期货交易结算的原理

❶ 货物期货交易原理

所谓期货，一般是指期货合约，由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。期货交易是市场经济发展到一定阶段的必然产物。
期货交易原理，一般依据基本面和技术面
基本面分析

1、影响价格变化的因素
，商品价格的波动主要是受市场供应和需求等基本因素的影响，即任何减少供应或增加消费的经济因素，将导致价格上涨的变化；反之，任何增加供应或减少商品消费的因素，将导致
库存增加、价格下跌。然而，随着现代经济的发展，一些非供求因素也对期货价格的变化起到越来越大的作用，这就使投资市场变得更加复杂，更加难以预料。

2、基本分析法
，从商品的实际供求和需求对商品价格的影响这一角度来进行分析的方法。这种分析方法注重国家的有关政治、经济、金融政策、法律、法规的实施及商品的生产量、消费量、进口量和出口量等因素对商品供求状况直接或间接的影响程度。

技术分析法

技术分析的三个基本假定：市场行为包容消化一切、价格以趋势方式演变、历史会重演。

期货交易盈亏，指代买卖期货合约发生的保证金增加或者减少，保证金增加盈利，保证金减少为亏损，基本道理就是低买高卖，高卖低买，低价买入期货合约然后高价平仓或者高价卖出期货合约然后低价买入进行平仓。比如现在大米价为1元／公斤，认为一个月后会升到2元／公斤，那么可以在交易所买入报价为1000元每吨的大米期货合约，到1个月后价格果真升为2元每公斤也就是2000元每吨，那么卖出平掉该合约就是盈利，如果10吨每手，那么一手盈利为（2000-1000）x10=10000元

❷ 求期货的运作原理

金融期贷市场中的股票价格指数期货市场如何运作？有什么特点和功能？
所谓股票价格指数期货，是以股票市场的股票价格指数为买卖对象而进行的有关股票指数标准化合约的交易。
(1)股票指数期货市场的运作
股票指数期货的交易不是在股票交易所而是在期货交易所进 行。股票指数期货的市场结构，主要由期货交易所、结算公司和会员公司三个组织组成。期货交易所主要负责市场的操作，如提供交易场所，维持市场秩序，制定和修正买卖规则等等；结算公司和会员公司主要负责期货合约的结算，并承担保证每笔交易的清算和保证合约买卖双方的合法权利的担保责任。
以香港恒生股票指数期货为例，参加股票指数期货交易的成员主要有五类:通用结算会员、结算会员、非结算会员、本户会员和一般客户，其中通用结算会员、结算会员、非结算会员和本户会员都是期货交易所的会员，可以直接进场进行期货合约的买卖，同时，除本户会员外，其他会员还可以代理一般客户学习园地，这些会员作为期货经纪公司代理客户履行期货交易。一般情况下，期货经纪公司通过电话通知在交易所内的出市代表，按客户指令进行价格和数量交易。恒生股票指数期货合约采用上牌和公开喊价两种方式相结合的方法进行交易，由于大多数合约持有人在实际交收日之前就以对冲方式结算了手中的合约，所以在交
易中买卖双方主要考虑价格，其次才是合约的具体月份和合约数量的减少。
股票指数期货市场的结算会员拥有直接与结算公司结算的结算权，非结算会员则没有结算权。非结算会员、本户会员及一般客户只能通过通用结算会员间接与结算公司发生关系。
(2)险票指数期货的交易特点
股票指数期货一般简称为股指期货，与其他种类的金融期货不同，是唯一一种不是以实物(即股票)交割，而是以现金进行结算的期货。股票指数期货交易具有以下方面的特点:
①股票价格指数期货具有期货和股票的双重性。在期货市场上，股指期货的交易者要承担股票市场价格波动的风险，波动的幅度大小以指数的升跌幅度来衡量。交易者必须对股票市场的走势作出预先的判断，期货交易与股票交易密切相关，当预计股指将上升，则可先买入股指期货合约，然后在比较高的价格上出售股指期货而获利。当预测股指价格将下跌，可以先卖出指数合约并以较低的价格买入期货合约达到获利目的。
②股指期货不仅可以防范非系统性风险，而且可以防范系统性风险。因为股票本身是经过选择的、具有代表性的一组股票，买卖股指就相当于进行一种组合投资，相当于参与了整个股市，不必考虑购买个别股票而带来的非系统性风险。此外，股指期货交易还为那些准备长期待有股票的投资者提供了防范股票价格系统性风险和进行保值的条件。
③进行股票指数期货交易时，实际上只是把股票指数按点换算成现金进行交易。股指期货合约的价值是由交易单位乘以股价指数计算的。合约到期时，以股票市场的收市指数作为结算的标准，合约持有人只须支付或收取按购买合约时的股票指数的点数与到期的实际指数的点数计算点数之差折合成的现金数，即完成交割手续。实际交易中，真正到期交割的合约，只占该期货合约的1—2％。
④股票指数期货具有高杠杆作用。一般的股票投资，投资人必须存有不低于股票价值50％的保证金，而股指期货合约只需要10％左右的保证金。这种高杠杆作用可以使投资者以小博大获取大利。此外，股指期货还有交易成本低、流动性强等特点。
(3)股票指数期货市场的功能
股票指数期货市场的特殊性在于以期市的交易方式参与股市交易活动，其目的可以达到对股票市场的实际买卖进行套期保值，以及形成投机和股市的间接投资。
①股票指数期货的套期保值。拥有股票的投资者，都会面临因股市价格波动带来手持股票的贬值风险。要避免这种风险，采取股票指数期货交易是一种有效的保值手段。套期保值的方法有买入套期保值和卖出套期保值。1)买入套期保值。是当股票持有人卖出股票后担心股市上升造成无形中的损失，这时他就可以买进股票指数期货，以减少损失；或当一个投资者在资金尚未到位，而他认为股市短期内会急升，为了便于控制购入股票时间，他可以先在期货市场买入股票指数期货。等资金一到，便可以运用这笔资金进行股票投资。2)卖出套期保值。是当股票持有人预测股市将要下跌时，为避免股票价格贬值而卖出股票价格指数期货。一旦股市真的下跌，他可以从市场上通过卖出指数合约交易而获利，弥补股票现货交易的损失。
②股票指数期货投机。股票指数期货市场除了可以套期保值规避风险外，也为参与者提供了直接买卖的投资机会。在股票指数期货市场上，如果没有投机者的参与，套期保值者就寻找不到可以转移风险的承担者。如果投机者很少，套期保值者就不可能随时进行交易，市场就缺乏流动性，套期保值也难以实现。所以，套期保值者和投机者是相互依存的关系，缺一不可。

❸ 期货的运作原理是什么

原理嘛，我给你举个例子好了。
例如，小孩子都喜欢玩弹弓，于是一个叫小黑的弹弓制造商就开始做弹弓。不久之后，弹弓市场的火暴程度已经超出了所有人的预想。突然有一天，小黑在路上闲逛，见两个小孩争辩，问他们原因。一小孩说：“我认为弹弓现在价格高，三个月后就便宜了。”
另一个小孩说：“我人为弹弓现在价格低，三个月以后就贵了。”
两个小孩争执不下，问小黑，小黑也不能解决。
两个小孩笑到：“还以为你知道多少呢！”
小黑回大家一拍脑袋，想到个赚钱的妙计，他发现那两个小孩并没有在玩弹弓，他们只是坐到路边，谈弹弓的价钱会涨还是会跌。于是他找到爷爷，要求爷爷借给他一间房子，小黑要开个赌局，把路边的小孩请进来，让他们在赌局里赌涨跌。而这个赌局就叫“期货”。

❹ 期货的运作原理

多空双方对赌产生均衡市场价格，以避免现货市场波动过大。实际效果可能相反。

❺ 期货的原理是什么，请说的明白通俗一点，

期货，通常指的是期货合约，是一份合约。由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

前者倾向于转移风险，保持原有资产价值不变，而不要求投资产生过高的收益。后者倾向于承担风险，同时也要求获得较高的收益。这两个方面正好互补，构成完整的期货交易过程。其中，套期保值是利用期货市场上所特有的期货合约临时替代现货交易，通过在期货市场上持有一个与现货市场持有的品种相同但方向相反的交易部位所进行的套作交易。

有关于期货方面的想要了解的可以咨询美尔雅期货，该公司注册资本3亿元，大股东湖北美尔雅股份有限公司系上市公司。公司主营商品期货经纪业务、金融期货经纪业务和资产管理业务，是上海期货交易所、中国金融期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心会员单位，湖北省证券期货业协会副会长单位，具有中国金融期货交易所交易结算业务资格。

❻ 期货的原理是什么好做吗

期货就是商品交易合约，在InterGroup 上面就可以做。
无论任何商品交易合约都有现在交易、过去交易和未来交易。
简单模式的期货就是说以现在的商品价格做交易合约，未来交易完成清算盈亏。
因为合约未算清，所以合约金只占到合约实质价值X%。故而存在资金杠杆。
例如：我按原油七十一的现价签订一个买卖合同，我买进一百万美金的原油。我预付合约保证金十万美金。那么一些天后原油涨到八十一，我又签了一个卖出我原本全部原油的合约。于是双方清算后一百万美金原油在整个合约运营间创造的十四万美金盈利就是我的操作盈利。当然如果出现浮亏吃尽保证金（也就是第一个合约签订后原油跌破六十四）会使我自己爆仓。
你可以惊奇的发现杠杆的伟大……同样就是这个玩意让社会风雨飘摇……要修正一下的是任何资方因为其资产本性决定其唯一始发交易方向。故而对于很多产品巨资是只能先多的……（这是思维问题，你要是把原油看成钱自然交易始发就是先卖后买）很简单的东西书上写得似乎“专业化”……
还有期货交易要考虑有无交易对手，没人卖你原油你又怎么签合约，没人买你原油你也出不了仓……说是自由交易市场，做过才明白是怎么回事……所谓对赌就是封闭式合约，那个东西比较专业在这里不多说了。

❼ 为什么期货交易最后一定要用结算价进行结算

只是规则而已，结算价是以成交量为权重计算的价格，是为了交易所每日结算要在每个账户转款用的，和个人开仓平仓盈亏没关系！也就是说投资者不用在意结算后的盈亏，只关注用结算价计算的涨跌停板就可以了！

❽ 期货交易的结算体系和制度是什么

期货市场的组织结构是由交易所、会员、客户逐级构成的，是个分层化的市场结构。只有会员才能
进场交易，交易所必须对会员的资信负责；非会员的客户必须通过会员代理进行交易，会员是代理交易的主体，对其所代理的交易负全部责任，所以会员必须控制好所有客户的资金风险，如果因客户违约造成损失而不能履行赔偿责任时，会员必须代为履行赔偿责任并保留追偿的权利。
与期货市场多层次组织结构相对应，结算管理体系也是分层次的。首先是交易所结算机构对会员公
司的结算，这是第一级结算；其次是会员经纪公司对其代理的客户进行结算，称为第二级结算。最终，将逐笔交易风险分级对应到每个市场参与者身上。
一． 期货结算概念
一般地说，期货交易是由交易所的结算部门或独立的结算机构来进行结算的，在交易所内达成的交
易，只有经结算机构进行处理后才算最终达成，也才能得到财务担保，因此期货结算是期货交易最基本特征之一。
1．期货交易结算概念
结算是指交易所结算机构或结算公司对会员和对客户的交易盈亏进行计算，计算的结果作为收取交
易保证金或追加保证金的依据。因此结算是指对期货交易市场的各个环节进行的清算，既包括了交易所对会员的结算，同是也包含会员经纪公司对其代理客户进行的交易盈亏的计算，其计算结果将被记入客户的保证金帐户中。
2．期货交易的结算方式
在期货市场中，了结一笔期货交易的方式有三种：对冲平仓、实物交割和现金交割。相应地也有三
种结算方式。
A 对冲平仓：指期货交易最主要的了结方式，期货交易上的绝大多数合约都是通过这一方式进行了
结的。
结算结果：盈或亏=（卖出价-买入价）*合约张数*合约单位-手续费
或=（买入价-卖出价）*合约张数*合约单位-手续费
B 实物交割
在期货交易中，虽然利用实物交割方式平仓了结的交易很少，只占合约总数的1—3%，然而正是由
于期货交易的买卖双方可以进行实物交割，这一做法确保了期货价格真实地反映出所交易商品实际现货价格，为套期保值者参与期货交易提供了可能。因此，实物交割是非常重要的。
结算结果：卖方将货物提单和销售发票通过交易所结算部门或结算公司交给买方，同时收取全部货
款。
C 现金结算
只是很少量的期货合约到期时采取现金清算而不是实物交割。
二．期货市场的结算体系
1．分级、分层的结算管理体系
A 交易所与会员的结算
B 会员经纪公司与非会员经纪公司的结算
C 经纪公司和其代理的客户的结算
2．期货交易结算流程
与结算体系相配套，期货交易的结算流程则分为交易所结算机构与会员的一级结算，会员经纪公司
与客户（或非会员经纪公司）的二级结算。
三．期货交易所的结算
期货交易所的结算机构是期货市场的一个重要组成部分。
它有二种存在方式，即独立的结算所和交易所的结算部。其主要功能是保证期货市场的正常运营和
市场的健全性。交易所结算部是商品期货交易所的附属机构，交易所结算制度的执行机构。它负责结算所有会员单位的交易帐户，清算每日交易，收取交易保证金（履约保证金）和追加保证金，管理监督交割和报告交易数据。
期货交易所结算部门的作用：
A 计算期货交易的盈亏
期货交易者的交易完成之后，所有的成交信息都汇总至交易所结算部，结算部在核对的基础上，进
行结算，计算出每个会员的盈亏情况，并反映在会员的保证金帐户中。交易结算实行每日无负债结算制度，当天的交易结果当天清算完成。
B 充当交易对手，担保交易履约
交易所结算部对所有期货合约交易者起着第三方的作用，即结算部对每一个卖方会员来讲是买方，
而对每一个买方会员来讲是卖方。对于交易所结算部本身来说，它每天的盈亏都是平衡的，这样，交易者都只与交易所结算部发生业务关系，期货交易的买卖双方不为对方负有财务责任，而只对交易所结算部负责。
由于期货买卖双方可以不必考虑交易对手是否履约而随意买卖合约，而作为交易对手第三方的交易
所结算机构承担了保证使每笔交易按期履约的全部责任，从而简化了结算手续，促进了交易，提高了交易效率。
C 管理会员资金，控制市场风险
交易所结算机构管理所有会员的基础保证金、交易保证金，以确保所有期货交易得以履行，保证期
货市场的健全性和财务完整性。各交易所结算机构都实行严格的结算保证金和每日无负债结算制度。交易所制定了最低保证金标准，会员公司或其客户成交结算一张合约必须向交易所结算机构交纳最低保证金。同时，为了保证会员经纪公司的利益，经纪公司向其客户征收的保证金一般要高于交易所对会员收取的保证金水平。这样，有了一系列严格的制度和程序，保证了期货市场的正常运转，防止造成巨额亏空和清算的混乱。
我国的期货市场在经历了几次大的风波事件之后，各交易所都意识到加强结算制度和管理监控力度是控制期货交易风险的关键。
D 监管期货交易的实物交割
交易所一般不负责实际商品交割的全过程，而只是为需要交割现货的买卖双方制定交割细则，负责

相应的帐目往来划转，在期货交易中，所有合约都必须通过对冲或进行实物交割来平仓了结。

❾ 期货交易原理是什么

期货交易原理是关于期货交易的过程与机理的系统分析和理论表述。构成期货交易过程与机理的核心内容主要是两个方面：一是套期保值交易，二是投机交易。
前者倾向于转移风险，保持原有资产价值不变，而不要求投资产生过高的收益。后者倾向于承担风险，同时也要求获得较高的收益。这两个方面正好互补，构成完整的期货交易过程。其中，套期保值是利用期货市场上所特有的期货合约临时替代现货交易，通过在期货市场上持有一个与现货市场持有的品种相同但方向相反的交易部位所进行的套作交易。通过这种交易方式，达到用两个市场的盈亏互相补偿、最终避免由价格波动可能带来的损失的目的。投机则是利用期货交易不需要实足交易保证金即可进行足额期货合约买卖的特点，以较少的投入做较大的生意。这就给投资者提供了投机获利的条件与机会。“以小博大”正是投机者进行期货交易的动力所在。投机者在这个过程中，有可能因判断失误而使交易失败遭受经济损失，也有可能因交易成功而获得巨大收益。套期保值与投机二者间的补充关系，就构成了一个完整的期货交易体系。所有关于期货交易理论的分析与阐述都是围绕这两个方面展开的。
本条内容来源于：中国法律出版社《法律生活常识全知道系列丛书》