大豆远期外汇交易案例分析

❶ 求解案例分析题

（二）拟讨论的问题：

1.本案例中签订的“提货与付款”协议，对借贷双方各有什么利与弊？

2.ABC贸易公司向贷款银团提供资金缺额担保所增加的责任与风险是什么？

3.本案例中，提供贷款银团的主要风险有哪些？

4.您认为本案例中已经设置的担保是否足够了？还有无需要进一步设置其他担保以规避贷款风险？

(三)项目资金结构分析

（四）讨论结果分析：

1.对于任何问题的分析，我们都应该站在利益相关者的角度看问题，项目的参与者必然站在各自的角度分析风险及某项协议的利弊。首先，站在借款
人的角度，“提货与付款”协议意味着ABC煤矿公司的项目产品一定能够卖出，从而规避了市场风险，保证了未来的产品收益，同时利用预期的利润作为还款来源
和未来收益。但与此同时也存在一定弊端，对ABC贸易公司的依赖度高，一旦ABC贸易公司不履行合同协议，风险较高；其次，站在银团的角度，“提货与付
款”协议的优势显而易见，项目公司资金流量顺畅，必然能够按期还款，银团获得可观收益。同理，项目公司的未来收益很大程度上决定ABC贸易公司的信用度和
经济强度，直接影响到还款能力和银团收益。

2.ABC贸易公司向银团提供资金缺额担保，属于项目投资者担保。权利与义务的统一性决定了项目公司获得贷款的同时，必然承担相应责任，资金
缺额担保以保证项目正常运行和降低贷款银行损失为出发点，由ABC贸易公司在指定的银行中存入一笔预先确定的资金作为担保存款，或者由指定银行开出一张备
用信用证，这必将占用投资者更多现金流，如果项目公司的现金流量不足以偿还贷款，那么ABC贸易公司负有担保责任，与此同时负有有限追索权，偿还贷款的风
险。

3.参与项目的必然是利益的相关者，如果是作为决策者，我们应该定性分析与定量分析相结合，对于银团，ABC煤矿公司的还款能力取决于其经济强度，以其未来收益偿还贷款。项目能否顺利完成的完工风险、试生产阶段和生产运行阶段的生产风险、项目产品能否售出的市场风险、工程所在国的政治风险、法律风险等都将影响项目能否成功运行，收益如何，还款能力如何，以上均为银团面临的风险。

4.对于大型建设项目和基础设施建设，多采用BOT或ABS的融资模式，资金流量大，贷款时间长，有利于项目的成功运行，但是，多方提供的种类繁多的担保只能在有限范围内，大型工程项目具有复杂性、多变性和不确定性，这必然导致工程项目存在多种多样的风险：

（1）信用风险(Credit
Risks)：该案例中，工程公司以往的表现和管理水平是评价信用风险的指标;开采煤矿所需原材料和动力设备的供应也是评价信用风险的重要指标。

（2）市场风险(Market
Risks)：该案例中，虽然签订“提货与付款”协议，但并没有规定最低提货数量，无法保证还款的最低销售量，同时受市场供求关系的影响，价格存在浮动，应明确规定定价方式，以此规避市场风险中价格和市场销售量两个不确定性因素。

（3）金融风险(Financial
Risks)：该案例中，没有充分考虑到受国际金融环境和政策的影响，应约定利率风险和外汇风险。

（4）政治风险(Political
Risks)：该案例中，项目属于国际工程项目，工程所在国的政策以及国家政治、经济、法律的稳定性风险。例如：外汇管理、法律制度、税收制度、劳资关系、环境保护、资源主权等都将影响到项目的经济强度和预期收益。

（5）环境保护风险(Environment Protection
Risks)：长远看工程项目应该有助于自然环境和人类生活环境的改善，促进工业生产技术和科研水平的提高。然而，在短期内，作为项目投资者却有可能因为
严格的环境保护立法而被迫降低项目生产效率，增加成本，或者增加资金投入改善环境，更严重的甚至迫使项目无法继续生产下去，因此，环境保护方面的风险应和
其他风险一样得到充分重视。

综上所述，项目融资中，项目参与各方对风险的合理分配和严格管理，是项目融资能否成功的关键。所以，对项目的环境深入研究，确定风险种类和担保模式，采取适当预防措施，可有效提高项目成功的可能性，项目融资的筹资方式将在国内外工程中广泛运用，拥有更加广阔的发展前景。

❷ 有关银行外汇的案例分析题，请高人指点，重谢！考试题目，急~~~

1、天津A公司和大港支行

2、
天津A公司未办理外债提款登记违反外债管理规定，未及时办理登记。

未经外汇局逐笔核准即在大港支行办理外债结汇，大港支行违反结售汇规定及外债管理规定

3、根据外汇管理条例规定

可对天津A公司处以30万元以下罚款

对大港支行可以没收违法所得，并处以20万元以上100万元以下罚款；由于结汇次数较多，情节比较严重，可能被暂停经营外汇业务。

❸ 案例分析 (1)利用人民币远期结售汇业务规避汇率风险 （2）利用期权交易规避汇率风险

（1）做远期，到期时收到2000万美元，出售得人民币2000万*8.3649
不做远期，到期收到的美元，兑换人民币：2000万*8.2649
做了远期结售汇业务，多获人民币：2000万*（8.3649-8.2649）=200万
（2）一是远期避险：
日元升值，3个月后现汇汇率为＄1=JP￥220，与预期一致，执行期权，即240的价格兑换24亿日元，需要美元1000万
如果远期保值，同样需要美元1000万，相比较，期权保值多付了期权费
日元稳定不变，3个月后现汇汇率仍为＄1=JP￥240，放弃期权，按市场购买日元与做远期一样，均支付美元1000万，期权交易多支付了期权费。
日元贬值，3个月后现汇汇率为＄1=JP￥260。放弃期权，按市场支付，需要美元24亿/260=923.0769万美元，远期避险需要美元1000万
期权交易比较灵活，对自己有利时执行，不利时放弃，远期交易是锁定将来的支付，防范损失的同时也抑制了收益，且有信用风险的存在。期权交易需要支付期权费，且无论执行与否都不能返还。

❹ 有什么金融远期合约的案例

1；某进出口公司，2012年9月2日，与银行（工行）签定一笔期限为1年，金额为1亿美圆的远期结汇合约，预计2013年9月有一笔出口收汇款。当时银行报给该公司的远期一年的价格为6.14；
2；2013年9月，该公司从境外汇回1亿美圆的资金，按照当时所定的远期汇率6.14，银行办理了结汇，该公司得到人民币资金为614万人民币；
3；2013年9月2日，当天的外汇牌价为6.10，签定远期合约，该公司一方面规避了汇率风险，一方面带来了额外的收益即400万人民币。
供参考。

❺ 关于交易磋商的案例分析题的答案

1、询盘：询盘是交易的一方向对方探询交易条件，询盘多由买方作出，也可由卖方作出、内容可详可略。买方询盘：“有兴趣东北大豆，请发盘”，询盘对交易双方无约束力。

2、发盘：发盘也叫发价，发盘多由卖方提出，也可由买方提出。实务中常见由买方询盘后，卖方发盘，但也可以不经过询盘，一方迳直发盘。例如：“东北大豆5元／斤”。

3、还盘：还盘可以在双方之间反复进行，还盘的内容通常仅陈述需变更或增添的条件，对双方同意的交易条件毋需重复。

4、接受：受盘人在发盘的有效期内，无条件地同意发盘中提出的各项交易条件，愿意按这些条件和对方达成交易的一种表示。

(5)大豆远期外汇交易案例分析扩展阅读：

贸易谈判是国际贸易的重要环节之一。在国际商品贸易中，合同能否顺利签订，主要取决于双方条款的谈判结果。在一笔交易中，为了获得有利的贸易条件，双方经常会发生纠纷。

双方应在平等互利的基础上，通过友好协商，努力实现互利共赢。同时，协议应符合各自国家的法律法规以及国际贸易惯例。

❻ 跪求：外汇掉期交易实例

甲出口企业收到国外进口商支付的出口货款500万美元该，企业需要将货款结汇成人民币用于国内支出，但同时该企业需要进口原材料并将于3个月之后支付500万美元的货款。

此时,该企业就可以与银行办理一笔即期对3个月远期的人民币与外币掉期业务：即期卖出500万美元,取得相应的人民币，3个月远期以人民币买入500万美元。通过上述的交易，该企业可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。

外汇掉期是金融掉期产品的一种。金融掉期又称金融互换，是指交易双方按照预先约定的汇率、利率等条件，在一定期限内，相互交换一组资金，达到规避风险的目的。

掉期业务结合了外汇市场、货币市场和资本市场的避险操作，为规避中长期的汇率和利率风险提供了有力的工具。作为一项高效的风险管理手段，掉期的交易对象可以是资产，也可以是负债；可以是本金，也可以是利息。

(6)大豆远期外汇交易案例分析扩展阅读

掉期外汇交易明显地具有下述特点：

1、一种货币在被买入的同时即被卖出，或者是一个相反的操作；

2、买卖的货币币种、金额都一致；

3、买与卖的交收时间不同。正因为如此，掉期外汇交易不会改变交易者的外汇持有额，改变的只是交易者所持有的外汇的期限结构，故名“掉期”。

掉期交易只做一笔交易，不必做两笔，交易成本较低。

❼ 试分析大豆远期协议与大豆期货合约与的联系与区别

大豆现在持仓结构不太合理，a509合约一支独大。从持仓上看永远只适合参与主力合约，买也好卖也好都做a509。
从历史上看，9月合约合约都是强势合约，这和新豆上市时间有关，9月为新豆上市前最后一个合约，11月为新豆上市的第一个合约。而且目前市场也是反向市场，也应该买近月卖远月。

❽ 国际贸易.案例分析

案例1：根据CFR术语规定，卖方有义务给买方发装船通知，以便买方可以及时买保险，而题中卖方显然未尽到责任，所以是卖方的责任。