨铜锭，当时现货价格为17000元／吨，由于担心4月份铜价下跌造成损失，于3月1日以每吨17 100元的价格卖出4月份交割的铜期货进行保值。一个月后，铜现货价格跌至每吨169oo元，期货价格跌至每吨17000元，该公司在现货市场发生亏损5000元[即（16 900 - 17 000）x50]。在期货市场获利5000元即[17 100 - 17 000） x50]，正好抵销。 套期保值交易之所以能有助于回避价格风险，达到保值的目的，是因为期货市场上存在一些时遵循的经济规律。 （1）同种商品的期货价格走势与现货价格走势基本一致。 现货市场与期货币场虽然是两个各自独立的市场，但由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一时空内，会受相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同。套期保值就是利用这两个市场上的价格关系，分别在期货市场和现货市场做方向相反的买卖，取得在一个市场上出现亏损的同时，在另一个市场上盈利的结果，以达到锁定成本的目的。 （2）现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，存在两者合二为一的趋势。 期货交易的交割制度、保证了现货市场价格与期货市场价格随期货合约到期日的临近而逐渐接近，最终合二为一。期货交易规定合约到期时，必须进行实物交割或差价结算。到交割时，如果期货价格与现货价格不同。例如期货价格高于现货价格，就会有套利看买入低价现货，卖出高价期货，以低价买入的现货在期货市场上高价抛出，在无风险的情况下实现盈利。这种套利交易最终使期货价格与现货价格趋于相同。 正是上述经济原理的作用，使得套期保值能够起到为商品生产经营者最大限度地降低价幅风险的作用，保障生产经营活动的稳定进行。
㈩ 怎样利用股指期货进行套期保值
股票指数期货复可以用来降低或制消除系统性风险。股指期货的套期保值又可分为卖期保值和买期保值。卖期保值是股票持有者（如投资者、承销商、基金经理等），为避免股价下跌而在期货市场卖出所进行的保值；买期保值是指准备持有股票的个人或机构（如打算通过认股及兼并另一家企业的公司等），为避免股份上升而在期货市场买进所进行的保值。利用股指期货进行保值的
步骤如下：
第一，计算出持有股票的市值总和。
第二，以到期月份的期货价格为依据算出进行套期保值所需的合约个数。
第三，在到期日同时实行平仓，并进行结算，实现套期保值。
利用股指期货进行投机交易的方法如下：跟随趋势交易的原则。
趋势交易的风险来自于投资者所建立的头寸方向，与实际价格演泽方向相反而产生的亏损，这种亏损可以不断扩大，所以趋势交易有几条必须坚守的原则：
1）顺应趋势交易，在涨势中做买单，在跌势中做卖单，振荡市作区间交易或离场观望。
2）严格设置止损，一般以资金量浮亏5％或关键技术位作为止损界限。止损是投机市场的生存基础。
3）控制好开仓头寸，一般以资金量30％作为基本开仓量。这样有足够的资金缓冲反向行情并采取应对措施。