期货私募形式

Ⅰ 疯狂期货：私募 ABS 模式存在着哪些监管套利风险

首先我们先来了解一下银行私募ABS的定义：基础资产和交易结构设计与银行信贷ABS类似，但不在银行间市场公募发行的银行信贷ABS产品(肯定是表外非标资产业务类型)。一般而言，银行私募ABS的基础资产为银行信贷或类信贷资产，主要可以分为：(1)自营贷款(2)自营非标资产(3)理财非标资产。
面对央行与银监会对银行表内表外业务的严格监管与控制(银行标准资产ABS业务效率低且资产出表限制较多)，很多银行(以近190家城商行及800多家农商行为主)希望业务创新并增加业务收入，纷纷关注私募ABS产品(发行私募ABS规模是银行标准资产ABS的数倍就是一个缩影)。
广义的来看，银行信贷ABS(含私募ABS)按发行场所区分，可以分为银行间、交易所、报价系统、银登中心、无发行场所五类。其中银行间发行的为公募产品，其余为私募产品。
银行标准资产ABS和私募ABS的主要区别为：(1)可入池资产范围;(2)审批机构及发行效率;(3)产品性质(这一区别也体现在不同场所发行的银行私募ABS中)。
下面说说私募ABS的套利风险：
1、非标金融资产风险：商业银行与非银行金融机构合作，设计和发行此类“类资产证券化产品”这一行为本身并不违规，但考虑到其特征，这类产品不是资产证券化产品，不能作为资产证券化产品对待，只能作为非标金融产品对待。
2、金融杠杆风险：以某城商行私募ABS产品为例，如果是直接投资，按100%风险计提，ROE(净资产收益率)为47%。做成ABS之后，风险按16%计提，ROE为400%(也就是说通过金融杠杆用更少的资金可以获得更大回报)，这是套利监管的核心。
3、发行机构风险：资产证券化(ABS)运行机制中最核心的设计是其风险隔离机制，而风险隔离最具有典型的设计是设立一个特殊目的机构SPV(Special
Purpose
Vehicle)。SPV是一个专门为实现资产证券化而设立的信用级别较高的机构，它在资产证券化中扮演着重要角色。目前中国没有详尽的SPV监管机制，部分银行，证券或信托公司在私募ABS产品结构中担当此角色，即是运动员，又是裁判员。
4、信息登记风险：北京银监局发现某法人银行投资的私募ABS类产品中，89%为银行间线下交易，11%通过证监会的“机构间私募产品报价与服务系统”交易，系统仅登记产品名称、发行时间和票面利率，不登记基础资产、评级报告等实质信息，需要买方向卖方咨询。因此投资客户在信息不尽透明的环境下通过银行资金通道投资此类产品自然有风险。
综上所述，相关金融监管的下一步措施和有关建议：一是明确银行投资此类产品优先级部分的风险权重为100%，不得混淆概念;二是对以本行理财资金承接此类产品劣后级的发起银行，要求按基础资产“证券化”前情况计算资本。

Ⅱ 单账户期货私募是什么意思

就是大家把钱存入同一个人账户，让一个人操作 。
目前期货私募主要有三类组织形式：
一是有限责任公司，
二是有限合伙期货基金，
三是“期货工作室”。
在有限合伙期货基金中所有投资者都是有限合伙人，而操盘手则作为普通合伙人属于是合伙人开办的投资公司自营式的基金。这种形式的合伙制公司具有明确的法律地位，对一些想成立期货私募的操盘手来说有一定的吸引力。但合法地位的取得也必须付出较高的税收成本。很多机构考虑到较高的税收成本以及管理上的不便最终还是放弃了有限合伙这种模式 。

Ⅲ 期货私募的动作条件

国内在期货私募基金方面有很多具有相当实力的操盘高手，很多期货私募基金做不大的主要原因不是没有稳健的盈利能力，而是不能阳光运作。 期货私募基金业务长期成功运作最核心的前提是打造一支优秀的投资决策团队，这一点已经成为业内共识，但除此之外还应具备其他一些条件。
科学合理的产品设计
根据目前监管层的要求，期货公司是不允许做出保本和保盈利承诺的，目前期货型理财产品的特性其实没多大实质差别，期货私募基金刚刚起步，产品还未形成自己的品牌，在产品风险承担和收益收配设计环节要多参考竞争对象的设计标准，比如同样的程序化产品，限亏都是20%，在投资周期都是一年的前提下，客户收益分配如果低于竞争对手，必然会给销售带来困难。随着时间的发展，长期表现好的产品自然会树立起良好的口碑，在这个环节的设计就具备了要价权。
在期货私募基金产品中风控管理模式设计环节很重要，不但影响到投资决策的制定，甚至还关系着账户运作的成败。期货私募基金其中一个环节的限亏标准给这个环节划了红线，但在这个红线内的具体运作、风控模式不可“一刀切”。产品设计团队要充分了解投资决策系统或决策者的投资风格和交易策略，制定出大纲严格、内容灵活、操作方便的风控模式。尤其是采用主观交易的产品，成熟的投资经理会根据不同行情特点、资金盈亏状况、符合行情的交易策略而制定出灵活多变的风控模式。从这个角度上讲，风控模式设计应在大纲坚决不可触及的前提下，更多地尊重投资决策系统或投资经理的意见。
在管理费收取模式方面，由于目前产品品牌尚未形成，管理费的收取标准不应过高，期货私募基金的收益应以赚取盈利分成为主。
投资经理在期货私募基金行业有着重要的地位，能否让投资经理安心、积极、轻松地工作，是一个公司管理理念的主要体现。期货公司可以为投资经理提供固定高薪的同时，给予其合理的年终分红，底薪要不低于业界平均水平，按照所管理的资金规模可以适当调整，但又不能因此而产生较大差距。期货公司也可以只给投资经理分红，或者一定比例返佣加年终分红。这一点应尽量尊重其个人意愿。
成熟的投资经理会根据行情演变特点和距离投资周期届满所给的时间制定不同的交易策略，另外有把握的投资经理会在一个投资周期的前半段激进一些，如不成功可能会造成账户较大幅度的回撤，但其还是有把握在后期来弥补。衡量一个投资经理水平要看账户到最后的表现，期货公司在这一环节上一定要谨慎，在启用投资经理前可以多追踪，并严格选用，一旦启用就需要用人不疑。期货私募基金在某段时间内的收益在一定程度上凸显投资经理的水平，但更多程度上还是要靠期货私募基金的年收益或者总体收益情况上看。
富有战斗力的营销团队
期货私募基金的营销应该使营销队伍、投资管理队伍和产品业绩形成合力，要针对不同部门制定出科学合理的奖励机制，要注意品牌的打造和维护相结合，不断完善资管团队的文化建设。期货公司在自己组建营销架构的同时，在符合监管政策的前提下也应该积极开发相关渠道，拓宽产品的销售范围，让期货私募基金做到家喻户晓，购买方便。
完善的危机管理机制
资管业务的危机主要表现在产品产生较大浮亏，但还未到限亏标准值时，客户提出撤资要求。目前期货私募基金的投资周期一般是一年，如果账户出现较大浮亏，超出客户心理承受度，会导致客户对公司管理水平的怀疑，就有可能提出撤资要求。一个账户撤资就意味着该账户管理的失败，如果多个账户撤资，占到这款产品的大部分，就会对期货私募基金的运作产生极大的影响。
其实很多时候账户净值的回撤并不代表投资团队的水平低下，此时化解危机的能力就成为该产品能否最终取得成功的关键。
国内在期货私募基金方面有很多具有相当实力的操盘高手，很多期货私募基金做不大的主要原因不是没有稳健的盈利能力，而是不能阳光运作，不能站到法律的高度及时化解危机，从而失去了账户由亏转盈的机会。客户的合作耐心和忍受力在整个投资周期过程中起到至关重要的作用，期货公司需要对投资者进行教育和引导。危机管理需要心理疏导和程序控制相结合，后者应在理财合同环节给予合理设计和揭示，以维护产品的顺利运作，同时也保护双方的利益。
人才的选拔、培养和留存
期货私募基金是人才密集型业务，其最大的资本是人才。客户不会因为哪家公司资本雄厚就把账户交给其管理，随着时间的推移，那些能够长期稳健盈利甚至在此基础上经常创造收益奇迹的公司和产品必然会脱颖而出，而这一切靠的是人才。
一流的企业管理人才、一流的投资决策人才、一流的营销人才是资管业务成功的保证。期货公司要不拘一格选拔人才，要下大力气培养人才，还要想方设法留住人才。
尤其重要的是，期货私募基金的成功往往需要一位既懂管理，又懂投投资，甚至还懂营销的核心领导者，各个环节的一脉相承是资管业务长期立足的关键。

Ⅳ 期货私募的组织形式

一是有限责任公司
二是有限合伙期货基金
三是期货工作室
在有限责任公司的投资运作中，往往是客户提供账户私募基金公司代为操作的专户管理模式。这类私募基金公司往往规模较大，有一定的知名度和影响力如青马投资泛金投资就属于此类模式。在这种组织形式中不乏一些期货公司设立的子公司如上海中期资产管理公司等。
在有限合伙期货基金中所有投资者都是有限合伙人，而操盘手则作为普通合伙人属于是合伙人开办的投资公司自营式的基金。这种形式的合伙制公司具有明确的法律地位，对一些想成立期货私募的操盘手来说有一定的吸引力。但合法地位的取得也必须付出较高的税收成本。很多机构考虑到较高的税收成本以及管理上的不便最终还是放弃了有限合伙这种模式 。
第三类公司的组织形式则属于期货工作室模式。这类私募基金通常游走于灰色地带，由操盘手个人吸引资金与客户签订代客理财协议，这类代客理财协议并无明确的法律保障。一方面一旦客户亏损往往发生纠纷，而客户如果盈利后不按照事先的约定给予操盘手分成操盘手也只能作罢。尽管这类 代客理财并无法律保障，但由于市场不完善这类期货工作室却是期货私募各组织形式中为数最多的早年成立的期货工作室也逐渐成长为投资管理公司。
上述三类模式中除了有限合伙基金其他两类组织形式都是采用账户管理的模式，并且账户管理模式至今仍是期货业投资运作的主流形式。这主要是由于期货私募难以像证券私募那样采用集合信托等公信力较高的组织形式并且相对于证券私募来说目前期货私募的基金净值结算体系并不完善。因此集合式的基金管理模式还不多见，在产品形式上由于期货私募的募资难度相对较大，一些期货私募的产品仍以保本保收益完全保本部分保本为主，而要达到保本则期货私募需投入一定的自有资金作为保证金，一旦交易发生亏损期货私募公司无疑将面临极大的风险.

Ⅳ 私募基金有哪几种类型

私募基金主要分为以下几类：

1、证券投资私募基金

顾名思义，这是以投资证券及其他金融衍生工具为主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等对冲基金即为典型代表。这类基金基本上由管理人自行设计投资策略，发起设立为开放式私募基金，可以根据投资人的要求结合市场的发展态势适时调整投资组合和转换投资理念，投资者可按基金净值赎回。

它的优点是可以根据投资人的要求量体裁衣，资金较为集中，投资管理过程简单，能够大量采用财务杠杆和各种形式进行投资，收益率比较高等。

2、产业私募基金

该类基金以投资产业为主。由于基金管理者对某些特定行业如信息产业、新材料等有深入的了解和广泛的人脉关系，他可以有限合伙制形式发起设立产业类私募基金。

管理人只是象征性支出少量资金，绝大部分由募集而来。管理人在获得较大投资收益的同时，亦需承担无限责任。这类基金一般有7-9年的封闭期，期满时一次性结算。

3、风险私募基金

它的投资对象主要是那些处于创业期、成长期的中小高科技企业权益，以分享它们高速成长带来的高收益。特点是投资回收周期长、高收益、高风险。

4、其他类别私募基金

投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金。

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Ⅵ 就国内来说 目前有几种投资方式呢 比如说 股票 基金 期货 现货 信托 私募 这种分类

基本上被你说完了
理论上的分类也就这些，只不过形式花样多点而已。

Ⅶ 期货是什么，私募又是什么哪位大神教教

私募一般是指证券私募，就是只向特定的少数人出售证券，你在名单中你就可以买，不在名单中你就不能买。与之对应的是公募，或者叫公开发行，这个无人员限制，只要你有钱就能买。
至于期货是什么，这个绝对不是远期货物，期货的概念很复杂，不是几句话说得清楚的。即使是看课本，你至少也要把期货的入门教材看上100页才会对期货概念有完整认识。简单说期货是一种虚拟的和约，但是光凭这一句话很多人是无法理解的。

Ⅷ 有哪些期货类私募

所有的私募都可以做期货，而期货市场也都是公开的，只是私募对这个市场的把握和评估。当然只有自己了解且能赚钱的市场私募才会操盘。

Ⅸ 私募基金有哪些组成形式

私募基金成立的条件有：
1、投资于单只私募基金的金额不低于100万元；
2、名称符合规定；
3、具备相应风险识别能力和风险承担能力。
组织形式包括合伙企业型、公司型和信托型。
【法律依据】
《私募投资基金监督管理暂行办法》第十二条
私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：
（一）净资产不低于1000万元的单位；
（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

Ⅹ 私募基金都有那些种类

私募投资基金的类型：主要分为私募证券投资基金、私募股权投资基金、资产配置类私募基金。
私募证券基金主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他资产;私募股权投资基金主要投向未上市企业股权、上市公司非公开发行或交易的股票以及中国证监会规定的其他资产;资产配置类私募投资基金，主要采用基金中基金的投资方式，主要对私募证券投资基金和私募股权投资基金进行跨类投资。买私募可以上私募排排网，不用认购费。