港指期货交易风险

『壹』 投资者进行股指期货交易可能面临哪些风险

（1）法律风险。股指期货投资者如果选择了不具有合法期货经纪业务资格的期货公司从事股指期货交易，投资者权益将无法得到法律保护；或者所选择的期货公司在交易过程中存在违法违规经营行为，也可能给投资者带来损失。
（2）市场风险。由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价指数微小的变动就可能会使投资者权益遭受较大损失；价格波动剧烈的时候甚至会因为资金不足而被强行平仓，使本金损失殆尽，因此投资者进行股指期货交易会面临较大的市场风险。
（3）操作风险。和股票交易一样，行情系统、下单系统等可能出现技术故障，导致无法获得行情或无法下单；或者由于投资者在操作的过程中出现操作失误，都可能会造成损。
（4）现金流风险。现金流风险实际上指的是当投资者无法及时筹措资金满足建立和维持股指期货持仓之保证金要求的风险。股指期货实行当日无负债结算制度，对资金管理要求非常高。如果投资者满仓操作，就可能会经常面临追加保证金的问题，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资者带来重大损失。
（5）连带风险。为投资者进行结算的结算会员或同一结算会员下的其他投资者出现保证金不足、又未能在规定的时间内补足，或因其他原因导致中金所对该结算会员下的经纪账户强行平仓时，投资者的资产可能因被连带强行平仓而遭受损失。

『贰』 请问恒生指数期货风险相对于外汇，期货，股票风险是怎么样的

有空帮忙看看此问题:

恒生指数期货是基于恒生股指,指数波动的风险是可预见的,不同的是加上期货的内涵(有了保证金)利用了金融

杠杆,风险就会成倍放大。期货与指数期货市场特性相似只是具体交易对象不同，风险都属相对较大的。至于股

票在投资领域也属风险较高的只是与期货类相比要小一些。如有时间参详一下98年香港与国际对冲基金通过指

数期货搏弈的过程或许你会对其风险有一定了解。

在1998年的东南亚金融风波中，香港股票和外汇市场受到了以索罗斯为首的美国对冲基金的强烈冲击，股票指

数期货交易在其中扮演了重要的角色。1998年8月28日，600多万香港市民目光被锁定在位于港岛中环的香港联

交所和香港期交所上。因为8月28日是8月份香港恒生指数期货合约的结算日，也是香港特别行政区政府打击以

对冲基金为主体的国际游资集团控香港金融市场的第十个交易日。双方经过9个交易日的激烈搏杀后，迎来了首

次决战。

上午10点整开市后仅5分钟，股市的成交额就超过了39亿港元，而在同月的14日一整天，香港政府仅动用了

30亿港元吸纳蓝筹股，就将恒生指数由13日报收的6660点推高到7224点。半小时后，成交金额就突破了100亿港

元，到上午收市时，成交额已经达到400亿港元之巨，接近1997年高峰时8月29日创下的460亿港元的日成交量历

史最高记录。下午开市后，抛售压力有增无减，成交量一路攀升，但恒指和期指始终在7800点以上。随着下午4

点整的钟声响起，显示屏上不断跳动的恒指、期指、成交金额分别在7829点、7851点、790亿锁定。

1998年8月28日，对于众多国际炒家来说，是一个心痛的日子。香港股市在周边股市普遍下跌的不利条件下

，仍能顶住国际炒家的抛售压力，大出炒家们的意料，也使炒家们在此战中惨败而归，这是香港政府自1998年8

月14日入市干预以来的最高潮，也是香港政府针对炒家们惯用的汇市、股市、期市的主体性投机策略，以"其人

之道，还治其人之身"所取得的重大胜利。在这十个交易日中，香港政府将恒生指数人8月13日收盘的6660点推

高到28日的7829点报收，并迫使炒家们在高价位结算交割8月份股指期货，并抬高9月份股指起火。在此之前，

炒家们见了大量的8月份期指空仓，这样一来，即使它们转仓，成本亦很高，一旦平仓，则巨额亏损不可避免。

自入市以来，香港政府已动用了100多亿美元，消耗了外汇基金的13%，就此而言，香港政府的胜利也是有

代价的胜利。此举，大大超过了1993年"英镑保卫战"中英国政府动用77亿美元与国际投机者对垒的规模，堪称

一场"不见硝烟的战争"。

一、 对冲基金与香港政府的战斗

（一）前期工作

1.对冲基金在对香港金融市场进行冲击时所需要的资金不可能在进行冲击时一边冲击，一边筹集。因为一

旦受到冲击，被冲击的金融监管部门的传统作法是提高短期贷款利率，而事实已经证明在前三次冲击（1997年

10月、1998年1月、1998年6月）中，香港金融管理局的措施便是提高短期贷款利率，金融管理局主席任志刚也

被戏称"任一招"。利率的提高会提高冲击着的成本，但此前是在冲击者在有关利率被提高后，仍有借款行为。

在这次炒家冲击香港金融市场时，与以往最大的一个不同点就是炒家没有进行即期拆借活动，而是预先屯结了

大量的港元，这些港元来自多方面，但有一个很重要的来源是一些国际金融机构1998年上半年在香港发行的一

年至两年期的港元债券，总数约为300亿美元，年利息为11%。这些国际金融机构将这些港元掉期为美元，而借

入港元的主要是一些对冲基金。这些港元为对冲基金攻击香港金融市场提供了低成本来源，使投机者具备了在

汇市进行套利的条件，而对冲基金又在外汇市场上买入大量的远期美元，据说索罗斯旗下的基金就持有总数约

400亿美元买入合约，到期日为1999年2月。

2.在1998年6、7月恒生指数在8000点的时候，大举沽空，建立了大量的恒指空仓头寸，对冲基金建立恒指

空仓是因为它们预计香港股市在受到冲击后恒生指数必然会大幅下跌，而恒指期货合约的价格是每张每点50港

元，也就是说，若建的是空仓，恒生指数每下跌一个点，一张期货合约可收入50港元。众所周知，恒生指数代

表香港金融市场乃至整个香港经济、政治前景，就是香港经济的"晴雨表"。恒生指数下跌越多，人们对香港经

济的信心就越小，在这种情况下，恒生指数的大幅下挫，很可能引起广大投资者的盲目跟从，从而既可能造成

恒生指数无序下跌的可能。对冲基金的经营者正是看中了这一点，才大量持有空头头寸。

（二）炒家出招引起香港政府干预

1.1998年8月初，投机者突然大肆宣扬人民币将贬值10%，其中，上海、广州等地的人民币黑市交易中曾跌

到了1美元兑换9.5人民币左右。投机者散播人民币将贬值的谣言是"声东击西"的招数，是想借此来影响人们对

港币的信心。除此之外，投机者还大肆宣扬内地银行不稳定等谣言，其目的仍是为了其狙击港元创造心理条件

，其手段真可谓无所不用。有一家海外基金甚至开出了1998年8月12日香港联系汇率脱钩的期权。

2.炒家开始冲击，恒生指数应声暴跌。1998年8月5日，炒家们一天之内抛售200多亿港元，香港金融管理局

一反过去被动做法，运用香港财政储备如数吸纳，将汇市稳定在1美元兑换7.75港元的水平上，银行同业市场拆

借利息也仅是略有上升。1998年8月6日，炒家又抛售了200多亿港元，金融管理局再出新招，不仅照单全收，而

且将所有吸纳的港元存入香港银行体系，从而起到了稳定银行同业拆借利息的作用，因为拆息率一旦提高，股

市下跌在所难免，以往三次狙击的结果都是保住了汇市，而股市大跌。但是8月7日因为已公布中期业绩的蓝筹

股业绩不佳导致股市下跌，恒生指数全日下跌212点，跌幅为3%。在此后7日到13日这几个交易日中，香港政府

继续采用吸纳港元，稳定同业拆息率的办法稳定股市。但由于炒家在股票市场上做空，恒生指数最终还是跌到

了6600点的低位。

3.1998年8月14日，香港政府正式参与股市和期市交易。香港政府为了维护港元，携巨款外汇基金进入股票

市场和期货市场，也炒家进行直接对抗，开始前数分钟向香港的中银、获多利、和升等多家证券行指示大手吸

纳恒生指数蓝筹股。表示不惜成本，务求将8月期指抬高600点。香港政府的此举一反以往"积极不干预"对投机

者的政策，对投机者造成了一个始料不及的沉重打击。有代行中央银行职权的金融管理局直接托市干预期货、

股票市场，在全球开放型资本市场上尚属首次。当时恒生指数和8月份股指期货合约以7224点收市，股市成交量

达到81亿港元，而平时成交水平约在30亿-50亿港元。

临近8月28日期指结算日，对冲基金从香港经济商中借入大量股票，据说，索罗斯曾向中东石油大亨借入汇

丰股票用于8月28日与香港政府大决战。由于香港借贷利息为25%，大大高于海外借贷利息8%的水准，故投机者

向海外借贷成功。香港政府一面下令香港各上市公司和基金不得把手中持有的股票借给对冲基金，一面在股票

市场中如数接受对冲基金的抛售狂潮，以至于大战后，香港政府拥有了多家上市公司的绝对控股权。至8月28日

，香港政府在10个交易日的较量中，最终顶住了国际炒家的抛售压力，将恒生指数成功地推高了1100多点，打

破了炒家们的如意算盘。概括起来，8月份香港政府采取的主要措施有：

第一、如数吸纳炒家抛售的港元，并将所吸纳的港元存入香港银行体系以稳定香港银行同业拆借率，并于8

月14日突然提高银行隔夜拆息率，突击投机者，提高投机者的拆借成本。

第二、自8月14日起大量买入恒生指数分成股（蓝筹股），抬高恒生指数及8月份恒生指数期货合约价格，

加大建立许多空仓的投机者在8月28日8月份恒生指数期货合约结算日的亏损。

第三、指示香港各公司、基金、银行等机构不要拆借股票现货给对冲基金，减缓股票市场的波动。

第四、抬高9月份指数期货合约，以加大投机者转仓的成本。

日期 政府策略 市场反应

8.14 通过数间证券行不及价格地购入大量恒生指数成分股和期指，号召华商入市 触发投机者平期指空仓

，恒生指数急升564点

8.18 没有大举扫货，重点吸纳电信股 将恒生指数维持在7200点水平，投机者开始将8月期指合约转仓9月

8.19 趁外围利好消息，开始获利吐货，干预股票期指，砍断投机者沽货 恒生指数升412点，过万张8月期

指合约转之9月，投机者从海外借贷，24日继续出现大量沽空

8.2 早先退高200点，再支持大盘不回落 防线再度推高至7700点水平，市场传闻基金开始平期指空仓

8.21 不积极入货，防止投机者搭顺风车 恒生指数干预后首次下跌，投机者有机可乘，尾市大幅造低

8.24 期市买8沽9，逼投机者8月平仓，港股在外围下跌的情况下独升317点 仍有过万张8约合约转交9月，

积极入市，出现新的"御用经纪"

8.25 挟高港元短息，增加投机者借港元成本，期市守住7800点，保8、9差价约100点 8月期指逼近8000点

，转仓的有减少现象

8.27 与投机者对峙，大量扫入成分股，全日股指维持在7800 股市成交激增，27、28两天分别成交229、

790亿

8.28 进一步跨到8、9月期指差价，加大投机者转仓成本 8、9月份期指差价在8月28日扩大到600点 ……

『叁』 期货交易有 哪些风险

你好，期货交易的风险：
（1）市场风险。由于保证金交易具有杠杆性，当版出现不利行情时权，股价指数的微小变动就可能会使投资者遭受较大损失。价格波动剧烈的时候甚至会因为资金不足而被强行平仓，遭受重大损失。
（2）操作风险。由于交易系统出现技术故障或投资者出现操作失误，都可能造成损失。
（3）强行平仓风险。期货交易实行由期货交易所和期货经纪公司分级进行的每日结算制度。在结算环节，由于公司根据交易所提供的结算结果每天都要对交易者的盈亏状况进行结算，所以当期货价格波动较大、保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓风险。
（4）交割风险。期货合约都有期限，当合约到期时，所有未平仓合约都必须进行实物交割。不准备进行交割的客户应在合约到期之前将持有的未平仓合约及时平仓，以免于承担交割责任。

『肆』 股指期货交易风险大吗

风险当然大啊，只不过风险这东西能靠自己控制仓位调节的，最主要还是看人。

『伍』 怎么控制恒指期货的操作风险

您好。恒指期货是香港市场的股指期货，参与的散户较多，走势容易出现很多上下影线，多空转换较快，盈亏较大，使人很难控制自己的情绪。
情绪影响，是期货交易中出现亏损的重大原因之一，也是风险所在。
如何控制操作风险：
1、恒指波动较快，必须设置保护性止损（防止进仓时，突然反向爆啦，出现重大亏损），保护性止损一般专门的操盘手软件可以设置（比如信管家软件），也称下单自动设置止损（自动止损），一般设置30点比较合适。
2、调整止损，下单后将止损调整到支撑阻力位置后方几个点。支撑阻力一般来说相比一般价位更难击穿，所以将止损调整到支撑阻力后，可以增大胜率。但是由于恒指散户多，一激动经常击穿价位，建议根据行情调整到多个支撑或多个阻力位后。
3、选择可以允许设定“自定义风控”的资管平台交易，我这边，“时代投资”会统计投资者的交易记录盈利亏损原因，并提供“自定义风控”。当交易出现连续亏损或大幅亏损时，人的情绪严重，在心态不好的情况下，继续交易大部分情况会导致更大的亏损。一般投资机构都会有专门的风控部门，就是因为任何人（包括专业交易员）都存在情绪失控的时候，这个时候就需要他人辅助风控。
“时代投资”提供的自定义风控包括:当日最大亏损额、最大持仓手数、禁止某些品种开仓、禁止某些品种某时段开仓。
最后建议不要过高使用杠杆，操作”小恒指“是初学者最佳选择，另外技术不过关的，先进行外盘模拟盘交易，在”时代投资“软件下载页面可以申请模拟盘。

『陆』 炒股指期货的风险有哪些

仓位过重方向做反导致强平

『柒』 股指期货的风险有哪些

股指期货有哪些风险？
期货是指一种根据事先的约定，同意在未来某一个特定的时间按照双方事先约定的股价进行股票指数交易的一种标准化协议。
股指期货风险类型较为复杂，常见的主要有五类：
（1）法律风险。股指期货投资者如果选择了不具有合法期货经纪业务资格的期货公司从事股指期货交易，投资者权益将无法得到法律保护；或者所选择的期货公司在交易过程中存在违法违规经营行为，也可能给投资者带来损失。
（2）市场风险。由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价指数微小的变动就可能会使投资者权益遭受较大损失；价格波动剧烈的时候甚至会因为资金不足而被强行平仓，使本金损失殆尽，因此投资者进行股指期货交易会面临较大的市场风险。
（3）操作风险。和股票交易一样，行情系统、下单系统等可能出现技术故障，导致无法获得行情或无法下单；或者由于投资者在操作的过程中出现操作失误，都可能会造成损。
（4）现金流风险。现金流风险实际上指的是当投资者无法及时筹措资金满足建立和维持股指期货持仓之保证金要求的风险。股指期货实行当日无负债结算制度，对资金管理要求非常高。如果投资者满仓操作，就可能会经常面临追加保证金的问题，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资者带来重大损失。
（5）连带风险。为投资者进行结算的结算会员或同一结算会员下的其他投资者出现保证金不足、又未能在规定的时间内补足，或因其他原因导致中金所对该结算会员下的经纪账户强行平仓时，投资者的资产可能因被连带强行平仓而遭受损失。

『捌』 股指期货的交易风险究竟有多大

您认识到期货交易的高风险吗？从事期货交易，既可能挣钱也可能亏钱，有时还可能亏得很惨。按理说，这些都是基本常识，为什么还要刻意强调呢？这是因为对初入市的交易者而言，获利的期望值都比较高，但由于没有实际操作经验以及赔钱的经历，对风险的认识通常又是比较模糊的。一些新入市的投资者会这样想，期货交易是有风险的，不过，只要我小心一些，亏损的可能性就不大，即使亏损，也不至于大亏，抓住机会，大赢一把，什么都有了。这种想法，固然有一定的合理性，但仍旧暴露出对风险意识的认识不足。原因在于：首先，期货交易中，风险和收益是对称的，小心固然能降低风险，但同时降低了潜在的收益率；其次，在突发事件中，有时即使已经很小心了，仍旧免不了发生较大的亏损，比如，很小的持仓，但碰到接连的反方向停板，仍旧会有很大的损失；再次，机会的认定，往往是主观的，如果客观情况恰好与之相反，大赢一把很可能变为大亏一把；最后，初入市交易者在小心的心态下，如果连续挣了些小钱，往往会改变小心的心态，他们会想到，如果前几次交易的单量大一些，不是钱就挣的更多吗？在这种思想指导下，风险意识会逐渐淡化。可以说，期货交易中的成功人士都有这么个经历，从小心到大意，然后在吃了大亏后再转为小心。

『玖』 股指期货的风险主要都有哪些

你好，
股指期货风险类型较为复杂，常见的主要有以下几类：
（1）法律风险。股指期货投资者如果选择了不具有合法期货经纪业务资格的期货公司从事股指期货交易，投资者权益将无法得到法律保护；或者所选择的期货公司在交易过程中存在违法违规经营行为，将可能给投资者带来损失。
（2）市场风险。由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价指数微小的变动就可能会使投资者权益遭受较大损失；价格波动剧烈的时候甚至会因为资金不足而被强行平仓，遭受重大损失，因此投资者进行股指期货交易会面临较大的价格风险。
（3）操作风险。和股票交易一样，行情系统、下单系统等可能出现技术故障，导致无法获得行情或无法下单；或者由于投资者在操作的过程中出现操作失误，都可能会造成损失。
（4）现金流风险。现金流风险实际上指的是当投资者无法及时筹措资金满足建立和维持股指期货持仓的保证金要求的风险。股指期货实行当日无负债结算制度，对资金管理要求非常高。如果投资者满仓操作，就可能会经常面临追加保证金的问题，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资者带来重大损失。
（5）连带风险。为投资者进行结算的结算会员或同一结算会员下的其他投资者出现保证金不足、又未能在规定的时间内补足，或因其他原因导致中金所对该结算会员下的经纪账户强行平仓时，投资者的资产可能因被连带强行平仓而遭受损失。

『拾』 香港恒指期货骗局

百分百骗局，国内所有平台皆非法，老师专家皆是“拖”。镇赚钱他们自己做就好了，没有必要告诉别人。